长安信托-新津国投应收账款项目

《第一信托》信托项目简介长安信托·新津国投应收账款流动化信托项目财产权信托项目信托类型集合信托

信托规模20000万元

受托人长安信托

起购金额100万元

预期年收益率A类他益信托受益权：(100万元≤X<300万元) 9.2%;

B 类他益信托受益权：(300万元≤X<1000万元) 9.7%; C类他益信托受益权：(X≥1000万元)10.5%;

信托期限24月

资金用途信托资金用于成都市新津县国有资产投资经营有限责任公司补充成都市新津县物流园区项目后期建设所需资金。

收益分配方式按信托年度分配信托利益

风险控制1、土地、商铺抵押：新津国投及其子公司--成都市新津阳光实业有限责任公司为其受让他益受益人持有的信托他益受益权义务提供的十四宗面积总计130562.19平方米，总评估价值为32136.734306万元的出让用地土地和十八宗面积商铺总计21299.46平方米，总评估价值为10402.7254万元的商铺做抵押担保，土地和商铺的合计评估价值为42539.459706万元;土地及商铺抵押：新津国投及其子公司--成都市新津阳光实业有限责任公司承诺办理十五宗土地和十八宗商铺的抵押，为受让的全部他益受益人所持有的信托他益受益权提供相应的土地抵押和商铺，抵押率为47.02%(以2亿的他益受益权份额认购规模计算)，以保证分期支付对应的受让价款。抵押的土地及商铺所在区域配套成熟、交通方便，属于新津县城核心区域，市政公交便利。由于抵押物所处的位置较为优越，后期发展潜力较大，区位优势将增大抵押物持续增值的空间。

(1)十五宗土地面积总计130562.19平方米，按照成都精至诚房地产评估有限责任公司(一级资质)对该地块的评估报告，总评估价值为32136.734306万元，土地性质为出让。

(2)十八宗商铺面积总计21299.46平方米，按照成都精至诚房地产评估有限责任公司(一级资质)对该地块的评估报告，总评估价值为10402.7254万元。

2、应收账款质押：新津国投提供金额为31051万元的应收账款质押;

3、由新津县人民政府书面承诺所涉及资金列入信托存续期间当期的财政预算，该承诺现已经新津县人大批准。

还款来源成都市新津县国有资产投资经营有限责任公司(以下简称“新津国投”)以其因代建新津县物流园区基础设施建设项目已竣工部分形成的对成都市新津县人民政府的31051万元应收账款(以下简称“标的应收账款”)信托给长安国际信托股份有限公司设立财产权信托;

1、债务方--新津县人民政府按约定时点向长安国际信托股份有限公司偿还标的应收账款;

2、新津国投承诺如成都市新津县人民政府不能按约定时点偿还标的应收账款，则由其受让他益受益人持有的信托他益受益权。

还款来源分析四川省委书记刘奇葆在2010年9月1日到2日召开的四川省深入实施西部大开发战略工作会议上提出，要规划建设天府新区，形成以现代制造业为主、高端服务业集聚、宜业宜商宜居的国际化现代新城区。“天府新区”的建设目标是成为继上海浦东新区等又一个国家级新区，在带动成都现代产业发展的同时，进而带动整个西部经济发展。天府新区新津分区位于天府新区总体规划“一带两翼”中的西翼和“一城六区”中的成眉战略性新兴产业功能区，辖普兴、金华两镇，规划面积76平方公里，其中起步区37平方公里，整体按照“一心、一轴、三板块”，借助天府新区发展的东风，新津地区经济获得了新的发展机遇，可持续高速增长的区域经济为政府财政收入的稳定增长奠定了基础，政府可支配持续财力增强。预计新津县2012-2015年财政收入分别为：574255万元，601432万元，649660万元，758153万元。随着一批重点建设项目逐步实施，如：天威硅业、长生能源等项目的投产达产和石化下游产业园、中化西部基地等项目的建设，将形成新津县新的经济增长点。在新津投资27亿元的天威硅业3,000吨/年太阳能级多晶硅项目已正式生产;投资26亿元的中蓝晨光1,000吨/年芳纶项目也正式投产;投资12亿元的长生能源多晶硅项目将在年内主体工程完工;东南网架15万吨/年镀锌板技改项目也已投产;同时，随着国家投资百亿元、销售超百亿元的中国化工集团西部基地以及一批重大产业化项目的落户和建设，2012年新津工业园区将成为四川省5个500亿产业园区之一。

除上述工业、交通、服务业外，新津县作为“城乡统筹”试点县，“水城新津”更适合的人居环境，还将促进新津县房地产业的巨大发展潜力。

通过以上分析，我们有充分理由相信未来新津财政收入状况良好，新津政府有充足的经济实力偿还标的应收账款。

融资方简介

新津国投于【1998】年【6】月成立，注册号【510132000003064】，登记机关为【成都市新津工商行政管理局】，注册资本金人民币【40000】万元，是【成都市新津县国有资产管理局】的全资子公司。公司经营范围为【建设项目投资;市政基础设施建设投资管理及咨询;土地整理;旧城改造;项目策划;项

目投资咨询。(法律、行政法规禁止的项目除外;法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营。)】。

截至【 2011】年【12】月【31】日，新津国投总资产【1012183】万元，净资产【644936】万元，负债总额【367247】万元，资产负债率为36.28%。

公司是新津县人民政府直属的国有独资公司，实行法人治理结构，独立核算，自主经营，自负盈亏。公司负责组织新津县所属国有资产的产权交易、产权收益、投资、开发经营及投资咨询服务，受理政府财政、国资管理部门委托办理的事项。

受托人简介

长安国际信托股份有限公司前身为“西安国际信托有限公司”，1986年经中国人民银行批准成立。1999年12月公司增资改制为有限责任公司，更名为“西安国际信托投资有限公司”。2002年4月，经中国人民银行总行批准重新登记申请，公司获准单独保留。2008年2月经中国银行业监督管理委员会批准，公司换领新的金融许可证，同时更名为“西安国际信托有限公司”。2011年11月经中国银行业监督管理委员会批准，并经工商登记，公司整体变更为股份有限公司，同时更名为“长安国际信托股份有限公司”。目前，公司注册资本为人民币12.5888亿元。

公司主要从事资金信托业务、投资银行业务、融资租赁业务和其他金融业务。公司业务涉及货币市场、资本市场和金融衍生品市场等领域。

信托业与银行业、证券业、保险业一起构成现代金融四大支柱。信托以“受人之托，代人理财”为核心，遵循诚实、信用、谨慎、有效的管理原则，在货币市场与资本市场、金融资本与产业资本、投资者与融资者之间发挥着重要的桥梁作用。

公司致力于成为卓越的专业资产管理和投资管理机构，成立20多年来，为国内外数百家企业和机构，数万余名自然人投资者提供了专业的信托金融服务。公司已建立了完善的法人治理机制，拥有健全的风险控制体系，有一支在金融、投资、资本运作等领域具有丰富经验和突出能力的专业团队，可以为委托人和投资客户提供全面的信托金融和理财服务。

信托门户网站：第一信托网(https://www.wendangku.net/doc/e213646637.html,)，信托理财第一选择

信托理财热线：400-707-8555，理财顾问为您提供最真实的信息、最贴心的建议

产品渠道合作请联系：400-633-1108

专注信托忠于客户

因为专注所以专业只有用心方得信赖

精品文档-债权融资计划信托项目法律意见书模版

XX （上海）律师事务所 关于XX医药XX年第一期应收账款债权融资计划 之 法律意见书 致XX省XX医药有限公司: XX （上海）律师事务所（以下简称“本所”）接受XX省XX医药有限公司（以下简称“XX医药”）委托，指派XX律师（下称“承办律师”），担任XX省XX医药有限公司XX 年度第一期应收账款债权融资计划（以下简称“债权融资计划”）的专项法律顾问。承办律师根据《中华人民共和国民法通则》（以下简称“《民法通则》”）、《中华人民共和国合同法》（以下简称“《合同法》”）、《中华人民共和国担保法》（以下简称“《担保法》”）、《中华人民共和国信托法》（以下简称“《信托法》”）、《信托公司管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《中华人民共和国银行业监督管理法》以下简称“《银行业监督管理法》”）以及其他法律、法规和规范性文件的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所承办律师查阅了认为必须查阅的所有文件，并就设立债权融资计划的相关问题向XX医药及其他有关机构的相关人员做了必要的询问和讨论。 本所已得到XX医药及其他有关机构的如下保证：（l）xx医药及其他机构已经提供了本所为出具本法律意见书要求其提供的原始书面材料、副本材料、复印材料、承诺函或确认函；（2）XX医药及其他机构保证其所负责的、提供给本所的文件和材料是真实、准确、完整和有效的，并无隐瞒、虚假和重大遗漏之处，且文件材料为副本或者复印件的，应与其正本或原件一致。 对于出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立证据支持的事实，本所依赖XX医药、有关政府主管部门或者其他有关机构出具的证明文件、确认出具本法律意

供应链融资之应收账款融资案例-精选

供应链融资之应收账款融资案例 有一家汽车零配件生产厂商A公司，专门负责营销汽车的零配件。A公司处于整个汽车生产销售链条的上游，其下游的采购商多为大型的汽车生产厂家。鉴于下游生产厂商比较强势的地位，A公司长期以来都为其采购商提供不同帐期的销售结算模式。这样一来给A公司造成了大量稳定的应收账款，且余额基本上能够维持在一个固定的数额上。对A公司来说，大量的应收账款扩大了企业的销售量，但是同时也加大了企业资金的占用量。 另外A公司作为一家规模和实力都一般的中小企业，由于资信水平不高，很难通过银行的保证担保、抵押担保等传统授信渠道来获得融资支持。 一方面手头上有大量的应收账款，另一方面A公司急需资金来扩大生产，维持正常的生产和发展。在这个时候A公司就急需一些融资手段来帮助其缓解短期流动资金压力。 当前的供应链金融就能很好的解决A公司这方面的需求。在供应链金融中，A公司不再是一个单独的个体，它在申请银行融资的时候，银行会审视整条供应链，特别是下游企业的资信程度来提供相应的融资服务。在这个案例中，A公司提供零件的客户都是大型的汽车生产厂商，它们的资金实力雄厚，因此A 公司可以向银行转让这部分的应收账款，来缓解流动资金短缺的困境。 我们以A公司与车厂B的交易为例，具体操作流程如下： （1）A公司与B公司签订销售合同； （2）A公司送货，B公司验收货物并确认收到货物； （3）B公司根据送货单明细定期生成电子收货单（Purchase Order，简称PO），送至A公司和银行； （4）A公司收到PO后开出增值税发票，并交给银行申请保理授信出账（同时在增值税发票备注栏注明应收账款债权转让事项）； （5）银行根据B公司发来的PO和A公司交来的发票，确定、核实应收账款的具体金额后，将发票送达B公司； （6）银行根据核实的应收账款金额放款给A公司； （7）B公司按时付款到A公司在银行的付款账号，A公司偿还保理授信。 应收账款融资是银行依据供应商与核心企业之间的真实交易关系和付款约定，以订单或应收账款所产生的现金流作为还款来源，向中小企业提供的融资产品。银行通过以企业自身的流动资产（企业应收

应收账款财产权信托资金监管协议

应收账款财产权信托资金监管协议 资金监管协议xx信托有限公司与与x省省xx新区xx新城开发建设（集团）有限公司与与xx银行股份有限公司西安分行之之资金监管协议xx年【】月1资金监管协议编号【CIIT[xx1262]ZJJG】本协议由以下主体于xx年【】月【】日（“签署日”）于中国【西安】市签署甲方xx信托有限公司法定代表人xxxx住所x联系地址x邮政编码350003联系人xx联系电话xx传真xx乙方【x省省xx新区xx 新城开发建设（集团）有限公司】法定代表人xx住所x省xx联系地址x省xx邮政编码713700联系人xx联系电话x传真/丙方xx银行股份有限公司西安分行法定代表人/负责人x2住所x联系地址x邮政编码x联系人x联系电话x传真/鉴于1甲方为依法设立的信托公司，有权经营信托业务。 2乙方为依法成立并合法存续的有限责任公司，合法持有基础资产。 3乙方（作为委托人）与甲方（作为受托人）于xx年【】月【】日签署了编号为【CIIT[xx1262]XTHT】的《【兴安十六号】应收账款财产权信托合同》，以基础资产设立【兴安十六号】应收账款财产权信托。 乙方同时作为本信托的管理服务机构，为本信托提供管理服务。 4丙方为一家经批准成立并合法存续的商业银行分支机构，具备对本协议项下账户进行监管的资格和能力。

5乙方拟在丙方处开立监管账户，用于代甲方接收本信托项下基础资产所产生的任何款项，并委托丙方作为监管银行，对该等账户进行监管，丙方愿意接受该等委任。 甲、乙、丙三方经协商一致，根据相关法律法规就设立资金监管账户，并对监管账户实施监管的有关事宜达成如下合同，以资共同信守。 第一条释义本协议中除非上下文另有解释或文义另作说明，本协议所使用的词语或简称与《定义表》（见本协议附件一）中的定义相同。 3第二条监管原则2.1乙方应在丙方处开立监管账户，专用于代甲方进行基础资产相关的回收款归集和转付。 甲方和丙方有权按照本协议的约定对上述监管账户内的资金进行监管。 2.2监管账户的管理必须符合《中国人民共和国合同法》、《人民币银行账户管理办法》以及中国人民银行和监管部门的其他有关规定。 2.3丙方应负责监督监管账户内的资金到账情况，并将资金到账情况和金额及时通知甲方和乙方，但丙方并不对资金是否按期足额到账承担责任。 2.4如遇任何司法机关要求查封、冻结监管账户或对监管账户内资金采取其他强制措施的情形，丙方有义务将本协议约定的监管账户内资金的及专项使用情况告知该等司法机关，并在该等强制执行情形

应收账款融资服务平台操作手册

应收账款融资服务平台操作手册 一、关于用户注册 1.机构如何注册成为平台用户？ 第一步：登录平台网站，填写注册信息，申请用户名和密码； 第二步：通过银行转账方式支付注册费； 第三步：将加盖公章并由机构法定代表人签字的《中征应收账款融资服务平台机构用户开通申请表》和身份证明材料寄至中征登记公司； 第四步：中征登记公司收到上述材料后为机构开通用户权限，完成用户注册。 2.个人和个体工商户能够注册平台用户吗？ 、 可以，个人及个体工商户注册请选择用户类型“应收账款债权/债务人”。但目前平台仅支持个人和个体工商户使用债权人业务功能。 3.个人和个体工商户如何进行用户注册？ 第一步：登录平台网站，填写注册信息，并上传身份证明材料，申请用户名和密码； 第二步：通过银行转账方式支付注册费； 第三步：将由本人签字的《中征应收账款融资服务平台个人用户开通申请表》和身份证复印件寄至中征登记公司； 第四步：中征登记公司收到上述材料后为申请人开通用户权限，完成用户注册。 4.用户注册时必须填写的基本信息包括哪些？ 机构注册必须填写的机构基本信息包括：机构法定名称、组织机构类型、组织机构代码证号、营业执照号码/事业单位法人证书号、机构开户银行名称和账号等。个人注册必须填写的基本信息包括：姓名、身份证号码等。 ] 5.个人用户注册时上传的身份证明材料包括哪些？ 个人用户注册时须上传本人身份证原件正反面扫描件、本人手持身份证的近照。 6.如何下载《中征应收账款融资服务平台机构（个人）用户开通申请表》？ 参与机构/个人可在预注册成功后的提示页面下载《中征应收账款融资服务平台机构（个人）用户开通申请表》，也可登录平台系统后进行下载。打印后，机构由机构法定代表人签字并加盖公章后/个人由本人签字后寄至中征登记公司。 7.注册用户时，如何支付注册费？ 机构需通过银行转账的方式支付注册费，应当以与本机构提交注册材料时使用的法定注册名称一致的对公账户（须与填写注册信息时填写的“开户行名称和账户号”信息一致），向中征登记公司指定的银行账户转入注册费。

精工钢构：关于下属子公司发行债权融资计划的公告

股票简称：精工钢构股票代码：600496 编号：临2020-047 长江精工钢结构（集团）股份有限公司 关于下属子公司发行债权融资计划的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 为进一步拓展融资渠道，改善公司债务结构，满足公司经营资金需求，长江精工钢结构（集团）股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”）全资子公司浙江精工钢结构集团有限公司（以下简称“浙江精工”）拟在北京金融资产交易所申请发行不超过人民币10亿元（含）债权融资计划，具体情况如下： 一、债权融资计划主要情况 浙江精工拟以所持有的应收账款为基础，发行产品募集资金，后续以应收账款回收产生的现金流进行偿付，浙江精工仅每年支付一定的利息。在不增加负债的情况下，通过资产证券化方式，拓宽融资渠道。 二、发行方案主要内容 1、发行规模：不超过人民币10亿元（含）。具体发行规模根据资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。 2、发行期限：本次发行债权融资计划的期限为3+N或2+N。具体期限结构根据相关规定及发行前市场情况确定。 3、发行利率：本次发行债权融资计划按面值发行，发行利率根据发行时债权市场的市场状况，以簿记建档的结果最终确定。 4、资金用途：根据实际需求，用于日常经营周转、偿还有息债务及适用的法律、法规允许的其他用途。 5、发行时间：根据实际经营情况，在北京金融资产交易所批准的注册有效期内一次性或分期发行。 6、担保安排：长江精工钢结构（集团）股份有限公司提供连带责任保证担保。 7、发行对象：北京金融资产交易所认定的投资者。

信托公司应收账款质押转让登记管理规定模版

应收账款质押/转让登记管理规定 （年6月） 第一章总则 第一条为规范应收账款质押/转让登记，根据中国人民银行《应收账款质押登记办法》 （2007第4号令），《中国人民银行征信中心应收账款质押登记操作规则》，制定本规定。第二条中国人民银行征信中心（以下简称“征信中心”）是应收账款质押的登记机构。 征信中心建立应收账款质押登记公示系统（以下简称“登记系统”），办理应收账款质押/转 让登记。公司涉及应收账款质押或转让业务的（包括应收账款转让附加回购以及财产权等交易模式），均需要在登记系统中进行登记。 第三条业务部门在报审以应收账款为交易标的的项目前，应登录登记系统查询并打印查询结果作为评审资料。 第四条本规定所称的应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要 求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。 本规定所称的应收账款包括下列权利： （一）销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等； （二）出租产生的债权，包括出租动产或不动产； （三）提供服务产生的债权； （四）公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权； （五）提供贷款或其他信用产生的债权。 第五条在同一应收账款上设立多个质权的，质权人按照登记的先后顺序行使质权。 第二章用户 第六条应收账款质押/转让登记通过登记系统办理。 第七条登记系统的用户分为管理员、登记操作员和普通操作员。 通过住所地人民银行征信分中心身份审核后取得登记系统管理员的登录名。管理员没有 登记权限，需要创建操作员，由操作员进行登记、查询等操作。 管理员由运营管理总部运营主管担任，负责通过系统创建和管理操作员。登记操作员由运营管理总

信托计划应收账款债权转让协议模版

债权转让协议 编号：xx 本协议由以下各方于20xx年xx月xx日在北京签署。 转让人：xx建设发展有限公司 法定代表人：x 地址：x 电话：x 传真：x 受让人：xx信托有限责任公司 法定代表人：x 地址：x 传真：x 债务人：xx区人民政府 负责人：蒋又一 地址：x 电话：x 传真：x 鉴于： 1. 债务人与转让人于20xx年xx月xx日签署《BT合同书》。转让人基 于建设xx科事业群厂房及配套设施项目而获得对债务人共计人民币 12亿元的应收账款。 2. 转让人与受让人就以上述应收债权设立财产信托达成一致并签署了 编号为x的《xx信远·xx应收账款流动化信托项目信托合同》，该

文件所载明之定义及释义，本协议继续予之沿用； 3. 基于上述原因，同时鉴于我国信托登记制度缺失，转让人与受让人 及债务人签署本协议，通过债权转让方式实现信托之目的。 一、转让标的 转让的债权标的为转让人对债务人已达到支付条件的应收债权，共计人民币12亿元。 二、权利转让 自本协议签署生效之日，转让人对债务人享有的上述债权及与该债权相关之一切附属权利由受让人享有，债务人应当按照以下金额按期准时向受让人支付款项。 第一期价款1,200万元人民币，于2013年3月20日前由债务人向受让人支付； 第二期价款1,800万元人民币，于2013年6月20日前由债务人向受让人支付； 第三期价款1,800万元人民币，于2013年9月20日前由债务人向受让人支付； 第四期价款1,800万元人民币，于2013年12月20日前由债务人向受让人支付； 第五期价款1,800万元人民币，于2014年3月20日前由债务人向受让人支付； 第六期价款1,800万元人民币，于2014年6月20日前由债务人向受让人支付； 第七期价款1,800万元人民币，于2014年9月20日前由债务人向受让人支付； 第八期价款1,800万元人民币，于2014年12月20日前由债务人向受让

北金所债权融资计划业务介绍

北金所债权融资计划业务介绍 一、近期金融形势 进入 8 月份资金紧张局面不改，大公甚至发表了《防范金融 去杠杆下的信用风险》，不可否认的是，金融去杠杆效果显 现，截至7 月末， M1 余额 51.05 万亿，同比新增15.3% ；M2 余额 162.9 万亿，同比新增仅9.2% ，货币派生效应明显 减弱；各家经济评论纷纷祭出“稳健中性”货币政策这种不 痛不痒、老生常谈的结论，具体是什么情况相信企业和银行 都比较清楚。金融去杠杆的主要途径之一便是强监管，保持 常态化、高压化的强监管，商业银行和非银金融机构的风控 人员（及高层决策者）现在已经“谈虎色变”，置民营企业 资金短缺和商业银行客户经理指标完成于无望的水深火热 中！ 像债券不再有“余额包销”的承诺一样，大家都不爱出钱， 怎么办呢？只能把项目推向市场，萝卜白菜，各有所爱，大 家都变成了王婆卖瓜，自卖自夸，这对于金融发展，防范金 融风险绝对不是一个好的解决出路，因为卖出去的萝卜、白 菜相当一部分都是包装的最精美的，吆喝的最响亮的！ 二、北金所简介 下面说正题了，北京金融资产交易所有限公司（以下简称

“北金所”）是在一行三会、财政部及北京市人民政府指导 下成立的专业化金融资产交易机构，于2010 年5 月30 日正式揭牌运营。北金所采用有限责任公司的组织形式，由中 国银行间市场交易商协会、北京产权交易所、信达投资有限 公司、中国光大投资公司、北京华融综合投资公司、华能资 本服务有限公司、中债资信评估有限公司共同出资组建。 在北金所参与各类金融资产交易的市场成员，包括：银行、 证券公司、信托公司、保险公司、财务公司、租赁公司、大 型企业、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、资信 评级机构及其他组织等。 北金所将自身定位为：非金融企业债务融资工具发行平台、 非金融机构合格投资人债券交易平台、金融企业国有资产交 易服务平台、不良金融资产交易服务平台、地方商业银行股 权交易服务平台、债权投资交易服务平台、担保类资产前置 委托交易服务平台、应收账款资产交易服务平台。其中： （1）非金融企业债务融资工具发行服务：北金所是经中国 人民银行批准，中国银行间市场交易商协会授权的非金融企 业债务融资工具集中簿记建档系统的技术支持部门，为通过 非金融企业债务融资工具集中簿记建档系统发行的债券提 供技术支持、信息披露服务及信息安全管理。 （2）非金融机构合格投资人债券交易服务：经中国人民银

XX公司应收账款集合信托计划尽职调查报告

XX公司应收账款集合信托计划 尽职调查报告 (说明：本文为word格式，下载后可直接编辑) 1.概要 1.1 报批项目 XX市**科教产业投资发展有限公司（以下简称：“XX**科教”）为提高其资产的流动性，拟将其对XX山水城管委会（以下简称“XX山水城”）享有的经审计的约【6】亿元应收款（详见专项审计报告）进行转让以获得融资，我司发行信托计划募集资金受让该应收账款进行投资，XX**将所得的信托资金用于对清源河以南、缘溪道以东、蠡湖大道以西、环太高速以北区的基础设施整理工程。信托发行后，XX**科教按期向**信托支付回购款，XX**科教以其依法持有的【土地】提供抵押（抵押价值详见评估报告）作为对其履行回购义务的担保；同时，XX市城开投资发展公司（以下简称“XX城开”）为XX**科教回购上述应收账款提供连带责任担保。 1.2 信托项目概述

**信托通过发行信托计划“**信托?XX**科教应收账款集合资金信托计划”（以下简称“信托计划”或“本信托”）募集资金，拟募集资金规模【3亿-3.5】亿元，信托资金用于受让XX**科教享有的对XX山水城的约【6】亿元应收账款（信托本益覆盖率约【0.95】倍-【1.33】倍），信托资金用于基础设施整理工程。信托计划期限届满时，XX**科教应按照约定履行回购义务；XX**科教以其依法持有的【住宅用地】为其履行回购义务提供抵押担保。信托计划期限【24】个月，融资总成本拟定为【12.5%】/年。 1.3 项目亮点 （1）区域发展优势显著 XX滨湖区处于长三角一体化发展地带，位于中国经济实力最强的经济圈，区位优势明显。同时，京沪高铁的建设为其发展提供带来了历史性的机遇，该铁路位于中国东部地区的华北和华东地区，两端连接环渤海湾和长江三角洲两个经济区域。铁路通车后，XX融入上海半小时经济圈，挺进环渤海湾经济圈。滨湖区具有显著的区位优势、政策优势和发展机遇，发展前景良好，财政实力将明显增强，这一方面为本项目推进以及收益的实现提供良好的外部环境；同时政府财力的夯实也有利于进一步增强融资主体的财力支持，增强后者的信用质量和偿债能力。 （2）项目综合效益良好 本项应收款对应项目已基本完工，应收款的回购收益可有效覆盖本项目信托计划投资收益及本金。 （3）偿债保障措施充分 除享有本项目回购款带来的项目净收益现金流作为还款来源的直接保障外，本项目就本信托计划的投资收益及本金偿付还有以下保障措施： 为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，XX市滨湖区相关部门将出具财政资金安排文件，并通过人大审批，承诺将还款计划纳入专项财政预算，在信托到期前，优先以该XX市滨湖区人民政府财政收入和土地收入支付到期债务，若仍不足支付的，由其督促安排资金，用于向**信托支付到期债务。 如XX山水城管委会未按约履行偿付上述应收账款的义务，**信托有权要求XX**科教回购上述应收账款。 在信托计划期限内，XX**科教以XX南泉古镇建设发展有限公司拥有住宅土地提供抵押担保。抵押率为4.5-5.3折。 XX市城开投资发展公司为XX山水城管委会偿付上述应收账款的义务及/或XX**科教的上述回购义务提供连带责任保证担保。 （4）风险缓释措施 本方案针对本项目信托计划所面临的主要风险采取了相应的风险缓释措施：

债权融资计划募集说明书

债权融资计划募集说明 书 LG GROUP system office room 【LGA16H-LGYY-LGUA8Q8-LGA162】

XX有限公司2015年度第X期 债权融资计划募集说明书融资人：XX有限公司 备案金额：人民币XX 亿元 本期挂牌金额：人民币XX 亿元 本期产品期限：XXX 天 担保情况：（如有） 信用评级机构：（如有） 融资人主体长期信用评级：（如有） 债权融资计划信用评级：（如有） 主承销商兼挂牌管理人： 联席主承销商：（如有） 募集说明书签署日：2015年月日

重要提示 本企业挂牌本期债权融资计划已在北京金融资产交易所备案，备案不代表北京金融资产交易所对本期债权融资计划的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债权融资计划的投资风险作出任何判断。投资者购买本企业本期债权融资计划，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本企业xxx（有权机构名称）已批准本募集说明书，全体董事或相关授权人员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带法律责任。 本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本企业挂牌的债权融资计划,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接 受投资者监督。 本企业承诺最近12个月不存在重大违法行为，财务会计文件不存在 虚假记载。 目录 第一章释义.................................................... 一、常用术语.................................................... 二、技术术语.................................................... 第二章风险提示及说明............................................. 一、与本期债权融资计划相关的投资风险............................ 二、与融资人相关的风险.......................................... 三、债权融资计划所特有的风险.................................... 第三章挂牌条款................................................... 一、主要挂牌条款................................................ 二、挂牌安排.................................................... 第四章募集资金运用...............................................

北京金融资产交易所应收账款债权融资计划业务操作指引

附件： 北京金融资产交易所 应收账款债权融资计划业务操作指引（试行） 第一章总则 第一条【制定目的】为规范北京金融资产交易所（以下简称北金所）应收账款债权融资计划业务，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国物权法》、《应收账款质押登记办法》等相关法律法规及《关于同意<北京金融资产交易所债权融资计划业务指引>备案的通知》（中市协发[2017]70号）、《北京金融资产交易所债权融资计划业务指引》等有关规定，制定本操作指引。 第二条【应收账款债权融资计划】本操作指引所称应收账款债权融资计划，是指发起人向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者，通过发行载体，非公开挂牌募集资金，并以基础资产产生的现金流作为偿付支持的证券化资产支持型债权融资计划。 第三条【基础资产】应收账款债权融资计划的基础资产，是指权利人因提供一定的货物、服务或设施等而获得的要求义务人付款的权利以及依法享有的其他付款请求权，包括现在的和未来的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。 基础资产可以是销售产生的债权、出租产生的债权、提供服务或劳务产生的债权、提供贷款或其他信用产生债权，也可以是与基础设施、商业物业等不动产或公用事业等相关的债权或收益

权，其他以合同为基础的债权或收益权以及北金所认可的其他基础资产。 基础资产包括但不限于企业经营性应收账款、消费金融债权、租赁债权、保理债权、小额贷款债权、典当债权、信托受益权、基础设施收费权、公用事业收费权、项目收益权、商业物业抵押贷款债权、Reits以及其他具有能够产生独立、可预测现金流的债权或收益权。 基础资产应当合法合规，交易基础应当真实，交易对价应当公允。基础资产为信托受益权等财产权利的，其底层资产需要满足本操作指引对基础资产的相关规定。 第四条【业务平台】北京金融资产交易所为应收账款债权融资计划的账户管理、备案、挂牌、信息披露、信息记载、资金划付、转让交易、代理付息兑付等提供服务，并实施业务管理。 第二章参与机构 第五条【参与机构】应收账款债权融资计划的参与机构包括发起人、发行载体、中介机构及投资者。各参与机构应明确职责范围并切实履行。 第六条【发起人】发起人是指为实现融资目的开展应收账款债权融资计划业务的主体。应收账款债权融资计划的发起人应符合以下条件： （一）中华人民共和国境内依法设立的主体，以及北金所认可的其他主体； （二）遵守北金所相关规则；

关于应收账款融资业务和服务平台推广应用情况的调研报告-调研报告.doc

关于应收账款融资业务和服务平台推广应用情况的调研报告-调研报告 关于应收账款融资业务和服务平台推广应用情况的调研报告 为落实省政府和人民银行的工作要求，为摸清行内应收账款融资业务底数，更好发挥人民银行征信中心应收账款融资平台（以下简称“中征平台”）等相关融资服务平台促进应收账款融资的积极作用，有效缓解小微企业融资难融资贵问题，我行开展了中征平台等应收账款融资服务平台推广应用情况的调研。具体调研情况汇报如下： 一、调查范围 行内所有开展应收账款融资业务及政府合同融资的分支机构。 二、调查内容 我行对应收账款融资业务开展以及使用各类应收账款融资服务平台推动应收账款融资业务的工作情况进行了详尽的调研，并对存在的问题进行了深入的对比分析，在此基础上提出了相关意见建议，具体情况汇报如下： （一）应收账款融资业务总体情况

2017年以来，我行开展应收账款融资和政府合同融资的总体业务、发展变化情况及原因分析，包括信贷政策、产品种类、业务笔数、融资金额等。 在应收账款融资方面，2017年以来我行开展应收账款融资业务共X笔，主要包括国内保理、保易通、银租通和应收账款质押融资以及以应收账款作为附担保方式的融资等业务品种，累计发放金额X亿元，涉及核心企业X家，惠及供应商58家。2019年累计发放金额X亿元，较去年同期新增X亿元。核心企业户数X户，较去年同期下降X户，供应商X户，较去年下降X户，户数呈下降趋势。 在授信政策方面，我行鼓励经营机构把握核心企业，联动营销核心企业上下游产业链，积极拓展应收账款类、应付账款类以及存货类供应链业务，做好供应链金融及保理等业务。近几年来没有明显变化。户数下滑的主要原因是近几年来由于经济环境的变化，担保圈问题严重，部分目标客户为减少连带风险，主动调整授信结构，改变授信品种所致。 在政府合同融资方面，截至2019年8月末，我行政府采购供应商融资业务累计发放贷款X笔，累放金额X万元，存量金额XX万元。我行于2017年年初开展此类业务营销，营销过程中，政府往往不同意在回款账户变更等资料上加盖印章进行确认，故原有业务模式上存在操作的困难，而参与政府采购的小微

应收账款财产权信托债权债务确认协议

应收账款财产权信托债权债务确认协议债权债务确认协议编号【CIIT[xx1262]QRXY】二零xx年【】月本编号为【CIIT[xx1262]QRXY】的《债权债务确认协议》（以下简称“本协议”）由以下当事人于xx年【】月【】于中国【西安市】市签署甲方11【x省xx新区xx新城管理委员会】住所【x省xx】负责人【xx】联系地址x省xx邮政编码713700联系人xx联系电话xx传真/甲方22【x省xx新区xx新城财政局】住所【x省xx】负责人【xx】联系地址x省xx邮政编码713700联系人xx联系电话xx传真/乙方x省xx新区xx新城开发建设（集团）有限公司住所x省xx法定代表人xx联系地址x省xx联系人xx电话xx传真/丙方xx信托有限公司住所xxx法定代表人xxxx联系地址xx联系人xx电话xx传真xx甲方 1、甲方2以下合称“甲方”，甲方、乙方、丙方以下单独称“一方”、统称“各方”。 鉴于 （1）甲方1（作为【委托方】）和乙方（作为【代建人】）于【xx】年签署了《xx新区xx新城xx重点镇示范区保障房（一期）项目投资回购建设协议书》，并于【xx】年【】月【】日签署了《项目投资回购建设协议书之补充协议》（以下合称“基础合同”，具体信息见本协议附件），约定甲方1委托乙方进行【xx新城xx重点镇示范区保障房（一期）项目】（以下称“标的项目”）的建设。

根据基础合同，截至本协议签署之日，甲方1应就标的项目应向乙方支付【委托代建】款总计人民币【肆亿壹仟柒佰捌拾贰万肆仟元】整（小写￥【417,824,000.00元】）。 乙方因此对甲方1享有金额为人民币【肆亿壹仟柒佰捌拾贰万肆仟】元的应收账款债权。 （2）乙方和丙方于【xx】年【】月【】日签署编号为CIIT[xx1262]XTHT 的《兴安十六号应收账款财产权信托合同》（以下简称“《信托合同》”），乙方将其在基础合同项下对甲方1享有的金额为人民币【肆亿壹仟柒佰捌拾贰万肆仟】元（小写￥【417,824,000.00】元）的应收账款债权（以下简称“应收账款债权”或“应收账款”）委托给丙方，设立“兴安十六号应收账款财产权信托”（以下称“本信托”或“信托”）。 乙方与丙方签订《信托合同》，是基于对本协议的信赖，即丙方信赖甲方、乙方在本协议中的陈述与保证是真实、准确、完整的，甲方将按时、足额履行本协议项下的应收账款支付义务。 （3）甲方2为x省xx新区xx新城的财政主管部门，根据国家财政预算和拨付的法律、法规和部门规章，对应收账款进行统筹安排并列入对应年度财政预算，并根据本协议第五条之要求，将以上应收账款足额支付至乙方在兴业银行西安分行开立的监管账户。 为明确各方权利义务关系，根据《中华人民共和国合同法》等相关法律法规规定，经各方友好协商，达成如下条款，以昭信守第一条各方一致确认，根据《信托合同》的约定，乙方将应收账款债权于信托生效日转让给丙方；甲方需根据基础合同的约定向丙方履行偿还应

某信托公司应收账款收益权投资信托计划(doc 69页)

某信托公司应收账款收益权投资信托计划(doc 69页) 部门： xxx 时间： xxx 整理范文，仅供参考，可下载自行编辑

编号： 中国金谷国际信托有限责任公司 金谷·唐山路桥应收账款收益权投资信托计划 尽职调查报告 业务经办部门： 调查人员： 联系电话： 填报时间：年月日

声明与保证 我们在此声明与保证：本报告是按照《中国金谷国际信托有限责任公司信托业务尽职调查管理制度》和有关规定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。 项目经理签字： 年月日 项目经理助理签字： 年月日 调查人团队主管签字： 年月日

目录 一、项目概况 (6) 二、交易对手分析 (7) （一）唐山市路桥建设有限公司 (7) 1.基本情况介绍 (7) 2.企业荣誉 (10) 3.施工能力 (10) 4.以往工程简介 (11) 5.管理团队介绍 (14) 6.隶属关系或控制关系情况 (15) 7.唐山路桥隶属关系或控制关系图 (17) 8.财务数据 (18) 9.财务状况分析 (30) 10.路桥建设目前主要在施工项目情况 (33) 11.山东岚菏高速项目情况介绍 (36) 12.资信情况 (37) 13.重大法律诉讼事项 (37) （二）中城世德公司情况 (37) 1.基本情况简介 (37) 2.唐门一品项目简介 (38) （三）山东烟台旺埠置业有限公司拟提供抵押土地情况 (39) 1、烟台旺埠置业简介 (39) 2、拟抵押土地情况 (40) 三、市场分析 (42) （一）建筑行业现状及前景分析 (42) （二）公路建设行业现状及前景分析 (43) 四、信托交易方案 (45) 五、经济技术可行性分析 (49) （一）标的应收账款收益权之回款预测 (49) 1、路桥建设对唐山陡河青龙河管委会之债权的全部本息 (49) 2、山东岚菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四个标段之未来收益 (49)

应收账款债权流转创新进展情况-应收账款融资服务平台

会议发言材料之三 应收账款债权流转创新进展情况 天津银监局 近年来，在中国银监会、天津市委、市政府的正确领导和大力支持下，作为探索“盘活存量，用好增量”的重要举措，天津银监局致力于探索应收账款债权流转和质押贷款业务创新，引领全市银行业以客户为中心,创新产品，转型升级，取得了阶段性成果。刚才，人民银行介绍了动产融资统一登记平台和应收账款融资服务平台建设情况，分别在动产权属登记、应收账款信息发布及交易撮合方面建立了市场化的公开服务平台，是动产融资产业发展的重要基础建设。应收账款债权流转及质押贷款业务，是以整个生产链或贸易链上的企业为主体，在封闭的圈内，打通债务链或资金链，通过流转抵付实现低成本融资或凭借大企业高信用便捷的获得质押贷款的场外市场。因此，它为动产融资产业又增加了一项新的基础设施，也为动产融资产业发展提供了重要的产品和服务。近日，将召开专题培训会。这里，先简要介绍一下相关情况。

一、概况 （一）创新背景 在贸易融资过程中，在座的各位企业家对各种传统的金融产品和服务非常熟悉，比如应收账款质押贷款业务、保理业务、供应链金融、信用证、银行承兑汇票、商业承兑汇票等等。这些与应收账款相关的金融产品对支持实体经济发展发挥了有力作用，但是还远远不够。刚才人民银行的介绍中也提到，2012年全国应收账款总额约为31万亿元，用于支持融资的应收账款占比不足20%，大部分应收账款由于信息不对称、信用状况相对较低等原因一时难以通过信贷渠道获得融资。在经营过程中，相信大企业往往会遇到财务报表应收应付双高，尤其是应付账款在某个时点需要集中兑付等情形。中小企业作为上下游企业，由于自身作为贷款主体资质不够，在目前我国风险投资尚不完善的情况下，在达到上市条件之前，不得不高价从银行体系外“找钱”。 我们与中国科技大学共同研究的应收账款债权流转创新，核心就是建立一个机制，实现两个目标。一个机制即：在《物权法》、《合同法》、中国人民银行《应收账款质押登记办法》等法律的框架内，厘清各参与主体间的关系，通过“十二五”国家科技支撑计划，在封闭的会员范围内搭建涉及信息充分交换、应收应付抵付、银行质押贷款等多个环节的债权流转平台。两个目标即：盘活企业应收账款存量并以此释放有效信贷增量空间。当前，这对解决地方政府性债务问题具有一定现实意义。

应收账款资产证券化融资方案

应收账款资产证券化融资方案 一、项目背景 北京**城建公司（以下简称“北京城建”或“融资人”）为**控股的国有大型施工企业，行业资质较高，合同履约能力强。 该企业日前中标呼和浩特市***项目工程，该项目采取政府购买服务模式操作，工程总金额10亿元，工程款分年纳入呼和浩特市政府预算（具体支付方式待定），项目建设期两年，每半年由第三方监理机构根据施工进度核算工程量，购买服务主体根据核定的工程量确认应付账款金额，确认之后，北京城建计入主营收入，同时计入应收账款。 目前北京城建出于缓解资金压力、提前回流资金、优化财务报表的需求，拟向我行申请该项目预期应收账款资产证券化业务，企业将根据我行的融资方案同呼和浩特市政府协商购买服务资金的支付方式及支付计划，同时可根据我行的要求在购买服务合同中加入相关条款，保障我行资金安全，同时实现施工企业应收账款彻底出表。 现根据企业需求，具体融资方案设计如下： 二、应收账款资产证券化融资方案 我行通过信托公司成立财产权信托，用于受让融资人经确权的应收账款，待政府方支付工程款时用于偿还我行资金。 1、金额的核定：融资金额为经三方确认形成应收账款金额*折扣率（保证应收账款金额覆盖本金及利息即可），应收账款的确认应出具相关核算单，并由政府方配合确认债权债务。建议每年与购买服务主体确认一次应收账款，在两年的项目实施期内形成两次应收账款操作资产证券化业务； 2、购买服务主体确保应收账款的支付资金纳入政府预算，取得人大纳入预算的批复，并有明确的支付金额及支付计划； 3、增信措施：由当地政府融资平台（外部评级为AA以上）对财产权信托本金及预期收益提供差额补足。 注意事项：购买服务合同中应对应收账款的支付义务加以约定，应收账款的支付不受后续工程的履约情况的影响。（基础合同中不存在对应收账款偿还附加可能导致应收账款可回收额减少或无法收回的不对等条款） 三、我行业务操作流程 1、尽职调查：①收集企业相关证照形成基础档案，确保融资人具备融资资质及融资能力；②项目的各项审批手续，确保项目建设的合法合规性，基础合同的签订符合法律法规和国家政策规定，存量融资不对应收账款构成权利追索； 2、形成方案报有权审批人审批； 3、审批通过后，落实放款前提条件； 4、签订相关合同及协议，融资资金到账，实现资金融通、美化报表的目的。

物业收益权信托受益权资产支持专项计划-应收账款转让合同模版

xx创意信托受益权资产支持专项计划 应收账款转让合同 合同编号：【】卖方A（名称）：上海xx公寓管理有限公司 法定代表人或负责人：联系人：【】 联系地址：【】联系电话/传真：【】 卖方B（名称）：xx创意（北京）物业管理有限公司 法定代表人或负责人：联系人：【】 联系地址：【】联系电话/传真：【】 卖方C（名称）：上海xx企业管理有限公司 法定代表人或负责人：联系人：【】 联系地址：【】联系电话/传真：【】 卖方D（名称）：上海xx企业管理有限公司 法定代表人或负责人：联系人：【】 联系地址：【】联系电话/传真：【】 卖方E（名称）：上海xx企业管理有限公司 法定代表人或负责人：联系人：【】 联系地址：【】联系电话/传真：【】 卖方F（名称）：上海xx企业管理有限公司 法定代表人或负责人：联系人：【】 联系地址：【】联系电话/传真：【】 卖方G（名称）：上海xx企业发展有限公司 法定代表人或负责人：联系人：【】 联系地址：【】联系电话/传真：【】 （以上任何一家单独称为“卖方”，合称为“各卖方”）

买方（名称）：xx创意资产运营管理（上海）股份有限公司（作为xx创意信托受益权资产支持专项计划项下的借款人） 法定代表人或负责人：联系人：【】 联系地址：【】联系电话/传真：【】

目录 1定义 (4) 2应收账款的转让 (4) 3购买价款与付款 (4) 4流动性支持承诺 (5) 5转让的生效 (5) 6卖方的承诺和保证 (5) 7买方的承诺和保证 (6) 8税费、规费 (7) 9违约责任 (7) 10合同的生效 (8) 11适用法律和纠纷解决方式 (8) 12其他条款 (8)

股权融资、债权融资的选择

股权融资、债权融资方式繁多，你应如何选择? 近一年来，多项新的法律法规颁布施行，为企业融资提供了多项新的方式或者新的规范。这些法律法规主要包括：《公司法》、《证券法》、《短期融资券管理办法》、《信贷资产证券化试点管理办法》、《证券投资基金投资资产支持证券的有关事项通知》、《首次公开发行股票并上市管理办法》等。 融资方式主要分为债权融资和股权融资两大类别。债权融资主要是指企业从外部借款，按期承担还本付息的义务，主要包括银行贷款、信托计划、短期融资券、企业债、可转债、资产支持证券。股权融资主要是指企业通过公开发行股票或者私募的方式增加资本，借以融资，无需还本付息，但需要分配红利，主要包括境内外公开发行股票并上市、私募。 债权融资 银行贷款（保理、票据贴现、信用证贷款等） 银行贷款是企业最经常使用的融资方式，一般要求企业有比较好的商业信誉、稳定的现金流、足够的资产抵押或者可靠的担保。融资成本目前在6%左右，期限比较灵活，贷款手续比较简单。 保理是指销售商基于购销合同以及相关协议，将符合条件且经银行认可的应收账款债权转让银行，取得短期贸易融资、应收账款回收管理服务。 票据贴现指企业（持票人）在商业汇票未到期前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行，是银行向持票人融通资金的一种方式。 信用证贷款是指出口商以国外开来的信用证作为抵押、向银行申请贷款的一种融资方式。 短期融资券 短期融资券是指我国境内具有法人资格的非金融企业，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券由中国人民银行根据《短期融资券管理办法》进行审批，对银行间债券市场的机构投资人发行，不对社会公众发行，只在银行间债券市场交易。 发行短期融资券主要有三个好处：短期融资券利率远远低于银行贷款，目前已经发行的短期融资券的利率基本上在2.92%?3.3%左右浮动，加上中介机构费用也不过 3.5%左右；公司发行短期融资券，运作时间远少于企业上市 融资，目前央行为该券设定的审批时间是20天，能够迅速缓解融资难的矛盾；发行短期融资券不需要任何抵押物， 比如土地、房屋等，这给许多企业直接融资创造了条件。 短期融资券期限较短，一般不超过一年。但是企业可以通过连续发行的方式，解决期限不超过一年的问题。由于发行成本固定，目前我国短期融资券市场上最低发行额也在2亿元以上，发券主体几乎为清一色的大型企业集团, 中小型企业难觅踪影。

企业应收账款资产证券化介绍

企业应收账款资产证券化介绍 一、企业资产证券化基本概念 （一）企业资产证券化定义 证券公司、基金管理公司子公司等相关主体开展的，以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过设立特殊目的载体（SPV），采用结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。 （二）基础资产 1.定义 符合法律法规规定，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的单项或组合型的财产权利或者财产。 2.类型 应收账款、小额贷款债权、租赁债权等债权类资产，供水、供电、供气等未来收益权资产，信托受益权，以及不动产财产或不动产收益权等。 （三）主要参与主体

（四）资产证券化的优势 1.突破融资瓶颈 一些发债存在制度障碍或者达到监管指标上限的企业以及资产负债率过高导致其发债比较困难的企业，可以通过资产证券化进入信用资本市场。 2.降低融资成本 基础资产的信用状况与发起人的信用状况相互独立，同时通过内外部的信用增进安排，可获得更高的信用评级，从而取得更低的发行成本。 3.优化财务状况 增强企业资产流动性，优化企业资产结构。 4.改变商业模式 针对表内固定资产（如商业物业等），Pre-REITs等形式可做到轻资产模式物业表外运营，减少资产折旧等造成的盈利压力。 二、企业应收账款资产证券化介绍 （一）企业应收账款资产证券化基本概念 1.企业应收账款是指企业因履行合同项下销售商品、提供劳务等经营活动的义务后获得的付款请求权，不包括因持有票据或其他有价证券而产生的付款请求权。 2.建筑施工企业应收账款的资产特征体现在，应收账款基于合同产生，有明确的合同文本，交易基础真实；账款支付的期限及日期明确，未来现金流稳定可预测；针对不同项目的债务人不同，资产相对分散。将应收账款作为合理的基础资产，使得对其进行资产证券化具有可行性。 3.应收账款资产证券化是以企业应收账款为基础资产而发行资产支持证券的活动，基于企业经营活动中应收账款在未来产生稳定现金流的前提下，企业以应收账款作为基础资产，以所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级发行资产支持