股票指标整理研究(附标的股票)
股票参考指标整理研究及实操应用
2018.7.04
目录
一、财务分析指标 (2)
1、稀释每股收益(EPS) (2)
2、净资产收益率ROE (3)
3、资产负债率 (4)
4、每股净资产BPS (4)
5、每股未分配利润 (6)
6、每股现金流净额 (7)
7、流动比率 (7)
8、速动比率 (7)
9、营业周期 (8)
10、存货周转天数 (8)
11、应收账款周转天数 (9)
二、估值指标 (9)
1、市盈率（PE） (9)
2、历史PEG值 (10)
3、市净率（PB） (10)
4、股息率 (11)
摘要：截至目前为止，历史上并没有一位会计学大师最后成为投资大师的先例。各类指标并没有绝对值越大或越小的判断准则，所有指标都应当横向与同行业公司及纵向与历史数据比较，投资标的股票要理解行业发展规律及公司在整条价值链上的地位，再结合财务指标及估值指标进一步分析，判断短周期或波段。
一、财务分析指标
1、稀释每股收益(EPS)
稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。其中稀释性潜在普通股通常指可转换债券、可转换优先股、认股权证等。
2015年-2017年间，以稀释每股收益均值作为指标，筛选出前15股票标的，如图：
序号证券代码证券名称2015年2016年2017年均值1600519.SH贵州茅台12.3413.3121.5615.74 2300628.SZ亿联网络 4.427.72 4.22 5.45 3002304.SZ洋河股份 3.56 3.87 4.40 3.94 4000513.SZ丽珠集团 1.60 1.978.06 3.88 5601318.SH中国平安 2.98 3.49 4.99 3.82 6603858.SH步长制药 5.78 2.86 2.40 3.68 7300679.SZ电连技术 2.55 3.98 3.52 3.35
8300695.SZ兆丰股份 2.25 3.97 3.78 3.33 9000661.SZ长春高新 2.93 2.85 3.89 3.22 10300616.SZ尚品宅配 1.72 3.15 3.71 2.86 11002027.SZ分众传媒7.550.520.49 2.85 12000538.SZ云南白药 2.66 2.80 3.02 2.83 13000423.SZ东阿阿胶 2.48 2.83 3.13 2.81 14000651.SZ格力电器 2.08 2.56 3.72 2.79 15603579.SH荣泰健康 2.72 3.94 1.58 2.75部分股票自2015年来涨势喜人，如贵州茅台、中国平安、格力电器、云南白药，值得注意的是，这四只标的股票公司战略较为稳定，产品具有核心竞争力，市场开拓进展顺利，处在行业核心价值链上，议价能力较强；但也有涨势不理想的标的，如电连技术，可见通过EPS判断标的股票投资价值，一定要结合公司战略定位及企业在价值链的位置。
注：每股收益是税后收益与股本的比值，反映每股盈利情况，但其不能完全反映公司管理层经营能力、公司经营风险、公司市场热度等方面情况，参考指标运用时注意其局限性。本篇文章采取稀释每股收益，是为了加大投资标的护城河。
2、净资产收益率ROE
净资产收益率，也叫权益净利率，是归属母公司股东的净利润与平均净资产的百分比。反映公司所有者权益的投资回报率。ROE(平均）＝归属母公司股东净利润／[（期初归属母公司股东的权益＋期末归属母公司股东的权益）／2]*100%
2015年-2017年间，以净资产收益率ROE均值作为指标，筛选出前15股票标的，如图：
由于净资产收益率取三年均值，会出现比如*ST柳化前两年亏损，最后一年为了保壳而出现净资产收益率暴增的现象，以及像次新股宁德时代（2018年6月上市）的标的，贵州茅台却排在133名，ROE高低的绝对值判断需要区分其净利润的成分，注意债务违约危机。
注：ROE可以理解为当买入标的股票时，标的股票一年应当给你的资金回报率，即资金“存入资本市场的这只标的上所能带来的无风险收益能力”，合理利用财务杠杆可以提高ROE，但在普遍的银根缩紧，货币放量的情况下，一般高杠杆的企业会面临偿债难，借款难的运营境况（如2018年以来的去杠杆政策，因大多数上市公司都在运
用杠杆经营企业，所以造成踩踏），这里需要注意的一点是，一般而言ROE较高的企业，从侧面证明了企业运营能力较强。
3、资产负债率
资产负债率是负债总额与资产总额的比值，表示总资产中有多少是通过借债来筹资的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。
资产负债率＝负债总额／资产总额*100%
注：这是一个非常普遍的指标，大道至简，但其参考价值比较高，表明企业利用债权人的债务进行企业经营的情况，企业负债经营很普遍，因行业不同，其资产负债率也不同，房地产行业普遍负债率较高，注意横向比较，零售业比如永辉超市将负债进行拆分你会发现压货能力较强，说明企业强势；但在运用资产负债率时需要注意负债的种类，资产的种类，比如短期负债越高，就要注意企业短期的偿债能力，看看流动资产再做判断，固定资产越多，那么每年的折旧、摊销是否再提高一个层次来加强标的的护城河，这些都值得去思考。
4、每股净资产BPS
每股净资产BPS-最新股本摊薄＝(归属母公司股东的权益-其他权益工具)／最新总股本
2015年-2017年间，以每股净资产均值作为指标，筛选出前15股票标的，如图：
序号证券代码证券名称2015年2016年2017年均值1600519.SH贵州茅台50.8958.0372.8060.57 2600694.SH大商股份21.7523.6425.0423.48 3603444.SH吉比特 6.7226.8032.0321.85 4601318.SH中国平安18.2820.9825.8921.72 5000661.SZ长春高新10.4522.9326.0219.80 6601336.SH新华保险18.5418.9520.4219.30 7000028.SZ国药一致12.7419.5821.9518.09 8002304.SZ洋河股份15.2217.2919.5917.36 9600104.SH上汽集团14.9916.4319.2916.90 10002393.SZ力生制药16.2816.5316.8816.56 11000938.SZ紫光股份 2.2922.8424.1316.42 12000623.SZ吉林敖东14.9516.0317.4616.14 13601166.SH兴业银行13.8515.6118.8216.09 14603858.SH步长制药10.4918.4919.2816.09 15600036.SH招商银行14.3115.9517.6915.98注：BPS所反映的是公司每股净资产情况，关系到股东权益，是非常重要的一个指标，如果股价跌破BPS，如股价是3元/股，BPS是4元/股，意味着股东可以花3元买到4元的资产，在一定程度上，可以是非常好的一个投资时机选择，后期呈现出上升趋势，说明公司经营管理层管理有方，股票每股净资产增厚，公司抗系统性风险能力较大，但也有存在跌破BPS继续下跌的趋势，这类股票会有以下几个方面：一方面，公司经营不善，被上ST，如*ST海润；另一方面，公司产品不具有核心竞争力，企业处于行业价值链的边缘地带，产品容易被同行业产品替代，如湖南天雁、珠海中富等。
同样，但其不能完全反映公司管理层经营能力、公司经营风险、公司市场热度等方面情况，在实操中，可以跟PE一起判断标的估值，具体标的具体分析。
5、每股未分配利润
每股未分配利润-最新股本摊薄＝未分配利润／最新总股本2015年-2017年间，以每股未分配利润作为指标，筛选出前15股票标的，如图：
序号证券代码证券名称2015年2016年2017年均值1600519.SH贵州茅台43.6949.9363.6952.44 2600694.SH大商股份13.9015.4717.2115.53 3002304.SZ洋河股份13.2315.3017.5915.37 4000538.SZ云南白药9.9612.0914.2212.09 5603444.SH吉比特 5.5112.9017.2911.90 6000550.SZ江铃汽车11.4111.9112.1011.81 7600585.SH海螺水泥9.6510.8313.3211.27 8603858.SH步长制药8.8111.3712.1410.77 9000028.SZ国药一致7.1110.9513.0210.36 10000623.SZ吉林敖东9.0410.1411.1710.12 11000423.SZ东阿阿胶7.949.9712.2010.04 12601318.SH中国平安7.399.6212.969.99 13600697.SH欧亚集团8.289.9411.289.83 14000869.SZ张裕A8.729.6610.669.68 15601088.SH中国神华9.079.899.179.38注：在对未分配利润做出筛选后，要重点关注公司未分配利润的去向，每股未分配利润指标越高，说明公司留存利润较多，如果公司历史分红方案及战略方向较为稳定，后续大比例分红可能性较大，如
果公司历史分红较少，此标的可能存在“铁公鸡”的现象，需谨慎投资，但不排除公司战略方向发生变化，公司需要大量资金支持，出现分红方案突变的情况。
6、每股现金流净额
每股现金流量净额＝现金及现金等价物净增加额／报告期期末总股
本
注：每股现金流量净额，在一定程度上反映了公司经营能力对资本支出的风险抗争性，在其他条件都相近的前提下，当某公司的每股现金流净额较高，说明其运营水平较好，有更好的现金流量，在信用紧缩的条件下，相较其他同行业的公司抗风险能力较强。
7、流动比率
流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
流动比率＝流动资产／流动负债
8、速动比率
速动比率，又称“酸性测验比率”，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。
速动比率=（流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其他流动资产）/流动负债
注：流动比率和速动比率都是衡量企业偿债能力的指标，值得注意的是，在企业实际运营中，如果在价值链关键位置上，其议价能力较强，金融机构也愿意房贷给这样的企业，现金牛企业值得好好研究，比如贵州茅台。
9、营业周期
营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这一段
时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
注：房地产业因为其行业特性，营业周期较长，快消品行业则不同，所以营业周期指标也需要结合行业特性进行横向比较，但在企业管理架构及一级市场投资理念的影响下，企业营业周期长短要结合企业战略方向进行判断，如一些新兴行业。
10、存货周转天数
存货周转天数是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。周转天数越少，说明存货变现的速度越快。民间非营利组织资金占用在存货的时间越短，存货管理工作的效率越高。
存货周转天数＝天数／存货周转率
11、应收账款周转天数
应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。是应收账款周转率的一个辅助性指标，周转天数越短，说明流动资金使用效率越好。是衡量公司需要多长时间收回应收账款，属于公司经营能力分析范畴。
应收账款周转天数＝天数／应收账款周转率
二、估值指标
1、市盈率（PE）
市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
市盈率（PE）＝（股票在指定交易日期的收盘价×当日人民币外汇牌价×截至当日公司总股本）／归属母公司股东的净利润单纯以市盈率大小进行比较是没有意义的，如选取（剔除无效值）市盈率最大的5只标的股票和最小的10只标的股票，纵向没有可比性，且选取的公司从估值方面考虑，能源、农业类标的占比较大，市场对其估值本来就低，如果考虑到盈利，市盈率出奇的高也可以理解：序号证券代码证券名称2015年2016年2017年均值
1600421.SH ST仰帆23732.621552.60-271.628337.87
2600365.SH通葡股份12925.932169.32552.805216.02
3002505.SZ大康农业8177.84254.75655.213029.27
4000923.SZ河北宣工5145.642267.1854.162488.99
5002319.SZ乐通股份1572.814840.55296.952236.77 6002646.SZ青青稞酒44.4540.08-72.73 3.93 7000720.SZ*ST新能102.90-82.33-10.52 3.35 8000723.SZ美锦能源-67.7150.7526.57 3.20 9601225.SH陕西煤业-16.2617.617.81 3.05 10600983.SH惠而浦30.8231.55-56.90 1.82 11600403.SH大有能源-11.04-6.9423.29 1.77 12002534.SZ杭锅股份-49.9435.9519.17 1.73 13600346.SH恒力股份-35.7119.9520.26 1.50 14000953.SZ ST河化-44.38-34.6482.34 1.11 15600390.SH五矿资本-19.38 4.1517.860.88下图是证监会行业类市盈率三年数据：
序号行业201520162017均值1信息技术业87.0260.0750.1165.73 2农、林、牧、渔业77.5444.3523.7148.53 3传播与文化产业59.4341.2630.0443.57 4批发和零售贸易47.8443.2335.6542.24 5社会服务业50.2735.5834.3240.06 6制造业43.2039.0736.9439.74 7采掘业15.6834.6436.8929.07 8交通运输、仓储业25.5520.6523.4123.20 9房地产业28.7621.4617.4322.55
10电力、煤气及水的生产
和供应业21.0716.5017.5618.38
11建筑业20.0918.8416.1218.35 12金融、保险业8.247.389.338.32从行业市盈率值可以看出，金融、保险业市盈率较低，如银行，而信息技术业估值较高，如科大讯飞，市场对标的未来增长的预期差异化非常明显。
注：PE在公司估值中扮演了非常重要的一个角色，可以从以下几方面理解：一方面，根据行业不同，PE也存在明显差异，如科技行
业PE普遍较高，而银行业PE普遍较低；另一方面，PE是分析师最喜欢用的指标，用标的PE跟其历史数据进行比较，处于较低的地位，在市场情绪比较稳定的情况下，可以适当建仓，但如果遇到市场情绪波动幅度较大时，可以观望为主；最后，对市场整体的估值，不能单纯以PE为参考，因前面提到的行业属性差异，市场PE容易失真。2、历史PEG值
市盈率相对盈利增长比率，这个指标是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度
历史PEG值＝PE／G值
注：PEG值是结合了PE和标的业绩增长G的一个估值指标，不同于市场上主流的将PEG=1作为基准分析，个人认为PEG只不过对PE 做了增长率G的分子，因为PE和G的不确定性，使得PEG指标也并不是很好的指标，在运用PEG进行分析时，首先理解标的所在行业的平均年增长率及估值水平，再结合标的公司在价值链上的地位，去估算标的PEG的值。
3、市净率（PB）
市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。市净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
市净率＝（股票在指定交易日期的收盘价×当日人民币外汇牌价×截至当日公司总股本）／（归属母公司股东的权益-其他权益工具）注：PB是非常重要的一个指标，通俗来讲：每股净资产能支撑的股价是多少。如果公司净资产增长率稳定，PB较低，从侧面说明公司经营层运营状况良好，抗风险能力较强。
4、股息率
股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中，股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。
股息率（股票获利率）=股票派息总额／证券总市值×100％
注：
1、股票派息总额=每股派息比例*基准股本；
2、证券的总市值为指定交易日的总市值（面向证券）；
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MACD指标详解 一、MACD指标详解——MACD用途 MACD指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 二、MACD指标详解——MACD使用方法 1、DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场， 2、DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场， 3、DIF向上突破DEA时，可买进， 4、DIF向下突破DEA时，应卖出。 三、MACD指标的使用心得 1、ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。 2、对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。 3、若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。
DMI指标详解（趋向指标） 一、DMI指标概述 DMI指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。 二、DMI指标使用方法详解 DMI指标共有＋DI、—DI、ADX、ADXR四条线 1、行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当＋DI向上交叉—DI，则买进，当＋DI向下交叉—DI，则卖出。 2、当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立。 3、如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。 4、当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真。 三、DMI指标使用心得 1、±DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。对±DI交叉讯号应尽量避免使用，可改用KD或MACD的交叉来指导买卖。±DI的交叉可用来判断股价的运行趋势，以辅助ADX辨别方向。 2、指标周期应设长一点，才能发挥效果。 3、经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况。 5、如果投资者错过了±DI交叉的讯号，则可在ADX交叉ADXR的时候介入。 6、DMI应设定为7天或14天。 7、在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其知识操作。 8、ADX的转折必须在50以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右。如果ADX仅下降至40—60之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。 9、当ADXR低于20时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。当ADXR介于20—25之间时，仅布林线有参考价值。
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股票各种技术指标大全 技术指标精解 (1,25) 技术指标精解:MIKE(麦克指标)(1) 一(用途: 该指标是一种随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标，股价上方的压力称为“上限”，股价下方的支撑称为“下限”。第一条“上限”和第一条“下限”之间，我们设一条假想的中界线，股价位于中界线的上方时，参考“上限”压力值;股价位于中界线下方面，则参考“下限”支撑值。 二(使用方法: 1、当股价脱离盘整，朝上涨的趋势前进时，股价上方三条“上限”为其压力参考价。 2、当股价脱离盘整，朝下跌的趋势前进时，股价下方三条“下限”为其支撑参考价。 3、盘整时，股价若高于其中界线，则选择“上限”价位为参考依据;股价若低于其中界线，则选择“下限”价位为参考依据。注意～一般市面上的股市软件中，改以“表格”的方式表现，直接将压力和支撑的数据显示的表格中，并且会标明现阶段应参考“上限”或“下限”价位。 最新技术指标应用简介:麦克指标MIKE 一、概述 目前国内市场采用集合竞价的方式产生开盘价,并规定,收盘价的计算按该证券最后一笔交易前一分钟的所有交易的成交量的加权平均数确定,其目的是防止机构庄家利用通讯等方面的优势人为调控股价,但仍不能完全杜绝该种情况的发生。
为了避免被机构庄家故意造市而误导,MIKE(英文全称为MikeBase)指标设定一个初始价格(英文全称为Typicalprice,简称TYP),以其作为计算基准,求得 Weak(初级)、Medium(中级)、Strong(强力)六条带状支撑与压力数值,属路径指标或支撑压力指标。 二、计算方法 首先计算TYP的数值,计算公式如下: TYP,(最高价，最低价，收盘价)/3 其次,以TYP作为计算股价波动的基础,采用某段时间的最高价、最低价及收盘价来计算强、中、弱的支持及阻力位。 MIKE指标有三条初级、中级、强力压力,分别为WR Weak-R,初级压力、MR Medium-R,中级压力、SR Strong-R,强力压力 ,计算公式分别如下: WR,TYP，-(N天最低价) MR,TYP，(N天最高价-N天最低价) SR,2×N天最高价-N天最低价 MIKE指标有三条初级、中级、强力支撑,分别为WS Weak-S,初级支撑、MS Medium-S,中级支撑、SS Strong-S,强力支撑。计算公式如下: WS,TYP-(N天最高价-TYP) MS,TYP-(N天最高价-N天最低价) SS,2×N天最低价-N天最高价 公式中N为采样天数,投资者可自行设定,参考天数为12天或25天。 三、运用法则 经过上文所述的计算后,可以将每一个交易日的数值以连线的方式在图表上画出来,得出六条线,构成三条通道:WR与WS构成窄通道,MR与MS构成中间通道,SR
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技术指标精解(1～25) 技术指标精解：MIKE（麦克指标）(1) 一．用途： 该指标是一种随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标，股价上方的压力称为“上限”，股价下方的支撑称为“下限”。第一条“上限”和第一条“下限”之间，我们设一条假想的中界线，股价位于中界线的上方时，参考“上限”压力值；股价位于中界线下方面，则参考“下限”支撑值。 二．使用方法： 1、当股价脱离盘整，朝上涨的趋势前进时，股价上方三条“上限”为其压力参考价。 2、当股价脱离盘整，朝下跌的趋势前进时，股价下方三条“下限”为其支撑参考价。 3、盘整时，股价若高于其中界线，则选择“上限”价位为参考依据；股价若低于其中界线，则选择“下限”价位为参考依据。 注意！一般市面上的股市软件中，改以“表格”的方式表现，直接将压力和支撑的数据显示的表格中，并且会标明现阶段应参考“上限”或“下限”价位。 最新技术指标应用简介:麦克指标MIKE 一、概述 目前国内市场采用集合竞价的方式产生开盘价,并规定,收盘价的计算按该证券最后一笔交易前一分钟的所有交易的成交量的加权平均数确定,其目的是防止机构庄家利用通讯等方面的优势人为调控股价,但仍不能完全杜绝该种情况的发生。 为了避免被机构庄家故意造市而误导,MIKE(英文全称为MikeBase)指标设定一个初始价格(英文全称为Typicalprice,简称TYP),以其作为计算基准,求得Weak(初级)、Medium(中级)、Strong(强力)六条带状支撑与压力数值,属路径指标或支撑压力指标。 二、计算方法 首先计算TYP的数值,计算公式如下: TYP＝(最高价＋最低价＋收盘价)/3 其次,以TYP作为计算股价波动的基础,采用某段时间的最高价、最低价及收盘价来计算强、中、弱的支持及阻力位。 MIKE指标有三条初级、中级、强力压力,分别为WR Weak-R,初级压力、MR Medium-R,中级压力、SR Strong-R,强力压力,计算公式分别如下: WR＝TYP＋TYP-(N天最低价) MR＝TYP＋(N天最高价-N天最低价) SR＝2×N天最高价-N天最低价 MIKE指标有三条初级、中级、强力支撑,分别为WS Weak-S,初级支撑、MS Medium-S,中级支撑、SS Strong-S,强力支撑。计算公式如下: WS＝TYP-(N天最高价-TYP) MS＝TYP-(N天最高价-N天最低价) SS＝2×N天最低价-N天最高价 公式中N为采样天数,投资者可自行设定,参考天数为12天或25天。 三、运用法则 经过上文所述的计算后,可以将每一个交易日的数值以连线的方式在图表上画出来,得出六条线,构成三条通道:WR与WS构成窄通道,MR与MS构成中间通道,SR与SS则构成一个相对较阔的通道,直观地反映出压力、支撑位置。MIKE指标随股价的变化而变化,能够在股价上涨过程中提供可能上升空间或在股价下降过程中提供可能下降空间。具体运用法则: 1、MIKE指标共有六条曲线,上方三条压力线,下方三条支撑线。 2、当股价脱离盘整,朝上涨的趋势前进时,股价上方三条压力线作为压力参考价,下方支撑线不具有参考价值。 3、当股价脱离盘整,朝下跌的趋势前进时,股价下方三条支撑线作为支撑参考价,上方压力线不具有参考价值。 在具体运用中投资者应注意,MIKE指标所示的压力、支撑仅为参考价位,与股价所真正达到的顶或底部价位误差较大,投资者应结合切线理论、形态理论等进行综合判断。此外,除了初级数值外,MIKE指标列示的压力支撑价格在很多情况下与当前价格存在较大差距,特别是在持续上升或下跌行情中,其通道也随之以较快的速度向上或向下扩张,削弱了对短线行情的指导作用。 下面我们以河池化工(000953)为例来讲解麦克指标的应用。该股自今年4月30日展开调整,由于出现持续下跌,MIKE指标构成的通道也迅速张口向下,6月4日探低7.05元后大幅回升,当日初级支撑价格为7.15元,显然对股价形成了支撑。之后股价震荡上行,7月16日上涨9.43%,创出新高12.90元,当日初级压力价格为13.17元,此后该股虽然反复冲击13元,但始终未能逾越,收盘价一直落于其下方,表明该压力线的作用较为强大,提示投资者应逢高离场。至8月15日股价跌破初级支撑价格12.08元,同时也下破30日均线,调整再次来临。 技术指标精解：RSI（相对强弱指标）(2) 一．用途：该指标根据股价“择强汰弱”的原理，以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。 二．使用方法： 1．RSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于弱市。 2．从RSI与股价的背离方面判断行情 （1）RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比峰高，这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。 （2）RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。
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股票技术指标精解大全 目录 MACD指标详解 (2) DMI指标详解（趋向指标） (4) RSI指标详解（相对强弱指标） (6) EXPMA指标的使用方法 (8) TRIX指标详解和应用 (10) CR指标详解和应用 (11) VR指标详解（成交量变异率） (13) OBV指标详解（能量潮） (15) BRAR指标详解和应用 (16) SAR指标详解（停损点） (18) CCI指标详解（顺势指标） (20) KDJ指标详解（随机指标） (22) ROC指标详解（变动率指标） (24) BOLL指标应用详解（布林线） (25) DMA指标详解和应用 (27) WVAD指标详解（威廉变异离散量） (28) WR指标详解（威廉指标） (29) MIKE指标详解（麦克指标） (30) ASI指标详解（振动升降指标） (32) EMV指标详解（简易波动指标） (34) TRIX指标详解和应用 (36)
MACD指标详解 一、MACD指标详解——MACD用途 MACD指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 二、MACD指标详解——MACD使用方法 1、DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场， 2、DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场， 3、DIF向上突破DEA时，可买进， 4、DIF向下突破DEA时，应卖出。 三、MACD指标的使用心得 1、ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。 2、对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。 3、若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。 四、MACD指标的计算公式 1、MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。 （1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为： 今日EMA（12）＝2 12＋1×今日收盘价＋ 11 12＋1 ×昨日EMA（12） （2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：
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图解股票技术指标大全 KDJ指标详解（随机指标） 一、用途 KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD 指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。 二、使用方法 1、从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖了，低于20就应该考虑买入了。 2、KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉 的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好。 3、KD指标的背离方面考虑 （1）当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股份还在 一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。 （2）当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌， 这构成底背离，是买入信号。 4、J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。
三、使用心得 1、股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时须放弃使用KD随机指标，改用CCI、ROC、BOLLINGERBANDS···等指标。但是，如果波动的幅度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交叉讯号买卖，还可以斩获一点利润。 2、极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行这种情形，应该参考VR、ROC指标，观察股价是否超出常态分布的范围，一旦确定为极度强弱的走势，则K值的超买卖功能将失去作用。 3、以D值来代替K值，将可使超买超卖的功能更具效果，一般常态行情，D值大于80时，股价经常向下回跌；D值低于20时，股价容易向上回升。在极端行情中，D值大于90时，股价容易产生瞬间回档；D 值低于15时，股价容易产生瞬间反弹。
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23种股票技术指标精解大全 目录 MACD指标详解 (3) DMI指标详解（趋向指标） (6) RSI指标详解（相对强弱指标） (10) EXPMA指标的使用方法 (13) TRIX指标详解和应用 (15) CR指标详解和应用 (17) VR指标详解（成交量变异率） (20) OBV指标详解（能量潮） (23) BRAR指标详解和应用 (25) SAR指标详解（停损点） (28) CCI指标详解（顺势指标） (31) KDJ指标详解（随机指标） (34) ROC指标详解（变动率指标） (37) BOLL指标应用详解（布林线） (39) DMA指标详解和应用 (41)
WVAD指标详解（威廉变异离散量） (43) WR指标详解（威廉指标） (45) MIKE指标详解（麦克指标） (47) ASI指标详解（振动升降指标） (49) EMV指标详解（简易波动指标） (52) TRIX指标详解和应用 (55)
MACD指标详解 一、MACD指标详解——MACD用途 MACD指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 二、MACD指标详解——MACD使用方法 1、DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场， 2、DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场， 3、DIF向上突破DEA时，可买进， 4、DIF向下突破DEA时，应卖出。 三、MACD指标的使用心得
1、ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。 2、对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。 3、若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。 四、MACD指标的计算公式 1、MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。 （1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为： 今日EMA（12）＝2 12＋1×今日收盘价＋ 11 12＋1×昨日EMA（12） （2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为： 今日EMA（26）＝ 2 26＋1×今日收盘价＋ 25 26＋1×昨日EMA（26） 以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，则可照此法办理。DIF＝EMA（12）－EMA（26） 有了DIF之后，MACD的核心就有了。单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。 2、DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。
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MACD指标详解 一、MACD指标详解——MACD用途 MACD指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 二、MACD指标详解——MACD使用方法 1、DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场， 2、DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场， 3、DIF向上突破DEA时，可买进， 4、DIF向下突破DEA时，应卖出。 三．MACD指标的使用心得： 1． ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。 2．对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。
3．若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。 四．MACD指标的计算公式： 1．MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。 （1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为： 今日EMA（12）=2/（12+1）×今日收盘价+11/（12+1）×昨日EMA（12） （2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为： 今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盘价+25/（26+1）×昨日EMA（26） 以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，则可照此法办理。 DIF=EMA（12）-EMA（26） 有了DIF之后，MACD的核心就有了。单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。 2．DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。 对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。 3．此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）：
股票技术指标详解
股票技术指标详解 一、多空指数(BBI) 多空指数是按照几种不同日数的移动平均线值根据天数加权平均得到的一项技术指标。主要是为了综合考虑不同日数的移动平均线。 股价在高价区域如果以收市价向下跌破BBI线为卖出信号，在低价区域以收市价向上突破BBI线为买入信号。 股价在一段时间内保持在BBI线上方表明多方势力占优，可持股;反之，如果股价一直保持在BBI线下方，表明空方势力强劲，不宜介入。 根据实战经验，BBI线具有一定的滞后性，但如果在明显的牛市或熊市中操作，还是非常具有实用价值的。 二、意愿指标(BR) 1、意愿指标 BR指标反映的是昨日收盘价与今日最高价和最低价之间的强弱走势从而反映股指意愿 2、公式 BR(n)=∑（当日最高价－昨日收盘价）÷∑（昨日收盘价－当日最低价）×100 ∑：n日内股价之差总和 n：赢正软件中系统默认n值为5、10、30、65 3、BR分析要领 运用意愿指标应该综合其它技术指标共同分析。 BR在70～150之间时为盘整状态，不必急于入市。 BR值趋近300时，注意股价反跌，投资者不可追涨。BR低于50时，股市反弹的可能性很大，可以考虑逢低买入。 AR结合使用 BR、AR均急跌，表明股价以到顶，反跌在即投资者应尽快出货； BR比AR低，且AR＜50，表明股价已经到底，投资者可吸纳低股； BR急速高升，而AR处在盘整或小跌时，表明股价正在上升； BR＞AR，又转为BR＜AR时，也可买进； BR攀至高峰，又以50的跌幅出现时，投资者也可低价进货，待股价升高再卖出。
三、动向指数(DMI) 1、动向指标 动向指标是研判股价在升跌之中供求的均衡点，从而判定股市的态势，以决定投资行为。 在股市中，买卖双方的力量变化会影响股价指数变化，当日股价的最高点和最低点基本反映了多空双方的实力，DMI指标是力图反映这种趋势的一种实用技术指标，它包括上升动向线＋DI，下降动向线－DI，动向平均值ADX以及ADX的评估值ADXR等。 2、DMI分析要领 分析DMI时，不但需要结合所有内部指标，还要同其它外部指标共同研判。 DI上升下降的幅度均在0-100之间，多方实力强，＋DI值放大并趋近100，股指可能会继续升高；若空方实力强，－DI值放大并趋近－100，股指会继续下落。如果＋DI变小并趋近0，反映了多方势头减弱，股指分别会止升、止跌。投资者可根据＋DI、－DI的变化趋向，摸清多空双方实力，择机而动。 从相对强弱分析，如果＋DI大于－DI，在图形上则表现为＋DI线从下向上穿破－DI线，这反映了股市中多方力量加强，股市有可能高走；如果－DI大于＋DI，在图形上则表现为－DI线从下向上穿破＋DI线，反映股市中空头正在进场，股市有可能低走；如果＋DI和－DI线交叉且幅度不宽时，表明股市进入盘整行情。 对于ADX，有以下三方面需要注意： a) 单一动向：股市行情以明显的动向单一向一边发展，不论上升还是下降，ADX值此时会逐渐增加并持续一段时间。面对这种单一动向，或DI上升、下降值与ADX同时上升时，投资者可顺其操作，但注意，长时间的跟风也会造成损失。 b) 牛皮动向：当股市指数新高新低点反复交叉时，ADX会表现为递减态势，当ADX逐渐降到20以下时，＋DI和－DI呈现横向走势，此时，DMI动向指标只能参考，不能完全依此入市。 c) 反转动向：当ADX由升转降时，高于50以上时说明行情反转来临，如果在涨势中ADX 在高点由升转降时，表明顶部到顶，涨势将收场；反之，在跌势中，ADX也在高点由升转降时，表明底部到底，跌势将收场，。对ADX点反转的数值无一定标准，一般，高点在50以上转跌有效。
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BIAS 乖离率 乖离率又称为ｙ值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。它的理论基础是：不论股价在移动平均线之上或之下，只要偏离距离过远，就会向移动平均线趋近，据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。 计算公式如下: 乖离率=(当日收盘价-N日内移动平均价)/N日内移动平均价╳100% 5日乖离率=(当日收盘价-5日内移动平均价)/5日内移动平均价╳100% 式中的Ｎ日按照选定的移动平均线日数确定,一般定为5，10。 由计算公式可以看出，当股价在移动平均线之上时，称为正乖离率，反之称为负乖离率；当股价与移动平均线重合，乖离率为零。在股价的升降过程中，乖离率反复在零点两侧变化，数值的大小对未来股价的走势分析具有一定的预测功能。正乖离率超过一定数值时，显示短期内多头获利较大，获利回吐的可能性也大，呈卖出信号；负乖离率超过一定数值时，说明空头回补的可能性较大，呈买入信号。 麦健新(383678568) 11:26:38 由于SAR指标简单易懂、操作方便、稳重可靠等优势，因此，SAR指标又称为“傻瓜”指标，被广大投资者特别是中小散户普遍运用。 一、SAR指标的一般研判标准 SAR指标的一般研判标准包括以下四方面： 1、当股票股价从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时，为买入信号，预示着股价一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进股票。 2、当股票股价向上突破SAR曲线后继续向上运动而SAR曲线也同时向上运动时，表明股价的上涨趋势已经形成，SAR曲线对股价构成强劲的支撑，投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进股票。 3、当股票股价从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时，为卖出信号，预示着股价一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地卖出股票。 4、当股票股价向下突破SAR曲线后继续向下运动而SAR曲线也同时向下运动，表明股价的下跌趋势已经形成，SAR曲线对股价构成巨大的压力，投资者应坚决持币观望或逢高减磅。 KDJ指标 KDJ指标又叫随机指标，是由乔治·蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。 KDJ指标的原理和计算方法
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股票技术指标精解大全 目录 祖。0指标详解^ 2 0^1指标详解（趋向指标）^ 4 及81指标详解（相对强弱指标）^ 6 2乂？“八指标的使用方法^ 8 丁见乂指标详解和应用^ 10 0^指标详解和应用^11 乂及指标详解（成交量变异率）^ 13 06乂指标详解（能量潮）^ 15 6^^^指标详解和应用^ 16 8八及指标详解（停损点）^ 18 001指标详解（顺势指标）^20 ^0；指标详解（随机指标）^22 ^00指标详解（变动率指标〕^24 60匕I指标应用详解（布林线）^25 0嫩指标详解和应用^27 胃八0指标详解（威廉变异离散量）^28 狐指标详解（威廉指标）^29 V I础指标详解（麦克指标）^30 入81指标详解（振动升降指标）^32 指标详解（简易波动指标）^34 丁见乂指标详解和应用^36
指标详解 一、^^00指标详解^^^00用途 ^^00指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均 线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 由于^八00指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 二、心00指标详解^^^00使用方法 1、01？与02人均为正值时，大势属多头市场， 2、01？与02人均为负值时，大势属空头市场， 3、01？向上突破02八时，可买进， 4、01？向下突破02八时，应卖出。 [肌卿----71559712723 ： 355575571^---------------------------------- 600853 日期 20000615 开2 6.81 最高 7.20 妨?V229277 三、1^00指标的使用心得 1、八0乂指示行情处于盘整时，不采用该指标。 2、对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。 3、若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。 四、1入00指标的计算公式 1、^^00由正负差①正）和异同平均数卬2八）两部分组成，当然，正负差是核心，02八是辅助。先介绍01？的计算方法。 01？是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，01？的正负差的名称由此而来。快速和慢速 的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和 26为例，对01？的计算过程进行介绍。 (丄）快速平滑移动线（丑…八）是12日的，计算公式为： 2 11 今日2“入（口）X今日收盘价十X昨日2“入（口） (公慢速平滑移动平均线（丑―）是26日的，计算公式为：
股票各类技术指标注释与说明
中文全名：腾落指标 指标热键：ADL 原始参数值：无 指标应用法则： 1.指数一顶比一顶高，而ADL 一顶比一顶低时，指数向下反转机会大。 2.指数一底比一底低，而ADL 一底比一底高时，指数向上反转机会大。 3.ADL须与ADR、OBOS┅┅等指标配合使用。 中文全名：涨跌比率 英文全名：Advance/Decline Ratio 指标热键：ADR 原始参数值：10 指标应用法则： 1.ADR 一般常态分布于0.5～1.5之间。 2.ADR>1.5，大盘回档机会大。 3.ADR<0.65，大盘反弹机会大。 4.ADR<0.3或0.5，容易形成底部。 中文全名：成交金额 英文全名：AMOUNT 指标热键：AMT 原始参数值：无 指标应用法则：
1.成交金额大，代表交投热络，可界定为热门股。 2.底部起涨点出现大成交金额，代表攻击量。 3.头部地区出现大成交金额，代表出货量。 4.观察成交金额的变化，比观察成交手数更具意义，因为成交手数并未反应股价的涨跌之后所应支出的实际金额。 中文全名：振动升降指标 英文全名：Accumulation Swing Index 指标热键：ASI 原始参数值：无 指标应用法则： 1．ASI又名[实质线]，是一条比收盘价线更能代表真实行情的曲线。 2.ASI突破前一波高点后，第二天股价必突破前一波高点。 3.ASI跌破前一波低点后，第二天股价必跌破前一波低点。 4.ASI一般与股价走势维持同步波动，并非每一次行情都有领先作用，因此，使用者必须花费一些时间搜寻产生领先信号的个股。 中文全名：布林极限 英文全名：% Bollinger Bands 指标热键：BB 原始参数值：无
股票技术分析常用指标详解集锦
股票技术分析常用指标详解集锦 WR（威廉指标）一.用途： 该指标表示的涵义是当天的收盘价在过去一段日子的全部 价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。二．使用方法： 1、从WR的绝对取值方面考虑。 A、当WR 高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。 B、当WR 低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 2、从WR的曲线形状考虑。 A、在WR进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。 B、在WR进入低位后，一般要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。 C、WR连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）的信号。三．使用心得： 1．W%R主要可以辅助RSI，确认强转弱或弱转强是否可靠？RSI向上穿越50阴阳分界时，回头看一看W%R是否也同 样向上空越50？如果同步则可靠，如果不同步则应多参考其
他指标讯号再作决定。相反的，向下穿越50时，也是同样的道理。注意！比较两者是否同步时，其设定的参数必须是相对的比例，大致上W%R5日、10日、20日对应RSI6日、12日、24日，但是也可以依照自己的测试结果，自行调整其最佳对应比例。 2．W%R进入超买或超卖区时，应立即寻求MACD讯号的支援。当W%R进入超买区时，可以当成一种预警效果，回头看看MACD是否产生DIF向下交叉MACD的卖出讯号？一律以MACD 的讯号为下手卖出的时机。相反的，W%R 进入超卖区时，也适用同样的道理。 四．计算公式 n日WMS=[(Hn—Ct)/(Hn—Ln)] ×100 式中：Cn---当天的收盘价； Hn和Ln---最近N日内（包括当天）出现的最高价和最低价BOLL（布林线）一．用途： 该指标利用波带显示其安全的高低价位。股价游走在“上限”和“下限”的带状区间内，当股价涨跌幅度加大时，带状区会变宽，涨跌幅度缩小时，带状区会变窄。 二．使用方法： 1．向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出时机。
股票技术指标详解大全
股票技术指标详解大全 超买超卖型指标 超买超卖型指标完全精当地应用、解释，相当复杂，但只要掌握它的"天线"和"地线"的特征，各种难题就可以迎刃而解了。 天线和地线都于中轴线平行，天线位于中轴线上方、地线位于中轴线下方，两者离中轴线有相同的距离。天线可视为指标压力或是常态行情中的上涨极限。地线可视为指标支撑或常态行情中的下跌极限。这里的常态行情是指涨跌互见、走势波动以波浪理论的模式进行、并且促使指标持续上下波动与固定的范围里面的情形，连续急涨急跌或瞬间的暴涨暴跌都不能算是常态行情。 大约有五分之一的指标属于这种类型，包括： 1、CCI 商品路径指标 指标热键：CCI 原始参数值：14 指标应用法则： https://www.wendangku.net/doc/e215748132.html,I为正值时，视为多头市场；为负值时，视为空头市场。 2.常态行情时，CCI波动于100之间；强势行情，CCI会超出100。 https://www.wendangku.net/doc/e215748132.html,I>100时，买进；直到CCI<100时，卖出。 https://www.wendangku.net/doc/e215748132.html,I<100时，放空；直到CCI>-100时，回补。 2、KDJ 随机指标 指标热键：KDJ 原始参数值：9 指标应用法则： 1. 指标>80 时，回档机率大；指标<20 时，反弹机率大。 2. %K在20左右向上交叉%D时，视为买进信号。 3. %K在80左右向下交叉%D时，视为卖出信号。 4. %J>100 时，股价易反转下跌；%J<0 时，股价易反转上涨。
5. KDJ 波动于50左右的任何信号，其作用不大。 6. %J开关参数∶0 代表不画，1 代表%J=3D-2K，2 代表%J=3K-2D。 3、ROC 变动速率指标 指标热键：ROC 原始参数值：10 指标应用法则： 1.本指标的超买超卖界限值随个股不同而不同，使用者应自行调整。 2.本指标的超买超卖范围，一般介于±6.5之间。(须自行修正) 3.本指标用法请参考MOM 指标应用法则。 4.本指标可设参考线。 4、RSI 相对强弱指标 指标热键：RSI 原始参数值：6、12 指标应用法则： 1．RSI>20为超买；RSI<20为超卖。 2.RSI以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50为空头行情。 3.RSI在80以上形成M头或头肩顶形态时，视为向下反转信号。 4.RSI在20以下形成W底或头肩底形态时，视为向上反转信号。 5.RSI向上突破其高点连线时，买进；RSI跌破其低点连线时，卖出。 5、BIAS 乖离率 指标热键：Y 原始参数值：6 指标应用法则： 1.本指标的乖离极限值随个股不同而不同，使用者可利用参考线设定，固定其乖离范围。 2.当股价的正乖离扩大到一定极限时，股价会产生向下拉回的作用力。
股票技术指标精解大全
股票技术指标精解大全目录 MACD指标详解 2 DMI指标详解（趋向指标） 4 RSI指标详解（相对强弱指标） 6 EXPMA指标的使用方法 8 TRIX指标详解和应用 10 CR指标详解和应用 11 VR指标详解（成交量变异率） 13 OBV指标详解（能量潮） 15 BRAR指标详解和应用 16 SAR指标详解（停损点） 18 CCI指标详解（顺势指标） 20 KDJ指标详解（随机指标） 22 ROC指标详解（变动率指标） 24 BOLL指标应用详解（布林线） 25 DMA指标详解和应用 27
WVAD指标详解（威廉变异离散量） 28 WR指标详解（威廉指标） 29 MIKE指标详解（麦克指标） 30 ASI指标详解（振动升降指标） 32 EMV指标详解（简易波动指标） 34 TRIX指标详解和应用 36 MACD指标详解 一、MACD指标详解——MACD用途 MACD指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 二、MACD指标详解——MACD使用方法 1、DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场， 2、DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场， 3、DIF向上突破DEA时，可买进， 4、DIF向下突破DEA时，应卖出。
三、MACD指标的使用心得 1、ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。 2、对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。 3、若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。 四、MACD指标的计算公式 1、MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。 （1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为：
股票技术指标分析
随机指数(KDJ) Oct 28,2006Editor of NewStock 一、随机指标 随机指标是在威廉指标的基础上，引入移动平均线快、慢的概念，通过计算一定时间内的最高、最低价和收市价间的波幅，反映价格走势的强弱及超买超买动态，分析中、短期股市走势，是比较实用的技术指标。 二、公式 ?国内计算随机指标的周期为9天，K值D值为3天 ?RSV(9)=（今日收盘价－9日内最低价）÷（9日内最高价－9日内最低价）×100 ?K(n)=（当日RSV值+前一日K值）÷N ?D(n)=（当日K值+前一日D值）÷N ?J=3K－2D 三、KDJ分析要领 1.KDJ是中短期技术指标，但需要配合其他技术指标共同分析。 2.KD线活动范围在1--100之间。D值向上趋近70或超过70时，说明买盘力量大，进入超买 区，股市可能下跌。D值向下趋近30 或跌破30时，说明卖方力量很强，进入超卖区，股市的反弹性增强。J值＞100%超买，J值＜10%超卖。 3.当K线与D线交叉时，如果K＞D，说明股市上涨，K线从下方突破D线，行情上涨，可适当 买进；如果K＜D，K线从上向下跌破D线，行情转跌，可适当卖出。如果KD线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行为。 4.如果股市层层拔高而KD线层层降低，或完全相反，这种情况称为"价线背离"，预示着股市行 情要转向，进入一个多头或空头区位，投资者要及时变换投资行为。股价变动过快时，不适用该指标。 威廉指数(WMS) Oct 28,2006Editor of NewStock 一、威廉指数 威廉指数是通过一定时期内的股价波动比率研判市场的超买超卖情况的指标。 二、公式 WMS(n)=（n日内最高价－第n日收盘价）÷（n日内最高价－n日内最低价）×100 赢正软件系统默认n为10、20 三、WMS分析要领
常用股票技术指标大全
MACD指标/DMI指标/DMA指标/TRIX指标/BRAR指标/CR指标/VR指标/OBV指标/ASI指标/EMV指标/WVAD指标/RSI指标/W&R指标/SAR指标/KDJ指标/CCI指标/ROC指标/MIKE指标/布林线指标/摆动量（OSC）/指数平均线（EXPMA）/乖离率（BIAS）简称Y值/心理线（PSY） （一）、MACD指标 MACD（Moving Average Convergence Divergence）指数平滑异同移动平均线为GERALD APPLE所创，其利用两条长、短期的平滑平均线，计算其二者之差离值，作为研判行情买卖之依据。 买卖原则： 1. DIF、MACD在0以上，大势属多头市场，DIF向上突破MACD，可作买，若DIF 向下跌破MACD，只可作原单的平仓，不可新卖单进场。 2. DIF，MACD在0以下，大势属空头市场，DIF向下跌破MACD，可作买，若DIF 向上突破MACD，只可作原单的平仓，不可新买单入场。 3. 牛离差：股价出现二或三个近期低点而MACD并不配合出现新低，可作买。 4. 熊离差：股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合出现新高，可作卖。 5. 高档两次向下交叉大跌，低档两次向上交叉大涨。 （二）、DMI指标 DMI（Directional Muvement Index）指标系由J.Wells Wilder于1978年在"New Concepts in Technical TradingSystems"一书中首先提出，DMI指标提示投资人不要在盘整世道中入场交易，一旦市场变得有利润时，DMI立刻引导投资者进场，并且在适当的时机退场，实为近年来受到相当重视的指标之一。 买卖原则： 1. +DI上交叉-DI时作买。 2. +DI下交叉-DI时作卖。 3. ADX于50以上向下转折时，代表市场趋势终了。 4. 当ADX滑落到_+DI之下时，不宜进场交易。 5. 当ADXR介于20-25时，宜采用TBP及CDP中之反应秘诀为交易参考。 （三）、DMA指标
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股票技术指标精解大全 MACD指标详解 MACD指标详解一一MACD用途 MACD指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 MACD指标详解一一MACD使用方法 1、DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场, 2、DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场, 3、DIF向上突破DEA时，可买进， 4、DIF向下突破DEA时，应卖出。
、MACD指标的使用心得 1、ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。 2、对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。 3、若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。
DMI指标详解（趋向指标） 、DMI指标概述 DMI指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。 二、DMI指标使用方法详解 DMI指标共有+ DI、一DI、ADX、ADXR四条线 1、行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当+ DI向上交叉一DI，则买进，当+ DI向下交叉一DI，则卖出。 2、当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立。 3、如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。 4、当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真。 三、DMI指标使用心得 1、土DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不 大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。对土DI交叉讯号应尽量避免使用，可改用 KD或MACD的交叉来指导买卖。土DI的交叉可用来判断股价的运行趋势，以辅助ADX辨别方向。 2、指标周期应设长一点，才能发挥效果。 3、经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况。 5、如果投资者错过了土DI交叉的讯号，则可在ADX交叉ADXR的时候介入。 6、DMI应设定为7天或14天。 7、在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其知识操作。 & ADX的转折必须在50以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右。如果ADX仅下降至40—60之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。 9、当ADXR低于20时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。当ADXR介于20—25之间时，仅布林线有参考价值。