专业投机原理(精华版)

[专业投机原理维克多·斯波朗迪]精载

我想我最大的长处是我的一致性表现。

我为自己设定一个目标，在非常稳定的情况下，经年累月的赚钱。

知识的本身绝对不是成功的保证，除了知识外，你还需要一套执行知识的管理计划，以及严格遵守计划的心理规范，如此才可以免除情绪的干扰。

我坚决相信，任何买卖行为如果不了解进出市场的重要性，或不根据中期趋势调整投资组合的结构，都是相当愚蠢的。

根据一套有效性始终不变的根本理念与知识拟定决策。

如果金融交易有一个最致命的缺失，那便是根据单一的事件拟定投资或交易的决策，在不了解整体风险的情况下投入资金。

投机是在掌握有利胜算的情况下才承担风险。精确的解释当时的情况，掌握胜算，知道如何下赌注，即使是在输的情况下，你仍能参与下一盘赌局，具备心理的纪律，执行客观的知识，而不是由情绪主导决策。

拟定交易决策时，你必须绝对相信自己的正确性，但你还必须接受一项事实：市场可以证明你错误。你必须根据原则与法则交易，任何感觉或愿望都不得干涉这项程序。在哪个价位上，市场将证明我为错误？一旦你决定这项价格，市场又触及此价位时，没有任何理由可以阻止你出场。这是根本的法则：迅速认赔。

不可基于帮助朋友的立场，免费提供任何有关市场的建议。

在我所采用的各种策略中，判断正确时，我可以获得巨额的利润，若发生错误，损失却相当有限。

那些在工作中不能控制自己情绪的交易员，会付出严重的个人代价。

当你知道自己犯错时，立即了结出场，不可再找借口、期待、祷告或采取其他任何动作，赶紧离场，不可试图调整头寸、避险或其他无谓的措施，赶紧认赔出场。

经年累月地稳定赚钱。我一向都把自己的交易生涯视为是一种事业经营，而一位谨慎的企业家首先便希望能够维持他的经常开销，然后再追求盈余的稳定成长。我从来不执着于大捞一票的机会，首要之务是保障资本，其次再追求一致性的报酬，然后以一部分获利进行较有风险的交易。

在任何潜在的市场活动中，风险是我最重要的考虑因素。如果市场的风险/报酬情况很差，我会持有现金，不论普遍看法如何。所以，我并不关心我的绩效是否可以“超越大盘指数或平均水准”，我追求的是绝对的报酬，而不是相对的报酬。

在多头市场的顶部，你或许会错失最后10%，甚至20%的获利，但当股票具有可观的上档潜能，下档风险却非常有限时，你绝对有资金投资。

一位优秀的投机者或投资者应该可以掌握长期价格趋势的60%—80%。这段时间，交易重点应该摆在低风险的一致性获利。

市场预测是属于或然率的领域，判断错误的风险永远存在。你顶多

仅能够将风险降至最低，并将知识提升至最高。

道氏理论的“假设”

假设1：

人为操纵：指数每天的波动可能受到人为操纵，次级折返走势也可能受到这方面有限的影响，但主要趋势绝对不会受到人为的操纵。假设2：

市场指数会反映每一条信息：每一位对于金融事务有所了解的人，他所有的希望、失望与知识，都会反映在“道琼铁路指数”与“道琼工业指数”每天的收盘价波动中；基于这个缘故，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响（上帝的旨意除外）。如果发生火灾或地震等自然灾害，市场指数也会迅速加以评估。

假设3：

这项理论并非不会错误：“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。成功利用它协助投机行为，需要深入的研究，并客观地综合判断。绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考。

道氏理论的“定理”

定理1：

道氏的三种走势：市场指数有三种走势，三者都可以同时出现。第一种走势最重要，它是主要趋势：整体向上或向下的走势而你称为多头或空头市场，期间可能长达数年。第二种走势最难以捉摸，它是次级的折返走势：它是主要多头市场中的重要下跌走势，或是主要空

头市场中的反弹。修正走势通常会持续三个星期至数个月。第三种走势通常较不重要，它是每天波动的走势。

定理2：

主要走势：主要走势代表整体的基本趋势，通常称为多头或空头市场，持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向，是投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。

定理3：

主要的空头市场：主要的空头市场是长期向下的走势，其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素，唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后，这种走势才会结束。空头市场会历经三个主要的阶段：第一阶段，市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格；第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退；第三阶段是来自于建全股票的失望性卖压，不论价值如何，许多人急于求现至少一部分的股票。

定理4：

主要的多头市场：主要的多头市场是一种整体性的上涨走势，其中夹杂次级的折返走势，平均的持续期间长于两年。在此期间，由于经济情况好转与投机活动转盛，所以投资性与投机性的需求增加，并因此推高股票价格。多头市场有三个阶段：第一阶段，人们对于未来的景气恢复信心；第二阶段，股票对于已知的公司盈余改善产生反应；第三阶段，投机热潮转炽而股价明显膨胀——这个阶段的股价上涨是

基于期待与希望。

定理5：

次级折返走势：就此处的讨论来说，次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势，或空头市场中重要的上涨走势，持续的时间通常在三个星期至数个月；此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束后之主要走势幅度的33%至66%。次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变，因为多头市场的初期走势，显然可能仅是空头市场的次级折返走势，相反的情况则会发生在多头市场出现顶部后。

趋势的定义

上升趋势

上升趋势是由连续一系列的涨势构成，每一段涨势都持续向上穿越先前的高点，中间夹杂的下降走势（换言之，跌势）都不会向下跌破前一波跌势的低点。总之，上升趋势是由高点与低点都不断垫高的一系列价格走势构成的。

下降趋势

下降趋势是由连续一系列的跌势构成，每一段跌势都持续向下穿越先前的低点，中间夹杂的反弹走势（换言之，涨势）都不会向上穿越前一波涨势的高点。总之，下降趋势是由低点与高点都不断下滑的一系列价格走势所构成的。

行情的四个阶段

狭幅盘整：

“狭幅盘整”是长达两、三个星期或以上的价格走势，在此期间，

两种指数都在大约5%的价格区间波动。这种走势可能代表承接或出货。两种指烽同时向上穿越盘整区间的上限时，代表是承接的盘整，而价格应该继续走高；反之，当两种指数同时向下穿越盘整区间的下限时，代表是出货的盘整，价格应该继续走低。如果仅根据一种指数判断，另一指数并未确认，结论通常为错误。

重要的成交量关系

成交量与价格走势的关系：

在超买的行情中，会出现价涨量减而价跌量增的现象；相反地，行情处于超卖状况时，会出现价跌最缩而价涨量增的现象。多头市场结束的期间会出现活络的交易，在开始的期间则交易相对冷清。

创造财富的合机：辨识趋势的改变

判定趋势变动的准则123准则

1、趋势线必须被突破——价格必须穿越绘制的趋势线。

2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。

例如，在上升趋势的回档走势之后，价格虽然回升，但未能突破先前的高点，或仅稍做突破而又回档。类似的情况也会发生在下降趋势中。这通常称为“试探”高点或低点。这种情况通常——但不是必然——发生在趋势变动的过程中。若非如此，则价格走势几乎总是受到重大消息的影响，而向上或向下跳空，并造成异于“常态”的激烈价格走势。

3、在下降趋势中，价格向上穿起先前的短期反弹高点；或在上升趋势中，价格下穿越先前的短期回档低点。

2B法则

在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此。这项法则适用于三种趋势中的任何一种：短期、中期与长期。

对于大部分人来说，运用视觉思考较为简单，在走势图上设定明确的进场与出场点，你可以避免巨额输赢时的情绪性压力。

根据这些法则交易，未必有100%的效果，没有任何方法具有绝对的效果。

许多人误以为市场行为是完全可以预测的。绝对不是如此，在市场中交易，这是一场有关胜算的游戏，目标是要永远掌握胜算。

行情看起来好像要反弹，我最好趁早获利了结。然而，这实际上仅是借口而已，它掩饰我担心在这笔交易中犯错的恐惧感。交易守则的宗旨，是在人性的许可范围内，尽量以客观而一致的态度交易。

交易守则

守则1：根据计划进行交易，并严格遵守计划。

守则2：顺势交易。“趋势是你的朋友。”

守则3：在许可的范围内，尽可能采用停损单。

守则4：一旦心存怀疑，立即出场！

守则5：务必要有耐心。不可过度扩张交易。

守则6：迅速认赔；让获利头坟持续发展。

守则7：不可让获利头寸演变为亏损。（或者，尽可能持有必然获利的头寸。）

守则8：在弱势中买进，在强势中卖出。应该以买进的意愿来同等对待卖出。

守则9：在多头市场的初期阶段，应该扮演投资者的角色。在多头市场的后期与空头市场中，应该扮演投机者的角色。

守则10：不可摊平亏损——亏损头寸不可加码。

守则11：不可仅因为价格偏低而买进。不可仅因为价格偏高而卖出。

守则12：仅在流动性高的市场中交易。

守则13：价格变动迅速时，不可建立头寸。

守则14：不可根据特殊情报交易。换言之“顺势交易，而不是顺着朋友的意见”。另外，不论你对于某支股票或某个市场多么强烈的感觉，也不可以提供免费的消息或意见。

守则15：永远得分析自己的错误。

守则16：务必提防“错误的并购消息”

守则17：了解、并遵守法则！

一旦决定之后，你可以考虑所有可能的价格发展情节，并拟定每一情节的反应对策，特定而言，你应该如何设定停损、在何处设定获利了结的目标价位、在何处追加头寸。

投入自己的资金，有些许的恐惧或忧虑，这是很自然的现象，并不代表每当你有些微怀疑时，便应该结束头寸。然而，情况开始发生变化而胜算不断减少，怀疑与不确定感始终环绕在你的心头，则应该结束头寸。

习惯性的恐惧与怀疑，将严重伤害你的生理、情绪与财务状况，这没有什么值得羞耻之处，这是一种不适合交易的个性。

我建议每当风险/报酬比率变成1:2时，你应该将停损点调整到成本之上。

如果价格朝着有利方向发展，并到达当初设定的价格目标，则了结三分之一或一半的获利，并调高止损。如果价格仍朝着有利方向发展，则继续调高停损。如果你是以长期趋势交易，甚至可以在适当的价位扩大头寸规模，当然这必须考虑你交易的市场性质。

事情出错的时候，投资者（或任何人）最应该做的事，是判断自己如何造成这种结果。我并不是说你应该责备自己。我是说，在某个时间，在某种情况下，你做了某种选择而导致目前的结果。分析那项选择究竟是什么，并在未来遭遇类似的情况时，让自己有其他可供选择的方案。未来发生类似情况时，如果采用不同的决策，你得到的结果也将改变。而且，现在便设想你采行的方案，以便将来易于执行。

200天移动平均的运用

1、如果200天移动平均线由先前的下降趋势中，开始转为平坦或上升，而且价格由下往上穿越均线，这代表主要的买进讯号。

2、如果200天移动平均线由先前的上升趋势，开始转为平坦或下降，而且价格由上往下穿越均线，代表主要的卖出讯号。

四天法则

在中期走势中，市场在高点或低点以连续四天下跌或上涨的走势而呈现反转时，趋势很可能发生变化。

四天辅助法则

中期走势发展至相当程度以后，如果出现顺势的四天（或以上）排列，随后出现的第一天逆势行情，经常代表趋势变动的顶部或底部。

维克多的选择权交易守则

1、保持偏低的交易规模：投入的资金为风险资本的2%-3%。

2、唯有掌握胜算时才交易。

3、风险--报酬比率至少为1：5。

4、不可仅因为价格偏低而买进。不可仅因为价格偏高而卖出。

交易员守则

1、不可过度交易。

2、不可把亏损带回家。

3、不理想的交易头寸不可加码。

4、不可让获利演变为亏损。

5、交易前，务必先决定你的停损位置。

6、不可以成为单方向的交易员。务必保持弹性。

7、在适当的情况下，可以追加获利的头寸。最佳的买进与卖空时机是整理或交易区间被突破的时候。

8、如果你在场内，务必仅专注于一个营业厅的行情发展。

9、了解所有场内交易员与经纪人的癖性。

10、除非行情非常热络，否则不要在交易时段的中间突然插进交易。

11、你离开场内或报价机时，每个头寸都必须设定停损。

12、当你建立新头寸而在涨势中买进或跌势中卖空时，务必谨慎。

13、控制自己的情绪，包括：恐惧、贪婪、期待、焦虑、草率、陶醉与谬误的自尊。

14、保持耐心。

15、迅速认赔，并让获利头寸持续发展。

16、如果你没有把握，不要交易。

林广茂演讲

1 林广茂在北京物资学院的讲座笔记逍遥刘强整理 (2013-05-14 21:23:06) 未来十年是投资行业的黄金时期，期货专业的学生大有可为。 期货是一个向内修行的行业，不需要背景和应酬，比较适合有理想但不愿接触复杂社会的年轻人。期货行业知识看结果，不看过程，只要你赚到钱了，怎么样都好。 现在你学习的是理论，打好理论基础很重要，但期货行业更重要的是实践，只有亲身参与市场，才能知道自己需要学习什么，才能更快的进步。 投资没有秘诀，但有一招鲜。所谓的一招鲜就是这个世界上只有你一个人用的方法，这个要靠自己去研究发明，一旦知道的人多了，也就不灵了，而且会让你赔的很惨。 技术分析和基本面分析就像人的两条腿，缺一不可，都要精通。技术分析的目的是找趋势，基本面分析的目的是找错误。技术分析是门概率的科学，没有100%的正确率的技术分析，所以必须要和风险控制以及资金管理结合起来。技术分析只适合于单边市，不适合震荡市。技术分析不适合浮赢加仓，只有结合基本面分析才能浮赢加仓。 基本面分析可以告诉你在未来几个月内，什么事情不可能发生，供求关系是基本面的核心。套利，一买一卖，是基本面分析的手段，基本面分析的难点是如何判断现在市场价格是否已经反映了基本面的信息。当你发现某个商品的价格大大偏离其基本面的时候，说明市场中的参与者大多都犯了大错误，这是你的机会就来了。 投资在术的层次上要做的事情就是在充分了解基本面情况的基础上，通过技术分析找到一个单边的趋势。在道的层次上要达到的目的就是无为，此心不动，随心而动。也就是说要完全摒弃自己的主观思想，每一按用一颗平常的心去感受市场，倾听市场的声音，依据市场的变化而做出相应的对策。 期货中成交量和持仓量的意义。成交量迅速放大代表多空双方在这个价位上的分歧很大，持仓量又称持仓兴趣，持仓量迅速放大代表外围资金对此品种的行情有很大的预期。放量增仓上涨，一般来讲都有一波可观的多头行情。 股票的研究核心是这家上市公司未来盈利的确定性有多高。股票上涨与下跌也来源于供与求。股票如要上涨，需要满足一下几个条件：一、市场上的资金足够多；二、这些资金想买股票；三、持有股票的人有不急于卖掉股票。 投资市场就像一个大草原的食物链。草原里有各种动物：小白兔，绵羊，狼，狮子，鳄鱼。小白兔和绵羊是注定要被吃掉的，所以他们的寿命最短。而狼属于食物链的中层，它很强大可以捕捉到猎物，但它需要群体打猎，而且需要不断的奔跑，所以也不断在不断的消耗自己，寿命因此也不会很长。而狮子比狼高一层，单独捕猎就可以了，但同样需要奔跑。所以草原中最高等的捕猎高手还是鳄鱼，它只是选择了所有动物都需要去的水源进行潜伏，以静制动，耐心的等待猎物送到嘴边来，一击致命。但也需要注意的是，一旦离开潜伏的水源，鳄鱼也就成为别人的攻击对象。所以，在投资市场中，空仓等待，耐心等待别人犯错的时候一击致命才是获胜的关键。我们投资者要修炼的过程就是如何从小白兔升级到鳄鱼的过程。 我们做期货的人对于社会的意义在哪里？期货对于市场经济的最大意义在于发现商品在未来一段时间的真正价格，期货人做的是市场经济发改委的事情。 推荐几本书：股票大作手回忆录、十年一梦、混沌操作法、期货技术分析、专业投机原理。这几本书反复看，书读百遍，其义自现。--------------------------------------------------------------------- 以下文字和上文不是同一时间地点的，文字也不是同一人整理的 以下是论坛林广茂发言文字实录： 我最开始学这个行业的时候，在学校学的是技术。各种技术指标，配线图、成交量，包括图形运行的区间、长期利息的图表和变化速率等，各种各样分析价格变化和成交量变化的指标。应该说我当时是很用功的，我当时是我们班综合积分第一名毕业的，整个的技术包括跟期货证券有关的东西还是研究得比较透彻的。在这个阶段包括毕业之后到中纺，它的基本面、它的供求，包括政策和内外盘的套利，所有这些东西我把它归纳为在这个市场的“术”。所谓的术就是技术。在我看来不管是技术分析还是基本面分析，如果你掌握的只是它的一方面的话，它仅仅是称为一种术。这些术属于一招鲜的东西。这一招如果你真正理解了、真正领会了，包括很多技术指标包括成交量以及一些内在的东西。你看懂了，你可以真正了解这个术。如果说你对这个术有很深的领会，知道它在什么情况下会发生作用，那你基本上可以做到所谓的在金融市场上的一招鲜。我觉得这个是投资者的一个比较初级的阶段，就是要学招数。这个阶段是免不了的，初级的投资者进入这个市场都要经历这个阶段。这个过程我认为包括基本面和技术面，所谓的供求也是一种术。并不是说哪个人把供求说清楚后，他就能对这个价格的走势能够完全有把握。因为当供求明朗之后，价格对它其实已经有了反映。对它未来的趋势并不能用现在的供求预测出来，所以它也只是一个辅助。这些也都是在术的层面。 在经过术的层面以后，对我比较重要的一个阶段就是在把这些术全都融会贯通之后，把它拆分开，你会发现它无非讲的就是价格是

2021年专业投机原理的123法则和2B法则

专业投机原理的123法则和2B法则 欧阳光明（2021.03.07） 《专业投机原理》的123法则和2B法则 《专业投机原理》系统地反映了世界上最伟大的交易员维克托的投机哲学。除了通常的市场知识外，书中还包含了大量的心理学、经济学、政治学方面的知识，大大开阔了读者学习投机知识的视野。尤其值得一提的是，维克托对经济学、经济循环的本质有着深刻的认识，这使他能够把握宏观经济的脉络，从容进行投机活动。 卷着语： 在华尔街的交易生涯中，我总结中一种独特的方法来整合各方面的知识，包括：胜算、市场与交易工具、技术分析、统计概率、经济学、政治学以及人类心理学。将所有领域的相关知识浓缩为可以直接运用于市场的原则，复杂的体系可以简化为相对单纯而易于操作的基本思想。 除了基本的知识外，你还需要学习许多的相关技巧。即使是最优秀的交易者也有陷入低潮的时候，比如一些才华横溢的大学生交易者始终不能跻身进入大联盟。如果我在交易生涯中学到了什么，那便是：知识绝对不是成功的保证，除了知识，你还需要一套执行知识

的管理计划以及严格遵守计划的心理素质，这样才可以免除情绪的干扰。 本书的重点在于：如何预测市场的价格走势，以及如何管理市场、股票或商品的风险。 第一篇：建立基本的知识 获得相关的基本知识，界定操作的哲学，建立资金的管理方法，并严格遵守明确的规则，拟定每天的例行决策。 第1章：从赌徒到市场宗师 任何市场同时都存在三种价格趋势：短期趋势，它可能持续数天至数个星期；中期趋势，它可能持续数周至数个月；长期趋势，它可能持续数月至数年。在市场中也存在三处基本类型的参与者：交易者、投机者、投资者。本书中投机者即指参与者中期趋势的市场玩家。 每一位真正成功的市场玩家都必须运用一套相类似的工具：根据一套有效性始终不变的基本理念与知识拟定决策。 如果金融交易有一个最至命的缺失，那便是根据单一的事件拟定投资或交易的决策——在不了解整体风险的情况下投入资金。若希望了解整体的风险，仅有一种方法：学习系统性的知识。（笔者理解，作为市场的任何一方参与者，都必须了解目前市场的状况，包括对市场整体的风险评估和各大板块的风险评估。否则无论个股质

《专业投机原理》读书笔记

《专业投机原理》读书笔记 《专业投机原理》读书笔记一：从赌徒到市场宗师 写在前面的话：《专业投机原理》久负盛名，而我昨天才买回来。因为看了几十本市场上的各类炒股书之后，颇觉得失望，所以想看看西方的一些经典。买回来才读完第一章，我就知道我错了：我应该早点把这本书买回来。再读后面几章，我就觉得我以前读的很多书里闪光的东西，竟然都是源自于此书。这本书是这样对我的胃口（其他人不一定适应），以至于我想记录一些读书的感受，做做读书笔记。我的读书笔记，不同于一般意义上的摘抄，是结合我的思考对其中闪光的东西做一些评判和联想，都是一些粗浅的感悟。 第一章从赌徒到市场宗师 此章我感受颇深的是价格趋势的三种分类：短期趋势，中期趋势，长期趋势。这三种趋势大致有个时间的划分。而对应的是三种基本类型的市场参与者：交易者、投机者（这里的投机不含有贬义，只是一种分类）与投资者。作者认为，交易者的活动主要集中在盘中交易或短期趋势上。投机者专注于中期趋势。投资者主要考虑长期趋势。本人以为撇开这个分类本身的优劣，这种分类有助于帮助市场参与者定位。

如果根据作者的分类，那么我们做什么选择？ 今天想做交易者，明天做投机者，后天又想做投资者长期持有？这样的混乱注定是失败。 不拓展分析了，就说我这等上班一族的普通小散，时间、精力、技巧、交易心理等N个方面都没有优势的普通散户，做一个交易者怕是难以成功的。应当自我定位为投机者或者投资者。在仓位管理上，可以部分投机，部分投资。当然，这些操作都是建立在你能够管住自己，能够把握住自我的基础之上的。 此外，作者维克托- 斯波朗迪认为他的投机方法综合了八个方面的知识：胜算、市场与交易工具、技术分析、统计概率、经济学、政治学、人类心理学以及哲学。别的不说了，我对“胜算”这个概念最感兴趣。作者对胜算的感悟来自于他昔日赌博的经验。恰巧，我平日里也有“小赌怡情”的爱好，而且也经常能够赢。我对这类零和游戏追求的是“胜率”。以打麻将为例，每一局你赢了，对手就会输。如果你胜率很高，最后输钱的可能性是比较小的。由此可见，我所追求的胜率和作者说的胜算颇有些异曲同工之妙。胜率是对最终的结果而言的，胜算则是说的过程中必须要把握的。每次介入市场的时候，应该考虑是否有胜算。如果风险过大，则不宜参与。现在我对交易的观

趋势交易123法则详解

123法则 1、趋势线被突破； 上升趋势被突破 下降趋势被突破 2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低； A不创新高：

A不创新低 3、在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点，或在下降趋势中，价格上穿先前的短期反弹高点。 A跌破4处低点：

A突破4处高点： 123法则相当于道氏理论对趋势发生转变的定义，注意其中第二点，有的时候价格会出现短暂的假突破(新高或者新低)，但很快会回到前高以下(前低以上)，因此还可以和2B法则相结合。 2B法则 在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此，只是方向相反。

2B之一： 上图有三处开空点：a跌破点3的支撑 b跌破4处的支撑 c跌破A处的支撑 2B之二 上图中有三个买点：b1 b2 b3 这两个法则不论是中长线的趋势中还是短线当日交易中都可以加以运用。 在外汇投资中，保护性止损价为的设置非常关键，而运用上述两个法则在外汇具体操作过程中，止损价为可以这

样设置：运用123法则，当上升中出现法则中第3条，开立空头头寸，止损价位设在前低点稍上方；在下降中出现法则中第3条，开立多头头寸，止损价位设在前高点稍下方。 运用2B法则，在上升趋势中，价格已经穿越先前的高价，稍后又跌破先前的高点，立即开设空头头寸，止损价为设在先前的高点稍上方；在下降趋势中，价格已经穿越先前的低价，稍后又涨回先前的低点上方，立即开设多头头寸，止损价为设在先前的低点稍下方。 如果之后又发生符合123法则的情况，结合123的操作方法追加头寸，原先头寸的止盈价和追加头寸的止损价共同放在前低点稍上方(或前高点稍下方)。 123法则、2B法则在外汇上的运用，其好处不仅仅在于较好的把握了价格转向的先机，而且由于止损价位和开仓价位非常接近，使风险能被控制再更小的范围内，从而获得较高风险收益比。 抄顶或低常用的方法，是2B买入法，但一旦使用不当，必定引火烧身。在此首次披露2B买入法的正确使用。 2B买入法最早见于《专业投机原理》，正确的使用必须有波浪理论配合较好。 1. 2B买入法结合波浪理论的买点如图。 2. 2 B买入法由于是逆势炒作必须严格止损。 3.2B买入法在逆大势炒作时，必须在延长浪出现后。 4.2B买入法，在成功交易后，如果未出现预想得到的爆发，应随时终止交易。 5.2B买入法，在B1之间B2，最小不小于5个交易日。 _________________________________________________ 对喜欢抓顶的人来说，这个2B法则值得推荐。 但用K线图加数浪来抓2B有不足之处，因为有假突破存在（出新低或新高后又回来，2B仍然成立，但单子可能已经被止损）。 建议加上MACD、RSI，就比较完美了。MACD可以避免把属于“中继加油”的情形当成2B去抓而被损，RSI则可以在1B之后的[b]L1[/b]提早发现2B机会即将来临，而且通过RSI可以尽量抓在2B的极限位置附近。 此外L2的斜率小于L1的斜率，通常也是2B信号的征兆。

专业投机原理

专业投机原理 专业投机原理前言正如同威廉彼得汉米尔顿在他的著作《股市晴雨表》一书的 前言所写的那样，前言多为一种辩解。在这里我也有很多希望加以解释的地方。 几年前，当我第一次关注股票市场，就被市场波动所吸引，陷入其中不能自拔。像大多数热爱投机市场的人一样，夜以继日地沉迷其中，随着时光流逝，开始逐渐了解市场变动?哪谝颉,谡鲅肮讨校胰缂?瓶实卦亩链罅康氖榧 , 梢哉业揭惶踅菥叮上д嬲档靡欢恋氖樘偬伲遣皇枪谧?乩砺刍褪枪诜羟场;褂幸恍?榧悖 踔磷猿莆剖さ谋Φ涿丶 ,疵挥腥苏嬲酝级允谐”局式 衅饰觯词褂腥耸酝颊庋觯参薹ń馐颓宄炊颐堑乃悸酚执牖炻摇,虼耍蚁, 约憾怨善笔谐〉鼐樘钩喜脊谋硎龀隼矗员惆镏切?, 莆照凡僮髦兜耐蹲嗜耍 缛詹饺氤晒Φ牡钐茫怪僮咄渎贰?猛然看，介绍技术分析的书籍已铺天盖地，本书仍占用不小的篇幅介绍技术分析，仿佛有充斥文章的嫌疑。事实并非如此，仔细观察不难发现，在这些大量的技术分析书籍中，很少对技术分析进行深刻的破析。绝大多数都将技术分析当作一个简单的工具来看待，而我们在本书中对整个技术分析做了较为完整的注解，这几乎是从来没有人真正试图做过的。通过对技术分析形成的原因进行深刻的解释，可以告诉读者每一个买进卖出的时机是怎样形成的。只有真正地明白它们形成的原因，才能正确加以运用，否则生搬硬套必然会遭受失败，所以是不可省略的。此外，很多投资人仅仅重视操作的方法，认为一本书中 投资的方法越多就越实用，因为他们认为这样可以更直接的找到获利的方法，这是明显的误解。真正实用的方法，完全是建立在对市场全面理解的基础上，和对市场各个方面综合研判，才能有较高的成功率。仅仅从单一的现象着手，其结果往往是错误的，真正有效的方法是极少的。就比如说，整个道氏理论正式命名到现在已经整整一百年了，在这百年中，尽管道氏理论在不断完善，可是买进时机与卖出时机

《专业投机原理》笔记

鳄鱼原则：重点思考的必要性 一个人舍弃原则时……会产生两项主要的结果：就个人而言，无法规划未来；就社交而言，无法沟通。 ——艾恩·兰德（Ayn Rand） 在混沌的市场中寻找秩序：道氏理论简介 好观念经常被误解 道氏理论的“假设” 假设1： 人为操纵：指数每天的波动可能受到人为操纵，次级折返走势也可能受到这方面有限的影响，但主要趋势绝对不会受到人为的操纵。 假设2： 市场指数会反映每一条信息：每一位对于金融事务有所了解的人，他所有的希望、失望与知识，都会反映在“道琼铁路指数”与“道琼工业指数”每天的收盘价波动中；基于这个缘故，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响（上帝的旨意除外）。如果发生火灾或地震等自然灾害，市场指数也会迅速加以评估。 假设3： 这项理论并非不会错误：“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。成功利用它协助投机行为，需要深入的研究，并客观地综合判断。绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考。 道氏理论的“定理” 定理1： 道氏的三种走势：市场指数有三种走势，三者都可以同时出现。第一种走势最重要，它是主要趋势：整体向上或向下的走势而你称为多头或空头市场，期间可能长达数年。第二种走势最难以捉摸，它是次级的折返走势：它是主要多头市场中的重要下跌走势，或是主要空头市场中的反弹。修正走势通常会持续三个星期至数个月。第三种走势通常较不重要，它是每天波动的走势。 （雷亚整理）股票指数与任何市场都有三种趋势：短期趋势，持续数天至数个星期；中期趋势，持续数个星期至数个月；长期趋势，持续数个月至数年。任何市场中，这三种走势必然同时存在，彼此的方向可能相反。（雷亚） 定理2： 主要走势：主要走势代表整体的基本趋势，通常称为多头或空头市场，持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向，是投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。 定理3： 主要的空头市场：主要的空头市场是长期向下的走势，其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素，唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后，这种走势才会结束。空头市场会历经三个主要的阶段：第一阶段，市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格；第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退；第三阶段是来自于建全股票的失望性卖压，不论价值如何，许多人急于求现至少一部分的股票。 定理4： 主要的多头市场：主要的多头市场是一种整体性的上涨走势，其中夹杂次级的折返走势，平均的持续期间长于

专业投机原理7法则

《专业投机原理》-维克多7法则 这段时候又重温了下《专业投机原理》，正好看到macd一个老帖，是“暗夜基金”老大关于123法则等七个法则的说明的电子文档。里面提到了。“从底部启动不是123就是2B,两个法则就够了，在上升中段的形态中，还会有ABC法则，判断顶部还有加上三天法则，3天辅助法则，四天法则和跳空法则，熟练掌握以上7个法则，股市趋势的变动尽在你的掌握中！” 对应书中找出了这七个法则，其中“三天辅助法则”应该为四天辅助法则。摘抄法则及对应书码如下。 123法则： P73 1.趋势线被突破。价格穿越绘制的趋势线。 2.上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。 3.在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹高点；或在上升趋势中，价格向下 穿越先前的短期回档低点。 2B法则： P78 在上升趋势中，如果价格已经创新高而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此，这项法则适用于三种趋势中的任何一种： 短期，中期与长期。 ABC法则 P84

专业投机原理 次级修正走势的ABC三波浪。 不论在多头或空头市场中，次级修正走势几乎都呈现这种模式。次模式中的令一项特色，是BC浪的成交量会萎缩。一般来说，这种走势必须配合其他重要指数的确认才有效。请留意，如果市场中出现重大的消息，上述模式可能会被破坏。如图7.15所示，在多头市场次级修正走势的C点，价格可能试探或向下突破A 点的价位。空头市场也有类似情况。显而易见的，如果你可以判定C点何时出现，则是做多或卖空的良机。 在多头市场次级修正走势的BC浪中，价格向上突破BC浪的下降趋势线时，是建立投机性头寸的理想机会。但有一个先决条件：在BC浪的跌势中，成交量必须缩小。停损点应该设定在A点与B点的较低价位，因为任何法则都有可能失败。 价格突破BC浪的下降趋势线时，如果成交量并没有明显的变换，形成底部的可能性并不大。反之，如果突破时出现大量，突破走势非常可能不是代表空头的修正，而应该是主要多头市场的第二只脚，当然这还需要基本面的配合。 三天法则: P383 三天的高-低价法则，是运用最近三天的盘中高价与低价。价格发生反转而穿越三天的高价或低价时，则做多或卖空，并以第三条的低价或高价做为停损。如果停损被触发，则将头寸反转。 四天法则 P375 在中期走势中，市场在高点或低点以连续四天下跌或上涨的走势而呈现反转时，趋势很可能发生变化。 四天辅助法则 P378

专业投机原理原版手抄第11章

第11章衡量风险以管理资金 风险的真正意义 假定我告诉你，股票市场的风险可以根据客观的方式衡量。如果你是经验老道的市场专家，我知道你会怎么想：“狗屎！不可能”假定现在是1989年10月9 日，你在市场中做多，我告诉你，市场大幅拉回整理的可能性是7：1。如果你知道这个比率，并相相信，你是否会改变既有的策略？如果你当时做多行情，我想你会的。 事实上，在股票市场中．确实能够以计量的方法衡量风险；有方法可以判定市场上涨X%与下跌Y%的机率。它不是一种“系统”；它是一种一致性的方法，衡量当时市场趋势持续发展或反转的可能性。运用这种方法，投机者或投资者无需再仰赖变幻莫测的主观“价值”判断，而改采客观的方式衡量风险。 然而，何谓“风险”？我1966年初踏人金融圈时，对于扑克赌博的了解远超过市场，我知道两者之间有许多相似之处。两者都需要技巧与运气，但技巧的成分多于运气。两者都需要了解如何管理资金，所以即使连输几手牌，你还有本钱玩下去。而且，两者都暴露在发生亏损的可能性之下，这便是风险。 我十几岁时，并没有在杂货店里赚那不能再低的工资，而是靠着赌扑克过着相当不错的曰子。我是一个扑克好手，因为我知道如何衡量与管理赌局内的凤险。我考虑的重点不是台面上的赌金多寡——以价值为主的评估方法——唯有掌握有利的胜算时，我才会跟进；换言之，我跟进时，我的考虑重点是相关的风险。风险涉及机率，机率涉及胜算。胜算有两种形式：或是专业好手的主观判断，或是根据有限可能性的统计分析计算机率，然后再以机率衡量胜算。 在扑克赌局内，胜算是明确、客观而可以衡量的数据。例如，假定你坐在庄家右侧，与五位对手玩五张牌的扑克。假定底注是10美元，第一轮后，台面上有50美元。如果第一位对手喊10美元，除了你之外每个人都跟进，所以现在已经有90美元的赌金——你的潜在报酬是9：1（虽然其中有10美元是你自己的，你每一轮都必须分别考虑风险／报酬的关系）。假定你已经有四张红桃，并希望最后一张牌可以凑成同花（同花能够赢的机率最少为0．9963 ）最后一张牌是红桃的机率是1／5．2 一一你的风险是5．2：1。风险为5．2：1，而报酬是9：1，所以风险／报酬的比率是1．73：1。风险／报酬的比率是1．73：1，同花赢牌的机率为0．9963，所以调整后的风险／报酬比率是1．73x0．9963；换言之，你的胜算优于1．72：1。 如果你完全根据这种策略扑克，某一手牌仍然可能输钱。你偶尔还可能手气甚差而连续输钱，但长期来说，你赢的钱会多过于输的钱。我不认为这是赌博，赌博是盲目承担风险。投机则是在掌握有利胜算的时候才承担风险，这便是赌博与投机之间的根本差异。 在纸牌中，专注于风险的策略相当有效，所以我到“华尔街”投机股票时，自然也希望以某种客观的方法衡胜算。然而，我向一些专家请教如何判断风险时，他们总是咯咯笑道，“你不能在市场中衡量风险。这不是赌扑克。这与数学没有关系。市场是随机漫步的游戏。”或“效率市场理论使风险／报酬的分析全然无效。” 他们并不衡量风险，而是谈论着如何分散风险，或更常专注于“价值”，并说“寻找价值，买进有价值的对象，然后抱牢。就长期而言．你将因此获利。”这些建议不合我的胃口；除非我能客观地掌握有利的胜算，否则我不希望暴露在风险中。 目前，市场专家在这方面的建议要比60年代末期复杂许多，但基本态度还是相同。大多数专业者目前都是根据某些相对性的绩效或价值来分配资金。以股票投资组合的管理来说，阿尔法系数与贝塔系数便是典型的工具。阿尔法系数是衡量素质的指标，比较个股相对于大盘的绩效。假定某支股票的阿尔法系数值为1，代表这支股票的统效平均每个月优于大盘1%。所以，如果大盘在六个月上涨10%，该股票将上涨17．8%。贝塔系数是衡量价格的波动程度。如果某支股票的贝塔系数值为2，大盘上涨10%下跌10%时，这支股票应该分别上涨20%下跌20％。 大多数帐户经理人买进股票时，都是根据某一组合的阿尔法系数与贝塔系数，再配合其他的相对性指标，例如：本益比、帐面价值与殖利率；而他们称此为“风险评估”。然而，这些指标究竟与风险有什么关系呢？它们是否可以显示当前的经济趋协，或联储政策变动的影响？它们是否可以充分反映整体市场发生剧烈变动的可能性？答案是：“很少！” 我并不是说这些指标全无用处，我完全没有这个意恩。然而，如果以价值做为投机或投资的主要工具，它应该是一种客观而静态的概念。价值蕴含着评估价值，这是由个人心智决定。某项东西的价值如何，完全由市场中的个人决定它的价值。价值是一种变幻莫测的东西。不妨以PENN CENTRAL为例观察。 1970年初，“价值线投资公司”评估PENN CENTRAL每股的“价值”为110美元（以该公司的资产衡量），当时的股

专业投机原理笔记(上下卷)

专业投机原理笔记 目录 上卷 (1) 下卷 (37) 上卷 序论 正确认知投机需要的知识与规则，并使它帮助你经年累月地获取稳定的利润。 除非你可以利用适当的计划将知识付诸于实践，并按游戏规则组织即定的计划，否则全世界的知识毫无用途。 在金融市场中，这意味着取得相关的知识、界定操作的哲学，建立资金的管理方法，并严格遵守明确的规则，拟定每天的例行决策。（获取投机所需要的知识与交易规则，并使它帮助你长期稳定得到利润，如果不能取得到长期稳定的利润，你一切所学的知识都是无效的。） 交易者、投机者、投资者的界定 任何市场均同时都存在三种价格的趋势：同时也存在三种基本类型的参与者：交易者、投机者、投资者。 如何决定趋势中的高点与低点。这完全取决于你的交易活动是专注于短期、中期或长期的趋势。（换言之，你是究竟是从事交易、投机或投资） 短期趋势：它可能持续数天至数个星期； 中期趋势：它可能持续数个星期至数个月； 长期趋势：它可能持续数个月至数年。 交易者：它们的活动主要集中在盘中交易或短期趋势上，他们买卖股票、债券、商品或任何交易工具，时间框架都在数分钟至数个星期之内。它们是当前趋势的主要推动者。 投机者：主要专注于中期趋势，他们建立市场头寸，并持有一段时间（大约数个星期至数个月），它们是当前趋势的主要跟随者。 投资者：主要考虑长期趋势，持有的头寸长达数个月至数年之久，它们是一般不考虑短期趋势变化，它们是市场的基石。 这三种行为都有相互重叠之处，投机行为的原理，经过适当的调整之后，它们也适用地交易与投资。 学会从宏观的角度进行交易。因为金融交易有一个最致命的缺失，那便是根据单一的事件拟定投资或交易的决策--------在不解整体风险的情况下投入资金，这是一种高度危险（自杀性）的投资行为。（若希望了解整体的风险，仅有一种方法：通常学习系统性的知识。） 赌博与投机的区别 赌博是必须承担不利胜算的风险，投机是在掌握有利胜算的情况下才承担风险。 投机的理解 投机者可以为市场提供不可或缺的流动性，也可以促进金融资产的平顺转移，并资产配置发挥最佳的功能。 金融投机是一门艺术而不科学，每位投机者都有自己独特的市场风格。 投机艺术必须具备的能力：精确真实的解释当时状况、掌握胜算、知道如何下赌注，即使在输的情况

专业投机原理(超级精华版)

[专业投机原理维克多·斯波朗迪]精载 我想我最大的长处是我的一致性表现。 我为自己设定一个目标，在非常稳定的情况下，经年累月的赚钱。 知识的本身绝对不是成功的保证，除了知识外，你还需要一套执行知识的管理计划，以及严格遵守计划的心理规范，如此才可以免除情绪的干扰。 我坚决相信，任何买卖行为如果不了解进出市场的重要性，或不根据中期趋势调整投资组合的结构，都是相当愚蠢的。 根据一套有效性始终不变的根本理念与知识拟定决策。 如果金融交易有一个最致命的缺失，那便是根据单一的事件拟定投资或交易的决策，在不了解整体风险的情况下投入资金。 投机是在掌握有利胜算的情况下才承担风险。精确的解释当时的情况，掌握胜算，知道如何下赌注，即使是在输的情况下，你仍能参与下一盘赌局，具备心理的纪律，执行客观的知识，而不是由情绪主导决策。 拟定交易决策时，你必须绝对相信自己的正确性，但你还必须接受一项事实：市场可以证明你错误。你必须根据原则与法则交易，任何感觉或愿望都不得干涉这项程序。在哪个价位上，市场将证明我为错误？一旦你决定这项价格，市场又触及此价位时，没有任何理由可以阻止你出场。这是根本的法则：迅速认赔。 不可基于帮助朋友的立场，免费提供任何有关市场的建议。

在我所采用的各种策略中，判断正确时，我可以获得巨额的利润，若发生错误，损失却相当有限。 那些在工作中不能控制自己情绪的交易员，会付出严重的个人代价。 当你知道自己犯错时，立即了结出场，不可再找借口、期待、祷告或采取其他任何动作，赶紧离场，不可试图调整头寸、避险或其他无谓的措施，赶紧认赔出场。 经年累月地稳定赚钱。我一向都把自己的交易生涯视为是一种事业经营，而一位谨慎的企业家首先便希望能够维持他的经常开销，然后再追求盈余的稳定成长。我从来不执着于大捞一票的机会，首要之务是保障资本，其次再追求一致性的报酬，然后以一部分获利进行较有风险的交易。 在任何潜在的市场活动中，风险是我最重要的考虑因素。如果市场的风险/报酬情况很差，我会持有现金，不论普遍看法如何。所以，我并不关心我的绩效是否可以“超越大盘指数或平均水准”，我追求的是绝对的报酬，而不是相对的报酬。 在多头市场的顶部，你或许会错失最后10%，甚至20%的获利，但当股票具有可观的上档潜能，下档风险却非常有限时，你绝对有资金投资。 一位优秀的投机者或投资者应该可以掌握长期价格趋势的60%—80%。这段时间，交易重点应该摆在低风险的一致性获利。 市场预测是属于或然率的领域，判断错误的风险永远存在。你顶多

《设计结合自然》读书笔记

《设计结合自然》读书笔记 《设计结合自然》是历史的产物，伊恩·麦克哈格正是那个被历史之手选择的人。他的一生，在一定程度上也可以理解为围绕《设计结合自然》的一生，这种历史也是生态规划的历史，乃至于景观设计学历史的重要组成部分。伊恩·麦克哈格的成就已为世界公认，但围绕着他同时又有着一些争议。这些争议说明了景观设计学专业内部存在的一些矛盾。了解这些历史，对于今天中国现状下的景观设计学发展有重要意义。 麦克哈格在1967年出版的著作《设计结合自然》中提出了应当在规划中注重生态学的研究，并建立具有生态观念的价值体系。在他的规划思想与实践中，既不把重点放在设计方面，也不放在自然本身上面，而是把重点放在介词“结合”上面。他认为：“如果要创造一个善良的城市，而不是一个窒息人类灵性的城市，我们需要同时选择城市和自然，缺一不可。两者虽然不同，但互相依赖；两者同时能提高人类生存的条件和意义。”这些思想在当时的时代背景下是具有深远影响和现实意义的，直至今日依旧对我们的规划工作有着指导作用。读过之后，笔者发现这本书最重要的意义以及作者想要表达的中心思想均可见于书的题目“设计结合自然”。其中蕴涵着对以前规划思想中错误的价值观的警示批判与对新的价值观的倡导。在书中的理论阐述与实例分析中贯穿始终的是作者的生态价值观。通过对这本书的学习，我加深了对规划中建立正确自然价值观的重要性的认识。 传统的自然价值观麦克哈格在书中指出在传统的价值观念中人们面对的是“一个以人为中心的社会，在此社会中，人们相信现实仅仅由于人能感觉它而存在；宇宙是为了支持人到达他的顶峰而建立起来的一个结构；只有人是天赐的具有统治一切的权利。” 他对美国社会的现实状况进行了批判，指出人们无视自然，无视人与自然的关系，只注重短期经济利益，象魔鬼一样将道德排在最末位。还尖锐的指出经济学家，除极少数例外，都是商人的奴才，他们和商人一起，毫不掩饰与厚颜无耻地要求我们的价值体系适应他们的价值体系。 他认为由一神论产生出来的西方的宗教是这些道德观念的主要根源。圣经中所描写的人与自然的关系不仅与我们看到的现实不符，坚持人对自然的支配与征服，鼓励了人类最大的剥夺和破坏，而不是尊重自然和鼓励创造。在过去久远的

专业投机——大局观

大局观???看着那么多的人连连亏损，真是于心不忍。我要说的是，一个聪明人，应该用智慧去做事，你们首先要给自己准确的定位！??????? ????我要说的是，你们99%的人把自己定以为天才与超级天才了，你们仅仅是普通人。普通人应该做自己力所能及的事！先了解下什么是期货吧，期货是远期交割的货物，说到底就是个贸易.??????? ?????为什么期货这么残酷，因为你们没看清诱惑的代价。首先要明白，期货是个好东西，但是期货的杠杆交易却是个极度缺德的东西！全球各大交易所的那帮渣子希望杠杆越高越好，杠杆越高，期民的血汗钱就源源不断的流进了交易所腰包，hoho...这真是无本生意，万世基业啊。一旦你用了杠杆，那么你就要深刻明白，你做了超出你能力范围的事了，期货的本质仅仅是贸易，现货贸易年均下来，一般人也就10%-15%的利润，而且程序繁杂，辛劳无比。???? ????????如果大家都不使用杠杆?，交易所的那帮渣子的收入就立即爆跌百分之几百，他们也不会那么得瑟了。期货会产生10%左右整体的赢利或亏损，这是经济发展正常的新陈代谢可以接受的！做期货，就是把自己定义为一个做贸易事业的人！！！当你使用杠杆时，你就是个投机分子或者说赌徒了。 ????投机分子，总想以最少的代价获得最高的收益，一方面绝大多数是受害者，另一方面助长交易所那帮渣子的嚣长气焰。助长整个市场的残酷。当你们把自己定义为投机分子时，你们就要有精准的判断行情的能力，这是多么难的一件事啊。当你们把自己定义为投机分子时，你们就要有超越凡人的承受心理，那需要多么大条的神经啊。这一切，

只是你们过度的放大了你们的贪婪，过度的贪婪，往往是毁灭之源……????期货多么美好的词，可以远期交割的货物啊，多么前卫风骚的美好事物啊。。。。。期货这个美好的词，被一帮利欲熏心及贪婪的家伙毁了…..??????? ?????当你以做现货贸易的心态来做期货时，那我首先要恭喜你，你成功了！只要你究其一生去做，你一定会富甲天，名动全球！如果你以现货去做期货，随便顺根日K的20日均线就行了，你需要不断的止损吗？？？日内交易，98%的止损在未来两周都可以解套赚钱！你们的大亏，一次次的爆仓，就是不停的止损止没了。你只需要不停的去止赢，震荡不过是给你送钱！单边一个大原则，20日均线就够了。极限的顶底还可以来个价值投资！??????? ???????10W块做一手锌，看错2000点才亏10%，看错4000点，才亏20%。你顺了日K的20日均线，这种错误，一百年也难发生一次，比真正的现货还安全N倍。而你使用了杆杠，你就要强迫自己在50点，100点，200点，300点等微小的区间内试图判断对行情！这种本事，只有0.1%的人不到可以有。这是多么巨大压力与挑战啊。10W块做一手锌，以最好的心态，最轻松的心情去做，一年照样30%-50%，你们不信吗？哈哈。期货比股票好N倍，T+0，多空都可以做，前提是，你不使用杆杠！?只是以锌举个例子。一句话，绝对不使用保证金。比如白糖，你也只能7W块做一手！一旦你使用杆杠，就将自己置入了危险的边缘！?还有一点，平时放2等份的资金在帐户里，其它就到股市里逢低买债券吧，那2份资金波动，8份资金一年稳健的再搞回4%的年收益！需要了，随时可以出来。???????

专业投机原理原版手抄第16章和17章

第16章克服谬误的自尊 自我认识—一本身不是目的，而是一种释放同时成长力量的工具。 ——卡伦．霍尼（Dr．Karen Horney） 交易失败最尊要的理由 思考交易者成功与失败的原因时，最令我困惑的是人们竟然具备如此可观的自欺能力。我不了解某些优秀的交易员何以会在交易中违反明显的交易法则。我不了解某些交易员何以不断重复相同的错误，而且永远无法由错误中学习。我不了解某些明显不快乐而甚至于悲惨的人，每天早晨起床，都必须再面临不快乐与悲惨的一天。却完全不尝试思考究竟出了什么差错，当然更别提改变了。 我知道这种现象的根源应该与自欺和合理化的借口有关，但其严重的程度却让我心惊肉跳。探索这方面的问题时，我觉得有点无助。我几乎阅读心理学领域内的每一本书，试图了解这方面的问题。后来，我发现卡伦霍尼的著作《神经症与人类的成长》。这本书让我深入了解人类的自欺行为，我有强烈的欲望将其中的内容与你分享。它不仅让我了解自欺的观念，并让我进一步了解我自己的某些动机，包括正面与负面的动机在内。 根据霍尼博士的说法，每个人天生都具备一组“既定的潜力”，而且我们有天生的欲望去实验它们。换言之，我们天生都具备“真正的自我”，生命的宗旨便是通过自我发现的程序，实现这个自我。然而，我们生存在一个不完美的世界中，所以“在内在呈现压力的期间—一个人可能会与真正的自我产生疏离。于是，他会根据内在指示的严格系统以大部分精力塑造自己，并让自己成为绝对的完美。 他会塑造一种神格化的完美自我形象，并让自尊陶醉在他认为能够或应该的境界中。 这种人为的观其成为一位暴君，驱使人们在心智上重建现实，符合他自身、他与世界之间以及他与其他人之间的理想化形象。结果使谬误与逃避的系统不断鼓胀，使人们愈来愈不能够辨识与接受现实。 我将解释的问题非常微妙，必须分别讨论其中的基本观念，它们组成一大庞大的虚幻系统——谬误的自尊——这种幻觉不时困扰着交易者。霍尼博士在她的著述中详细地说明谬误自尊的系统，本章仅提出我认为最相关的部分：理想化的自我形象、追求荣耀、应该的暴君以及神经性的自尊。在金融交易与社会中，这些概念都非常普遍。所以它们对于自我认知的了解有不可忽略的重要性，犹如先前的讨论，自我认知是个人任何改变与成长的第一步骤，对于交易者更是如此。 我认为，在金融圈内，自我认知的重要性远胜过其他行业。我有明确的理由支持这项看法，你交易的时候，法官的锤子每天都会敲在帐册上。医生可以掩饰自己的错误而告诉患者的亲属，“我已经尽力了，但—一”律师在结辩的前一天晚上，可以彻夜喝酒，输了官司的时候，他可以说服自己与客户，陪审团的立场不公正。然而，一位交易者无法欺骗任何人，也无法说服任何人。市场是最后的审判者，每天都会下达判决。所以，我认为，对于一位成功的交易者、投机者或投资者来说，了解谬误的自尊系统究竟如何运作，绝对有其重要性。 你的邪恶孪生兄弟：理想化的自我形象 你可以将“既定的潜力”视为是核心的自我，它是生命希望实现的对象。不幸地，许多人经常追求一组谬误的潜力，这是我们在自我发现的过程中，所赖以防范痛苦的工具。我们发展出一种双重的自我，并使自己陷入内在的冲突中。一方面，核心自我——我们的生命应该如何的一种标准——始终存在，我们自然希望实现真正的潜力。然而，另一方面，我们却发展出一位“邪恶的双生兄弟”试图凸显不切实际而理想化的潜力，破坏核心自我的成长。 通过想像力，这位邪恶的双生兄弟建立一座堡垒，防范我们感知充满敌意的现实。基于保护的缘故，“不知不觉地，想像力开始发挥功能，并创造出一个自我的理想化形象。在这个程序中，它让自己具备无限的权力与超凡的能力；它成为一位英雄、天才、情圣与神人”。 追求荣耀 根据前几章建立的心智模型，我们的行动是由潜意识中的价值观与信念驱动。根据霍尼博士的见解，如果人们采用一种

我交易系统的形成

学会rsi，并且是使用的最厉害的人。嘿嘿，先捧一下自己。不过rsi后来也抛弃了，为什么，留做后话。这些东东后来也不行了。为什么，因为自己就是搞不懂：为什么那指标会超买超卖呢？害我老在这时候傻掉。这是严酷的思考加精神上的折磨。我一边用自己的系统交易，一边怀疑这个系统，结果是，又亏了。突然，认识了高启人的文章，采访了一个叫张先生的人，其中就谈了几个指标。哇塞，那可是高人写的文章啊。我这辈子读了成千上万的文章，就这篇东东把我踢出到太平洋，然后又回到大西洋，最后停留在北极，感受世界的最神奇的东西。偶那时候也是一个笨蛋，那篇文章给了我三个启示：一，学均线，k线，趋势；二，放在副图上的指标都是有问题的，原因在一个小框框里不能有大作为；三，高启人是个好家伙。后来展开了学习均线，k线，趋势的漫长路途。 （二）均线，多年的均线关于使用均线，我弄了三句诗：“一朝得道鸡犬飞”，“十年生死两茫茫”，“得来全不费工夫”。看官的且让我慢慢道来。“一朝（招）得道鸡犬飞”，嘿，这

一招就是传说中的10日均线操作法。在10日均线上方，多；下方，空，够简单的吧。拿图来一看，还真是那么回事。嘻嘻，得了，就这么干。心里岂是一个爽字了得。这操作还真行，恰巧有一波上涨，嘿嘿，就跟着开仓，好了，放了两天，赚了一些，脸上自是欢喜的要命。不过，要知道，下了一手单居然放了两天，我告诉你，那时候对我来说是中线单拉，现在呢，呵呵,只能是短线玩玩吧。正好，联系到一个客户，那客户问我，小子，你用什么指标的？偶二话不说，立马答到：均线！那客户惊讶极了，要知道，一个普通的香港人即便再笨，对金融多多少少都懂一些，后来知道，那客户研究指标公式花两年的时间，刚好被一个老人（做久了的朋友）批了一顿。客户马上弄了一万美金过来，嘿，香港人，一万美金还真不是那么回事。送钱过来本来也没什么，谁知道他一味在那里咕喃：高手啊，这么年轻的高手啊！害的我怪不好意思的。老总也微微笑，说，小子，有意思。老实说，那时候我又被传出去：均线高手。哥们都似懂非懂的对我大加赞赏。真是得道了！哈哈。不走运，开了帐户后进行操作，亏了。第二次，还是亏。上涨过后盘整，很

专业投机之风险报酬比

专业投机之风险报酬比

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------应用与完善篇 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 我知道你赚钱或亏损! 如何测试您的能力与方法的效能？ 证券市场为什么会让人输钱？ 因为证券市场是风险报酬比大于1/1的市场，也就是常说的0零和游戏，在我看来证券市场是负值游戏。 不管怎样玩，多数人最后会输钱。 原因何在？ 证券市场融资成本低于资本成本，而多数上市企业创造的利润低于资本成本，所以证券市场无法获得正效的作用。 这里提出一个概念专业投机原理公式：风险报酬比=预期亏损×概率/预期盈利×概率证券市场只有当风险报酬比大于1/1时，证券市场才能得以正常运转，这样说确实有一些很有意思，但这就是残局的市场—只有很多人亏损才能存在的市场。 我是这样界定投资、投机、赌博。风险报酬比小于1/10是投资，小于1/3是专业投机，大于1/3则是在赌博了(比如彩票就是如此)，大家知道赌博吗？那就是十赌九输，这就是证券市场常见的现象，这就是许多人亏损的原因。现在的证券市场，据此判断，多数个股没有投资价值。 在我看来，巴菲特的是在投资，他的历史投资情况可以得出一个结果约是：-20%×2%/20%

专业投机原理

专业投机原理—维克托?斯波朗迪 大纲 上卷 1.作者的经历：从赌徒到交易者的心路历程 2.鳄鱼原则—止损的重要性 处理信息和股市信息的原则—重点思考（应建立自己的处理原则） 3.投机的三原则—保障资本、一致性获利能力和追求卓越回报。 4.道氏理论：三个假设和五个定理。 5.趋势的定义。 6.技术分析只是股票投资的辅助工具，它只是从概率上给予提示。 7.绘制趋势线的方法和判断的原则。 8.指标：RSI指标、MA均线指标、振荡指标、净利润增长率。 9.经济学的基本理论—可参考其他经济学家的书。 10. 11.风险/回报比率=（买入价-止损价）/（目标价-买入价）>3才可以买入。 12.15条交易准则。 13.情绪管理：你要能够坚定地执行你的知识。 14.成功的必备条件。 15.改变才能坚持。 16.克服谬误的自尊。 下卷 1.2B原则：双头或双底（下穿或上穿后不持续） 2.四天准则：连续四天上涨或下跌后出现反转时，趋势可能会发生变化。 3.四天辅助准则：同上。 总结： 上卷主要讲的是基础知识，下卷讲到基本面分析和技术分析方法以及应用。 第一篇建立基本知识。 1.短期趋势：几天到几个星期—交易者 中期趋势：几个星期到几个月—投机者 长期趋势：几个月到几年—投资者 2.学习系统性知识，以便了解整体趋势，而后再拟定投机决策。 3.买入股票时要设定止损点，这个止损点要能够证明我当初买入股票的决策是 错误的。当初买入股票的理由也要牢牢记在心里。 4.鳄鱼原则：如果发现自己犯了错误，那么唯一的解决方法就是止损。 5.重点思考原则：按照一定的原则过滤和赛选得到的一切信息，使信息化繁为 简。 6.投机的三原则： 保障资本：做好资金管理。