北大光华管理学院金融学考研真题整理

北大光华管理学院金融学考研真题整理

各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

2009年金融学

1．（ 12 分）根据CAPM 模型中的风险和收益关系，把下表补充完整（请写出必要的计算步骤）：

值

2.（ 12 分）假设CAPM 模型成立。假设在市场中只有两种风险资产A 和B，这两种资产特

征如下：

E(r

A )=10%，6

A

=30%，6

B

=10%，cov( r

A

, r

B

)=0，

同时，无风险资产的收益率为3%（该收益率恒定）。证券A 和B 的价格和数量如下表：

请计算：

(1) A 和B 在市场组合中的权重。

(2) 市场组合的方差。

(3) 市场组合的期望收益率。

(4) 资产B 的期望收益率。

3．（ 12 分）货币政策和资产价格有关系吗？你认为格林斯潘在处理两者的的关系上存在失

误吗？

4．（ 12 分）“对于公司的管理层公司的负债率越低越好，而对于公司的股东公司的负债率越

高越好。”请评论。

5．（ 12 分）现有一种特殊的美式（American）股票看涨期权（call），期限为T=3 年，其

=30 元/股，并且3年内不分配股利

标的股票（the underlying asset）当前的价值为S

（dividend）。该期权的行权价（strike price）随时间增长，在t 时刻的行权价为X t=X0e gt，=36 元，行权价的增长速度为g=3.8%。已知（连续复合的）无风险利率r f

其中初始行权价X

=5.4%。

问：持有这种期权的理性投资者是否可能提前执行期权？如果可能，说明提前执行期权的条件；如果不可能，说明原因。

才思教育机构