非财务信息及调查分析

信贷尽职调查中的非财务信息及调查方法信贷尽职调查中的非财务信息及调查方法

2016-03-22风控大讲堂风控大讲堂

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【非财务信息种类】

一、宏观经济环境分析

1、经济周期。经济发展速度时快时慢，经济紧缩时企业销售下降，生产下降，固定资产重置推迟，折旧累计的现金增加，短时间内企业有过剩现金，但随着销售额的进一步减少，大量的经营亏损会出现，现金将被逐步的消耗掉，如此循环下去直至企业破产。反之，经济过热时，企业不断的扩充生产力，现金需求增加，经济过热必然导致利率上升，过度扩张的结果必然导致企业背负过多的利息负担，一旦国家治理经济过热，企业必将首先招到打击。

2、国家产业政策。在很大程度上决定了一个行业是否能够得到资金支持和政策优惠，进而影响企业的系统性风险的大小及其未来的变化趋势。例如，属于国家重点支持发展的行业，这类企业在正常有效期内将发展条件优越，风险相对较小；属于国家允许发展行业，则市场竞争较为充分，风险度适中；属于国家限制发展行业，则发展空间较小，风险度自然较大；属于国家明令禁止发展的行业，如小水泥、小玻璃、小火电等，则风险度极高。

3、通货膨胀。通货膨胀会导致企业现金流极具紧张，由于原材料价格的上涨，企业保持存货所需的现金必将增加，人工和其他现金支付的费用也将增加，由于售价的提高，销售时的应收账款占用的现金增加，企业唯一的希望是利润也增加，否则企业现金流会越来越紧张，现金购买能力被蚕食，最终导致企业的偿债能力减弱。

4、财政金融政策。当财政政策紧缩时，相关行业的信贷风险会增加，反之则会下降。货币政策对各个行业的影响都比较大，不同行业的成本构成不同，资金成本占比不同，货币政策对不同的行业影响的力度会不同，通常情况下，扩张的货币政策有利于改善行业经营状况，紧缩的货币政策则不利于行业的经营状况。

5、国际经济环境。中国加入世贸组织后，垄断程度较大的传统行业，如电力、铁路、建筑等受冲击较小，而那些开放程度较高、竞争较充分的行业或者较为落后的行业，如电信、汽车、金融、某些高新技术产业、农业等则面临严峻的考验。

二、行业风险分析

行业风险应是实际调查中首先分析的因素，具体分析该行业的总体特征、在国民经济中所处的地位、所处的生产周期等。对一个行业的分析判断可从成本结构、成熟度、周期性、盈利能力、依赖性、可替代程度、监管环境七个方面进行。

1、成本结构。客户的成本结构对行业风险、利润和业内公司间的竞争有重大影响，成本结构分为固定成本和变动成本。如果一家公司的固定成本比变动成本高，说明它的经营杠杆高，随着产量的提高，平均成本会降低；如果一家公司的固定成本比变动成本低，说明它经营杠杆低，当整个行业的产量下降时，这样的公司就会有优势，因为它可以很容易的降低变动成本。生产能力的初始成本（如研发和生产设备投入）将分摊到大量的产品中去形成规模经济。经营杠杆和规模经济将影响一个行业和单个公司的盈利能力，在销售量很大且波动不大的行业中，经营杠杆高的公司将比经营杠杆低的公司安全，反之，当一个行业的销售量波动大且难以预测时，经营杠杆低的公司将比经营杠杆高的公司安全。

2、行业成熟度。行业发展经历三个主要阶段：新生、成熟和衰退。新生行业成长迅速，市场增长率每年可达到20%到100%；成熟行业成长较缓，市场增长率可能每年超过15%，但不像新生行业那样爆发式的成长，产品和服务更加标准化，新产品的开发速度不频繁；衰退行业市场需求逐渐萎缩。行业分析可以根据行业销售增长率、新公司进入和原公司关闭、离开行业的比率推断出公司所属行业所处的发展阶段。

贷款给处于不同发展阶段的行业时风险是不一样的，成熟期的行业风险较小，这是由于成熟期的行业有足够长的存续期并有良好的业绩记录，产品已标准化，行业格局基本明朗化，发生意外的可能性不高，由于行业正在成长繁荣，可以合理的相信未来几年该行业将继续成功。相反，处于新生期的行业风险就比较大，新生行业缺乏业绩记录，变化很大，新产品推出频繁。

3、业务周期。即该行业受经济定期起伏影响而形成的波动。不同的行业对经济波动的影响是不同的，有的正相关，有的则是负相关，例如汽车修理和配件业，在经济衰退期，人们可能更倾向于修理汽车而不是购买新车。有的行业无周期性，例如食品业等必需品行业，其业务不受经济周期的影响。在实际的信贷调查中必须弄清楚其受周期性影响的程度、行业的销售和利润与经济升降相关程度。风险最小的行业是那些不受经济周期影响的行业。

4、盈利能力。维持公司的运营需要盈利能力，一个长期不盈利的公司必将倒闭。整个行业也是一样，如果一个行业的多数公司由于费用超过收入而赔钱，行业的持续存活能力就受到了质疑。对于一个银行来说，信贷的最小风险是来自于一个繁荣与萧条时期都持续大量盈利的行业，最大风险则来自于一个普遍不盈利的行业。

5、依赖性。即需要判断该行业受其他的影响程度，需要分析借款人的行业和其所依赖的行业，应从供给和需求方面考虑其依赖关系。例如当房地产行业不景气时，木材业也会不景气，其他明显依赖的关系存在于钢铁、玻璃、轮胎业，它们为汽车业供货。总之，借款人对一个或两个行业的依赖程度越大，贷款给该行业的风险越大。行业的供给线和客户群越分散风险就越小。

6、可替代程度。在调查对替代品的脆弱性时，既要看整个行业，又要看市场或行业的一部分，通常行业的各个部分也有竞争，当一个行业的产品与替代产品的价格相差太大时，消费者将转向替代品，因此，替代品在平时限制了利润，在繁荣时减少了暴富。如果贷款给其产品很容易被替代的行业或行业部分，风险将大于贷款给其产品没有替代产品的行业。如果没有替代品，行业对成本价格差控制的更牢。

7、政府监管。监管可能对一个行业有利，亦可能使其在某一时期不可能盈利，在衡量行业风险时，尤其要关注正在构思中的监管是否会极大地改变行业的经济性。例如，保护自然环境的监管规定会影响许多行业，生产过程中产生有毒物质的行业明显地处于风险程度表的最前列。

三、企业经营风险分析

1、借款人在行业中的地位。将借款人置于其行业之中，考察其经营规模及所处地位，规模暗示着市场份额及公司稳定性方面的信息。如果借款人享有很高的市场份额，损益表又显示盈利，则可以较合理地认为公司不会再短时间内遭遇破产，公司的经营风险及不确定性就小。当然市场份额与规模并非绝对的风险指标，一些小公司成功的着眼于市场空白点，这些市场空白点是大公司因为成本较高而无法关注的地方，在这种情况下，小公司只要保持其特色集中精力、资源，就能获取丰厚的利润，而不会受到竞争的冲击。

2、目标及战略分析。首先要对企业目标进行分析，是否切实、易于实施；其次是对企业目前竞争情况进行分析，如企业的总体竞争力、行业优势、实施经营战略目标和赢得竞争优势的具体计划。再次，分别对企业的市场战略、财务目标和管理方式进行有针对性的分析，以此来印证企业的竞争优势、财务战略对实现目标的支撑和管理层对瞬息万变的市场的应变能力。

3、产品市场。企业只有提供了适应市场和消费者的需求的产品，才能够为企业带来利润，企业也才能生存和发展。考察企业的产品市场应分析市场份额、销售能力、销售前景等。

（1）市场份额，可以通过两个指标分析企业的市场份额，绝对市场占有率（该公司一定时间内主导产品销售额与整个行业该产品的销售额之比）和相对市场占有率（一定时期内该公司的绝对市场占有率与主要竞争对手的绝对市场占有率之比），前者只能反映本企业的市场占有情况，后者则可以反映企业的相对竞争情况，实际分析时结合上述两个指标可以更清楚的掌握企业的市场份额；

（2）渠道建设，企业有了好的产品，可是如果没有健全、畅通、快速简洁的分销渠道，产品不能快速的从厂家分销到各地市场，那么再好的产品也不能为企业创造现实的利润，另外，企业的销售范围越广，客户越分散，企业的销售风险就越小。

（3）客户满意度，即企业的产品能否及在多大程度上满足了客户的要求，只有当客户的购买经历完全或特别满足时，企业才能获得更大的客户忠诚。实际分析时可以采用两个指标，老客户保持率（一定时期内对老客户的销售额占企业总的销售额之比）和新客户获得率（一定时期内对新客户的销售额占企业总的销售额之比），通过不同时期的连续比较，大致可以分析出企业的客户稳定情况。

（4）市场竞争情况，实践证明一个企业总是受到四个方面的压力，即供应商、客户、竞争对手和替代产品，一个行业的竞争强度取决于五种基本力量，即现有公司间的竞争、客户的讨价还价能力、供应商的讨价还价能力、潜在进入者的威胁和替代产品的威胁，实际调查中可以根据以上理论进行分析。

4、供给分析。包括供给价格、供应保障和采购。主要是考察企业从何处取得必要的劳动力和原材料，企业控制劳动力及原材料价格和获取途径的程度，企业怎样以获利价格得到劳动力和原材料。

（1）定价能力。所供的劳动力及原材料是否受供应商控制，企业控制原材料价格的程度，企业控制原材料价格程度越高风险就越小；

（2）可获得性。企业应确保原材料的及时供给，同时还应具备对原材料供给的提前预知性。

5、生产分析。审查一个企业的生产环节，可以从以下四个方面着手：

（1）生产的持续性。企业是否能持续生产出质量合格、数量充足、供货及时的产品，关联因素有很多，如原材料供应、技术水平、销售状况以及员工的积极性等，一旦某个环节出现问题，将会影响企业的正常生产，造成企业生产成本增加。

（2）技术更新能力。即企业对技术的适应性。技术含量高的企业通过更新技术来提高产品品质或降低成本、提高产量、风险相对较小。

（3）灾难应变能力。主要是指企业对突发事件、天灾人祸的应变能力。

（4）劳资关系。即员工与企业的关系，根据不同的行业特点，从多方面了解企业的团队精神、分配制度、员工精神面貌、劳动热情以及企业文化建设等情况。

6、销售分析。实际中对销售的分析应从以下几个方面入手：

（1）销售竞争。对一个企业来说，同一行业竞争对手的强弱，决定着经营风险的大小，同时也决定着企业对产品价格和产品需求的控制能力。

（2）销售集中度。企业的销售范围越广，客户越多、越分散，风险相对就越小。如果企业把所有的销售都集中在一、二家客户，那么其潜在风险就越小。

（3）分销渠道。分销链传递形式、企业对产品控制和推销的程度以及如何化解分销风险的调查来判断企业的分销渠道是否顺畅。

四、企业管理风险分析

1、核心管理层。企业的兴衰有它的核心管理层息息相关，一个好的领导班子往往能在逆境中力挽狂澜，而一个不称职的领导班子往往会将一家蒸蒸日上的企业搞跨。在实际担保调查中应注重对企业核心管理层的考察。

（1）主要负责人的品德和才能，主要负责人的品德好坏通常就是企业信誉高低的标准，主要负责人的才能即是一个企业的竞争力大小。

（2）决策机制，企业的决策机制是否符合企业的现实发展需要？是民主式的还是独裁式的？决策组织、决策程序是否积极有效？

（3）核心管理层的结构年龄结构。企业管理人员的年龄结构合理与否，事关整个管理层群体功能的发挥和企业的可持续发展，企业领导成员的合理搭配最好是年轻人与年龄较大的人各占相当比重，这样可以把年轻人的朝气与年龄较大的人的经验智慧有机地结合起来，充分发挥各自的优势。

（4）知识水平和专业结构。学历是衡量个人文化素质和专业水平的一个重要标志，随着现代企业的分工越来越细，一个人通常不可能同时具备所以方面的知识和专长，这就要求企业的管理层要有一个合理的专业知识结构。

（5）经历。企业管理是一门艺术，它需要企业管理者具有创造性的解决实际问题的能力，因此经验对于一个企业管理者来说是十分重要的。一般来说，企业主要经营者从事本行业的时间越长，他们对本行业的特征就越熟悉，处理企业经营中出现的实际问题的能力就越强。

（6）能力。企业管理者需要具备准确预测外部环境变化并据此进行正确决策的能力、组织协调与控制能力、公关能力以及创新能力。通常情况下，对一家公司核心管理层的考察时比较难的，一般情况下是参考企业以往的经营业绩来间接评价，如果一家企业以往的经营业绩比较好，相应的说明其管理者的能力较强，同时还应考察定性方面的因素，如企业在公众当中的知名度、企业获得的各种荣誉称号，管理层在职工中的威信、规章制度的完整性及其贯彻执行状况、内部协调合作的有效性。

（7）管理层的稳定性。如果企业的管理层不稳定，高级管理人员更换频繁，这将对企业的持续、正常经营产生不利的影响，使企业的未来偿债能力具有很大的不确定性。

（8）管理层的经营思想和经营作风。如果企业管理层过度地追求短期利润最大化，就有可能导致种种消极后果，忽视在新技术开发、新产品开发、市场开拓、人力资源开发等方面下工夫，对企业的长期发展不利；管理层的经营作风对企业经营和发展的稳健型也具有实质性的影响，过于冒险的经

营作风既可能给企业带来丰厚的利润，也有可能带来巨大的损失，是企业的未来偿债能力具有很大的不确定性。

2、企业的组织形式。企业组织形式的改变对企业的现金流量、盈利能力等会产生显著的影响。

3、业绩评估。对管理层业绩评估的一个有效方式是集中注意力在管理的五个传统任务上。

（1）计划：完善的计划和预算的证明，未来的书面计划；涵盖公司所有职能领域的全面的五年战略计划；对计划和结果进行定期检查对比；部门之间的合作协调情况证明；任务报表。

（2）组织：有秩序的工作流程证明，工作分配有效而无瓶颈；明确而有效的组织结构图和工作描述。

（3）人力：雇员流动、高级管理人员流动；员工培训；人事政策和团队精神；雇用和辞退操作规范；人力资源部门效率。

（4）领导：民主式的还是独裁式的；奖励与业绩挂钩，通公司的短期和长期目标挂钩；政策目标明确，确保所有员工心中有数并获得结果反馈。

（5）控制：明确产品或功能之成本；预算准确和检查与业绩挂钩；设定及评定标准；及时汇报、检查与纠正。

4、财务管理能力。对企业管理层的财务管理能力评估可以从以下几个方面着手：

（1）资产流动性（包括流动比率、速度比率）；

（2）周转率（包括应收账款周转率、存货周转率）；

（3）稳定性，主要通过企业的资产负债率来评估；

（4）获利能力（包括资本金利润率、销售利润率、成本费用率）。

五、技术与创新能力。对企业的技术分析应从静态和动态两个方面进行分析，主要掌握企业现有技术在同业中的位置、企业的科研技术力量、科研投入情况等，实际调查时可以利用创新产品销售率、研发费用率、科研技术人员比例等指标来具体分析。

六、信誉。现实生活中往往有企业即使有钱也赖着不还，实际调查中就有对该公司额信誉状况进行调查，包括企业的还款记录，有对银行、供应商等债权人的还款记录以及经营中对合约、纳税等履行情况进行分析判断。

七、反担保调查。主要分析反担保的形式、抵质押率、是否存在重复抵质押、抵质押物是否符合相关法律法规的规定、变现性、抵质押是否足值、抵质押物是否购买保险。

八、重大或有因素和未决因素。这类因素的特点是发生的可能性不确定，但是一旦发生就可能给企业造成重大影响。实际调查中要充分了解事件的性质、涉及的金额、发生的条件以及发生的概率，据此判断对企业的影响程度。这类因素有：

（1）重大法律纠纷、未结诉讼。如果存在要充分调查事件的经过、进程、预测事件结局与后果。

（2）衍生金融工具投资。期货、期权等衍生金融工具可能会导致企业未来财务状况及盈利能力发生剧烈变化，具有高杠杆性和高风险性。

（3）其他重大或有资产、或有负债。如已经取得的银行授信额度、大额对外担保、大额票据贴现等。

【企业非财务信息的获取渠道】

分析企业非财务因素的前提是必须获取真实、充足的非财务信息。由于信息的不对称,市场中知情者信息将影响不知情者的利益,或者说,不知情者不得不为知情者的行为承担风险。这就要求商业银行信贷人员要熟练掌握和灵活利用各种企业非财务信息的获取渠道,善于在信贷调查中收集和甄别信贷申请人的信息。通常,企业的非财务信息可从以下渠道获取:

1、企业财务报表附注。财务报表附注是企业对外提供非财务信息的重要窗口,通过财务报表附注能够掌握企业如下非财务信息:(1)关于企业资产、负债、所有者权益性质的说明。如资产是否自有、是否抵押,负债存在的不确定性等;(2)关于会计政策及其变更的说明;(3)关于前瞻性信息。如企业可能面临的机会和风险,管理部门的计划等;(4)有关股东、管理人员的信息。如董事、管理人员酬金,大股东及关联方等;(5)管理部门的分析。如经营和业绩数据发生变化的原因及趋势特征等;(6)背景信息。如企业经营业务的范围、经营目标和战略、竞争对手情况等;(7)各项经营性数据。如产品价格和数量、市场占有率、产品质量水平、客户满意程度、员工情况、新产品开发和服务情况等。

2、企业章程、制度、文件。公司章程是企业的宪法,从公司章程里可以洞悉企业的股东构成、治理机制、决策机制等基本信息。企业的一些重要制度、文件则可以反映企业的内控能力、经营理念、竞争谋略等重要信息。

3、企业内刊、网站。企业的内部刊物、网站既是企业内部信息交流的平台,也是企业与外界沟通的桥梁,内含企业管理架构、企业文化、企业生产经营进展、企业工作重心等丰富的信息。不过鉴于其公开性,企业一般会“报喜不报忧”,而且覆盖面广,信息量大,信贷人员只宜略作浏览,从中获取一些感性认识,找出一些有价值的信息。

4、工作总结、工作计划、企业主要负责人工作报告。工作总结和工作计划是企业经营历史的写照,是企业图谋发展的纲领,对于评价企业竞争力和发展前景很有帮助。某些典型的信息则可以直接从企业主要负责人的工作报告中提供,包括:(1)影响企业经营的主要事项及变化;(2)预计企业所在行业的

整个经济在未来所发生的变化以及企业所起的作用;(3)下年度或以后年度的企业经营改进计划;(4)本

期和今后的资本支出与研究支出的金额及预期效果等。

5、企业客户。企业的市场竞争力如何,信誉如何,所提供商品服务的质量、价格和数量如何,终端市场对企业产品的反映如何,企业的内部管理是否严格规范?要获取这类信息,企业的客户是一个很好的

渠道。作为企业客户,经销商和终端用户一般对企业比较了解,又熟悉整个行业,对于企业产品、企业服务是感受最深的,也能比较出同行业各个企业的优势劣势。所以,他们的意见往往深刻而全面,并且意见直接快速,时效性好。此外,由于他们与银行之间没有利害关系,一般都能畅所欲言,获得的信息可靠性较高。

6、企业供应商。从企业供应商那里能得到的信息主要是企业付款的及时性,从而判断企业的信誉、实力和现金流状况。

7、企业员工。企业员工每天生活在企业里,对企业主要负责人的品德与才能、企业决策机制、企业管理层的团结状况、企业管理制度等情况是非常了解的,信贷人员从中可以得到许多信息。但值得注意的是,由于对企业充满感情或迫于管理层的压力,员工往往不会真实表达自己的思想。因此,通过这个渠道调查时必须讲究调查场合和调查方式,要注意打消员工的顾虑。通常采用填写不记名调查表和个别交谈的形式。

8、政府部门与行业协会。政府部门包括企业主管部门、工商部门、税务部门、人民银行等相关部门。我国存在的行业主管部门和协会承担着统一规划行业发展的管理工作,因此有着丰富的行业信息和资料,如行业发展规划、行业现有企业情况等。工商部门可查询注册资金、注册地址、法人代表、股东构成、企业章程等情况。税务部门可提供税收交纳情况,有助于判断企业的赢利能力和信誉。人民银行的信贷管理系统可查询企业的信贷历史记录和企业的基本资料,能据以判断和评价企业的信誉、债务负担和担保信息。

9、媒体和其他公共信息网络系统。这些途径可获取有关信贷申请人的行业因素、宏观政策、经济环境等非财务因素信息。

来源：网络

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我国上市公司财务信息披露的问题及对策

2013年第12期·总第234期 【经贸管理】 浅谈我国上市公司财务 信息披露的问题及对策 么 娆 （大连财经学院，辽宁大连116023） ［摘 要］上市公司的财务信息披露对行业监管、公司自身的稳定及市场的良性发展至关重要，针对目前上市公司财务信息披露存在的可信度低、不规范和相关性差等问题，提出完善财务信息的外部环境、完善财务信息披露内容、鼓励自愿提供非财务信息、加大执法力度和建立奖惩机制等建议，以期提高上市公司财务信息披露的质量，为信息使用者提供更加有用的信息服务，同时提升企业形象，维护证券市场的健康发展。 ［关键词］会计信息披露;上市公司;信息失真;内部控制;盈利情况 ［中图分类号］F27［文献标识码］A ［文章编号］2095－3283（2013）12－0108－03［作者简介］么娆(1977－)，女，大连人，讲师，研究方向:会计、 资产评估。上市公司应披露的信息主要包括财务信息和非财务信息两个方面，财务信息是指能够直接以数字反映企业财务状况、经营成果和现金流量的量化信息，而非财务信息则通常能够反映企业未来发展、战略目标、组织结构和内部治理等方面的非数字信息，使信息使用者间接获取企业的机构设置、行业背景等信息，从而对财务信息起到补充作用。上市公司财务信息披露的主要内容包括：招股说明书、上市公告书、定期报告（包括年度报告、中期报告、季度报告）和临时报告。其中，财务报告中的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、财务报表附注和财务情况说明书是必须予以披露的内容。 上市公司财务信息披露的质量既关系到股东的利益，也关系到投资者自身利益和证券市场的稳定。我国已经颁布了一系列有关股票交易的法律和法规，来规范上市公司信息披露的真实性、准确性和及时性，以防止少数人通过非正式渠道进行信息垄断、谋取不正当利益。但是由于一些上市公司受利益驱动，在财务信息披露中仍存在着许多不规范的现象，这不仅影响了证券市场和资本市场的运营秩序，也使投资者蒙受损失。因此，为了保证上市公司信息披露的行为合规性，要建立规范的财务报表流程机制，提高财务信息披露的可比性和真实性，确保证券市场和资本市场有序健康发展。 一、我国上市公司财务信息披露存在的问题及原因(一)财务信息披露内容的可信度低 1.使用不正当手段营造企业经营良好的假象一些上市公司为了制造企业经营状况良好的假象，在财务报表利润上虚增作假以达到吸引投资的目的。常见手段是通过少计费用和损失，利用不正当的手段提早或者有意地编造收入以增加当期利润，利用销售收入调整增加本期利润，有的公司甚至在报告前就已做出一笔 假的销售，在报告编制完成后再把这笔假销售按约定货款退货，从而达到本期利润虚增的目的；还有部分企业将日常所产生一些的费用登记在“待摊费用”科目中，采用推迟费用入账时间的办法来降低本期费用，进而使本期利润增加。 2.编制虚假财务报表误导市场 一些上市公司为了营造企业未来发展态势良好的氛围，以便达到利于融资、抬高公司股价的目的，常常会在资产负债表等其他报表上做文章。通常做法是在增加收入的同时虚增资产，甚至会对财务报表进行改动。而绝大多数财务信息的外部使用者，尤其是投资者不能清楚地分析出其中的真假，导致许多人盲目跟风，买进这些公司的股票，虚假财务报告严重影响了投资者的判断能力，造成投资者财产损失，也扰乱了证券市场的正常秩序，是一种严重违法行为。 3.利用关联方交易操纵利润 在我国上市公司中发生关联交易的情况十分普遍，主要交易的手段有三种。一是通过关联方购销行为虚增利润，上市公司通过与关联公司之间进行商品或劳务的低价购进、高价售出，把应收账款金额提高，在不产生现金流和实物流转的情况下，达到获取高额利润的目的。二是通过资产重组的方式转移不良资产，由于我国对资产价值的评估缺乏相应的理论体系及实务操作规范，加上外部因素的影响（如地方政府的干预），使上市公司经常与集团公司或其下属公司为依托进行一系列资产重组、资产置换，达到将不良资产转让给关联公司，将优良资产转让给上市公司，使上市公司在短时间内经营业绩有很大改善。三是利用费用分摊降低企业整体支出，这种方式通常是在上市公司改制上市前采用，一般都将企业的非生产性资产剥离出去，但股份公司上市后仍需要 8 01

年报中非财务信息的解读

年报中非财务信息的解读 出具否定意见或无法发表意见的审计报告时,表明上市公司提供的财务报告基本不可信,投资者如果仅以财务报表来分析上市公司的状况将存在很大的风险。 需要指出的是,新的审计准则规定注册会计师可在不影响审计报告类型的前提下在审计报告的意见段后增加强调段,以提醒投资者可能存在的对上市公司持续经营能力产生疑虑的事项或对报表有重大影响的不确定事项。在今年已公布的年报中还未看见过这样的审计报告,估计接下来的年报尤其是在ST公司和连续亏损的公司中出现的概率可能会更大些,所以投资者在阅读年报时一定要注意阅读审计报告。 反映财务信息质量的另一方面是会计报表的附注。首先是会计政策的选用,上市公司可以在遵循国家会计制度与会计准则条件下选择具体的会计政策；不同的会计政策下反映出的财务信息质量是不一样的,如在上年有一定通货膨胀的情况下,上市公司对存货采用后进先出法比采用先进先出法核算出的盈利质量要高；其次是会计估计的变更(如坏帐准备计提比率、固定资产折旧年限等),一般采用未来适用法,直接调整当期报表。如果不看会计报表附注可能不会发现这种变化对报表的影响。例如,湖北金环(000615)的会计附注说明:"本次因会计估计变更影响本期利润增加389,793.74元,该影响数不采用追溯调整法。"这导致了公司的利润突增。在进行年度间趋势分析时需要考虑这方面的因素。 另外,投资者还需关注会计报表附注中披露的或有事项。或有事项是企业在过去的交易中形成的,可能对企业未来产生有利或不利的不确定事项。在或有事项不满足确认条件下通常不反映在财务报表中,投资者也需要通过看会计报表附注来了解相关的信息。 年报中非财务信息的解读 投资者的投资决策不仅依赖公司披露的财务信息,更依赖其披露的非财务信息。一些非财务信息尽管不像财务信息那样能以货币精确计量,但它能更直观地反映公司的发展潜力及可能存在的风险。 公司年报披露的非财务信息主要有:公司主业所在行业情况、公司所在行业的地位、公司产品的市场情况、公司的治理结构、资产重组、募集资金使用情况以及公司的投资情况等。

公司财务分析报告范文「经典」

公司财务分析报告范文「经典」 公司财务分析报告范文「经典」 专题分析报告又称单项分析报告，是指针对某一时期企业经营管理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书面报告。以下是小编整理的关于公司财务分析报告范文。欢迎大家参考! XX市燃气总公司始建于1984年12月，1990年建成供气，注册资金2086万元。历经二十余年的发展，已经成为集煤气工程设计、安装、燃气销售，煤气设施巡检维护、抢险、燃气器具销售及售后服务为一体的国有独资公用企业。截止至20XX年12月末，公司下属5家全资子公司，一家参股公司。5家全资子公司分别为XX星炬建筑安装工程有限公司、盘县燃气公司、XX市热力有限公司、XX燃气热力设计院、XX城市燃气化学分析有限公司，参股公司为XX清洁能源公司(占股份30%)。公司目前已开通煤气用户八万余户，拥有10万立及3万立气柜各一座，日供气能力45万立方米，初步形成煤气管网敷设东起双水，西止德坞，南至凤凰新区，北抵水城矿务局、铁路片区的城市供气格局。截止20XX年末，公司合并资产负债表显示公司资产31230万元，负债14982万元，所有者权益总额16247万元，合并利润表显示公司利税总额2364万元，资产负债率为47、97%。由上表可以看出，公司20XX年总资产规模比20XX年有较大幅度上升，上升了98，757，624、53元，上升幅度为46、25%，负债上升了92，235，680、83元，上升幅度为160、18%，同时所有者权益增加6，521，943、70元，上升幅度为4、18%，说明公司总资产规模的大幅上升主要是由负债的上升引起的，公司20XX年增加了对外借款，减少了自有资金的持有量。 (1)、从投资和资产角度分析：从分析看公司总资产的增加主要是由流动资产的增加引起的，流动资产增加的比重为XX7、72%，使总资产增加了31、65%，说明公司资产的流动性增强，盈利能力有所加强，这主要是因为货币资金的大量增加所致，货币资金持有量的上升幅度为85、14%，使总资产增加了11、82%，公司的偿债能力随之有较大增强。其次是预付账款、存货和其它应收款较上年上升较大，累计对总资产影响近19%，这也是影响公司资产增加的另一个重要因素，当然，这三个方面之所以上升较大主要是因为各子公司报表的合并造成的。再有应收账款的增加，对总资产的影响为0、6%，

企业非财务会计信息披露中的应用-财务会计论文-会计论文

企业非财务会计信息披露中的应用-财务会计论文-会计论文 ——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印—— ［摘要］随着我国经济市场的不断发展以及企业规模的不断壮大，人们不再只是将视线集中到企业的财务状况与业绩情况上，市场与投资人对企业的非财务信息，尤其是社会责任履行信息的关注度越来越高，这也督促着企业不断提升非财务信息披露质量，为信息使用者提供更加全面、更有价值的评估决策依据。分析当前企业的非财务信息披露现状，笔者发现企业不能有效保证非财务信息披露的完整性、可靠性、即时性，因此，本文提出在企业非财务信息披露中使用大数据，以提升企业信息披露的效率与质量。 ［关键词］大数据；企业；非财务信息；信息披露 1研究背景

企业会计信息披露是衡量企业生产运营水平、衡量企业发展水平的重要标准，也是保障信息使用者获取企业相关信息，做出评估、投资、决策的重要依据。企业会计信息披露的信息主要分为财务信息与非财务会计信息两种，其中，企业的财务信息可以实际反映企业的经营状况、财务状况以及相关业绩情况，企业财务信息披露需要按照统一的格式规范，以财务报表的形式对外进行披露，以便信息使用者从中获取有价值的信息，是作出相关决策的依据。但由于企业的财务信息披露主要针对企业以往的业绩情况与财务状况，且披露的方式局限于财务报表，相关利益者只能通过报表中的内容了解企业的运行状况，而仅通过这一方面对企业进行评估有些不够准确、全面。因此，需要企业将非财务会计信息也披露出来，满足利益相关者对企业相关各类信息的需要。企业非财务会计信息虽然与企业的直接财务情况没有太大的直接联系，却与企业的实际生产经营息息相关，往往能从侧面反映出企业的发展理念以及生产经营状况。企业非财务会计信息的披露相较于专业财务信息的披露更简单易懂，也能够体现一些预测性、前瞻性的信息，方便信息使用者对企业运营状况进行全面的分析、评估。对于小型股东或者非专业人士来说，通过非财务会计信息其可以更加简便地作出投资决策。从对企业非财务会计信息披露的发展研究来看，发达国家早在1960年就对非财务会计信息进行了披露，强调了非财

2020年关于公司财务分析报告

关于公司财务分析报告 关于公司财务分析就是写公司财务的情况，那么，关于公司怎么写，你知道怎么写吗？如果不知道，就一起看看的内容吧! 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%; 万元，占5.75%; 万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量： 3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 (1)、财务部职能(略) (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。

(3)、财务部各岗位职责(略) 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计》及其补充，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 (1)、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增值税的X%。 (2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。 (一) 财务管理制度(略) (二) 内部控制制度

1、内部会计控制规范——货币资金 2、内部会计控制规范——采购与付款 3、物资管理制度 4、产成品管理制度 5、关于加强财务成本管理的若干规定 1、资产项目分析 (1)、“银行存款”分析银行存款期末XX7万元，其中保证金X万元，基本账户开户行： ;账号： (2)、“应收账款”分析应收账款余额：年初X万元，期末X万元，余额构成：一年以下X万元、一年以上两年以下X万元、两年以上三年以下X万元、三年以上X万元。预计回收额X万元。

财务信息与会计信息的异同

财务信息与会计信息的异同 「摘要」经济的发展迫切需要企业充分认识财务信息和会计信息的重要作用并且将其付诸实践。然而，在实际工作中，由于财务和会计的对象均为商品经济条件下的价值活动，造成财务信息与会计信息相互交叉，相互联系，导致人们经常把二者混用。本文从财务信息与会计信息的定义入手，从二者所包含的内容及其产生的依据等几个方面探讨了财务信息与会计信息的联系与区别。 「关键词」财务信息会计信息 随着市场经济的发展和我国资本市场体系的不断完善，财务信息和会计信息越来越受到人们的重视。不论是企业管理人员还是广大投资者，以及债权人，他们对财务信息和会计信息的需求也越来越大，这就对财务信息和会计信息的供给者来说，提出了更高的要求。但是，目前无论是理论界还是实务工作者都没有对二者进行准确地解释和区分，往往将二者相互混用，这不利于两者各自效用的发挥。为此，本文对财务信息与会计信息的联系与区别作以下阐述。 一、财务信息与会计信息的联系 随着商品经济的发展和社会分工细化，新的行业不断涌现，人们对新的产业不同会计信息的需求，使得会计核算工作更加专业化。而财务在保持价值管理本质特色的同时，则侧重于资本的筹措、投放、耗费、回笼、分配等管理工作。因此财务与会计逐渐分离，并承担了不同的工作内容 会计信息是指会计人员根据企业会计准则、会计政策和会计方法，

所提供的会计业务数据和有关资料。财务信息则是以微观经济原理为基础，运用财务管理方法，对财务活动和财务关系及其效率和效果进行分解剖析，从而揭示出企业的各种经济关系和企业现状及未来发展状况。可见，会计信息是财务信息的前提，财务信息是在会计信息的基础上，对会计信息进行进一步的加工而形成的信息。财务信息与会计信息之间的联系具体表现为： 1.财务信息与会计信息都是主要以微观信息经济学为基本原理。在微观信息经济学中，信息作为一种经济资源，具有4个特性：（1）信息的可共享性。（2）信息在生产和使用中具有不可分性。（4）不同一性。作为一种无形的经济资源的信息不可能是完全相同的。（5）对技术的强烈依赖性。财务信息和会计信息作为信息的一种，都具有以上4个基本的特征。 2.会计信息是财务信息的基础，是主要的财务信息。因为狭义的会计信息如资产、负债、所有者权益、利润及其分配等信息，它们本身就反映了企业与所有者、与债权人、与国家、与内部职员的财务关系，所以它们本身就是财务信息，凡是反映财务关系的会计信息同时也是财务信息。之所以说会计信息是财务信息的基础，是因为到目前为止，国际上企业对外提供的财务信息主要是狭义的会计信息，以及在此基础上生成的若干财务指标，如我国要求上市公司披露的每股收益、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额和净资产收益率等指标。目前我国一部分企业中正在试行的一系列财务评价指标都是根据各期有关会计业务数据组合而成的，如果说会计指标是单项的，

上市公司财务信息披露

普华永道会计师事务所高级经理李丹演讲“企业上市的财务信息披露” 主题：企业上市的财务信息披露普华永道会计师事务所审计及商务咨询部高级经理李丹先生：首先今天很容幸有这个机会跟大家分享一下关于企业上市财务信息的披露和常见的问题。上市是一个综合的过程，有很多的人风险机构要参与的。前面我们有券商、律师少不了会计师。 今天我主要讲三个部分，第一是介绍我们普华永道。对企业上市的财务信息的披露以及企业上市当中通常见到一些财会的问题跟大家交流。 首先我先做一下王婆介绍一下我们公司自己。普华永道是世界上最大的专业投资机构，目前在142个国家和地区有我们的分所和办事机构，这是一家有150多年的老会计师事务所。在中国香港有6千位专业人士，在内地我们有6个办事处，3300位专业人士，我自己是来自上海，上海有1300位专业人士。我们主要的服务领域有三个大的领域。一个是审计，企业融资包括一些购并咨询方面，还有一些是税务。下面是一些数据，在香港横生指数成本股里面有33家企业有我们服务的占15家，香港上市H股里面一共有82个H股，我们服务有36位。03年上半年度是我们非常忙的季节，在香港上半年总集资额是70亿港元，由我们服务而收到的集资额大概有62亿港元，占88％。这是近期由我们服务成功的例子，中银香港、连通、中外运、中旅、联华超市等等。我们讲讲企业上市以后财务信息的披露。从去年或者前几年开始，市场上对会计师的评价一直不待好，因为出现了一些像美国企业爆出了很多的会计丑闻，把我们的名声也弄坏

了。这就牵扯到一个企业披露的问题。安然事件，他钻美国会计准则里面的漏洞，一些企业相应的负债没有在他的报表里面体现，这就是企业信息财务披露的问题。为什么要财务信息披露了？很多人知道了我没办法，因为证监会要求。这里面不仅仅是监管部门的要求，最重要的是吸引投资者或者是潜在的投资者。会计报表不仅仅是给会计师看的，或者给管理层看的，最主要的目的是给投资者或者是吸引潜在投资者看的。一个良好的财务信息披露也是给企业树立一个良好的形象。十年以前我们去审计，那个时候差不多都是一些国营的大型企业，去H股上市的。那时候财务的水平跟上市三五年以后的水平是完全不一样的。这是我们一些切实的体会。企业上市以后，各方面的披露和财会水平的确有非常显着地提高。 资本市场在企业上市的时候对信息有哪些要求呢？其实在座各位肯 定看到很多的年报和招股说明书，不外乎管理层对业务状况的讨论和分析，这是非常重要的一部分。从管理者的角度分析这个企业，此外经过审计审阅的上市公司历史财务报表，有两年或者三年的。其中有一些盈利预测。香港创业板不一定需要这个盈利预测。还有行业信息以及内部财务管理有效性。还有内部控制机构，这都是上市时需要披露的财务信息。如果财务信息披露带来的一些问题。我昨天在看中国2套有一个新闻，报道现在的热门话题就是啤酒花一个黑龙江的企业。这个企业的问题困难也好我们现在没有完全地知道，但是有一点很清楚，他有一个九亿的银行担保没有对外披露。这又是一个披露的问题。第一点，在中国国内我们很常见的就是为他人提供担保，但是没有相应地作出一些披露。担保这个东西可能是一个地雷，你没事还好，一旦炸出来就很难受了。还有一些投资交

年度企业年度财务分析报告

年度企业年度财务分析报告 年度企业年度财务分析报告 ,我局所属企业在改革开放力度加大,全市经济持续稳步发展的形势下,坚持以提高效益为中心,以搞活经济强化管理为重点,深化企业内部改革,深入挖潜,调整经营结构,扩大经营规模,进一步完善了企业内部经营机制,努力开拓,奋力竞争。销售收入实现万元,比去年增加30％以上,并在取得较好经济效益的同时,取得了较好的社会效益。 （一）主要经济指标完成情况 本年度商品销售收入为万元,比上年增加万元。其中,商品流通企业销售实现万元,比上年增加5．5％,商办工业产品销售万元,比上年减少10％,其它企业营业收入实现万元,比上年增加43％。全年毛利率达到14．82％,比上年提高0．52％。费用水平本年实际为7．7％,比上年升高0．63％。全年实现利润万元,比上年增长4．68％。其中,商业企业利润万元,比上年增长12．5％,商办工业利润万元,比上年下降28．87％。销售利润率本年为4．83％,比上年下降0．05％。其中,商业企业为4．81％,上升0．3％。全部流动资金周转天数为128天,比上年的110天慢了18天。其中,商业企业周转天数为60天,比上年的53天慢了7天。 （二）主要财务情况分析 1．销售收入情况 通过强化竞争意识,调整经营结构,增设经营网点,扩大销售范围,促进了销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加296．4万元;古都五交公司比上年增加396．2万元。 2．费用水平情况 全局商业的流通费用总额比上年增加144．8万元,费用水平上升0．82％其其中：①运杂费增加13．1万元;②保管费增加4．5万元;③工资总额3．1万元;④福利费增加6．7万元;⑤房屋租赁费增加50．2万元;③低值易耗品摊销增加5．2万元。

刍议非财务信息的概念及披露的内容

---------------------------------------------------------------最新资料推荐------------------------------------------------------ 刍议非财务信息的概念及披露的内容公司研究论文-刍议非财务信息的概念及披露的内容摘要： 现行的会计报告体系不能满足报告使用者对非财务信息的需求。 本文在研究了国内外非财务信息披露实践及学者研究的基础上，结合决策相关、受托责任、可持续发展理论及构建和谐社会的思想明确了非财务信息的概念及披露的内容。 对非财务信息的概念及披露内容的研究具有较强的理论和现实意义。 关键词： 上市公司会计信息非财务信息会计的发展受政治环境、经济环境的影响，其中经济环境的变化和发展对会计的影响最为重大。 会计本身是具有反应性的，随着外界环境的变化而变化。 会计的基本目标是满足会计信息需求。 经济的迅速发展使得企业的利益相关者增加，他们需要了解更多的信息进行决策。 会计系统应该提供更多的会计信息，如若不然会计信息就会在各种信息源的竞争中失去优势地位。 因此，会计系统必须进行相应的变化，提供更多的会计信息，包括财务信息与非财务信息。 财务信息的主要载体是财务报表，还有部分财务信息散落于财务报表附注中。 1 / 12

这个信息产出过程要严格遵循会计准则、制度等规范的要求，而且需要进行货币计量，反映公司生产经营的历史图像。 而非财务信息主要是通过表外的披露，非财务信息的披露暂无相关的规范。 公司财务信息和非财务信息作为公司整体经营的信息，是对公司生产经营状作者简介： 耿黎（1979-），女，沈阳农业大学硕士研究生，从事财务会计教学与研究工作况的综合反映，共同为信息需求者提供了公司的过去、现在和未来的有关信息。 可见，无论财务信息还是非财务信息对于决策都是相关的。 因此，加强非财务信息的研究，明确非财务信息的概念或内容是非常必要的。 一、关于非财务信息的概念目前国内研究企业会计信息披露问题的很多，但是关于非财务信息披露的专题研究较少。 首先，对企业会计报告及会计信息披露的研究中，普遍认为目前的会计报告已不能满足经济发展的需要，特别是资本市场发展和知识经济发展的需要。 同时，大多数学者认为目前企业非财务信息的披露不足。 其次，对非财务信息的研究中主要是讨论非财务信息在企业价值评价、企业战略管理、风险控制以及税务稽查和审计方面的应用，而缺少对非财务信息概念、内容及披露的研究。 尚未对非财务信息的概念及边界达成共识。

财务分析报告范文

财务分析报告范文 务分析报告 一、总体评述： （一）公司财务业绩概况 根据京通纺织有限公司发布的资产负债表和利润表的数据，我们运用比率分析法和图表分析法等方法分析数据可以看出该公司2006年财务状况基本处于一般盈利状态，相比去年有一定的增长。 （二）各经济指标完成情况 本年实现营业收入45077995.4元，比去年同期有较大的提高，净利润也有较大的增加基本上完成了相应的指标。 二、财务报表分析 (一) 资产负债表 1.企业自身资产状况及资产变化说明: 公司本期的资产比去年同期增长33.76%.资产的变化中固定资产增长最多,为1 155032.02元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究. 流动资产中,存货资产增长的比重最大,为43.66%，在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度小于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将减弱.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般. 2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明: 从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为1.56长期负债和所有者权益的比率为0.066说明企业资金结构位于正常的水平. 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为11.75%,13.09%,该项数据比去年有所降低,说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高,说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望.未分配利润比去年增长了355%,表明企业当年增加较多的盈余.未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高,说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总体上,企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动,资金成本相对比较低.

财务分析报告 正文

万科股份有限公司财务分析报告 2009年-2013年 第一部分 （一）公司所处行业 万科企业股份有限公司，简称万科或万科集团，成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。成长性和盈利性都很好且稳定，拥有稳步的发展策略和稳健的销售政策，依赖于庞大的土地储备、资产、负债及所有者权益，依靠薄利多销，盈利很稳定。因为万科的主营业务是房地产开发, 其次是物业管理，所以我们主要分析房地产业的竞争情况。 （二）行业竞争状况 由于地产行业的超额利润，许多企业蜂拥而至，如今我国房地产开发企业6万多家，行业内企业竞争激烈。就目前而言，与万科形成激烈竞争的房地产公司?主要有：恒大地产集团，保利房地产（集团）股份有限公司，大连万达集团股份有限公司，中国海外发展有限公司，绿地控股集团有限公司，龙湖地产有限公司。但是万科凭借其核心竞争力即:拥有优秀的管理团队以及在其领导下，充分利用市场资源、发挥技术优势，通过专业化经营塑造了房地产业第一品牌。截至2013年，万科年销售额累计达到1709亿元，遥遥领先其他竞争对手，总资产，?净资产，营业收入，销售额和可用现金及现金等价物等多项指标均在行业领先。但万科近几年的行业领先地位也不断受到挑战。土地储备，利润率均被只要竞争对手所超越。 （三）2013年万科市场排名 第二部分 （一）偿债能力分析

1、短期偿债能力： 图一 图二 从2009年到2013年,流动比率、速动比率整体呈现下降的趋势，虽然万科的流动比率比较稳定，但是都保持在2.0以下，说明其流动资产仍然是不充足的。五年内速动比率都低于1.0,说明了万科的短期偿债能力比较弱。流动资金的多少直接关系到企业的日常运转与短期债务的偿还，房地产企业是资金密集型的企业，所以他的流动比率往往高于1，但是万科整体比率的稳步下滑说明他的财务风险在不断增大，这一现象的出现与经济危机和国家宏观调控密不可分。 2、长期偿债能力： 图三 图四 资产负债率反映的是在公司全部资金中有多大的比例是通过借债而筹集的。因此，这一比率能反映资产对负债的保障程度。对债权人来说，最关心的就是借出款项的安全程度。如果这一比率较高，说明投资者投入的资本在全部资金中所占比重很小，而借入资金所占比重很大，公司的风险主要由债权人来承担。因此，万科公司这个比率较高说明长期偿债能力越差；不利于企业的长期连续的发展。 房地产行业属于资金密集型行业，往往企业自身的资金难以满足需求，所以会向银行申请大量的贷款。单从指标上说万科保有大量的负债，且每年不断增长，其长期债务的偿还能力有待商榷。可是房地产企业有国家作为担保，并且国家占了第一股东的大位，如此可见在债务问题上一般不会出现大的纰漏，除非国家政策有重大调整。 （二）运营能力分析 图六 图七 图八 一定时期内，应收账款的周转次数越多，说明应收账款周转越快，应收账款的利用效果越好。应收账款周转天数又称应收账款占用天数，应收账款平均收现期，是反映应收账款周转情况的另一个重要指标，周转天数越少，说明应收账款周转越快，利用效果越好。在上图中，可以看出应收账款周转率先降后升，说明应收账款的收回加快，资金滞流在应收账款上的数量减少，资金使用效率有所提升。在正常情况下，一定时期内存货周转次数越多，说明存货周转快，存货利用效果好。而存货周转天数越少，说明存货周转快，存货利用效果好。万科的存货周转率总体呈下降趋势，说明存货利用情况较好，提高了企业资产的变现能力，为其短期偿债能力提供了保障。 （三）获利能力分析 图九 图十 图十一 图十二 销售毛利的先上升后下降与销售净利的先升后降同时出现的情况说明万科优化了产品结构与内部管理程序成功地降低了销售费用。这样在销量下降的情况下保证了利润的增加。每股收益的上升说明万科为投资者赢得更多的利润。充分体现了万科财务的稳定

财务报告中的非财务信息概述

财务报告中的非财务信息概述 会计信息从内容上看，包括财务信息和非财务信息。财务信息是经济活动中有关财务活动的运动状况、变化和特征的反映。简单地讲，就是企业所拥有经济资源的流量和存量。流量信息是指企业在某个时期已有经济资源的耗用情况和创造新经济资源的数量和价值。存量信息是指企业在某个时点所拥有或控制经济资源的总量及其构成、形成情况。 与财务信息相对应的信息为非财务信息，如产品销售量及发展趋势、资源的消耗量、职工教育水平、素质和客户评价等。判断一个信息是属于财务信息还是属于非财务信息，应从其内容上进行甄别。提供非财务信息，对于了解企业财务状况、盈利水平很有帮助。另外，一些非财务信息被认为是了解企业面临重大机会和风险的重要依据。一个企业通过各种形式对外传送的信息中，有大量的非财务信息。而在企业财务报告中出现的非财务信息，可能是货币性的，也可能是非货币性的；可能出现在会计报表中，但更多的表现为财务报告中的其他形式。 在我国，企业会计部门通过财务报告对外提供的非财务信息主要有：①关于企业资产、负债、所有者权益性质的说明。如资产是否自有、

是否抵押，负债存在的不确定性等；②关于会计政策及其变更的说明；③关于前瞻性信息。如企业可能面临的机会和风险，管理部门的计划等；④有关股东、管理人员的信息。如董事、管理人员酬金，大股东及关联方等；⑤管理部门的分析。如经营和业绩数据发生变化的原因及趋势特征等；⑥背景信息。如企业经营业务的范围、经营目标和战略、竞争对手情况等；⑦各项经营性数据。如产品价格和数量、市场占有率、产品质量水平、客户满意程度、员工情况、新产品开发和服务情况等。 目前，已有许多国家要求披露非财务信息。在美国注册会计师协会（ＡＩＣＰＡ）的《论改进企业报告》一文中提供的一套企业报告，财务报表及附注内容仅占三分之一，非财务信息却占三分之二。在美国企业中日趋流行的平衡记分卡，就是将企业财务信息与非财务信息结合起来的指标体系。针对我国企业的实际情况，笔者认为，财务报告中的非财务信息应包括以下几个方面： 一、社会责任 简单地讲，社会责任就是一个企业除守法经营、为社会提供产品和劳

XXX公司财务分析报告(模板)

XXXXXXX学院财会系毕业论文 论文题目XXXXXXXXXXXXX公司财务分析报告专业会计班级会计0704 姓名XXX学号XXXXXXXXX 指导老师XXXX业技术职称教授 2010 年 5 月

毕业论文选题说明及申请表 班级会计XXXXXXXX学号XXXXXXX 联系方式（手机、QQ等）XXXXXXXX 毕业论文选题就是要求同学们在撰写毕业论文之前要确定研究方向，因此，同学们在选题之前，应先大量地收集、阅读、整理和研究文献资料，从对资料的选择、分析、对比中再确定自己的研究方向。同时，选题时同学们必须注重论题的现实意义，注意理论联系实际，要与自己的顶岗实习紧密结合，选择具有当地企业（行业）背景的实用性课题，注重岗位贴近度和专业贴近度。 同学们可以根据自己的兴趣和未来职业规划在以下选题中进行选择或者自主申报。

毕业论文任务书 指导教师：XXXX联系方式：XXXX（办）XXXXX（家）邮箱：XXXXX群XXXXXX

XXXXXXXXX院财会系 毕业论文开题报告

论文摘要 财务分析也就是财务报表分析，通过对企业财务报表所提供的会计数据的分析，评估企业价值，对企业的发展前景进行预测，从而做出合理决策。财务报表全面、系统、综合的记录了企业经纪业务发生的轨迹，相关利益人对它的分析越来越关注。 本课题通过对三星机械07-09年三年的年报进行分析，通过横向对比近三年数据中各项体现财务状况的指标，从中得出企业近几年财务状况的变动情况及发展能力。首先，在浅层次上对企业的财务状况进行综合分析。 其次，通过对企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力，并结合杜邦分析对企业各项能力进行具体分析。让阅读者能深层次地了解企业的经济状况。 同时，通过对各项数据的对比分析，我们可以发现企业在某些方面的不足之处，结合社会经济趋势，对这些不足之处提出一些合理化建议。 关键词：财务状况，经济危机，偿债能力，营运能力，杜邦分析

完整版月度财务分析报告

第二页开始 企业月度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：2007年4月

目录 一、财务状况总体评述 1.公司整体财务状况 2.行业竞争对手对比 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析 （二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产/资本增长稳定性分析 2.利润增长稳定性分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 （六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析 （一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型 一、财务状况总体评述

2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元,去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28％；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70％；当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25％。 以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价： 项目实际值行业平均值综合得分分项得分 综合能力213.76 213.76 偿债能力54.99 274.96 资产负债率80.33 64.30 14.99 74.96 已获利息倍数35.04 1.10 40.00 200.00 盈利能力76.00 500.00 净资产收益率21.10 1.07 50.00 330.00 总资产报酬率 5.69 0.83 26.00 170.00 运营能力36.00 418.07 总资产周转率(次） 1.68 0.27 18.00 250.00 流动资产周转率（次） 2.13 0.63 18.00 168.07 发展能力46.77 344.88 营业增长率137.28 15.80 24.00 250.00 资本积累率11.95 6.30 22.77 94.88 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 项目增减额标识增减率 2006年4月2007年4月 流动资产86,118.26 159,232.85 73,114.59 84.90% 非流动资产17,495.22 40,693.03 23,197.81 132.60% 资产总计103,613.48 199,925.88 96,312.40 92.95% 流动负债76,154.14 160,437.79 84,283.64 110.68% 非流动负债37.50 168.44 130.94 349.17% 负债合计76,191.64 160,606.22 84,414.58 110.79% 所有者权益27,421.83 39,319.65 11,897.82 43.39% 1.资产状况及资产变动分析 项目同期结构比本期结构比增减率

财务分析[第二章财务分析信息基础]课程复习

第二章财务分析信息基础 本章重点与难点 一、财务分析信息的作用与要求 (一)财务分析信息的作用 财务分析信息是财务分析的基础和不可分割的组成部分。它对保证财务分析工作的顺利进行、提高财务分析的质量与效果都有着重要的作用。 第一，财务分析信息是财务分析的根本依据。 第二，搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一。 第三，财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果。(二)财务分析信息的种类 从不同角度看，财务分析信息的种类是不同的。 第一，内部信息与外部信息。财务分析信息按信息来源的不同可分为内部信息和外部信息两类。所谓内部信息，是指从企业内部可取得的财务信息，外部信息则是指从企业外部取得的财务信息。 第二，定期信息与不定期信息。财务分析信息根据取得的时间的确定性程度可分为定期信息和不定期信息。定期信息是指企业经常性需要、可定期取得的信息；不定期信息则是根据临时需要搜集的信息。 第三，实际信息与标准信息。财务分析信息根据实际发生与否可分为实际信息和标准信息。实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息，标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息。 第四，财务信息与非财务信息。财务分析信息根据是否直接反映企业的经营成果、财务状况和现金流量可分为财务信息和非财务信息。财务信息是指以数字方式反映企业的经营成果、财务状况和现金流量等的信息；非财务信息是指以非

数字方式反映企业的组织结构、内部治理、战略目标和未来发展计划等的信息。 (三)财务分析信息的要求 为了保证财务分析的质量与效果，财务分析信息必须满足以下要求： 1．财务信息的完整性 2．财务信息的系统性 3．财务信息的准确性 4．财务信息的及时性 5．财务信息的相关性 二、财务分析评价标准信息 确立财务分析评价标准是财务分析的一项重要内容。不同的财务分析评价标准，会对同一分析对象得出不同的分析结论。财务分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。 (一)经验标准 经验标准是在财务比率分析中经常采用的一种标准。所谓经验标准，是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验。 (二)历史标准 历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。应用历史标准的优点，一是比较可靠，二是具有较高的可比性。 但历史标准也有其不足，一是其比较保守，二是其适用范围较窄。 (三)行业标准 行业标准是财务分析中被广泛采用的标准。它是按行业制定的，反映行业财务状况和经营状况的基本水平。

关于的上市公司的非财务的信息的披露问地的题目研究的

第一章绪论 1.1 研究的背景和意义 1.1.1 研究背景 随着经济活动的越来越复杂，仅对财务信息进行披露已不能对公司的经营能力，核心竞争力和存在的风险进行全面的评估，随着社会的越来越趋于信息化，信息使用者对信息的披露的要求也变得越来越高，因此，必须加强非财务信息的披露，这是与公司经营活动密切相关的信息。 会计信息包括财务信息和非财务信息，随着资本市场的发展，虽然取得的成绩功不可没，但同时也产生了许多问题，每年都会爆出上市公司的造假事件。如中海油和美国康菲公司的合作项目在渤海海湾大面积漏油，造成严重的经济损失，而中海油却一直没有提供合理的披露。又如江苏三友隐瞒董事会人员变更这一事实。还有今年的3.15晚会上暴露出来的各行各业的产品质量问题。这些企业的这些问题都没有在企业的非财务信息中进行披露。因此，上市公司的财务报告看似一片光明，经营良好，但从非财务信息的角度看，企业瞒报、漏报，造成了会计信息的严重不真实，并对投资者、债务人等信息使用者造成误导。非财务信息披露的不足在我国上市公司中较为普遍，由中国社科院企业社会责任研究中心和证券时报中国上市公司社会责任研究中心联合编写的《中国上市公司非财务信息披露报告（2011）》指出，上市公司整体非财务信息披露水平处于起步阶段，99%的企业不及格。 1.1.2 研究意义 随着经济社会的发展，对公司利益相关者而言，他们所需要的信息越来越多元化，除反映企业发展能力、偿债能力、盈利能力的信息外，他们也更加注重企业的核心竞争力、持续发展能力、人力资源、前瞻性信息、背景信息、企业经营业绩等情况，这些信息的披露可以使他们作出正确的决策，提高公司治理的水平。但是目前许多上市公司信息披露上存在许多故意漏报、瞒报的问题，尤其是非财务信息，因此这些信息不能满足信息使用者的要求。本文从非财务信息的概念和内容出发，对上市公司非财务信息披露的现状进行了研究，找出了上市公司非财务信息披露中存在的问题，并分析其原因，提出相关建议，使资本市场达到相对的稳定。 1．2 相关研究评述

集团公司年度财务分析报告范文

集团公司年度财务分析报告范文 集团公司年度财务分析报告范文 一、基本情况 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%；万元，占5.75%；万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量： 3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 （1）、财务部职能（略） (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有x 人，副总兼财务部部长x人、财务处处长x人、财务处副处长x人、成本价格处副处长x人、会计员x人。 (3)、财务部各岗位职责（略） 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1

日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提；存货按永续盘存制；长期投资按权益法核算；固定资产折旧按平均年限法计提；借款费用按权责发生制确认；收入费用按权责发生制确认；成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 （1）、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税x元/每平方米、城建税按应交增值税的x%。 （2）、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。 三、财务管理制度与内部控制制度 （一）财务管理制度（略） （二）内部控制制度 1、内部会计控制规范——货币资金 2、内部会计控制规范——采购与付款 3、物资管理制度 4、产成品管理制度 5、关于加强财务成本管理的若干规定 四、资产负债表分析 1、资产项目分析