文档库 最新最全的文档下载
当前位置:文档库 › 商业票据的核算

商业票据的核算

商业票据的核算
商业票据的核算

商业汇票的账务处理

商业票据是指企业在材料、商品和接受劳务供应等业务中使用的由承兑人按期承兑的商业汇票,分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。

例甲、乙企业为增值税一般纳税人。在2010年2月6日,甲方开出并呈兑一张面值为58 500元、期限5个月的不带息商业承兑汇票,用以采购乙方一批材料。增值税专用发票上注明的材料价款为50 000元,增值税税额为8 500元。

甲企业的有关会计分录如下:

1、采购时

借:材料采购 50 000

应交税费——应交增值税(进项税额) 8 500

贷:应付票据58 500

2、到期承付时:

借:应付票据 58500

贷:银行存款 58500

乙企业销售方账务处理:

1、销售时:

借:应收票据-商业承兑汇票---甲企业 58500

贷:主营业务收入 50000

应交税费——应交增值税(销项税额) 8 500

2、到期收款时:

借:银行存款 58500

贷:应收票据 58500

3、到期对方未承付:

借:应收账款---甲企业 58500

贷:应收票据--商业承兑汇票--甲企业 58500 (银行承兑汇票的相关业务略)

贴现利息的计算题

票据贴现利息的计算 票据贴现利息的计算分两种情况: (1)票据贴现 贴现利息=票据面值x贴现率x贴现期 不带息票据不需要算到期值他的面值就是到期值带息票据要算到期值 (2)带息票据的贴现 票据到期值=票据面值+票面面值*票面利率*票据期限 票据到期值=票据面值×(1+贴现率×票据期限/12) 贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360 贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现月数/12 贴现实际所得额=票据面值-贴现息 【例】:汇票金额10000元,到期日2006年7月20日,持票人于4月21日向银行申请贴现,银行年贴现利率3.6%: 贴现利息=10000x90x3.6%/360=90元,银行在贴现当日付给持票人9910元,扣除的90元就是贴现利息。 一公司于8月15日拿一张银行承兑汇票申请贴现面值1000000贴现率2.62%,签发于上年的12月30日,到期日为10月29日,贴现息如何计算? 16(16-31日)+30(9月)+29(1-29日)=75天 贴现息=1000000x 75x(2.62%/360)=5458.33 〔例〕2004年3月23日,企业销售商品收到一张面值为10000元,票面利率为6%,期限为6个月的商业汇票。5月2日,企业将上述票据到银行贴现,银行贴现率为8%。假定在同一票据交换区域,则票据贴现利息计算如下: 票据到期值=10 000 x(1+6×6% /12)=10 300(元) 该应收票据到期日为9月23日,其贴现天数应为144天(30 +30 +31 +31+23-1)

票据贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360=103 00 x 8% x 144/360=329.60(元)

数值计算方法》试题集及答案

《计算方法》期中复习试题 一、填空题: 1、已知3.1)3(,2.1)2(,0.1)1(===f f f ,则用辛普生(辛卜生)公式计算求得 ?≈3 1 _________ )(dx x f ,用三点式求得≈')1(f 。 答案:2.367,0.25 2、1)3(,2)2(,1)1(==-=f f f ,则过这三点的二次插值多项式中2 x 的系数为 ,拉 格朗日插值多项式为 。 答案:-1, )2)(1(21 )3)(1(2)3)(2(21)(2--------= x x x x x x x L 3、近似值*0.231x =关于真值229.0=x 有( 2 )位有效数字; 4、设)(x f 可微,求方程)(x f x =的牛顿迭代格式是( ); 答案 )(1)(1n n n n n x f x f x x x '--- =+ 5、对1)(3 ++=x x x f ,差商=]3,2,1,0[f ( 1 ),=]4,3,2,1,0[f ( 0 ); 6、计算方法主要研究( 截断 )误差和( 舍入 )误差; 7、用二分法求非线性方程 f (x )=0在区间(a ,b )内的根时,二分n 次后的误差限为 ( 1 2+-n a b ); 8、已知f (1)=2,f (2)=3,f (4)=5.9,则二次Newton 插值多项式中x 2系数为( 0.15 ); 11、 两点式高斯型求积公式?1 d )(x x f ≈( ?++-≈1 )] 321 3()3213([21d )(f f x x f ),代数精度 为( 5 ); 12、 为了使计算 32)1(6 )1(41310-- -+-+ =x x x y 的乘除法次数尽量地少,应将该表达 式改写为 11 ,))64(3(10-= -++=x t t t t y ,为了减少舍入误差,应将表达式1999 2001-

第一讲如何估算贴现率

第一讲如何估算贴现率 第一节资本资产定价模型(CAPM)与贴现率估算 资本资产定价模型用不可分散化的方差来度量风险,将风险与预期收益联系起来,任何资产不可分散化的风险都可以用β值来描述,并相应地计算出预期收益率。 E(R)=R f+β(E[R m]-R f) 其中:R f =无风险利率 E(R m)=市场的预期收益率 投资者所要求的收益率即为贴现率。 因此,从资本资产定价模型公式可以看出,要估算出贴现率要求以下变量是已知的:即期无风险利率(R f)、市场的预期收益率(E(R m))、资产的β值。 接下来几节,分别就如何估算无风险利率、市场预期收益率和β值进行讲解。 第二节如何估算无风险利率 所谓无风险利率,是指投资者可以任意借入或者贷出资金的市场利率。现阶段,符合理论要求的无风险利率有两个:回购利率、同业市场拆借利率。我们倾向于推荐使用7天回购利率的30天或90天平均值,因为同业拆借市场对一般投资者是不开放的。 在美国等债券市场发达的国家,无风险利率的选取有三种观点:

观点1:用短期国债利率作为无风险利率,用根据短期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本,作为未来现金流的贴现率。 例:使用即期短期国债利率的CAPM模型:百事可乐公司 1992年12月,百事可乐公司的β值为,当时的短期国债利率为%,公司股权资本成本的计算如下: 股权成本=%+×%)=% 我们可以使用%的股权资本作为红利或现金流的贴现率来计算百事可乐公司股票的价值。 观点2、使用即期短期政府债券与市场的历史风险溢价收益率计算第一期(年)的股权资本成本。同时利用期限结构中的远期利率估计远期的无风险利率,作为未来时期的股权资本成本。 例:使用远期利率的CAPM模型:百事可乐公司 假设即期国债利率为%,利率的期限结构中的1年期远期利率如下: 1年远期利率=%;2年远期利率=%;3年远期利率=4.7%;4年远期利率=5.0%. 使用这些远期利率计算股权资本成本: 第一年的股权成本=3.35%+(1.06×%1)=10.14% 第二年的股权成本=4%+%×%)=% 第三年的股权成本=4.4%+×%)=%

计算方法试题

计算方法考试题(一) 满分70分 一、选择题:(共3道小题,第1小题4分,第2、3小题3分,共10分) 1、将A 分解为U L D A --=,其中),,(2211nn a a a diag D =,若对角阵D 非奇异(即),1,0n i a ii =≠,则b Ax =化为b D x U L D x 1 1)(--++=(1) 若记b D f U L D B 111 1),(--=+= (2) 则方程组(1)的迭代形式可写作 ) 2,1,0(1 )(1)1( =+=+k f x B x k k (3) 则(2)、(3)称 【 】 (A)、雅可比迭代。(B)、高斯—塞德尔迭代 (C)、LU 分解 (D)、Cholesky 分解。 2、记*x x e k k -=,若0lim 1≠=+∞→c e e p k k k (其中p 为一正数)称序列}{k x 是 【 】 (A)、p 阶收敛; (B)、1阶收敛; (C)、矩阵的算子范数; (D)、p 阶条件数。 3、牛顿切线法的迭代公式为 【 】 (A)、 ) () (1k x f x f x x k k k '- =+ (B)、 )()())((111--+--- =k k k k k k k x f x f x x x f x x 1 )() ()1()()()(x x f x f x f k i k i k i ??+=+ (D)、 )() ()()1(k k k x f x x -=+ 二、填空题:(共2道小题,每个空格2分,共10分) 1、设0)0(f =,16)1(f =,46)2(f =,则一阶差商 ,二阶差商=]1,2,0[f ,)x (f 的二次牛顿 插值多项式为 2、 用二分法求方程 01x x )x (f 3 =-+=在区间]1,0[内的根,进行第一步后根所在的区间为 ,进行第二步后根所在的区间 为 。 三、计算题:(共7道小题,第1小题8分,其余每小题7分,共50分) 1、表中各*x 都是对准确值x 进行四舍五入得到的近似值。试分别指出试用抛物插值计算115的近似值,并估计截断误差。 3、确定系数101,,A A A -,使求积公式 ) ()0()()(101h f A f A h f A dx x f h h ++-≈? -- (1) 具有尽可能高的代数精度,并指出所得求积公式的代数精度。

(发展战略)推动中国商业票据市场发展的思考

推动中国商业票据市场发展的思考 2003-04-03 商业票据市场作为衔接中央银行和企业的短期资金融通场所,在一国货币市场中占有重要的地位。然而当前中国商业票据市场基础薄弱、发展缓慢。只有找出限制票据市场发展的原因所在,并借鉴国外成熟的运作经验,才能实现中国票据市场的持续、健康发展。 一、推动中国商业票据市场发展的现实意义 (一)有助于推动中国金融市场化改革进程 目前中国的资金流市场化程度还相当低,集中体现在两个方面:其一,企业不能根据自身的需要选择适合企业需要的融资方式、融资时机以及融资规模。其二,中国的资金价格——利率一直受到管理层的严格管制。企业不论好坏只能依据银行基本统一的价格获取资金,这样就很难利用利率杠杆来合理、高效地配置资金资源。因此,推动商业票据市场发展可视为深化中国金融市场化改革的突破口。首先,作为直接融资工具,商业票据市场的发展为筹资者提供了一种新的融资方式,票据因期限短、面额大而有利于管理及风险控制。其次,有利于促进利率的市场化。近年来,中国利率市场化取得了一定的成效,但主要是在银行间市场上,而企业、居民等实体经济部门存贷款利率的市场化,才是利率市场化的核心和关键。

(二)有助于防化银行信贷风险 发行商业票据融资,可以减少对商业银行的资金需求,避免金融风险在银行业的过度集中。商业票据融资对企业的约束力较银行贷款强,因而有利于提高企业的信用意识。银行通过市场购买商业票据,既可提高资产的流动性,也可改变资产过于单一的弊端,促进资产组合的优化。 (三)有助于扩大国内需求 中央银行出台了相应的政策来增加住房消费贷款和汽车消费贷款,但效果不甚理想。银行的消费信贷业务面对千万个人消费者势必力不从心。如果尝试让大型房地产公司和汽车销售商发行商业票据,发行者以现有房产和汽车为抵押筹集资金,向消费者开展分期付款业务,这样可以直接刺激消费需求的增长,并可大大简化中央银行货币信贷政策的中间传导环节。 二、中国商业票据市场发展缓慢的表现及原因分析 传统的商业票据是商业上由于信用关系形成的短期无担保债务凭证,具有抽象性和无因性。典型的商业票据有本票和汇票两种。它不仅是一种信用结算工具,也是一种融资工具。目前中国商业票据市场发展缓慢的表现及原因主要是:

计算方法试题库讲解

计算方法 一、填空题 1.假定x ≤1,用泰勒多项式?+??+++=! !212n x x x e n x ,计算e x 的值,若要求截断误差不超过0.005,则n=_5___ 2. 解 方 程 03432 3=-+x -  x x 的牛顿迭代公式 )463/()343(121121311+--+--=------k k k k k k k x x x x x x x 3.一阶常微分方程初值问题 ?????= ='y x y y x f y 0 0)() ,(,其改进的欧拉方法格式为)],(),([21 1 1 y x y x y y i i i i i i f f h +++++= 4.解三对角线方程组的计算方法称为追赶法或回代法 5. 数值求解初值问题的四阶龙格——库塔公式的局部截断误差为o(h 5 ) 6.在ALGOL 中,简单算术表达式y x 3 + 的写法为x+y ↑3 7.循环语句分为离散型循环,步长型循环,当型循环. 8.函数)(x f 在[a,b]上的一次(线性)插值函数= )(x l )()(b f a b a x a f b a b x --+-- 9.在实际进行插值时插值时,将插值范围分为若干段,然后在每个分段上使用低阶插值————如线性插值和抛物插值,这就是所谓分段插值法 10、数值计算中,误差主要来源于模型误差、观测误差、截断误差和舍入误差。 11、电子计算机的结构大体上可分为输入设备 、 存储器、运算器、控制器、 输出设备 五个主要部分。 12、算式2 cos sin 2x x x +在ALGOL 中写为))2cos()(sin(2↑+↑x x x 。 13、ALGOL 算法语言的基本符号分为 字母 、 数字 、 逻辑值、 定义符四大

中国票据市场的发展现状

中国票据市场的发展现状 1980年2月,当时的人民银行杨浦区办与人民银行黄浦区办成功办理了第一笔同城商业承兑汇票贴现业务,这可以看作是中国票据概念的萌芽。从1982年开始,票据概念开始逐渐在全国推广,20世纪80年代末到90年代初,为了解决企业间的“三角债”问题,政府开始鼓励企业之间用票据结算。1995年,《中华人民共和国票据法》获得通过,随后相继出台了一系列跟票据业务有关的法规和制度,对票据市场的利率、生成机制做出了初步规划。1999年以后,票据市场急剧扩张,进入快速发展通道。截至目前,票据市场已形成了存量十万亿、交易量百万亿级的重要市场,已经成为货币市场乃至金融市场的重要组成部分。 下载论文网 一、中国票据市场发展形势良好 客观来说,中国票据市场在三十多年的发展过程中取得的成就是非常了不起的,它不仅为商业银行开拓了资产负债业务,更重要的是在拓展中小企业融资渠道方面发挥了巨大作用。 (一)票据市场已成为金融市场不可忽视的力量 根据一组历史数据,2016年9月末,全国未到期商业汇票余额万亿元,是同期公司信用类债券市场余额的55%,占

社会融资规模的比例为%。2016年前9个月,累计签发商业汇票万亿元,是同期公司信用类债券发行量的2倍;票据累计贴现金额万亿元,与债券回购、同业拆借共同构成货币市场的重要组成部分。同时,票据的交易和投资功能愈益显现。票据交易量的增长率大大高于同期票据签发量的增长率;票据资产已经成为金融机构重要的资产配置类别,通过票据资产打包、质押等方式进行的票据业务创新也日益增多。 票据市场在企业融资,尤其是中小企业融资方面发挥着重要作用。2016年9月末,票据融资余额比年初增加万亿元,占各项贷款的比重为%。从企业结构来看,我国的银行承兑汇票中大约有三分之二为中小企业所签发。 票据市场已经开始成为货币政策实施和传导的重要平台。中国人民银行可以通过票据市场进行多种货币政策操作,如中央银行可以通过对再贴现利率的引导影响市场利率水平,推动利率市场化改革;还可以通过对不同种类再贴现票据的选择,引导信贷资金在不同产业、不同行业的投向,有效促进信贷资源优化配置,促进供给侧结构性改革。 (二)票据电子化步伐显著加快 电子票据相对于纸质票据具有更多优势,如期限长、成本低、效率高、安全性好等。近两年随着企业认识的提高、电子票据系统的优化、监管制度的完善,电子票据开始高速发展,电子票据承兑和交易量占比大幅提升,未来票据电子

贴现利息怎么计算

贴现利息(Discount Charges) 是承兑汇票持票人以未到期承兑汇票向银行申请贴现,银行同意给予现款,但银行要根据贴现率和承兑汇票的剩余天数,计算并从汇票金额中先行扣收一部分款项,这部分被从承兑汇票金额中扣收的金额就是贴现利息。 实付贴现金额是指汇票金额(即贴现金额)减去应付贴现利息后的净额,即汇票持有人办理贴现后实际得到的款项金额。 按照规定,贴现利息应根据贴现金额、贴现天数(自银行向贴现单位支付贴现票款日起至汇票到期日前一天止的天数)和贴现率计算求得。 票据贴现利息的计算分两种情况: 不带息票据贴现 贴现利息=票据面值x贴现率x贴现期 带息票据的贴现 贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360 [贴现天数=贴现日到票据到期日实际天数-1] 贴现利息公式为:贴现利息=贴现金额×贴现天数×日贴现率 日贴现率=月贴现率÷30 实际付款金额=票面金额-贴现利息 举例 汇票金额10000元,到期日2006年7月20日,持票人于4月21日向银行申请贴现,银行年贴现利率3.6%,则贴现利息=10000*90*3.6%/360=90元,银行在贴现当日付给持票人9910元,扣除的90元就是贴现利息。(注意:年利率折算成日利率时一年一般按360天计算,故要除以360) 贴现利率一般要比贷款利率低得多,而且贴现的办理手续比贷款简单,能满足企业资金急需时的融资要求,汇票也具有较高的流通性,银行也比较愿意办理贴现业务。

计算天数 〔例〕1、一公司于8月15日拿一张银行承兑汇票申请贴现面值1000000贴现率2.62% 签发于上年的12月30日,到期日为10月29日,贴现息如何计算? 贴现天数,为从贴现日起至到期日的天数,算头不算尾,算尾不算头的,如果是异地的话要再加3天,碰上休假要顺延. 16(16-31日)+30(9月)+29(1-29日)=75天 也可17(15-31日)+30(9月)+28(1-28日)=75天 贴现息=75*1000000*(2.62%/360)=5458.33 〔例〕2、2004年3月23日,企业销售商品收到一张面值为10000元,票面利率为6%,期限为6个月的商业汇票。5月2日,企业将上述票据到银行贴现,银行贴现率为8%。假定在同一票据交换区域,则票据贴现利息计算如下: 票据到期值=10 000 x(1+6% /2)=10 300(元) 该应收票据到期日为9月23日,其贴现天数应为144天(30 +30 +31 +31+23-1) 票据贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360 =103 00 x 8% x 144/360=329.60(元)

《数值计算方法》试题集及答案

《数值计算方法》复习试题 一、填空题: 1、????? ?????----=410141014A ,则A 的LU 分解为 A ??? ?????????=? ?????????? ?。 答案: ?? ????????--??????????--=1556141501 4115401411A 3、1)3(,2)2(,1)1(==-=f f f ,则过这三点的二次插值多项式中2 x 的系数 为 ,拉格朗日插值多项式为 。 答案:-1, )2)(1(21 )3)(1(2)3)(2(21)(2--------= x x x x x x x L 4、近似值*0.231x =关于真值229.0=x 有( 2 )位有效数字; 5、设)(x f 可微,求方程)(x f x =的牛顿迭代格式是( ); 答案 )(1)(1n n n n n x f x f x x x '--- =+ 6、对1)(3 ++=x x x f ,差商=]3,2,1,0[f ( 1 ),=]4,3,2,1,0[f ( 0 ); 7、计算方法主要研究( 截断 )误差和( 舍入 )误差; 8、用二分法求非线性方程 f (x )=0在区间(a ,b )内的根时,二分n 次后的误差限为 ( 1 2+-n a b ); 10、已知f (1)=2,f (2)=3,f(4)=5.9,则二次Ne wton 插值多项式中x 2系数为 ( 0.15 ); 11、 解线性方程组A x =b 的高斯顺序消元法满足的充要条件为(A 的各阶顺序主子式均 不为零)。 12、 为了使计算 32)1(6 )1(41310-- -+-+ =x x x y 的乘除法次数尽量地少,应将该

贴现率与利率及案例

1. 贴现率(discount rate/repo rate): 是指商业银行办理票据贴现业务时,按一定的利率计算利息,这种利率即为贴现率,它是票据贴现者获得资金的价格。常用于票据贴现。企业所有的应收票据,在到期前需要资金周转时,可用票据向银行申请贴现或借款。银行同意时,按一定的利率从票据面值中扣除贴现或借款日到票据到期日止的利息,而付给余额。贴现率的高低,主要根据金融市场利率来决定。 贴现率=贴现利息/票据面额×100% 2. 折现率(discount rate) 是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。折现率是根据资金具有时间价值这一特性,按复利计息原理把未来一定时期的预期收益折合成现值的一种比率。在具体评估操作中折现率和本金化率没有本质的区别,只是适用场合不同。折现率是将未来一定时期收益折算成现值的比率,而本金化率是将未来永续收益折算成现值的比率。两者的构成完全相同。折现率是收益法应用中的一个关键指标。在未来收益额一定的情况下,折现率越高,收益现值越低。 折现率=无风险报酬率+风险报酬率 举例:X公司的资本结构很简单,只由普通股构成。它每年的预期利润是100美元,标准差是50美元,假设一直持续到无穷。资本市场认为这种情况能确保r=10%的折现率。因此X的股票用(15—11)式以的形式计算,价值为$100/0.10=$1000。 管理层正在考虑一个项目,要花费200美元,每年提供20美元的额外净利润,标准差是10美元。简化起见,假设新项目与原有的经营完全相关,采用这个项目后整体的净利润标准差是60美元。(a)如果以发行新的普通股来融资,这个项目值得采用吗?(b)如果项目是用发行新的无风险、基准利率为6%的抵押债券来融资呢? 答案:(a)由于=$120/$60与原来$100/$50的比率一样,因此新的普通股持有者应该愿意以同样的10%的资本成本提供额外200美元的新资金。这样,公司的整体价值是$120/0.10=$1200,其中新股占200美元。现有股东的股票仍然值l000美元。由于V0=0,因此项目刚好处于能够采用的边缘上。 (b)公司的整体价值仍然是1200美元。由于根据假设,无风险债券在6%的利率下值200美元,因此旧股仍然值1000美元。现有股东每年的预期净利润确实是上升了8%(从$100上升到了$100+$20-$12=$108),但这些股东现在面临的变化性上升了σ(z)20%,从50美元上升到了60美元。因此,预期利润要以更高的比率折现。事实上,新的折现率是10.8%,因为$108/0.108=$1000。

计算方法模拟试题及答案

计算方法模拟试题 一、 单项选择题(每小题3分,共15分) 1.近似值210450.0?的误差限为( )。 A . 0.5 B. 0.05 C . 0.005 D. 0.0005. 2. 求积公式)2(3 1 )1(34)0(31)(2 0f f f dx x f ++≈ ?的代数精确度为( )。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 3. 若实方阵A 满足( )时,则存在唯一单位下三角阵L 和上三角阵R ,使LR A =。 A. 0det ≠A B. 某个0 det ≠k A C. )1,1(0det -=≠n k A k D. ),,1(0det n k A k =≠ 4.已知?? ?? ? ?????=531221112A ,则=∞A ( )。 A. 4 B. 5 C. 6 D 9 5.当实方阵A 满足)2(,221>>-=i i λλλλ,则乘幂法计算公式1e =( )。 A. 1+k x B. k k x x 11λ++ C. k x D. k k x x 11λ-+ 二、填空题(每小题3分,共15分) 1. 14159.3=π,具有4位有效数字的近似值为 。 2. 已知近似值21,x x ,则=-?)(21x x 。 3.已知1)(2-=x x f ,则差商=]3,2,1[f 。 4.雅可比法是求实对称阵 的一种变换方法。

5.改进欧拉法的公式为 。 三、计算题(每小题12分 ,共60分) 1. 求矛盾方程组; ??? ??=-=+=+2 42321 2121x x x x x x 的最小二乘解。 2.用列主元法解方程组 ??? ??=++=++=++4 26453426352321 321321x x x x x x x x x 3.已知方程组 ???? ? ?????=????????????????????----131********x x x a a a a (1) 写出雅可比法迭代公式; (2) 证明2

贴现利息的计算题

票据贴现利息的计算 (1)票据贴现 贴现利息=票据面值x贴现率x贴现期 不带息票据不需要算到期值他的面值就是到期值带息票据要算到期值(2)带息票据的贴现 票据到期值=票据面值+票面面值*票面利率*票据期限 票据到期值=票据面值X (1 +贴现率X票据期限/12) 贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360 贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现月数/12 贴现实际所得额=票据面值-贴现息 【例】:汇票金额10000元,到期日2006年7月20日,持票人于4月 21日向银行申请贴现,银行年贴现利率 3.6%: 贴现利息=10000x90x3.6%/360=90元,银行在贴现当日付给持票人 9910元,扣除的90兀就是贴现利息。 一公司于8月15日拿一张银行承兑汇票申请贴现面值1000000贴现率2.62%, 签发于上年的12月30日,到期日为10月29日,贴现息如何计算? 16 (16-31 日)+30 (9 月)+29 (1-29 日)=75 天 贴现息=1000000x 75x (2.62%/360) =5458.33 〔例〕2004年3月23日,企业销售商品收到一张面值为 10000元,票面利率为6% 期限为6个月的商业汇票。5月2日,企业将上述票据到银行贴现,银行贴现率为 8% 假定在同一票据交换区域,则票据贴现利息计算如下: 票据到期值=10 000 x (1+6X 6% /12) =10 300 (元) 该应收票据到期日为9月23日,其贴现天数应为144天(30 +30 +31 +31+23-1)

票据贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360二103 00 x 8% x 144/360=329.60 (元)

贴现率

确定合适的贴现率对可持续发展,特别是代际公平分配自然资源是相当重要的。然而,如何制定出合理的影响私人贴现率政策和选择社会贴现率程序却是十分复杂的问题。因此, 我们有必要分析影响贴现率的因素和它对自然资源折耗的作用机制,以便制定出符合可持续发展宗旨的政策和法规。 1收益的时间价值 任何经济活动的实施都有一个时间上的延续过程, 对当事人来说, 从中获取收益和向其投入费用的一系列事件往往有一个先后顺序( 以下为了简便起见, 都将投入费用看作获取负收益)。不同时间获取同样收益在价值上是不相等的,收益出现得越迟, 它的价值也就越低。这里提及的收益是用人们享用的最终物品和服务, 而非初始资源,或中间产品来衡量,以森林资源利用为例, 我们从中获取的利益,不是以砍伐了多少林木, 获取了多少木材, 而是以最终得到了多少消费( 或投资) 物品来衡量。所以,当我们要评估某种经济活动盈亏时,就不仅要考虑有关收益的内容, 还要考虑它们发生的时间。这种同样收益发生在不同时间而产生价值上的差值就称为时间价值。 产生时间价值的原因大致有以下3 个方面: ①尽早消费偏好。人们缺乏耐心,不愿等待,或者他们推测将来会比现在更富裕,按边际效用递减原理认为将来同样物品和服务边际消费的价值要比现在低,或者他们对自己和共同生活的第一、二代子孙的福利比对遥远将来的后代关心程度要大,因而,他们更看重近期而非远期的消费。②资本增值功能。资本具有增值能力,即使不考虑通货膨胀因素, 现在投资一个单位货币价值量的资本可以在未来产生出大于一个单位货币价值量的物品和服务,因而,投资者为了获取现在一定数量的投资物品而情愿放弃未来更大数量的投资物品。③不确定性影响。人们的理性是有限的,他们不能准确预料各种因素未来的变化,无法保证预期收益一定能够兑现,而无法兑现的可能性又是与利益推迟出现的时间成正相关, 因而, 人们更愿意在近期而不是在远期获取同样利益。 2贴现率的概念解析 为了体现人们对单位时间价值的估价度量, 我们需要引进一个叫贴现率的参数。所谓贴现率就是一种能反映同样收益的价值随其发生时间推迟,在单位时间内平均相对折损数量的参数,具体可以用下面公式来表示: 式中i 为贴现率, M0 为收益发生在现在的价值量, Mt 为收益发生在将来t 时间的价值量, t 为收益发生在将来与现在的时间间隔。 严格地说,每人对每项收益内容都有一个相对应的贴现率, 比如,人们对消费性收益会以时间偏好率作为贴现率,而对投资性收益会以边际资本生产率作为贴现率。在完备的市场和不考虑税收条件下, 这些贴现率是相同的, 等于货币利率。但是,我们实际所处市场是不完备的, 即每笔交易的费用都是正的, 从而使一个人对不同收益内容会有不同的贴现率,比如, 在现实中,人们的时间偏好率一般会低于边际资本生产率; 不同的人对同样收益内容也会有不同贴现率,一般来说, 高收入家庭的贴现率要低于低收入家庭。如果, 一项经济活动实际收益货币价值量不变,那么它所需原交易费用越高,它的预期收益完全兑现的风险就会越大,人们对它的贴现率也会越高。由于人们的需求偏好和资源禀赋千差万别, 要用一个简单的代数公式来精确计算每人的贴现率几乎是不可能的。但是, 只要有关经济活动的收益内容能够用货币价值量反映出来, 我们还是可以用一个叫基准贴现率的参数来近似反映贴现率。所谓基准贴现率就是最低期望收益率或目标收益率,它可以在一定程度上反映人们对某项经济活动收益的时间价值。如果,按照时价计算, 它可以用下面的公式来表示:

《数值计算方法》试题集及答案

《数值计算方法》复习试题 一、填空题: 1、????? ?????----=410141014A ,则A 的LU 分解为 A ??? ?????????=? ?????????? ?。 答案: ?? ????????--??????????--=1556141501 4115401411A 2、已知3.1)3(,2.1)2(,0.1)1(===f f f ,则用辛普生(辛卜生)公式计算求得 ?≈3 1 _________ )(dx x f ,用三点式求得≈')1(f 。 答案:2.367,0.25 3、1)3(,2)2(,1)1(==-=f f f ,则过这三点的二次插值多项式中2 x 的系数为 ,拉 格朗日插值多项式为 。 答案:-1, )2)(1(21 )3)(1(2)3)(2(21)(2--------= x x x x x x x L 4、近似值*0.231x =关于真值229.0=x 有( 2 )位有效数字; 5、设)(x f 可微,求方程)(x f x =的牛顿迭代格式是( ); 答案 )(1)(1n n n n n x f x f x x x '--- =+ 6、对1)(3 ++=x x x f ,差商=]3,2,1,0[f ( 1 ),=]4,3,2,1,0[f ( 0 ); 7、计算方法主要研究( 截断 )误差和( 舍入 )误差; 8、用二分法求非线性方程 f (x )=0在区间(a ,b )内的根时,二分n 次后的误差限为 ( 1 2+-n a b );

9、求解一阶常微分方程初值问题y '= f (x ,y ),y (x 0)=y 0的改进的欧拉公式为 ( )] ,(),([2111+++++=n n n n n n y x f y x f h y y ); 10、已知f (1)=2,f (2)=3,f (4)=5.9,则二次Newton 插值多项式中x 2系数为 ( 0.15 ); 11、 两点式高斯型求积公式?1 d )(x x f ≈( ?++-≈1 )] 321 3()3213([21d )(f f x x f ),代数精 度为( 5 ); 12、 解线性方程组A x =b 的高斯顺序消元法满足的充要条件为(A 的各阶顺序主子式均 不为零)。 13、 为了使计算 32)1(6 )1(41310-- -+-+ =x x x y 的乘除法次数尽量地少,应将该表 达式改写为 11 ,))64(3(10-= -++=x t t t t y ,为了减少舍入误差,应将表达式 19992001-改写为 199920012 + 。 14、 用二分法求方程01)(3 =-+=x x x f 在区间[0,1]内的根,进行一步后根的所在区间 为 0.5,1 ,进行两步后根的所在区间为 0.5,0.75 。 15、 计算积分?1 5 .0d x x ,取4位有效数字。用梯形公式计算求得的近似值为 0.4268 , 用辛卜生公式计算求得的近似值为 0.4309 ,梯形公式的代数精度为 1 ,辛卜生公式的代数精度为 3 。 16、 求解方程组???=+=+042.01532121x x x x 的高斯—塞德尔迭代格式为 ? ????-=-=+++20/3/)51()1(1)1(2)(2)1(1 k k k k x x x x ,该迭代格式的迭代矩阵的谱半径)(M ρ= 121 。

我国票据市场的现状及其发展趋势

我国票据市场的现状及其发展趋势 票据市场是以商业票据为金融工具,主要从事短期融资交易或融资业务的金融市场。作为货币市场的一个重要组成部分,票据市场的发达程度对一国金融市场的整体发展有着不可忽视的影响。我国要进一步促进经济金融的发展,就必须高度重视票据市场的发展。 一、我国票据市场的现状及其特点: 改革开放以来,伴随着经济体制改革的不断深化,我国票据市场从无到有,逐步形成了一定的市场规模,并在市场经济建设中发挥了一定的作用。票据市场已成为企业融资和银行提高资产流动性、规避风险的重要途径,也为中央银行实施货币政策提供了一个传导机制。具体来说,目前我国票据市场已具有以下特点: 1、区域性票据市场逐渐形成。 目前区域性票据市场正在逐步形成,部分地区贴现、转贴现、再贴现、票据回购业务发展势头强劲。近年,上海、沈阳、重庆、天津、长春、大连、青岛、南京、武汉、成都等金融机构集中、金融业务发达、辐射能力强的中心城市正在逐步形成区域性票据市场。上述中心城市商业汇票业务量已占到全国的三分之一以上。 2、票据业务向专业化、规模化经营发展。 在华信工行和沈阳交行的示范效应带动下,以及对于中国票据市场前瞻性的认识,各商业银行都陆续成立了票据中心、票据支行等业务模式的经营管理机构,使票据业务在专业化水平和人员素质上都得到显著提升,规模化经营也为银行机构带来了较为丰厚的收益,提高

了商业银行开展票据业务的积极性。 3、票据业务成为完全竞争的业务品种。 由于对票据业务的认识逐渐提高,央行要求把票据业务作为商业银行改善金融服务、调整产业结构的重要手段,各商业银行则利用票据业务,达到拓宽收入来源、调整资产结构、降低资产风险、增强资产流动性的目的。因此,票据业务的竞争已日趋“白热化”。 4、创新冲动进一步增强。 在当代金融创新理论的指导下,西方发达国家推出的“票据发行便利”业务,拉开了当代金融“四大发明”的序幕,票据业务创新品种层出不穷。在此启示下,国内商业银行要以票据业务为载体的创新冲动十分强烈。 二、我国票据市场的问题分析: 1、市场规模小,票据融资比重低。目前,商业汇票年度签发量所占“三票”(支票、汇票、本票)的业务量的比重约为1%;我国企业票据融资量占其外源性融资(贷款+股权融资+商业票据+企业债券)总量的比重约为2%;商业票据未到期金额仅相当于国内债券余额的15%;商业信用票据化程度低,5000户大中型工业企业期末应收帐款净额超过4000亿元。 2、市场工具单一,票据的多重功能尚待挖掘。票据既是一种支付信用结算工具,也是一种低风险、高流动性的短期投资和融资工具。我国目前的情况是只有交易性票据,没有融资性票据,即使是在有限的交易性票据中,也是银行承兑汇票占比较高,商业承兑汇票由于资

贴现计算公式

贴现的计算公式是: 汇票面值-汇票面值*贴现率*(贴现日-汇票到期日)/365 假设你有一张100万的汇票,今天是6月5日,汇票到期日是8月20日,则: 100-100*3.24%*76/365=99.325万 有的银行按月率计算,则: 100-100*3.24%*3/12=99.19万 票据承兑与贴现 银行承兑汇票:是银行在商业汇票上签章承诺付款的远期汇票,是由银行承担付款责任的短期债务凭证,期限一般在6个月以内。银行承兑汇票多产生于国际贸易,一般由进口商国内银行开出的信用证预先授权。银行承兑的作用在于为汇票成为流通性票据提供信用保证。汇票是列明付款人和收款人的双名票据,经银行作为第三者承兑后则成为三名票据。承兑银行成为主债务人,而付款人则成为第二债务人。实际上,银行承兑汇票相当于对银行开列的远期支票。持票人可以在汇票到期时提示付款,也可以在未到期时向银行尤其是承兑银行要求贴现取得现款。银行贴进票据后,可以申请中央银行再贴现,或向其它银行转贴现,更一般的做法是直接卖给证券交易商,再由其转卖给其它各类投资者。银行承兑汇票的最重要投资者是外国银行和非银行金融机构。 贴现金额=票面金额(1-贴现率×贴现日期)

净现值的概念 净现值(Net Present Value)是一项投资所产生的未来现金流的折现值与项目投资成本之间的差值。净现值法是评价投资方案的一种方法。该方法利用净现金效益量的总现值与净现金投资量算出净现值,然后根据净现值的大小来评价投资方案。净现值为正值,投资方案是可以接受的;净现值是负值,从理论上来讲,投资方案是不可接受的,但是从实际操纵层面来说这也许会跟公司的战略性的决策有关,比如说是为了支持其他的项目,开发新的市场和产品,寻找更多的机会获得更大的利润。此外,回避税收也有可能是另外一个原因。当然净现值越大,投资方案越好。净现值法是一种比较科学也比较简便的投资方案评价方法。净现值的计算公式如下: 净现值=未来报酬总现值-建设投资总额 式中:NPV—净现值 C o—初始投资额

《计算方法》期末考试试题

一 选 择(每题3分,合计42分) 1. x* = ,取x =,则x 具有 位有效数字。 A 、3 B 、4 C 、5 D 、6 2. 取7 3.13≈(三位有效数字),则 ≤-73.13 。 A 、30.510-? B 、20.510-? C 、10.510-? D 、 3. 下面_ _不是数值计算应注意的问题。 A 、注意简化计算步骤,减少运算次数 B 、要避免相近两数相减 C 、要防止大数吃掉小数 D 、要尽量消灭误差 4. 对任意初始向量)0(x 及常向量g ,迭代过程g x B x k k +=+)() 1(收敛的充分必要条件是_ _。 A 、11< B B 、1<∞ B C 、1)(0 C 、f (a )f (b )<0 D 、f (a )f (b )>0 14. 由4个互异的数据点所构造的插值多项式的次数至多是____。

论我国票据市场的现状

论我国票据市场的现状、存在的问题及对策摘要:中国票据市场发展二十多年以来,从开始的缓慢发展到现在的飞速发展,给中国广大企业单位提供了多种买卖方式,极大的活跃了我国的金融市场。票据市场在金融市场中的地位愈发重要,票据业务的处理量也越来越多,管理也越来越规范化。中国票据市场的长期发展目标就是加快票据市场的体系化建设,但我国现在的票据市场也存在一定的问题,票据市场的信用比较薄弱,市场缺少清晰的定位,票据的结构存在一定的失衡,传统的经营模式,缺少专业的中介机构,未能形成统一的票据市场等。本文针对这些问题,提出了以下几方面的建议,构筑坚实的信用基础,成立专业的票据中介机构,构建全国统一的票据市场,提升票据行业的金融服务水平。 关键词:票据市场电子票据中介机构信用风险 第一章、绪论 1.1 研究背景与意义 1.1.1 研究背景 在经济的新常态下,我国票据市场的发展也逐渐步入新常态,我国票据市场的增长速度由高速增长逐渐转变为中速稳定增长。随着经济结构 的不断调整,票据市场的融资结构也在随之改变,其在许多高新技术产业 金融服务业等领域都将发挥更大的作用。票据市场的参与主体将会进一步 扩大,票据的创新力度资金运作化程度将会越来越明显。电子票据也将迅 猛发展,金融机构的业务品种和盈利模式也会更加的多样化。票据市场目 前的特点是票据签发的总量增速有所回落,但是商业汇票的签发数量仍然

十分庞大,我国经济结构的调整,依旧会推动票据市场的发展。银行对信 贷投放较为热衷,从近期银行信贷发放的状况来看贴现对贷款投放的支持 力度十分的明显,银行在接下来仍旧会继续增加票据贴现的业务,票据 融资规模依然会持续增加。 正是由于我国经济出现了新常态,票据市场主题的多元化,各种不确定的因素互相影响,票据市场也随之出现了新的挑战。随着国内经济增速 放缓,产业结构不断优化升级,部分地区和某些产业潜在信用风险增加,商业银行不良贷款频频发生,并且有愈演愈烈之势。随着票据市场产品的 不断创新,和电子票据的发展,互联网金融的爆发,票据产品在带来利润 的同时,也带来了一定的风险。 1.1.2 研究意义 票据市场其实有很多的功能都没有被大家所熟知,它在整个金融市场中占有十分重要的地位。在中央银行的货币政策工具里,再贴现政策 是必不可少的工具,是货币政策三大工具之一。中央银行通过调整再贴 现的利率来影响市场的利率,从而达到调节市场整个货币量的目的。票 据市场是国家对宏观经济进行调节的理想场所,央行通过在票据市场进 行各种票据交易,调节基本货币量,来实现自己经济宏观调控的目的。 发展票据也十分有利于中小企业解决资金问题,中小企业因为信用比较 薄弱难以依靠商业银行进行间接的融资,而商业票据作为融资载体,操 作灵活,简单方便,适合于中小企业来进行融资。票据市场的发展也有 利于商业银行资产质量的提高,银行在处理票据业务时,不需要动用银 行准备金,还可以吸收保证金,赚取一定的中间佣金。与发放信用贷款 相比,贴现的期限较短,流动性更强,所以银行大力发展转贴现业务既 可以优化资产结构,提高固有资产的流动性,也有利于整个票据市场的 流通和发展。所以对我国票据市场的相关研究不仅对我国的银行和企业 有积极作用,同时对我国整个金融市场和宏观经济都有重大意义。 1.2 国内外文献综述

相关文档
相关文档 最新文档