有价证券

有价证券（valuable papers）证券是商品经济和社会化大生产发展的产物，其含义非常广泛。从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。有价证券上标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证，这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有者可凭以直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。影响有价证券价格的因素很多，主要是预期收入和市场利率，因此，有价证券价格实际上是资本化了的收入。所以，这里的valuable中的value是一种预期的价值，而非实际的价值，既然好似预期，就存在风险、存在变数。

编辑本段有价证券的两种概念

概况

有价证券有广义与狭义两种概念，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券

商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持券者对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。旧式银行本票

货币证券

货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。

资本证券

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权，它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。在日常生活中，人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。本书即在此种意义上使用这一概念。

编辑本段有价证券的分类

有价证券可以从不同角度、按不同标准进行分类：1．按证券发行主体分类按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券通常是由中央政府或地方政府发行的债券。中央政府债券也称国债，通常由一国财政部发行。地方政府债券由地方政府发行，以地方税或其它收入偿还，我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前也不允许政府机构发行债券。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券的包括范围比较广泛，有股票·公司债券及商业票据等。此外，在公司债券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。2．按证券适销性分类证券按是否具有适销性，可以分为适销证券和不适销证券。适销证券是指证券持有人在需要现金或希望将持有的证券转化为现金时，能够迅速地在证券市场上出售的证券。这类证券是金融投资者的主要投资对象，包括公司股票、公司债券、金融债券、国库券、公债券、优先认股权证、认股证书等。不适销证券是指证券持有人在需要现金时，不能或不能迅速地在证券市场上出售的证券。这种证券虽不能或不能迅速地在证券市场上出售，但都具有投资风险较小、投资收益确定、在特定条件下也可以换成现金等特点，如定期存单等。3．按证券上市与否分类按证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分

为上市证券和非上市证券。上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。4．按证券收益是否固定分类根据收益的固定与否，证券可分为固定收益证券和变动收益证券。固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间，如固定利率债券、优先股股票等。变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随之变化的证券。如普通股，其股利收益事先不确定，而是随公司税后利润的多少来确走，又如浮动利率债券也属此类证券。一般说来，变动收益证券比固定收益证券的收益高、风险大，但是在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券大得多。5．按证券发行的地域和国家分类根据发行的地域或国家的不同，证券可分为国内证券和国际证券。国内证券是一国国内的金融机构、公司企业等经济组织或该国政府在国内资本市场上以本国货币为面值所发行的证券。国际证券则是由一国政府、金融机构、公司企业或国际经济机构在国际证券市场上以其他国家的货币为面值而发行的证券，包括国际债券和国际股票两大类。6．按证券募集方式分类根据募集方式的不同，证券可分为公募证券和私募证券。公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，其审批较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对较松，投资者也较少，不采取公示制度。私募证券的投资者多为与发行者有特定关系的机构投资者，也有发行公司、企业的内部职工。7．按证券性质分类按证券的经济性质可分为基础证券和金融衍生证券两大类。股票、债券和投资基金都属于基础证券，它们是最活跃的投资工具，是证券市场的主要交易对象，也是证券理论和实务研究的重点。金融衍生证券是指由基础证券派生出来的证券交易品种，主要有金融期货与期权、可转换证券、存托凭证、认股权证等。

编辑本段企业持有

企业持有的有价证券，是企业认购的，国家、地方政府或其他单位依照法定程序发行的，可以或最终可以变现的票据。它是企业资产的一部分，具有与企业现金相同的性质和价值。国库券样票

认购有价证券，是企业对外投资的一种重要形式。企业用结余的基金、所得税后的正常留利，既可以到证券交易市场认购各种有价的债券，又能以法人名义认购各种上市公司发行的股票。特别是暂时闲置的资金，从理财的角度考虑，应该进行有价证券投资，一般讲其收益要比银行存款利息高。企业可以认购的有价证券，从总体上讲，种类很多，如国库券、特种国债、国家重点建设债券、地方债券、金融债券、企业债券和股票等。但就某个具体企业而言，不可能什么有价证券都买，要有所选择，要尽量选择投资风险小而收益率相对较高的证券进行投资。从投资的期限看，对有价证券的投资，可以分为两大类，一类是准备随时变现、持有时间不超过一年的有价证券的投资，会计上称其为短期投资；另一类是不准备在一年内变现的有价证券的投资，会计上叫长期投资。一个企业是进行长期投资，还是进行短期投资，要从企业的资金周转情况和投资收益情况等多方面进行分析论证后再作选择。同一种证券，既可作长期投资处理，又可按短期投资购销。具体如何操作，是企业投资决策的问题。会计部门对有价证券分长期投资和短期投资两大类进行管理与核算。出纳部门的具体操作类似于对现金的管理与核算，出纳人员既要负责有价证券的管理，还要直接参与有价证券的明细核算。

编辑本段有价证券特点

有价证券的价格取决于证券预期收入的大小和银行存款利率的高低两个因素，同前者成正比，同后者成反比。此外，有价证券供求关系的变化、政局的稳定、政策的变化、国家财政状况以及市场银根松紧程度等因素都会引起有价证券价格波动。债券发行

债券发行1、价值变化：容易发生变化，种类多，主要是债券和股票，其价值受政治、宏观经济、货币政策影响较大。2、流动性及变卖性高3、债券赢利比较稳定，股票赢利波动较大4、在买卖时会有一定的交易成本，如税收和手续费

编辑本段有价证券的特征

有价证券具有以下基本特征：1．产权性证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。在现代经济社会里，财产权利和证券已密不可分，财产权利与证券两者融合为一体，权利证券化。虽然证券持有人并不实际占有财产，但可以通过持有证券，在法律上拥有有关财产的所有权或债权。2．收益性收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，而资产是一种特殊的价值，它要在社会经济运行中不断运动，不断增值，最终形成高于原始投入价值的价值。由于这种资产的所有权或债权属于证券投资者，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。收益的多少通常取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况。3．流通性证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。流通性是证券的生命力所在。证券的期限性约束了投资者的灵活偏好，但其流通性以变通的方式满足了投资者对资金的随机需求。证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。证券流通性的强弱，受证券期限、利率水平及计息方式、信用度、知名度、市场便利程度等到多种因素的制约。4．风险性证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。这是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致。在现有的社会生产条件下，未来经济的发展变化有些是投资者可以预测的，而有些则无法预测，因此，投资者难以确定他所持有的证券将来能否取得收益和能获得多少收益，从而就使持有证券具有风险。5．期限性债券一般有明确的还本付息期限,以满足不同投资者和筹资者对融资期限以及与此相关的收益率需求.债券的期限具有法律的约束力,是对双方的融资权权益的保护.股票没有期限,可视为无期证券,

编辑本段有价证券的法律特征

1．证券直接代表财产权利，卷面文字表明的财产权利和证券不能分离。2．有价证券的持有人只能向特定的、对证券负有支付义务的人主张财产权利。3．对有价证券负有支付义务的人是单方履行义务，无权要求对方给予相应的对价，义务人也无权追究持券人的证券来源和使用的原因。

编辑本段有价证券的现实意义

有价证券的出现，可以加速资本集中，从而适应商品生产和商品交换规模扩大的需要。有价证券是虚拟资本的形式，它本身没有价值，但是由于它能为持有者带来一定的收入，因而能够在证券市场上买卖，具有价格。有价证券的价格取决于证券预期收入的大小和银行存款利率的高低两个因素，同前者成正比，同后者成反比。此外，有价证券供求关系的变化、政局的稳定、政策的变化、国家财政状况以及市场银根松紧程度等因素都会引起有价证券价格波动。

证券投资学名词解释

证券投资学名词解释 1.债券：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 2.股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 3.普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 5.证券投资基金：证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 6.封闭式基金：封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 7.开放式基金：开放式基金是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 8.证券市场：证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。 9.一级市场：也称发行市场。一级市场是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。 10.二级市场：也称交易市场。二级市场是有价证券的交易场所。二级市场是有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。二级市场为有价证券提供流动性，使证券持有者可以随时卖掉手中的有价证券，用以变现。11.股票价格指数：股票价格指数（简称股价指数）是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 12.经济周期：由于受多种因素的影响，宏观经济的运行总是呈现出周期性的变化。宏观经济周期一般经历四个阶段，即萧条、复苏、繁荣、衰退。四个阶段循环反复，构成一个经济周期。 13.财政政策：财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。 14.货币政策：货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标——比如，抑制通胀、实现完全就业或经济增长。直接地或间接地通过公开市场操作和设置银行最低准备金（最低储备金）。 15.汇率政策：汇率政策指一国政府利用本国货币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支均衡之目的。 16.周期型产业：周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。 17.防御型产业：防御型产业与周期型产业刚好相反，这种类型产业的运动状态并不受经济周期的影响。 18.产业生命周期：产业会经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程，这个过程称为产业的生命周期。产业的生命周期可分为四个阶段，即初创阶段（也

有价证券的分类

有价证券的分类 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。 表1—4 有价证券分类一览表 证券市场功能一览表

股票分类方法一览表

股票价值的四种形式 优先股票分类方法一览表

我国的股票类型 （一）按投资主体的性质分类 1．国家股。 国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产投资形成的股份。 国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。 国家股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定。 2．法人股。 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投

入公司形成的股份。 如果是具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为国有法人股。 3．社会公众股。 我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为l0%以上。 4．外资股 （1）境内上市外资股。 这类股票称为B股。B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购买卖，在境内证券交易所上市交易。 境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外币现钞。境内居民个人所购B股不得向境外转托管。公司向境内上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付。 （2）境外上市外资股 在境外上市时，可以采取境外存股凭证形式或者股票的其他派生形式。 境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。 红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 股票债券基本特征对照表

有价证券包括哪些

遇到公司经营问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>> https://www.wendangku.net/doc/fd5207147.html, 有价证券包括哪些 所谓有价证券，从字面上来理解的话，就是有价值的一种凭证。相信很多人第一时间都能想到股票就是有价证券的一种。说到有价证券，它并不代表必须有一定价格，但是它却能证明有一定价值。而这种有价值的证券是可以在市场上流通和买卖的。下面我们一起来看看有价证券包括哪些。 一、什么是有价证券 有价证券，是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类:商品证券、货币证券及资本证券。 证券是商品经济和社会化大生产发展的产物，其含义非常广泛。从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，

它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。有价证券上标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证，这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有者可凭以直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。影响有价证券价格的因素很多，主要是预期收入和市场利率，因此，有价证券价格实际上是资本化了的收入。 二、有价证券包括哪些 (一)按证券发行主体分类：按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、金融证券和公司证券。政府证券通常是由中央政府或地方政府发行的债券。 (二)按证券适销性分类：证券按是否具有适销性，可以分为适销证券和不适销证券。 (三)按证券上市与否分类：按证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为上市证券和非上市证券。 (四)按证券收益是否固定分类：根据收益的固定与否，证券可分为固定收益证券和变动收益证券。

题库10：关于严禁党政机关及其工作人员在公务活动中接受和赠送礼金、有价证券的通知

题库10：中共中央办公厅国务院办公厅 关于严禁党政机关及其工作人员在公务活动中接受和赠送礼金、有价证券 的通知 一、单选题 1.《中共中央办公厅国务院办公厅关于严禁党政机关及其工作人员在公务活动中接受和赠送礼金、有价证券的通知》规定，各地区、各部门、各单位（包括企业、事业单位）不得以业务会、招待会、订货展销会、新闻发布会等各种会议和礼仪、庆典、纪念、商务等各种活动及其他的形式或名义,向党政机关及其工作人员赠送______。(C) A.土特产 B.纪念品 C.礼金和有价证券 D.礼品 2.《中共中央办公厅国务院办公厅关于严禁党政机关及其工作人员在公务活动中接受和赠送礼金、有价证券的通知》规定，各地区、各部门、各单位以各种活动及其他的形式或名义,向党政机关及其工作人员赠送礼金和有价证券的,要追究______的责任。(A) A.有关领导 B.有关地区、部门、单位 C.有关人员 D.有关领导及人员 3.《中共中央办公厅国务院办公厅关于严禁党政机关及其工作人员在公务活动中接受和赠送礼金、有价证券的通知》规定，各级党政机关及其工作人员在涉外活动（包括与华侨和港澳台同胞交往活动）中,由于难以谢绝而接受的礼金和有价证券,必须在______全部交出并上缴国库。(C) A.一天内 B.一周内 C.一个月内 D.三个月内 4.《中共中央办公厅国务院办公厅关于严禁党政机关及其工作人员在公务活动中接受和赠送礼金、有价证券的通知》规定，各级党政机关及其工作人员凡违反规定接受礼金和有价证券者,要坚决追究,根据______,给予党纪、政纪处分。（A） A.数额多少和情节轻重 B.收受时间 C.次数多少 D.收受理由 二、多选题 1.《中共中央办公厅国务院办公厅关于严禁党政机关及其工作人员在公务活动中接受和赠送礼金、有价证券的通知》规定，有价证券包括：______。（ABCD） A.代币购物券 B.礼仪储蓄单 C.债券 D.股票及其他有价证券

单选题】有价证券是( )的一种形式。

单选题】有价证券是（）的一种形式。 ?A、商品证券 ?B、虚拟资本 ?C、权益资本 ?D、债务资本 正确答案：B 我的答案：C得分：0.0分 2 【单选题】很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为（）。?A、支出 ?B、储蓄 ?C、投资 ?D、消费 正确答案： C 我的答案：C得分：10.0分 3 【单选题】当今世界最大的证券交易所（）。 ?A、.香港证券交易所 ?B、纳斯达克市场 ?C、纽约证券交易所 ?D、东京证券交易所 正确答案： C 我的答案：C得分：10.0分 4 【单选题】以下属于证券特征的是（） ?A、收益性、风险性、流动性、价格波动性 ?B、收益性、安全性、流动性、价格波动性 ?C、收益性、风险性、稳定性、价格波动性 ?D、收益性、风险性、非流动性、价格波动性 正确答案：A 我的答案：A得分：10.0分 5 【单选题】进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的（）。?A、主体 ?B、客体 ?C、工具 ?D、对象 正确答案：A 我的答案：A得分：10.0分 6 【单选题】6 我国证券市场监管机构是（）

?A、上海证券交易所 ?B、中国证券监督管理委员会 ?C、深圳证券交易所 ?D、中央银行 正确答案：B 我的答案：B得分：10.0分 7 【单选题】以下哪种风险属于系统性风险（） ?A、市场风险 ?B、信用风险 ?C、经营风险 ?D、违约风险 正确答案：A 我的答案：A得分：10.0分 8 【单选题】8.作为持有人应得权益的证明，证券是一种（） ?A、书面凭证 ?B、法律凭证 ?C、货币凭证 ?D、资本凭证 正确答案：B 我的答案：A得分：0.0分 9 【单选题】9.买卖已经发行证券的市场是指（） ?A、初级市场 ?B、次级市场 ?C、流转市场 ?D、交易市场 正确答案：B 我的答案：B得分：10.0分 10 【单选题】10.股票交易采用以手为单位，即1手是一个交易单位，1手是指（）?A、面额为1元的股票100股 ?B、任何100股的股票 ?C、任何1000股的股票 ?D、面额为100元的1股股票 正确答案：B 我的答案：B 【单选题】下列哪个不是普通股股东享有的权利（） ?A、公司重大决策的参与权

简述有价证券分类及其特征

1.简述有价证券分类及其特征 有价证券分为广义和狭义两种概念。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。狭义的有价证券指资本证券。 商品证券：是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品所有权，齿圈这对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。 货币证券：指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券 资本证券：指由证券投资或与证券投资有直接联系的活动而产生的证券 分类： （1）按证券发型主体分类：政府证券、金融证券和公司证券 （2）按证券上市与否分类：上市证券和非上市证券 （3）按证券发型的地域和国家分类：国内证券和国际证券 （4）按证券募集方式分类：公募证券和私募证劵 （5）按证券性质分类：基础证券和金融衍生证券 特征：产权性，收益性，流通性，风险性 2.简析证券市场的特征与功能 特征：（1）证券市场是价值直接交换的场所 （2）证券市场是财产权利直接交换的场所 （3）证券市场是风险直接交换的场所 功能：（1）筹资——投资功能 （2）定价功能 （3）资本配置功能 3．如何理解证券投机的积极作用和消极作用 积极：（1）投机活动有利于活跃证券市场，促进市场的繁荣 （2）投机能够起到调节证券需求，平衡证券价格的作用 （3）投机承担了证券发型的一部分风险 （4）投机有利于证券交易的流动性 (5)投机有利于证券市场正常而持续运行 (6)投机有助于投资者分散价格变动的风险 消极：（1）投机风气旺盛，会加剧证券市场的活动 （2）投机活动过旺，容易造成市场虚假繁荣，形成“泡沫经济”现象 （3）市场的不确定因素多，难以把握，会给投机者带来极大的风险 （4）一般投机者因知识、经验和事件的限制，往往会再证券市场中受挫 4．简述股票的特征 （1）收益性：是指股票可以为持有人带来收益的特征 （2）风险性：是指只有股票可能产生经济利益损失的特征 （3）流动性：是指股票可以自由的进行交易 （4）永久性：是指股票所载有全力的有效性是始终不变的，以为它是一种无限的法律凭证（5）参与性：是指股票持有人有权参与公司重大决策的特征

《证券投资学》练习题

证券概述 一、单选题 1、证券按其性质不同，可以分为（A ）。 A.凭证证券和有价证券 B .资本证券和货币证券 C .商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有价证券 2、广义的有价证券包括（A ）货币证券和资本证券。 A.商品证券 B .凭证证券 C .权益证券 D .债务证券 3、有价证券是（ C ）的一种形式。 A.商品证券 B .权益资本 C .虚拟资本 D .债务资本 4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（.D ）、政府证券和国际证券。 A.银行证券 B .保险公司证券 C .投资公司证券D.金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（C ）。 A.买卖差价 B .利息或红利 C .生产经营过程中的价值增值 D .虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以， 收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 A.正比 B .反比 C .不相关D线性 二、多选题 1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（BC ） A.商业汇票 B .证据证券 C .凭证证券 D .资本证券 2、广义的有价证券包括很多种，其中有（ACD ） A.商品证券 B .凭证证券 C .货币证券 D .资本证券 3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ABCD ）。 A.商业汇票 B .商业本票 C .银行汇票 D .银行本票

4、下列属于货币证券的有价证券是（AB A.汇票 B .本票 C .股票D.定期存折 5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人 有一定收入的请求。这类证券有（BCD ） A.银行证券B .股票C .债券D.基金证券 6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ABC ） A.非挂牌证券 B .非上市证券 C .场外证券D场内证券 三、判断题 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对） 2、购物券是一种有价证券。（错） 3、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有 权或债权证券。（错） 4、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对） 5、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。 （错） 、单选题 1、债券是由（C ）出具的 A.投资者 B .债权人 C .债务人 D .代理发行者 2、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ A ） A.债权B .资产所有权 C .财产支配权 D .资金使用权 3、债券根据（ D ）分为政府债券、金融债券和公司债券。 A.性质B对象C .目的D .主体

有价证券包括什么呢以及有价证券解释

有价证券包括什么呢以及有价证券 解释 有价证券:是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。股票属于有价证券中的资本证券一类。 现在很多的朋友都学会了投资了，用购买证券的方式购买回来，希望能够以这种的方式去能够投资然后赚钱的，但是很多的股民朋友们都是不知道有价证券包括什么呢还有什么又是有价 证券。 有价证券包括类型 (一)按证券发行主体分类 按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券(中央政府债券、地方政府债券、政府机构债券)、金融证券和公司证券。

政府证券通常是由中央政府或地方政府发行的债券。中央政府债券也称国债，通常由一国财政部发行。地方政府债券由地方政府发行，以地方税或其它收入偿还，我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前也不允许政府机构发行债券。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券的包括范围比较广泛，有股票·公司债券及商业票据等。此外，在公司债券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。 (二)按证券适销性分类 证券按是否具有适销性，可以分为适销证券和不适销证券。 适销证券是指证券持有人在需要现金或希望将持有的证券转化为现金时，能够迅速地在证券市场上出售的证券。这类证券是金融投资者的主要投资对象，包括公司股票、公司债券、金融债券、国库券、公债券、优先认股权证、认股证书等。 不适销证券是指证券持有人在需要现金时，不能或不能迅速地在证券市场上出售的证券。这种证券虽不能或不能迅速地在证券市场上出售，但都具有投资风险较小、投资收益确定、在特定条件下也可以换成现金等特点，如定期存单等。 (三)按证券上市与否分类

有价证券的种类

有价证券的种类：①按照发行的主体的不同分为：政府证券（eg.中央政府债券，地方政府债券，政府机构债券），金融证券及公司证券②按照证券是否在证券交易所挂牌交易分为：上市证券、非上市证券③按照证券的用途和持有者的权益不同可分为：货币证券，资本证券（eg.股权证券和债权证券）及商品证券（eg.提单，运货单，购物券）债券的性质：①债券是一种有价证券②债券是一种虚拟资本③债券是债权的表现 债券的票面要素：票面价值、到期期限、票面利率及发行者名称。 债券的特征：偿还性、收益性、流动性及安全性 金融衍生工具的特征：跨期性、杠杆性、联动性 金融衍生工具：根据产品形态和交易场所分为：内置型衍生工具、交易所交易衍生工具和OTC交易衍生工具。根据基础工具种类分为：股权类产品衍生工具（以股票或股指为基础工具）、货币衍生工具（eg. 远期外汇、货币期货、货币期权等）、利率衍生工具（eg. 利率期货、利率期权、利率互换）、信用衍生工具、其他衍生工具（eg.天气期货、政治期货） 。根据交易方法及特点分为：金融远期合约、金融期货、金融期权和金融互换等。 证券发行市场的概念：又名一级市场或初级市场，是证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场，是整个证券市场的起点 证券发行市场组成和特点：由发行人、投资人和中介人（证券承销商）构成。特点：1、没有固定场所2、没有统一的发生时间 证券流通市场的概念：又名次级市场或二级市场，是已发行证券进行流通转让的市场。、 证券流通市场的交易机制：①根据交易时间的连续特点，分为定期交易系统和连续交易系统。②根据交易价格的决定特点，分为指令驱动系统和报价驱动系统 场外证券交易市场特征及其划分：是证券交易所以外的证券交易市场的总称，特征：具有组织松散、交易对象广泛及交易灵活多样的特点，可分为柜台市场，第三市场和第四市场。 票面价值：又称面值，即在股票票面上表明的金额，用来标明每张股票所包含的资本数额。 票面的分类：账面价值：公司净资产即为公司股票的账面价值。清算价值：公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。内在价值：股票未来收益的现值，决定股票市场价格。市场价格：交易过程中买卖双方达成的成交价，即市价。 债券投资的主要风险表现为：①违约风险：债券发行人不能按期支付利息或偿还本金致使投资者遭受损失的风险。 ②利率风险：由于利率变动使投资者遭受损失的风险。③购买力风险：通货膨胀致使购买力下降的风险。④流动性风险：投资者短期内无法以合理价格卖掉债券的风险。⑤再投资风险：投资者为实现与购买债券时所确定的收益相等的收益，这些临时现金流（如利息）就必须按照等于买入债券时确定的收益率进行再投资。若必须以较低利率进行再投资，称为再投资风险。若投资者只购买短期债券而未购买长期债券，就会有再投资风险。 债券利率期限结构类型 1、正收益率曲线：正常情况下短期债券的利率低于长期债券的利率，债券期限越长，利率越高（在没有通货膨胀压力和非经济衰退时期） 2、反收益率曲线：又称下降收益率曲线，表示短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低（一般发生在银根紧缩期，短期资金偏紧造成短期利率急剧上升） 3、平收益曲线：不同期限的债券利率相等。 4、拱收益曲线：某一时期之前，债券的利率期限结构是正收益曲线，之后却成了反收益曲线。 债券利率期限结构理论：1、市场预期理论：又称“无偏差理论”，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。若预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之亦然。在特定时期内，市场上所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物。2、流动性偏好理论：不认为长期债券是短期债券的理想替代物，而是存在着流动性溢价（远期利率和未来的预期即期利率之间的差额），期限越长的债券流动性溢价越大，价格风险越高。3、市场分割理论：市场是低效的，分为短期与长期资金市场。资金在两个市场流动可能存在的障碍，投资者和借款人不喜欢转移市场。利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。 证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，具有分散投资、驱利避险、兼顾资金流动性和安全性的特点。 简单收益率（不考虑分红再投资的影响）R=（NA Vt + D - NA Vt-1）/ NA Vt-1×100% eg. 某基金在2008年12月3日的基金净值为1.4848元/单位，2009年9月1日的单位净值是1.7886元/单位，基金曾在2009年2月28日每10单位派息2.75元，则这一阶段该基金的简单收益率为：R=（1.7886+0.275-1.4848）/1.4848 ×100%=38.98% 开放式基金的申购价格：申购价格=单位资产净值×（1+申购费率）eg. 某投资者用100万元申购开放式基金，假设

票据法笔记整理

票据法 票据是文义证券，要式证券和完全有价证券 票据权利包括给付请求权和追索权，付款请求权是票据的第一次权利，追索权是第二次权利，是票据权利的再行使 票据代理关系应在票据上表明，签章的无权代理人承担票据责任 票据签章应注意以下几点：1，自然人的签章形式有三种---单独签名、单独签章、签名加盖章2，法人或者单位的签章是法人或者单位的盖章加其法定代表人或其授权的代理人的签章3，签名应是本名，不能是笔名、小名等4，超越民事行为能力的签章无效，但不影响其他签章的效力 票据数额以中文大写和数码同时记载，二者必须一致，二者不一致的票据无效 票据的签发、取得和转让应具有真实的交易关系和债权债务关系 票据的取得应具有对价关系，但因税收、继承、赠与而取得的除外 不享有票据权利的5种情形 抗辩是指票据债务人根据票据法的规定，对票据债权人拒绝履行的行为 抗辩的对象：不履行约定义务与特定债权人之间的关系而发生的抗辩 《票据法》第16条规定的是物的抗辩权，即基于票据本身的内容发生的事由所作的抗辩，无论持票人是谁，债务人都可以行使抗辩权 票据记载事项的伪造和变造：1，伪造、变造票据者的民事责任2，对其他签章效力的影响3，对变造票据的其他记载事项的处理 挂失止付的条件和不得挂失止付的两种情形 挂失止付的法律后果和公示催告程序的适用 票据权利属于债权，适用时效制度，票据权利人在一定时间内不行使会导致权利消灭 票据权利的行使和保全应当在票据人的营业场所进行，票据当事人无营业场所的，应当在其住所进行 营业时间有一般营业时间和特定营业时间，特定营业时间，是指具体行业的营业时间，持票人应根据票据当事人的营业时间行使或保全票据权利 票据权利的丧失并不导致民事权利的丧失 汇票出票人必须与付款人有真实的委托付款关系，并且具有支付票据金额的可靠资金来源。出票人签发汇票后，即承担保证该汇票承兑和付款的责任。三大票据的出票人的共同义务是必须有支付票据金额的可靠资金来源，都有付款义务 三大票据的记载内容的共同点是：表明票据名称的字样，无条件支付的委托，确定的金额，出票的日期，出票人签章。但出票人签章在具体方面有区别：汇票还必须同时记载“付款人名称”与“收款人名称”，本票只需记载“收款人名称”，支票无需记载“付款人名称” 三大票据必须记载事项和有关记载事项的推定 汇票背书的基本规则是：票据转让应采用背书方式，背书应记载被背书人的名称，背书应连续，背书不得附条件，背书转让要完整 背书的效力和法律责任 背书转让的限制，尤其是票据上记载不得转让时，票据持有人背书转让的，背书行为无效，其后手再背书转让的，原背书人对后手的被背书人不承担保证责任 汇票被拒绝承兑、被拒绝付款或者超过付款期限的，不得背书转让；背书转让的背书人应当承担汇票责任 三种票据中只有汇票存在承兑制度，不同汇票的提示承兑期限不同 承兑不得附条件，附有条件的或以其他方法变更汇票上的记载事项的，视为拒绝承兑 保证人和被保证人之间，共同保证人之间负有连带责任

证券从业基础知识重点详解

证券从业基础知识重点详解 第一章：证券市场概述 第一节证券与证券市场 一、有价证券 (一)有价证券的定义 1、有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证，本身没有价值 2、有价证券是虚拟资本的一种形式 ①虚拟资本：以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本 ②虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的帐面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化 (二)有价证券的分类 1、狭义的有价证券：资本证券 2、广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券 (1)商品证券：提货单、运货单、仓库栈单 (2)货币证券： ①商业证券：商业汇票、商业本票 ②银行证券：银行汇票、银行本票、支票 (3)资本证券：由金融投资或与金融投资由直接联系的活动而产生的证券 3、按证券发行主体不同分类 (1)政府证券 ①国债：中央政府发行的债券 ②地方债：地方债权发行的债券(目前尚不允许特区政府以外的地方政府发债)

(2)政府机构证券：目前不允许 (3)公司证券：股票、公司债券、商业票据 银行及非银行金融机构发行的证券称为金融债券 4、按是否在证交所挂牌交易分类 (1)上市证券 (2)非上市证券：凭证式国债、储蓄国债、普通开方式基金份额、非上市公众公司的股票 5、按募集方式分类 (1)公募证券 (2)私募证券： ①信托投资公司发行的信托计划 ②商业银行和证券公司发行的理财计划 ③上市公司定向增发发行的有价证券 6、按证券所代表的权利性质分类 (1)股票 (2)债券 (3)其他证券：基金证券、证券衍生产品(金融期货、可转换证券、权证) (三)有价证券的特征 收益性、流动性、风险性、期限性(股票没有期限，可视为无期证券) 二、证券市场： (一)证券市场的特征 1、证券市场是价值直接交换的场所 2、证券市场是财产权利直接交换的场所

票据法简答题1

自学考试《票据法》简答题第一部分 1、根据票据法的规定，票据作为证券中的一类具有哪些特征？ 答：根据票据法的规定，票据作为证券中的一种，与其他证券相比具有以下特征：①票据为设权证券；②票据为债权证券；③票据为完全有价证券；④票据为指示证券；⑤票据为流通证券；⑥票据为货币证券；⑦票据为 广义证券；⑧票据为要式证券；⑨票据为无因证券；⑩票据为个别发行证券。 2、根据我国《票据法》规定的立法宗旨，票据法具有何意义？ 答：我国《票据法》第1条规定：“为了规范票据行为，保障票据活动中当事人的合法权益，维护社会经济秩序，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。”根据该条有关我国票据立法宗旨的规定，我国票据法的意义可以归纳为以下四点：①规范票据行为，包括规范票据行为的种类、性质、特征以及各种票据行为的要件及后果；②保障票据活动中当事人的合法权益，包括保障票据债权人合法权益和平衡票据债务人利益两方面；③维护社会经济秩序；④促进社会主义市场经济发展。 3、简述票据法的特征。 答：根据票据法的内容和原理，与其他法律相比，票据法具有自己明显的特征：①票据法为私法，但具有一定的公法性；②票据法具有强行性；③票据法为非伦理法，具有明显的技术性；④票据法为国内法，但表现出日益增多的国际统一性。 4、我国票据立法具有哪些特征？ 答：我国的票据法主要参考了一些外国票据法和国际票据法的有关规定，但同时也考虑到我国现有的国情。与国外和国际票据法相比具有以下显著特点：①采“包括主义”，将汇票、本票、支票这三种证券统称为票据，统一规定在一项法律中；②单项立法，将票据制度和票据规则以单行立法的方式制定票据法；③以“安全主义”为主，体现了以保障票据交易安全为主的立法思想；④独立于两大票据法系。虽然我国的票据立法在形式体例上较接近于英美票据法，在具体规则上更接近于日内瓦统一票据法，但总的来说，无论从形式上还是内容上都不同于两大票据法系，呈现出自身独有的特点。 5、简述票据之所以属于完全有价证券的原因？

证券与期货 名词解释

第一章 资本证券：是有价证券的主要形式，是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。 货币证券：是指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。 商品证券：是证明持有人有商品所有权或债权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权或债权，持有人对这种证券所代表的商品权利受到法律保护。 不动产抵押证券：主要指房地产证明文件等。 证券：是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 有价证券：是一种具有一定的票面金额，证明持有人有权按规定取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。 无价证券：包括证据证券和凭证证券两种，其中证据证券是指能够证明某项事实的文件；凭证证券是指能认定证券持有人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行义务的有效文件。 证券投资：是指自然人、法人及其他社会团体通过购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取利息、股息、红利及资本利得的投资行为和投资过程。 直接投资：是指投资者直接到证券市场上购买股票、债券等有价证券。 间接投资：是指投资者购买投资资金，而投资资金又是通过证券市场交易来获利的。 第二章 股票：是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份权益并据以获得股息和红利的凭证。 普通股：是公司最常见、最重要、风险最大的股票。 优先股：是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份。 股权分置：是指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。 蓝筹股：是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票成为“蓝筹股”。 红筹股：在境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 投机性股：指那些价格变化快、幅度大、前景很难确定的股票。 收入股：指那些当前投资收益比较丰富的股票。 成长股：指处于成长阶段公司发行的股票。 周期股：指那些收益随商业周期波动的股票。 防守性股：指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票。 ST股：将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理的股票。 *ST股：被退市风险警示特别处理的股票。 龙筹股：中国在新加坡上市的公司 第三章 政府债券:是政府为筹集资金而发行的债券。 金融债券：是由银行和非银行金融机构发行的债券。 公司债券：是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。

自考票据法复习资料

自考票据法复习资料 1 票据在法律上的分类： ①以是否为票据法所规定的票据为标准， 分为票据法上的票据 和非票据法上的票据；②汇票、本票、支票；③以票据行为的发生地和适用的法律为标准，分 为境内票据和涉外票据；④以出票人为标准，分为银行票据和商业票据。 票据在学理上的分类： ①以票据关系中的付款人是否为出票人为标准， 分为委付证券和 自付证券；②以票据的授受是依据信用还是现实资金关系，以及票据的支付期限为标准，分 为信用证券和支付证券；③以票据出票时记载收款人的方式为标准，分为记名票据和无记名 票据；④以出票时的绝对应记载事项是否记载完全为标准，分为完全票据、不完全票据和空 白票据。 汇票 ：是出票人签发的， 委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给 收款人或持票人的票据。 本票：是出票人签发的， 承诺自己在见票时无条件支付确定的金额 给收款人或持票人的票据。 支票：是出票人签发的， 委托办理支票存款业务的银行或者其他 金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 2 票据的社会经济功能： ①汇兑工具。 商事交易经常发生于异地之间， 需送往异地，直接携带或运送金钱，极为不便和不安全 ；用票据输送款项， 支付工具。 有信誉的票据， 在相当意义上即意味着票据上所记载数额的金钱， 会生活中， 不以现金进行付款， 而用票据交付时， 票据即发挥了支付工具的功 能。 具。票据是商品经济的产物，它具有信用工具的功能。商事交易中，交易与付款同时进行， 为现货交易 ；交易与付款不同时进行，而是在交易之后的一定期日后再给予付款的，接受将 来再给予付款的交易人， 是基于对付款人的信用而接受表示将来付款的票据， 远期或定期票 据具有信用工具的功能。 背书** 方式发明后， 票据信用从直接交易人之间的信用扩展到社会 的信用。一般来说，汇、本票是典型的信用 工具。④结算工具。票据作为支付手段，在当事 人互有对方票据从而发生互相支付 时， 易于计算和查找差错，保证了交易安 全。 时期， 未到期之前，持票人需用现金 时， 到期票据再将其卖给需用票据进行支付或结算的人， 可以从买卖票据的差价中获利， 即使不 能获利，也能在票据到期时请求付款。票据贴现业务有了很大发展，正是随着这一发展，票 据具有了融资功能。 3票据的证券特征：①设权证券；②债权证券：③完全有价证券；票据上权利的发生和行使， 必须持有票据， 票据丧失， 则不能对票据债务人行使票据权利， 因此，票据为完全有价证券。 票据作为完全有价证券， 其权利与票据的占有或持有不可分离， 行使票据权利， 必须提示票 据；转移票据权利， 必须交付票据 ；领受票据金额后， 必须缴回票据 ；因此，票据又为提示证券、 交付证券， 缴回证券等， 这些证券特征均是基于票据作为完全有价证券的性质所决定的。 ④ 指示证券；⑤流通证券；⑥货币证券；⑦文义证券；根据证券权利与证券上所记载的文字意义的 关系进行分类， 证券可分为文义证券和非文义证券。 作为设权证券， 票据所创设的权利义务 具体内容是完全依票据上所记载的文字意义予以确定的。 票据签发后， 作为流通证券， 为保 障流通信用和交易安全， 即使票据文字记载与事实有所不符或有错误， 一般也不能用票据之 外的方法予以变更或补充。⑧要式证券 ；按证券的作成方式是否必须依照法定形式作成才能 产生效力为标准， 证券可分为要式证券和非要式证券。 为了维护票据设权的明确统一， 避免 票据主义的混乱或欠缺，票据的作成须依法定方式才能产生票据效力 ；不依法定方式作成票 据，票据的效力汇受到影响。 由于票据对法定要式要求严格， 违反法定要式可能造成严重的 后果。⑨无因证券；按照证券权利与产生权利的原因之间的关系为标准，证券可分为有因证 券和无因证券。票据作为设权证券，作成票据即为创设了票据权利 ；作为流通证券，有保障 流通信用的必须 ；作为完全有价证券，持有票据即可主张票据权利，而持票人取得票据的原 有关款项或经费 则简捷安全。② 商事交易和社 ③信用工 可以用作相互间债务的抵销。 这不仅手续简便， 而且 ⑤融资工具。汇票、 本票的付款可以在将来的一定 可以将未到期的票据以买卖方式 ** 于他人。收买未

证券的含义

证券的含义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。 它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 1．证券本身没有价值； 2．但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入； 3．可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 有价证券的特征 1．收益性。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。 2．流动性。证券的流动性是指证券持有人在不造成资金损失前提下，以证券换取现金的特性。 3．风险性。指实际收益与预期收益的背离，即收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，预期收益越低。 4．期限性。债券一般有明确的还本付息期限，债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。

对外经济贸易大学远程教育学院-2013-2014学年第二学期-《公司理财》复习大纲

一、单选题 1. 以下哪个例子表现了在商业领域所使用到“可疑的”道德规范？（ E ） A. 吸引和保持新客户 B. 雇佣和留住技术人员 C. 紧跟行业竞争 D. 与有“可疑的”道德规范的公司做交易 E. 以上都说法都不正确 2. 以下哪项工作可以减少股东与债权人的代理冲突（ A ）。 A. 在公司债券合同中包含限制性的条款 B. 向经理提供大量的股票期权 C. 通过法律使得公司更容易抵制敌意收购 D. B和C是正确的 E. 以上所有都是正确的 3. 上市公司在考虑股东利益时追求的主要目标应该是（ D ）。 A. 预期的总利润最大化 B. 预期的每股收益（EPS）最大化 C. 亏损机会最小化 D. 每股股价最大化 4. 公司X和Y的信息如下：公司X比公司Y有较高的期望收益率，公司X比公司Y有较低的标准差，公司X比公司Y有较高的贝塔系数。根据这些信息，以下哪种陈述是最正确的？（ A ） A. 公司X比公司Y有较低的变异系数 B. 公司X比公司Y有更多的公司特有的风险 C. 公司X的股票比公司Y的股票更值得购买 D. A和B是正确的 E. A，B，和C是正确的 5. 在进行资本预算分析计算加权平均资本成本时，以下那项不被列入资本要素部分？（ C ） A. 长期负债 B. 普通股 C. 应付账款和利息 D. 优先股 6. 以下哪种说法最正确？（ D ） A. 折旧率经常会影响经营现金流，即使折旧不是一项现金费用 B. 公司在做投资决策时应该将沉没成本列入考虑范围中 C. 公司在做投资决策时应该将机会成本列入考虑范围中

D. 说法A和C是正确的 E. 以上的说法都是正确的 7. 一家公司正在考虑一个新项目。公司的财务总监计划通过WACC折现相关的现金流来计算项目的净现值（其中，现金流包括初始投资成本，经营现金流以及项目终结时的现金流）。以下的哪种因素会在估计相关的现金流时列入财务总监的考虑范畴？（ C ） A. 任何与项目相关的沉没成本 B. 任何与项目相关的利息费用 C. 任何与项目相关的机会成本 D. 说法B和C是正确的 E. 以上的说法都是正确的 8. 以下哪项是Bev’sBeverageInc 公司在评估橘子水项目时必须考虑的？（ D ） A. 公司两年前花费$300,000来修复它在辛辛那提的工厂，这些修缮是公司在另一个项目中进行的，但是该项目最终没有被实施。 B. 假如公司没有继续这个橘子水项目，那家辛辛那提工厂能够产生每年$75,000的出租收入。 C. 假如公司继续这个项目，据估计公司的另一种饮料的销售会每年下降3%。 D. 说法B和C是正确的 E. 以上的说法都是正确的 9. 回收期法的一个主要缺陷是（ D ）。 A. 作为风险指标是无用的 B. 忽视了回收期外的现金流 C. 没有直接计算货币的时间价值 D. 说法B和C是正确的 E. 以上的说法都是正确的 10. 以下哪种行为将使公司留存收益的间断点推后。（ A ） A. 公司净收益提高 B. 公司股利支付率提高 C. 在公司资本结构中，权益的比重上升 D. 公司资本预算金额上升 E. 以上所有行为都会提高留存收益的间断点 11. 不同产业的资本结构差异主要归结于（ D ）。 A. 经营风险的程度 B. 债务税盾的可行性 C. 支持借款的资产能力 D. 以上都是 12. 以下哪项机制可以用来激励经理为股东利益而工作？（ D ） A. 债券契约 B. 被收购的威胁 C. 来自于董事会的压力 D. B和C是正确的 13. 以下哪个说法最正确? （ D ） A. 财务经理的主要目的是为了公司预期现金流量最大化，因为这些预期现金流量最能增加公司股东（所有者）的财富 B. 一种决策框架最有用地实现了公司目标，即财务经理应该寻求的是在一个相关的时间范围，资产、负债和资本能够组合起来产生预期税后收益最大化