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新三板业务介绍

新三板与天津股权交易所的比较

一天津股权交易所与中小企业股份转让系统（新三板）接近之处二者具有相近地市场定位，都为非上市非公众高新技术型企业提供融资平台. 二者推出时间都不长，处在试运行阶段，切都在为发展成全国性场外交易市场而努力. 投资者相同均为合格机构和合格个人投资者. 均为股份制有限公司二新三板挂牌要点挂牌前总股本不低于万股，具有两年以上地持续经营记录，无硬性财务指标. 、依法设立且存续满两年.有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；业务明确，具有持续经营能力；个人收集整理勿做商业用途、公司治理机制健全，合法规范经营；、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；、主办券商推荐并持续督导；、全国股份转让系统公司要求地其他条件.” 三天交所挂牌条件 . 依法设立且持续经营两年以上地股份有限公司.有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司地，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；个人收集整理勿做商业用途 . 、满足其一即可 :最近两年连续盈利,且最近两年净利润累计不少于万元； : 最近一年营业收入不少于万元，且最近一年净利润不少于万元;净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；个人收集整理勿做商业用途、最近一期末净资产不少于万元，且不存在未弥补亏损. 、公司股本总额不少于万元. 、交易制度上引入做市商制度.天交所对做市商地申请条件为：）已注册成为天交所机构投资人.）净资产不少于万人民币.个人收集整理勿做商业用途四新三版和天交所不同天交所和新三板原则上都是为“两高两非”企业提供股份交易和股权融资地平台，但两者地不同点在多个地方有所体现：个人收集整理勿做商业用途监管主体不同新三板地直接监管主体是全国中小企业股份转让系统有限责任公司，受证监会监督：天交所是由天津产权交易中心、天津开创投资有限公司等机构共同发起组建地公司制交易所，受天津市政府监管.在这一点上，新三板具备了未来发展为全国性场外交易市场地优势条件.个人收集整理勿做商业用途交易制度不同新三板采用地是协议方式、做市方式、竞价方式或证监会批准地其他方式：天交所地交易制度较为复杂，在不同地时段分别采用做市商双向报价、集合竞价和协商定价，这种混合方式比协商定价复杂很多.个人收集整理勿做商业用途交易系统不同天交所是独立地股权交易场所，交易系统由其自身搭建.新三板交易系统预计明年搭建完成，交易技术为股手，交易会相做股票一样方便.个人收集整理勿做商业用途监管规则不同新三板地监管规则有证券业协会发布地明文规定作为指导，体系完备，监管严格；天交所在挂牌标准，保荐制度、信息披露等方面基本延续了新三板地监管模式，但细节没有新三板严

新三板基础知识介绍

新三板基础知识介绍一、什么是“新三板” 三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办。作为我国多层次证券市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ系统（全国证券交易自动报价系统）①、NET系统②历史遗留的数家公司法人股流通问题，也称作“旧三板”。 “新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业提供服务的这么一个场所，是弥补证券交易所的不足。二、“新三板”的产生背景及发展历程在2000年，为解决主板市场退市公司与两个停止交易的法人股市场公司的股份转让问题，由中国证券业协会出面,协调部分证券公司设了代办股份转让系统，被称之为“三板”。由于在“三板”中挂牌的股票品种少，且多数质量较低，要转到主板上市难度也很大，因此很难吸引投资者，多年被冷落。为了改变中国资本市场这种柜台交易过于落后的局面，同时也为更多的高科技成长型企业提供股份流动的机会，有关方面后来在北京中关村科技园区建立了新的股份转让系统,这就被称为“新三板”。 ①STAQ系统是一个基于计算机网络进行有价证券交易的综合性场外交易市场。系统中心设在北京，连接国内证券交易比较活跃的大中城市，为会员公司提供有价证券的买卖价格信息以及结算等方面的服务，使分布在各地的证券机构能高效、安全地开展业务 ②NET系统是由中国证券交易系统有限公司（简称中证交）开发设计，并于1993年4月28日由当时主管金融的国家人民银行批准投入试运行的。该系统中心设在北京，利用覆盖全国100多个城市的卫星数据通讯网络连接起来的计算机网络系统，为证券市场提供证券的集中交易及报价、清算、交割、登记、托管、咨询等服务。NET系统由交易系统、清算交割系统和证券商业务系统这三个子系统组成

新三板做市业务金融服务概要

新三板做市业务金融服务概要一、新三板做市基本概念 1、做市转让是指做市商（即从事做市业务的主办券商）在全国股份转让系统持续发布买卖双向报价，并在报价价位和数量范围内履行与投资者的成交义务。 2、限价委托是指投资者委托主办券商按其限定的价格买卖股票的指令，主办券商必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入股票；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出股票。 3、做市申报是指做市商为履行做市义务，向全国股份转让系统发送的，按其指定价格买卖不超过其指定数量股票的指令。二、新三板做市操作流程 1、合格投资者的确定合格投资者指符合参与挂牌公司股票转让条件的投资者。通过系统为投资者新增挂牌公司股票交易协议并被全国股份转让系统确认成功后，投资者方可买卖挂牌公司股票。机构投资者需符合下列条件之一：（1）注册资本500万元人民币以上的法人机构；（2）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业、集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。自然人投资者需同时符合下列条件：（1）投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。

证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。（2）具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。 2、交易账户设定投资者买卖挂牌公司股票，应持有深市人民币普通股票账户（即深A股账户，含原代办股份转让账户（4字打头的账户））。 3、开通业务资格申请材料 (1) 个人需提供材料 ?本人有效身份证明文件及复印件 ?证券账户卡及复印件（如有） ?关于客户具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历的证明文件（如有） ?经办人有效身份证明文件及复印件（委托办理提供） ?经公证的授权委托书及复印件（委托办理提供） ?《账户业务申请表》 ?《全国中小企业股份转让系统个人投资者风险承受能力测评问卷》 ?《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》 ?《买卖挂牌公司股票委托代理协议》（2）机构需提供材料 ?机构有效身份证明文件及复印件 ?证券账户卡及复印件（如有）

新三板业务知识(汇编)

新三板业务知识一、新三板的基本特性（一）、新三板基本概况（二）、新三板发展现状二、新三板规则体系（一）新三板规则（二）新三板与创业板、主板比较三、新三板操作实务（一）企业如何认识新三板（二）企业如何上新三板（三）企业上了新三板能干什么（四）投资者如何参与新三板

一、新三板的基本特性（一）、新三板基本概况 1、三板的历史渊源 20世纪90年代，我国为改善国有企业的经营状况，在中央政策的指导下开始了国有企业的股份制改造，并在改制中设立了法人股。随后的场外市场建设、国有股减持、股权分置改革等都是为解决法人股流通问题所做的尝试。为解决国有企业法人股流通问题，1990年国家体改委批准成立了“全国证券交易自动报价系统”，即“STAQ法人股流通市场”。1993年，人民银行联合保险、证券公司等组建了“中国证券交易有限公司”，即“NET法人股市场”。至此，形成了沪、深交易所和STAQ、NET两个计算机网络构成的“两所两网”的证券交易市场格局。 98金融危机后，1999年“两网”正式停止运行。2001年6月，中国证券业协会发布了《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，由此确立了由证券公司代办股份转让业务的场外交易制度，证券公司代办股份转让系统也于2001年7月16日开通。 “证券公司代办股份转让系统”被称为“三板”。 2、新三板的由来 “新三板”具体的称谓是：“中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份报价转让系统”。 2006年，国务院发布的《关于实施（国家中长期科学和技术发展规划纲要2006－2020年）若干配套政策的通知》，明确规定“推进高新技术企业股份转让工作。启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点工作。在总结试点经验的基础上，逐步允许具备条件的国家高新技术产业开发区未上市高新技术企业进入代办股份系统进行股份转让。”

全国股转系统新三板介绍

中国梦，实现伟大复兴就是中华民族近代以来最伟大梦想. 我们也有一个梦想，让资本地力量为企业地发展插上腾飞地翅膀.让多层次资本市场为不同地企业，同一企业地不同时期提供更多地选择.文档来自于网络搜索什么是“新三板” 三板市场起源于年“股权代办转让系统”，最早承接两网公司和退市公司，称为“旧三板”.年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”.新三板是国务院批准地全国性股份报价转让市场，它利用代办股份转让系统解决非上市公司存量股份地转让及交易问题，并与年月在深交所正式挂牌启动.年月日，全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）在京设立，是建设多层次资本市场地标志性事件.《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》，重新修订了原代办股权转让系统地挂牌条件，明确规定了股份公司申请股票在全国股份转让系统挂牌地条件.文档来自于网络搜索新三板挂牌条件 .存续满两年.有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司地，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算；文档来自于网络搜索 .主营业务突出，有持续经营地记录；文档来自于网络搜索 .公司治理结构合理，运作规范.有限责任公司须改制后才可挂牌.目前挂牌公司区域不再局限在四大园区，已经扩展到全国.文档来自于网络搜索新三板市场功能、价格发现功能：场外市场通过做市商等交易制度为挂牌公司实现连续地价格曲线，使得挂牌公司价值得以充分反映.文档来自于网络搜索、股份转让功能：挂牌公司股份可在全国性场外市场公开转让，获得流动性溢价. 、定向融资功能：挂牌公司可在全国性场外市场通过定向发行股票、债券、可转债、中小企业私募债等多种金融工具进行融资，拓宽融资渠道,改善融资环境.文档来自于网络搜索、规范治理功能：挂牌公司在申请挂牌时需经主办券商、会计师、律师等专业中介机构辅导规范，并接受主办券商地持续督导和证监会及全国股份转让系统地监管，履行信息披露义务，因此公司治理和运营将得到有效规范.文档来自于网络搜索、并购重组功能：挂牌公司可借助全国性场外市场通过兼并收购、资产重组等手段加速发展壮大. 、增强公司凝聚力：挂牌后公司估值水平上升且可公开转让，员工股权激励地吸引力和可行性大大增加，企业能够吸引和留住优秀人才，增强公司凝聚力.文档来自于网络搜索新三板地优势、挂牌门槛低存续满两年地非上市股份有限公司，具有持续经营能力（无定量要求），主营业务明确.、挂牌时间短、成本低（）新三板挂牌实行备案制，由主办券商负责尽职调查及内核，经推荐后由证券业协会备案即可挂牌.挂牌企业结构简单，改制相对容易，最快—个月即可完成新三板挂牌地全部工作.文档来自于网络搜索（）企业在新三板挂牌，当地政府将提供财政补贴，极大地降低了企业地改制成本和挂牌成本. 、提升企业估值，打开融资渠道（）新三板定位于“上市公司孵化器和储水池”，更容易获得风险资金地关注;通过在新三板挂牌，股票有了公允价值，挂牌公司内在价值得到提升，公司也可以以更为有利地价格吸引战略投资者（\）,提高股权直接融资能力，并可通过股权质押等方式得到银行贷款等间接融资，盘活股权资产.文档来自于网络搜索

新三板业务知识(汇编)

新三板业务知识一、新三板的基本特性------------------------------------------------------ 1 （一）、新三板基本概况---------------------------------------------------- 1（二）、新三板发展现状---------------------------------------------------- 3二、新三板规则体系-------------------------------------------------------- 4 （一）新三板规则--------------------------------------------------------- 4（二）新三板与创业板、主板比较------------------------------------------- 7三、新三板操作实务-------------------------------------------------------- 9 （一）企业如何认识新三板------------------------------------------------- 9（二）企业如何上新三板-------------------------------------------------- 10（三）企业上了新三板能干什么-------------------------------------------- 16（四）投资者如何参与新三板---------------------------------------------- 20

新三板介绍(2014)

新三板目录一、什么是新三板 (2) 二、新三板的历史 (2) 三、新三板上市的好处 (3) 四、上市条件 (3) 五、转板制度 (4) 六、新三板挂牌和主板上市的区别 (5) 七、申请挂牌公司首次信息披露文件 (6) 八、申请挂牌的程序 (6) 九、河南明商律师事务所 (7)

一、什么是新三板新三板专业名称为全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性场外市场，简称全国股份转让系统。全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构。 “新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小企业。二、新三板的历史三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”，最早承接两网公司和退市公司，称为“旧三板”。 2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”。随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设置30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。 2012年，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点（编注：即新三板），首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。 2013年底，新三板方案突破试点国家高新区限制，扩容至所有符合新三板条件的企业。截至2014年2月24日，挂牌企业已达到657家.

新三板业务(上)(业务操作)95分

新三板业务（上）（业务操作）关闭 ?1 ?2 ? 3.课后测试课后测试如果您对课程内容还没有完全掌握，可以点击这里再次观看。观看课程测试成绩：95.0分。恭喜您顺利通过考试！单选题 1. 新三板机构投资者要为注册资本（）万元人民币以上的法人机构；实缴出资总额（）万元人民币以上的合伙企业；集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划。√ A 500 300 B 300 500 C 500 500 D 300 300 正确答案： C 2. 新三板自然人投资者名下证券类资产市值（）万元人民币以上，并且具有（）以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。√ A 300 两年 B 500 两年 C 300 一年 D 500 一年正确答案： B 3. 新三板企业审核制度现为（）。√ A 审核制 B 备案制 C 核准制

D 以上答案都不对正确答案： A 4. 主办券商成功推荐公司在新三板挂牌上市后督导期限为（）。√ A 两年 B 三年 C 五年 D 终身正确答案： D 5. 符合条件的新三板挂牌企业如果要到可以直接向交易所递交上市申请，无需（）重新发行审核。√ A 证监会 B 证券业协会 C 沪深交易所 D 中国登记结算公司正确答案： C 6. 全国中小企业股份转让系统有限责任公司成立于（）。√ A 2012年9月20日 B 2012年10月20日 C 2012年9月21日 D 2012年10月21日正确答案： A 7. 以下不正确的选项为（）√ A 全国股份转让系统市场参与人应当遵循自愿、有偿、诚实信用的原则。 B 申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人、主办券商应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 C 挂牌公司、主办券商、投资者等市场参与人，应当按照规定交纳相关税费。

新三板简介、目的、意义

“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。 1基本概念简介三板市场起源于2001年"股权代办转让系统"，最早承接两网公司和退市公司，称为"旧三板"。2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为"新三板"。随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。新三板上市好处 ( 1）资金扶持：根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。 ( 2）便利融资：新三板上市公司挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。 ( 3）财富增值：新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。 ( 4）股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。 ( 5）转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受"绿色通道"。 ( 6）公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。 ( 7）宣传效应：新三板上市公司品牌，提高企业知名度。新三板上市条件 ( 1）存续满两年（有限公司整体改制可以连续计算）； ( 2）主营新三板上市业务突出，具有持续经营记录；

( 3）新三板上市公司治理结构健全，运作规范； ( 4）新三板上市股份发行和转让行为合法合规； ( 5）公司注册地址在试点国家高新园区； ( 6）地方政府出具挂牌试点资格确认函。 2前景介绍资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行是否可以托管要去建设银行咨询，一般是冻结状态，使用时要预约。新三板有122家北京中关村挂牌公司新三板在北京首推政策支持和IPO预期，是资金蜂拥新三板的最大动力。中国证监会前任主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。2012年8月3日下午证监会在新闻通气会上表示,经国务院批准决定扩大非上市股份公司,按照总体规划分步推进、稳步推进的原则,首批扩大试点除中关村科技园区外,新增上海张江高新产业开发区,东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。 3带来意义新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处： 1.治理更加规范。 2.有一定的广告效应。 3.带来财富效益。 4.可以流通套现。 5.成本较低。 6.新三板挂牌速度快。 7.定向融资。

新三板简介及银行在新三板的业务机会

什么是新三板： “新三板”是相对“老三板”而言的，“老三板”即代办股份转让系统，其全称为“证券公司代办股份转让系统”，是以证券公司及相关当事人的契约为基础，依托深圳证券交易所和中国证券登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台，主要为了解决当时STAQ和NET系统历史遗留问题、公司的股份流通问题。 “新三板”股份报价转让系统，是指代办股份转让系统中专门用于为非上市公司股份提供报价转让服务的的平台。该系统是证券公司代办股份转让系统功能的进一步拓展和延伸，目前服务对象已经由原来的中关村高新技术园区未上市公司拓展为全国非上市股份有限公司。企业在新三板上市的好处: ( 1）资金扶持：各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。 ( 2）便利融资：新三板挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。 ( 3）财富增值：新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。 ( 4）股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。 ( 5）转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。

( 6）公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。( 7）宣传效应：新三板上市公司品牌，提高企业知名度。上市条件: ( 1）依法设立且存续（存在并持续）满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； ( 2）业务明确，具有持续经营能力； ( 3）公司治理机制健全，合法规范经营； ( 4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； ( 5）主办券商推荐并持续督导； ( 6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。银行在新三板中的业务机会银行为新三板企业提供的服务有股权质押，知识产权质押、应收账款质押、订单融资、信用贷款、股东或高管授信、短期流动资金贷款等融资服务。除为企业提供各类金融服务外，银行还通过可转债、并购债及与其他机构合作设立或参与新三板基金等方式介入对新三板业务投资。企业服务方面，银行可为成长性新三板企业提供并购咨询、资金支持、债券发行等金融服务，甚至主动配置优质企业债券资产。

新三板基础知识介绍

新三板基础知识介绍一、什么是“新三板” 三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办。作为我国多层次证券市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ系统（全国证券交易自动报价系统）①、NET系统②历史遗留的数家公司法人股流通问题，也称作“旧三板”。 “新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业提供服务的这么一个场所，是弥补证券交易所的不足。二、“新三板”的产生背景及发展历程在2000年，为解决主板市场退市公司与两个停止交易的法人股市场公司的股份转让问题，由中国证券业协会出面,协调部分证券公司设了代办股份转让系统，被称之为“三板”。由于在“三板”中挂牌的股票品种少，且多数质量较低，要转到主板上市难度也很大，因此很难吸引投资者，多年被冷落。为了改变中国资本市场这种柜台交易过于落后的局面，同时也为更多的高科技成长型企业提供股份流动的机会，有关方面后来在北京中关村科技园区建 ①STAQ系统是一个基于计算机网络进行有价证券交易的综合性场外交易市场。系统中心设在北京，连接国内证券交易比较活跃的大中城市，为会员公司提供有价证券的买卖价格信息以及结算等方面的服务，使分布在各地的证券机构能高效、安全地开展业务 ②NET系统是由中国证券交易系统有限公司（简称中证交）开发设计，并于1993年4月28日由当时主管金融的国家人民银行批准投入试运行的。该系统中心设在北京，利用覆盖全国100多个城市的卫星数据通讯网络连接起来的计算机网络系统，为证券市场提供证券的集中交易及报价、清算、交割、登记、托管、咨询等服务。NET系统由交易系统、清算交割系统和证券商业务系统这三个子系统组成

新三板简介及交易规则

新三板介绍 “新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET 系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设置30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行新三板有61 家北京中关村挂牌公司.而且数量在不断的增长中，将扩展到武汉，上海，西安等全国各高新科技园区。的条件下，已经和正在进行定向增发实现再人新三板的多家公司在股东人数不突破200 融资，将大大为新三板增添吸引力。中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让与现有代办股份转让有着较大的不同，投资者应予以注意。政策支持和IPO 预期，是资金蜂拥新三板的最大动力。中国证监会主席尚福林提出的2011 年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。 “转板制度”是多层次资本市场体系中各个层次的资本市场之间的桥梁，是资本市场中不可或缺的一项环节。无论讨论多层次资本市场还是建设和完善更加成熟的金融市场体系，新三板上市企业事实上都不可回避资本市场转板制度建设的相关问题。目前我国多层次资本市场框架已初步搭建，却缺乏相互之间有机的结合，不同层次的资本市场之间尚未搭建起链接的桥梁，缺乏完善的转板制度。新三板企业仍只能通过IPO 的方式首次公开发行并在场内市场上市，且其IPO 的条件与其他企业无异。转板方式截止目前，五家转板成功的新三板企业中，粤传媒与久其软件采取先从“新三板”撤牌后再IPO 的方式在中小板上市。

投行专题研究-新三板精选层关键信息介绍

新三板精选层概要 2019年11月8日，全国股转系统发布《全国中小企业股份转让系统分层管理办法（征求意见稿）》，就深化新三板改革相关业务规则向社会公开征求意见。重要内容如下：一、新设精选层新三板在基础层、创新层之外，新设精选层，符合不同条件的挂牌公司分别纳入不同市场层级管理。二、入选精选层条件挂牌公司完成公开发行，且符合精选层进入条件的，在完成公开发行后即调整进入精选层。（一）挂牌期限在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司，可以申请公开发行并进入精选层。（注意，无需在创新层挂牌满12个月，只需在发行时是创新层公司即可）（二）公开发行时的市值与财务指标挂牌公司拟公开发行并进入精选层，公开发行时应当符合下列条件之一： 1、市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于10%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于10%； 2、市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元且增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正； 3、市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%； 4、市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。

前款所称市值是指以挂牌公司向不特定合格投资者公开发行（以下简称公开发行）价格计算的股票市值。（三）完成公开发行后，进入精选层时应当符合的条件创新层挂牌公司完成公开发行并进入精选层时应当符合下列条件: 1、最近一年期末净资产不低于5000万元； 2、公开发行的股份不少于100万股，发行对象不少于100人； 3、公开发行后，公司股本总额不少于3000万元； 4、公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%; 5、中国证监会和全国股转公司规定的其他条件。公众股东是指除以下股东之外的挂牌公司股东： 1、持有公司10%以上股份的股东及其一致行动人； 2、公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员，公司董事、监事、高级管理人员直接或间接控制的法人或者其他组织。关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。三、精选层禁入情形挂牌公司或其他相关主体出现下列情形之一的，不得进入精选层：（一）挂牌公司或其控股股东、实际控制人存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为；（二）挂牌公司或其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员被中国证监会及其派出机构采取行政处罚；或因证券市场违法违规行为被全国股转

新三板业务介绍三篇

新三板业务介绍三篇篇一：新三板业务介绍一、什么是新三板？新三板市场全称全国中小企业股份转让系统，简称“股转系统”或“北交所”（原中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份转让系统）。是在证监会统一监管下，依托全国中小企业股份转让系统有限责任公司和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖科技型、创新型非上市公司股份为核心业务的股份转让平台。股转系统是中国证监会监管下的全国性证券市场，也是继上海证券交易所和深圳证券交易所后第三个全国性证券交易场所。券商是企业进入新三板的唯一推荐会员，为企业提供推荐挂牌、定向股权发行、债券融资、股票交易、并购重组、持续督导等综合性金融服务。二、新三板的特征 1.挂牌门槛低——无财务指标要求：挂牌企业没有业务收入、净利润等要求。 2.项目周期短——从签订保密协议开始到成功挂牌，一般为6-8个月。 3.非上市公众公司——公司无股东数量200人以内限制，股东人数未超过200人的股份公司申请在全国股份转让系统挂牌，证监会豁免核准。 4.二级市场将活跃——符合条件的机构投资者和个人投资者都可以参与交易，交易申报最小数量为1000股，投资者数量将大大增加。 5.做市商制度——证券市场唯一采取的制度，合理估值企业股票价格，活跃二级市场，20XX年下半年将正式实施。

6.快捷上市——转板机制已经理顺，在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，以后可以直接向证券交易所申请上市交易。三、新三板挂牌的好处 1、新三板挂牌的好处—企业层面（1）拓宽融资渠道企业挂牌前，主要是内部资金拆借和银行借款，挂牌后增加了定向募集、可转债、私募债、股权质押等多形式的融资渠道（2）规范企业运作通过企业股份制改造，协助企业建立各项内控制度，强化管理层规规范化运作意识，为企业做大做强奠定软实力。（3）品牌及资源效应企业成为全国范围的公众公司后，对品牌宣传、业务开拓起到良好的作用；获得政府更多的资源及关注；吸引人才，通过股权激励留住人才。（4）高效率—低成本企业在股转系统挂牌非审核制，没有辅导期，企业申报至挂牌的周期为40-50天内。成本方面，目前当地政府补贴一般能基本覆盖企业挂牌的中介费用 2、新三板挂牌的好处—股东层面（1）股东财富得到充分体现挂牌企业市场价值高于原账面价值，股东所持股份价值市场化，增值明显（2）股东获得流动性溢价股份转让更方便，原股东所持股份转让可以通过三板市场进行，股东亦可以通过该市场增持股份。

广发证券新三板业务介绍

广发证券新三板业务介绍一、广发证券新三板业务概况广发证券是首批取得主办券商资格的券商之一，2006年即开展新三板业务，因在中关村新三板试点期间的突出贡献，2009年获北京市政府颁发的“中关村20年突出贡献企业”称号（券商中仅有2家获此殊荣）。2014年在证券时报主办的中国区优秀投行评选中荣获“中国区股转系统最佳主办券商”称号。截至目前，累计推荐148家企业挂牌，尚有146家企业正在挂牌，推荐定向增发共计67次。二、广发证券新三板业务优势 1、专业化团队广发证券拥有一支稳定的、专业化人才队伍，被誉为资本市场上的“博士军团”。公司将新三板作为一项战略性业务来抓，成立专职部门，且新三板与IPO业务高度协同发展，挂牌与服务并重。 2、项目经验丰富广发证券首批获得新三板业务资格，截至目前，累计推荐148家企业挂牌，146家企业正在挂牌，市场排名前三。珠海本地新三板承做团队已成功推荐和氏技术（832281）、全宝科技（832728）、国能新材（833859）等珠海本土企业挂牌。 3、解决融资需求广发证券将新三板推荐挂牌业务与私募融资业务相结合，2014年，

广发证券为挂牌企业进行股票发行共计23次，总共发行金额为19,486万元，排名第二。截至目前，推荐定向增发共计67次。 4、后续服务优势广发证券是四家受邀选派人员参与全国股转公司做市商交易系统设计、开发工作的券商之一，精通做市业务策略，并率先成立做市业务小组。同时，也受邀参与了新三板新交易系统试点测试和转板机制设计，对政策的理解与把握较为精准，可适时适度地协助企业在资本市场取得长足发展。广阔的投融资平台和优质客户资源在企业后续的定向发行和上下游资源整合中发挥了巨大的作用。三、经典案例 1、北陆药业（300016）北陆药业（300016）是广发证券第三个推荐挂牌项目，于2006年8月28日挂牌，于2008年7月3日完成定增融资6662.50万元，于2009年10月30日登陆创业板。与此同时，多家挂牌公司也正在广发证券的辅

新三板业务材料

新三板业务材料目录第一部分新三板业务概况第二部分新三板业务的功能第三部分挂牌条件第四部分挂牌工作流程第一部分新三板业务概况我国股票市场简介我国股票市场结构代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可，在证监会统一监管下的股票市场。多层主板以上海证券交易所为主次交易所市场资中小企业板深圳证券交易所本创业板市场代办股份转让系统深圳证券交易所场外市场什么是代办股份转让系统 ?历史沿革 1993年，北京模仿美国模式开办了STAQ和NET市场，STAQ定位为中国的纳斯达克，即自动报价交易系统，但由于这个市场被定义为法人股交易市场，实际上却是个人交易的平台，因而逐步衰落。 ?代办系统建立为解决STAQ和NET系统历史遗留问题公司的股份流通问题，在2001年6月设立了证券公司代办股份转让系统（以下简称“代办系统”）。2002年，退市的上市公司的股份转让也通过代办股份转让系统进行。该系统是一个以证券公司及相关当事人的契约为基础，以代理

客户买卖挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台，其主要功能是为非上市股份有限公司提供股份转让服务。代办股份转让系统探索“场外市场”建设以“代办系统”作为平台进行“股份报价转让业务”试点。“股份报价转让业务”（即“新三板”业务）全称为“国家级科技园区非上市股份有限公司股份进入代办股份转让系统报价转让业务”，该业务是为促进国家级科技园区的高新技术企业依法进行股权交易，提高股权市场流动性而开展的试点。其主要目的是探索我国多层次资本市场体系中场外市场的建设模式。经国务院批准，中国证监会于2006年1月17日正式批复，同意第一个国家级科技园区——中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让试点。 2006年1月23日，北京世纪瑞尔技术股份有限公司和中科软科技股份有限公司作为中关村科技园区首批试点股份公司进入代办股份转让系统进行股份报价转让。新三板业务基本特点新三板业务的基本特点： 1、为进入代办股份转让系统公司（以下简称“挂牌公司”）的股份转让提供报价服务； 2、股份报价转让每笔委托的股份数量不低于三万股； 3、不同于主板、创业板的“核准制”，新三板挂牌实行备案制； 4、挂牌公司股份的转让须全部通过代办股份转让系统报价转让； 5、有限责任公司整体改制为股份公司后，可申请进入新三板挂牌。新三板业务的交易情况截止2010年8月，中关村科技园区共有70家公司实现挂牌（其中2家公司已经完成IPO上市，目前多家公司正在或者已经启动上市工作），涵盖了软件、生物制药、新材料、文化传媒等新兴行业；累计成交金额达到13.22亿元；有11家挂牌公司通过新三板挂牌实现了企业的定向增资，融资总额高达5.10亿元；第二部分新三板业务的功能新三板业务主要功能简介增强股份的流动性低成本挂牌快融资迅速形成市场价格基本实现上市功能提高融资能力加快上市财政支持规范法人治理结构

新三板业务测试题

“新三板”考试题一、单选题（15道题） 1、新三板挂牌企业资本要求股本总额不低于（A ）万元。 A、500 B、1000 C、2000 D、3000 2、新三板挂牌企业盈利要求（ C ）。 A、最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元； B、最近2年连续盈利、净利润不少于1000万； C、没有财务指标要求 D、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元 3、新三板挂牌企业主体资格要求（C ）。 A、依法成立，存续未满一年的股份公司 B、依法设立且存续满一年的股份公司 C、依法设立且存续满两年的股份公司 D、依法设立且存续满三年的股份公司 4、全国中小企业股份转让系统有限责任公司成立于（ A ）。 A、2012年9月20日 B、2012年10月20日 C、2012年9月21日 D、2012年10月21日 5、符合条件的新三板挂牌企业如果要到（ C ）上市，可以直接向交易所递交上市申请，无需重新发行审核。 A、证监会 B、证券业协会 C、沪深交易所 D、中国登记结算公司 6、新三板机构投资者要为注册资本（ C ）万元人民币以上的法人机构；实缴出资总额（）万元人民币以上的合伙企业；集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划。

A、500 300 B、300 500 C、500 500 D、300 300 7、新三板自然人投资者名下证券类资产市值（ B ）万元人民币以上，并且具有（）以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。 A、300 两年 B、500 两年 C、300 一年 D、500 一年 8、新三板企业审核制度现为（A ）。 A、审核制 B、备案制 C、核准制 D、以上答案都不对 9、主办券商成功推荐公司在新三板挂牌上市后督导期限为（ D ）。 A、两年 B、三年 C、五年 D、终身 10、股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，公司应为（ D ）。 A、高新技术企业 B、连续两年净利润200万以上企业 C、第三产业 D、无限制 11、股票转让时间为每周一至周五上午（ B ），下午13：00至15：00。 A、9：00-11：30 B、9：15-11：30 C、9：25-11：30 D、9：30-11：30 12、新三板由（ C ）直接监管。 A、银监会 B、发改委