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金融资料

货币

一、货币是在购买商品和劳务或清偿债务时被广泛接受的任何东西。

二、贵金属有四个自然属性1、同一性:质地均匀,重量相等2、可分性:可据需要加以分割,不丧失价值;3、便利性:体积小,价值高,便于携带4、永恒性:不变质,适宜保存当人们选择贵金属作为一般等价物时,一般等价物就相对稳定了,货币也就产生了.

价值形式:在商品交换中要实行等价交换的原则,为此就必须衡量商品的价值量。通常是用一种商品价值来表现另一种商品的价值,这就是价值形式。

发展:简单的价值形式---扩大的价值形式---一般的价值形式----货币价值形式

货币的本质1、货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。

2、货币是核算社会劳动的工具,反映一定的经济关系。

货币作为社会公认的一般等价物,体现了社会生产关系,即人们之间的经济(利益)关系。

信用货币的主要形式:现金和存款

信用货币的特征:A、信用货币是一种价值符号,不具有十足的内在价值。

B、信用货币是债务货币。现金是中央银行的负债,存款是商业银行对公众的负债。

C、信用货币具有强制性。

货币的职能1、价值尺度:货币衡量和表现商品价值大小的职能。

2、流通手段:在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的职能。G——M——G

3、储藏手段:把货币当作财富来保存或当作价值来积累时,货币便执行储藏手段的职能。

4、支付手段:当货币作为价值运动的独立形式进行单方面转移时,就执行着支付手段的职能。

5、世界货币:货币超出国界

“格雷欣法则”即“劣币驱逐良币”规律:是指在金属货币流通条件下,当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时,实际价值高的货币(也称良币)必然被人熔化、收藏或输出而退出流通,而实际价值低的货币(也称劣币)反而充斥市场。

信用货币制度:指以纸币为本位币,且纸币不能兑换黄金的货币制度。

信用货币制度的特点:(1)现实经济中多数国家的主币是纸币。

(2)与黄金没有内在联系。(3)现实经济中的货币由不兑现银行券和银行存款构成。(4)现代信用货币是通过银行信贷渠道投放到流通中去的。

(5)必须依靠国家及中央银行的管理和调节。

一、商品流通与货币流通

1、商品流通:是两种不同使用价值的互换。

2、货币流通和商品流通的关系:货币流通实质上是商品流通的实现形式和表现形式;商品流通是货币流通的基础和实质内容。

货币流通规律含义:就是流通中货币必要量规律.

1、金属货币流通规律:

流通中的货币必要量=商品总量×商品价格水平/同一单位货币平均流通次数

2、纸币流通规律:

单位货币所代表的金属货币量=流通中所必要的金属货币量/流通中的货币总量

金融篇章

1、金融的定义:金融就是货币资金的融通。是建立在信用基础上的货币资金的筹集、分配、融通、运用及管理等经济活动的总称。

2、金融的本质:金融活动本质上是一种分配资金的经济活动,货币资金由资金盈余方流向资金短缺方的过程。

金融的主要方式:(1)直接金融方式:资金的供求双方直接发生信用关系。优点1. 直接联系,可根据各自融资的条件实现资金融通。2.由于资金供求双方直接形成债权、债务关系,

债权方自然十分关注债务人的经营活动;债务人面对直接债权人的监督,在经营上会有较大的压力,从而促进资金使用效益的提高。 3.通过发行长期债券和股票,有利于筹集具有稳定性的、可长期使用的投资资金

(2)间接金融方式:资金的供求双方不直接发生信用关系,而是通过各种金融中介机构来进行。优点:1.银行等金融机构以其网点多、吸收存款起点低的优势,能够广泛筹集社会各方面的闲散资金,积少成多,形成巨额资金。 2.在间接金融中,由于金融机构的资产、负债是多元化的,融资风险可由多元化的资产与负债结构分散承担,因此安全性较高。

金融的特征:(1)金融活动中,融通资金的主体是具有独立经济利益的经济组织和个人;(2)通过金融机构进行的资金融通活动必须依据市场规则进行;

(3)金融机构融通资金的范围涉及C、V、M三部分;

(4)金融活动追求偿还性、流动性、安全性和收益性的统一。

产生:金融是商品货币关系发展到一定阶段的必然产物,并伴随着商品生产、商品交换和信用的发展而发展

金融的发展1、货币由低级到高级:实物货币——金银货币——信用货币——电子货币

2、金融方式:直接融资——银行间接融资为主——直接融资为主

3、金融工具:日益多样化

4、金融机构:由简单——复杂

5、金融规模:越来越大

金融创新:变更现有的金融体制和增加新的金融工具,以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润,这就是金融创新,它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。

金融服务业的职能1、资源配置:2、供应货币:3、风险管理:4、支付清算:5、提供信息

金融在国民经济中的主要作用1、筹集融通资金2、引导资金流向,有利于合理配置资源。

3、提高资金使用效率

4、调控社会总需求

5、有利于国际经济合作

古代信用1、信用的产生:最初的借贷是实物借贷,粮食、农具等生活和生产必需品。实物借贷有很多局限,受贷出对象、实物种类、时地等因素制约。货币产生后,货币借贷突破了实物借贷的局限。

古代金融机构1、当铺:典当业俗称当铺,南北朝的典质,唐朝的质库,宋朝的解质,都可称为当铺,都是一种高利贷资本,经营以物品抵押的个人放款。明清时业务已不限于经营抵押放款,也经营信用放款、存款和货币兑换等业,大当铺还签发银票、钱票。

2、唐代的柜坊、寄附铺:唐朝已经出现一种接近于专门办理存款业务的机构,就是寄附铺,还有柜坊。寄附铺以办理存款为主要业务,兼营商业,这是最早的存款机构。

3、钱庄的兴起:明代,由于金、银、钱、纸币兑换的需要,于是便出现了许多专门从事钱币兑换的人,以此为业,开起钱铺来,这就是最早的钱庄。到了明末,钱庄已成为重要的信用机关,不仅从事金、银、钱、纸币间兑换,还办理放款、存款和汇兑。

4、票号的产生:票号是清代重要的信用机构,初始以汇兑为主,又为山西人首创,所以又有票庄、山西票庄、山西票号等称谓。

5、银行的出现与发展:

信用和利率

1、信用的概念:广义信用涉及的是人的行为、伦理、与道德。狭义的信用主要是指经济活动中的借贷行为,即指以偿还与付息为条件,单方面让渡商品与货币使用权的一种行为。

2、信用的本质(1)信用是以偿还为条件的借贷行为。(2)信用是价值运动的特殊形式(单方面转移)。(3)信用是一种债权债务关系。

信用的四要素:1、信用主体2、时间间隔3、信用工具4、利率

信用的产生:剩余产品、私有制和贫富差距是信用产生的基础和条件。

发展:剩余产品--私有制--商品交换--贫富差距--借贷--信用--实物信用或者货币信用(金融)

2、信用发展的主要表现(1)信用阶段:道德化阶段、商业化阶段和证劵化阶段。(2)信用标的:实物借贷向货币借贷转化(3)信用活动的领域:单纯的消费领域过渡到社会再生产领域,再过渡到宏观经济领域(4)信用形式:直接信用到间接信用,再到两者并重

分类:1、按信用活动的期限:长、中、短期信用2、按信用主体:政府信用、工商企业信用、银行信用等3、按资金用途性质:生产性和消费性信用4、按信用所涉及地域:国内信用和国际信用5、按信用活动是否有中介:直接信用和间接信用

作用1进社会资源的再分配2、节约流通费用3、有利于资本集中4、调节经济结构

负面影响:可能引发信用风险和带来泡沫经济

1、商业信用定义:指工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。

两种基本形式赊销预付其他信用形式分期付款委托代销预付定金补偿贸易

商业信用特点(1)主体:各类企业(2)客体:商品资本(3)规模:相对较小

(4)类型:直接信用

商业信用的作用(1)促进商品销售(2)加强企业间联系(3)加速资金周转

商业信用的局限性(1)规模小(2)具有严格的方向性(3)范围受限制(4)短期信用(5)会掩盖企业经营管理中存在的问题

如何规范发展我国的商业信用。

2、银行信用的定义:银行或其他金融机构以货币形式,通过存款、贷款等业务活动提供的信用银行信用的特点(1)普遍接受性(2)中介信用(间接性)(3)创造扩张性

银行信用的优点:(1)信用的规模巨大(2)信用的投放方向不受限制(3)期限长短均可

3 、国家信用:国家和地方政府为债务人的一种信用形式。

内债基本形式;发行政府国债发行国库券向中央银行借款或透支发行国际债券

外债信用形式;政府向外借款

4、消费信用(Consumer Credit)工商企业或银行等金融机构,对消费者提供的直接用于生活消费的信用。主要类型:赊销、分期付款、消费贷款等

形式:赊销即延期付款方式销售,到期一次付清货款。

分期付款;购买时,消费者只支付一部分贷款,然后按合同分期加息支付其余货款

消费贷款:银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式,对消费者发放贷款

结合我国实际,谈谈消费信用在扩大内需促进经济发展中的作用。

5、国际信用:1、国际金融组织信贷2、对外贸易短期信贷3、出口信贷4、外国政府信贷

5、国际债券

6、国际租赁

6、民间个人信用指个人之间以货币或实物的形式相互提供的信用,又称为个人信用

信用工具:也称金融工具,是进行资金融通时所签发的一种证明债权和债务关系的合法凭证。可背书转让或贴现,也是金融市场上金融商品。

信用工具的特点:偿还性,流动性,收益性,风险性

短期信用工具1、票据:具有一定格式,载明金额和日期,到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。有(1)汇票(2)本票(3)支票

票据的一般行为有:出票、背书、承兑、保证、贴现等。

2、信用卡

3、CD(大额可转让存单)

本票。本票是出票人签发并承诺自己在指定的到期日无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。本票的付款人就是出票人。

●汇票。汇票是出票人签发的委托(命令)付款人在指定的到期日无条件支付一定金额给收款人的票据。

●支票。支票是由出票人签发的委托办理活期存款业务的银行在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。支票的出票人必须在付款银行拥有存款。

长期信用工具1、股票:股票是股份公司签发的,证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的所有权凭证。

2、债券:债券是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。

(1)政府债券(2)公司债券(3)金融债券

3、基金:

1、利息:指借贷关系中借入方支付给贷出方的一种报酬。

2、利息本质:利息实际上是租用资金的价格。

理论:p199 1、利息报酬理论:配第、洛克认为,利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。

2、资本生产力论:萨伊认为,资本具有生产力,利息是资本生产力的产物。

3、节欲论:西尼尔认为,利息是资本家节欲行为的补偿。

4、时差论。庞巴维克

5、流动偏好论。凯恩斯

利息的计算1、单利计算法:指在计算利息额时,无论期限长短,永远在初始本金上计算利息,其计算公式为:利息=本金×利息率×计息期限即I=P*r*n, S=P(1+r*n)

2、复利法:指计算利息时,将上一期本金所生利息计入本金,一并计算下一期利息。

其计算公式为:S=P*(1+r) n I=S-P

利息率简称利率,是一定时期内利息额同其相应本金的比率。利息率=利息额/本金

名义利率:包含通货膨胀补偿的利率水平。实际利率:没有考虑通货膨胀因素影响下的均衡利率。名义利率R=实际利率r+通货膨胀率i

1、利率体系:指各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约,从而构成有机整体。主要包括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。

2、基准利率:能带动和影响其他利率的基础性利率。

利息率的作用1、有利于筹集社会资金,促进生产发展2、有利于调节投资规模和经济结构3、有利于促进企业管理水平,提高资金使用效率4、利率具有调节货币流通量的作用

影响利率水平因素1、资金利润率2、借贷资金供求状况3、物价水平4、国家政策5、国际市场利率

如何进一步深化我国利率市场化改革

要稳步推进金融创新,完善监管框架,着力防范和化解重点领域潜在风险,密切关注具有金融功能的非金融机构风险,全面提升金融业综合实力和抗风险能力;进一步健全逆周期的金融宏观审慎管理制度框架,丰富和完善政策工具和手段,提高系统性金融风险防范能力金融市场在改革创新中稳步发展,继续保持健康平稳的运行态势,充分发挥优化资源配置、支持实体经济发展的积极作用。政府、企业和住户部门财务状况总体良好。金融基础设施建设稳步推进,有力促进了金融生态环境的改善和金融体系的稳健运行。。

金融市场

金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金活动的市场。包括三层含义:

1、金融资产进行交易的有形或无形的场所。

2、反映了金融资产供求者之间所形成的供求关系。

3、包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制,主要指价格机制。

形成条件:1、高度发达的商品经济,社会上存在着庞大的资金需求与供给。

2、拥有完善和健全的金融体系。

3、金融工具丰富,交易形式多样化。

4、有健全的金融立法,政府能对金融市场进行合理有效的管理。

特征:1、交易对象是货币资金2、更多的采取无形市场的形式

3、更多的采取竞价交易方式

4、参与者具有普遍性

组成要素1、投资人2、筹资人3、中介人4、金融商品(信用工具)

融资方式资金供求者之间融资活动的两种基本形式,区别在于债权债务关系的形成方式不同。1、直接融资2、间接融资

功能:1、融通资金:2、积累资金:3、导向功能:引导货币资金的流向,并通过货币的流动引导商品和各种生产要素的流动。4、降低风险:5、宏观调控

作用:1、它扩大了交易者的选择余地2、有利于优化资金的分配

3、是进行宏观调控的必要条件

4、为企业的资产经营提供了条件

5、有助于国际经济合作。货币市场也称短期资本市场,是以短期金融工具为媒介而进行的短期资金交易的市场。

功能:1、资金供求双方可进行资金融通。2、临时性资金融通场所。

3、在货币市场上,短期资产可十分便利地转换成现金。

4、它是金融当局办理再贴现业务和公开市场等业务的场所。

特点:、融资期限短:融资的目的是为了解决短期资金周转。2、风险小:市场参与者主要是机构投资者。3、流动性高:金融工具具有较强的“货币性”。

货币市场的作用1、货币市场的存在有利于市场利率的形成。2、为经济活动主体提供了融资的平台。3、宏观调控的基础。4、通过金融机构的调整操作,货币市场可以为长期贷款提供资金。

资本市场:1、概念:又称长期资金市场,通常是指以一年期以上的金融工具为交易对象的市场。2、资本市场的主要特点:交易目的是解决长期资金融通;收益较高而流动性较差:资金借贷量大;价格变动幅度大。

资本市场按资金融通方式的不同分为:银行的中长期信贷和证券市场。

1、银行中长期信贷市场

2、有价证券市场:证券市场是指经营股票、公司债券和政府债券等有价证券的场所。(1)有价证券是具有一定票面金额,代表财产所有权或债权,并借以取得一定收入的证书。股票和债券。(2)有价证券市场包括:证券发行市场、证券流通市场

1、股票:是指股份有限公司发行的、表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的凭证。股票有固定的格式和内容,它的具体表现形式是股票证书。

2、股票市场:(1)股票的发行市场:公募、私募、包销、代销等(2)股票的流通市场:是投资者之间买卖已发行的股票的场所。股票交易方式:现货交易、期货交易、信用交易、期权交易等。

1、债券:筹资者(债务人)向投资者(债权人)出具的承诺在一定时期支付约定利息和到期偿还本金的债务凭证。

2、发行市场:我国规定,发债企业要符合以下基本条件:企业规模和财务制度符合国家要求;具有偿债能力;经济效益良好,发债前三年连续盈利;所筹资金用途符合国家的产业政策等。

3、流通市场:公司债券多数在场外交易。

1、外汇的概念:通常指以外国货币表示的可用于国际结算的各种支付手段。

2、外汇的组成①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。

1、汇率:一国货币兑换另一国货币的比率,是以一种货币表示另一种货币的价格。

2、汇率标价法:(1)直接标价法(2)间接标价法

1、外汇市场:进行各种外汇买卖交易的场所。

2、外汇市场的作用:(1)实现购买力的国际转移(2)提供国际性的资金融通

(3)反映国际间外汇资金运动和汇率变化趋势(4)避免或阻止外汇风险

什么是外汇的直接标价法和间接标价法?

直接标价法:汇率标价的一种方式,它是以每一单位的外国货币折合为若干本国货币的方法来表示汇率的方法。

间接标价法:汇率报价的一种方式,它是以每一单位的本国货币折合为若干外国货币的方法来表示汇率的方法。也有人称之为Quantity Quotation(数量报价法)。

一般来说,在国际市场上,美元和英镑采用间接标价法,而其他货币采用直接标价法

金融体系

含义1、金融机构:是专门从事金融活动的经济组织。

2、金融机构特殊性:经营对象不同、经营内容不同、经营关系与经营活动原则不同、经营风险及影响程度不同。

类型:金融机构分类:银行金融机构和非银行金融机构;商业性金融机构和政策性金融机构;国内金融机构和国际金融机构等

金融机构的功能:(1)创造信用流通工具;(2)组织货币流通;(3)充当信用中介和支付中介;(4)变货币为资金积累。

金融机构地位与作用:(1)一国资金活动的总枢纽。(2)一国调节、管理经济活动总杠杆

金融体系的含义:指在一定的历史时期和社会经济条件下,各种不同的银行和金融机构形成的不同层次和系统及相互关系。

注意:金融机构体系与金融体系的区别与联系

金融体系的类型:(1)单一银行体制:(2)复合银行体制

金融体系的结构1、银行金融机构:(1)中央银行(2)商业银行(3)政策性银行等

2、非银行金融机构:(1)保险公司(2)信托投资公司(3)证券公司、财务公司、养老基金、投资基金等。

中央银行的形成:银行业初期,无独占货币发行银行,后银行券的发行权逐渐集中到少数大银行手中,最后集中到个别规模更大的银行。由于国家的干预和利用,这个别的大银行就演变成为一国唯一的发行银行,发展成“银行的银行”和“政府的银行”

性质:1、中央银行是特殊的银行。2、中央银行是特殊的行政管理机关

中央银行的职能1、中央银行是发行的银行

2、中央银行是政府的银行

3、中央银行是银行的银行

商业银行的性质:商业银行是特殊的企业。1、共同特点:赢利、独立核算、自负盈亏、依法设立。2、不同点:经营对象不同、活动领域不同。

商业银行的特征:1、能够吸收活期存款,办理转帐结算

2、可开办多种信用业务,信用业务是其经营的主体。

3、可广泛办理中间业务和非信用业务商业银行的职能:信用中介2、支付中介3、信用创造

4、金融服务

政策性金融机构:那些由政府创立、参股或保证的不以盈利为目的,专门从事政策性金融活动、支持政府发展经济,促进社会全面进步,配合宏观经济调控的金融机构。

政策性银行的特点1、非盈利性2、筹资方式特殊3、资金运用具有一定的政策性目的

非银行金融机构:1、保险公司2、信托投资公司3、证券公司4、邮政储蓄机构(已改制)5、财务公司6、投资基金7、典当业8、金融租赁公司9、信用合作社等

政策性银行有:1、国家开发银行2、中国农业发展银行3、中国进出口银行

商业银行:1、国有股份制商业银行(注:很多已改为股份制):

(1)中国银行2)中国农业银行(3)中国工商银行(4)中国建设银行(5)中国邮政储蓄银行2、其他商业银行:(1)全国性商业银行(2)区域性商业银行(3)城市合作银行(4)外资银行等