第三章 证券

第一节证券法律制度

?一、证券法律制度概述二、证券发行和上市三、证券交易四、上市公司收购五、证券投资基金

一、证券法律制度概述

?（一）证券市场概述（略）

?2、证券市场的功能：筹集资金配置资源分散风险转换机制

?3、证券市场的风险（略）

?（二）证券法概述（略）

二、证券发行和上市

?（一）证券发行：证券发行人将自己所发行的证券出售给投资者的行为。

?1、证券发行的审核：核准制注册制

?《证券法》第10条：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。

?有下列情形之一的，为公开发行：向不特定对象发行证券；向累计超过二百人的特定对象发行证券；法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。

?《证券法》第11条：发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。

?保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。

?保荐人的资格及其管理办法由国务院证券监督管理机构规定。

?2、证券发行的条件

?公司公开发行新股，应当符合下列条件：具备健全且运行良好的组织机构；具有持续盈利能力，财务状况良好；最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

?上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

?公开发行公司债券，应当符合下列条件：股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；筹集的资金投向符合国家产业政策；债券的利率不超过国务院限定的利率水平；国务院规定的其他条件。

?公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

?有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：前一次公开发行的公司债券尚未募足；

对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

?国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定，发行人根据要求补

充、修改发行申请文件的时间不计算在内；不予核准的，应当说明理由。

?3、我国证券发行的程序（股票）：1。具有主承销商资格的证券公司辅导（1年）2。发行人制作申请文件，经省级人民政府或国务院有关部门同意后，由主承销商推荐并向证监会申报。3。证监会发行部初审4。发行审核委员会审核，提出审核意见5。证监会作出核准或不予核准的决定

?4、证券发行中的信息披露——招股说明书以及募集债券说明书

（二）证券上市

证券上市：已发行的证券上市进行交易的行为。

1、上市的证券

证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，不得买卖。

依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让。

?2、上市条件

?股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；公司股本总额不少于人民币三千万元；公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

?证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。

?公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：公司债券的期限为一年以上；公

司债券实际发行额不少于人民币五千万元；公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

?3、ST（Special T reatment），即“特别处理”。该政策自1998年4月22日起实行，针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。

?财务状况异常是指以下几种情况：最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负

值；

最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本。也就是说，如果一家上市公司连续两年亏损或每股净资产低于股票面值，就要予以特别处理。注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告。最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资本。最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度亏损。经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。

?其他状况异常，是指自然灾害、重大事故等导致生产经营活动基本中止，公司涉及可能赔偿金额超过公司净资产的诉讼等情况。

?ST股票日涨跌幅限制为5%，需要指出的是，特别处理并不是对上市公司的处罚，而只是对上市公司目前所处状况的一种客观揭示，其目的在于向投资者提示市场风险，引导投资者进行理性投资，如果公司异常状况消除，可以恢复正常交易。

?3、暂停上市

上市公司若有以下情形的：公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载；公司有重大违法行为；公司最近三年连续亏损。

?前三条，交易所根据中国证监会的决定暂停其股票上市，第四条交易所决定。

?4、恢复上市

?因第（一）、（二）、（三）项的情形，股票被暂停上市的公司申请恢复上市的，交易所依据

中国证监会的有关决定恢复该公司股票上市。因第（四）项情形股票被暂停上市的，在股票暂停上市期间，上市公司在法定期限内披露暂停上市后的第一个半年度报告；且经审计的半年度财务报告显示公司已经盈利，上市公司可以向交易所提出恢复上市申请。

?5、上市公司出现下列情形之一的，由交易所终止其股票上市：未能在法定期限内披露其暂停上市后第一个半年度报告的；在法定期限内披露了暂停上市后第一个半年度报告，虽盈利但未在披露后五个工作日内提出恢复上市申请的；恢复上市申请未被受理的；恢复上市申请未被核准的。未能在法定期限内披露恢复上市后的第一个年度报告的。在法定期限内披露了恢复上市后的第一个年度报告，但公司出现亏损的。

三、证券交易

（一）证券交易的要求：现货交易禁止融资、融券《证券法》第42条：证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行交易。

?（二）证券交易中的持续信息公开：年度报告中期报告重大事件公告澄清公

告

?（三）证券交易程序：开户委托成交清算

?（四）禁止的交易行为

?1、内幕交易行为

?下列人员为知悉证券交易内幕信息的知情人员：

?发行人的董事、监事、高级管理人员；

?持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；

?发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；

?由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息人员；

?证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；

?保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；

?国务院证券监督管理机构规定的其他人。

?证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。

?证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。

?持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他组织收购上市公司的股份，本法另有规定的，适用其规定。

?内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。

?2、操纵市场行为

?禁止任何人以下列手段操纵证券市场：：

?单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；

?与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

?在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

?以其他手段操纵证券市场。

?操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。

?3、信息虚假行为

?禁止国家工作人员、传播媒介从业人员和有关人员编造、传播虚假信息，扰乱证券市场。

?禁止证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。

?各种传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观，禁止误导。

?4、欺诈客户

?禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为：

?违背客户的委托为其买卖证券；

?不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件；

?挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金；

?未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；

?为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；

?利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；

?其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。

?欺诈客户行为给客户造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。

?四、上市公司收购

?（一）上市公司收购概述

投资者以获得某上市公司的控股权或者对该上市公司进行兼并为目的，依法定程序和方式购入该上市公司公开发行的部分或者全部股份的行为。

投资者可以采取要约收购、协议收购及其他合法方式收购上市公司。

?（二）大股东持股变动信息披露

?上市公司大股东持股变动，是指通过在证券交易所的股份转让活动，投资者持有的一个上市公司股份数量发生或者可能发生变化的情形；或者持股数量虽未发生变化，但通过在证券交易所的股份转让活动以外的其他合法途径，投资者控制的一个上市公司股份数量发生或者可能发生变化的情形。

?投资者持有、控制一个上市公司已发行的股份达到5％时，应当按照规定履行信息披露义务，在该事实发生之日起三个工作日内提交持股变动报告书。在上述规定的期限内，该投资者不得再行买卖该上市公司的股票。

?持有、控制一个上市公司已发行股份5％以上的信息披露义务人，持股变动每达到5％的，应当在该事实发生之日起三个工作日内提交持股变动报告书。自报告义务发生之日起至做出公告后二个工作日内，信息披露义务人不得再行买卖该上市公司的股票。

?（三）上市公司收购方式

?1、协议收购。

?协议收购，是指投资者在证券交易场所之外与目标公司的股东就股票价格、数量等方面进行协商，购买目标公司的股票，以期达到对目标公司的控股或兼并目的。

?采取协议收购方式的，收购人可以依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股东以协议方式进行股份转让。

?2、要约收购

?要约收购是收购人依法向目标公司所有股东发出收购要约而进行的收购。

?通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之三十时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。

?收购上市公司部分股份的收购要约应当约定，被收购公司股东承诺出售的股份数额超过预定收购的股份数额的，收购人按比例进行收购。

?（四）反收购策略

?诉讼策略：是指目标公司以收购人违反相关法令为由提起诉讼，试图阻止收购。常见的诉讼理由有：未依法公开收购意图、进行收购的手续不完备、公开披露的内容不充分等。

?管理策略：保持控股地位相互持股“降落伞”计划“毒药丸”（Poison Pill）甩

掉包袱。修改公司章程，增加“驱鲨剂”等反收购条款。

?股票交易策略：帕克曼式防御（Pacman Defence），又称小精灵防御术股份回购

（Share Repurchase）员工持股计划（ESOP）管理层收购（MBO）白衣骑士（White Knight）

?《上市公司收购管理办法》

?收购人做出提示性公告后，被收购公司董事会除可以继续执行已经订立的合同或者股东大会已经做出的决议外，不得提议如下事项：发行股份；发行可转换公司债券；回购上市公司股份；修改公司章程；订立可能对公司的资产、负债、权益或者经营成果产生重大影响的合同；但是公司开展正常业务的除外；处置、购买重大资产，调整公司主要业务；但是面临严重财务困难的公司调整业务或者进行资产重组的除外。

?五、证券投资基金

?（一）信托法简介

?信托委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

?1、信托的制度功能与相关制度的比较：财产的转移财产的管理

?实例：甲希望在其子22岁时赠与其子100万元，以作为教育、创业或置产之用。故甲将100万元交付给A银行。

?第一种方式：赠与，即指示A银行在10年后将100万元赠与其子。

?不确定因素：死亡对法律关系的影响和债权人追索对其子权益的影响。

?第二种方式：遗嘱

?不确定因素：父母生前所需资金的满足和债权人的追索对其子权益的影响

?2、信托的设立

?设立信托，必须具有合法的信托目的

?设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。

?3、信托财产

?受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产。因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产。

?信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。

?设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人为唯一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗产或者清算财产；

?委托人不是唯一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产。

?信托财产与属于受托人所有的财产相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。

?受托人管理运用、处分信托财产所产生的债权，不得与其固有财产产生的债务相抵消。受托人管理运用、处分不同委托人的信托财产所产生的债权债务，不得相互抵消。

?（二）证券投资基金

?概念：一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者

的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。

分类：公司型和信托型开放式和封闭式

公司债券发行主体的规定

想学法律？找律师？请上 https://www.wendangku.net/doc/f58796024.html, 有法律问题，上法律快车https://www.wendangku.net/doc/f58796024.html,/ 公司债券发行主体的规定 核心内容：对于发行债券来说，我们需要注意的内容是有哪些的呢？首先就是主体的问题，在股份有限公司和有限责任公司二者中的主体是有区别的吗？主要区别是在哪里呢？原因如下文分析，法律快车小编为您一一分析，希望下文对你有所帮助。 对于股份有限公司，均可以成为公司债券的发行主体；而对于有限责任公司，不是所有的公司都可以成为公司债券的发行主体，有限责任公司中仅有国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司才可以成为公司债券的发行主体。本条作出这种区别规定的原因是： 一、公司发行债券是一种向社会的举债行为，这种债务也同其他债务一样存在不能偿还的风险。 因此，为保护认购人的利益，发行人应当具有一定的偿债能力，并且应当公开全部财产状况，使认购人可以依据准确的信息自主地作出判断。一般来说，股份有限公司有众多的股东，资本规模比较大，具有偿债的基本实力。 同时，股份有限公司的财务状况必须定期公开，所以本条规定股份有限公司可以依照本法发行公司债券。这也是国外公司法的通行规范。 二、有限责任公司股东人数少，经营规模有限，其财务状况封闭，不对外公开。 所以，国外一般不允许有限责任公司发行公司债券。基于同样理由，本条没有规定所有的有限责任公司都可以发行公司债券。但是考虑到我国不少国有企业具有很大的规模并且已经发行过债券，具有较好的偿债能力。因此，本条规定国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司可以依照本法发行公司债券。这一规定符合我国的实际情况，也适应我国实际经济生活的需要。

证券市场基础知识第三章试题及答案

《证券市场基础知识》第三章试题及答案 一、单选题 1、关于记账式债券的论述不正确的是（）。 A、我国1994年开始发行记账式债券 B、上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券 C、投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户 D、记账式债券是有实物形态的票券，所以可以记名、挂失，安全性较高 2、下面不是债券基本性质的为（）。 A、债券属于有价证券 B、债券是一种虚拟资本 C、债券是债权的表现 D、发行人必须在约定的时间付息还本 3、根据发行主体的不同，债券可以分为（）。 A、零息债券、附息债券和息票累积债券 B、实物债券、凭证式债券和记账式债券 C、政府债券、金融债券和公司债券 D、国债和地方债券 4、利率是债券票面要素中不可缺少的内容，债券利率亦受很多因素影响，其主要影响因素不包括（）。 A、借贷资金市场利率水平 B、筹资者的资信 C、债券期限长短 D、资金使用方向

5、债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的并到期偿还本金的（）凭证。 A、债权债务 B、所有权、使用权 C、权利义务 D、转让权 6、无记名国债属于（）。 A、实物债券 B、记账式债券 C、凭证式债券 D、以上都不是 7、债券与股票的比较，错误的是（）。 A、债券和股票都属于有价证券 B、尽管从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大，但是总体而言，二者的收益率是相互影响的 C、债券通常有规定的利率，而股票的股息红利不固定 D、债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债 8、附有交换条款的债券是指（）。 A、债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权 B、债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利 C、债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权 D、债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权 9、关于债券的描述，错误的是（）。 A、债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现

证券投资学期末总练习

证券投资学期末总练习 第一章证券概述 一、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（） ２、购物券是一种有价证券。（） ３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（） ４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（） ５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（） ６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（） ７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（） ８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（） ９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。（） １０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（） 答案：一、１、对２、错３、错４、错５、错６、对７、错８对９对１０、错 第二章债券 一、判断题 １、债券不是债权债务关系的法律凭证。（） ２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（） ３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（） ４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。（ ） ５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（） ６、发行债券是金融机构的主动负债。（） ７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。（） ８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（）五、简答题 １、债券票面有哪些基本要素。

２、影响债券利率的因素主要有哪些。 ３、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些。 ４、债券有哪些基本特征。 ６、公司债券有哪些特征。 答案：一、１、错２、错３、对４、对５、错６、对７、错８、对 第三章股票 一、判断题 １、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（） ２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。３、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（） ４、公众股是指社会公众股部分。（） ５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。（） 五、简答题 １、股票有哪些特征？ ２、简述普通股股票的基本特征。 ３、普通股股东享有哪些主要权利。 ４、简述优先股股票的基本特征。 ７、简述发行优先股的意义。 答案：一、１、对２、对３、错４、错５、错 第四章证券投资基金 一、判断题 １、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（） ２、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。（） ３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（） ４、契约型基金设有董事会。（） ５、基金托管人是基金资产的名义持有人。（） ６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。（） ７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市

企业债券发行流程(最强完整)

企业债券发行流程 尽管近来债券市场行情步入震荡调整期，但一级招标结果显示债券需求依旧很旺盛。相信很多同学有意向多了解债券市场以及从事相关工作。笔者进行了以下整理。 一、申报材料制作阶段 1、发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通 2、制作发行人本次债券发行的申请报告。 3、召开股东大会，形成董事会决议，制定债券发行章程. 4、出具发行企业债券可行性研究报告。报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。 5、安排担保事宜。发行人做好企业债券发行的担保工作，按照《担保法》的有关规定，聘请其他独立经济法人依法进行担保，并按照规定格式以书面形式出具担保函。 6、安排审计机构。发行人及其担保人提供的最近三年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）,经具有从业资格的会计师事务所进行审计。 7、安排信用评级。发行人聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级。 8、安排律师认证工作。企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事务所进行资格审查和提供法律认证。 9、组建营销团。企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择。需要组

织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。 10、其他。主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委，由省发改委转报国家发改委。 附发行申请材料目录 1、国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件； 2、发行人关于本次债券发行的申请报告； 3、主承销商对发行本次债券的推荐意见（包括内审表）； 4、发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等； 5、发债资金投向的有关原始合法文件； 6、发行人最近三年的财务报告和审计报告（连审）及最近一期的财务报告； 7、担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有）； 8、企业（公司）债券募集说明书； 9、企业(公司)债券募集说明书摘要； 10、承销协议； 11、承销团协议； 12、第三方担保函（如有）；

证券投资学课后习题

证券投资学课后习题 一、单项选择题 第一章：概述 1、证券按其性质不同，可以分为（） A、凭证证券和有价证券 B、资本证券和货币证券 C、商品证券和无价证券 D、虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。 A、商品证券 B、凭证证券 C、权益证券 D、债务证券 3、有价证券是（）的一种形式。 A、商品证券 B、权益资本 C、虚拟资本 D、债务资本 4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。 A、银行证券 B、保险公司证券 C、投资公司证券 D、金融机构证券 5、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（）划分的。 A、构成内容 B、是否上市 C、是否有价 D、发行主体 6、证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场，是按（）划分的。 A、交易对象 B、市场职能 C、市场组织形式 D、交易目的 7、证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A、有价证券 B、股票 C、股票及债券 D、有价证券及其衍生品 8、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的（） A、主体 B、客体 C、中介 D、对象 9、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 A、正比 B、反比 C、不相关 D、线性 10、以下哪种风险属于系统性风险（） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 11、以下哪一类不是证券发行主体?( )。 A、政府 B、企业 C、居民 D、金融机构 12、有价证券代表的是( ) A、财产所有权 B、债权 C、剩余请求权 D、所有权或债权 13以下风险最大的有价证券是（）。 A、股票 B、国债 C、基金凭证 D、金融债券 14、购买力风险指的是因 ( )变动而带来的证券投资风险。 A、利率 B、汇率 C、物价 D、政策 第二章股票 1、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（） A、20% B、25% C、30% D、35% 2、监事由（）选举产生。 A、股东大会 B、职工代表大会 C、董事会 D、上级任命 3、以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（）

上市公司证券发行管理办法

上市公司证券发行管理办法 中国证券监督管理委员会令 第30 号 《上市公司证券发行管理办法》已经2006年4月26日中国证券监督管理委员会第178次主席办公会议审议通过，现予公布，自2006年5月8日起施行。 中国证券监督管理委员会主席尚福林 二○○六年五月六日

《上市公司证券发行管理办法》已经2006年4月26日中国证券监督管理委员会第178次主席办公会议审议通过，现予公布，自2006年5月8日起施行。 中国证券监督管理委员会主席尚福林 二○○六年五月六日 第一章总则 第一条为了规范上市公司证券发行行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》制定本办法。 第二条上市公司申请在境内发行证券，适用本办法。 本办法所称证券，指下列证券品种： （一）股票； （二）可转换公司债券；

（三）中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）认可的其他品种。 第三条上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。 第四条上市公司发行证券，必须真实、准确、完整、及时、公平地披露或者提供信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 第五条中国证监会对上市公司证券发行的核准，不表明其对该证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因上市公司经营与收益的变化引致的投资风险，由认购证券的投资者自行负责。 第二章公开发行证券的条件 第一节一般规定

第六条上市公司的组织机构健全、运行良好，符合下列规定： （一）公司章程合法有效，股东大会、董事会、监事会和独立董事制度健全，能够依法有效履行职责； （二）公司内部控制制度健全，能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷； （三）现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为，且最近三十六个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近十二个月内未受到过证券交易所的公开谴责； （四）上市公司与控股股东或实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，能够自主经营管理； （五）最近十二个月内不存在违规对外提供担保的行为。

证券从业资格考试《基础知识》练习题第三章

《证券市场基础知识》备考练习第三章 单选题 1.债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的并到期偿还本金的（）凭证。 A.债权债务 B.所有权、使用权 C.权利义务 D.转让权 2.下面不是债券基本性质的为（）。 A.债券属于有价证券 B.债券是一种虚拟资本 C.债券是债权的表现 D.发行人必须在约定的时间付息还本 3.根据发行主体的不同，债券可以分为（）。 A.零息债券、附息债券和息票累积债券 B.实物债券、凭证式债券和记账式债券 C.政府债券、金融债券和公司债券 D.国债和地方债券 4.利率是债券票面要素中不可缺少的内容，债券利率亦受很多因素影响，其主要影响因素不包括（）。 A.借贷资金市场利率水平 B.筹资者的资信 C.债券期限长短 D.资金使用方向 5.关于记账式债券的论述不正确的是（）。 A.我国1994年开始发行记账式债券 B.上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券 C.投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户 D.记账式债券是有实物形态的票券，所以可以记名、挂失，安全性较高 6.无记名国债属于（）。 A.实物债券 B.记账式债券 C.凭证式债券 D.以上都不是 7.债券与股票的比较，错误的是（）。 A.债券和股票都属于有价证券 B.尽管从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大，但是总体而言，二者的收益率是相互影响的 C.债券通常有规定的利率，而股票的股息红利不固定 D.债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债 8.附有交换条款的债券是指（）。 A.债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权 B.债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利 C.债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权 D.债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权 9.关于债券的描述，错误的是（）。 A.债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现 B.债券的本质是证明债权债务关系的证书 C.债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权 D.债券的流动意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券与实际资本紧密关联 10.在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券指的是（）。 A.零息债券 B.浮动利率债券 C.息票累积债券 D.附息债券 1 1.通常被称为金边债券的是（）。 A.金融债权 B.政府债券 C.公司债券 D.可转换公司债券 12.在国际市场上，（）的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的一种债券。 A.短期国债 B.中期国债 C.长期国债 D.无期国债 13.按照（）分类，国债可以分为实物国债和货币国债。 A.偿还期限 B.资金用途 C.流通与否 D.发行本位 14.政府为了修建铁路和公路而发行的国债属于（）。 A.特种国债 B.赤字国债 C.建设国债 D.战争国债 15.在（），我国停止发行国债。 A.20世纪60年代和70年代 B.20世纪50年代和60年代 C.20世纪80年代和90年代 D.20世纪70年代和80年代 16.财政部于1998年8月18日向四大国有商业银行定向发行2 700亿元记账式附息国债，期限为30年，年利率为7.2%，所筹资 金专项用于拨补四大国有商业银行资本金。该国债属于（）。A.国家重点建设债券 B.财政债券 C.长期建设国债 D.特别国债 17.以个人为发行对象的（），一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称为储蓄债券。 A.短期国债 B.流通国债 C.非流通国债 D.中期国债

3.证券发行与承销第三章练习题

证券从业资格考试《发行与承销》第3章练习题 一、单选题 1、为了进一步提高上市公司质量，中国证监会长期以来要求在股票发行工作中实行（B ）。 A、先发行上市，后改制运行 B、先改制运行，后发行上市 C、改制发行上市同时进行 D、部分改制运行，部分发行上市 2、拟上市公司开展改组工作，一般以（A ）为牵头召集人，成立专门的工作协调小组，召开工作协调会。 A、财务顾问 B、会计师事务所 C、律师事务所 D、评估机构 3、按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，首先应进行（C ）。 A、产权界定 B、报表审计 C、清产核资 D、资产评估 4、（B ）是指对企业的各种银行账户、会计核算科目、各类库存现金和有价证券等基本财务情况进行全面核对和清理。 A、损益认定 B、账务清理 C、价值重估 D、资产清查 5、执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，属于审计的（ B）。 A、审计回顾阶段 B、计划阶段 C、实施审计阶段 D、审计完成阶段 6、在证券承销业务中，应注意依据历史上不同的文件规定，对于已设立的股份有限公司的资产评估历史进行（A ）。 A、尽职调查 B、评估立项 C、确认所有者的财产和权益 D、部分资产评估 7、清产核资工作按照（ A）的原则，由同级国有资产监督管理机构组织指导和监督检查。 A、统一规范、分级管理 B、分级规范、统一管理 C、分区规划管理 D、分层自行管理 8、国有资产的产权界定应当依据（A ）的原则进行。 A、谁投资、谁拥有产权 B、谁经营、谁拥有产权 C、谁授权、谁拥有产权 D、谁管理、谁拥有产权 9、评定无形资产的重估价值，如果是自创的或者自身拥有的无形资产，根据（D ）。 A、其形成时发生的实际成本 B、购入成本以及该项资产具备的获利能力 C、该项资产具有的获利能力 D、其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力 10、根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价人股，经评估作价后，界定为 （ D）。 A、国家法人股 B、国有股 C、国有法人股 D、国家股 11、在（ B），注册会计师需要确定两个层次的重要性水平：会计报表和账户余额。

我国的证券发行制度

我国的证券发行制度。我国证券市场上市交易的金融工具包括股票、债权、证券投资基金、权证等。根据《证券法》、《公司法》等有关法律法规的规定，公开发行股票、可转换公司债权、公司债权和国务院依法认定的其他证券，必须依法报经中国证监会核准。 （1）证券发行核准制。在我国，证券发行核准制是指证券发行人提出发行申请，保荐机构向中国证监会推荐，中国证监会进行合规性初审后，提交发行审核委员会审核，最终经中国证监会核准后发行。核准制不仅强调公司信息披露，同时还要求必须符合一定的实质性条件，如企业盈利能力、公司治理水平等。核准制的核心是监管部门进行合规性审核，强化中介机构的责任，加大市场参与各方的行为约束，减少新股发行中的行政干预。 （2）证券发行上市保荐制度。证券发行上市保健制度是指由保荐机构及其保荐代表人负责发行人证券发行上市的推荐和辅导，经尽职调查合适公司发行文件资料的真实、准确和完善性，协助发行人建立严格的信息披露机制。主要包括以下内容：1发行人申请首次公开发行股票并上市、上市公司发行新股、可转换公司债权或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应带聘请具有保荐资格的机构担任保荐机构。中国证监会或证券交易所只接受有保荐机构推荐的发型或上市申请文件。2.保荐机构及保荐人代表人应该禁止调查，对发行人申请文件、信息披露资料进行审慎核查，想中国证监会、证券交易所出具保荐意见，并对相关文件的真实性、准确性和完整性附带连带责任。3.保荐机构及其保荐代表人对其所推荐的公司上市后的一段期间负有持续督导义务，并对公司在督导期间的不规范行为承担责任。4.保荐机构要建立玩呗的内部管理制度。5。中国证监会对保荐机构实行持续监管。 （3）发行审核委员会制度。发行审核委员会制度是证券发行核准制的重要组成部分。发审委的主要责任是：根据有关法律、行政法规和中国证监会的规定，审核股票发行申请是否符合相关条件；审核保荐机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构及相关人员为股票发行所出具的有关材料及意见书；审核中国证监会有关职能部门出具的初审报告；对股票发行申请进行独立表决，依法对发行申请提出审核意见、中国证监会依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准股票发行申请的决定，并出具相关文件。

证券交易-第三章经纪业务相关事项练习答案

Linsd999088545@https://www.wendangku.net/doc/f58796024.html, 一、单选题（每题2分） 5、上海证券交易所实行全面指定交易后，证券登记结算公司在（）闭市后向各证券营业部传送投资者配股明细数据库。 A 、配股公告日 B 、配股公告日后一天 C 、配股登记日 D 、配股登记日后一天 6、召开股东大会的上市公司要提前（）天刊登公告。 A 、10 B 、15 C 、20 D 、30 7、上市开放式基金的合同生效后即进入（），一般不超过3个月。 A 、冻结期 B 、交易期 C 、等候期 D 、封闭期 8、某投资者通过场内投资10000元申购上市开放式基金，假设申购费率为1.5%，申购A 、9704份 9A C 、是否上市交易 10A 、T-1 11、在新股网上发行时，将发行总量中一定比例的新股（也可能是全部新股）向二级市场投资者配售的发行方式是( ) A 、网上竞价发行 B 、网上定价发行 C 、网上累计投标询价发行 12A 、股票买卖 B 、申购配股权证 C 、现金红利发放 13或按事先约定代为行权。 A 、2 B 、3 C 、4 14现场进行表决。 A 、500万 B 、800万 C 、1亿 D 、2亿 A A

3、新股网上定价发行的具体程序有________。 A．投资者在申购委托前把申购款全额存入与办理该次发行的证券交易所联网的证券营业部指定的账户B．申购当日，投资者申购，并由证券交易所反馈受理 C．申购日后第一天，由证券交易所的登记结算机构将申购资金冻结在申购专户中 D．申购日后第二天，证券交易所的登记结算机构配合主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资E．申购日后第三天，由主承销商负责组织摇号抽签 4、权证交易中，禁止的事项包括（） A、权证发行人不得买卖自己发行的权证 B、标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证 C、禁止内幕信息知情人员利用内幕信息进行权证交易活动，获取不正当利益 D、禁止任何人直接操纵权证价格 5、网上竞价发行除具有经济性和高效性的优点外，还具有（） A、市场性 B、安全性 C、连续性 D、稳定性 6、出现（）情形，深圳证券交易所可以暂停接受基金份额的申购、赎回申报。 A、因意外事故无法进行申购、赎回 B、因技术故障无法进行申购、赎回 C、基金管理人根据基金合同和招募说明书的规定向交易所申请暂停申购、赎回 D、基金托管人提出异议 7、挂牌公司披露的财务信息至少应当包括（） A、资产负债表 B、利润表 C、主要项目的附注 D、现金流量表 8、证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列（）服务。 A、协助办理开户手续 B、提供期货行情信息、交易设施 C、代理客户进行期货交易 D、期货公司、客户收付期货保证金 9、我国，可转债具体转股期限应由发行人根据（）确定。 A、可转债的存续期 B、流通股价格 C、持有人要求 D、公司财务情况 10、分红派息公告内容有（） A、分红派息比例 B、股权登记日 C、除权除息日 D、红利发放日 11、在深圳交易所，基金份额的申购以金额申报，申报单位为（）元人民币。 A、1元 B、10元 C、100元 D、1000元 12、在开放式基金开放申购、赎回后，投资者可以申请办理转托管，但存在（）等情形不能申请转托管。 A、风险警示 B、质押 C、冻结 D、待处理 13、如公司股东大会审议的事项涉及（）等的，公司还应在股权登记日后3天内再次公告股东大会通知。 A、增发新股、发行可转换公司债券 B、向原有股东配售股份 C、重大资产重组 D、以股抵债 14、在网上定价市值配售过程中，投资者根据（）自愿申购新股。 A、持有上市流通证券的数量 B、持有上市流通证券的市值 C、自愿申购的数量 D、折算的申购限量 错1 错2 对3主承销商为唯一的卖方，其申报数为新股实际发行数，卖出价格为发行底价。 Linsd999088545@https://www.wendangku.net/doc/f58796024.html,

证券交易第三章基础知识

在上海证券交易所，无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%之间自行协商确定。 在上海证券交易所，每个交易日15：00~15：30，交易所交易主机对大宗交易买卖双方的成交申报进行成交确认。 每个交易日大宗交易结束后，与债券和债券回购大宗交易不同，股票和基金大宗交易需要公告买卖双方所在会员营业部的名称的信息。 定价申报要求每笔成交的交易数量或交易金额，应当满足深圳交易所协议平台不同业务模块适用的最低标准。 市场所有参与者可以提交成交申报申请按指定的价格与.定价申报全部或部分成交，交易主机按时间优先顺序配对成交。 权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），深圳证券交易所综合协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00~15：30 对千权益类证券大宗交易中有价格涨跌幅限制的证券的申报价格由买卖双方在其当日涨跌幅价格限制范围内确定。 B股实行次交易日起回转交易。 因出现股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备市条件的情形，公司在规定期限内提出股权分布问题解决方案，经证券交易所同意其实施的，由证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。 上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前1个交易日发布公告。 中小企业板上市公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公幵谴责的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。 在公司股票交易实行退市风险警示期间，公司应当至少在每月前5个交易日内披露公司为撤销退市风险警示所采取的措施及有关工作进展情况。 深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。 深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。 上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。 证券交易所可以对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予公告，相关当事人应按照证券交易所的要求提交书面报告。

证券从业资格考试《金融市场基础知识》第三章 证券市场主体

第三章证券市场主体 第一节证券发行人 一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求） 1随着（）理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央直属机构已成为证券发行的重要主体之一。[2018年12月真题] A．国家干预 B．货币中性 C．货币主义 D．哈耶克自由秩序 【答案】A 【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，货币供给变动影响名义变量而不影响真实变量，因此政府任何积极的货币政策都是多余的。货币主义理论认为：“相机决策”的货币政策不仅无助于经济的稳定，往往还加剧了经济波动。货币主义的政策处方是货币政策的“单一规则”。哈耶克基于人的理性的有限性和社会秩序的自发性，批评了新自由主义主张的国家干预思想，为古典自由主义的自由、法治理论作了全面、深刻的辩护。 2可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换为一定数量的另外一种证券的证券，通常要转化为（）。[2018年5月真题] A．ETF基金份额 B．普通股票 C．公司债券 D．优先股票 【答案】B 【解析】可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。

3在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是（）。[2017年9月真题] A．保护原股东的权益及其对公司的控制权 B．不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制，成为一家上市公众公司 C．扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中 D．增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金【答案】D 【解析】可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。 4关于上市公司向社会公开发行新股，下列说法正确的是（）。[2016年9月真题] A．只能向原股东配售股票 B．只能向全体社会公众发售股票 C．可以向原股东配售股票，也可以向全体社会公众发售股票 D．可以向社会上特定的社会团体和个人发售股票 【答案】C 【解析】上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中，上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份（简称“配股”）和向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）。 5以下债券信用风险最小的是（）。[2015年3月真题] A．长期金融债券 B．短期公司债券 C．短期金融债券 D．国库券 【答案】D 【解析】政府债券的信用风险最低，一般认为中央政府债券几乎没有信用风险，其他债券的信用风险从低到高依次排列为地方政府债券、金融债券、公司债券。国库券属于政府债券的一种。 6政府发行的证券品种一般为（）。[2014年9月真题]

《证券投资学》第三章课堂笔记

福师《证券投资学》第三章股票课堂笔记 ◆主要知识点掌握程度 掌握股票概述，包括股票的含义、特点、种类；股票的价格，包括股票价格的含义及股票市场价格的评价方法；股价的波动及其原因；股票价格指数及其编制。 ◆知识点整理 第三章股票 一、股票概述 股票是股份公司为筹集长期资金而公开发行的一种有价证券，是股份公司发给股东证明其所入股份的凭证，是股东对股份公司享有权利的依据。 （一）股票的基本特征 1.股票的特点 （1）股票是公司所有权的象征 购买了公司的股票，就成为公司的股东。股东有权按出资的比例，即拥有公司股份的多少，享受公司的收益和参与公司的经营管理，包括参与股东大会、进行投票表决、享受股息红利、参与公司剩余财产的分配等各项权利。 （2）股票是一种不定收益的证券 公司的经营管理的效果直接关系或影响到股东的收益，而且，在股票市场上，各种因素都有可能影响股票的市场价格，投资者有可能遭受价格波动所导致的损失，而一旦公司经营不好，破产倒闭时，则会导致灾难性的资本投资损失。 （3）股票是一种具有流通性的证券 投资者持有的公司股票，可以在股票的二级市场上进行交易。在健全的股票交易市场存在的条件下，持有股票可随时卖出变换成现金。衡量股票流通性强弱的指标称为股票的变现力，即在极短的时间内变换成现金而不致亏损的能力。变现力越强的股票则越受投资者青睐；而变现力弱的股票则无人敢于问津。 （4）股票没有期限性 在购买股票以后，持有股票者不能向公司退股要求返还本金。股东要想收回投资，只有把股票转卖给他人。所以，股票没有期限性，是一种永久性的投资。只要公司存在，其所发行的股票就存在，并给持有股票的投资者带来收益和风险。 2.股票的票面特征 股票的票面特征要综合反映股票持有人的各项权益、股份公司和发行股票的一些基本情况。股票是具有法律效力的有价凭证，是股份公司和投资者的一种契约反映。 （二）股票的种类 1.普通股票和特殊股票 普通股票 普通股票即股息随公司利润的大小而增减的股票。普通股股东享有以下权利：盈余分配权、资产分配权、表决权、选举权、优先认股权、股份转让权等。由于普通股票是在权利内容上不附加任何条件的股票，所以被当作标准股票，作为衡量其他股票的基准。现在股份公司发行的股票，大都是普通股票。 2.优先股票 优先股票是在股份公司的收益分配和剩余财产分配上较普通股票享有优先权的股票。优先股在发行时事先规定固定股息；其股息支付也先于普通股。在公司破产清算时，优先股的股东有权按票面价值先于普通股得到清偿。 但优先股在投票权和表决权的行使上受到一定限制，持有优先股的股东一般没有参与公司经营管理的权利。只有在直接关系到优先股股东利益的表决时，优先股股东才能行使表决权。 （三）普通股在证券交易市场的分类 普通股票按其在股票流通市场上的属性不同，可以分为以下几种：

创业板上市公司证券发行管理暂行办法(2020修订)

创业板上市公司证券发行管理暂行办法（2020修订）创业板上市公司证券发行管理暂行办法 (2014年2月11日中国证券监督管理委员会第26次主席办公会议审议通 过根据2020年2月14日中国证券监督管理委员会《关于修改<创业板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定》修正) 第一章总则 第一条为了规范创业板上市公司(以下简称上市公司)证券发行行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》《公司法》制定本办法。 第二条上市公司申请在境内发行证券，适用本办法。本办法所称证券，指下列证券品种：(一)股票;(二)可转换公司债券;(三)中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)认可的其他品种。 第三条上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。 第四条上市公司发行证券，必须真实、准确、完整、及时、公平地披露或者提供信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。上市公司作为信息披露第一责任人，应当及时向保荐人、证券服务机构提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，全面配合保荐人、证券服务机构开展尽职调查。

第五条保荐人应当严格履行法定职责，遵守业务规则和行业规范，对保荐的上市公司的申请文件和证券服务机构出具的专业意见进行审慎核查，督导上市公司规范运作，对上市公司是否具备持续盈利能力、是否符合发行条件作出专业判断，并确保所出具的发行保荐书和上市公司的申请文件真实、准确、完整、及时。 第六条为证券发行出具文件的证券服务机构和人员，应当严格履行法定职责，遵照本行业的业务标准和执业规范，对上市公司的相关业务资料进行核查和验证，确保所出具的专业文件真实、准确、完整、及时。 第七条上市公司应当建立投资者保护机制，优化投资回报机制，保障投资者的知情权和参与权等权利，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。第八条中国证监会对上市公司证券发行的核准，不表明其对该证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。投资者应当自主判断上市公司的投资价值并作出投资决策，自行承担因上市公司经营与收益的变化引致的投资风险。第二章发行证券的条件 第一节一般规定 第九条上市公司发行证券，应当符合《证券法》规定的条件，并且符合以下规定：(一)最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据;但上市公司非公开发行股票的除外;(二)会计基础工作规范，经营成果真实。内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性，以及营运的效率与效果;(三)最近二年按照上市公司章程的规定实施现金分红;(四)最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具否定意见或者无法

证券交易第三章习题[1]

第三章特别交易事项及其监管练习题 一、单项选择题（在四个选项中，选择一个最符合题意的选项） 1．（）年11月，深圳证券交易所颁布《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》。A．2004 B．2005 C．2006 D．2007 2．根据规定，上市披露定期报告、临时报告的例行停牌时间，自交易日上午开市后停牌（）小时。 A．0．5 B．1 C．1．5 D．2 3．证券交易公开信息涉及机构的，公布名称为（）。 A．机构专用B．机构开户所用的名称 C．交易席位所属的公司名称D．机构所使用的交易席位号 4．所有合格投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额，合计达到该公司总股本的（）及其后每增加（）时，证券交易所于该交易日结束后通过交易所网站，公布合格投资者已持有该公司挂牌交易A股的总数及其占公司总股本的比例。 A．10%，1% B．10%，2% C．15%，3% D．16%，2% 5．根据要求，证券指数的编制遵循的原则是（）。 A．公平原则B．公开透明 C．公开、公正、公平D．公司优先 6．因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近（）年连续亏损，证券交易所对其股票实行退市风险警示。 A．1 B．2 C．3 D．4 7．中小企业板上市公司被暂停上市后，公司首个中期报告审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）不超过（）万元或占公司净资产值的（）以下，可以向深圳交易所提出恢复上市申请。 A．5000，10% B．5000，50% C．1000，10% D．1000，50% 8．上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前（）个交易日发布公告。 A．1 B．2 C．3 D．4 9．深圳证券交易所为提高大宗交易市场效率，丰富交易服务手段，自（）起，启用综合协议交易平台。 A．2008年6月1日B．2008年12月3日 C．2009年1月1日D．2009月1月12日

第三章证券场

第三章证券市场 一、本章预习要览 （一）关键概念 证券市场证券发行市场（一级市场）证券交易市场(二级市场) 债券信用评级做市商自营商路演场外市场（OTC）店头市场第三市场第四市场（二）关键问题 1 证券市场的概念及产生、发展的原因 2 证券市场的重要作用 3 世界主要证券市场的特点 4 我国证券市场的建立与发展历程 5 证券发行市场的概念 6 股票发行市场的构成及股票发行的目的 7 股票发行的方式 8 股票发行价格及其影响因素 9 股票发行程序 10 债券大型方式及程序 11 债券信用评级的概念、内容及意义 12 证券交易市场的概念及与发行市场的关系 13 证券交易市场的类型 14 证券上市的利与弊 二、重点与难点 ◆证券市场的概念及其重要作用 ◆证券发行市场的概念 ◆股票增资发行的主要方式 ◆股票的发行价格及其影响因素 ◆债券信用评级的概念、内容、方法及意义 ◆证券交易市场的概念 ◆证券发行市场与证券交易市场的关系 ◆场外交易市场 ◆证券上市的利与弊 三、练习题 （一）名词解释 证券市场 一级市场 二级市场 店头市场 第三市场 第四市场 公募发行 债券信用评级 （二）单选题 1．下列关于证券市场的描述不正确的是（） A．证券是融通短期资金的市场 B．证券市场是资本市场的核心

C．证券市场是金融市场的重要组成部分 D．证券市场是直接融资活动的场所 2．关于证券发行市场与流通市场的关系，下列叙述不正确的是（） A．证券发行市场是流通市场的基础和前提 B．证券流通市场是发行市场持续扩大发行的必要条件 C．新证券的发行价格可完全不必考虑证券流通市场的交易价格水平 D．只有证券发行市场能够增加社会投资总量，证券流通市场是为保证资本流动性服务的 3．证券发行时一般是在（）情况下，采用溢价发行的方式。 A．市场利率与债券票面利率一致B．市场利率高于债券票面利率 C．市场利率低于债券票面利率D．债券信用等级很低 4．以下关于注册制和核准制关系叙述正确的是（） A．前者对证券发行的审核比后者更严格 B．前者证券发行的程序比后者更复杂 C．前者比后者更适用于成熟发达的证券市场 D．两者对发行人的发行权的法律规定是一致的 5．下列哪个不是证券交易所必须遵守的原则（） A．场内交易原则B．信用原则C．公平原则D．公开原则 6．你以每股3元的价格购买某公司股票，该股现以15元的价格卖出，你的收入可通过执行限价为13元的（）得到保护。 A．停损卖出指令B．市价指令C．限价委托指令D．限价卖出指令 7．下列不属于我国证券自律组织的是（） A．证券交易所B．中国证监会C．证券登记结算公司D．中国证券业协会 8．下列哪些不是场外交易市场的主要特点（） A.非集中市场 B．证券种类繁多C．竞价方式D.特殊的管理模式 9．按市盈率法确定发行价格的公式是：发行价格等于（） A.每股净资产乘以发行市盈率 B．每股总资产乘以发行市盈率 C．每股收益乘以发行市盈率 D．每股市价乘以发行市盈率 10．发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（） A．25% B．30% C．35% D．40% 11．贴现债券的发行属于（） A．平价方式 B．溢价发行 C．折价发行 D．都不是 12．A先生对经纪人发出指令：当股票市价下降到26元时即买进1000股。他发出的指令（） A．停损指令B．停损限价委托指令 C．限价委托指令D．触价指令 13．一般情况下，根据风险程度的高低，债券信用等级分为许多级，（） A．最高是AAA级，表明风险最低 B．最高是AAA级，表明风险最低 C．最高是D级，表明风险最低 D．最高是D级，表明风险最高 14．证券市场按其职能划分，可分为（） A．股票市场和债券市场 B．场内市场和场外市场 C．发行市场和流通市场 D．国内市场和国外市场 15．证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（） A．政府及其机构、金融机构、公司和企业

证券投资学 第 版 课后习题参考答案

证券投资学（第2版）课后习题参考答案 程蕾邓艳君黄健 第一章导论 1、证券投资与证券投机的关系？ 答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。二者还可以相互 转化。 区别：1）交易的动机不同。投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差 收入为目的。投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。 2）投资对象不同。投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有 升的证券。投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。 3）风险承受能力不同。投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险 立即获得一笔收入。 4）运作方法有差别。投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为 他们选购或换购证券的依据。投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作 为决策的依据。 2、简述证券投资的基本步骤。 答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。 3、试述金融市场的分类及其特点。 答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。 2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。 3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。 4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。 第二章证券投资工具 1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。 答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。 股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。 投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式。具有特点：1）具有组合投资、分散风险的好处；2）是有专家运作、管理并专门投资于证券市场的资金；3）具有投资小、费用低的优点；4）流动性强；5）经营稳定，收益可观 2、债券可以分为哪几类？ 答：1）根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券 2）按照偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券 3）按发行方式的不同，债券可分为公募债券和私募债券 4）根据利息支付方式的不同，债券可分为附息债券和贴现债券 5）根据有无抵押担保，债券可分为信用债券和担保债券 6）按利率规定的情况不同，债券可分为固定利率债券和浮动利率债券 7）按发行的区域不同，债券可分为国内债券和国际债券 除上述分类外，还可以按债券票面是否记名分为记名债券和不记名债券；按是否参加分红分为参加公司债和非