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《宏观经济学》讲义(一):国民收入核算与经济增长理论

《宏观经济学》

蔡荣鑫讲师

教师简介:蔡荣鑫,金融系讲师,在职博士,曾任院长助理、岭南财经论坛项目主任。主讲课程:《宏观经济学》、《投资学》、《货币银行学》、《收购与兼并》等。研究兴趣:经济增长与贫困问题、货币银行学、企业并购。曾在《East Asia Economic Review》(forthcoming)、《经济学家》、《改革》等学术刊物上发表论文十余篇。

联系方式:电话/传真:84113716

E-mail :cairongxin@http://www.wendangku.net/doc/f77fb2c29ec3d5bbfd0a747b.html

参考书:

1、[美]多恩布什、费希尔、斯塔兹,范家骧等译校,《宏观经济学》(第七版),中国人民出版社,2000年。

2、[美]查尔斯?I?琼斯著,舒元等译校,《经济增长导论》,北京大学出版社,2002年。

3、[美]布鲁斯·坎普、斯科特·弗里曼著,刘阳等译,马君潞校,2004:构建货币经济学模型(第二版),中国金融出版社。

4、[美]蒋中一,《数理经济学的基本方法》,商务印书馆,1999年。

5、[比]热若尔?罗兰,《转型与经济学》,北京大学出版社,2002年。

6、林毅夫等,《中国的奇迹:发展战略与经济改革》(增订版),上海三联书店、上海人民出版社,1999年第2版。

课程考核:作业及课堂表现20%,期末考试占80%。

预备知识:简单的数学预备知识 A.1 导数

)(x f 关于x 的导数表示当x 发生了微小变化时,)

(x f 的变化量。

如果x 增加时,)(x f 值也增加,则0?dx

df ,反之则相反。举个例子,

如果x x f 5)(=, 则5=dx

df

,或写成dx df 5=,它表示x 每发生一个微小

的变化,)(x f 的变化量将是x 变化量的5倍。

对于α

x

x f y ==)(,我们有1

-==

ααx

dx

df dx

dy

A.1.1

?

K

的含义

在讨论经济增长时,最常用的导数是对时间求导。例如,资本存量K 是关于时间t 的函数,即)(t f K

=,跟上面所举的f

是关于x 函数

的例子含义是一样的。随着时间的变化,资本存量将发生怎样的变化呢?这是关于导数dt df 的一个基本含义问题。如果随着时间的变化,

资本存量增加,则0?dt

df

,反之则相反。

为方便起见,对时间t 求导,通常用一个点符号来表示:dt

df 可

写成K

——两种表示方法是一样的。举个例子,如果5df K dt

=

=

,则

每隔单位时间,资本存量将近似增加5单位。

K

是个即时变化量而不是全年的变化量。我们可以设想一下计算

一年,一个季度,一个星期,一天或者一个小时内的资本存量变化量,随着我们计算的时间区间不断缩小,每单位时间资本存量的变化量将趋近于即时变化量K

。下面是这个导数的确切定义,其中△t 表示时

间区间(一年,一天,一小时,等等)。

dt

dK t

K K t

t t t =

?-?-→?0

lim

A.1.2 增长率的含义

在经济学中,通货膨胀率是一种重要的增长率。如果通货膨胀率是3%,它表示每年的物价水平将提高3%。人口增长率是另外一个例子,在经济发达国家中,人口大约以每年1%左右的速度增长。

一个最简单的方法是把增长率看作是变化的百分比。如果在最后一年,资本存量增加4%,则在最后一年中资本存量的变化等于起始水平的4%。例如,如果资本存量从10万亿元增加到10.4万亿元,我们可以说它增加了4%。一个计算增长率的方法是用变化的百分比来表示:

1

1

---=

t t t K

K K K g

由于数学的原因,在经济学中最容易想到的是即时增长率,我们将增长率定义为导数dt

dK

除以初始值K 。正如前面所提到的,我们用

K

来表示dt

dK

,所以K

K

?

就表示的是增长率。以后你一看到这个式子,

就要想到“变化的百分比”。

一些小例子有助于大家理解这一概念。首先,比如K

K

?

=0.05,它

表示资本存量每年增长5%。又如:L L ?

=0.01,它意味着劳动力以每年1%的速度增长。

A.1.3 增长率及自然对数

以上述方法定义增长率为我们提供了很大便利,这一点可通过下面几个自然对数的性质看出来。

1.如果xy

z

=, 则y x z log log log

+=; 2.如果y

x

z =, 则y x z log log log

-=; 3.如果β

x

z =, 则x z log log

β=;

4.如果x x f y log )(==

,

则x

dx

dy 1

=;

5.如果)(log )(t x t y =,则

1dy dy dx x x dt

dx dt

x

x

=

=

=

第一条性质是说两个变量(或更多变量)积的对数等于两个变量分别求对数后的和。第二条性质类似,即是两个变量的商的对数等于两个变量分别求对数后的差。第三条性质使得我们把指数转化为变量相乘的形式。第四条性质是说某个变量x 的对数的导数就是x 1。 第五条性质是一条很重要的性质。实际上,它是指某个变量的对数关于时间的导数就是这个变量的增长率。例如,考虑资本存量K ,根据前面的性质5,我们有:

log ()

1d K t dK K dt

K

dt

K

?

=

?

=

上式就是K 的增长率,正如我们在A.1.3节所看到的那样。

A.1.4“取对数并求导”

下面这个“取对数并求导”的例子将用到上一节所列出的关于自

然对数的每一条性质。考虑一个简单的Cobb-Douglas 生产函数:

α

α

-=1)

()()(t L t K t Y

对两边求对数

α

α

-+=1)

(log )

(log )(log t L t K t Y

并且,根据A.1.3节所讨论的性质3,有

)(log )1()(log )(log t L t K t Y αα-+=

最后,两边对时间求导,我们就可以得出在这个例子中投入要素增长率与产出增长率之间的关系:

log ()

log ()

log ()

(1)

d Y t d K t d L t dt

dt

dt

α

α=+-

这意味着

111(1)

(1)

dY dK dL Y K L Y dt

K dt

L dt

Y

K

L

α

αα

α?

?

?

=+-?

=+-

最后一个方程表明:产出的增长率是资本与劳动增长率的加权平均。

A.1.5比值与增长率

这些性质的另一个重要运用是当两个变量的比率是常数的时候。首先,注意到如果一个变量是常数,则它的增长率是零,即它没有变化,所以它关于时间的导数等于零。

现在,假设y

x

z =

,并且假设已知z 不随时间的变化而变化,也

就是说0=?

z 。对等式两边取对数并求导,可以得到:

0z x y x y z

x

y

x

y

?

?

?

?

?

=

-

=?

=

所以,如果两个变量的比率是常数,则两个变量的增长率必然相等。从直观上来看也是对的。如果分子比分母增长得快,则比率本身将随时间变化而增长。

A.1.6 △log 对百分比的变化

假设一个变量呈指数增长

gt

e

y t y 0)(=,例如,()y t 可用于衡量

一个经济的人均产出,则有:

gt

y t y +=0log )(log

其增长率g 可计算为

)

log )((log 10y t y t

g -=

.

或者,计算t 期和t-1期间的增长率

)(log )1(log )(log t y t y t y g ?≡--=

后两个方程式表明可以用一个变量对数形式之差,来计算增长率。这种计算方法如何与我们更熟悉的变化的百分比联系起来?答案是显然的。

0(1)

0()(1)() 1 11(1)

(1)

gt

g

g t y t y t y t y e e y t y t y e

---=

-=

-=---

对于较小值的x ,我们有:x

e

x

+≈1

把它代入最后一个方程,可以看出对于较小的增长率来说,变化的百分比,与用对数的差计算所得是近似等同的

()(1)

(1)1(1)

y t y t g g y t --≈+-=-

绪论:现代宏观经济学的兴起及演变

现代宏观经济学将整个经济活动视为一个整体,通过对经济系统总体行为的分析,研究一国经济的总体趋势。换言之,它研究总量经济现象产生的原因及其内在关系,如总产出、总就业水平和平均物价水平的决定因素,以及国际收支或汇率的变化如何影响这些总量。

四大宏观经济问题:

一、总产出(GDP)

1、长期经济增长问题:经济增长的源泉、宏观经济政策与增长之间的关系。

2、商业周期,即经济短期波动问题:商业周期的形成原因、短期生产暂时下降的原因、政府政策与经济波动之间的关系、短期总产量水平的决定。

二、就业与失业:就业与失业水平的决定因素、总产出与失业率之间的关系、通货膨胀与失业率之间关系。

三、物价水平:通货膨胀形成原困、政府赤字与通货膨胀之间的关系、通货膨胀的成本与治理通货膨胀的政策。

四、国际收支与汇率:国际收支和汇率的变化怎样影响一国总产出水平、就业水平和价格水平

在20世纪30年代之前,在我们现在所谓的宏观经济学领域内,占支配地位的是源于两个多世纪前的“旧古典”思想。1776年,亚

当?斯密著名的《国富论》出版,该书阐述了看不见的手(invisible hand)的定理,其主要观点是:在竞争条件下,通过市场的力量,利润最大化和效用最大化行为将把无数经济当事人的活动转化成一个社会最优状态。

在斯密之后,政治经济学对自由放任有一种隐含的偏爱,而古典宏观经济学观点最著名表达是“供给创造自己的需求”

“一个产品一旦被创造出来,从那一刻起,它就向其它产品提供了市场,其大小就等于自身的全部价值……创造一个产品就意味着立刻打开了通向其它产品的大门”(萨伊,1821)

“萨伊定律”否定了普遍性生产过剩或普遍性生产不足出现的可能性。除了马尔萨斯、马克思和其他一些“异端”外,这种观点长期占据支配地位。

从20世纪30年代早期开始,凯恩斯明确指出,就总的产量和就业水平而言,不存在把自利行为导向社会最优解的看不见的手。对于凯恩斯而言,资本主义制度中最可反对的特征,就是出现于20世纪20年代的英国、以及30年代全世界的、令人无法容忍的失业水平。

显而易见,古典理论与这些事件不一致,从而创造了一种对新思想的需要。

工业生产与GDP的变动率:1929-1932年

《宏观经济学》讲义(一):国民收入核算与经济增长理论

资料来源:奥尔德克罗夫特(1993年,第64页)1930-1938年间,美国、德国、英国和法国失业率居高不下,分别是18%、20%、15%、10%。

危机后,英国日益堕落为二流国家、德国依靠法西斯战争走出萧条;二战深刻改变了世界、美国藉二战及其后重建世界经济和秩序之机成为全球霸主。

值得思考的问题:我们能否防范大萧条的再次发生?

对凯恩斯而言,资本主义并非患了不治之症,它只是不稳定而已。他的目的只是修改资本主义体系内部的运行规则,以保护并加强它。他想使充分就业成为正常状态,而不是一个特例。

对于20世纪30年代早期横扫各资本主义经济的经济灾难,凯恩斯提出的解办法是,接受“对政府的传统职能的大幅度扩展”。但正如凯恩斯在《自由放任的终结》(1926年)中所指出的,要使政府有效,就不应使其介入“那些私有经营者已经在进行的活动”,而是去实现“私有者不去实现的那些职能”,去做出“政府不做出就无人会做出的那些政策”(凯恩斯,1972年,第2卷,第291页)。

凯恩斯对大萧条出现原因的解释,改变和影响了宏观经济学的发展。凯恩斯强调总需求的不稳定性。在凯恩斯之后,经济学家形成的共识认为,大萧条的出现是由总需求的剧烈下降所造成的,而非供给方面的因素。凯恩斯本人十分看重投资支出的不稳定性。

尽管凯恩斯曾于1934年5月会见过罗斯福,但他似乎对这位总统没有影响。罗斯福认为凯恩斯具有数学家的风格,而凯恩斯则认为“从对经济的探讨看来罗斯福是很有学问的”。

有学者认为正是战争为各国引入了凯恩斯主义疗法,“希特勒在消除了德国的失业之后,又马不停蹄地为他的敌人消除失业了”(J.K.加尔布雷思,1977年)。

二战期间大量失业的被消除,对凯恩斯主义思想——政府有责任维持充分就业——的传播和影响起了巨大的推动作用。1944年,在

一份关于“就业政策”的白皮书中,英国政府承诺要维持一个“高而稳定的就业水平”。在美国,1946年的“就业法”要求联邦政府谋求“最高的就业水平、生产能力和购买力”。

发达国家战后所经历的繁荣被认为在很大程度上是凯恩斯主义稳定政策的直接结果。

“凯恩斯主义政策的成功可以从一个事实中得到坚强的支持。在二战后,实际上所有发达的、民主的资本主义国家都不同程度地采取了凯恩斯主义需求管理政策。直到1973年的这一时期,在繁荣、增长、世界贸易的扩张和稳定方面是其他时期所无法比拟的。失业率较低,而经济周期也被驯服了”(托宾,1987年)。

1971年,尼克松总统宣称“现在我们都是凯恩斯主义者了!”

IS-LM模型、菲利普斯曲线

然而,在理论层面上,凯恩斯主义经济学在教学方式上形成一种分裂:微观经济学课程着重讲授与资源配置、生产和分配(效率与公平问题)有关的问题,而宏观经济学课程则集中讲授与总产量和就业水平及其长期趋势有关的问题以及通货膨胀(增长与稳定问题)。在宏观经济学领域被阐释的市场失灵和非自愿失业这类凯恩斯主义命题,并不能轻而易举地与瓦尔拉斯均衡一般竞争均衡理论和谐并存。后者中,理性最优化个人的行动将保证所有市场(包括劳动力市场)

均由灵活价格出清。对于在微观经济学占支配地位的瓦尔拉斯均衡模型而言,不可能出现对充分就业的偏离。

尽管萨缪尔森和其他人试图调和这两个经济理论,从而形成一个“新古典综合”,但仍然有水油不相容的问题。在“黄金时代”,这个问题可以忽视,但到了70年代初,主要工业国家失业率和通货膨胀率的同时上升,对于凯恩斯主义是致命一击,并为货币主义和新古典主义的“反革命”开辟了道路。70年代的滞胀,使得那些多年来一直对凯恩斯主义宏观经济政策提出警告的经济学家的可信度和影响力不断增加,他们的警告是:凯恩斯主义宏观经济政策不仅野心太大,而且更为重要的是,它们建立在有内在缺陷的理论基础上。

新古典综合派主流地位的失去,标志着凯恩斯主义宏观经济学的统治开始走向结束。新一代宏观经济理论家所面临的任务,就是“收拾残局,以弄清楚在这个被称作凯恩斯主义革命的重大学术事件的各种特点中,哪些可以被拯救出来并很好地利用,哪些则必须被抛弃”(卢卡斯和萨金特,1978年)。在收拾这种残局的时候,就理论上和实践上的成功而言,没有哪个学派更胜一筹,但毫无疑问,“凯恩斯主义无可争议的统治时代已经过去了”。

宏观经济学如何保证宏观经济模型中的总体行为变量同众多家庭和企业的基本行为相吻合呢?换言之,如何为宏观经济理论寻找微观

基础?解决方法:

(1)选择典型的企业和家庭分析其微观行为。 (2)将典型企业和家庭的行为复合为总量行为。 (3)利用宏观经济数据检验模型中总量行为的可靠性。

困境:宏观经济学缺乏坚实的微观基础。

[例]:典型家庭消费

但由于不同家庭的边际消费倾向不同,难以加总得出总消费

p

i Y c C ?=i

p i i Y c C ?=

第一讲:国民收入核算、经济增长理论

第一章、国民收入核算理论

宏观经济学研究国民经济中经济总量(消费、投资、政府收支、货币供求、工资、物价、汇率、利率等)及其相关关系、影响总量变动的因素及相关的经济政策(财政/税率、货币/利率、汇率等)。

首先,我们需要认识GDP(Gross Domestic Product)及相关总量的衡量及关系,因为这是进一步学习宏观经济学的基础。

1、国民经济循环流量图

1-1 两部门经济循环模型(最简单的情形)

企业:最终产品和劳务的所有生产经营者的总和;

家庭:生产要素占有者的总和,也即所有消费者的总和;

企业与家庭产生关系的方式及场合:要素市场、产品市场

《宏观经济学》讲义(一):国民收入核算与经济增长理论

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经济利润与会计利润的区别:

利润是企业的总收益减去其总成本:利润=总收益-总成本

企业的生产成本包括生产商品或提供服务时的所有机会成本。

企业的生产成本包括显性成本(explicit costs)和隐性成本(implicit costs)。显性成本包含了为获得生产要素而产生的直接货币支出。隐性成本并不包括直接的货币支出。

经济学家以总收益减去所有机会成本(显性及隐性)作为经济利润的衡量。会计学家在计算会计利润时,则只从企业总收益减去显性成本。换言之,他们忽略了隐性成本。

当企业总收益超过显性及隐性成本时,企业获得经济利润。经济利润小于会计利润。长期中,行业、企业的经济利润为零。

《宏观经济学》讲义(一):国民收入核算与经济增长理论

两部门两市场模型

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NI=Y=C 家庭收入会用于消费(Consumption)

但NI=C 并非事实,因为家庭有S ,从而产生漏出,导致NI >C ,换言之,有部分收入没有产生需求,使到企业商品存货增加;NI 不能全部流入最终产品市场。这可能导致企业生产萎缩。

企业行为:谋求企业最大化利润, 再生产条件之一是投资

《宏观经济学》讲义(一):国民收入核算与经济增长理论

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S 是流量图的漏出,而I 可使S 回归到最终产品市场上,它是国民收入的注入量。问题:S(Saving)如何转化为I(Investment)。金融市场的存在、金融中介的作用

两部门三市场经济循环图

《宏观经济学》讲义(一):国民收入核算与经济增长理论

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NI(National Income):家庭支出角度;AE(Aggregate Expenditure):企业最终产品使用角度。

1-2 三部门经济循环图 三部门:企业、家庭、政府

政府通过税收与政府支出来实现政府职能、并与企业、家庭发生经济联系。

政府税收T X (Taxes):最终都是向家庭征收,属于流量图中漏出项目。

政府转移支出T R (Transfer):用于救济贫困家庭及支付社会保障费用的支出1。

1

中国改革开放有一个明显特征,就是政府以市场化之名,行卸包袱之实;有些职能部门有利则越位、无利就缺位、或好心做歪事而错位。百姓戏言“房改将荷包掏空、教育将双亲逼疯、医改为两老送终”,言语未免极端,但似乎应引起有关部门反思。

政府净税收T N X:T N X=T X-T R

政府支出G(Government Expenditure):政府对企业生产最终产品和劳务的购买,属于流量图中的注入项目。

三部门三市场经济循环图

《宏观经济学》讲义(一):国民收入核算与经济增长理论

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由NI=C+S+T N X、AE=C+I+G,可得S+T N X=I+G,即漏出等于注入。

1-3 四部门经济循环图

四部门:家庭、企业、政府、国外

《宏观经济学》讲义(一):国民收入核算与经济增长理论

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由于进口,企业、家庭和政府购买国外的产品和劳务,国民收入中有一部分不能进入国内的最终产品市场,产生漏出。

由于出口,存在国外对国内产品和劳务的购买,导致注入。

国内外经济关系:

1、进出口通过产品市场;

2、国外部门与政府的税收关系;

3、国外部门对家庭生产要素的购买;

4、国外部门与金融市场的联系;

5、国外部门与企业的产品、劳务关系;

为简化起见,我们假定:

1、国外部门的全部经济活动只有进出口,即只通过产品市场与国内发生联系;

2、只有家庭才购买国外最终产品和劳务;

《宏观经济学》讲义(一):国民收入核算与经济增长理论

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由NI=C+S+T N X+M、AE=C+I+G+X,可得S+T N X+M=I+G+X

上式中,C为对国内企业所生产商品的消费支出,若C定义为对