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波士顿咨询--国际投行业与资金市场研究报告(PDF 37页)

INVESTMENT BANKING AND CAPITAL MARKETS Market Report –Second Quarter 2004 Edition

New York, Frankfurt

September 1, 2004

THE BOSTON CONSULTING GROUP

TABLE OF CONTENTS

Chapter Page

172429

Overview of Second Quarter 2004

Revenue Opportunities from Hedge Funds

Market Review

?Corporate Finance and Advisory ?Fixed-Income Trading ?

Equity Trading

Data Definitions and Abbreviations

Overview of Second Quarter 2004

INVESTMENT BANKING PROFITS DECLINED SHARPLY

The Industry Faces a Tough Second Half Unless Equity Trading Bounces Back BCG investment banking performance index declined by 29 points to 99 in the second quarter

2004

?However, second quarter results were still better than those of one year ago

?In addition, results from the first half of 2004 were strong

While revenues from fixed income decreased significantly, most of the decline was seasonal ?Revenues from fixed-income trading declined by 13.9% from previous quarter

Low market volatility hit earnings from equity trading hard

?Equity trading revenues were 19.7% lower than levels three months ago Corporate finance and advisory (CF&A) revenues improved across businesses, but the increase was not strong enough to compensate for lower trading revenues, which declined by 16.1% from the first quarter

?CF&A revenues improved by 12.3% on average

BCG PERFORMANCE INDEX DECLINED SHARPLY IN SECOND QUARTER 2004, BUT WAS STILL HIGHER THAN LAST YEAR’S LEVELS

98.9

127.6

87.4

91.0

96.2

90.5

48.2

44.7

71.2

51.8

60.2

80.1

100.076.7

20406080100

120

140

1Q/01

2Q/013Q/014Q/011Q/022Q/023Q/024Q/021Q/032Q/033Q/034Q/031Q/042Q/04

BCG Investment Banking Performance Index

200120022003

Index

BOND TRADING REMAINED STRONG WHILE EQUITIES

BUSINESSES SLOWED IN SECOND QUARTER 2004

050

100

150

1Q/01

3Q/01

1Q/02

3Q/02

1Q/03

3Q/03

1Q/04

Corporate Bond Origination

0200

400

600

1Q/01

3Q/01

1Q/02

3Q/02

1Q/03

3Q/03

1Q/04

M&A Advisory (1)

020040060080010001200

1Q/01

3Q/01

1Q/02

3Q/02

1Q/03

3Q/03

1Q/04

$B U.S. Bond Trading

(2)

024

6810

1Q/01

3Q/01

1Q/02

3Q/02

1Q/03

3Q/03

1Q/04

$Tr Equity Trading

U.S.

Asia Europe

(1)Based on effective transactions

INVESTMENT BANKING REVENUES AND PROFITS DECLINED

Q2/04 vs. Q1/04

0%10%

20%

30%

40%

50%

0.5

1.0 1.5

2.0 2.5

3.0 3.5

4.0 4.5

5.0

Revenues

($B)

?–9.6%

?–4.5%

JPMC Citi

CSFB

UBS

Pre-tax profit margin (%)

Q1/04 ?: 35.0%

Q2/04 ?: 30.5%

Q1/04

Q2/04

HOWEVER, RESULTS IN MOST CASES BETTER THAN LAST YEAR

Q2/04 vs. Q2/03

?+1.0%

0%10%

20%

30%

40%

50%

0.5

1.0 1.5

2.0 2.5

3.0 3.5

4.0 4.5

5.0

Citi

DB CSFB

UBS

JPMC

Pre-tax profit margin (%)

Q2/04 ?: 30.5%

Q2/03 ?: 29.6%

Q2/03

Q2/04Revenues

($B)

?+4.4%

TRADING REVENUES DECLINED WHILE CORPORATE FINANCE

AND ADVISORY IMPROVED

55%

60%65%70%

75%80%85%90%

0.5

1.0 1.5

2.0 2.5

3.0 3.5

4.0

1Q/04

2Q/0410%

15%

20%

25%

30%35%0.2

0.40.60.8 1.0 1.2

Corporate Finance/Advisory Revenues 2Q/04 vs. 1Q/04

MS LB Citi

Citi

JPMC Revenues

($B)

Revenues

($B)

?–16.1%

?+12.3%

?: 75.2%

?: 24.0%

JPMC

CSFB

DB UBS

UBS

CSFB

Trading Revenues 2Q/04 vs. 1Q/04

Trading revenue as percentage of total revenues 2Q/04

CF&A

revenue as percentage of total

revenues

2Q/04

Revenue Opportunities from Hedge Funds

INVESTMENT BANKS NEED TO RETHINK THEIR CUSTOMER SERVICE AND COVERAGE MODELS FOR HEDGE FUNDS

Hedge funds are one of the most attractive customer groups for investment banks

?Hedge funds are growing fast: Industry is expected to continue to grow by 16% annually through 2005

?Relatively stable fee levels in the hedge fund industry provide high-margin business opportunities for investment banks

Hedge fund industry generates revenue opportunities along the value chain

?We estimate that manufacturing, packaging and distribution produced $45 billion in revenue and $15-20 billion in profit last year

?While servicing hedge funds across asset classes created revenue opportunities of $14 billion and profit of $5-6 billion

Servicing the hedge fund community creates challenges for investment banks

?Investment banks historically have operated and organized around product silos, while many hedge funds require an integrated product and service offering across asset classes

Investment banks must rethink their customer service and coverage models. In particular, they should ?Build cross-functional and cross-product sales forces

?Unbundle their service offerings, e.g., provide direct market access with low execution support while providing trading algorithms and first-call research support

WORLDWIDE HEDGE FUND ASSETS EXPECTED

TO GROW TO $1.1 TRILLION BY 2005

Non-U.S. and Fund of Funds Growing Fastest

Global Hedge Fund Industry

Global Hedge Fund of Funds Industry

Assets

under Mgmt ($B)285

400560

315

420

540

200400600800

1000

1200

1400

2001

2003

2005

600

820

1,100

CAGR 03/05

+16%

U.S.:+13%

Non-U.S.:+18%

200400

600

800

2001

2003

2005

130

230

410

CAGR 03/05

+34%

Assets

under Mgmt ($B)

HEDGE FUND MARKET ESTIMATED TO GENERATE

$60B IN REVENUE

Global Profit Pool in 2003 Exceeded $20B

$B (2003)

Manufacturing

Packaging

Distribution

Servicing

Total

US Europe Rest of World

Total 621

931<1

5851

144213<4

592551

31R E V E N U E S

Europe Rest of World

Total 2<1<1

31<1<1

2165<2

32<1

5102<1

12P R O F I T

CHANGING LANDSCAPE WILL MOST LIKELY AFFECT FEE LEVELS ALONG THE VALUE CHAIN

Overview

Fund-of-funds

Packager

Manufacturer Distributor

2003 Fee

Levels

Historic Fee Trend

Concentration in 2003

Concentration in 2005Mgmt fee: 1-3%

Perf. fee: 20-30%

-plus selected expenses

Mgmt fee: 1-2%

Perf. fee: 10-20%

-above a hurdle rate

Load: 0-3%

Trailer: 0-0.5% Stable Stable Stable(1)

Low: Top 10 @ ~25%Medium: Top 10 @ 35%(1)

Medium: Top 10 @ 45%

Remaining

fragmented

Increasing

Has impact on prices within each segment of the value chain

PRIME BROKERAGE IS PROFITABLE AND GROWING

Example: Equity Prime Brokerage

Equity Prime Brokerage Revenues

Major Revenue Components

Global Revenues ($B)

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

2001

2003

2005

1.3

1.8

3.8

2.3

5.1

6.7

Revenues

Profits Service fees (1)

Commissions

Margin lending

Securities lending

15%

35%

10%

40%

Revenue split

PRIME BROKERAGE HAS COMPLEX AND INTERLINKED VALUE CHAIN

Research IPO

access Execution

Principal

trading

Margin

lending

Securities

lending

Structured

derivatives

Clearing and

settlement

Reporting and

analytics

Customer

support Pre-trade Trade Financing

Client services

Online

access to

proprietary

and third

party

research

Access to

hot issues

Electronic

trading and

best

execution

Commitment

of capital to

complete

hedge fund

trades

Extending

credit for

purchase

securities

Access to

borrowed

securities

for short

sales

Sophis-

ticated

financial

products

providing

leverage

and tax

benefits

Integrated

turn-key trade

processing

operations

Detailed and

timely reports

on portfolio

holdings and

financing,

performance-

measurement

tools

Customer

support,

account

set-up, office

space,

fundraising

assistance,

etc.

Start-ups Others

On-

lending

From

box

Customer

value

add

Revenues

= none= low= medium= high= very high

INTEGRATED BUSINESS MODEL ESSENTIAL TO BECOMING A LEADING PRIME BROKER

Cross Margining

Risk Management

Capital Introduction

Start-up

Services

Electronic

Execution

Fund Administration

Client

Reporting

Prime Brokerage Structured Finance

Securities Lending Structured products, derivatives and balance sheet generate significant revenues while attracting

sophisticated client base

[e.g., Deutsche Bank]

Cross-margin between

fixed income and

equities allows to lower

overall investor cost

[e.g., Citi]

Improvement to

“capture”market share

and loyalty

[e.g., Goldman Sachs]

Efficient execution (DMA)

prerequisite in equities

[All leading players]

Market Review:

Corporate Finance and Advisory

UNDERWRITING AND ADVISORY DEAL VOLUMES REMAINED FRAGILE IN SECOND QUARTER 2004

While revenues in equities underwriting and advisory businesses improved in the second quarter 2004, deal volumes declined and the outlook for the third quarter 2004 remains uncertain ?Second quarter global equity origination is 26% lower than in previous quarter, but still 70% over last year’s level

?Strong M&A advisory business of previous quarters translated into revenue gains in the current period. Lower announced M&A advisory volumes, however, indicate a

slow third quarter in advisory fees

“Super-bulge” investment banks Morgan Stanley and Goldman Sachs maintained their leadership in equities underwriting and advisory

?While both banks clearly dominate in the U.S., Citibank, Deutsche Bank and UBS gained share in Europe

Global debt origination fell by 10% from last quarter

?Rising interest rates led to lower refinancing volumes

?However, improved credit quality led to recovery in high-yield bond underwriting

EQUITY CAPITAL MARKETS AND ADVISORY VOLUMES DECLINED

2430

131510

111315871017383821

406080100120

140

160

Q1/02Q2/02Q3/02Q4/02Q1/03Q2/03Q3/03Q4/03Q1/04Q2/04

104

114

Equity Capital Markets

Global

https://www.wendangku.net/doc/fc17809196.html, 108

138

154164

122

111

131

156

127

106133

149

103

124

214

295

169

4842604257

100

200

300400

500

600

Q1/02Q2/02Q3/02Q4/02Q1/03Q2/03Q3/03Q4/03Q1/04Q2/04

$B 247

305

329

283

275

277

402

504

383

Announced M&A Deals

波士顿咨询公司模型

波士顿咨询公司模型 Company number：【0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-202108】

波士顿咨询公司模型(Boston Consulting Group，BCG) 又叫做“增长—份额矩阵”（见图）。8个圆圈代表8项业务，它们的目前规模和市场位置。每个业务的金额与圆圈大小成比例。每项业务的位置表明它的市场增长率和相对市场份额。纵坐标上的市场增长率(market growth rate)代表这项业务所在市场的年销售增长率。数字从0—20％，当然还可列入较大的幅度。大于10％的增长率被认为是高的。横坐标上的相对市场份额(relative market share)表示该战略业务单位的市场份额与该市场最大竞争者的市场份额之比。0．1的相对市场份额表示该公司战略业务单位的销售额仅占市场领导销售额的 10％；而10就表示该公司的战略业务单位是该市场的领导者，并且是占市场第二位的公司销售量的10倍。以1．0为分界线，相对市场份额分为高份额和低份额。相对市场份额是用对数尺度绘于图上，所以，同等距离表示相同的比率增加。图：增长—份额矩阵(growth-share matrix) 增长—份额矩阵分成四格，每格代表一类业务： 1．问题类：市场增长率高而相对市场份额低的公司业务。大多数业务都从问题类开始，问题类业务要求投入大量现金，因为公司必须添置厂房、设备和人员，以跟上迅速增长的市场需要，此外，它还要赶超领导者。公司必须认真考虑是否要对它进行大量投资还是及时摆脱出来。如图所示，该公司经营三项问题类业务，这似乎太多了些。 2．明星类：如果在问题类业务上经营成功，就变成明星。明星类业务能给公司带来大量现金。公司必须投大量金钱来维持市场增长率和击退竞争者的各种进攻。明星类业务常常是现金消耗者而非现金生产者。在图中，公司有两个明星类业务。 3．金牛类：当市场的年增长率下降到10％以下时，如果它继续保持较大的市场份额，明星类业务就成了金牛类业务。这类业务为公司带来大量的现金收入。由于市场增长率低，公司不必大量投资；同时，因为该业务是市场领导者，它还享有规模经济和较高利润率优势。公司用它的金牛类业务的收入来支持其他业务。在图中，该公司只有一种金牛类业务，故其地位是很脆弱的。这一金牛类业务可能会突然失去其相对市场份额。 4．瘦狗类：狗类业务是指市场增长率低缓、市场份额也低的公司业务。在图中，公司有两个狗类业务，这就显得太多了些。公司必须考虑这些狗类业务的存在是否有足够理由(如市场增长率会回升，或者有新机会成为市场领导者)。（二）怎样利用这个模型分析和制定业务和战略公司将自己的业务在矩阵图上定位后，就可以看出业务组合是否健康。好的业务组合是明星类和金牛类业务多；狗类或问题类业务少。反之，则是不健康的业务组合。根据以上分析，公司可以为每个战略业务单位确定目标、战略和预算。公司可以采取的战略有四种： 1 发展。适用于问题类业务。如果它们有希望成为明星类业务，可以采取发展战略。 2 维持。适用于强大的金牛类业务，这样它们会继续产生大量的正现金流。 3 收获。适用于处境不佳的金牛类业务，也适用于问题类和狗类业务。收获包括取消研究与开发费用，在设备到期时不更换，也不更换销售人员，减少广告费用，等等。目的在于增加短期现金收入，而不考虑长期影响。 4 放弃。适用于拖公司盈利后腿的狗类和问题类业务。包括出售或清算业务，以便把资源转移到更有利的领域。（三）运用这个模型要注意的问题不能仅仅注意其业务的现有的位置，还要注意它的变化变化趋势。因为，成功的战略业务单位的发展有一个生命周期。一般是从问题类开始，转向明星类，然后成为金牛类，最终成为狗类。（四）波士顿咨询公司模型的局限性 1 操作不容易，费时间，费用高。很难定义战略业务单位和测量市场增长率及占有率。

大客户销售项目运作与管理

大客户销售项目运作与管理主讲：（1987年毕业于兰州交通大学通信专业获工学学士学位。在企业工作超过25年）课程对象：从事销售一线工作的客户经理、产品经理和销售管理经理、和经理。授课方式：讲授、小组研讨、场景录像、角色扮演、模拟实战演练、案例实战点评分析、小组。【课程背景】本课程通过围绕客户订单展开激烈竞争的三家企业客户经理与客户互动的不同场景录像呈现，通过研讨，正确地理解营销的理论和与客户沟通的有效方法，了解顾问式销售项目运作与管理的全貌，并学习企业“端到端”顾问式销售流程建立的方法和顾问式销售项目运作管理模型。根据经典的营销实战案例案按照项目启动、计划，实施，控制和风险的实战步骤，一步一步深入指导学员演练。通过方法教授与实践练习等，使学员了解信息收集方法，通过信息进行方法分析，形成项目运作策略，通过原则，利用5W2H方法制定行动计划，和风险评估计划，制定项目风险规避措施，保障项目顺利的进行和结案。极具实战性项目案例演练策略制定方法提升销售项目运作与管理能力。【课程价值】站在国际大公司顾问式销售项目运作与团队管理前沿，了解项目运作的全貌和发展动态，掌握企业顾问式销售项目运作的最佳思路；系统学习和掌握顾问式销售项目运作的知识体系和思维方法（“道”），掌握顾问式销售项目运作拜访客户、了解客户需求、识别客户风格与客户达成协议的工具与方法（“术”），并能在实际工作中加以应用；销售是将企业的产品变成客户需要的商品过程，销售牵引企业发展是企业发展壮大的第一生产力，企业通过销售能力提升不断地满足日益变化的客户需求，协调企业内部各个组织的能力和协调发展。本课程是同时满足顾问式销售运作人员与销售团队管理人员能力提升的课程，在照顾共性的基础上，同时考虑企业具体的业务需求，比如，销售经理与销售团队管理者共同之处在于要达成企业销售目标，而销售经理要完成自己的销售任务同时要拓展更多的客户；而销售团队管

波士顿矩阵分析法

波士顿矩阵分析法波士顿矩阵是由波士顿咨询集团(Boston Consulting Group, BCG)在上世纪70年代初开发的。BCG矩阵将组织的每一个战略事业单位（SBUs）标在一种2维的矩阵图上，从而显示出哪个战略事业单位提供高额的潜在收益，以及哪个战略事业单位是组织资源的漏斗。BCG矩阵的发明者、波士顿公司的创立者布鲁斯认为“公司若要取得成功，就必须拥有增长率和市场分额各不相同的产品组合。组合的构成取决于现金流量的平衡。” 波士顿矩阵通过市场增长率和市场占有率两个维度对业务单位进行分析 ? 横坐标表示相对市场份额，表示各项业务或产品的市场占有率和该市场最大竞争者的市场占有率之比。比值为1就表示此项业务是该市场的领先者。 ? 纵坐标为市场成长率，表明各项业务的年销售增长率。具体坐标值可以根据行业的整体增长而定； ? 图中圆圈表示企业现有的各项不同的业务或产品，圆圈的大小表示它们销售额的大小，圆圈的位置表示它们的成长率和相对市场份额所处的地位。通过分析不同的业务单位在矩阵中的不同位置可以将业务单位分解为出4 种业务组合。（1）问题型业务（Question Marks，指高增长、低市场份额）处在这个位置中的是一些投机性产品，带有较大的风险。这些产品可能利润率很高，但占有的市场份额很小。这通常是一个公司的新业务，为发展问题业务，公司必须建立工厂，增加设备和人员，以便跟上迅速发展的市场，并超过竞争对手，这些意味着大量的资金投入。“问题”非常贴切地描述了公司对待这类业务的态度，因为这时公司必须慎重回答“是否继续投资，发展该业务？”这个问题。只有那些符合企业发展长远目标、企业具有资源优势、能够增强企业核心竞争力的业务才得到肯定的回答。得到肯定回答的问题型业务适合于采用战略框架中提到的增长战略，目的是扩大SBUs的市场份额，甚至不惜放弃近期收入来达到这一目标，因为要问题型要发展成为明星型业务，其市场份额必须有较大的增长。得到否定回答的问题型业务则适合采用收缩战略。（2）明星型业务（stars，指高增长、高市场份额）这个领域中的产品处于快速增长的市场中并且占有支配地位的市场份额，但也许会或也许不会产生正现金流量，这取决于新工厂、设备和产品开发对投资的需要量。明星型业务是由问题型业务继续投资发展起来的，可以视为高速成长市场中的领导者，它将成为公司未来的现金牛业务。但这并不意味着明星业务一定可以给企业带来源源不断的现金流，因为市场还在高速成长，企业必须继续投资，以保持与市场同步增长，并击退竞争对手。企业如果没有明星业务，就失去了希望，但群星闪烁也可能会闪花企业高层管理者的眼睛，导致做出错误的

波士顿咨询公司模型

波士顿咨询公司模型公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-

波士顿矩阵咨询工具

安索夫(Ansoff)后来对矩阵做了一个修改，增加了地理区域上的复杂性(如上图所示)。这种三维产品市场多元化矩阵可以帮助企业科学地选择战略模式，但在使用该工具的时候，必须掌握其核心步骤：

Arthur D. Little的ADL矩阵，即：生命周期组合矩阵，是一项投资组合管理方法。ADL矩阵是著名的咨询管理公司阿瑟·D·利特尔公司(ADL)20世纪70年代提出ADL矩阵。它把组织自身在市场上的优势与劣势同该市场的生命周期阶段相结合。特别地,它集中于: 业务市场成熟阶段———从一个年轻和快速增长的业务市场到一个成熟和衰退的业务市场。竞争地位———从一个不占主导地位并能控制行业的公司到一个较弱、勉强能生存的公司。例如,如果一个公司业务处于一个成熟市场的强大地位,那么矩阵的战略逻辑就会建议它: 寻求成本领先,或更新它的核心战略,或在竞争中进行差异化,同时与企业一起成长。因此如果存在该业务和竞争联合的其他战略选择并且它们与上述的一条不符就应该摒弃它们。然而,当发生重大的技术变革和营销攻击时,这种分析是有缺陷的。 ADL矩阵的内容 ADL矩阵的内容其中一个维度是产业的生命周期阶段，另一个维度是企业的竞争地位。 ①识别行业所处的生命周期产业的生命周期分为萌芽阶段、增长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段。各阶段由外部因素所决定，它们包括：市场的增长率、增长的可能性、产品线的宽度、竞争者的数量、竞争者市场占有率的分布、顾客的忠诚度、进入障碍和技术。这些要素的均衡决定了企业产业的生命周期阶段。不同生命周期阶段的产业具有不同的特点。处于萌芽期时，产业具有市场增长率较高、竞争者市场占有率分布分散而且变动较快、市场中几乎没有顾客的忠诚度、进人障碍低等特征。产业处于增长阶段时，具有高速增长，用户、市场占有率的技术渐趋明朗和稳定，进入障碍提升等特征。产业处于成熟阶段具有增长率降低，但仍以较稳定的速度增长，技术、市场稳定，产品线宽度增加，进入障碍高等特征。产业处于衰退阶段具有产品需求降低、停止增长，甚至出现负增长，竞争者数目和产品品种减少等特征。 ②确定企业的竞争地位企业的竞争地位从强到弱可分为以下五类：

注册会计师 CPA 公司战略与风险管理第24讲_波士顿矩阵(2),通用矩阵

第二章战略分析【知识点12】波士顿矩阵（二）高增长—强竞争地位的“明星”业务 2.适宜战略：积极扩大经济规模和市场机会，以长远利益为目标，提高市场占有率，加强竞争地位。 3.管理组织：采用事业部形式，由对生产技术和销售两方面都很内行的经营者负责。（三）低增长—强竞争地位的“现金牛”业务 2.适宜战略：收获战略。该类业务市场增长率的下跌已成为不可阻挡之势，因此采用收获战略，即投入资源以达到短期收益最大化为限。（1）把设备投资和其他投资尽量压缩。（2）采用榨油式方法，争取在短时间内获取更多利润，为其他产品提供资金。（3）对于市场增长率仍有所增长的业务，应进一步进行市场细分，维持现存市场增长率或延缓其下降速度。 3.管理组织：适合用事业部制进行管理，经营者最好是市场营销型人物。（四）低增长—弱竞争地位的“瘦狗”业务（1）对还能自我维持业务，应缩小经营范围，加强内部管理。（2）对市场增长率和企业市场占有率均极低业务则应立即淘汰。（3）将剩余资源向其他产品转移。 3.管理组织：整顿产品系列，最好将“瘦狗”产品与其他事业部合并，统一管理。

【解析】价值链分析有助于对企业的能力进行考察，这种能力来源于独立的产品、服务或业务单位。但是，对于多元化经营的公司来说，还需要将企业的资源和能力作为一个整体来考虑。选项C错误。【经典题解?单选题】天兆公司经营造船、港口建设、海运和相关智能设备制造四部分业务，这些业务的市场增长率分别为7.5%、9%、10.5%和18%，相对市场占有率分别为1.2、0.3、1.1和0.6。该公司四部分业务中，适合采用智囊团或项目组等管理组织的是（）。（2018年） A.造船业务 B.港口建设业务 C.海运业务 D.相关智能设备制造业务【答案】D 【解析】问题业务适合采用智囊团或项目组等管理组织。问题业务对应高市场增长率（大于10%），低相对市场占有率（小于1.0）。相关智能设备制造的市场增长率为18%，相对市场占有率为0.6，属于问题业务，因此适合采取智囊团或项目组等管理组织，选项D正确。【经典题解?单选题】近年来中国公民出境游市场处于高速发展的阶段，实行多元化经营的鸿湖集团于2006年成立了甲旅行社，该旅行社专门提供出境游的服务项目，其市场份额位列第二。根据波士顿矩阵原理，鸿湖集团的甲旅行社业务属于（）。（2016年） A.明星业务 B.瘦狗业务 C.现金牛业务 D.问题业务【答案】D 【解析】因为波士顿矩阵中的相对市场占有率是指以企业某项业务的市场份额与这个市场上最大的竞争对手的市场份额之比，而市场份额位列第二，那么说明其与市场份额位列第一的比值是小于1的，且中国公民出境游市场处于高速发展的阶段，说明其市场增长率是较高的，所以根据波士顿矩阵可知：应属于问题业务。【经典题解?单选题】下列关于波士顿矩阵的表述中，错误的是（）。（2014年） A.纵轴表示企业销售额增长率 B.横轴表示企业在产业中的相对竞争地位 C.市场增长率是决定企业产品结构是否合理的外在因素 D.波士顿矩阵事实上暗含了一个假设，企业的市场份额与投资回报是正相关的【答案】A 【解析】本题考查的是关于波士顿矩阵的基本知识，涉及基本构成、横纵维度定义和矩阵模型的局限性。从该题我们应该举一反三，将波士顿矩阵的相关内容都要熟练的记下来，全面掌握。【经典题解?单选题】下列各项企业竞争策略运用了波士顿矩阵分析的是（）。（2013年） A.放弃与对手的竞争，不再对市场增长快的产品加大投入 B.加大对市场占有率下滑产品的广告投入，以使该产品的市场占有率回升 C.重新定位进入成熟期的产品价格，提高该产品的竞争力 D.减少对市场占有率低且价格竞争激烈的产品的投资【答案】D 【解析】该题有一定难度，是变相考波士顿矩阵模型中四类产品的应用策略。题干“各项企业竞争策略运用了波士顿矩阵分析”的意思要读懂，即：选项中哪些策略符合波士顿矩阵模型的应用理论。答题时，先通过题干判断属于波士顿矩阵哪类产品，然后再比照是否符合波士顿矩阵应用策略。【经典题解?单选题】环美公司原以家电产品的生产和销售为主业，近年来逐渐把业务范围扩展到新能源、房地产、生物制药等行业。依据波士顿矩阵分析法，下列各项环美公司对其业务所做的定位的描述中，错误的是（）。（2017年） A.新能源行业发展潜力巨大、前景广阔，公司在该领域竞争优势不足。公司应当对新能源业务进行重点投资，以提高市场占有率 B.房地产业进入“寒冬”期，公司的房地产业务始终没有获利。公司应当果断地从该行业务中撤出 C.生物制药行业近年来发展迅猛，公司收购的一家生物制药企业由弱到强，竞争优势日益显现。公司应当在短期内优先供给其所需资源，支持该业务继续发展

【全集】波士顿矩阵的来源与案例分析

【全集】波士顿矩阵的来源与案例分析波士顿咨询集团法（又称波士顿矩阵、四象限分析法、产品系列结构管理法等）是由美国大型商业咨询公司——波士顿咨询集团（Boston Consulting Group）首创的一种规划企业产品组合的方法。 60年代中后期，美国在经历了第二次世界大战后普遍的繁荣时期之后，进入了一个低速、缓慢增长阶段。多数企业面临的问题是：市场容量逐渐趋于饱和；市场需求变化大，产品寿命周期缩短；劳务费用上升，资金流动性差，使企业面临的经营不确定性与不稳定性增强；竞争加剧导致企业平均收益下降。而其中对跨行业，多种经营类型的企业影响最为显著。为了寻找其中原因，波士顿咨询集团对美国57个公司的620种产品进行了历时三年的调查，从中发现一个普遍规律，即市场占有有率高的公司，质量高，研究开发及促销费用占销售额的比重高，资金利润率也高；反之，市场占有率低的公司，资金利润率也低。而在差别较大的行业中，可能存在市场占有率低而收益高，或者市场占有率高而收益低的企业类型。问题的关键在于要解决如何使企业的产品品种及其结构适合市场需求的变化，只有这样企业的生产才有意义。同时，如何将企业有限的资源有效地分配到合理的产品结构中去，以保证企业收益，是企业在激烈竞争中能否取胜的关键。对于一个拥有复杂产品系列的企业来说，一般决定产品结构的基本因素有二个：即市场引力与企业实力。市场引力包括企业销售量（额）增长率、目标市场容量、竞争对手强弱及利润高低等。其中最主要的

是反映市场引力的综合指标——销售增长率，这是决定企业产品结构是否合理的外在因素。企业实力包括市场占有率，技术、设备、资金利用能力等，其中市场占有率是决定企业产品结构的内在要素，它直接显示出企业竞争实力。销售增长率与市场占有率既相互影响，又互为条件：市场引力大，销售增长率高，可以显示产品发展的良好前景，企业也具备相应的适应能力，实力较强；如果仅有市场引力大，而没有相应的高销售增长率，则说明企业尚无足够实力，则该种产品也无法顺利发展。相反，企业实力强，而市场引力小的产品也预示了该产品的市场前景不佳。通过以上两个因素相互作用，会出现四种不同性质的产品类型，形成不同的产品发展前景：①销售增长率和市场占有率“双高”的产品群（明星类产品）；②销售增长率和市场占有率“双低”的产品群（瘦狗类产品）；③销售增长率高、市场占有率低的产品群（问号类产品）；④销售增长率低、市场占有率高的产品群（现金牛类产品）。对于企业来说，如果能同时具有问号产品，明星产品和现金牛产品这三类，就有希望保持企业当前的利润和长远利润的稳定，形成合理的产品结构，维持资金平衡。 1．基本原理与基本步骤（1）基本原理。本法将企业所有产品从销售增长率和市场占有率角度进行再组合。在座标图上，以纵轴表示企业销售增长率，横轴表示市场占有率，各以10%和20%作为区分高、低的中点，将座标图划分为四个象限，依次为“问号（？）”、“明星（★）”、“现金牛（￥）”、

电商运营数据分析教学教案

《电子商务数据分析》配套教学教案第1章了解电子商务的功能、模式和特点。了解电商运营的核心目标和分类。了解分析电商数据的原因和意义。熟悉电商数据分析的常用方法。熟悉电商数据分析的常用指标。了解电商数据分析的步骤。 — 如何做好电子商务数据分析。了解电商运营的核心目标和分类。熟悉电商数据分析的常用指标。熟悉电商数据分析的常用方法。如何做好电子商务数据分析了解电商数据分析的步骤。

// 了解电商数据分析分析电子商务数据的原因不同电商岗位的数据分析意义: 电商数据分析的常用方法电商数据分析的常用指标分析电商数据的步 // 如何做好电子商务数据分析// 本章实训 // 课后思考小结1、了解电子商务数据分析基础知识。 2、（ 3、学会用不同方法指标对电子商务数据进行分析思考及作业想一想： 1.自己在实际工作和生活中有没有接触过电子商务想一想为什么电子商务会发展得这么快这么普及 2.B2B、B2C、C2C、O2O各代表什么意思它们各具代表性的电商企业有哪些 3.为什么要对电子商务数据进行分析 4.简述3种电子商务数据分析的方法。 5.… 6.电子商务数据分析有哪些常用指标练一练：如图所示为某购物平台中某个店铺的近期数据情况，尝试根据其中的数据简单分析各图中数据反映出的情况。

第2章了解Alexa工具的基本使用方法掌握如何使用阿里指数查看区域和行业数据熟悉如何使用百度指数查看趋势、需求和人群画像掌握生意参谋的基本功能和使用方法 : 熟悉CRM客户关系管理系统的操作了解Alexa工具的基本使用方法掌握如何使用阿里指数查看区域和行业数据熟悉如何使用百度指数查看趋势、需求和人群画像掌握生意参谋的基本功能和使用方法熟悉CRM客户关系管理系统的操作

市场营销学学后感(我)

市场营销学学后感不知不觉大二后半学期就这样结束了，这学期我们开了市场营销这门选修课。记得刚拿起这本书时的我什么也不晓得，不知道什么是营销，对于营销的概念大概只有买卖东西就是营销的了吧。没什么难的，也没有任何可学的东西。对于买卖大家都不陌生，因为我们每天都在消费，都在进行买卖的交易。但是随着周老师的教导，跟着周老师学习这门课，自己才发现市场营销学是一门很深奥的学科。学懂并要灵活掌握、会用是很难的一件事。这学期以来和周老师一起学习、一起进步、一起成长。从她那里我学会了许多知识，还有课本上学不到的经验.她富有激情的演讲、一个个例子都打动着我们的心，大家都喜欢听她讲课。从她的那里我知道了以后出社会不是我们想的那么天真、完美。现实是残酷的，所以为了以后在社会上落足并占有一席之地，我们只能把握现在，认真的读书，好好的安心的学习。珍惜眼前，把握机遇。下面就是我的学后感：我先谈谈我对市场营销学学后的认识。市场营销是一个最基本、最重要的概念，它源自英语“Marketing”。市场营销是与现代社会化大生产和市场经济相关的范畴，是一个随着企业市场营销管理实践的发展而发展、含义广泛的概念。随着社会经济的发展，人们对市场营销的认识也必然会不断深化。关于市场营销的理解有许多种，菲利普·科特勒教授对市场营销的解释得到众多专家的认同，他指出“市场营销是个人或组织通过创造并同他人或组织交换产品和价值以获得其所需所欲之物的一种社会过程”。市场营销学不是观念的产物，而是企业活动的产物。市场营销学研究的是以满足消费者需求为中心的企业营销活动过程及其规律的科学。它作为一门学科，在我国被译为市场营销学、市场学、和销售学等，是是适应现代市场经济高速度

《生产与运作管理》复习重点知识讲解

《生产与运作管理》复习重点

《生产与运作管理》复习重点 1.生产与运作管理的目标提高生产率；降低生产成本；确保品质；确保准时交货；提高生产系统的柔性；安全、清洁、文明生产。 2.MTS与MTO的特点及主要区别 3.大量大批生产与单件小批生产类型的比较

4. 工艺专业化原则与对象专业化原则的概念及特点 1. 工艺专业化原则：按照工艺特点设置生产单位。特点：是将完成相同工艺的设备和工人集中在一个生产单位里，对多种不同的零件进行相同工艺的加工。 2. 对象专业化原则：以产品（零件或部件）为对象来设置生产单位。特点：是将生产某种产品（零部件）所需的不同类型的设备、工装和工人集中在一个生产单位里，以完成该种产品（零部件）的全部或大部分工艺过程。 5. 合理组织生产过程的基本要求 1. 生产过程的连续性 2. 生产过程的平行性 3. 生产过程的比例性 4. 生产过程的均衡性 5. 生产过程的柔性 6. 生产过程的准时性 6. 零件在工序间三种移动方式生产周期的计算（计算题）

CH2： 1. 进行外部环境分析与内部环境分析的目的 1.通过对外部环境分析，找出企业的经营机会，发现企业面临的威胁，以抓住机会，规避风险。 2.通过对内部环境的分析，明确企业的优势，发现企业的劣势（隐忧），以发挥优势，消除隐忧，扬长避短，构建企业的经营优势。 2. 宏观环境分析的主要因素经济环境；政治与法律环境；社会文化环境；技术环境；市场机会和环境威胁变量。 3.波特的“五力”模型

4.何谓SWOT分析？SWOT分析的目的 SWOT分析法，是一种综合考虑企业内部条件和外部环境的各种因素，进行系统评价，从而选择最佳经营战略的常用方法。这里： S是指企业内部的优势(Strengths)， W是指企业内部的劣势(Weaknesses)， O是指企业外部环境的机会(Opportunities)， T是指企业外部环境的威胁(Threats)。 5.波士顿矩阵法的原理及应用 1. 该矩阵指出了每个经营业务（产品）在竞争中的地位，使企业了解它的作用或任务，从而有选择和集中地运用企业有限的资源。 2. 波士顿矩阵将企业不同的经营业务（产品）综合到一个矩阵中，具有简单明了的效果。较为合理的产品结构是： “明星”产品约占公司全部销售额的30％－40％； “金牛”产品约占公司全部销售额的40％－50％； “问题”产品约占公司全部销售额的15％－20％； “瘦狗”产品约占公司全部销售额的5％－10％。 6.何谓专业化、一体化、多样化发展战略？各有何优缺点？三种战略分别适合于什么样的企业？ 1. 专业化发展战略集中资源做好一种产品，努力提高其市场地位。优点：管理简单，可以获得专业化生产的规模经济。

三大跨国战略咨询公司比较

三大跨国战略咨询公司比较在全球战略咨询公司中，麦肯锡、波士顿和贝恩三大公司可谓各领风骚。其咨询业务80年代便进入中国，20 多年过去了，虽然在市场竞争中也出现过一些失误，但其完善的咨询服务模式还依然在咨询界得到普遍承认。中国分配力量比较麦肯锡：业务网络覆盖43 个国家，拥有82 家分公司，近9000 名员工。麦肯锡1959 年进入亚太地区，在中国的业务始于1985 年。自那时起，麦肯锡在香港、台北、上海及北京建立了分公司。中国大陆公司从1993 年开始成立，麦肯锡公司大中华地区的咨询顾问大约有180人，中国大陆的咨询顾问超过80 人，大中华地区的人员规模已经超过波士顿分公司。麦肯锡中国公司的客户已经从以前100%的跨国公司发展到今天60%以上是中国本土公司，包括国有企业、私营企业等；从1996 年到2000 年，麦肯锡在大中华区做了近300 个咨询项目，不包括没有完全完成的项目，这是非常有挑战性的。波士顿：波士顿顾问公司成立于1963 年。经过近40 多年的发展，波士顿顾问公司已经成为一家全球著名的管理顾问公司。就发展策略及经营业绩为大型国际性企业和组织提供专业的咨询服务。波士顿20 世纪80 年代进入中国市场，并于1993 年1 月在上海正式成立了波士顿咨询上海有限公司，目前包含香港在内在中国有70 余名咨询顾问，在全球拥有2700 名顾问。贝恩： Bain & Company 创立于1973 年，总部位于波士顿。其主要创始人威廉·贝恩早年就业于波士顿咨询公司。在1973 年贝恩带领几名咨询顾问离开了波士顿公司，成立了贝恩公司。在1973 年到80 年代中期，贝恩公司的年增长速度为50%左右。在1998 年，贝恩公司拥有咨询顾问近1500 人，年营业收入4.5 亿美元，客户主要分布在60 多个国家。贝恩于1993 年在北京正式建立办事处，是北京第一家战略顾问公司。在中国已经有50多位咨询顾问，在全球拥有2800 多位顾问。业务特色比较麦肯锡：虔诚的咨询教士麦肯锡的特色在于严格遵循清规戒律，有人甚至称麦肯锡人为虔诚的咨询教士。“做咨询时一定要保持独立性，一定不要过多干预客户的内部事务”，这是上个世纪麦肯锡创始人之一马文·鲍尔为公司制定的一条戒律，这条戒律长期在咨询业占据主导地位并被许多咨询公司奉为金科玉律，也成了咨询业得以成长的第一个行业规范。波士顿：用知识管理占据市场 1963 年，波士顿咨询公司成立之初就在总部建立起高度集中的智力资源中心，走出一条“用知识管理占据市场”的经营之路。贝恩：为客户提供最佳成效贝恩的顾问把提高客户全部经济价值作为自己的使命，他们认为向客户提供的应该是基于经验为客户击败竞争对手和争取更多的回报率服务。他们的业务并不局限于任何单一的传统产

阿迪达斯的战略管理

大家好，今天由我们第二十组给大家带来关于阿迪达斯的战略管理，我们将分成adidas的简介、战略分析、战略选择、战略制定、战略实施、价值与启示六个方面来给大家系统讲解。首先由尚浩给大家介绍一下阿迪达斯尚浩：在运动用品的世界中，adidas一直代表着一种特别的地位象征，而这种象征有人称之为“胜利的三条线”。自1948年创立至今，adidas帮助过无数的运动选手缔造佳绩，成就了不少的丰功伟业。因此，adidas也可以说是集合了众人信赖及尊敬的最佳典范。阿迪达斯是德国运动用品制造商，目前Adidas在运动用品的市场占有率上紧随“Nike”其后排名第二为了能更加直观的了解阿迪达斯，我们做一份阿迪达斯的大事纪年表。我们可以看到从1920的第一双运动鞋，1948年正式成立阿迪达斯到如今运动用品的市场占有率世界排名第二。旗下还有三个著名的品牌，其产品类型涉及到服饰、配饰、鞋类、男士香水、护肤品。这经历将近一个世纪的历程的阿迪达斯身上的成功经验是值得我们去好好研究学习的。那么接下来就由我的组员黄绍华为大家从战略分析的角度给大家分析一下阿迪达斯的光辉历程。绍华：好的，谢谢尚浩的介绍，接下来我将从战略分析的角度为大家进行分析。我将分成内外部环境分析、竞争对手分析来给大家进行讲解，首先是对其外部环境的分析，外部环境主要从宏观环境分析、竞争分析以及阿迪达斯的现状来分析。（一）宏观环境分析 2、经济去年由于原材料价格的上涨和消费的减缓，阿迪达斯品牌的订单减少了6%, 锐步品牌订单减少17％。该集团预计2009年其营业额同比有可能下滑5％。 2008年阿迪达斯集团的营业额达108亿欧元，同比增长5％。北美市场的营业额同比下降14％，而亚洲同比却增长了18％，亚洲市场已成为该集团继欧洲之后的第二个重要市场，欧洲市场去年同比增长7％。去年其产品的分布：46％的营业额来自鞋，44％为纺织品，剩余的10％为辅助产品。阿迪达斯集团的净

波士顿咨询集团法

波士顿咨询集团法波士顿咨询集团法（又称波士顿矩阵、四象限分析法、产品系列结构管理法等）是由美国大型商业咨询公司——波士顿咨询集团（Boston Consulting Group）首创的一种规划企业产品组合的方法。 60年代中后期，美国在经历了第二次世界大战后普遍的繁荣时期之后，进入了一个低速、缓慢增长阶段。多数企业面临的问题是：市场容量逐渐趋于饱和；市场需求变化大，产品寿命周期缩短；劳务费用上升，资金流动性差，使企业面临的经营不确定性与不稳定性增强；竞争加剧导致企业平均收益下降。而其中对跨行业，多种经营类型的企业影响最为显著。为了寻找其中原因，波士顿咨询集团对美国57个公司的620种产品进行了历时三年的调查，从中发现一个普遍规律，即市场占有有率高的公司，质量高，研究开发及促销费用占销售额的比重高，资金利润率也高；反之，市场占有率低的公司，资金利润率也低。而在差别较大的行业中，可能存在市场占有率低而收益高，或者市场占有率高而收益低的企业类型。问题的关键在于要解决如何使企业的产品品种及其结构适合市场需求的变化，只有这样企业的生产才有意义。同时，如何将企业有限的资源有效地分配到合理的产品结构中去，以保证企业收益，是企业在激烈竞争中能否取胜的关键。对于一个拥有复杂产品系列的企业来说，一般决定产品结构的基本因素有二个：即市场引力与企业实力。市场引力包括企业销售量（额）增长率、目标市场容量、竞争对手强弱及利润高低等。其中最主要的是反映市场引力的综合指标—

—销售增长率，这是决定企业产品结构是否合理的外在因素。企业实力包括市场占有率，技术、设备、资金利用能力等，其中市场占有率是决定企业产品结构的内在要素，它直接显示出企业竞争实力。销售增长率与市场占有率既相互影响，又互为条件：市场引力大，销售增长率高，可以显示产品发展的良好前景，企业也具备相应的适应能力，实力较强；如果仅有市场引力大，而没有相应的高销售增长率，则说明企业尚无足够实力，则该种产品也无法顺利发展。相反，企业实力强，而市场引力小的产品也预示了该产品的市场前景不佳。通过以上两个因素相互作用，会出现四种不同性质的产品类型，形成不同的产品发展前景：①销售增长率和市场占有率“双高”的产品群（明星类产品）； ②销售增长率和市场占有率“双低”的产品群（瘦狗类产品）；③销售增长率高、市场占有率低的产品群（问号类产品）；④销售增长率低、市场占有率高的产品群（现金牛类产品）。对于企业来说，如果能同时具有问号产品，明星产品和现金牛产品这三类，就有希望保持企业当前的利润和长远利润的稳定，形成合理的产品结构，维持资金平衡。 1．基本原理与基本步骤（1）基本原理。本法将企业所有产品从销售增长率和市场占有率角度进行再组合。在座标图上，以纵轴表示企业销售增长率，横轴表示市场占有率，各以10%和20%作为区分高、低的中点，将座标图划分为四个象限，依次为“问号（？）”、

波士顿矩阵战略规划研究方法及案例分析

波士顿矩阵波士顿矩阵(BCG Matrix) 波士顿矩阵又称市场增长率-相对市场份额矩阵、波士顿咨询集团法、四象限分析法、产品系列结构管理法等。

（2）问题型业务（Question Marks，指高增长、低市场份额）处在这个领域中的是一些投机性产品，带有较大的风险。这些产品可能利润率很高，但占有的市场份额很小。这往往是一个公司的新业务。为发展问题业务，公司必须建立工厂，增加设备和人员，以便跟上迅速发展的市场，并超过竞争对手，这些意味着大量的资金投入。“问题”非常贴切地描述了公司对待这类业务的态度，因为这时公司必须慎重回答“是否继续投资，发展该业务？”这个问题。只有那些符合企业发展长远目标、企业具有资源优势、能够增强企业核心竞争力的业务才得到肯定的回答。得到肯定回答的问题型业务适合于采用战略框架中提到的增长战略，目的是扩大SBUs的市场份额，甚至不惜放弃近期收入来达到这一目标，因为问题型要发展成为明星型业务，其市场份额必须有较大的增长。得到否定回答的问题型业务则适合采用收缩战略。如何选择问题型业务是用BCG矩阵制定战略的重中之重，也是难点，这关乎企业未来的发展。对于增长战略中各种业务增长方案来确定优先次序，BCG也提供了一种简单的方法。通过下图权衡选择ROI相对高然后需要投入的资源占的宽度不太多的方案。（3）现金牛业务（Cash cows，指低增长、高市场份额）处在这个领域中的产品产生大量的现金，但未来的增长前景是有限的。这是成熟市场中的领导者，它是企业现金的来源。由于市场已经成熟，企业不必大量投资来扩展市场规模，同时作为市场中的领导者，该业务享有规模经济和高边际利润的优势，因而给企业带来大量现金流。企业往往用现金牛业务来支付帐款并支持其他三种需大量现金的业务。现金牛业务适合采用战略框架中提到的稳定战略，目的是保持SBUs的市场份额。（4）瘦狗型业务（Dogs，指低增长、低市场份额）这个剩下的领域中的产品既不能产生大量的现金，也不需要投入大量现金，这些产品没有希望改进其绩效。一般情况下，这类业务常常是微利甚至是亏损的，瘦狗型业务存在的原因更多的是由于感情上的因素，虽然一直微利经营，但象人养了多年的狗一样恋恋不舍而不忍放弃。其实，瘦狗型业务通常要占用很多资源，如资金、管理部门的时间等，多数时候是得不偿失的。瘦狗型业务适合采用战略框架中提到的收缩战略，目的在于出售或清算业务，以便把资源转移到更有利的领域。

第二章-市场营销战略规划资料讲解

第二章市场营销战略规划教学目标：确定企业任务和明确战略业务单位掌握评价战略业务单位的方法——波士顿咨询公司模型和通用电气公司模型掌握企业的业务发展战略了解营销管理内涵、任务、过程教学内容：第一节企业战略基本问题第二节公司层战略分析第三节业务层战略分析第四节市场营销管理过程第一节企业战略基本问题一、什么是企业战略？企业基于其内部条件与外部环境的匹配，为达成自己的总体目标，而制订的一个以未来为导向的行动计划。二、企业战略的特征全局性长远性纲领性抗争性顾客导向性应变性三、企业战略层次结构 1、总体战略又称公司战略即企业应在哪些领域进行活动，经营范围是什么；如何去开展这些活动，资源如何合理配置。 2、业务单位战略又称经营单位战略、竞争战略业务单位战略是各个战略经营单位或者有关的事业部、子公司的战略。 3、职能战略又称职能层战略（短期性战略）贯彻、实施和支持总体战略和业务单位战略市场营销战略是企业经营战略的一部分，属于职能战略，必须服从和服务于企业的总体战略。市场营销战略在企业经营战略中的地位越来越突出，最终成为企业战略的核心部分和最重要的部分。第二节公司层战略分析一、规定企业使命 1、什么是企业愿景？描绘企业期望成为什么样子的一幅图景。苹果公司——让每人拥有一台计算机迪斯尼公司——成为全球的超级娱乐公司腾讯——成为最受尊敬的互联网企业联想公司——未来的联想应该是高科技的联想、服务的联想、国际化的联想亨利福特在一百年前的愿景是“使每一个人都拥有一辆汽车” 2、什么是企业使命？

企业在社会经济发展中所应担当的角色和责任。指企业的根本性质和存在的理由，说明企业的经营领域、经营思想，为企业目标的确立与战略的制定提供依据。企业愿景是企业使命的基础。企业使命包括： ?我们的事业是什么？（经营范围） ?我们的顾客群是谁？ ?顾客的需求是什么？ ?我们用什么特殊的能力来满足顾客的需求？ ?如何看待股东、客户、员工、社会的利益？二、制定企业目标贡献目标。即企业提供给市场的产品数量及质量，企业在战略规划期间节约资源、节省能源、保护生态环境及利税情况。市场目标。即新市场的开发、老市场的渗透及市场占有率的提高、销售额的增加等。竞争目标。企业在行业中的地位的提高等。可以用相对市场占有率来表示。利润目标。即企业实现利润及投资利润率状况。通常用利润总额、营业利润、资金利润率和销售利润率等指标来表示。发展目标。企业资源的扩充、生产能力的扩大、经营方向和形式的发展等。三、规划企业业务组合大多数公司都经营几项业务。战略业务单位（strategic business units）可以是公司的一个部门，也可以是一个部门内部的一条产品线，有时可以是单一的产品或品牌。一个战略业务单位应有3个特征：一项独立业务或相关业务的集合体，但在计划工作上能与公司共他业务分开而单独作业。有自己竞争者。有一位专职经理，负责战略计划、利润业绩，并且他有能力控制影响利润的大多数因素。对于一个企业，如果经营的产品品种单一，且满足顾客需求的范围比较分散，则每一战略业务单位所包含的产品项目就较少。评价战略业务单位最著名的两种方法： “市场增长率—相对市场占有率”矩阵（BCG) “行业吸引力—企业竞争力”矩阵（GE公司提出) 波士顿咨询集团法 “市场增长率—相对市场占有率”矩阵（BCG) 步骤：1、计算各业务的市场增长率和相对市场占有率。市场增长率是指企业所在行业某项战略业务单位在前后两年市场销售额的增长百分比。这一增长率表示战略业务单位所在市场的相对吸引力。相对市场占有率是指企业某项业务的市场份额与这个市场中最大的竞争对手的市场份额之比。某项业务或产品的相对市场占有率高，表示其竞争能力强，在市场中处于领先地位；反之，则表示其竞争能力弱，在竞争中处于从属地位。 2、利用波士顿矩阵划分和评价业务。用横轴代表相对市场占有率，以1.0作为划分界限，用纵轴表示市场增长率，以10％作为划分界限构建矩阵图，这样整个市场被划分为四个象限。 3、针对不同的战略业务单位采取适当的战略（1）发展战略（有前景的问题类业务和明星类业务）

第21讲_波士顿矩阵(2),通用矩阵

第二章战略分析波士顿矩阵的运用明星现金牛问题瘦狗备注发展√√ 适用于“问题”转“明星”，需增加资金投入保持√使“现金牛”业务产生更多收益收割√√√ 适用于处境不佳的“现金牛”类业务及没有发展前途的“问题”类业务和 “瘦狗”类业务放弃√√ 适用于无利可图的“瘦狗”类和“问题”类业务近五年知识点考情分析 20182017201620152014运用波士顿矩阵分析企业产品的类型及发展方向单选单选单选综合无试题精讲【单选】近年来中国公民出境游市场处于高速发展的阶段，实行多元化经营的鸿湖集团于2006年成立了甲旅行社，该旅行社专门提供出境游的服务项目，其市场份额位列第二。根据波士顿矩阵原理，鸿湖集团的甲旅行社业务属于（）。（2016年） A.明星业务 B.瘦狗业务 C.现金牛业务 D.问题业务【答案】D 【解析】波士顿矩阵中的相对市场占有率是以企业某项业务的市场份额与这个市场上最大的竞争对手的市场份额之比。甲旅行社的出境游服务项目，其市场份额位列第二，表明其与市场份额位列第一的比值低于1，且中国公民出境游市场处于高速发展的阶段，表明其市场增长率高，因此根据波士顿矩阵可知鸿湖集团的甲旅行社业务属于问题业务。波士顿矩阵的启示 ?波士顿矩阵是最早的组合分析方法之一，被广泛运用于产业环境与企业内部条件的综合分析、多样化的组合分析、大企业发展的理论依据等方面。

?波士顿矩阵将企业不同的经营业务综合在一个矩阵中，具有简单明了的效果。 ?波士顿矩阵指出了每个业务经营单位在竞争中的地位、作用和任务，从而使企业能够有选择地和集中地运用有限的资金。 ?每个业务经营单位也可以从矩阵中了解自己在总公司中的位置和可能的战略发展方向。 ?利用波士顿矩阵可以帮助企业推断竞争对手对相关业务的总体安排。其前提是竞争对手也使用波士顿矩阵的分析方法。波士顿矩阵的局限 ?在实践中，企业要确定各业务的市场增长率和相对市场占有率是比较困难的。 ?波士顿矩阵过于简单。首先，它用市场增长率和企业相对市场占有率两个单一指标分别代表产业吸引力和企业竞争地位，不能全面反映这两方面的状况；其次，两个坐标的划分都只有两个位级，划分过粗。 ?波士顿矩阵事实上暗含了一个假设：企业的市场份额与投资回报是成正相关的。但在有些情况下这种假设是不成立或不全面的。一些市场占有率小的企业如果实施创新、差异化和市场细分等战略，仍能获得很高的利润。 ?波士顿矩阵的另一个条件是，资金是企业的主要资源。但在许多企业内，要进行规划和均衡的重要资源不是现金而是时间和人员的创造力。 ?波士顿矩阵在实际运用中有很多困难。近五年知识点考情分析 20182017201620152014有关波士顿矩阵的重要观点无无无无单选波士顿矩阵的启示与局限无无无多选无试题精讲【单选】下列关于波士顿矩阵的表述中，错误的是（）。（2014年） A.纵轴表示企业销售额增长率 B.横轴表示企业在产业中的相对竞争地位 C.市场增长率是决定企业产品结构是否合理的外在因素 D.波士顿矩阵事实上暗含了一个假设，企业的市场份额与投资回报是正相关的【答案】A 【解析】波士顿矩阵的纵轴表示市场增长率，是指企业所在产业某项业务前后两年市场销售额增长的百分比。选项A错误。波士顿矩阵，横轴表示企业在产业中的相对市场占有率，是指以企业某项业务的市场份额与这个市场上最大的竞争对手的市场份额之比。这一市场占有率反映企业在市场上的竞争地位。选项B正确。市场增长率，这是决定企业产品结构是否合理的外在因素。选项C正确。波士顿矩阵事实上暗含了一个假设：企业的市场份额与投资回报是成正相关的。选项D正确。【多选】作为公司业务组合分析的工具，波士顿矩阵的贡献有（）。（2015年） A.波士顿矩阵揭示了企业的市场份额与投资回报成正比的事 B.波士顿矩阵将企业不同的经营业务综合在一个矩阵中，具有简单明了的效果 C.波士顿矩阵可以帮助企业推断竞争对手对相关业务的总体安排 D.波士顿矩阵用多个指标测算产业吸引力和企业竞争地位，比较全面地反映这两个方面的状况【答案】BC 【解析】波士顿矩阵有以下几方面重要的贡献：（1）波士顿矩阵是最早的组合分析方法之一，被广泛运用在产业环境与企业内部条件的综合分析、多样化的组合分析、大企业发展的理论依据等方面。（2）波士顿矩阵将企业不同的经营业务综合在一个矩阵中，具有简单明了的效果。（3）该矩阵指出了每个业务经营单位在竞争中的地位、作用和任务，从而使企业能够有选择地和集中地运用有限的资金。（4）利用波士顿矩阵可以帮助企业推断竞争对手对相关业务的总体安排。所以，本题选择BC。通用矩阵

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