余额宝未来及建议

立场总结

看待一些新的金融产品或者金融服务时，要看它是不是符合市场的要求，符合投资者的要求，更主要的是看它的产品服务是不是跟经济和投资的规律相适应，是不是给投资者降低了成本，给经济增加了活力，或者给融资提供了方便。在这中间，投资的规律和经济的规律是起主导作用的，如果这个产品或者服务不符合投资规律也不符合经济的规律，可能就不会长久。那么，如何判断产品和服务能被市场长期接受，健康成长？一方面是要符合经济规律和投资规律；另一方面，要确实对提高市场效率，降低成本有推动作用。互联网金融是中国经济体系中多年来罕见的正能量。十八届三中全会提出的利率市场化、不分所有制平等使用生产要素等金融改革目标，已经被互联网金融“不等、不靠”地部分实现了。那些习惯于“高大上”的银行，与其临渊羡鱼不如退而结网，放下身段、拥抱互联网革命，或许能避免诺基亚、柯达的命运。我们也认为金融风险是存在的。阿里巴巴搞金融，应立足信息业。通过信息业获取金融力量，要靠在交易中形成的信用可获得性优势。他应该利用软信息(非金融信息)替金融业化解单靠硬信息(金融信息)化解不了的信贷风险。席勒说过：“以货币作为金融交易的计量单位，既不稳定也不合理，由此导致大规模金融动荡的出现”。目前只管货币不管信息的监管只能治标，而治本之策在于，在大数据条件下，“让人们能够以这些信息为基础拟定有效的协议，以对冲人们面临的最大风险”。所以不仅不应取缔余额宝，而且应从信息方面加强它。不仅不应倒退，还要向前走

未来发展趋势

余额宝

短期前景

我们先来看一下官网披露的余额宝的资金投向：

?92.21% 的资金（约1755.4 亿）投向了「银行存款和结算备付金」

? 6.7% 的资金（约127.6 亿）投向了「固定收益投资」

?0.3% 的资金（约15.8 亿）投向了「买入返售金融资产[2]」

所以影响的主要因素在于：银行存款和结算备付金

这部分主要投资方向是银行的协议存款，余额宝主要的收益也来自于它，所以它基本决定了余额宝收益率的高低。

而影响协议存款的因素是什么呢？

那就要看看它的资金投向，余额宝的协议存款主要是投向同业存款，所以影响其利率的主要因素那就得看Shibor（上海银行间同业拆放利率）了

而Shibor近日的利率如下图：

一周，两周，一月，三月几个短期利率指标一直在 3.x - 5.x 之间。

而在2013 年年末，也就是余额宝收益率接近最高的时候，Shibor的几个短期的指标都到

6.x-

7.x 的程度。这主要跟大环境有关，年后的资金现在比较宽松，而央行最近在年后进行了两次正回购，也证实了整个大环境的流动性不像之前年末那么紧了。

2 月18 日，央行正回购480 亿（央行时隔8个月重启正回购今日净回笼资金480亿）

2 月20 日，央行正回购600 亿（央行今日再启正回购放量回笼资金600亿）

3 月

4 日，央行正回购850 亿（央行今日启动850亿元正回购）

所以，这也就是为何余额宝跌破「6」了。

我们认为这属于正常的市场波动，之前的高收益才是短期现象，可短期的未来（大环境和金融政策未发生巨大变革的情况下），余额宝的收益会稳定在4.x -5.x 之间。

长期发展分析

（1）从居民活期储蓄的量来看，余额宝的确空间广阔。

单纯从需求角度看，在利率市场化完成之前，余额宝的吸金大法似乎还不会失效。2013年12月底，央行数据统计居民个人储蓄存款总量45万亿元。其中超过16万亿元为活期存款，这是互联网余额理财的最大空间。中信证券近期一份报告指出，货币基金总规模将在

2-3年内迈向2.2万亿的新高度，大致相当于活期存款中的5%。以2013年货币基金市场结构看，近9000亿元的规模中，余额宝占据了20%。让其他货币基金经理羡慕不已的还有，除了"双11"，余额宝几乎每天都保持着资金的净流入。细心的人还发现，从余额宝几次披露的规模和用户数据看，其户均持有额在持续增长，目前4900万户的户均持有量为5100元。

（2）天时地利难掩短板

在余额宝风光的背后其实已经危机隐现，因为互联网手段可以帮助余额宝抓取客户，但却不可能解决传统金融固有的矛盾。如果剥去余额宝的华丽外衣，它只不过是一个普通的货币基金，且暂时还体现不出优秀的资金管理能力。除了与支付宝结合后突飞猛进的规模之外，余额宝对应的仍然是一只普通的货币基金，它因此无法摆脱作为一只货币基金的所有局限。

据天弘增利宝2013年四季度报显示，其资产组合中，银行存款和结算备付金占到了92.5%，债券投资仅6.7%。即余额宝90%以上的资产投资了银行的协议存款。该基金还有一大不同于绝大多数货币基金的地方在于：其报告期末投资组合平均剩余期限仅51天，平均剩余期限在30天以内的资产组合占到了63.69%。即余额宝投资的银行协议存款一大半以上期限都不超过一个月。对比多只货币基金，包括同样在互联网端销售的华夏现金增利E、汇添富现金宝，余额宝是国内货币基金剩余期限最短的货币基金，这样的投资组合是货币基金里绝无仅有的。保持资产较高的流动性，是货币基金与生俱来的特点。但是余额宝为什么如此极致的追求高流动性资产呢?这其实反映出余额宝已经把天弘基金的组合管理能力推到了极限。余额宝的最大优势是资金净流入、散户多，且拥有互联网的大数据分析能力可以在流动性管理方面进行预测，这也决定了其如此畸形的投资组合。然而，超高的流动性恰恰也是余额宝打败众多货币基金的重要法宝之一。

利率市场化初期，银行短期协议存款利率高企是余额宝的另一个"地利"。余额宝实际上做了一个很简单的工作：将从客户手中的零钱归集起来整存至银行短期协议存款，后者目前收益率即5-6%，基本不用发挥主动管理能力。尤其是在去年6月和11月"钱荒"的时候，余额宝也不差钱，其收益率能基本与银行同业拆借利率同步。随着利率市场化进程的推进，短期利率势必下行，余额宝的收益也将随之下滑。如果这一趋势与净资金流入逆转相互叠加、相互作用，对于天弘基金将构成相当大的挑战。

（3）威胁逼近

余额宝结束净流入只是时间问题，它还将带来一系列的连锁反应。

在美国，利率市场化进程初期持续了两三年。如果这一进程走的过快，或者说，余额宝没有"节制"的继续长大，又将会怎样?余额宝的投资运作的最大优势是资金净流入，而一旦资金净流入打破，其流动性管理和T+0垫资的难题都将凸显。

在货币基金的投资周期组合中，协议存款和债券到期交替会时不时出现，长期看收益率曲线无差异的扁平形态不可持续，短期存款的利率终会下降。如此以往，余额宝的收益率如何保证?

除了协议存款，目前1年期内的央票、金融债、短融这些具有流动性、又承担违约风险

的投资标的有限，最多仅能支撑1万亿左右货币基金的规模，而一只数千亿级别的货币基金去投资债券市场，其巨大的操作难度成为一大障碍。

再来看目前余额宝依赖的协议存款，货币基金大量投资其中的一大前提是"可提前支取不罚息"，这一政策其实是银监会和证监会给予货币基金的"政策优惠"，并非市场化的现象。这意味着货币基金不用承担所投资标的的利率风险，一旦需要提前支取，利率损失由银行承担。一旦余额宝的净流入被打破，数千亿的协议存款可提前支取不罚息，对银行而言都是定时炸弹，如果银监会叫停这一政策优惠，货币基金整个局面会发生大洗牌，余额宝也将立马扑街。

据商业银行人士分析，以2500亿元年化5-6%的收益率计算，余额宝一年可以创造150亿元的收入，而原来这2500亿元在银行的活期存款中，银行只需要给予0.35%至0.85%左右的活期存款利率，约5亿元左右。中间的145亿元差值就是银行损失。如果45万亿元活期存款都要多付出3%的息差，就是1.5万亿元。这已略超过是商业银行的整体收益。余额宝的对手早已经不再是基金业的小伙伴，其最大威胁来自于银行界的反击，2014年，余额宝的最大竞争将来自银行代销渠道T+0的觉醒，或者是上述来自监管层面的出手。

根据报道，余额宝的快速发展已经迎来了银行“围剿”，但效果有限，余额宝依然在快速增长中。上周，央行拟限制个人支付账户转账金额，若能实施则是打中了余额宝的“七寸”，足以对余额宝成长带来严重打击。

央行新意见已经令余额宝难以招架。据媒体报道，央行上周发布了《支付机构网络支付业务管理办法》征求意见，主要有两项内容涉及余额宝，一个是意见中拟规定，个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元。而以往的规定是个人支付账户单笔收付金额超过1万元的，支付账户月收付金额累计超过5万元或资金余额连续10天超过5000元的，支付机构还应留存个人客户的有效身份证件的复印件或者影印件。

这一征求意见从整个银行业层面限制居民转入余额宝的金额，年累计转入不得超过1万元，这意味着未来余额宝平均规模将受很大限制，1万元可能成为余额宝发展的“天花板”。另一条征求意见拟规定，支付机构应对转账转入资金进行单独管理，转入资金只能用于消费和转账转出，不得向银行账户回提。这一条规定对余额宝来说，也是致命的！向银行账户回提资金是余额宝基本功能之一，如果未来余额宝被限制死，而其他基金公司网银的“宝”类产品若能T+0赎回到银行账户上，那么，余额宝资金可能会大幅流向其他基金公司产品。

央行网络支付管理办法目前还只是征求意见，政策博弈还没有完成，未来是否有实质性修改，何时实施还有很多不确定性。余额宝及小伙伴们还需等待正式规定出台，才能确定下一步发展的趋势。

从投资运作上看，是收益率下降引起余额宝净流入被打破，还是净流入被打破引发管理难题收益率下降，两种局面都有可能出现。天弘能否建立起一支能发挥主动管理能力，管理数千亿级别资金的固定收益团队是其可持续发展的重要基础。

值得注意的地方是，目前余额宝的用户数量已经有4900万户，而支付宝内部活跃账户数量在1.5-2亿户。一位支付宝内部人士略有担忧：最活跃的三分之一已经购买了余额宝，接下来，在支付宝内部用户中，也需要新的"投资者教育"来开垦市场。

（4）生意越做越大，阿里还能承受多少成本?

互联网货币基金的便利不是没有成本的，阿里需要考虑向盈利性回归。其实外界已经可以透视支付宝运作这只巨无霸的种种压力。货币基金通常需要T+2日赎回到账，但是为了方便互联网用户的体验，在余额宝之前，多家基金公司的产品已经实现T+0。但是在后台的结算仍是T+1,这中间往往需要基金公司垫付资金，从而产生成本。稍晚上线的余额宝，继承了这种便利性。但是由于余额宝的巨大体量，需要的垫资成本更大，也绝非天弘基金自身所能承担。

有业内人士称，通常100亿元的货币基金就可能需要5亿元垫资准备，这意味着支付宝有可能需要为数千亿的余额宝准备百亿元的流动资金。垫付资金的成本问题将由支付宝承担，或许天弘基金会用管理费弥补一部分。余额宝在淘宝内部消费并不需要垫资，7天消费在途设计可以满足赎回时间的要求，但是余额宝转出都涉及到垫资问题，包括转出至支付宝和银行卡。同时，任何一笔银行卡至余额宝的转入和转出都涉及转账费用，均有支付宝承担。余额宝托管于中信银行，与其他银行间的操作都为跨行转账。一般银行与第三方支付会协商这一价格，最高的每笔为千分之二。支付宝与各家银行商谈的这部分价格外界不得而知。不包括此前备付金收益的成本损失，余额宝需要承担的成本来自于垫资和转账两部分。业内有传言，支付宝在余额宝项目已经出现数亿的额外成本。日前支付宝推出最新规定，余额宝客户资金转入支付宝的资金规模，单日单笔不超过5万，单月不超过20万。外界猜测，这是余额宝垫资掣肘所致。也有客户发现，即使是小额的提现，偶尔也会发生不畅，或与单日垫资额度告罄有关。以2500亿元，0.33%的管理费计算，余额宝赚得的收入是8.25亿元。不过，其每次规模提升都有大量线上下线的营销活动，成本也已经以数亿计算。

余额宝的后手

据我们的了解，阿里内部已经开始开发新的产品补充单一的货币基金。阿里内部被称为"9号计划"的余额宝二期，近期刚刚组织基金公司重新上报方案，该产品名为"定期宝"，暂定为开放平台产品。支付宝的要求是分级、定期产品皆可，但收益率要高过余额宝，最重要的特点是有封闭期，该产品可能3月上线。还有消息称，阿里近期在与某大型光伏电站投资及运营商洽谈，期望将光伏电站资产金融证券化，也很可能对接定期宝。

不论多久，投资银行协议存款的货币理财收益率必然下降。阿里内部更为重视余额宝对现有个人用户的现金管理功能，定期宝则可以从收益率方面满足客户的理财需求，而封闭运作也将大大降低支付宝的成本支出。同时，余额宝还可以利用阿里的大数据分析能力，自我组建了一个对多"资金拆解平台"，根据具体自身情况和市场资金价格给需要资金的商业银行报价，这样通过频繁交易提高收益，而商业银行可以用这些钱继续匹配自己的非标业务;或者余额宝二期可以将资金投入到阿里小贷中赚取高息差收益。

对于基金公司而言，目前许多基金公司都已经放弃了与互联网平台在个人货币基金用户上的竞争，转战中小微企业现金管理。余额宝目前仅供个人用户开户，上限100万元。大量淘宝商户已经使用余额宝。但由于央行反洗钱等政策，机构用户基金开户还没用实现电子化，同时企业做账对货币基金电子账单管理也存在问题，许多基金开始盯住支付宝看不上的细分市场，发展电脑端线上的100万以上级别的企业版"余额宝"。或许，余额宝的历史使命已经完成。它开启了金融产品互联网化的大幕，但其身后的故事应该由新的创新产品来讲述。

我们的建议

余额宝的整体战略

1.适当限制和监管余额宝对货币基金的资金流向，给传统金融一些时间以适应新竞争环境；

2.支持将余额宝的资金引导到对互联网工商企业的直接贷款上去；

3.可以大力推进阿里巴巴、腾讯、百度等高科技公司联合，参与主办一家混合所有制的中国纳斯达克证券交易所，从而将资金直接引导到支持高新科技中去，进而使互联网金融真正成为中国创造的引擎，取代现在徒有虚名的深圳创业板。

余额宝模式引发的对金融产品和服务销售战略的思考

新兴互联网基金产品的用户群和传统基民并不相同。如果按照过去介绍货币基金的方式说债券久期、定期存款，客户根本不会增加兴趣。改变传统的销售模式，以适应未来的互联网金融。以前金融业对外所有的宣传，对外的语言，都是干巴巴冷冰冰的，严肃认真的，合

规合法的，每家基金公司都一样。这种宣传只有一个好处，让客户迅速地辨认出这是一个金融产品，然后不假思索地关闭页面。不接地气、无法打动人心是目前基金行业电商宣传存在的问题。如何淡化金融的专业色彩，拉近基金与客户的距离是非常迫切的问题。网络金融时代不是拼收益，而是拼便利和用户体验。对于投资5000元的微个体而言，4%、5%的收益率，差别并不大。当前产品宣传的语言风格、营销方式完全不适合互联网，必须寻求改变。所谓互联网金融业务，电子商务始终是平台，产品和用户需求是核心，如何通过比较好的技术方式宣传和展示产品，是行业转变销售模式需要思考的问题。

对于银行

如果有银行向自己的客户推出协议存款，收益与余额宝的收益差不多。接下来，那些下定决心的银行，也将开始变自己与同行的命，并且这个革命的过程中，获得银行业市场份额重新寻找定位的机会。

银行也可以经成立PE基金，收购那些做得成熟的互联网金融企业，也算是给银行的金融创新打开了一条新的出路。

任何改变都是渐进的，任何创新都是会受到阻碍的。只不过，在外界有了噪音，给普通百姓传递错误的声音，给创新者以压力时，同行者要互相鼓励，以更大的勇气与能力，给未来的更自由世界想办法，找路子，我们一定要相信，自由、平等、市场是未来的大趋势。

余额宝存在的风险

目录 1前言 (1) 2相关理论介绍 (1) 2.1货币基金风险 (1) 2.2创新风险 (1) 3余额宝的风险现状 (2) 3.1信用控制风险....................................................... 错误!未定义书签。 3.2操作风险........................................................... 错误!未定义书签。 3.3利率风险........................................................... 错误!未定义书签。 3.4政策风险........................................................... 错误!未定义书签。 3.5流动性风险 (4) 4余额宝的风险现状解决措施和建议 (7) 4.1加强信用建设 (8) 4.2操作风险应对 (8) 4.3利率风险应对 (8) 4.4政策风险应对 (9) 4.5流动性风险应对 (9) 5结论 (10) 参考文献 (10) 致谢 (12)

1前言 21世纪是网络信息飞速发展的时期，人们不断享受着网络带给的便利，可谓是工作都已经离不开了网络。而2013年6月17日阿里巴巴第一款互联金融产品余额宝正式诞生，促使人民大众不在盲目投资，知道了正确使用余额宝带来稳定的收益还理解了同时可能有的风险。 互联网是现代信息科学技术发展的典型代表,例如目前使用最频繁的移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等,这对人类社会的进步都有着深远的意义。从21世纪初,在图书、音乐、商品零售等领域由于互联网的出现,发生了颠覆性的变化。现在,互联网又将在金融领域掀起一阵波浪。“互联网金融” 一词,逐渐被大众熟知。互联网金融,顾名思义就是互联网和金融的相结合,与以往“金融互联网”有所区别,互联网不再是辅助工具,而是占据了主导地位。2013年6月13日,阿里巴巴联合天弘基金推出余额宝,引起了广泛关注。截止到2013年6月30日,余额宝累计用户已超过250万人,短短半个月存量转入资金规模达到57亿元。顾客原来购买货币基金的途径一是通过基金公司的网络,二是通过银行的网络。现如今,互联网金融的热潮接踵而至,顾客无需中介便可直接进行购买。 银行、券商、基金乃至保险等这类传统金融机构意识到互联网金融的热潮势不可挡,能做的唯有顺应潮流。传统观念认为互联网、计算机只是作为辅助工具服务于金融业,但新技术的产生将会使其不再是个可有可无的辅助工具,而是成为人类生产生活行为必要的载体。 2相关理论介绍 余额宝的本质是货币基金，它跟别的货币基金一样，是靠银行代销，证券代销的传统方式，并且承受着一定的风险，很有可能导致亏本。但是余额宝是互联网跟传统货币基金的创新式结合，他的创新，必然带来新的风险。 2.1货币基金风险 货币基金分为系统性风险和非系统性风险。系统风险的形成是基本因素的不确定引起的，譬如外部的政策、政治、经济、法规，无论如何都无法避免。简单来说，货币基金比购买股票的风险相对来说小很多，因为货币基金是把资金分散投资，而股票是集中性投资，所以基金受单只股票影响比较小，很难出现大规模损失。非系统风险是货币基金自己经营管理引起的，合理的操作可以顺利避免。 2.2创新风险

余额宝发展的原因及影响分析

经济与管理系实习金融学课程设计余额宝发展的原因及影响分析

余额宝发展的原因及影响分析 摘要 余额宝诞生于互联网金融飞速发展的2013 年，作为具有多重特点的创新型业务，发行仅半年间已大范围高效率吸纳庞大数额的资金。是什么原因导致余额宝飞速发展？余额宝在飞速发展的同时带来哪些有利和不利影响？在发展的背后有哪些业已存在和潜在的风险？本文将首先分析余额宝的产生背景、发展现状及其实质，然后深入分析其发展原因及由此带来的影响，进而发现余额宝在发展过程中存在的问题及提出相应的解决措施，最后简要分析余额宝的发展前景。 关键字：余额宝，实质，发展原因，解决措施

1引言 近年来，随着互联网的广泛普及和电子商务的快速发展，互联网金融逐渐步入人们的视野，融入百姓的生活。阿里巴巴、新浪、腾讯等我国大型互联网公司不断推出新业务、研发新技术，为互联网金融领域的蓬勃发展不断注入新的活力。2013 年又被称为互联网金融“元年”、“创新发展年”。2013 年6 月支付宝网络技术有限公司联手天弘基金，推出名为“余额宝”的余额增值业务( 下称余额宝) ，在随后的数月中迅速并持续升温带动整个行业的兴起，引发金融领域乃至整个社会的广泛关注。余额宝诞生后，用户存放在支付宝的钱，在支付宝网站内即可直接购买货币基金等理财产品，同时也能随时用于网购、转账等。这种方式大大的方便同时也快捷了人们的生活，同时关于余额宝安全问题也成了互联网金融议论的焦点。 2产生背景、发展现状及实质 2.1产生背景 大多数投资者都没注意到余额宝是何时“蹦到”公众视野中的。那么，余额宝究竟是在什么样的背景下产生的？一方面是当前金融环境下的大势所趋。近几年，基金行业发展举步维艰，80%以上的基金产品都由银行销售，营销模式匮乏单一，急需突破。而阿里巴巴逆势而上，通过对理财产品的大量探索和支付宝资金的大量积累，为余额宝的诞生打下了基础。另一方面，当前监管政策的放松有利于电商与基金结合。监管机构大力支持基金公司利用第三方电商平台销售基金产品，这为余额宝的诞生提供了大环境。 2.2发展现状 自2013 年6 月余额宝推出以来，以操作方便、高收益、低风险等优势在短时间内吸引了大量的用户和资金，从0 到2 500 亿元，余额宝用了200 多天的时间，而从2 500 亿元到4 000 亿元，余额宝只用了大约30 天，截至2014 年3 月底，在不到10 个月的时间里，余额宝拥有用户8 100 万户，资金累积量将近5 000 亿元，创造了货币基金行业的奇迹。 2.3实质

关于余额宝的现状及未来发展趋势的研究

关于余额宝的现状及未来发展趋势的研究2013年6月，一个叫做余额宝的东西横空出世，从刚开始用户的疑惑，再到大家凭着对于大阿里，亦或是马云的信任，开始逐渐尝试这个新颖的赚钱工具，一时间好评如潮，小宝也创造了短短一个月聚拢资金150亿人名币的商业奇迹，直接将名不见经转的天弘基金公司从行业排名50开外推向了前十的行列。尽管近期余额宝的收益呈下滑趋势，但是不可否认的是余额宝的这些成绩是金融界的一个奇迹，好与坏、生或死我们不能未卜先知，但基于现实的基本预测和判断还是可以做的。 首先，余额宝是一种网络理财产品，其出现对其他理财产品产生了巨大的冲击，因此研究余额宝的现状及未来发展趋势，可以分析我国的理财产品市场的现状及问题；其次，目前对于余额宝的看法众说纷纭，一种是认为余额宝是银行的寄生虫，应予以取缔；另一种则认为余额宝是大众化的理财产品，也非常便民，应予以推广。因此通过本次对余额宝的研究，对于人们对余额宝的认识有一定引导作用；最后，对于我们经济学学生而言，可通过本次研究，将课堂中学到的理论知识运用于实践，有利于提高我们的理论水平，强化我们的实践能力。 我们小组主要研究的内容是余额宝的产品特点、操作流程、收益率的变化、与其他理财产品相比的优势、政府政策、风险分析及对金融体系的影响。具体方案是首先利用网络查阅余额宝的收益率、资金流动性等信息的变化情况、政府出台的一系列政策及各方学者、金融机构、政府部门的观点；其次整理收集的资料，在小组内部举行讨论会；最后再邀请专业的老师对我们收集、整理到的资料和讨论的观点进行点评、指导。 目前国际上现有的关于余额宝类理财产品的研究甚多。其中Paypal作为美国支付宝，1998年诞生后不到一年时间内就推出了美版余额宝——Paypal货币基金。2007年美版余额宝冲到规模鼎峰——10亿美元，相当于当时一只传统中等规模的货币基金。2008年，Paypal的交易流水达到了600亿美元，到2012年这一数字已达到惊人的1450亿美元。诞生次年，美版余额宝的年收益达到5.56%，漂亮地创下成立10余年的最高潮，但2002年美国利率大幅下降后，2004年的收益只有1.37%。2008年金融危机后，美国货币市场基金收益普降至0.04%，仅为2007年高峰5%的零头，甚至远不如储蓄账户2.6%的收益。2011年7月29

余额宝的营销策略网络营销

余额宝的营销策略——网络营销 摘要：随着计算机技术在世界范围内的迅速普及,网络营销活动也在迅猛发展。与传统营销方式相比，网络营销优势尽显无疑,必将成为新世纪互联网金融业营销的主流。我国互联网金融业的营销活动在网络营销浪潮的冲击下面临着巨大的挑战和机遇。本文以余额宝的营销策略为例主要阐述了网络营销的涵义,网络营销的特征。在分析我国余额宝网络营销的特点、问题的基础上，找到适合我国互联网金融业针对开展互联网金融的模式，在众多的发展战略中，重点以网络营销的服务策略为切入点，提出积极开展网络营销的同时防范网络营销给自身带来的风险和解决举措，做到有备无患，未雨绸缪。深入分析了互联网金融影响下互联网金融的市场营销策略发展的现状和存在的问题，提出了可持续发展前提下如何构建互联网金融的市场营销策略的良性影响，发挥互联网金融在快速发展方面和社会发展都具有不可忽视的战略地位，在此基础上提出解决问题的对策。 关键字：余额宝的网络营销；策略分析；信息时代； Abstract: the network marketing, is the enterprise is in the Internet marketing activities. The network marketing has other advantages: there is nothing comparable to this marketing way across time and space, multimedia, integrated, high efficiency, economy. Network marketing strategy formulation factors should be taken into consideration: the online consumer behavior and psychological analysis, the online channel choice, online products and services, marketing management and control. The steps of the method include: product strategy, promotion strategy, channel strategy, service strategy. Keywords: network marketing; strategy analysis; information age; 目录 目录 (1) 1引言 (2) 1.1研究背景 (2) 1.2研究目的和意义 (3) 1.3研究方法 (3) 1.3.1.资料调研 (3) 1.3.2.资料整理 (3) 1.3.3.资料分析 (3)

(完善版本)余额宝产品分析

余额宝 一、余额宝介绍 余额宝是支付宝推出的一项余额理财产品。 您把资金转入余额宝，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“余额宝”的货币基金（曾名为增利宝货币基金），可以随时转入、转出或消费；转入余额宝的资金不仅可以获得收益，还能随时消费支付，非常灵活便捷。让您赚钱花钱两不误。 三、基金收益

七日年化收益率(12.24)2.987%，万份收益0.8408。 七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。 在不同的收益结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同。 目前货币市场基金存在两种收益结转方式： 一是“日日分红，按月结转”，相当于日日单利，月月复利。 二是“日日分红，按日结转”，相当于日日复利。 单利计算公式为：（∑Ri/7）×365/10000份×100% 复利计算公式为：{[π（1+∑Ri/10000）-1]^365/7}×100% π表示连乘i=1。。。7 其中，Ri为最近第i公历日（i=1,2…..7）的每万份收益 基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小数点后三位。 一些国家的监管部门对七日年化利率有着严格的计算公式：若一货币基金在第一天交易开始前的价值是A，在第七天的交易结束后的价值是B，这七天的费用是C（有些时候，比如余额宝等，按照2014/3/15的情况，C=0）。 七天年化收益的计算公式为（B-A-C)/A/7*365*100%. 例如某货币基金三月1日开市前每份价值100元(也就是A=100)，到了3月7日收市后每份价值101元(也就是B=101)，这七天买入和赎回都没有费用(也就是C=0)。那么这只基金的七日年化利率就是(101-100-0)/100/7*365*100% 万元当日获利的金额。折算成收益率，万份基金单位收益100元相当于1%的收益率（100/10000=1%）。

浅析余额宝现状及未来

资金存入余额宝，以用户购买货币基金的形式使用户获得收益。余额宝能在如此短的时间内获得如此成绩绝非偶然，一方面货币基金风险小、成本低、投资周期短的特点使得其一下子俘获了大量用户的心，同时，相比于银行3.5%的年定期存款利率，年化收益率高达6%，可随时存取的余额宝对于用户无疑更具有吸引力。一个巴掌拍不响，既然货币基金有如此多的优点，那么为什么在余额宝出现之前的天弘基金在众多基金公司中只能委身中下游的水平？这与支付宝这个强大的用户支付平台是分不开的，不可否认，经过多年广积粮式的不断发展，支付宝凭借着自己的特点和优势，已经逐渐成为了大众网上交易不可或缺的便利工具，尤以淘宝商城各网店的店家为主，此外，各色付款页面中随处可见银行卡和支付宝付款的双重选择，支付宝在用户粘性上已经走在，甚至远走在了同类行业的前段。 不难看出，在内容上，两个行业分别做的都是极好的，要想突破，只能在模式上求创新。很不幸，马云又一次做了第一个吃螃蟹的人，不管你认为马云是外星人，还是觉得螃蟹会咬人，事实就是当天弘基金和支付宝这两股暖流交汇的时候，余额宝这种新型的商业模式应运而生，并且展现出颠覆性的强大生命力。 二、余额宝的盈利模式 余额宝作为一个中介的形式将用户的存款主要投资了债券（6.7%）和银行协议存款（92.5%）。至于为何银行协议存款占了将近九成，则要从收益率和流动性两方面来看，由于用户存款总额之大，这也直接导致了银行协议存款的利率远远高于银行活期存款利率。此外，银行协议存款不承担利率风险，目前银监会和证监会给予货币基金的优惠政策是“可提前支取不罚息”，所以具有很好的流 动性；如果投资债券资产，不但要承担利率风险，流动性也相对较差。因此，无论从收益率还是流动性的角度来看，银行协议存款都成为了货币基金的最佳投资方式。 而在盈利方面，其盈利资金的0.63%为余额宝的产品自身收益，其构成包括0.3%的天弘基金管 理费，0.25%的支付宝销售服务费和0.08%的中信银行托管费。 三、余额宝的潜在风险 经过2013年基金互联网的金融元年以后，如今的互联网货币基金市场是机遇与挑战并存，成功和风险同在。去年风光无限的余额宝也有它的潜在风险。 首先，投资过度集中于协议存款，使得货币基金的流动性风险在不断增加。将90％以上的资产集中于协议存款，如果发生不可预测的大规模赎回，这种提前支取将存在很大的风险。 此外，银监会和证监会给予货币基金的“可提前支取不罚息”这个优惠政策是否会因各方面的压力而取消还不得而知。一旦优惠政策取消，势必会对余额宝产生较大的冲击。 同时，随着各种互联网理财产品的不断推出，各产品间竞争的激烈程度不断加剧，那些无法达到投资者心理需求的产品势必会被淘汰出局；而且，若某些产品出现问题，肯定会影响投资者的继续

余额宝的前景分析及其影响

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/fd962109.html, 余额宝的前景分析及其影响 作者：陈倩倩肖玲徐茜怡 来源：《现代经济信息》2014年第06期 摘要：本文主要从余额宝的基本概况出发，详细分析了余额宝的生存空间，并进一步提出余额宝的出现对中国金融体制改革的诸多影响。 关键词：余额宝；前景分析；影响 中图分类号：F713.36 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）06-0-01 一、关于余额宝 截止至2014年2月底，目前余额宝用户总量达到8100万人。当前余额宝共有5千亿的存款，这些金额相当于一个股份制银行在一年内存款的总额，根据2014年2月28日美元与人民币之间汇率的兑换比例，折合813.7亿美元，这一总额已经超过了当前全世界第七基金，经过了半年时间一跃成为全球第七大基金产品。而从货币基金的规模来分析，余额宝的净资产已经成为了全世界货币基金的第三名。 通过对余额宝的年化收益率进行分析，可以看出其年华收益率是不断下滑的，在2014年1月1日到12日过程中，余额宝达到了最高峰，已经达到了6.7%。但紧接着在以后的三个月一直处于下滑阶段，到3月2日已经跌倒了5.97%。虽然余额宝年化收益率一直处于下滑状态但不会跌破5%。 二、余额宝的生存空间 （一）余额宝的优势。针对于余额宝的优势来说，在余额宝为上市之前，支付宝作为快捷方式的核心一直是网上交易的重要支付方式，并且支付宝限制客户来购买基金。总之，余额宝是市场在积极探索的背景下以互联网为基础而创造出一种高效且廉价的盈利能力，进而为支付宝客户构建了一条便捷的理财模式。以吸收小额闲散沉淀资金为主，提高金融资源的配置。从客户需求角度看。余额宝拥有广大支付宝用户群，实现完全零成本在线操作，简单便捷，以客户为中心，人性化的收益披露，收益当天结转，高度透明，解决支付宝沉淀资金问题为用户带来收益。 （二）余额宝的劣势。流动性风险。余额宝的高流动性存在着流动风险，以女性用户为主的单一性别结构容易在节假日和网络购物促销遭受扎堆赎回基金。同时只有天弘增利宝这一个产品也使得余额宝收益大大受限。赎回高峰期面临的赎回速度过慢的情况与余额宝的“随时赎回”并不相符，如果为应对此类风险而在节假日预留大量现金又将导致收益率降低。

论余额宝的市场细分

论余额宝的市场细分 【摘要】伴随着当今世界信息技术的飞速发展，电子商务的崛起使得世界范围内的交易方式发生了重大转变，网络支付平台自产生至今迅速席卷全球，其方便快捷、成本低廉、安全可靠等特点强烈冲击了传统交易方式，支付宝便是其中的佼佼者。支付宝作为国内领先的第三方支付平台，发展至今取得了举世瞩目的成绩，余额宝就是支付宝的一项增值服务项目，虽然其去年才刚刚上市，但是凭借着其特有的优势迅速腾飞，成为了炙手可热的储蓄方式。之所以会有这么巨大的成功，这与余额宝所选定的市场有重要联系，通过市场细分和产品定位，余额宝抢占了电子储蓄市场的先机，并依靠领导者策略成功地占据了这片市场，在一定程度上垄断了该市场。本文就余额宝的发展史和其采用的市场策略进行了叙述，研究和讨论了余额宝的市场细分和定位的成功因素，并延伸到对一般企业的市场策略的分析和总结。 【关键词】支付宝；余额宝；市场细分；市场定位 一、关于支付宝和余额宝的概述 支付宝是国内领先的独立第三方支付平台，是由前阿里巴巴集团CEO马云先生在2004年12月创立的第三方支付平台，是阿里巴巴集团的关联公司。目前，支付宝实名用户超过3亿，在电商支付、移动支付、航空支付等多个领域占有优势。支付宝用户数首次达到1亿是在2008年8月底，从其2003年10月首次在淘宝出现到积累1亿用户，期间用了近5年时间。但从1亿用户增长到2亿用户，支付宝仅仅用了10个月，而从2亿增长到3亿，只用了9个月。2010年3

月14日，支付宝又宣布其用户数正式突破3亿，这是国内第三方支付公司用户数首次达到3亿规模。 余额宝由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。只要把钱转入余额宝中，转入余额宝中，可以获得一定的收益，并且支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，2014年一季度余额宝以202.17元的收益高居货币基金榜首，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。 二、余额宝所进行的市场细分 市场细分是第二次世界大战结束后，美国众多产品市场由卖方市场转化为买方市场这一新的市场形式下企业营销思想和营销战略的新发展，更是企业贯彻以消费者为中心的现代市场营销观念的必然产物。它按照消费者欲望与需求把因规模过大导致企业难以服务的总体市场划分成若干具有共同特征的子市场，处于同一细分市场的消费群被称为目标消费群，相对于大众市场而言这些目标子市场的消费群就

余额宝的应用现状分析与发展研究

本科毕业论文 题目：余额宝的应用现状分析与发展研究 姓名：李建雄 学院：继续教育学院 系： 专业：金融学 年级：2012 秋 学号：27420124303239 指导教师（校内）：吴丽华职称： 指导教师（校外）：职称： 2014年10月08日

余额宝的应用现状分析与发展研究 摘要:在当今社会的发展来看，互联网已被广泛的被应用到了社会中，随着信息技术的快速发展引起了人类社会经济生活的巨大变化，对于这种改变商业银行经营的理念这种改变不但使传统的商业银行经营理念和经营方式受到了一定的冲击。网络经济的快速发展网上银行业务在电子商务中的重要性日益显现出来，从客观上促进了网上金融的大力发展。2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务余额宝问世，随之被人们应用。本文首先以余额宝的基本概念进行介绍为下文作铺垫，并通过与支付宝之间的差别及余额宝对商业银行的影响进行分析，来论述余额宝的应用现状与其发展研究，根据其存在的优缺点进而探索其能广泛应用和发展的对策。 关键词：余额宝；商业银行；对策分析 Abstract In today's society development, the Internet has been widely be applied to the society, with the rapid development of information technology has caused the great changes in human social and economic life, for this kind of the change of management concept of commercial Banks, this change not only the traditional commercial bank management idea and mode of operation has been a certain impact.With the rapid development of network economy the importance of online banking in electronic commerce is increasingly apparent, from objectively promoted the developing of online finance.On June 13, 2013 by the Ali- baba group's pay treasure online deposits balance treasure, be applied by people.This article first introduces the basic concepts in order to balance the treasure for below ground, and the difference between with AliPay and balance treasure to analyze the influence of commercial Banks, to discuss the balance of application situation and its development and research, based on its advantages and disadvantages, in turn, can discover the wide application and development of countermeasures. Key words: The balance of treasure; Commercial Banks; Countermeasure analysis

2020年互联网金融余额宝开题报告

互联网金融余额宝开题报告 互联网金融(ITFIN)是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。 互联网金融余额宝开题报告范文一： 摘要:互联网的普及对金融业的成长发生了深入的影响。互联网企业经由过程与金融机构协作,慢慢渗入渗出全部金融业构建出互联网金融成长形式。以付出宝公司“余额宝”为代表的互联网基金购销形式,在极短的时光内吸纳了巨额活期资金,由此激发其他付出机构竞相效仿,赓续出现出各类“宝”同等质化产物,它们凭仗所谓的高收益、门坎低、取现赎回灵巧、无手续费等优势而吸引了宽大用户,对传统贸易银行小我储蓄存款组成了冲击。本文以余额宝和贸易银行储蓄存款为重要研讨对象,对余额宝和贸易银行储蓄存款各自的近况停止了剖析,而且在此基本上做了以下研讨,先对余额宝涌现后贸易银行储蓄存款的走势更改停止了剖析,又对余额宝范围更改和储蓄存款更改趋向相干性停止了剖析,然后基于余额宝的实质是泉币市场基金的条件下剖析了我外货币基金走势对储蓄存款更改的影响,最初以邮政储蓄银行电子银行客户为例猜测余额宝的成长远景,经由过程上述剖析揣摸出互联网金融对我国贸易银行储蓄存款的影响。本文还回想了美国类余额宝产物“贝宝”和美外货币基金成长过程,经由过程案例的启发剖析了我国余额宝对储蓄存款的影响,最初得出贸易银行在面临互联网金融时应当采用的相干办法：一是转变办事理念,看重长

尾效应,二是推出自有类“余额宝”理产业品,保护现有客户,三是优化挪动付出功效,打造“一站式”办事,四是搭建自有电商平台,增长客户黏合度,五是创办直销银行,打造线上线下无裂缝银行形式。经由过程以上五种办法加强贸易银行竞争力,在面临互联网金融时顺水推舟,最年夜化下降互联网金融带来的影响。 目录: 摘要10-11 Abstract11-12 1.引言13-21 1.1研究的背景与意义13-15 1.1.1研究的背景13-14 1.1.2研究的意义14-15 1.2文献综述15-19 1.2.1互联网金融概念的研究15-16 1.2.2互联网金融发展趋势的研究16-17 1.2.3互联网金融与传统金融关系的研究17-19 1.3研究思路和主要内容19 1.4本文的创新和不足19-21 2.余额宝发展的状况分析21-33 2.1余额宝在我国产生和发展的背景21-26 2.1.1余额宝产生和发展的网络背景21-25 2.1.2余额宝产生和发展的经济背景25-26

蚂蚁花呗的现状与前景

网上支付与结算 课程论文 题目：蚂蚁花呗现状与前景分析 院系名称：管理学院专业班级：电商1402班学生姓名：陈文星学号：201417050231 2017年1 月5 日

蚂蚁花呗的现状与前景分析 摘要： 近年来随着网购人数的增多，网上支付方式也呈现出多元化状态，随着人们消费观念的改变，出现了类似于网络信用卡的新的支付方式——蚂蚁花呗。本文将针对蚂蚁花呗的应用场景、用户群体、授信额度、还款方式概述其发展现状，以双十一期间花呗献力例证其作用。最后，针对蚂蚁花呗的现状对其前景进行分析。 关键词：蚂蚁花呗，信用消费，利弊，前景 引言： 近年来随着网购人数的增多，网上支付方式的多元化，人们消费观念的改变而出现了新的支付方式——蚂蚁花呗。蚂蚁花呗自2015年4月正是上线以来受到了广大消费者尤其是80后90后的消费者的一致认同与喜爱，这个基于天猫、淘宝阿里系购物平台的赊购支付方式解决的年轻消费者口袋里余额不足的窘境。2015年7月蚂蚁花呗走出阿里系平台接入唯品会等40多家外部电商平台，为其他平台的消费者带来支付上的便利。为了更好的服务消费者花呗摆脱线上购物平台的舒服走入线下，让这种赊购方式无处不在。在经历了2015、2016两年双十一的洗礼蚂蚁花呗这种支付方式早已深入人心，不仅潜移默化的改变着人们的消费习惯，更同芝麻信用一起建立起互联网的信用体系，为人们带来更多便利。我将通过本文对蚂蚁花呗的现状进行分析并对其前景提出我的个人见解，希望可以让更多人了解蚂蚁花呗。

一、蚂蚁花呗的应用场景 蚂蚁花呗自2015年4月正式上线以来，主要用于淘宝与天猫购物，淘宝与天猫大部分商户商品可以申请使用蚂蚁花呗进行支付。在发展的过程中为了更好的服务消费者，花呗先是走出了阿里系的电商平台，共接入了40多家外部消费平台：大部分电商购物平台，比如亚马逊、苏宁等；本地生活服务类网站，比如口碑、美团、大众点评等；主流3C类官方商城，比如乐视、海尔、小米、OPPO等官方商城；以及海外购物的部分网站。之后更是打破线上的平台的制约，走向线下。目前，花呗已经可以覆盖并支持大部分线下商家的付款。 二、蚂蚁花呗的用户群体 蚂蚁花呗一上线就受到了网购一族的大力追捧，据统计显示，花粉的用户33%是“90后”，“80后”用户则占48.5%，而“70后”用户是14.3%。由此可见相对其他支付方式，蚂蚁花呗吸引了更多的新生代消费群体。 对年轻用户而言，蚂蚁花呗的吸引力在于可凭信用额度购物，而且免息期最高可达56天，这对于年轻用户有着不小的吸引力，毕竟传统的信用卡形式的信用消费的门槛较高，对于年轻买家来说有着繁琐的流程以及不晓得难度，而蚂蚁花呗的出现作为小额电子信用卡的形式出现给年轻人带来了许多便利。据统计在蚂蚁花呗用户中，潮女、吃货成为主力军，数据显示，使用蚂蚁花呗购买的商品中，女装、饰品、美妆护肤、女包、女鞋等潮流女性商品占比超过20%；零食、特产、饮料等食品类商品以10%的占比排第二；其后是数码、母婴用品等。这也符合这类新生代消费群体的消费习惯，且花呗在开创之初其可用金额本身不高，也无法消费于一些3c数码产品。 数据同时显示，用户使用蚂蚁花呗更多通过手机完成，其移动交易占比达到六成。在现有的新生代消费人群中，年轻用户多使用移动支付，而一些70后则更偏向于使用pc端进行支付，这也符合用户的使用习惯。目前，包括功能开通、账单查询、还款等，蚂蚁花呗已全部实现移动应用操作，在移动支付日益

浅谈支付宝与余额宝对中国经济的影响

浅谈支付宝与余额宝对中国经济的影响 作者：沈鹏时间：2016年12月10日 ［摘要］ 随着互联网的发展，“收益远超某信某宝”成为中国工商银行某分行的理财广告。而列名其中的“某宝”，即为阿里巴巴集团旗下的支付宝。自2014年来，支付宝中的余额宝以一种新兴的储蓄与交易方式迅速走入国民生活，开辟了互联网金融模式的新途径，同时让传统的银行业感受到巨大的威胁与不安。但纵观全局，余额宝给百姓消费者带来便利的同时，也对银行储蓄业务造成了较大的冲击。本文将以个人角度浅谈支付宝与余额宝对中国经济的影响。 ［关键词］互联网；储蓄；中国经济。 ［正文］ 一、前言 2013年6月，从余额宝推出相应产品后，全国各大理财机构都相应推出了类似的投资方式，极大地充实了货币基金型产品在中国市场的比例，改变了许多年轻人甚至部分中老年人的理财观念。有权威数据显示，截止到2014年2月15日，余额宝用户已超过4900万，余额宝背后的天弘基金规模已突破2500亿元，那么这种全新的理财方式以其高收益、低风险的特点被网络用户所津津乐道，但凡事都具备两面性，那么客观辩证地分析，余额宝等理财产品给百姓带来高于银行利息的同时，对中国的市场乃至经济是否产生了一定程度上消极的影响呢？这里我将从不同角度出发，分析探讨这种新产品在中国市场上发挥的利与弊的作用都有哪些。 支付宝本身已构成网络金融时代重要的组成部分，全方位跨越多个领域，在各行各业都有极其广泛的应用，余额宝与支付宝绑定，号称“会赚钱的支付宝”横空出世，让百姓极大地享受了方便快捷。相比传统银行的活期储蓄和定期储蓄，余额宝没有最低理财限额，即使投入一元钱也可以享受收益，而且随时支出存取，不受门槛时间等限制，在两个工作日内即可看到收益，最重要的是它活期的收益要远远高出传统银行定期的收益，对于很多手里资金中等水平的百姓来说，是一款非常好的理财产品，也绝对值得我们广泛关注。 余额宝自2013年6月13日上线以来，便席卷了中国市场特别是年轻人的网络金融市场，对于绝大部分人来说，特点应该在其高收益，收益和风险始终是焦点问题所在，以中国银行为例，如果存取定期5年，收益率在４.75％，如果用户提前支配存款，利率便由定期转为活期，相比之下，余额宝等理财产品则不存在利益的损失情况，而且余额宝是按照每天来计算收益，每天都可以获得前一天的收益，虽然每天的收益率不同，但收益浮动并不大，在2014年年初，收益率在6.4％到6.7％，因此有人这样形容“余额宝存的是活期，利率却高于定期”。 支付宝作为网络金融的第三方交易平台，其金额是不允许产生收益的，但与天弘基金合作，相当于购买了天弘基金，天弘基金使用其每天产生的效益，再给大家分配，单单用利息一词形容是不准确的，应该是购买货币基金得到的合理收益。基金实际是一项风险较大的理财产品，甚至一度让人“谈基金色变”的程度，但余额宝属于货币基金，又着实让基金行业又风风火火了一把，货币基金不同于股票型基金，它是聚集社会上的闲散资金，再由相关基金管理人员运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，如短期货币工具等，包括国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券，

余额宝的发展与前景

东莞理工学院城市学院 本科毕业论文 毕业论文题目：余额宝发展前景分析 学生姓名：欧税菱 学号： 201144006125 系别：金融与贸易系 专业班级： 11级金融学 1班 指导老师姓名及职称：肖云老师 起止时间：2014年12月——2015年5月

摘要 随着阿里巴巴推出“余额宝”这一种全新的互联网金融模式后，很多人受为广之。跟着时代的步伐，许多人被余额宝这种新颖的模式和诱人的利率吸引，并将自己的大部分财产投入进去。余额宝之所以发展迅速，而且能短时间受人们热捧，因为它没有购买最低限制，流通和操作方便，但同时余额宝的利率还是不够两年以上定期存款高，而且存在一定的风险性。正因为余额宝的快速发展促使它在人们生活甚至金融活动中影响广泛，它的推出进一步加快互联网对金融市场的重组，对商业银行的冲击尤其显著。 本文集中阐述了余额宝的相关概念及背景，围绕余额宝的优势、劣势做了相应的分析，从每个角度分析余额宝的现状与影响，讨论余额宝如何在一个信息化的时代下发展。 本文针对余额宝的全面发展和影响进行一系列的探讨，如"余额宝"能如此迅猛的发展,成功基因是什么,潜在的规模有多大,规模发展后有哪些困难和瓶颈,是否会对传统的银行业产生巨大的冲击? 等发展性问题，并提出切实可行的政策建议。 关键词：余额宝互联网金融发展前景

ABSTRACT With the launch of Ali Baba "Yuebao" ,a kind of new Internet financial model, many people suffer for extension. Follow up with the times, many people are attracted to this novel mode of Yuebao and attractive interest rates.Most of their possessions into it. The reason why the rapid development of the Yuebao, but also favorable for a short time by the people, because it does not purchase a minimum limit for easy distribution and operations.However, at the same time, Yuebao more than two years is not enough time deposit interest rate is high, but there is a certain risk. Because of the rapid development of the balance of the treasure to promote its widespread influence in people's lives and even financial activities, which further accelerate the introduction of the Internet reorganization of the financial markets, the impact of the commercial banks was particularly notable. This paper focuses on the Yuebao of the related concepts and background treasure,around the Yuebao of advantages and disadvantages do the appropriate analysis, analysis of the status and Yuebao from every angle, how to discuss the development of the balance of treasure in an information age. In this paper, a comprehensive development and affect the balance of a series of treasure to explore, such as "Yuebao" could be so rapid development, what genes are successful, there is much potential for scale, the scale of development after the difficulties and bottlenecks, whether it be traditional have a huge impact on the banking sector? such as development issues, puts forward some feasible policy suggestions. . Key words:Yuebao Internet Financial prospects for development

余额宝规模报告

余额宝规模报告2015-2020年中国余额宝市场运营 格局及投资潜力研究预测报告2 2015-2020年中国余额宝市场运营 格局及投 资潜力研究预测报告 报告目录(部分): 第一章中国余额宝行业发展概述 第一节中国余额宝行业定义 一、中国余额宝定义 二、中国余额宝应用 第二节中国余额宝行业发展概况 一、全球中国余额宝行业发展简述 二、中国余额宝国内行业现状阐述 第三节中国余额宝行业市场现状 一、市场概述 二、市场规模 第四节、中国余额宝产品发展历程 第五节、中国余额宝产品发展所处 的阶段 第六节、中国余额宝行业地位分析 第七节、中国余额宝行业产业链分 析

第八节、中国余额宝行业国内与国 外情况分析 第二章 2011-2015年中国余额宝产业运行态势分析 第一节2011-2015年中国余额宝市场发展分析 一、国内中国余额宝生产综述 二、中国余额宝市场发展的特点 三、中国余额宝市场景气向好 第二节2011-2015年中国余额宝市场分析 一、国外企业中国余额宝料发展的特点 二、中国余额宝专用料供需分析 三、中国余额宝专用料市场发展综述 第三节2011-2015年中国余额宝市场发展中存在的问题及策略 一、中国余额宝市场发展面临的挑战及对策 二、提高 中国余额宝整体竞争力的建议 三、加快中国余额宝发展的措施 第三章中国余额宝行业外部环境分析 第一节、中国余额宝行业经济环境 影响分析 一、国民经济影响情况 二、国内投资中国余额宝情况 第二节、中国余额宝行业政策影响分析 一、国内宏观政策影响分析 二、行业政策影响分析

第三节、中国余额宝产业上下游影响分析 一、中国余额宝行业上游影响分析 二、中国余额宝行业下游影响分析 第四节、中国余额宝行业的技术影响分析 一、中国余额宝行业技术现状分析 二、中国余额宝行业技术发展趋势 第四章中国余额宝行业经营和竞争分析 第一节、行业核心竞争力分析及构建 第二节、经营手段分析 一、消费特征分析 二、产品分类与定位 三、产品策略分析 四、渠道和促销 第三节、中国余额宝技术最新发展 趋势分析 一、国外同类技术重点研发方向 二、国内中国余额宝研发技术路径分析 四、国内最新研发动向 五、技术走势预测 六、技术进步对企业发展影响 第五章 2011-2015年中国余额宝行业环境分析第一节我国经济发展环境分析 一、GDP历史变动轨迹 二、固定资产投资历史变动轨迹

余额宝的未来发展

余额宝的未来发展思考 自2013年6月13日启动以来，余额宝以其很低的门槛(1元起存)、较大的灵活性(T+0)，以及较高的收益(远高于银行存款利息)，获得了爆发性的增长。借由余额宝，天弘基金成为国内最大的货币基金。据估计，到余额宝上线一周年时，用户数有望突破1亿。这一年来，互联网金融成了热词，人人都在谈论余额宝，购买余额宝成了一种潮流。 余额宝基于互联网技术降低了服务成本，一切操作在网上就可以完成。以往购买基金需要填写大量个人信息，而在支付宝用户将钱转入余额宝的过程中，支付宝和天弘基金通过系统的对接为用户完成一站式基金开户和购买手续。基于货币市场基金的投资收益，余额宝能为客户提供高于银行活期存款数倍的收益并提供类似的流动性。其为广大投资者提供了投资理财产品的低门槛，让小额闲散资金无需复杂步骤就能进行理财。余额宝并不是一个颠覆性的创新，其只是货币市场基金与互联网企业的结合，收益产生于基金。而且早在1999年，美国在线支付网站Paypal就已经有类似产品。余额宝其实与之前已经普遍存在的银行理财品没有本质差异。只不过余额宝更加便捷、收益也高于银行理财，与互联网有更紧密的结合。 然而，由于市场资金宽裕，协议存款利率下调，货币基金收益不断下降，余额宝出世时所大力宣扬的收益率似乎已经没有那么诱人，年化收益率最近已经跌到了5%以下。银行也在对余额宝进行“围剿”，除了限定每天转出金额外，自己也开发出类似产品进行竞争。同时，过去支付宝公司承担了托管费、部分管理费和销售服务费、资金流动中发生的所有手续费，可能还包括对备付金收益较低的补贴费用，这些费用以后可能并不会继续补贴下来。Paypal当时就是由于货币基金收益下降同时难以承受费率才将基金清盘。与刚开始时不同，现在的余额宝已经不再是纯粹的T+0模式。支持赎回实时到账的只有少数几家银行，若非规定时间，大多数银行都只支持在隔日到账。同时电脑端赎回还需收取手续费。其流动性的吸引力也降低了。而且，在包容性增长之后，互联网金融的监管将日趋严格。针对余额宝而言，启用协议存款提前支取罚息制度，并计划对其适用针对商业银行的存款准备金制度。最重要的，之所以其目前有着高于银行存款的收益，主要是由于我国存款利率还未市场化，普通存款利率与银行间市场利率存在较大差异，而普通投资者无法在银行间市场进行投资。未来，随着中国利率市场化的完成，货币基金提供的收益吸引力将更为降低。余额宝面临着发展的问题，不可能永远像过去一年中那样飞速增长。 未来余额宝将向何处去？先看阿里巴巴集团。 阿里巴巴集团最为人所知的是旗下的网上购物平台淘宝、在线支付工具支付宝，还有大热的余额宝。然而，这并不是阿里巴巴集团的全部。阿里巴巴集团主要做电子商务，并不只是做购物和支付。比如它拥有针对国际和国内用户，主要是小企业的电子商务平台，还有阿里小贷，阿里云计算等。小贷面向阿里巴巴集团客户提供比银行更为方便和低门槛的贷款。阿里云计算提供以数据为中心的云计算服务，目标是打造互联网数据分享第一服务平台。很容易就能发现，支付宝，阿里小贷，阿里云计算等都是为了支持阿里巴巴集团的电子商务平台业务。一切都是为了电子商务能够更安全、更快捷地进行。阿里巴巴公司已经表示，余额宝并不是集团的战略产品。余额宝的大热，一个原因是由于其面向支付宝8亿之多的广大客户，提供了便捷而低门槛的理财途径，同时又占了去年钱荒，货币市场