福建省地方政府发行债券的信用风险度量
●财政金融
域性市场的产权市场板块、技术产权板块、柜台交易板块的市场建设，形成门槛高低不同、风险性大小不一、股权流动性强弱有别的地方性交易市场，各个不同层次的市场对应不同的企业、不同的需求者。不同层次的市场都有各自的市场准入条件以及层次之间的升降制度。其中，股权、产权流动信息披露以及披露的信息质量作为市场准入、升降级的必备条件之一。通过建立区域性资本市场向各公司明确：建立股权信息披露制度是公司治理的必要手段，是公司进入资本市场的必要条件。
（二）建立股权、产权信息披露制度
为了更好的规范非上市公司的信息披露，我国应尽快建立适合非上市公司信息披露的制度，通过法治的手段实现对非上市公司的产权、股权流动信息披露的规范监管。尽管新的《公司法》和《证券法》对非上市公司的股权、产权流动作出了规定，但是，还有待法律对此作出进一步的明确规定，以便在操作过程中没有法律障碍。同时，建立自愿披露与强制披露制度，可以通过柜台板块在全国范围内强制执行股权、产权流动信息披露。
（三）加强国家的统一监管
当前，我国的相关制度除了对公司在发起成立初期有登记注册的要求和要求股东变动时要进行股权变动登记外，其余的
信息如：股权、产权变化的过程和结果以及
公司消失等情况没有特别要求登记。在这
方面国家要有统一的监管要求。
（四）制定统一的会计信息编制基础
依据新的《会计法》和《公司法》，在新
的会计报表编制基础上，制定一个统一的
反映非上市公司股权、产权流动信息的会
计报表的编制基础，围绕着非上市公司股
权、产权流动信息披露的实际需要，具体落
实相关信息指标名称、指标口径、指标计算
方法、对外披露的程序及时间等具体内容。
（五）加强公司内部控制制度建设
公司内部控制制度建设是保障公司股
权、产权流动信息披露质量的重要环节之
一。在公司内部控制制度的约束下，强化高
层经营管理者之间的制约关系，减少高层
管理者对信息披露的干预；同时，提高财务
会计工作者的专业技术水平及专业知识的
后续教育，提高信息质量。
（六）加强外部监管
强化会计师事务所、审计师事务所、资
产评估事务所、律师事务所的业务独立性
及风险意识，提高股权、产权流动信息的审
计质量。同时，会计师事务所及审计师事务
所、资产评估事务所、律师事务所的专业人
才积极参与非上市公司股权、产权流动的
理论探讨，为进一步加强外部监管的制度
制定提供依据。
（七）建立信息共享平台
我国建立多层次资本市场有利于促进
社会诚信体系建设。在社会诚信体系建设
过程中，理应打破地区、行业限制，统一建
立企业财经、金融、信用等相关数据的全国
统一的数据库管理系统，增强非上市公司
的社会公信力，有利于促进非上市公司股
权、产权流动信息披露的质量的提高。
四、结论
充分的信息披露是国际上对公司制企
业上市的具体要求，是非上市公司进入资
本市场的预演，目的是让广大投资者、政府
监管部门通过公开的信息渠道，公平获得
企业的真实情况，作出投资及监管决策。信
息披露不全，造成信息不对称，不仅会严重
损害股东权益，也会给正在培育上市的非
上市公司的社会形象造成严重的负面影
响。我们在对非上市公司股权、产权流动信
息披露的探讨过程中，信息披露的制度建
设、信息披露的形式、社会诚信体系建设、
信息的共享平台建设等有关问题有待我们
作进一步深入探讨。■
（蔡莉，成都信息工程学院商学院讲
师。研究方向：财务会计）
福建省地方政府发行债券的信用风险度量
董瑾杰
地方政府发行债券具有违约风险。本文，我们将借鉴韩立岩在２００３年使用的方法，运用ＫＭＶ模型，通过控制地方政府债券的信用风险，对福建省发行债券的规模进行实证分析并得出相关结论。
一、基于期权思想的地方政府债券信用风险模型
现有的信用风险模型包括Ｊ．Ｐ．摩根银行的ＣＭ（ＣｒｅｄｉｔＭｅｔｒｉｃｓ）和Ｃ—Ｖ（Ｃｒｅｄｉｔ—Ｖａｒ）模型、ＫＭＶ公司的ＣＭＭ（ＣｒｅｄｉｔＭｏｎｉｔｏｒＭｏｄｅｌ）模型（即ＫＭＶ模型）、瑞士信贷的ＣＲ＋（ＣｒｅｄｉｔＲｉｓｋ＋）模型以及麦金西的ＣＰＶ（ＣｒｅｄｉｔＰｏｒｔｆｏｌｉｏＶｉｅｗ）模型等。在这些比较著名的信用风险模型里，信用风险价值模型（Ｃ－Ｖ）、信用组合模型（ＣＰＶ）、信用度量模型（ＣＭ）的应用都需要历史的信用转移矩阵。在我国目前信用体系不完善的情况下，无法建立信用转移矩阵，因此不能使用这类模型，此外，在这类模型的使用中，需要大量的统计样本，例如ＣＰＶ模型对违约
概率的预测是基于计量方法，需要大量的
违约概率的历史数据，而ＫＭＶ模型则无需
这一点，ＫＭＶ模型是基于现代理财和期权
理论的结构性模型，基本思路清晰，方法框
架使用方便。最重要的是，ＫＭＶ模型的应
用不需要建立信用转移矩阵，也无需大量
的历史信用记录。但由于ＫＭＶ模型是度量
上市公司信用风险的模型，原有模型中通
过股票价值及其波动性计算资产价值及其
波动性的方法无法使用，需要通过其他途
径获得。因此，需要对ＫＭＶ模型进行改进，
从而得到适用于我国地方政府发债的信用
风险度量模型。
ＫＭＶ模型的基本思想是，公司股东把
所有权转移给贷款人，但是他们有权用偿
还债务赎回公司所有权。如果到期时公司
的资产价值超过债务公司股东将偿还债
务，赎回公司所有权，并获得剩余资产；如果
到期公司价值小于债务，公司就会选择破
产而不是清偿债务，从而构成了公司的违
约风险。
该思想运用于地方政府债券的信用风
险控制时可理解为，地方政府债券的发行
者把税收所有权转移给地方政府债券的购
买者，但地方政府可以通过偿还地方政府
债务来赎回税收所有权；如果地方政府债券
到期时，地方财政收入超过债券面值，发行
者将偿还债券，赎回税收所有权；如果到期
时，地方财政收入小于债券面值，则意味着
地方政府违约。
在地方政府债券信用风险模型的建立
中，关于地方财政收入的处理与ＫＭＶ模型
不同。ＫＭＶ模型是通过公司的股票市场价
格数据推导出公司的资产价值，显然这种
方法并不适用于地方财政收入的推导，因
此，我们采用计量方法对地方财政收入进
行预测。在美国，一般责任债券的风险低于
中国经贸导刊2010年第16期59
●财政金融
收益债券，因为一般责任债券以发行者的财政收入为担保，而收益债券以项目带来的收益为担保偿还。在我国还没有发行真正意义上的地方政府债券的情况下，出于地方政府债券的安全性原则，我们对一般责任债券和收益债券都提供地方财政收入的担保。则以下建立的模型将同时适用于一般责任债券和收益债券。
在实际运用中，地方政府财政收入不可能全部用来偿债，总有一部分支出是不可避免，我们假设这一部分支出占总支出的４０％，剩下的６０％才作为地方政府债务的担保额。
二、福建省发行地方政府债券信用风险的实证分析
在前面的介绍中，我们已经对地方政府债券信用风险测度模型的思想基础作了详细说明，这里，我们将利用该模型对福建省发行地方政府债券的信用风险进行实证分析，最终测得福建省２００９年在各到期债务规模水平下的相应理论违约概率，同时得到２００９年福建省的安全发债规模。
首先，对福建省２００９年地方财政收入进行预测以及担保额的确定。本文利用ＡＲＭＡ模型对２００９年福建省地方财政收入进行预测，使用这种建模方法的原因是ＡＲＭＡ模型可以不考虑其他解释变量的作用，不以经济理论为依据而依据变量本身的变化规律，利用外推机制描述时间序列的变化特别适用于预测模型。使用的数据为福建省１９５４—２００８的地方财政收入，数据来源于中经网经济数据统计库。首先观察福建省地方财政收入，发现它是一个非平稳的序列。
通过观察该序列一阶差分后的自相关图和偏自相关图，我们发现该序列一阶差分后的序列为平稳序列，可以对其建立ＡＲ
模型，由于其自相关函数表现出很强的拖
尾性，而偏自相关函数是截尾的，我们对其
建立ＡＲ（１）模型。对模型的残差序列进行
序列相关性检验，发现其是白噪声序列，因
此，我们根据１９５４—２００８年的福建省地方
财政收入，对２００９年的福建省地方财政收
入进行静态预测，预测结果显示２００９年福
建省地方财政收入为９６６．０１４２亿元，则可
用来担保的地方政府财政收入为５７９．６１亿
元。
通过对福建省地方财政收入的增长率
值做统计性描述分析，我们估算出福建省
地方财政收入的增长率均值＝０．１０８９６２，地
方财政收入波动率＝０．１８２３９２。
对数正态分布下地方政府债券的违约
距离与预期的违约率的估算。
假设地方财政收入服从对数正态分
布，我们可以计算出各种情况下的违约距
离和预期的违约概率。我们假设这些到期
债券的不同规模，估算各规模水平下的违
约概率。几种不同福建省发债规模的违约
概率如表所示。
通过上表，我们可以看出，当债务规模
为１５０亿元时，地方政府的违约概率极小，
接近于０，当发债规模为可２４０亿元时，有
０．４５％的违约概率。但随着发债规模的增
大，违约概率迅速增加，可见，在较高的债
务规模区域内，违约概率对到期债务的规
模非常敏感。当发债规模到２５０亿元时，违
约的概率迅速增加，当发债规模小于２５０
亿元时，违约概率非常低，几乎没什么增
长，接近于０。
在美国，地方政府债券的历史经验违
约率约为０．５％，福建省的违约概率也应该
维持在这一水平，因此，我们认为当２００９
年可用来
担保的福
建省地方
政府财政
收入为
５７９．６１亿
元时，福建
省的安全
发债规模
应为２４０
亿元左右，
大约占福
建省地方
财政收入
预测值的
２５％，这一
规模在当
前福建省
经济发展
水平下是
比较合理的。
三、结论
第一，我们发现违约概率会随着发债
规模的增大而增加，并且存在一个安全发
债规模，当真实发债规模超过安全发债规
模时，违约概率会随着发债规模的增加而
迅速增大，因此，严格控制地方政府的发债
规模，对于控制其信用风险（违约风险）极
为重要的，各省市应该在对本地区未来地
方财政收入合理预期的基础上，选择合适
的发债规模以尽可能的控制违约风险。
第二，在模型的预测过程中，我们假定
了地方政府财政收入的６０％作为担保额，
但是实际运用中地方财政收入的担保额可
能多于或少于这个数值，因此我们算出来
的发债规模是基于６０％担保额算出来的发
债规模。但是，在这个模型中，无论可担保
的财政收入额是多少，都不会影响模型计
算出来的安全发债规模占可担保收入地方
财政收入的比重，因此，在实际运用中，地
方政府只需要评估出该年真正的所需要的
必要支出是多少，就可以根据上述模型来
估计最为真实可靠的安全发债规模，在地
方政府发债时，只要低于这一水平，那么理
论上的违约概率会很低，甚至接近于０。
第三，ＫＭＶ公司根据历史数据得到了
公司债券的信用等级与预期违约概率的关
系，即信用等级在标准普尔ＢＢＢ－或者穆
迪Ｂａａ３之上的公司债券在历史上发生违
约的情况很少，这类债券属于高品质低风
险的投资产品。
一般来讲地方债券的发行机构是地方
政府或者其授权机构，因此它的投资信用
风险要低于公司债券，那么地方政府的信
用等级应至少要达到针对公司债券所评的
标准普尔ＢＢＢ－或者穆迪Ｂａａ３信用等级
之上，即预期违约概率应该在０．５％之内，
这也是美国历史上实证债券的平均违约水
平。因此，我国发行地方政府的债券违约水
平应该维持在０．５％以内。
第四，在地方政府财政收入服从对数
正态分布的假设下，根据地方政府的债券
违约水平维持在０．５％以内的原则，我们算
出２００９年福建省的安全发债规模为２４０
亿元。当然，这一数值是基于地方政府发债
的担保额可以达到地方政府财政收入的
６０％这一假设条件算出来的，安全发债规
模会随着担保额的增大而增加，但是，这一
模型决定了无论担保额如何增加，福建省
的安全发债规模应该在地方政府发债担保
额的４１％以下，这一比例在地方政府财政
收入服从对数正态分布假设的条件下是始
终成立的。■
（董瑾杰，1982年生，福建泉州人，厦门
大学博士研究生
）60中国经贸导刊2010年第16期
公司信贷信用风险度量与管理分析
公司信贷信用风险度量与管理分析 摘要：近年来，随着社会经济的快速发展，企业为了更好更快的发展，普遍借助于向商业银行申请贷款来满足发展需求，同时，公司贷款业务的增长也是商业银行利润的主要增长点之一。但是，由于公司风险度量难以准确、银行内部风险管理不当，导致商业银行利润受资产减值拨备冲击较大，导致利润增长减速。本文从外部定性分析、模型定量分析、财务报表分析等角度分析商业银行应该如何有效度量和管理公司信贷，并提出了几点公司信贷信用风险的分散和规避措施，以促进商业银行公司信贷业务的发展。 关键词：公司信贷；信用风险度量；信用风险管理；风险的分散与规避 信贷业务的互利是商业银行和客户博弈的最佳结果。对商业银行来说，在审核贷款公司的贷款资料之前，需要准确把握贷款公司的内外部信息(公司业务竞争力、财务报表信息等)、道德、信用状况(是否存在违约现象)等；同时，商业银行还需要建立完善的风险预警机制，当放款后，信贷风险逐步增高时，就要及时做好对信用风险的分散与规避工作，减少银行的损失。本文提倡在掌握贷款公司数据信息、信用度等信息的基础上，做好对借款主体公司的风险度量，以更好地规避信用风险。可从外部定性分析、模型定量分析、财务报表分析三个角度分析研究信用风险。 一、外部定性分析的信用风险的度量 对于公司信贷外部定性分析的信用风险的度量主要是在审核信贷申请之前的阶段进行，该阶段的主要工作是：收集、掌握该行业以及公司信息，通过行业及公司整体概况的分析，完成对贷款公司的初步审查。为此，商业银行应该通过调查了解需要贷款公司涉及的宏观经济发展、行业发展状况以及公司的经营模式和管理水平，以此来预计作为借款主体公司在未来的还款能力。(一)宏观经济发展。宏观经济发展主要是指目前社会经济发展状态(经济上行或经济下行)、经济政策(货币政策和财政政策)、社会失业率以及通货膨胀状况和经济发展速度。因为宏观经济发展直接关系着商业银行的资产质量的风险暴露程度。宏观经济的发展状况对贷款资金的需求以及商业银行的贷款投放具有重要的参考性。(二)行业发展状况。基于宏观经济的发展下，再进一步定性分析作为借款主体的公司所在
信用风险度量
信用风险管理技术手段的演变 信用风险管理是指银行通过风险的识别、计量、评价、控制及风险处理等方法，预防、规避、分散或转移经营中的信用风险，从而降低或避免资产损失，保证银行经营安全效用最大化的一系列措施及方法的总和。 一、传统的信用风险管理方法 1、专家方法 它是由一些富有经验的专家凭借自己的专业技能和主观判断，对贷款企业的一些关键因素权衡以后，评估其信用风险，做出相应的信贷决策。其中最常见的就是5C分析法，主要从借款人的道德品质(Character)、还款能力(Capacity) ,资本实力(Capital),担保(Collateral)和经营环境条件(Condition)五个方面定性分析以判别借款人的还款意愿和还款能力，从而作为银行发生信贷、信贷监测和信用政策调整的依据。 2、贷款评级法 贷款评级法实际上就是对资产及资产组合的信用状况进行评价，并针对不同级别的贷款提取不同的损失准备。典型的是美国的贷款五类分级方法即把贷款分为五级:正常、关注、次级、可疑、损失。在实际应用中，为了更加精确地考察贷款的风险性大小，通常又将这五个等级细分为9级或10级，与对债券的评级具有一定的对应关系。目前我国对贷款正在实行的是5级分类制度。 3、信用评分模型 信用评分模型或评分系统是将反映借款人经济状况或影响借款人信用状况的若干指标(借款企业的财务比率、资产负债结构等)赋予一定权重，通过某些特定方法得到能够反映信用状况的信用综合分值或违约概率值，并将其与基准值相比来决定是否给予贷款并对贷款定价。
二、新资本协议内部评级体系与现代信用风脸度量管理模型 随着资本市场的迅速发展、融资的非中介化、证券化趋势以及金融创新工具的大量涌现，信用风险的复杂性也日益显著。人们认为以财务比率为基础的统计分析方法不能反映借款人和证券发行人的资产在资本市场上快速变化的动态价值；同时金融全球化、证券化、衍生化使得企业的融资渠道越来越多，银行竞争越来越激烈，贷款利差缩小，鉴于此，一系列信用风险度量的新方法相继提出。新巴塞尔资本协议提出了内部评级法。国际大银行纷纷创建自己的信用风险评估系统，开发了一系列信用风险度量模型，完成了由传统信用分析向现代信用风险管理方法上的飞跃。比较有代表性的有：CreditMetrics (由JPMorgan于1997 年给出), KMV (由KMV公司于1993 年给出),CreditRisk+(由Credit Suisse First Boston)于1997 年给出。 三、信用风险的转移技术 正是由于信用悖论的存在，金融市场上出现了信用衍生工具。信用衍生工具指参与交易的双方签订一种金融合约，允许将信用风险从其他风险中分离出来，从交易的一方转移至另一方。信用衍生工具通过表外持有合成信用头寸或以索取权的形式对冲表内风险，将信用风险从其他风险中剥离出来并转移给交易对手，形成了风险的对冲转移机制，可以同时实现风险集中度下降和维持好客户关系两大原本冲突的目标以有效解决“信用悖论”问题。 由于信用衍生产工可以在不变动其资产负债表资产的情况下，将信用风险从市场风险中分离出来，进行单独有效的管理，极大地增强了信用风险管理的灵活性，其发展速度非常快，如图1.2所示。信用衍生产工的种类很多，主要有总收益互换(Total Return Swaps)、和信用违约产品(Credit Default Swaps)、信用利差产品(Credit Spread Products)及信用联结票据(Credit-Linked Notes)等。
福建省人民政府办公厅转发省卫生厅等部门关于推进基层医疗卫生机构人事制度改革实施意见的通知
福建省人民政府办公厅转发省卫生厅等部门关于推进基层医疗卫生机构人事制度改革实施意见的通知 闽政办〔2011〕160 号 各市、县（区）人民政府，平潭综合实验区管委会，省人民政府各部门、各直属机构： 省卫生厅、省公务员局、省发展改革委、省编办、省财政厅、省人力资源和社会保障厅制订的《关于推进基层医疗卫生机构人事制度改革的实施意见》已经省政府同意，现转发给你们，请认真贯彻落实。 二○一一年七月八日关于推进基层医疗卫生机构人事制度改革的实施意见 省卫生厅省公务员局省发展改革委 省编办省财政厅省人力资源和社会保障厅 （二○一一年七月） 推进基层医疗卫生机构人事制度改革是实施基层医药卫生体制 综合改革的重要内容。为贯彻落实国务院医改工作部署，创新用人机制，优化人员结构，促进人才流动，激发基层卫生队伍活力，现就推进我省基层医疗卫生机构人事制度改革工作提出如下意见： 一、总体要求 在基层医疗卫生机构（乡镇卫生院和社区卫生服务中心）全面推行以科学设岗、竞聘上岗、以岗定薪、合同管理为主要内容的人员聘用制度和岗位管理制度，建立能进能出、能上能下的用人机制，保障医药卫生体制改革顺利实施。 二、主要任务
（一）完善编制管理 根据闽政〔2009〕1号文和闽委编办〔2007〕233号文确定的人员编制配备标准，按照总量控制、分类核定原则，全面完成基层医疗卫生机构人员编制核定工作。同时，改进编制管理方式，由县级机构编制部门会同卫生行政部门集中管理、统筹安排，根据基层医疗卫生机构布局、服务人口数、实际工作量以及当地的自然、经济和社会条件，动态调整各基层医疗卫生机构的人员编制。 （二）科学设置岗位 县（市、区）卫生行政部门组织指导所属基层医疗卫生机构，在机构编制部门核定的人员编制、人员结构比例内，按照人事行政部门下达的岗位设置结构比例总体控制目标，结合本单位的工作性质、职责任务和人员结构等，研究制定单位岗位设置方案。要保证医药护技岗位占主体，原则上一般卫生院的医药护技岗位不低于总岗位数的90％，中心卫生院和社区卫生服务中心的医药护技岗位不低于总岗位数的85％。人员配备以一专多能为原则，管理工作尽可能由专业技术人员兼职，后勤服务工作逐步实行社会化。所拟定的岗位设置方案，经卫生主管部门审核后，由人事行政部门按规定程序及时予以核准。 （三）组织竞聘上岗 基层医疗卫生机构根据事业单位岗位设置管理相关要求，组建聘用工作小组，组成人员为单位负责人员、内设管理和业务部门负责人和职工代表，具体人选由基层医疗卫生机构提出，报县（市、区）卫生行政部门审定。聘用工作小组根据人事行政部门核准的岗位总量、结构比例和最高等级限额，研究拟定本单位岗位设置实施方案，进一
福建省人民政府办公厅转发关于加强省直单位办公用房建设与管理的
福建省人民政府办公厅转发关于加强省直单位办公用房建设 与管理的意见的通知 【法规类别】房地产综合规定 【发文字号】闽政办[2001]96号 【发布部门】福建省政府 【发布日期】2001.05.11 【实施日期】2001.05.11 【时效性】失效 【效力级别】地方规范性文件 【失效依据】福建省人民政府关于宣布废止一批省政府文件的决定 福建省人民政府办公厅转发关于加强 省直单位办公用房建设与管理的意见的通知 （闽政办〔２００１〕９６号） 省政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校： 《福建省人民政府机关事务管理局关于加强省直单位办公用房建设与管理的意见》在征求省委省人大常委会、省政协、省纪委办公厅和省政府有关主管部门的意见基础上，已经第１０次省长办公会议审议通过，现印发给你们，请认真遵照执行。 福建省人民政府办公厅 二００一年五月十一日
福建省人民政府机关事务管理局 关于加强省直单位办公用房建设与管理的意见 加强机关行政事业单位办公用房建设与管理是机关后勤保障的重要任务之一，对于在社会主义市场经济条件下提高机关效能，有效配置和合理使用有限资源，防止国有资产流失都具有重要意义。针对省直单位办公用房建设与管理中存在的问题，为切实加强省直单位办公用房建设与管理，促进机关行政管理法制化建设，按照省政府《关于研究省直单位办公用房有关问题的会议纪要》（专题会议纪要〔２００１〕１２号）精神，特提出如下工作意见。 一、工作思路 从规范化、科学化、法制化的要求出发，从理顺关系、归口管理、协调整合、规范运作入手，用好新增有限财力，盘活现有存量资源，统筹安排，合理分配，逐步解决现有办公用房“苦乐不均”问题，改善省直单位办公条件，并妥善处理“半拉子”工程等基建遗留问题。 二、基本原则 省直单位（指省级党的机关、人大机关、行政机关、政协机关、审判机关、检察机关、民主党派、人民团体以及由省财政供给和补助的事业单位，下同），办公用房以及业务用房和培训中心等用房的建设与管理，应坚持艰苦奋斗、厉行节约、量力而行、统筹兼顾的方针，并实行“六统一、六结合”的原则。 “六统一”是：统一受理要求、统一规划立项、统一拼盘资金、统一组织建设、统一调整分配、统一管理资产。 “六结合”是：新建办公用房与改造旧楼、盘活地产、异地置换相结合；统一建设办公用房与少数特殊用途用房自行组织设计施工并纳入统一管理监督相结合；统一组织建设与推行工程建设招投标、政府采购制度相结合；合理安排省级预算内基建资金、省级
信用风险的度量方法
一、信用风险度量方法与模型 １．传统的信用风险评价方法 （１）要素分析法。 要素分析法是通过定性分析有关指标来评价客户信用风险时所采用的专家分析法。 常用的要素分析法是５Ｃ要素分析法，它主要集中在借款人的道德品质（Ｃｈａｒａｃｔｅｒ）、还款能力（Ｃａｐａｃｉｔｙ）、资本实力（Ｃａｐｉｔａｌ）、担保（Ｃｏｌｌａｔｅｒａｌ）和经营环境条件（Ｃｏｎｄｉｔｉｏｎ）五个方面进行全面的定性分析，以判别借款人的还款意愿和还款能力。 根据不同的角度，有的将分析要素归纳为“５Ｗ”因素，即借款人（Ｗｈｏ）、借款用途（Ｗｈｙ）、还款期限（Ｗｈｅｎ）、担保物（Ｗｈａｔ）及如何还款（Ｈｏｗ）。 还有的归纳为“５Ｐ”因素，即个人因素（Ｐｅｒｓｏｎａｌ）、借款目的（Ｐｕｒｐｏｓｅ）、偿还（Ｐａｙｍｅｎｔ）、保障（Ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ）和前景（Ｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅ）。 无论是“５Ｃ”、“５Ｗ”还是“５Ｐ”，其共同之处都是先选取一定特征目标要素，然后对每一要素评分，使信用数量化，从而确定其信用等级，以其作为其销售、贷款等行为的标准和随后跟踪监测期间的政策调整依据。 （２）特征分析法。 特征分析法是目前在国外企业信用管理工作中应用较为普遍的一种信用分析工具。它是从客户的种种特征中选择出对信用分析意义最大、直接与客户信用状况相联系的若干因素，将其编为几组，分别对这些因素评分并综合分析，最后得到一个较为全面的分析结果。
一般所分析的特征包括客户自身特征、客户优先性特征、信用及财务特征等。特征分析法的主要用途是对客户的资信状况做出综合性的评价，它涵盖了反映客户经营实力和发展潜力的所有重要指标，这种信用风险分析方法主要由信用调查机构和企业内部信用管理部门使用。 （３）财务比率分析法。 信用风险往往是由财务危机导致的，因此，可以通过及早发现和找出一些特征财务指标，判断评价对象的财务状况和确定其信用等级，从而为信贷和投资提供决策依据。 财务比率综合分析法就是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价。这类方法的主要代表有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。 杜邦财务分析体系是由美国杜邦公司创立的，它以净值报酬率为龙头，以资产净利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果，通过对某项综合性较强的财务比率的逐层分解，将相关财务指标联系起来，形成一个综合体系，以便清楚地反映各项财务指标的相互关系。 沃尔比重评分法是由财务综合评价领域的著名先驱者之一亚历山大·沃尔创立的，他把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业的信用水平。他选择了七种财务比率，即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率，分别给定各自的分数比重，通过与标准比率（行业平均比率）进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而得出企业财务状况的综合评价，继而确定其信用等级。 ２．多变量信用风险判别模型 多变量信用风险判别模型是以财务会计信息为基础，以特征财务比率为解释变量，运用数量统计方法建模。多变量信用风险判别模型主要
福建省人民政府办公厅关于印发进一步加快我省创意产业发展实施意见的通知(闽政办〔2010〕302 号)
各市、县（区）人民政府，平潭综合实验区管委会，省人民政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校： 《关于进一步加快我省创意产业发展的实施意见》已经省人民政府同意，现印发给你们，请结合实际认真组织贯彻实施。 二○一○年十二月十三日 关于进一步加快我省创意产业发展的实施意见 加快创意产业发展是推进经济发展方式转变、建立创新型省份的重要手段。为推动我省创意产业跨越发展，促进产业结构优化升级，推进经济发展方式转变，现就进一步加快我省创意产业发展工作提出如下实施意见。 一、突出发展创意产业重点领域 近中期以加快发展创意设计为核心，培育省级创意产业园区（基地），实施创意产业发展工程（重点企业扶持壮大工程、储备项目滚动工程、人才培育工程），力争创意产业总体发展水平超过全国平均水平，成为全省经济发展的新增长点。重点发展下列领域： ──创意设计。重点发展工业设计、新材料应用设计、工艺美术研发设计、建筑设计、室内设计等领域。（省发展改革委、经贸委、住房与城乡建设厅等部门负责，有关行业协会配合） ──数字服务创意。重点发展动画动漫及网络游戏、软件设计、互联网信息服务、数字化内容制作、传播能力设计、数字移动多媒体服务等领域（省发展改革委、文化厅、信息化局、新闻出版局、广电局等部门负责）。 ──文化创意。重点发展文化旅游创意、广播影视制作、广告企划服务、传统文化民俗艺术传承与提升等领域（省发展改革委牵头，旅游局、文化厅、广电局等部门负责）。 ──时尚设计及咨询服务创意。重点发展时尚设计、形象设计、管理及咨询服务等领域（省发展改革委、经贸委、文化厅等部门负责）。 二、重点培育一批省级创意产业园区（基地）
福建省人民政府办公厅关于印发福建省网上办事大厅建设工作方案的通知
福建省人民政府办公厅关于印发福建省网上办事大厅建设工 作方案的通知 【法规类别】机关工作综合规定 【发文字号】闽政办[2014]62号 【发布部门】福建省政府 【发布日期】2014.05.10 【实施日期】2014.05.10 【时效性】现行有效 【效力级别】XP10 福建省人民政府办公厅关于印发福建省网上办事大厅建设工作方案的通知 （闽政办〔2014〕62号） 各市、县（区）人民政府，平潭综合实验区管委会，省政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校： 经省政府研究，现将《福建省网上办事大厅建设工作方案》印发给你们，请认真组织实施，确保完成各项任务。 福建省人民政府办公厅 2014年5月10日
福建省网上办事大厅建设工作方案 根据省委九届十次全会关于“建设福建省网上办事大厅”的部署，结合各地网上办事平台建设现状及应用实际情况，按照“统一标准、互联互通、整合共享、共同提升”的原则，制定如下工作方案。 一、工作目标 2014年底前，完成省网上办事大厅的整合升级，省、市、县（区）行政审批事项（除涉密事项外）实现全部进驻，公共服务事项实现70%以上进驻，行政审批和公共服务两类事项网上办理率超过30%，同步实施网上办事服务效能监察。 2015年底前，公共服务事项实现全部进驻，两类事项网上办理率均超过60%，普遍实现信息共享和网上办理。 2016年底前，普遍推行全流程网上办事及协同办理，并初步具备主动发现办事信息需求、主动推送服务等智慧电子政务应用能力。 二、主要任务 （一）研究制订省网上办事大厅标准规范 参照省内外网上审批系统软件应用规范，研究编制网上办事流程、业务信息共享、协同办事对接、效能监察信息采集、纸质材料电子化、应用界面及栏目设置等标准，规范省网上办事大厅与各地网上办事系统的对接与共享。 （二）梳理上网办理事项目录和内容 制订统一的事项梳理模板和方法，省、市、县（市、区）、乡（镇、街道）四级对所有行政审批事项（除涉密事项外）和公共服务事项进行梳理，分级汇总审核后形成全省网上办事大厅上网事项总目录，为事项查询、服务导航、业务协同、效能监察提供数据和依据。
中共福建省委办公厅、福建省人民政府办公厅关于印发《福建省党政
中共福建省委办公厅、福建省人民政府办公厅关于印发《福建省党政机关国内公务接待管理办法》的通知 【法规类别】机关工作综合规定 【发布部门】中共福建省委福建省政府 【发布日期】2016.08.07 【实施日期】2016.08.07 【时效性】现行有效 【效力级别】地方规范性文件 中共福建省委办公厅、福建省人民政府办公厅关于印发《福建省党政机关国内公务接待 管理办法》的通知 各市、县（区）党委和人民政府，平潭综合实验区党工委和管委会，省直各单位：《福建省党政机关国内公务接待管理办法》已经省委、省政府领导同志同意，现印发给你们，请结合实际认真贯彻执行。 中共福建省委办公厅 福建省人民政府办公厅 2016年8月7日（此件公开发布）
福建省党政机关国内公务接待管理办法 第一章总则 第一条根据《党政机关厉行节约反对浪费条例》《党政机关国内公务接待管理规定》和《福建省贯彻〈党政机关厉行节约反对浪费条例〉实施细则》，结合我省实际，制定本办法。 第二条本办法适用于全省各级党的机关、人大机关、行政机关、政协机关、审判机关、检察机关，以及工会、共青团、妇联等人民团体和参照公务员法管理事业单位的国内公务接待行为。 第三条本办法所称国内公务，是指出席会议、考察调研、执行任务、学习交流、检查指导、请示汇报工作等公务活动。 第四条国内公务接待应当坚持有利公务、务实节俭、严格标准、简化礼仪、高效透明、尊重少数民族风俗习惯的原则。 第五条县级以上地方党委、政府应当建立健全国内公务接待集中管理机制，对本级国内公务接待工作实行统一管理。 省机关事务管理局是全省党政机关国内公务接待管理部门，负责制定完善省级党政机关国内公务接待管理制度和有关标准，指导、协调全省党政机关国内公务接待工作。
福建省人民政府办公厅关于成立应急管理专家组的通知
福建省人民政府办公厅关于成立应急管理专家组的通知 【法规类别】机关工作综合规定 【发文字号】闽政办[2007]68号 【发布部门】福建省政府 【发布日期】2007.04.16 【实施日期】2007.04.16 【时效性】现行有效 【效力级别】XP10 福建省人民政府办公厅关于成立应急管理专家组的通知 （闽政办[2007]68号） 各市、县（区）人民政府，省政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校：为加强应对和处置各类突发公共事件的技术研究和应急管理理论研究，为应急管理工作提供决策咨询和技术支撑，大力推进公共安全学科建设，加快应急管理人才培养，根据《福建省突发公共事件总体应急预案》的要求，经省政府批准，成立应急管理专家组。第一批专家组成员26名，涉及自然灾害、事故灾难、公共卫生、社会安全4大类。现将人员名单通知如下： 成员（每一类别专家按姓氏笔划排序，括号内为其主要研究领域）： 一、自然灾害类（10名） 丁学仁省地震局科技委主任、研究员（地震预测预报、工程地震）
刘爱鸣省气象台副台长、正研级高工（天气预报） 陈以确省水利厅总工程师、高工（江海堤防、水库大坝） 张闽生省水利建设中心总工程师、教授级高工（水利、围海工程） 林庆源省森林病虫害防治检疫总站站长、教授级高工（森林病虫害防治、检疫、测报） 周秋麟国家海洋局第三海洋研究所研究员（海洋生态、海洋管理） 黄建福建农林大学植物保护学院院长、教授（植物保护、有害生物监测与控制）黄金水省林业科学研究院所长、教授级高工（林业有害生物防控技术） 黄毓明省国土资源厅地质勘查处副处长、高工（环境地质） 潘沧桑厦门大学生命科学学院教授（植物线虫及其生物防治） 二、事故灾难类（9名） 王玉宝福建海事局危管防污处副处长、教授级高工（危险品和防污染管理） 边归国省环保局总工程师办公室调研员、高工（反化学和生物恐怖、突发环境事件应急处理） 杨圣云厦门大学海洋与环境学院党委书记、教授（海洋生态、海洋管理、海洋渔业资源） 沈斐敏福州大学环境与资源学院院长、教授（矿山通风与安全、安全系统工程）陈榕光福建永安化工厂副厂长、高工（民用爆破器材技术安全） 郑忠惠省天湖山能源实业有限公司党委副书记、高工（采矿安全技术管理） 游仁敏省电力有限公司安监部主任、高工（电力系统安全生产） 董声雄福州大学化学化工学院教授（化学工艺、功能高分子材料、膜科学技术）魏木水省职业病与化学中毒预防控制中心主任技师（辐射防护剂量与安全、放射诊疗技术准入）
信用风险的度量
信用风险的度量
信用风险的度量 信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究包括风险的衡量与管理，信用风险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。 方法众多，篇幅巨大，这里以商业银行风险管理的视角进行了解。 定义 信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性； 更为一般地讲，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。 狭义的信用风险是指银行信用风险,即信贷风险; 广义的信用风险是指所有因客户违约或不守信而给信用提供者带来损失的风险. 信贷风险的风险因素(一) 信贷风险是外部因素和内部因素共同作用的结果。
外部因素是指由外界决定、商业银行无法控制的因素，例如国家经济状况的改变、社会政治因素的变动以及自然灾害等不可抗拒因素。 内部因素是指商业银行对待信贷风险的态度，它直接决定了其信贷资产质量的高低和信贷风险的大小，这种因素渗透到商业银行的贷款政策、信用分析和贷款监督等信贷管理的各个方面。4 借款人经营状况、财务状况、利润水平的不确定性以及信用登记状况的多变性； 宏观经济发展状况的不稳定性； 自然社会经济生活中可变事件的不确定性； 经济变量的不规则变动。 其他：社会诚信水平和信用状况、心理预期、信息的充分性、道德风险等 信贷风险的风险因素(二) 信用风险的识别 单一法人客户的信用风险识别 集团法人客户的信用风险识别 个人客户的信用风险识别 贷款组合的信用风险识别 单一法人客户的信用风险识别
基本信息分析 财务分析 非财务因素分析 管理层风险分析 行业风险分析 生产经营风险分析 担保分析 保证、抵押、（动产）质押、留置和定金集团法人客户的信用风险识别 整体状况分析 信用风险特征分析 个人客户的信用风险识别 基本信息分析 个人信贷产品风险分析 个人住宅抵押贷款 个人零售贷款 循环零售贷款（我国尚无此业务） 贷款组合的信用风险识别 组合类单笔贷款的相关性 正相关——集中于特定行业、业务 系统性风险 负相关：风险分散化
福建省人民政府关于公布第四批省级非物质文化遗产名录的通知
当前位置：中国福建 > 政府公报 > 2012年第1期 福建省人民政府关于公布第四批 省级非物质文化遗产名录的通知 闽政〔2011〕105号字体显示：大中小 各市、县（区）人民政府，平潭综合实验区管委会，省人民政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校： 根据《中华人民共和国非物质文化遗产法》和《福建省民族民间文化保护条例》等有关规定，经研究，同意省文化厅组织专家评审后提出的我省第四批省级非物质文化遗产名录（共计74项），现予以公布。 福建省人民政府 二〇一一年十二月十四日 福建省第四批省级非物质文化遗产名录 （共计74项） 一、新增项目（共52项） 序号项目类别项目名称申报地区或单位 1 Ⅰ 民间文学洛阳桥传说 泉州市洛江区 泉州市台商投资区 2姑嫂塔传说石狮市 3江梅妃传说莆田市荔城区4妈祖传说莆田市 5福州诗钟福州市鼓楼区6福建土楼楹联（永定）永定县 7 Ⅱ 传统音乐莆仙十音八乐（涵江、仙游） 莆田市涵江区 仙游县 8将乐食闹音乐将乐县
9Ⅲ 传统舞蹈灯舞（五夫龙鱼戏）武夷山市 10竹马（福鼎前岐马灯）福鼎市 11 Ⅳ 传统戏剧 平讲戏（福安）福安市 12Ⅴ曲艺闽北南词（将乐）将乐县 13 Ⅵ 传统体育、 游艺与杂技六合门福建华夏武术发展中心 14南少林武术（莆田）莆田市城厢区 15张三丰原式太极拳心武自然门武术研究院16漳州太祖拳青龙阵漳州市 17俞家棍泉州市洛江区 18 Ⅶ 传统美术彩扎（诏安彩扎技艺）诏安县 19木雕（潘山庙宇木雕）晋江市 20根雕（福安、蕉城） 福安市 宁德市蕉城区21灯彩（长汀童坊镇彭坊刻纸龙灯）长汀县 22泥塑（莆田神佛泥塑）莆田市荔城区23翔安农民画厦门市翔安区 24 Ⅷ 传统技艺漆线雕(泉州)泉州市 25剪瓷雕工艺（诏安）诏安县 26珠光青瓷烧制技艺（同安汀溪）厦门市同安区27竹藤编技艺（安溪）安溪县 28湛卢宝剑铸造技艺松溪县 29木活字印刷术(宁化、光泽) 宁化县 光泽县 30漳州水仙花雕刻技艺龙海市 31铜雕技艺（莆田）莆田市秀屿区32传统木结构营造技艺（仙游）仙游县 33“金镶玉”、“玉镶金”传统技艺莆田市涵江区34壶山砂花传统技艺莆田市荔城区
福建省人民政府文件
福建省人民政府文件 闽政…2009?9号 福建省人民政府关于进一步加强 矿产资源勘查开发管理的通知 各市、县（区）人民政府，省政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校： 为进一步规范矿产资源勘查开发行为，实现矿产资源有效保护、有序开发、合理利用、持续发展，为海峡西岸两个先行区建设提供有效的矿产资源支撑和生态环境保障，现就进一步加强矿产资源勘查开发管理工作通知如下： 一、科学编制和严格实施矿产资源规划 （一）加快矿产资源总体规划编制。矿产资源规划是依法审批和监督管理矿产资源勘查、开采活动的重要依据。市、县政府要围绕我省经济社会发展需要和区域生态环境保护，抓紧于2009年6月底前完成新一轮矿产资源总体规划编制工作，并报省政府审批后实施。编制矿产资源总体规划，要与相关规划相互衔接，要科学划定禁采区、限采区和可采区。县级矿产资源总体规划应把建筑石料、饰面石材、砖瓦粘土作为规划的重要内容，按照“集中开发、规模开采”的原则，
明确矿业权投放时序，合理控制矿山数量，优化开发布局。 （二）科学编制实施矿产勘查专项规划。严格执行《福建省省级煤炭资源勘查专项规划》。编制实施《福建省重要成矿带金属矿勘查预留区专项规划》，设立金属矿勘查预留区，将成矿条件较好或列入国家储量表且探矿权、采矿权灭失的金属矿成矿区带划入金属矿勘查预留区。省级煤炭资源勘查规划区和金属矿勘查预留区使用省级地质勘查专项资金进行前期勘查。 （三）加强矿产资源规划实施管理。必须依据规划，切实加强对矿产资源勘查、开发利用与保护的监督管理。对不符合矿产资源规划的，不得批准立项，不得审批、颁发勘查许可证、采矿许可证，不得批准用地。禁采区不得新设置探矿权、采矿权（地热、矿泉水除外），已设置采矿权的矿山，由所在地市、县人民政府限期关闭，关闭后采矿许可证由原发证机关予以注销；已设置的探矿权不再办理延续变更手续；限采区不得新设置露天开采的小型以下（含本数，下同）金属矿采矿权和中型以下非金属矿采矿权，不得新设置地下开采的零星分散金属矿采矿权和小型以下非金属矿采矿权；已设置的不符合上述条件的采矿权，期满不予办理延续。可采区应认真执行新建和已建矿山最小开采规模的有关规定，按照一个井田一个矿山、一个矿山一个开采主体和资源向优势企业集中的原则，加大矿产资源开发整合力度。 二、切实加强矿产资源勘查管理 （一）规范探矿权出让。新设置探矿权要以招标拍卖挂牌等市场竞争方式出让，以下2种情况除外：
现代信用风险度量模型与商业银行信用风险管理
现代信用风险度量模型与商业银行信用风险管 理 文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]
现代信用风险度量模型与我国商业银行信用风险管理 中国财政金融政策研究中心龚明华 内容摘要: 本文在对商业银行信用风险度量的主要模型进行比较研究的基础上，分析发展中国家商业银行信用风险管理的特点，研究我国分阶段运用现代信用风险度量模型实施信用风险管理的现实选择以及设立征信和信用评级体系的具体措施。 关健词:商业银行；信用风险度量模型；信用风险管理 一、金融全球化中我国商业银行实施信用风险管理的必要性 商业银行在经营活动过程中，主要面临着信用风险、国家及转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险和操作风险等风险。其中，信用风险无疑是最重要的风险。信用风险可定义为银行的借款人或交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜在可能性。信用风险管理的目标是通过将信用风险限制在可以接受的范围内而获得最高的风险调整收益。 随着我国资金融体制改革步伐的加快和金融业开放程度的提高,国内银行业面临着参与国际竞争的严峻挑战。在金融全球化的新形式下，我国商业银行必须借鉴国际上先进的信用风险管理经验，强化信用风险管理，开发适用的信用风险管理模型，适应《巴塞尔协议》新框架的需要。2001年1月16日，巴塞尔银行监管委员会公布了新协议的征求意见稿，在保留银行资产外部评级方式的同时，鼓励大银行建立内部评级体系和开发风险度量模型。新协议通过将最低资本要求、监管当局的监督检查和信息披露有机结合在一起，代表了银行监管的先进理念和“国际活跃银行”日益完善的风险管理最佳实践经验。显然，在金融业日益全球化的新形势下，加强我国商业银行的内部评级体系和风险度量模型的研究，缩小与国外同行的差距，已成为刻不容缓的工作。
福建省人民政府办公厅、福建省机关效能建设领导小组办公室、福建
福建省人民政府办公厅、福建省机关效能建设领导小组办公室、福建省数字福建建设领导小组办公室关于印发2013年度设区市政府及省直单位电子政务绩效考核实施方案的通知 【法规类别】机关工作综合规定 【发文字号】闽政办[2013]77号 【发布部门】福建省政府福州市机关效能建设领导小组办公室福建省数字福建建设领导小组【发布日期】2013.06.19 【实施日期】2013.06.19 【时效性】失效 【效力级别】XP10 【失效依据】福建省人民政府关于宣布失效一批省政府文件的决定 福建省人民政府办公厅、福建省机关效能建设领导小组办公室、福建省数字福建建设领导小组办公室关于印发2013年度设区市政府及省直单位电子政务绩效考核实施方案的通 知 （闽政办〔2013〕77号） 各设区市人民政府、平潭综合实验区管委会，省人民政府各部门、各直属机构：为进一步提升机关效能建设及电子政务应用水平，省政府办公厅、省效能办和省数字办联合制定了《2013年度设区市政府及省直单位电子政务绩效考核实施方案》，现印发给你们，请认真组织实施。
（联系人：省政府办公厅林克武87802414，省效能办郑明艳87832946，省数字办陈晓东87063232）。 福建省人民政府办公厅 福建省机关效能建设领导小组办公室 福建省数字福建建设领导小组办公室 2013年6月19日2013年度设区市政府及省直单位电子政务绩效考核实施方案 一、考核内容和对象 （一）考核内容 设区市绩效考核内容包括基础建设、信息资源开发利用、政府门户网站、信息化应用及安全保障等；省直单位绩效考核内容包括政府网站、信息化应用、信息资源开发利用及安全保障等。 （二）考核对象 参加设区市绩效考核的包括各设区市政府和平潭综合实验区管委会；参加省直单位绩效考核的单位：省政府办公厅、省发展改革委、省教育厅、省科技厅、省经贸委、省民族宗教厅、省公安厅、省安全厅、省民政厅、省司法厅、省财政厅、省人力资源与社会保障厅、省国土资源厅、省环保厅、省住房和城乡建设厅、省交通运输厅、省农业厅、省林业厅、省水利厅、省海洋与渔业厅、省外经贸厅、省文化厅、省卫生厅、省人口计生委、省审计厅、省外办、省国资委、省公务员局、省地税局、省工商局、省质监局、省广播电影电视局、省新闻出版局、省体育局、省安监局、省统计局、省旅游局、省粮
信用风险度量模型综述
龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/f618626938.html, 信用风险度量模型综述 作者：张赟格赵林海 来源：《中国市场》2014年第13期 [摘要] 美国次债危机的影响尚未远去，欧洲债务危机接踵而至。这一切都是以债务人违 约所导致的信用风险为导火索。本文回顾信用风险度量模型的文献综述，最后分析各种方法的适用性。 [关键词] 信用风险；KMV模型；Credit Metrics 模型；Credit Risk+模型；Credit Portfolio View模型 中图分类号：F832 文献标识码：A 1 现代信用风险特点 信用风险由两个部分组成，首先是违约风险，指交易一方不能或不愿支付约定的款项致使交易对方蒙受损失的可能性；其次是信用价差风险，指由于信用标的品质的变化引起信用价差的变化而导致损失的可能性。因此将信用风险定义为：由于借款人或交易对手违约而造成损失的可能性，以及因为借款人的信用等级的变动或履约能力发生变化从而导致其债务市场价值的变动而引起损失的可能性。 根据新巴塞尔协议对银行的资本要求，允许有条件的银行采用内部模型度量信用风险。从20世纪90年代开始，脱媒效应的显现、公司倒闭的结构性增加、担保能力的下降、竞争的白热化、信息技术的飞速发展、金融衍生品的急剧膨胀等因素促进了对信用风险的研究，从而出现了现代信用风险度量模型。 2 现代信用风险度量模型介绍 2.1 基于VaR的Credit Metrics模型 由J.P.morgan公司1997年推出的Credit Metrics模型，其假设要解决的问题是：如果接下来一年是一个坏年景的话，商业银行的贷款组合价值将有可能遭受的损失有多大？它的基本思想是假设一个信用资产组合，根据信用评级机构提供的信用等级转移矩阵和违约率，应用模拟方法或解析方法得出一定时间后该项资产组合的价值分布，然后运用其价值分布计算出资产组合的在险价值（VaR）。在模型评估信用风险的过程中，它同时关注了违约发生和信用等级变动对信用资产质量的影响，采用了盯市模型（MTM）的方法，通过资产组合价值来度量信用风险，构造了一个通过模拟信贷资产所有违约波动以及潜在变化的复合计量框架。 模型假设：（1）每个信用等级均对应一条零息收益率曲线；（2）模型中唯一的变量是信用等级的变化，债券未来市场风险和价值由其远期利率分布曲线决定；（3）信用风险不但包
福建省人民政府关于福建省省城进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的实施方案和福建省省城行政事业单位
福建省人民政府 关于福建省省城进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的 实施方案和福建省省城行政事业单位住房补贴办法的批复 闽政〔１９９９〕文１７８号 （1999年10月13日） 福州市人民政府： 你市《关于〈福建省省城进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的实施方案〉和〈福建省省城行政事业单位住房补贴办法〉的请示》（榕政综〔１９９９〕２４１号）收悉。经研究，现将有关事项批复如下： 一、原则同意《福建省省城进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的实施方案》（以下简称《方案》）和《福建省省城行政事业单位住房补贴办法》（以下简称《办法》），请尽快予以公布，并按照统一的房改政策由你市政府和省政府机关事务管理局分别组织实施。 二、要加强住房补贴资金的筹集工作，按照资金到位情况，抓紧发放住房补贴，促进个人住房消费。由财政统筹的住房补贴资金，要设立住房补贴专户，加强管理，确保专款专用。 三、对于《方案》和《办法》在实施过程中遇到的一些具体问题，你市政府与省政府机关事务管理局要加强沟通，及时协商，妥善解决。对意见分歧较大的问题，省房改办要加强指导和协调。 附件： 一、福建省省城进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的实施方案； 二、福建省省城行政带来单位住房补贴办法； 三、关于福建省省城住房补贴若干问题的处理意见 福建省人民政府 一九九九年十月十三日附件一： 福建省省城进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的实施方案 根据《国务院关于进一步深化城镇住房制度改革，加快住房建设的通知》（国发〔１９９８〕２３号）和《福建省人民政府关于进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的通知》（闽政〔１９９８〕３２号）精神，结合本地实际，制定本实施方案。 一、指导思想、基本原则和近期目标 （一）深化城镇住房制度改革的指导思想是：稳步推进住房商品化、社会化，逐步建立适应社会主义市场经济体制的城镇住房新制度；加快以经济适用住房为主的住房建设，促使住宅业成为新的经济增长点，不断满足城镇居民日益增长的住房需求。 （二）深化城镇住房制度改革工作的基本原则是：坚持在国家和省统一政策目标指导下，因地制宜，量力而行；坚持国家、单位和个人合理负担；坚持“新房新制度，老房老办法”，平稳过渡，综合配套。 （三）深化住房制度改革，加快住房建设近期目标：
中共福建省委办公厅、省人民政府办公厅转发省委组织部、省人事厅
中共福建省委办公厅、省人民政府办公厅转发省委组织部、省人事厅、省教育厅、省学位委员会《关于进一步加强和规范干部学历、学位管理的若干规定》的通知 【法规类别】学历学位学籍 【发文字号】闽委办[2003]50号 【发布部门】福建省政府 【发布日期】2003.07.30 【实施日期】2003.07.30 【时效性】现行有效 【效力级别】地方规范性文件 中共福建省委办公厅、省人民政府办公厅转发省委组织部、 省人事厅、省教育厅、省学位委员会《关于进一步加强 和规范干部学历、学位管理的若干规定》的通知 （闽委办[2003]50号） 各市、县(区)委和人民政府，省直各单位： 现将省委组织部、省人事厅、省教育厅、省学位委员会制定的《关于进一步加强和规范干部学历、学位管理的若干规定》(以下简称《规定》)转发你们，请认真遵照执行。 干部学历、学位管理工作是干部管理的基础性工作，事关党的作风建设和干部队伍廉政建设，事关干部队伍整体素质的提高。各级党委、政府要结合贯彻党的十六大精神，
加强对干部学历、学位管理工作的领导，及时解决工作中存在的问题。各级组织人事部门、干部教育培训领导小组、教育行政部门以及办学机构要认真执行《规定》，做好干部学历、学位管理的有关具体工作，保证干部学历、学位管理走上科学化、法制化、规范化的轨道。 中共福建省委办公厅 福建省人民政府办公厅 2003年7月30日 省委组织部、省人事厅、省教育厅、省学位委员会 关于进一步加强和规范干部学历、学位管理的若干规定 为贯彻落实中共中央办公厅、国务院办公厅《关于转发＜中央组织部、人事部、教育部、国务院学位委员会关于加强和规范干部学历、学位管理工作的意见＞的通知》(厅字[2002]4号)精神，在全省普遍开展干部学历、学位检查清理工作的基础上，结合我省干部接受学历、学位教育的实际，特制定本规定。 第一章办学资格与招生 第一条经国家教育行政部门批准具有学历教育和学位授予资格的教育、培训机构，省委党校及经省委审批具有举办大专学历教育资格的设区的市委党校，必须认真按照有关规定开展干部的在职学历、学位教育和党校学历教育，严格教学程序，坚持教学标准，保证教学质量。 第二条具有学历教育资格的各类教育机构(包括经国务院学位委员会批准的中外合作办学机构)，在闽举办针对干部在职学习的高等学历教育，必须报经省教育厅批准或经省
福建省人民政府办公厅关于印发《福建省依申请公开政府信息工作办
福建省人民政府办公厅关于印发《福建省依申请公开政府信 息工作办法》的通知 【法规类别】机关工作综合规定 【发文字号】闽政办[2015]19号 【发布部门】福建省政府 【发布日期】2015.02.04 【实施日期】2015.02.04 【时效性】现行有效 【效力级别】地方规范性文件 福建省人民政府办公厅关于印发《福建省依申请公开政府信息工作办法》的通知 （闽政办〔2015〕19号） 各市、县（区）人民政府，平潭综合实验区管委会，省人民政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校： 现将《福建省依申请公开政府信息工作办法》印发给你们，请认真贯彻实施。《福建省人民政府办公厅关于印发〈福建省人民政府办公厅关于依申请公开政府信息的暂行办法〉等文件的通知》（闽政办〔2008〕114号）中的《福建省人民政府办公厅关于依申请公开政府信息的暂行办法》同时废止。 福建省人民政府办公厅 2015年2月4日
福建省依申请公开政府信息工作办法 第一条为了规范依申请公开政府信息工作，保障公民、法人和其他组织依法获取政府信息，根据《中华人民共和国政府信息公开条例》和《福建省政府信息公开办 法》，制定本办法。 第二条本办法所称依申请公开政府信息，是指公民、法人和其他组织（以下简称申请人）根据自身生产、生活、科研等特殊需要向各级人民政府及县级以上人民政府部门申请获取相关政府信息，行政机关依法依规向申请人公开政府信息的行为。 第三条依申请公开政府信息遵循依法、及时、准确、便民的原则。 第四条行政机关应当指定具体的工作机构负责依申请公开政府信息工作，建立健全依申请公开政府信息工作制度，并将工作机构的名称、办公地址、办公时间、联系方式等信息向社会公开，方便申请人提出政府信息公开的申请或者咨询。 行政机关应当主动提供规范格式的申请表。已设立政府网站的行政机关应当提供网络申请服务。 第五条行政机关在向申请人公开政府信息前，应当对拟公开的政府信息进行保密审查，未经保密审查的政府信息不得公开。
商业银行信用风险度量模型简介及思考
商业银行信用风险度量模型简介及思考 2004年6月，巴塞尔银行监管委员会正式出台了《新资本协议》，并将于2006年底付 诸实施。《新资本协议》对于信用风险资本的要求更侧重于银行评级体系，并有向银行内部信用风险度量模型方向发展的趋势。因此，在当今经济、金融全球化的新形势下，我国商业银行借鉴国际上先进的信用风险管理经验，强化信用风险管理，加强商业银行的内部评级体系和风险度量模型的研究，缩小与国外银行业的差距，适应《巴塞尔协议》新框架的需要，已成为当前刻不容缓的工作。一、商业银行信用风险度量方法与模型(一)传统信用风险度量方法1．“6C”信用评分法。“6C”信用评分法是商业银行传统的 信用风险度量方法。它是指由有关专家根据借款人的品德(character)(借款人的作风、观 念以及责任心等，借款人过去的还款记录是银行判断借款人品德的主要依据)；能力(capacit y)(指借款者归还贷款的能力，包括借款企业的经营状况、投资项目的前景)、资 本(capital)、抵押品(collateral)(提供一定的、合适的抵押品)、经营环境(condition)(所在 行业在整个经济中的经营环境及趋势)、事业的连续性(continuity)(借款企业持续经营前景)等六个因素评定其信用程度和综合还款能力，以决定是否最终发放贷款。2．z-score违约预测模型。z-score违约预测模型是由美国阿尔特曼教授(Altman)于1968年提 出来的，他采用多变量分析法对66家美国制造企业的经营状况进行了判别研究，并建立 了由5个参数(财务指标)组成的z值模型，并对美国制造企业的破产进行了判别分析。 Z分数模型的判别函数如下：X1=(期末流动资产-期末流动负债)／期末总资产 X2=期末留存收益／期末总资产X3=息税前利润／期末总资产X4=期末股东权益 的市场价值／期末总负债X5=本期销售收入／总资产Altman教授通过对Z分数 模型的长期研究提出了判断企业破产的临界值(z-score)。研究发现，Z值越低，该企业遭 受财务失败的可能性就越大；Z值越高，该企业遭受财务失败的可能性就越小。Altman 曾经对66家企业进行分析测算，其准确程度达95％左右。Z分数模型的具体判断标准为如下所示：(二)现代信用风险度量模型目前国际流行的现代信用风险管理 模型主要有Credit Metrics模型、麦肯锡模型、KMV模型、CSFP信用风险附加计量模型 等四类。1．Credit Metrics模型是由J．P．摩根公司等1997年开发出的模型，运 用VAR(Value at risk)框架，对贷款和非交易资产进行估价和风险计算。该方法是基于借 款人的信用评级、次年评级发生变化的概率(评级转移矩阵)、违约贷款的回收率、债券市 场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性，进而得出个别贷款和贷款组合的VAR值。其主要优势在于通过计算信用工具在不同信用等级上的市场价值，达到用传统 的期望值和标准差来度量资产信用风险的目的，并将VAR方法引入到信用风险管理中来；对组合价值的分布有正态分布假定下的解析方法和蒙特卡罗模拟法，在一定程度上避免了资产收益率正态性硬性假设，可以用资产价值分布和百分位求出资产损失；对“违约”的概 念进行了拓展，认为违约也包括债务人信用等级恶化；它是一种盯市场(Market-to-Market)信用风险度量模型，能将债务价值的高端和低端考虑到。该模型提出了边际风险