2018年母婴行业洞察报告

２０１８年母婴行业洞察报告

目录

CONTENTS

01

母婴行业发展概况---------------------------------03 02母婴行业人群基本情况----------------------------12 03不同级别城市母婴人群异同------------------------21 04母婴行业未来趋势---------------------------------28

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母婴行业发展概况母婴行业外部环境

母婴行业市场需求

移动母婴市场规模

移动母婴应用概览

母婴行业前景可期，消费升级、理念转变、中产崛起等共同助力

母婴市场充满机会随着中国二胎政策的实施、消费结构的升级，育儿观念的转变和新零售模式的崛起，加之母婴群体从妈妈扩大至爸爸和祖父母，中国母婴行业的发展迎来更多推力。

母婴行业PEST分析

政策因素

经济因素

社会因素

技术因素PEST

P

E

S

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受全面二孩政策实施和实体零售转型升

级推动，母婴行业仍将持续上升。

在消费结构升级和中产

家庭崛起等影响下，母

婴消费获得发展机会。

年轻一代的育儿观念愈加注重科学和教

育功能，对于品牌、渠道、内容、平台

等的认知更加理性。

以新零售、OMO等为

代表的新兴零售模式，

促进母婴市场转型升级。

母婴人群孕育观念和消费理念升级带动更高层次情感/精神需求

母婴行业主要需求生理的需要安全的需要

社交的需要受尊重的需要

自我成就的需要母婴人群最为基本的需求面，主要围绕婴童的生存、健康、安全等功能性需要，通过消费母婴用品以促进成长。

基本物质需求

情感/精神需求

母婴人群升级/改善的需求面，希望通过社群、活动、专业机构等帮助提升婴童的生活质量、情感热度和个人能力。

2018年母婴行业洞察报告

２０１８年母婴行业洞察报告

目录 CONTENTS 01 母婴行业发展概况---------------------------------03 02母婴行业人群基本情况----------------------------12 03不同级别城市母婴人群异同------------------------21 04母婴行业未来趋势---------------------------------28

1 母婴行业发展概况母婴行业外部环境 母婴行业市场需求 移动母婴市场规模 移动母婴应用概览

母婴行业前景可期，消费升级、理念转变、中产崛起等共同助力 母婴市场充满机会随着中国二胎政策的实施、消费结构的升级，育儿观念的转变和新零售模式的崛起，加之母婴群体从妈妈扩大至爸爸和祖父母，中国母婴行业的发展迎来更多推力。 母婴行业PEST分析 政策因素 经济因素 社会因素 技术因素PEST P E S T 受全面二孩政策实施和实体零售转型升 级推动，母婴行业仍将持续上升。 在消费结构升级和中产 家庭崛起等影响下，母 婴消费获得发展机会。 年轻一代的育儿观念愈加注重科学和教 育功能，对于品牌、渠道、内容、平台 等的认知更加理性。 以新零售、OMO等为 代表的新兴零售模式， 促进母婴市场转型升级。

母婴人群孕育观念和消费理念升级带动更高层次情感/精神需求 母婴行业主要需求生理的需要安全的需要 社交的需要受尊重的需要 自我成就的需要母婴人群最为基本的需求面，主要围绕婴童的生存、健康、安全等功能性需要，通过消费母婴用品以促进成长。 基本物质需求 情感/精神需求 母婴人群升级/改善的需求面，希望通过社群、活动、专业机构等帮助提升婴童的生活质量、情感热度和个人能力。

2018年母婴行业深度研究报告

２０１８年母婴行业深度研究报告

核心观点 ?母婴产业是从人群年龄角度划分出的一个跨行业、跨部门的综合产业群， 是为满足孕产妇及0-12岁阶段婴童用户的衣、食、住、行、用、娱、教等需求而形成的消费产业体系。2010年以来中国母婴市场呈现爆发式增长态势，整体市场规模从2010年的1.0万亿元增长至2017年的2.9万亿元，年均复合增长率达到16.3%，预计2018年母婴用品整体交易规模将达到3.2万亿元，未来市场规模的整体增长率将逐渐趋于稳定。2017年母婴线下渠道市场占比78%，线上渠道占比22%；线下渠道占比受线上电商分流影响有所下降，但未来一段时间内线下渠道仍将是母婴用品的主流销售途径。 ?近年来出生小高峰叠加消费升级驱动母婴市场快速发展，今后母婴行业向 前发展的主要动因更偏向于消费升级。一方面，尽管人口红利将逐渐消退，但“二胎”政策红利下二孩占比不断增大，二孩家庭在母婴市场的消费能力不容小觑。另一方面，消费红利随着时间推移不断显现，由于当前消费习惯、消费理念和消费需求等多方面升级，加上母婴消费者对价格的敏感度较低，母婴产业整体规模预计将会不断向好发展，母婴市场中的中高端领域或将持续扩大。 ?母婴线上销售渠道主要包括综合电商平台、母婴垂直电商、母婴社区、海 淘、零售商或品牌商自建的电商平台等。综合电商占据最大的线上市场份额，近年来综合电商逐渐探索新的母婴商业模式，出现全渠道布局的新零售趋势。相对于综合电商，母婴垂直电商在平台影响力、商品价格方面并不占优势。因此母婴垂直电商需要寻找海淘和非标品类等差异化机会，并融合社交和专业知识等功能，专注垂直领域，满足基于母婴特性的更多个性化需求。知识获取和情感交流是母婴用户的刚性需求，在移动母婴的各领域中，母婴综合社区拥有最大的用户规模和最长的人均单日使用时长，同时具有使用人数和用户粘性两方面的优势。目前来看，母婴社区的主要收入来源依然是线上广告收入，但营收结构已经出现了多样化的趋势，电商和付费知识等收入比重不断加大。从融资情况、活跃用户数量、用户粘性以及便于借助微信平台等方面考虑，我们更加看好母婴社区的未来发展前景。预计未来母婴电商和母婴社区的功能将逐渐融合，二者边界将更加模糊，线上母婴领域“垂直一体化”的趋势将愈发明显，“社交电商”可能成为未来发展的主流。 ?相较于线上渠道，我国母婴用品线下渠道开始时间较早，整体市场份额占 据主导优势。由于母婴用品消费者更加关注产品质量与安全性，重视消费体验，因此“触手可及”的线下渠道更容易获得消费者的信任，并触发更多消费行为。母婴线下渠道涵盖了母婴连锁店、超市卖场、品牌专卖店等多种销售模式，其中母婴连锁店的市场份额最大。由于母婴连锁店在品牌效应、规模效应、专业服务、一站式服务等方面更具优势，因此我们更加看好母婴连锁店的未来发展前景。 ?2000年以来，母婴用品连锁店逐渐发展，孩子王、乐友、爱婴室、爱婴 岛、贝贝熊、丽家宝贝等集合零售商随着消费需求的升级逐渐涌现，成为区域性的强势企业。整体来看，我国线下母婴市场仍处于快速发展期，各连锁品牌的门店数量增速较快。但是，母婴连锁店区域性特征明显，我国目前尚未出现全国性连锁的母婴零售商，行业竞争格局分散，市场集中度较低。与超过2万亿元的线下母婴市场规模相比，母婴连锁店仍有相当大的发展以及整合空间。

中国母婴行业研究报告

中国母婴行业研究报告 一、母婴行业发展概况 （一）万亿市场嗷嗷待哺 母婴产业是从人群年龄角度划分出的一个跨行业、跨部门的综合产业群，是满足孕产妇及 0-6 岁婴童群体，满足其衣、食、住、行、用、玩、教等全方位需求，涉及商品制造、零售、生活服务、教育、娱乐、医疗卫生等多个行业的综合性消费产业体系。母婴市场近年来保持快速发展，据 21 世纪经济研究院的测算，2014 年开始行业增速超过 15%，2016 年母婴行业整体规模达到 2.23 万亿，万亿级的市场给行业内企业提供广阔的发展舞台。 儿童产业研究中心统计，2010 年中国母婴商品市场交易规模约为1万亿元，2016 年已经上升至2.2万亿元，CAGR 达14.2%，且增长速度呈上升趋势。儿童产业研究中心预计，2018 年中国母婴行业市场规模将达到3.0 万亿元，未来 10 年将保持 20%-30%的高增长率。 图表1 ： 2010-2018年中国母婴行业市场规模（亿元）、增速及占社零总额比例（含预测）（二）驱动因素：生育高峰叠加消费升级 1.人口增长促使适龄消费者增多 随着建国后第三次婴儿潮（1985-1997 年）出生人口进入育龄，同时叠加二胎政策影响，我国正在迎来新的人口出生小高峰。国家统计局数据显示，2016 年

中国出生人口数量达1786 万，2017 年略有下降。出生人口数量回暖成为母婴消费需求提升的驱动力之一。 2.消费升级推动人均消费升高 随着社会经济的发展我国居民收入稳步增长，近年来城镇居民和农村居民实际收入增速（扣除物价因素）都保持在 5%以上，收入增长带来中国家庭消费能力和消费理念的升级，新一代 80、90 后群体目前是母婴消费主力，他们的消费理念跟 60、70 后有所不同，在下一代培育上更精细化，消费意愿更强。而中国特色的 421 漏斗式家庭结构，也使得祖辈在第三代培育上愿意投入，延伸母婴产品消费群体。母婴消费群体的不断壮大和育儿理念的转变，是母婴行业长期发展的重要驱动力。 （三）品类丰富多样，产品和服务需求均升级 母婴产业围绕孕、婴、童三类群体的衣、食、住、行、用、玩、教等多种需求，形成了丰富多样的品类，从形态上可大致分为产品和服务两大类别。 图表2：母婴产品和服务品类众多 母婴产品的核心关注点是质量和安全性。艾瑞咨询研究表明，母婴产品消费者对质量和安全性非常重视，其中对质量的重视程度更是高达 74.8%，遥遥领先于其他因素，因为产品的质量直接关系到母婴的健康和安全，因此消费者对此非常重视。 而相对来说价格的敏感度较低，仅 33%，大部分用户愿意支付更高的价格来购买高质量有保障的母婴产品。

MobTech-2018年母婴消费市场研究报告

2018年母婴消费市场研究报告 3万亿市场 二胎潮动，红利汇涌 2018年8月

母婴行业定义以及研究范围 母婴行业是指 “面向孕产妇及婴童群体，满足其衣、食、住、行、用、玩、教等全方位需求，涉及商品制造、零售、生活服务、教育、娱乐、医疗卫生等多个行业的综合性消费产业体系”本报告研究范围 “母婴行业整体情况，涵盖衣食住行全方位总体规模； 母婴线上生态，涵盖母婴电商、母婴社区等； 母婴线下生态，包含连锁店、商超、大卖场经营等情况“

中国母婴市场研究总结 中国母婴行业整体情况 母婴市场线下渠道分析 母婴市场需求分析母婴市场线上渠道分析 未来发展趋势 ?二胎政策实施，人口福利推 动市场 ?2018年整体规模将超3万亿 ?早幼教受追捧，母婴人工智 能方兴未艾 ?孕期/备孕+婴幼儿父母是母婴市场 绝对消费主力 ?进口奶粉和纸尿裤受追捧 ?孕产妈妈怀孕期间自身对衣着和护 肤的关注更高 ?线下运营是母婴市场的主要销 售渠道 ?母婴连锁店发展迅猛 ?尚未出现全国性的母婴连锁企 业，区域性强势企业开始显现 ?电商类+社区/工具类是互联网母婴 市场的两大分类 ?母婴电商规模2018年预计将达到 7670亿 ?母婴电商用户年轻辣妈居多，偏好 OV与华为机 ?婴幼儿用品质量安全问题频发，树立 高质量品牌形象是第一要务 ?当前消费者对国产品牌信心尚需重塑 ?“电商+社区”一站式母婴平台是未 来发展主流

目录 01 02 母婴市场整体情况 母婴市场线上渠道分析—以母婴电商为例未来发展趋势分析 03 04 05 母婴市场需求分析 母婴市场线下渠道分析—以母婴连锁店为例

2018年母婴跨境电商行业分析报告

2018年母婴跨境电商行业分析报告 2018年6月

目录 一、行业监管体制及行业政策 (4) 1、行业主管部门及自律性组织 (4) 2、行业法律法规 (5) 3、行业政策 (6) 二、行业概况及发展现状 (8) 三、行业上下游的关系 (11) 1、上游行业 (11) 2、下游行业 (11) 四、行业壁垒 (12) 1、品牌壁垒 (12) 2、资金壁垒 (13) 3、供应链管理壁垒 (13) 4、规模化壁垒 (13) 5、客户依赖壁垒 (14) 五、行业市场规模 (14) 六、影响行业发展的因素 (17) 1、有利因素 (17) （1）国家政策大力支持 (17) （2）人口生育高峰带来的发展 (18) （3）自贸区开放加速跨境电商发展 (19) （4）保税区加速建设推动进口跨境电商发展 (19) 2、不利因素 (20)

（1）国际物流成本高时效低 (20) （2）人才缺乏 (20) （3）中小企业融资困难 (21) 七、行业风险特征 (21) 1、国家政策及体制变动的风险 (21) 2、市场竞争加剧及产品同质化严重的风险 (21) 3、交易信用风险 (22) 4、汇率波动的风险 (22) 八、行业竞争格局 (23) 1、爱婴室 (23) 2、乐友孕婴童 (23) 3、爱婴岛 (24) 4、孩子王 (24) 5、贝贝网 (24) 6、蜜芽宝贝 (25) 7、母婴之家 (25) 8、宝贝格子 (25) 9、渝欧股份 (26)

狭义上的跨境电商实际上基本等同于跨境零售，是指分属于不同关境的交易主体，借助计算机网络达成交易、进行支付结算，并采用快件、小包等行邮的方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的交易过程。广义上的跨境电商基本等同于外贸电商，是指分属不同关境的交易主体，通过电子商务的手段将传统进出口贸易中的展示、洽谈和成交环节电子化，并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动。 一、行业监管体制及行业政策 1、行业主管部门及自律性组织 我国对电子商务行业的管理采取政府部门监管和行业自律相结 合的方式。商务部电子商务和信息化司负责具体相关工作。商务部是我国电子商务行业的国家监督管理机构，商务部电子商务和信息化司负责具体相关工作，包括电子商务行业标准、规则和政策的制定，市场运行状态的监管。 中国电子商务协会是电子商务行业的自律性组织，经国务院批准，国家民政部核准登记注册的全国性社团组织，其业务活动受国家工业和信息化部的指导和国家民政部的监督管理。中国电子商务协会的主要职能为：贯彻执行国家有关方针政策；遵守社会道德风尚；在建设有中国特色的社会主义理论指导下，努力为政府服务，为会员服务，为社会服务；按照“公正、团结、服务”的原则开展工作；在政府管理

2018年母婴产业深度研究报告-上书房信息咨询

2018年母婴产业深度研究报告 母婴产业蓬勃发展，渠道融合是趋势 母婴产业是指面向孕产妇及0-6岁婴童群体，满足其衣、食、住、行、用、玩、教等全方位需求，涉及商品制造、零售、生活服务、教育、娱乐、医疗卫生等多个行业的综合性消费产业体系。 2010年中国母婴商品市场交易规模约为1万亿元，2016年已经上升至2.2万亿元，CAGR 达14.2%，且增长速度呈上升趋势。 预计2018年中国母婴行业市场规模将达到3.0万亿元，未来10年将保持20%-30%的高增长率。 母婴消费需求有一定的非理性特点，家长对质量和安全性有较高的要求，也有“不输在起跑线上”的心理，因此对价格相对不敏感。这导致了母婴产品及服务的价格相对较高，且价格仍然有不断上涨的空间。 通过对以下不同零售业上市公司的毛利率进行比较，我们发现母婴行业的渠道毛利率要高于传统零售业。 中国母婴消费市场中吃、穿、用类消费约占90%，娱教类消费约占10%，而发达国家娱教类消费占比较高。 从消费结构上看中国的母婴市场尚属于早期发展阶段，有较大升级空间。随着育儿观念升级，家长越来越重视育儿过程中的科学性和教育功能，隔代养育的现实也促进了对于育儿指导和教育服务的需求。母婴服务消费的比重在未来有望持续提升。 渠道为王，线上线下融合是趋势 产品和渠道之间的博弈是所有消费品行业共同的主题。随着母婴产品品类日渐丰富，获取更加便捷，消费者面对众多商品出现更多的选择困难，渠道对于消费者的影响力正在不断增强。

国内母婴商品销售渠道可分为线下和线上两大类。 线下渠道主要包括母婴连锁店(如乐友、孩子王、爱婴室等)、商场/百货(如万达广场、大悦城等)、超市(如沃尔玛、家乐福、大润发等)三大类。 线上渠道除了品牌商自主开发的网店和海淘之外，主要包括社区电商(如宝宝树、妈妈网、育儿网等)、综合电商(如天猫、京东等)和垂直电商(如蜜芽宝贝、麦乐购等)三大类。 同时，随着产业的发展，线上和线下渠道也逐渐向彼此延伸，形成线上线下相融合的全渠道零售业态。 国内母婴商品渠道以线下为主，线上渗透率逐步提升，但增长趋缓。 根据统计数据，我国母婴商品交易渠道以线下为主，2015年线下占比约为85%，同时份额逐年下降。 上书房信息咨询预计，随着电商分流，未来线下渠道份额将继续下降，2018年预计降至76%，但下降速度趋缓。 数据显示，2017年中国母婴商品线上渠道交易规模为3920亿元，预计未来线上交易规模继续逐年增长，但增速缓慢下降。 两份数据表明，虽然母婴商品线上渠道渗透率持续提升，但增速已在下降。 预计线下渠道在未来相当长的时间内仍是母婴商品的主流渠道。 商场/百货和母婴连锁店是主要线下渠道。母婴商品线下渠道主要包括母婴连锁店、商场/百货、超市/大卖场及其他渠道。 2015年商场/百货的渠道份额最高，约占整体市场的40%，母婴连锁店位居第二，约占31%。 预计到2020年，母婴连锁店将跃升为第一线下渠道，占据40%的线下渠道份额，而商场/百货的占比将下降至36%。

2019年母婴零售行业深度研究报告

２０１９年母婴零售行业深度研究报告

投资摘要 关键结论与投资建议 中国母婴市场度过2008~2018年的“黄金十年”，从量价齐升的增量经济逐步走入存量经济。2018年新增人口下滑明显，然而行业消费升级趋势在价格端的提升足以弥补量的下降。此外，母婴零售行业非常分散，当前龙头积极拓展，展店提速，探索“商品+服务”的结合，集中度提升有望持续。 推荐母婴连锁第一股爱婴室，公司从2019年开始展店提速，未来三年开店有望突破300家，受益于消费升级，2018年/1H19同店增速高达5.2/5.3%。同时公司积极寻求产业链并购机会，进入市场规模高达万亿的母婴服务市场，延长用户生命周期。 核心假设或逻辑 第一，集中度提升：行业市场空间巨大，重新测算0~3岁狭义母婴市场空间：则对应1万亿市场空间（8000亿商品市场，2000亿服务市场）。悲观假设下，市场空间仍达到7800亿（6240亿产品市场，1560亿服务市场）。行业龙头孩子王、爱婴室等2018年销售规模仅为100亿/21亿，对应市场份额仅为1/0.2%,当前龙头维持积极展店趋势，集中度提升有望提速； 第二，消费升级趋势持续：4+2+1”式倒三角家庭结构下，母婴市场的消费者支付能力增强；质量与安全性是重要考量因素，价格敏感度低；消费者愿意为高质量、高安全性和高附加值的母婴童产品支付溢价。。 与市场预期不同之处 第一，新增人口数下滑是隐忧，然而对母婴连锁成长的影响却并没有很大：首先行业市场空间非常大，竞争格局极其分散，龙头份额极低，展店空间巨大；其次，消费升级趋势在母婴行业尤其明显，“4+2+1”的家庭结构下，父母为婴童消费的意义以及支付能力极强；最后，龙头母婴连锁对非连锁在门店运营、供应链能力、品类管理、门店服务层面拥有绝对的竞争优势，在行业增速放缓的时候，小规模经营者经营压力增加，反而利于龙头获得更多市场份额。 第二，电商冲击无可避免，然而优秀专业龙头仍可通过服务和体验塑造竞争壁垒：母婴专卖店的护城河：1）信任度：奶粉、辅食类对于渠道可信度的要求较高；2）体验：品类齐全、一站式服务的体验，家庭购买的乐趣；3）专业与服务：专业导购服务，部分门店设有游乐、教育设施。行业龙头孩子王通过育婴顾问+游乐/教育模式，爱婴室通过“买手制”优秀品类管理、专业导购+积极切入服务领域，打造差异化竞争。 股价变化的催化因素 第一，龙头维持高速展店，市场份额持续集中，优质市场资源的整合使得龙头效应持续加强，最终体现在上市公司业绩层面。 第二，行业龙头加速产业链资源整合，从万亿的母婴产品市场进入万亿的母婴服务市场。 核心假设或逻辑的主要风险 第一，宏观经济增速放缓，社零增速放缓，对同店增速影响较大； 第二，新增人口数如果持续下滑，对行业的长期增长极为不利； 第三，龙头企业采取积极的扩张战略，加速行业整合，如若经营不善，有可能会对经营状况造成拖累； 第四，电商对实体连锁的冲击仍然持续，如果实体零售商无法在全渠道经营、服务和体验方面打造壁垒，则无可避免遭受分流。

2018年中国母婴电商行业市场调研分析报告

2018年中国母婴电商行业市场调研分析报 告 北京欧立信研究中心 本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

目录 第一节母婴电商市场发展环境 (7) 一、母婴电商市场政策环境 (7) 二、母婴电商市场经济环境 (7) 三、母婴电商市场社会环境 (11) 四、母婴电商市场消费环境 (13) 第二节母婴电商市场运行情况 (17) 一、母婴电商市场发展历程 (17) 二、母婴电商市场市场规模 (19) 三、母婴电商市场市场发展特征 (23) 四、母婴电商市场市场驱动因素 (24) 五、母婴电商市场发展优势 (24) 六、母婴电商市场存在问题 (25) 七、母婴电商市场发展趋势 (27) 八、母婴电商市场发展预测 (28) 第三节母婴电商市场竞争格局 (30) 一、母婴电商市场竞争格局 (30) 二、母婴电商市场渠道分析 (31) 三、母婴电商市场融资情况 (36) 四、我国母婴电商发展态势SWOT分析 (39) 五、母婴电商平台发展遭遇三大障碍 (42) 第四节母婴电商市场运营模式 (46) 一、母婴电商经营模式分析 (46) 二、母婴电商市场典型模式分析 (48) 第五节母婴电商市场消费者分析 (53) 一、母婴电商消费者画像 (53) 二、母婴电商消费者行为分析 (57) 第六节母婴电商市场重点企业分析 (66) 一、贝因美婴童食品股份有限公司 (66)

二、上海爱婴室商务服务股份有限公司 (70)

图表目录 图表1：2011-2017年中国电子商务市场交易规模及增速 (8) 图表2：2014-2018年Q1中国网上零售额及增速 (9) 图表3：2008-2017年中国新生人口数量及增速 (12) 图表4：2010-2017年中国网民规模 (14) 图表5：2010-2017年中国互联网普及率走势 (14) 图表6：2015-2017年中国网络购物用户规模及使用率 (15) 图表7：2015-2017年中国手机网络购物规模 (15) 图表8：2010-2018年中国母婴行业市场规模及增速 (19) 图表9：2011-2017年中国母婴用品市场规模及增速 (20) 图表10：中国母婴电商市场移动化占比 (21) 图表11：母婴电商APP下载量 (22) 图表12：2014-2017年移动电商母婴用户规模及增速 (23) 图表13：2018-2023年母婴电商市场规模预测 (28) 图表14：2016年中国移动母婴应用知名度分布 (32) 图表15：2016年中国移动母婴应用用户粘性指数排行 (33) 图表16：中国移动母婴应用类别使用率分布 (33) 图表17:中国移动母婴用户孕育周期需求调查 (34) 图表18:中国移动母婴用户知识获取渠道分布 (35) 图表19：2016年中国移动母婴融资事件轮次分布 (38) 图表20:中国母婴电商市场产品服务四大形态 (39) 图表21：2016年我国母婴行业融资数量统计 (41) 图表22：母婴内容的特征匹配用户的需求 (47) 图表23：育学园商业模式 (48) 图表24：育学园用户相关领域偏好TOP5 (49) 图表25：宝宝树商业模式 (50) 图表26：宝宝树用户相关领域偏好TOP5 (50) 图表27：贝贝网商业模式 (51) 图表28：贝贝网用户相关领域偏好TOP5 (51) 图表29：育儿宝商业模式 (52) 图表30：育儿宝用户相关领域偏好TOP5 (52) 图表31：母婴电商用户性别分布 (53) 图表32：母婴电商年龄分布 (53) 图表33：用户每月母婴电商消费金额占比 (54) 图表34：中国母婴家庭成员与购买母婴产品月开销分析 (55) 图表35：2017年母婴家庭人群地域分布 (56) 图表36：2017年中国母婴家庭人群爸爸妈妈群体职业结构 (57) 图表37：母婴电商购买品类分布 (57) 图表38：2017年中国母婴家庭人群首次触达母婴App渠道分布 (59) 图表39：2017年中国母婴家庭人群使用母婴APP时间分布 (59) 图表40：2017年中国母婴家庭人群使用母婴App频率分布 (60) 图表41：2017年中国母婴家庭人群不同品类购买频率分析 (61) 图表42：2017年中国母婴家庭人群使用母婴App时长分布 (61)

2018年母婴行业渠道分析报告

2018年母婴行业渠道 分析报告 2018年9月

目录 一、母婴行业的发展历程和发展动因 (8) 1、母婴行业的发展历程和现状 (8) 2、母婴行业的发展动因 (10) （1）消费升级是主要推动因素 (10) ①消费习惯 (11) ②消费理念 (11) ③消费需求 (12) （2）“全面二孩”政策效果继续显现 (13) （3）母婴市场发展动因总结 (14) 二、线上渠道 (15) 1、综合电商平台的母婴频道 (16) 2、零售商或品牌商自建的电商平台 (17) 3、母婴垂直电商平台 (18) （1）海淘下的差异化机会 (18) （2）非标品类的机会 (18) （3）融合社交和专业知识等功能 (19) 4、母婴垂直社区 (20) （1）内容和社群是母婴垂直社区的“护城河” (21) （2）母婴社区和微信生态更为契合 (21) 5、线上母婴渠道的发展趋势 (24) （1）头部线上平台开始布局线下 (24) （2）电商和社区的“垂直一体化” (25) 三、线下渠道 (26) 1、线下渠道中母婴连锁店更具优势 (26)

（1）品牌效应和规模效应优势 (27) （2）专业化服务优势 (27) （3）一站式服务优势 (28) 2、母婴连锁店的竞争格局 (29) （1）母婴连锁店的区域性特征 (29) （2）母婴连锁店的行业集中度较低 (30) （3）和海外母婴连锁龙头的比较 (32) 3、母婴连锁店的发展趋势 (33) （1）挖掘三四五线城市的市场潜力 (33) （2）整合线上线下资源，实现O2O综合服务体系 (33) （3）加强差异化优势 (34) 四、母婴渠道的现状与趋势 (34) 1、母婴渠道龙头公司受到国内外资本追捧 (34) 2、线上流量红利消退，加强社交和差异化优势 (35) （1）强化社交功能，提高“转化率”和“复购率” (35) （2）加强差异化优势，提高“客单价” (36) 3、线下抢占连锁市场，优化购物体验 (36) 4、线上线下融合的新零售趋势 (37) 五、重点企业简况 (38) 1、爱婴室 (38) （1）品牌形象和精准营销增强用户粘性 (40) （2）多渠道的营销模式 (40) （3）优化供应链管理，实施产品差异化战略 (41) 2、宝宝树 (41) （1）获得阿里巴巴战略投资 (43) （2）积极布局线下业务，优化变现方式和变现结构 (43)

CBNData-2019天猫母婴消费趋势洞察报告-2019.4-33页(1)

领跑母婴市场，迎接创新机遇

母婴市场规模增速略放缓，人口基数和消费升级推动母婴市场增长 快消品整体vs.母婴快消品*，全渠道，年度金额增长率 3.6% 4.7% 5.2% 4.4% 11.0% 20162017 2018 整体快消品 母婴快消品 母婴快消品*2018年市场金额增长主要来源 +1.5% 人均购买量 +4.1% 平均价格 +5.0% 宝宝数量* *凯度消费者指数一二线母婴样组，2016-2018 母婴快速消费品包括：0-3岁婴儿奶粉、纸尿裤、洗护、辅食等快速消费品 宝宝数量指凯度消费者指数覆盖范围内0-3岁的宝宝数量

*凯度消费者指数一二线母婴样组，2016-2018；上线城市包括北上广深和省会城市，低线城市报告地级市、县级市和县；婴儿快速消费品包括：0-3岁婴儿奶粉、纸尿裤、洗护、辅食等快速消费品 数据来源：凯度消费者指数 母婴快消品*，2018年度消费金额增长率 天猫母婴 11% 全渠道线上整体 24%数据来源：CBNData 消费大数据 2018年天猫母婴消费者增速 上线城市 低线城市 2018年中国线上B2C 市场母婴品类市场份额 数据来源：易观 1.2 1.37.5 2.617.7 16.8 52.9 天猫唯品会亚马逊当当京东 苏宁其他 线上拉动母婴市场成长，天猫母婴是B2C 第一平台，并加速向低线城市的渗透

数据来源：国家统计局，凯度消费者指数预测 1300 1400150016001700180019002004–2018年新出生人口 未来行业的品类机会 产品周期延长产品功能细分 使用场景拓展 数据来源：凯度消费者 指数预测 未来5年人口数量变化 0-4岁 5-9岁 10-14岁 未来5年中童成为最明显的儿童人口增长年龄段，产品功能细分、产品周期延长、使用场景拓展带来新的产品机会

2018年母婴零售行业爱婴室分析报告

2018年母婴零售行业爱婴室分析报告 2018年12月

目录 一、公司概况：华东区域母婴零售巨头 (4) 1、主营业务：母婴零售为本，依托门店开展高附加值业务 (5) 2、商业模式：连锁直营模式，标准化异地扩张 (6) 3、财务分析：门店持续扩张并逐渐成熟驱动营收、净利润稳步增长 (7) 二、行业观点：消费升级是行业核心驱动力，线下竞争格局呈显著区 域性 (9) 1、消费升级驱动万亿母婴市场，母婴专卖店渠道快速扩张 (9) 2、区域性竞争格局显著，爱婴室是华东母婴零售龙头 (12) 三、核心竞争力：“自建+并购”扩展渠道版图，品类管理驱动毛利率边际改善 (13) 1、自建渠道深化华东区域布局，并购扩张加速全国布局 (13) 2、优化品类管理，驱动毛利率边际改善 (16) 3、标准化连锁直营构建品牌壁垒，深耕用户粘性拓宽护城河 (18) 四、盈利预测 (21) 五、主要风险 (24) 1、母婴行业发展不达预期的风险 (24) 2、市场竞争激烈带来的风险 (24) 3、线下扩张不及预期的风险 (25)

爱婴室是为孕前至6岁婴幼儿家庭提供一站式母婴用品采购及 孕婴童健康服务的零售服务商。公司扎根上海，辐射江沪浙闽等地区，截至2018年9月，公司拥有直营门店212家。 市场概况：2018年中国母婴专卖店市场规模1843亿元，区域竞争格局显著。消费升级驱动万亿级母婴市场发展。在母婴渠道中，母 婴专卖店凭借其专业化、安全性、体验感等独特优势在电商的侵蚀下 逆势扩张，2018年中国母婴专卖店市场规模1843亿元，增长率20%。预计2020年，母婴专卖店将跃升为线下第一渠道，占据线下40%的渠道份额。目前，受限于区域性消费需求差异及供应链建设等因素， 竞争格局呈区域性，爱婴室是华东地区母婴零售巨头之一。 核心竞争力：“自建+并购”扩展渠道版图，品类管理驱动毛利率 边际改善。1、自建渠道深化华东区域布局，并购扩张加速全国布局。 母婴专卖店区域性竞争格局显著，公司通过“异地并购+大本营直营”策略加速全国布局。一方面，深化华东区域布局，以上海为中心向外 围扩展。2018年前三季度公司新开门店32家。另一方面，通过并购加速全国布局。2018年12月，公司宣布拟收购重庆泰诚51.72%股权，进军西南区域。未来三年，公司将在上海、江苏、浙江、福建、广东 等5个省市新设130家直营店。2、品类管理驱动毛利率边际改善。 一方面，由于自主产品毛利率比采购品牌高10%左右。公司加大自有品牌的开发，目前拥有超过16个自有品牌，占总品牌比7%，预计未来三年，公司自有品牌的占比将扩大到20%。另一方面，由于以直采为主的采购渠道能降低加价率，公司逐步加大对生产商的直采比例，

2018-2022年我国对母婴行业的预测分析

2018-2022年我国对母婴行业的预测分析 影响因素分析 一、有利因素 （一）全面二孩政策所带来的人口红利为母婴市场拓展了增长空间 随着80后和90后进入婚育高峰期，我国已迎来第四次婴儿潮。根据国家统计局数据显示，2010-2014年我国人口出生率均值为12.08‰，呈现平缓上升趋势。2013年11月我国启动“单独二胎”政策，但效果并不显著，2015年出生人口数量下降1.9%至1,655万人，这主要在于“单独二胎”受益人群比较低，同时也反映出在当前较大的工作压力和生活环境下，新一代父母生育意愿下降。2016年我国开始正式实施全面二孩政策，实施第一年效果显著，全年新生儿数量回升至1,846万人，是2000年以来出生人口最高的年份，其中二孩及以上占出生人口比重超过45%。根据国家统计局公布的数据显示，2017年全年出生人口1723万人，人口出生率为12.43‰，在2017年的出生人口中，二孩占50%以上，比2016年提高了10个百分点，“全面二孩”政策作用明显，未来几年还会继续发挥作用。 （二）消费升级大背景下的新消费群体有利于母婴市场的稳定增长 随着我国经济平稳增长、城乡居民整体收入水平不断提高，增强的消费能力为母婴产业的繁荣提供了保障。伴随着中国城镇化水平的不断提高，高质量的消费品及新领域和新趋势的消费模式的市场渗透率逐渐增强，一线和二线城市的消费升级外加国际消费观念不断渗透。城乡居民收入和消费水平的快速提升有效促进了母婴消费品产业规模的增长。 除城乡居民整体消费水平提升外，80后、90后进入婚育高峰期也将进一步促进母婴消费品产业规模的快速增长。80后、90后父母更追求品质及个性化，更加注重优生优育的育儿观念，已成为了现代城市家庭的消费决策主体。同时，经过长期的收入水平提升，现代家庭孩子的消费支出有两代人的财富积累为基础，放大与促进了母婴消费品需求的实现。因此，母婴消费品行业有着超过成人消费市场的增长速度和潜力，集中地体现了家庭支出的消费升级。 （三）母婴童产品服务的高端化和专业化推动产业升级 随着国民收入水平的提高，消费者对母婴童产品的品质有了更高的要求，更具品牌意识，同时在婴童产品安全事故频发的背景下，中国家庭对母婴童产品安全性的重视程度逐渐提高。母婴童产品消费者在做出购买决策时关注的最主要因素是产品品质，其次是服务，而对价格的敏感性较低，由此可见，中国消费者愿意为高质量、高安全性和高附加值的母婴童产品支付更高溢价。此外，母婴童行业巨大的市场容量和多元化的需求催生了一批细分市场龙头品牌。未来，高端化和专业化将推动中国母婴童产业升级，实现良性发展，而品质过硬、创新性强、充分迎合市场需求的专业渠道品牌也将在行业发展的浪潮中受益。 （四）线上渗透率逐步提升，母婴童零售渠道呈现多元化、全渠道态势 伴随互联网的普及、渠道扁平化与服务专业化的趋势，母婴童零售业态从传统的百货商场、超市向母婴童品牌专卖店、专业店、电商、海淘海代等新兴渠道分流，母婴童零售渠道呈现多元化趋势。目前母婴童市场的消费群体以“80后”“90后”为主，这一群体具有较为丰富的网购经验，是母婴童电商天然的用户群基础。通过电商（以及跨境电商）购买已成为新一代妈妈们消费的主要方式之一。互联网的创新还催生了众多新型商业模式，例如“母婴电商+母婴社区”模式借助母婴童用户群体的社交属性聚集用户，并通过电商渠道实现流量变现，有助于更好地把握用户需求，提供真正以用户为导的产品和服务，进而提高用户粘性。