财务管理考试复习资料
财务管理考试复习资料
1．在下列财务管理目标中，通常被认为比较合理的是（B企业价值最大化）
2．企业财务管理的对象是(A资金运动及其体现的财务关系)。3．在公司制企业,存在于股东大会、经营者、财务管理三者之间就某一财务事项相互制衡的财务管理体系，称为（D分层）管理。4．企业的财务活动是指企业的(D资金的筹集、运用、收回及分配)。5．在众多企业组织形式中,最为重要的组织形式是(C公司制)。6．下列不属于企业组织形式的是(C.政府机关)
7．财务管理最为主要的环境因素是(D金融环境)。
8．注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的是（D。股份有限公司）。
9.一般情况下，财务目标的制定和实现与社会责任是（B基本一致）。
1．扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬是（A货币时间价值率）
2.将10000元钱存入银行，利息率8%，计算三年后的终值应采用（A 复利终值系数）
3.普通年金是指（D每期期末）收付等额款项的年金
4.下列不属于市场风险的有（C产品成本上升）
5.投资者甘愿冒着风险进行投资的动机是（D可获得风险价值）
6.在公式Ｋｊ＝Ｒｆ＋Ｂｊ＊﹙Ｋｍ－Ｒｆ﹚中，代表无风险资产报酬率的字符是（B。Ｒｆ）
7.已知某证券的风险系数等于2，则该证券（D是金融市场所有证券平均风险的两倍）
8.现行国库卷利息率为10%，股票市场的平均报酬率为12%，A股票的风险系数为1.2，则该股票的预期收益率为（B。12.4%）
1.企业通过何种渠道、采取什么方式进行筹资，主要考虑（D筹资成本与风险）因素
2.企业常采用的筹资规模确定方法是（A销售百分比）
3.下列筹资方式中不体现所有权关系的是（D租贷）。
4.某企业按3/20，N/60的条件购入货物50万元，如果延至第60天付款，其放弃现金折扣的机会成本为（B。27.8%）
5.下列项目中不属于商业信用的是（D票据贴现）
6.长期借款筹资的优点是（A．筹资迅速）
7.当市场利率高于债券票面利率时，发行债券属于（C。折价）发行。
8.根据《公司法》规定，可以发行可转换债券的公司是（A上市公司）
9.某企业按年利率8%向银行借款100万元，银行要求保留20%的补偿性余额，则企业该项借款的实际利率为（C。10%）
10.某企业拟发行600万元的公司债券，债券年利率为10%，期限4年，若债券发行时市场利率为12%，则此债券的发行方式应是（B。折价发行）
11．在资本资产定价模型中Ｋｊ＝Ｒｆ＋Ｂｊ＊﹙Ｋｍ－Ｒｆ﹚，代表风险系数的是（B。ｊC）。
12.某公司股票的B系数为1.5无风险报酬率为4%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司股票的报酬率为（B。13%）。
13.银行要求企业在借款时在银行中保留一定的最低存款金额，这种信用条件被称为（B。补偿性余额）14.融资租贷又称财务租贷，下来表述中不属融资租贷的是（C租贷期满，租贷物一般由租贷公司收回）
15.优先股股东的优先权是指（C优先分配股利和剩余财产）
16.某企业向银行借款200万元，期限为1年，名义利率为10%，利息20万元，按照贴现法付息，该项借款的实际利率为（C11.11%）1.股权资本与债务资本的一个重要差异是影响其资本成本的股息（C 不可抵减税收）
2.债务资本的风险较高，是指（A到期必须还本付息）
3.企业使用资金所负担的费用与（A．筹资净额）的比率，称为资本成本率。
4.负债筹资的资金使用费是指（B利息额*（1-所得税率））
5.下列筹资方式中资本成本最低的是（D。长期借款）。
6.某公司拟向银行申请为期五年的借款500万元，银行规定的补偿性余额为20%，借款手续费2万元，借款利率为8%，所得税率为33%，则该项长期借款的资金成本率为（A．6.73%）
7.假定某公司普通股预计支付股利为每股1.8元，每年股利增长率为10%，股益资本成本为15%，筹资费率为4.86%，则普通股市价为（B。13.51）
8.企业发行5年期债券，面值1000元，票面利率6%，所得税率40%，发行价为1050元，手续费率为1%，则其资本成本为（D。3.46%）9.某公司发行普通股股票600万元，筹资费用率5%，上年股利率14%，预计股利每年增长5%，所得税税率为33%，则该普通股成本率为（C。
19.74%）。
10.某公司发行股票，当时市场无风险报酬率为6%，股票投资平均报酬率为8%，该公司股票风险系数为1.4，该公司股票资本成本为（C。8.8% ）。
11.在资产收益率大于借款利率的情况下，增加债务资本，将会产生杠杆作用，从而提高（C。资本利润率）
12.经营杠杆效益是以（A．固定成本）的存在为基础的。
13.经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于（A．销售额变动率）的倍数。
14.经营杠杆风险是指企业利用经营杠杆而导致（C。息税前利润）变动的风险。
15.某公司本期息税前利润为6000万元，本期实际利息费用为1000万元，则该公司的财务杠杆系数为（B。1.2）。
16.财务杠杆系数是由资金结构决定的，支付固定性资金成本的债务资本越多，企业财务杠杆系数则（C。越大）
17.某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2：3，债务利率为12%，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，则财务杠杆系数为（C。1.92）
18.某公司全部债务资本为100万元，负债利率为10%，当销售额为100万元，息税利润为30万元，则财务杠杆系数为（C。1.5）
19.总杠杆系数是资本利润变动率相对于（A．销售变动率）的倍数
20.（C。短期偿债压力）是企业日常理财中所经常面临的财务风险。
21.下列表达式中错误的是（D。息税前利润=边际贡献-变动成本-固定成本）
22.以下关于资本结构的叙述，正确的是（C。保持经济合理的资本结构是企业财务管理的目标之一）
1.按投资对象的存在形态，投资可分为（A A．实体投资和金融投资）
2.在长期投资中，对某一项专利技术的投资属于（B。实体投资）
3.下列属于互斥投资的是（B。铁路与高速公路）
4.企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金，这实际上反映了固定资产的如下特点（C。价值双重存在）
5.企业投资决策中的现金流量是指与投资决策有关（D。现金流入和现金流出的数量）
6.一个投资方案的年销售收入为400万元，年付现成本为300万元，年折旧额为40万元，所得税率33%，则该方案年营业现金流量应为（B。80.2万元）
7.某企业计划投资100万元建一生产线，预计投资后每年可获得净利15万元，年折旧率为10%，则投资回收期为（B4年）
8.如果净现值为负数，表明该投资项目（C．它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行）
9.内含报酬率是使投资项目的（B。净现值等于0 ）的贴现率。
10.某投资方案当贴现率为16%时，净现值为6.12；当贴现率为18%时，净现值-3.17，则该方案的内含报酬率为（B。17.32%）
11.某投资项目的初始投资额为400万元，现值指数为1.35，则该项目的净现值为（B。140万元）
12.如果其他因素不变，一旦体现率提高，下来指标中数值将会变小的是（A净现值）
13.下列表述不正确的是（C．当净现值大于0时，现值指数小于1）
14.固定资产归口分级管理是一种（C。资产实物）管理责任的管理体制。
15.企业折旧政策是指企业根据自身的财务状况及变化走势，对固定资产的（C。折旧方法和折旧年限）作出选择。
1.采用ABC分类法对存货进行控制时，应当重点控制的是（B。占用资金较多的存货）
2.下面关于信用标准的描述正确的是（B．信用标准通常以坏帐损失率表示）
3.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（A．应收账款占用资金的应计利息）
4.下面现金管理目标描述正确的是（D．现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择。）
5.某公司2000年应收账款总额为450万元，必要现金支付总额为200万元，其他稳定可靠的现金流入总额为50万元。则应收账款收现保证率为（A．33%）
6.某企业规定的信用条件为：“5/10，2/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款是（D。9800）
7.企业留存现金的原因，主要是为了满足（C．交易性、预防性、投机性的需要）
8.信用期限为90天，现金折旧期限为30天，折旧率为3%的表示方式是（B。3/30，N/90）
9．下列不属于速动资产的是（C。存货）。
10.下列项目中盈利能力最弱的是（D。货币资金）。
11.企业余购10万元商品，付款条件是“3/10，2/20，N/40”，则下列说法中不正确的是（A．企业若20天后付款，需付9.9万元）12.下列描述中不正确的是（C C．信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最高条件）
13.下列项目中不属于速动资产的有（C待摊费用）
14.下列流动资产中不属于速动资产的是（B。存货）15.下列关于存货ABC分类管理法的描述中正确的是（D。A类存货品种少，金额大）。
16.企业以余销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能尽快付款，企业给予客户的信用条件为（10/10，5/30，n/60），则下面描述正确的是（D以上都不对）。
1.某啤酒产商近年来收购了多家啤酒企业，该啤酒产商此项投资的主要目的是（C对某一企业进行控制）
2.下列有价证券，期望收益率最高的是（D。企业股票）
3.下列有价证券，抵押代用率最高的是（A．政府债券）
4.投资者购买了某种有价证券，购买后发生了剧烈的物价变动，其他条件不变，则投资者承受的主要风险是（D。通货膨胀风险）
5.现有甲、乙、丙三种证券投资可供选择，它们的期望收益率分别为112.5%、25%、10.8%，标准差分别为
6.31%、14.52%、5.05%，标准离差率分别为50.48%、58.08%、46.76%，则对三种证券选择的次序是（A．甲、乙、丙）
6.预计投资A股票两年内每年的股利为1元，两年后市价可望涨至15元，企业期望的报酬率为10%，则企业能接受的目前最高市价为（C。14.13元）
7.投资短期证券的投资者最关心的是（B。证券市场价格的走向）
8.假设某公司每年分配股利1.2元，最低收益率15%，则该股票的内在价值为（C。8元）
9.某公司股票投资必要报酬率为15%，假如A股票当前股利1.5元，且预期增长率为10%，则A股票的价值为（A．33元）
10.A股票当前市场价格为20元，每股股利是1.2元，预期股利增长率为10%，则该股票的语气收益率为（B。16.6%）
11.某公司的股票每股收益1.2元，行业平均市盈率为20，则该股票的内在价值为（A．24元）
12.某一股票的市价为30元，该企业同期的每股收益为1.5，则市盈率是（C。20）
13.证券市场有甲、乙两种国债一同发售，甲每年付息一次，乙到期一次还本付息，其他条件都相同，则（A．甲国债）国债会受到市场情味。
14.某公司发行一种面值为1000元的2年零息债券，当投资者要求的收益率为12%时，其内在价值为（B。797元）
15.某一投资者在2003年7月1日购入票面价值为100元的五年期债券100张，购买价格为120元/张，票面利率为10%，每年付息一次。该投资者在2006年7月1日将其持有的债券以129元/张卖出，则其持有期间的收益率为（B。10.83%）
16.证券组合投资的主要目的是（D。分散投资风险）
1.公司采取剩余股利政策分配利润的根本理由在于（B。降低综合资金成本）
2.某产品单位变动成本5元，单价8元，固定成本2000元，销量600见，欲实现利润400元，可采取的措施是（D。提高售价1元）
3.经股东大会特别决定，用盈余公积金分配股利后，企业法定盈余公积金不得低于注册资本的比例为（D。25%）
4.上市公司按照剩余股利政策发放股利的好处是（A．有利于公司合理安排资金结构）
5.若某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（C．此时的销售利润率大于零）
6.主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的股利
政策是（A．剩余股利政策）
7.某产品单位变动成本10元，计划销售1000件，每件销售价15元，欲实现利润800元，固定成本应控制在（D。4200元）
8.由于国有企业要交纳33%的所得税，公积金和公益金各提取10%，在没有纳税调整和拟补亏损的情况下，企业真正可自主分配的部分占利润总额为（B。53.5%）
9.下列表达式中错误的是（D。利润=边际贡献-变动成本-固定成本）
10.有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（B。定额股利政策）
11.下列不属于股利政策的法律约束因素的是（D。资产的流动性）
12.下列哪个项目不能用于分派股利（B。资本公积）
13.税前利润拟补以前年度亏损的连续年限不得超过（C。5年）
14.上市公司在（B。提取公益金）之后分配优先股股利。
15.净利润是指（C。税后利润）。
16.企业经营亏损不可以用（C。资本公积）拟补。
1.在下列分析指标总，属于反映企业长期偿债能力的是（C。产权比例）
2.企业上年末流动比率为2：1，速动比率为1：1，现以银行存款偿还某笔短期借款，则该企业（C。两种比率均不变）
3.在企业生产销售任务一定的情况下，流动资产占用量的多少与流动资金周转速度的快慢（B。成反比）
4.下列指标中反映长期偿债能力的是（B。已获利息倍数）
5.某企业去年的流动比率是2.3，速动比率是1.8，销售成本2500万元，流动负债400万元，在年初和年末存货相等的情况下，该企业去年的存货周转率为（A．12.5）
6.应收账款周转率是指商品（C。徐销收入净额）与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款流动程度的大小。
7.影响速动比率可信性的最主要因素是（D。应收账款的变现能力）
8.在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法错误的是（D。权益乘数大则资产净利率大）
9.下列财务比率反映短期偿债能力的是（A．现金流量比率）
10.净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具代表性的指标。通过对系统的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括（C．加强负债管理，降低资产负债率）
11.某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17%，今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88%，若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化势是（C。上升）
12.应收账款周转次数等于（C．徐销收入净额/应收账款平均余额）
13.速动比率等于（C．流动资产/流动负债）。
14.企业债权人在进行财务分析时最关心企业的（D。偿债能力）。
15.下列各项业务中会提高现金比率的是（A．收回应收账款）。
16.某企业预测的年度徐销收入净额为600万元，应收账款平均收款期为30天，则该企业的应收账款平均余额为（D。50）万元。
1.财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回
称为（ B .投资活动）。
2.将1000元存入银行，利率为10%，计算三年后的价值应采用（ A .复利终值系数B.年金终值系数）。
3.企业按2/10，N/30的条件购入20万元货物，企业在第30天付款，其放弃折扣的成本为（ A .36.7%）。
4.普通股筹资的优点的是（ B .增加资本的实力）。
5.具有抵税效应，又能带来杠杆效应的筹资方式是（A .发行债券）。
6.应收账款的机会成本是指（C .应收账款占用资金的应计利息）。
7.在长期投资中，对某项专利技术的投资属于（ A.实体投资）。
8.所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业（ C .现金流出和现金流入的数量）。
9.下面信用标准描述正确的是（B.信用标准通常用坏帐损失率表示）。
10.某公司拟发行面值为100元，年利率为12%，期限为2年的债券，在市场利率为10%时的发行价格为（ B .103）元。
11.下列属于非市场风险的有：（ D 。产品成本上升）
12．不存在杠杆作用的筹资方式是：（ D。发行普通股）
13．下列哪个属于债券筹资的优点：（ A ．成本低）
14.对企业而言，折旧政策是就其固定资产的两个方面内容做出规定和安排即（C、折旧方法和折旧年限）。
15．企业投资10万元建一条生产线，投产后年净利1.5万元，年折旧率为10%，则投资回收期为（ C、4）年。
16.如果某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（ D 此时的销售利润率大于零）
17.下列表达式中（ D．利润=边际贡献—变动成本—固定成本）是错误的。
18．当企业的盈余公积达到注册资本的（ D。50% ）时，可以不再提取。
19.在下列分析指标中，属于企业长期偿还能力的分析指标是（ C ．产权比率）
20. 以下几种股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支与
盈余相脱节的是（ A 固定或持续增长的股利政策）
21.根据《公司法》规定，可以发行可转换债券的公司是（ B.所有股份有限公司）。
22.某公司发行股票，当时市场无风险报酬率为6%，股票投资平均报酬率为8%，该公司股票风险系数为1.4，该公司股票资本成本为（ C .8.8% ）。
23.优先股股东的优先权是指（ C .优先分配股利和剩余财产）。
24.下列投资决策分析方法中属于非法贴现法的是（ B .投资回收期法）。
25.信用期限为90天，现金折扣期限为30天，折扣率为3%的表示方式是（ B.3/30，N/90）。
26.下列固定资产中不需计提折旧的是（ A.融资租赁租入的）。
27.下列不属于企业组织形式的是（ C .政府机关）。
28.总资产周转率是指（B .销售收入净额）与平均资产总额的比值。
29.经营杠杆利益是以（ B.固定资产）的存在为基础的。
30.税前利润弥补以前年度亏损的连续年限不得超过（ C .5年）。
31.应收账款周转率等于（ C.赊销收入净额/应收账款平均余额）。
32.下列筹资方式中不体现所有权关系的是（ D .租赁）。
33. 筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（D。企业发展恶性循环）的可能性。
34.某企业按3/20，N/60的条件购入货物50万元，如果延至第60天付款，其成本为（A.1.5万元）。
35.下列筹资方式中资本成本最低的是（ D .长期借款）。 36.企业同时进行两项或两项以上的投资时，总投资风险是指（ C .通过方差和相关系数来衡量）。
37.下列项目中盈利能力最弱的是（ D .货币资金）。
38.经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于（ A .销售额变动率 ）的倍数。
39.下列公式中正确的是（ B
综合边际贡献率目标利润
固定成本目标销售量+=
）。
40.上市公司在（ B .提取公益金）之后分配优先股股利。 41.净利润是指（ C .税后利润 ）。
42.企业债权人在进行财务分析时最关心企业的（ D 偿债能力）。 43.负债与产权资本之比称为（ A .产权比率）。
44.在资本资产定价模型中K i =R f +B j ×(K m -R i )，代表风险系数的是（ B .B j ）。
45.注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的是（ D .股份有限公司）。
46.（ B 经营风险）是指由于被投资企业的生产经营因素而导致的投资者所得报酬率的变动。
47.企业以赊销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能尽快付款，企业给予客户的信用条件为（10/10,5/30,n/60），则下面描述正确的是（B n 表示折扣率，由买卖双方协商确定。）。
48.某公司经批准按面值发行优先股，筹资费率和股息率分别为1%和6%，则优先股的成本为（ A 6.06% ）。 49.负债筹资的资金使用费是指（ A 利息率）。
50.关于风险报酬正确的表述是（ D 风险报酬率=风险报酬斜率×风险程度 ）。
51.下列不属于速动资产的是（ C .存货 ）。 52.经营杠杆作用是因（ C 固定成本）存在。
53.关于市盈率的正确表述是（ C .市盈率=每股市价/每股盈余）。 54.某企业本期利润规划：向投资者按实收资本8 000万元的15%分配红利，另保留未分配利润400万元，法定盈余公积金提取比率为
10%，所得税率为33%，则税前目标利润应达到（ D .2 653.39万）。 55.法定盈余公积金达到注册资本（ D .50% ）时可以不再提取。 56.企业经营亏损不可以用（ C .资本公积 ）弥补。 57.速动比率等于（ C .速动资产/流动负债）。
58.国家规定的开办企业必须筹集的最低资本金额称为（ C .法定资本金）。
59.与购买设备相比，融资租赁的优点是（ A . 节约资金）。 60.资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于一般的帐面成本，通常它是一种（ A 预测成本）。
1．企业同其所有者之间的财务关系反映的是（A ．经营权与所有权的关系）。
2. 企业财务管理目标的最优表达是（ c ．企业价值最大化）。
3. 出资者财务的管理目标可以表述为（B ．资本保值与增值 ）。
4. 企业同其债权人之间的财务关系反映的是（ D ．债务债权关系）。
5. 每年年底存款100元，求第5年末的价值，可用（D ．年金终值系数）来计算。
6. 普通年金终值系数的倒数称为（B. 偿债基金系数）。
7. 按照我国法律规定，股票不得（B ．折价发行）。
8．某公司发行面值为1 000元，利率为12％，期限为2年的债券，当市场利率为10％，其发行价格可确定为（ C ．1 035）元。
9. 在商业信用交易中，放弃现金折扣的成本大小与（D ．折扣期的长短呈同方向变化 ）。
10. 在财务中，最佳资本结构是指(D ．加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构
11. 只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必然（A. 恒大于1 ）。
12.下列各项目筹资方式中，资本成本最低的是（C ．长期贷款）。 13．假定某公司普通股预计支付股利为每股1．8元，每年股利预计增长率为10％，投资必要收益率为15％，则普通股的价值为（B ．36 ）。 14. 筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（ D ．到期不能偿债）的可能性
15. 若净现值为负数，表明该投资项目（C ．它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行 ）。
16. 按投资对象的存在形态，可以将投资分为（A ．实体资产投资和金融资产投资 ）。
17. 经济批量是指（D ．存货总成本最低的采购批量 ）。 18. 在对存货采用ABC 法进行控制时，应当重点控制的是（ B ．占用资金较多的存货）。
19. 按股东权利义务的差别，股票分为（ C ．普通股和优先股）。 20. 以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（ B ． 速动比率） 21. 要使资本结构达到最佳，应使（A ．综合资本成本 ）达到最低。 22. 当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是1.5时，则总杠杆系数应为（B ．2.25 ）。
23.对于财务与会计管理机构分设的企业而言，财务主管的主要职责之一是（D ．筹资决策 ）。
24．企业价值最大化作为企业财务管理目标，其主要优点是（C ．考虑了风险与报酬间的均衡关系 ）。
25.根据经济订货批量的基本模型,下列各项中,可能导致经济订货批量提高的是(C.每期单位存货存储费降低)
26. 某公司发行总面额1 000万元，票面利率为12%，偿还期限5年，发行费率3%的债券（所得税率为33%），债券发行价为1 200万元，则该债券资本成本为（ C ．6．91％）。
27. 息税前利润变动率相当于销售额变动率的倍数，表示的是（C ．营杠杆系数 ）。
28．某投资方案贴现率为16％时，净现值为6．12；贴现率为18％时，净现值为-3．17，则该方案的内含报酬率为（ B ．17．32％）。 29. 下述有关现金管理的描述中，正确的是（D. 现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择 ）。
30．某企业规定的信用条件为：“5／10，2／20，n ／30”，某客户从该企业购入原价为10 000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款是（D ．9 800 ）。
31. 普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数，表示的是（B ．财务杠杆系数 ）。
32. 普通股价格10.50元，筹资费用每股0.50元，第一年支付股利1.50元，股利增长率5%。则该普通股的成本最接近于（ D ．20%）。
33. 下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（D．营业现金净流量）。
34．股利政策中的无关理论，其基本含义是指（B．股利支付与否与公司价值、投资者个人财富无关）。
35. 当贴现率与内含报酬率相等时（B．净现值等于零）。
36. 股票股利的不足主要是（ A．稀释已流通在外股票价值）。
37. 下列经济业务中，会引起企业速动比率提高的是(A．销售产成品
38. 在计算有形净值债务率时，有形净值是指(D．净资产扣除各种无形资产后的账面净值
39. 下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是（A．增发普通股）。40．将1 000元钱存人银行，利息率为10％，计算3年后的本息和时应采用（A．复利终值系数）。
41. 当一长期投资的净现值大于零时，下列说法不正确的是（A．该方案不可投资）。
42. 长期借款筹资的优点是（ A．筹资迅速）。
43．—般情况下，根据风险收益对等观念，下列各筹资方式的资本成本由大到小依次为（A. 普通股、公司债券、银行借款）。44．某公司全部债务资本为100万元，负债利率为10％，当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则财务杠杆系数为（ C．1．5）。
45. 某投资方案的年营业收入为10 000元，年付现成本为6 000元，年折旧额为1 000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（ C．3010）。
46.下列不属于终结现金流量范畴的是（A．固定资产折旧）。47．下列现金集中管理模式中，代表大型企业集团现金管理最完善的管理模式是（ D．财务公司制）。
48. 某项目的贝塔系数为1.5，无风险报酬率为10%，所有项目平均市场报酬率为14%，则该项目的必要报酬率为（C．16% ）。
49．某投资者购买某企业股票10 000股，每股购买价8元，半年后按每股12元的价格全部卖出，交易费用为400元，则该笔证券交易的资本利得是（A．39 600元）。
50. 股票投资的特点是（B．股票投资属于权益性投资）。
51. 关于提取法定盈余公积金的基数，下列说法正确的是（ C．在上年末有未弥补亏损时，应按当年净利润减去上年未弥补）。
52. 在下列分析指标中，属于企业长期偿债能力分析指标的是
（ B．产权比率）。
53. 间接筹资的基本方式是（C．银行借款）。
54. 下列经济业务中不会影响企业的流动比率的是（B．用现金购买短期债券）。
55．某企业于1997年1月1日以950元购得面值为1 000元的新发行债券，票面利率12％，每年付息一次，到期还本，该公司若持有该债券至到期日，则到期名义收益率（ A. 高于12%）。
56. 相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（C．优先分配股利权）。
57. 经营者财务的管理对象是（B. 法人财产）。
58．在公式中K j=R f+βj(K m-R f)，代表无风险资产的期望收益率的字符是（ B．R f）。
59. 企业给客户提供现金折扣的目的是（ A．为了尽快收回货款）。60．某企业按2／10，N／30的条件购人货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃现金折扣的机会成本为（A．36. 7％）。61. 下列（B．定额股利政策）股利政策可能会给公司造成较大的财务负担。
62. 某公司发行股票，假定公司采用定额股利政策，且每年每股股利2.4元，投资者的必要报酬率为10%，则该股票的内在价值是（ C．24元）。
63. 投资决策中现金流量，是指一个项目引起的企业（C. 现金支出和现金收入增加的数量）。
64．某投资项目将用投资回收期法进行初选。已知该项目的原始投资额为100万元，预计项目投产后，前四年的年营业现金流量分别为20万元、40万元、50万元、50万元。则该项目的投资回收期(年)是（B．2．8 ）。
65．不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收人和成本都不因此受到影响的投资是（B．独立投资）。
66. 在标准普尔的债券信用评估体系中，A级意味着信用等级为（ C．中等偏上级）。
67. 公司采用剩余股利政策分配利润的根本理由在于（B. 降低综合资本成本）。
68. 下列财务比率反映营运能力的是（C．存货周转率）。
69．下列项目中不能用于分派股利的是（B．资本公积）。
70. 公司法规定，若公司用盈余公积金抵补亏损后支付股利，留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的（ C．25％）。
71. 某公司现有发行在外的普通股100万股，每股面值1元，资本公积金300万元，未分配利润800万元，股票市价20元，若按10%的比例发放股票股利，并按市价折算，公司资本公积金的报表数列示为（C．490万元）。
72. 定额股利政策的“定额”是指（ A. 公司每年股利发放额固定）。
73. 在计算速动比率时，将存货从流动资产中剔除的原因不包括（D．存货的价值很高）。
74. 净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是（ C．加强负债管理，降低资产负债率）。
75.按照公司治理的一般原则，重大财务决策的管理主体是（A．出资者）。
76．某债券的面值为1 000元，票面年利率为12％，期限为3年，每半年支付一次利息。若市场年利率为12％，则该债券内在价值（A．大于1 000元）。
77. 公司董事会将有权领取股利的股东资格登记截止日期称为
（ B．除权日）。
78．某企业资本总额为2 000万元，负债和权益筹资额的比例为2：3，债务利率为12％，当前销售额1 000万元，息税前利润为200万，则当前的财务杠杆系数为（C．1．92 ）。
79．某公司发行5年期，年利率为12％的债券2 500万元，发行费率为3．25％，所得税为33％，则该债券的资本成本为（A．8．31％）。80．某投资方案预计新增年销售收 300 元，预计新增年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税40％，则该方案年营业现金流量为（ B. 139万元）。
81．在假定其他因素不变的情况下，提高贴现率会导致下述指标值变小的指标是（A. 净现值）。
82. 下列各成本项目中，属于经济订货量基本模型中决策相关成本（ D．变动性储存成本）。
83. 与股票收益相比，企业债券收益的特点是（D．收益具有相对稳定性）。
84．某公司每年分配股利2元，投资者期望最低报酬率为16％，理论上，则该股票内在价值是（A．12．5元）。
85．公司当盈余公积达到注册资本的（B．50％）时，可不再提取盈余公积
86. 下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（D．利息费用）。
87. 下列财务比率中反映短期偿债能力的是（ A. 现金流量比率）。
88. 下列经济业务会影响到企业的资产负债率的是（C. 接受所有者以固定资产进行的投资）。
89. 假设其他情况相同，下列有关权益乘数的说法中错误的（D．权益乘数大则表明资产负债率越低）。
90. 某人于1996年按面值购进10万元的国库券，年利率为12%，期限为3年，购进一年后市场利率上升到18%，则该投资者的风险损失为（D．0．94 ）。
91．某企业全部资本成本为200万元，负债比率为40％，利率为12％，每年支付优先股股利1．44万元，所得税率为40％，当息税前利润为32万元时，财务杠杆系数为（D. 1.60 ）。
92. 某一股票的市价为10元，该企业同期的每股收益为0.5元，则该股票的市盈率为（ A. 20）。
93. 企业留存现金的原因，主要是为了满足（C．交易性、预防性、投机性需要）。
94. 企业以赊销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能够尽快付款，企业给予客户的信用条件是(10／10，5／30，N／60)，则下面描述正确的是（D.客户只要在10天以内付款就能享受到10％的现金折扣优惠）。
95．在使用经济订货量基本模型决策时，下列属于每次订货的变动性成本的是（C．订货的差旅费、邮费）。
96. 下列项目中不能用来弥补亏损的是（ A. 资本公积）。
97. 现金流量表中的现金不包括（D. 长期债券投资）。
98. 普通股票筹资具有的优点是（B. 增加资本实力）。
99. 某企业去年的销售利润率为5.73%，总资产周转率为2.17%；今年的销售利润率为4.88%。总资产周转率为2.88%。若两年的资产负债率相同，今年的净资产收益率比去年的变化趋势为（ C. 上升）。100. 某投资项目于建设期初一次投入原始投资400万元，获利指数为1．35。则该项目净现值为（B．140万元）。
101. 在众多企业组织形式中，最为重要的组织形式是（C. 公司制）。102．投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（A. 净现值法）。
多选
1.一般认为，处理管理者与所有者利益冲突及协调的机制主要有（ABCDE）
A．解雇B。接收 C。股票选择权
D。绩效股 E．经理人市场及竞争
2.企业财务分层管理具体为（ABD）
A．出资者财务管理 B。经营者财务管C。债权人财物管理
D．财物经理财务管理 E。职工财务管理
3.财务经理财务的职责包括（ABCDE）
A．现金管理 B。信用管理 C。筹资
D。集体利润分配 E．财务预测、财务计划和财务分析4.从整体上讲，财务活动包括（ABCD）
A．筹资活动 B。投资活动 C。资金营运活动D．分配活动
5.在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（ABCD）A．纯利率 B。违约风险报酬率C。变现力风险报酬率
D．到期风险贴补率E。通货膨胀贴补率
1.关于风险报酬，下列表述中正确的是（ABCDE）
A．可用风险报酬率和报酬额表示B．风险越大，期望获得的风险报酬应该越高C通常以相对数加以计量D．风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率E风险报酬额是投资者因冒险投资所获得的额外报酬2.货币时间价值率是指扣除了（AC）后的平均报酬率。
A．风险报酬 B。违约风险贴补 C。通货膨胀贴水
D。变现力风险贴补 E。货款利率
3.年金是指每隔相同时间收入或支出相等金额的款项，下列哪些属于年金的收付形式（ACDE）
A．分期付款徐购 B。奖金 C。发放养老金
D。分期偿还贷款 E．保险费
4.按照收付的时间和次数的不同，年金一般分为（BCDE）
A．一次性年金B。普通年金 C。预付年金
D。递延年金 E．永续年金
5.下列属于市场风险的有（CD）
A．新产品开发失败B。诉讼失败C。经济衰退
D。通货膨胀 E．员工罢工
6.关于公司特有风险的说法中正确的有（ABD）
A．可以通过多元化投资分散B。是可分散风险
C．不能通过多元化投资分散D。是非系统风险
E．是系统风险
1.股权资本包括（ABD）
A．实收资本B。盈余公积 C。长期债券
D。未分配利润 E．应付利润
2.决定融资租贷每期租金数额的因素有（ABCDE）
A．设备原价B。预计设备残值C。租贷期限
D．利息 E。租贷手续费
3．吸收直接投资的优点有（ABE）
A．能提高企业对外负债的能力B。财务风险小
C．资金成本低 D。不会分散企业控制权
E．能尽快形成生产能力
4.长期资金主要通过何种筹集方式（BCDE）
A．预收账款B。吸收直接投资 C。发行股票
D．发行债券 E。融资租贷
5.融资租贷的租金总额一般包括（ABCD）
A．设备的购置成本 B。预计设备的残值C。利息
D．租贷手续费E。折旧
6.股权资本筹集的方式有（AB）
A．发行优先股B。吸收直接投资 C。融资租贷
D．发行债券 E。经营租贷
7.下列各项中，属于商业信用的特点的有（BC）
A．是一种持续性的贷款形B。容易取得
C。期限较短D．有使用限制E。期限较长
8.下列项目中属于商业信用的有（ABE）
A．应付账款 B。预收账款C。应付利润
D．票据贴现E。应付票据
1.在计算个别资本成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（AB）
A．银行借款 B。长期债券 C。优先股
D．普通股 E。商业信用
2.影响企业综合资本成本大小的因素主要有（ABCD）
A．资本结构B。个别资本成本的高低 C。筹资费用的多少
D．所得税税率 E。企业资产规模大小
3.资本结构调整的原因是（BCDE）
A．积累太多 B。成本过高 C。风险过大
D．约束过严 E。弹性不足
4.融资决策中的总杠杆具有如下性质（ABC）
A．总杠杆能够起到财务杠杆和经营杠杆的综合作用
B．总杠杆能够表达企业边际贡献与税前盈余的比率
C．总杠杆能够估计出销售额变动对每股收益的影响
D．总杠杆系数越大，企业经营风险越大
E．总杠杆系数越大，企业财务风险越大
5.下列表达式中，正确的有（ABD）
A．总成本=单位变动成本*产量+固定成本
B．销售收入=单价*销售量
C．固定成本=单价*销售量-单位变动成本*销量
D．单位变动成本=﹛单价-（固定成本+利润）﹜/销量
E．贡献毛益=销售收入总额-成本总额
6.下列有关留存收益的资本成本的说法中，正确的有（BCD）A．它不存在成本问题 B。其成本是一种机会成本
C．其成本计算不考虑筹资费用
D。它相当于股东股资于某种股票所要求的必要收益率
E．在企业实务中一般不予考虑
7.资产负债率也称负债经营比率，对其正确的评价有（BD）
A．从债权人角度看，负债比率越大越好
B．从债权人角度看，负债比率越小越好
C．从股东角度看，负债比率越大越好
D．从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越高越好
E．从股东角度看，负债比率越小越好
1.对企业投资目的的正确表述有（ABDE）
A．实现企业价值最大化B。取得投资收益C．降低投资成本D。降低投资风险E．承担社会义务
2.固定资产投资决策应考虑的主要因素有（ACD）
A．可利用资本的成本和规模B。项目可存续发展的时间
C．项目的营利性 D。企业承担风险的意愿和能力
E．所投资的固定资产未来的折旧政策
3.下列属于初始现金流量的有（ABCE）
A．固定资产上的投资B。垫支在流动资产上的投资
C．与项目有关的注册费用D。该项目的销售收入
E．原有固定资产的变价收入
4.能够计算年净现金流量的公式有（BC）
A．净利-折旧B。净利+折旧
C．年营业收入-付现成本-所得税D。年营业收入-付现成本+所得税
E．年营业收入-成本-所得税
5.下列指标中，不考虑货币时间价值的是（BDE）
A．净现值 B。营业现金流量 C。内含报酬率
D．投资回收期 E。平均报酬率
6.固定资产投资决策的贴现法包括（ACD）
A．净现值法B。投资回收期法 C。内含报酬率法
D．现值指数法E。平均报酬率法
7.下列关于净现值的表述中正确的有（ABDE）
A．净现值=未来报酬的总现值-初始投资
B。净现值大于0时，该投资方案可行
C．净现值小于0时，该投资方案可行
D。能反映各种投资方案的净收益
E．不能反映投资方案的实际报酬率
8.内含报酬率是指（BCD）
A．投资报酬与总投资的比率
B。使投资项目的净现值等于0的贴现率
C．实际反映投资项目的真实报酬率
D。能使未来现金流入量等于未来现金流出量的贴现率 E。企业要求达到的平均报酬率
9.关于现值指数的表述中正确的有（BCDE）
A．它是绝对数B。它是相对数 C。考虑了资金的时间价值
D．有利于在初始投资额不同的投资方案之间的比较 E。它是投资项目未来报酬总现值与初始投资额的现值之比
10.对于同一投资方案，下列表述正确的是（BCD）
A．资本成本越高，现值指数越大
B。资本成本越低，净现值越高
C．资本成本等于内含报酬率时，净现值为0
D。资本成本高于内含报酬率时，净现值小于0 E。资本成本低于内含报酬率时，净现值小于0
11.确定一个投资项目可行的必要条件是（ADE）
A．净现值大于0Ｂ内含报酬率大于1C。现值指数大于0
D．现值指数大于1 E内含报酬率不低于企业要求的报酬率
12.下列指标中，其数值越大越好的是（BCDE）
A．投资回收期B。平均报酬率C。净现值
D．内部报酬率E。现值指数
13.有两个投资方案，初始投资的时间和金额相同，甲方案从现在开始每年现金流入400万元，连续6年；乙方案从现在开始每年现金流入600万元，连续4年。假设它们的净现值都大于0，则（CE）A．甲方案由于乙方案 B。乙方案由于甲方案
C．甲、乙两方案的经济效果一样
D。甲、乙两方案均是可行方案
E．甲、乙两方案均是不可行方案
14.固定资产折旧政策的特点主要有（ABCD）
A．政策选择的权变性 B。政策运用的相对稳定性
C．政策要素的简单性D。决策因素的复杂性
E．政策的主观性
15.折旧政策对企业财务的影响主要表现为（ADE）
A．对企业筹资的影响B。对企业资本结构的影响
C．对企业经营风险的影响D。对企业投资的影响
E．对企业分配的影响
1.构成企业信用政策的主要内容是（BCE）
A．调查客户信用情况B。信用条件 C。信用标准
D．现金折扣E。收账方针
2.在现金需要总量既定的前提下，则（BDE）
A．现金持有量多，现金管理总成本越高
B．现金持有量多，现金持有成本越大
C．现金持有量少，现金管理总成本越低
D．现金持有量少，现金转换成本越高
E．现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比
3.现金集中管理控制的模式包括（ABCD）
A．统收统支模式B。拨付备用金模式C设立结算中心模式
D．财务公司模式 E。收支两条线模式
4.企业在制定或选择信用标准时必须考虑的三个基本因素：（ABE）A．同行业竞争对手的情况 B。企业承担违约风险的能力
C．客户的信用品质D。客户的经济状况
E．客户的资信程度
5.以下属于缺货成本的有（ABD）
A．材料供应中断而引起的停工损失
B．成品供应短缺而引起的信誉损失
C．成品供应短缺而引起的赔偿损失
D．成品供应短缺而引起的销售机会的丧失
E．其他损失
6.下列项目中属非流动资产的有（AB）
A．长期投资B。递延资产 C。存货
D．待处理流动资产损益
7.存货总成本主要由以下哪些方面构成（ACD）
A．进货成本 B。销售成本C。储存成本D．短缺成本
8.用存货模式确定最佳现金持有量时，须考虑的因素有：（CD）A．现金管理费用B。机会成本 C。持有成本D．转换成本
9.下列各项中，属于商业信用的特点的有（BC）。
A．是一种持续性的贷款形式B。容易取得C。期限较短
D．有使用限制E。期限较长
1.进行证券投资的目的主要有（ABCDE）
A．为保证未来的现金支付B。多元化投资，分散投资风险
C．对某一企业进行控制 D。对某一企业实施重大影响
E．利用闲置资金进行盈利性投资
2.政府债券与企业债券相比，其优点为（BCE）
A．风险大B。抵押代用率高C。享受免税优惠
D．收益高 E。风险小
3.证券投资的经济风险主要有（ABCD）
A．变现风险B。违约风险C。利率风险
D．通货膨胀风险 E。心理风险
4.证券投资收益包括（CDE）
A．证券的到期值 B。证券的面值 C。资本利得
D．债券利息 E。股利
5.关于证券投资价值说法，正确的有（ABCE）
A．它其实是该证券的内在价值
B．它是投资预期未来现金流入量的折现值
C．计算该指标用的折现率是投资期望报酬率D．当该证券的市价高于投资价值时，可投资
E．当该证券的市价低于投资价值时，可投资
6.影响证券市场价格变动的因素主要包括（ABCDE）
A．国内外政治局势 B。政府的宏观经济政策
C。上市公司的质量D．投资者心理预期E。大户造市
7.股票投资的特点有（BC）
A．风险小B。风险大C。期望收益高D．期望收益低
8.在股票估价中，与股票内在价值呈同方向变化的因素有（AB）A．当前股利B。股利年增长率C。股票的最低收益率
D．股票面值E。股票的市价
9.在债券估价中，影响债券内在价值的因素有（BCDE）
A．债券的价格B。债券的面值C。债券的利率
D．债券的计算方式 E。市场利率
10.证券组合投资能够实现下列目的（CD）
A．收益率最大B。风险最小C收益率一定风险尽可能最小
D．风险一定，收益率尽可能最大E。风险和收益都最大
11.证券投资组合主要有以下类型（BCDE）
A．不同收益水平的证券投资组合
B．不同风险等级的证券投资组合
C．不同弹性的证券投资组合
D．不同流动性的证券投资组合
E．不同证券投资方式的组合
1.下列表达式中，正确的有（ABD）
A．总成本=单位变动成本*产量+固定成本
B．销售收入=单价*销售量
C．固定成本=单价*销售量-单位变动成本*销量
D．单位变动成本=单价-（固定成本+利润）/销量
E．贡献毛益=销售收入总额-成本总额
2.固定成本按支出金额是否能改变，可以进一步划分为（AB）A．酌量性固定成本B。约束性固定成本C生产性固定成本
D．销售性固定成本E。混合性固定成本
3.确定企业收益分配政策时需要考虑的法规约束因素主要包括（ABC）。
A．资本保全约束性B。资本充实原则约束
C。超额累积利润限制D．投资者因素
4．上市公司发放股票股利可能导致的结果有（ACD）
A．公司股东权益内部结构发生变化
B．公司股东权益总额发生变化
C．公司每股利润下降D．公司股份总额发生变化
5.影响股利政策的因素有（ABCDE）。
A．控制权的大小约束 B。投资机会C。法律规定
D．股东对股利分配的态度 E。公司加权资金成本
1.下列指标中，数值越高则表明企业获利能力越强的有（ACE）A．销售利润率 B。资产负债率 C。净资产收益率
D．速动比率 E。总资产净利率
2.下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有（ABC）A．提高营业净利率B。提高资产负债率
C。提高总资产周转率D．提高流动比率E提高存货周转率
3.速动资产是指（DE）
A．货币资金和短期投资B应收票据应收账款和其他应收款
C．流动资产---流动负债
D。流动资产---存货---预付货款----待摊费用 E．A+B
4.净值债务率中的净值是指（AC）
A．有形资产净值 B。固定资产净值与流动资产之和
C．所有者权益扣除无形资产D。所有者权益
5.通过对流动资产周转率的分析，可以揭示（ABCD）。
A．流动资产投资的节约与浪费情况
B。流动资产实现销售的能力
C．短期偿债能力D。成本费用水平E．长期偿债能力
1.资本结构调整的原因是（ BCDE ）
A．积累太多B。成本过高C．风险过大
D.约束过严
E. 弹性不足
2．投资决策的贴现法有（ ACD ）
A.内含报酬率法
B.回收期法
C.净现值法
D.现值指数法
3．下列指标中，不考虑资金时间价值的是（ BDE ）。
A、净现值
B、营运现金流量
C、内含报酬率
D、投资回收期
E、平均报酬率
4．确定一个投资方案可行的必要条件是（ BCD ）。
A、内含报酬率大于1
B、净现值大于0
C、内含报酬率不低于基准贴现率
D、现值指数大于1
E、内含报酬率大于0
5．下列能够计算营业现金流量的公式有（ DE ）
Ａ．税后收入—税后付现成本+税负减少
Ｂ．税后收入—税后付现成本+折旧抵税
Ｃ．收入×（1—税率）—付现成本×（1—税率）+折旧×税率Ｄ．税后利润+折旧Ｅ．营业收入—付现成本—所得税
6.财务管理的观念有（ABCDE）。
A.货币时间价值观念
B.预期观念
C.弹性观念
D.成本效益观念
E.风险收益均衡观念
7.融资租赁的租金总额一般包括（ ABCD ）。
A.设备的购置成本
B.预计设备的残值
C.利息
D.租赁手续费
E.折旧
8.投资结构的调整分为（ACE ）。
A.存量调整
B.投资数额重组
C.增量调整
D.项目比重重组
E.减量调整
9.政府债券与企业债券相比，其优点为（ BCE ）。
A.风险大
B.抵押代用率高
C.享受免税优惠
D.收益高
E.风险小
10.在不存在通货膨胀的情况下，利率的构成有（ ACDE ）A．纯利率 B．通货膨胀贴补率C．违约风险贴补率
D．变现力风险贴补率E．到期风险贴补率
11．制定固定资产折旧政策应考虑以下几个因素：（ ABCDE ）A．固定资产的磨损状况
B．固定资产的有效使用年限
C．企业对资本保全的考虑
D．企业一定时期的现金流动状况
E．企业出于纳税的考虑
12．用存货模式确定最佳现金持有量时，须考虑的因素有：（ BCD ）A．现金管理费用 B．机会成本C．持有成本D．转换成本
13.下列各项中，属于商业信用的特点的有（ ABC ）。
A.是一种持续性的贷款形式
B.容易取得
C.期限较短
D.有使用限制
E.期限较长
14.企业降低经营风险的途径一般有（ ACE ）。
A.增加销售量
B.增加自有资本
C.降低变动成本
D.增加固定成本比例
E.提高产品售价
15.企业筹资的目的在于（ AC ）。
A.满足生产经营需
B.处理企业同各方面财务关系的需要
C.满足资本结构调整的需要
D.降低资本成本
16.负债筹资具备的优点是（ ABC ）。
A.节税
B.资本成本低
C.财务杠杆效益
D.风险低
17.存货总成本主要有以下哪些方面构成（ACD ）。
A.进货成本
B.销售成本
C.储存成本
D. 短缺成本
18.下列（ ABC ）考虑了投资风险。
A.内含报酬率法
B.风险调整贴现率法
C.净现值法
D.投资回收期法
19.股利发放的具体形式有（ ABCD ）。
A.现金
B.财产
C.公司债
D.股票
20.反映企业获利能力的财务指标有（ AD ）。
A.资产利润率
B.存货周转率
C.资产负债率
D.主权资本净利率
21.发行债券可以（ AB ）。
A.防止股权稀释
B.降低资本成本
C.降低风险
D.降低负债率
22.商业信用的主要形式有（ ABCD ）。
A.应付账款
B.应付票据
C.应付债券
D.预收账款
23.信用条件包括（ BD ）。
A.信用标准
B.信用期限
C.信用政策
D.折扣条件
24.折旧政策，按折旧方法不同划分为以下各种类型（ABC）
A．长时间平均折旧政策 B。短时间平均折旧政策
C．快速折旧政策 D。直线折旧政策
25.净资产报酬率=（ ABC ）。
A.净利润/净资产
B.产权资本净利率
C.资产报酬率÷所有者权益比重
D.销售利润率×资产周转率
26.由出资者（所有者）进行的公司财务决策包括（ AB ）。
A.对外投资
B.发行长期债券
C.赊销
D.现金持有量
27.最佳资本结构是指（ AB ）时的资本结构。
A.加权平均资本成本最低
B.企业价值最大
C.负债率最低
D.财务杠杆效益最大
28.产权性投资与债权性投资相比（ AC ）。
A.风险大
B.风险小
C.收益大
D.收益小
29.关于总杠杆系数正确的表述是（ ABD ）。
A.经营杠杆系数×财务杠杆系数
B.每股收益变动率÷销售额变动率
C.经营杠杆系数+财务杠杆系数
D.资本利润率变动率相当于销售变动率的倍数
30.下列属于税后利润分配的项目是（ CD ）。
A.支付职工奖金
B.缴纳所得税
C.提取公益金
D.支付股利
1.财务管理目标一般具有如下特征（B.战略稳定性 C.多元性）。
2. 下列是关于利润最大化目标的各种说法，其中正确的有（ A．没有考虑时间因素B．是个绝对数，不能全面说明问题C．没有考虑风险因素D．不一定能体现股东利益）。
3.企业的筹资渠道包括（ A．银行信贷资金B．国家资金C．居民个人资金D．企业自留资金E．其他企业资金）。
4.企业筹资的目的在于（ A．满足生产经营需要C．满足资本结构调整的需要）。
5.影响债券发行价格的因素有（A．债券面额B．市场利率C．票面利率D．债券期限）。
6. 长期资金主要通过何种筹集方式（ B．吸收直接投资C．发行股票D．发行长期债券）。
7.总杠杆系数的作用在于（B 用来估计销售额变动对每股收益造成的影响C．揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系）。
8.净现值与现值指数法的主要区别是（A.前面是绝对数，后者是相对数 D .前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案中比较）。
9．在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（D．普通年金终值系数变大E．复利现值系数变小）。10．由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（A．无风险资产收益率B．风险报酬率C．该资产的风险系数D．市场平均收益率）。
11.存货经济批量模型中的存货总成本由以下方面的内容构成（A．进货成本B．储存成本C．缺货成本）。
12. 以下关于股票投资的特点的说法正确的是（A．风险大C．期望收益高）。
13. 一般认为，普通股与优先股的共同特征主要有（A．同属公司股本B．股息从净利润中支付）。
14．在现金需要总量既定的前提下，则（ B．现金持有量越多，现金持有成本越大。D．现金持有量越少，现金转换成本越高E．现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比）
15.下列项目中属于与收益无关的项目有（ A．出售有价证券收回的本金。D. 购货退出E. 偿还债务本金）。
16．在完整的工业投资项目中，经营期期末（终结时点）发生的净现金流量包括（A．回收流动资金B．回收固定资产残值收入D. 经营期末营业净现金流量E. 固定资产的变价收入）。
17．下列说法正确的是（B．净现值法不能反映投资方案的实际报酬C．平均报酬率法简明易懂，但没有考虑资金的时间价值D．获利指数法有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行对比）
18．下列投资的分类中正确有（ A．独立投资、互斥投资与互补投资B．长期投资与短期投资C．对内投资和对外投资D．金融投资和实体投资E．先决投资和后决投资）。
19．投资回收期指标的主要缺点是（ B．没有考虑时间价值C．没有考虑回收期后的现金流量D．不能衡量投资方案投资报酬的高低）。20．下列能够计算营业现金流量的公式有（A．税后收入－税后付现成本+税负减少B．税后收入－税后付现成本+折旧抵税C．收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率）+折旧×税率D．税后利润+折旧E．营业收入－付现成本－所得税）。
21. 下列指标中，考虑资金时间价值的是（A．净现值C内含报酬率）
22. 下列有关出资者财务的各种表述中，正确的有（ A．出资者财务主要立足于出资者行使对公司的监控权力B．出资者财务的主要目的在于保证资本安全和增值D．出资者需要对重大财务事项，如企业合并、资本变动、利润分配等行使决策权E．出资者财务是股东参与公司治理和内部管理的财务体现）。23. 融资租赁的租金一般包括（A．租赁手续费B．运输费C．利息D．构成固定资产价值的设备价款E．预计净残值）。
24. 根据资本资产定价模型可知，影响某项资产必要报酬率的因素有（A. 无风险资产收益率C．该资产风险系数D. 市场平均收益率）。
25. 下列各项中，具有杠杆效应的筹资方式有（B．发行优先股C．借人长期资本 D．融资租赁）。
26. 利润分配的原则包括（A．依法分配原则B．妥善处理积累与分配的关系原则C．同股同权，同股同利原则D．无利不分原则）。
27. 固定资产投资决策应考虑的主要因素有（A. 项目的盈利性B．企业承担风险的意愿和能力D．可利用资本的成本和规模）。
28. 以下属于速动资产的有（ C．预付账款 D. 库存现金E．应收账款(扣除坏账损失)）。
29. 一般认为，企业进行证券投资的目的主要有（A. 为保证未来现金支付进行证券投资B．通过多元化投资来分散投资风险C．对某一企业进行控制和实施重大影响而进行股权投资D．利用闲置资金进行盈利性投资）。
30. 使经营者与所有者利益保持相对一致的治理措施有（A. 解聘机制B. 市场接收机制D．给予经营者绩效股E．经理人市场及竞争机制）。
31. 公司制企业的法律形式有（B．股份有限公司C．有限责任公司D．两合公司E．无限公司）。
32. 采用低正常股利加额外股利政策的理由是（B．使公司具有较大的灵活性D．使依靠股利度日的股东有比较稳定的收入，从而吸引住这部分投资者）。
33．企业持有一定量现金的动机主要包括（ B. 预防动机C. 降低持有成本动机D．提高短期偿债能力动机）。
34. 企业给对方提供优厚的信用条件，能扩大销售增强竞争力，但也面临各种成本。这些成本主要有（A．管理成本B．坏账成本C．现金折扣成本D．应收账款机会成本）。
35. 关于经营杠杆系数，当息税前利润大于0时，下列说法正确的是（A．在其他因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越大C．当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近于1 ）。
36. 证券投资风险中的经济风险主要来自于（A变现风险 B．违约风险C．利率风险 D．通货膨胀风险）。
37. 一般认为，影响股利政策制定的因素有（B．公司未来投资机会C．股东对股利分配的态度 D．相关法律规定）。
38.企业筹措资金的形式有（A. 发行股票 B. 企业内部留存收益C. 银行借款 D．发行债券E．应付款项）。
39. 一般而言，债券筹资与普通股筹资相比（ A．普通股筹资所产生财务风险相对较低D．公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付）。
40. 降低贴现率，下列指标会变大的是（A．净现值 B. 现值指数）。
41. 在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的因素有（B. 持有成本E．转换成本）。
42. 评估股票价值时所使用的贴现率是（D．股票预期股利收益率和预期资本利得率之和E．股票预期必要报酬率）。
43．股利无关论认为（ A. 投资人并不关心股利分配B．股利支付率不影响公司的值D. 投资人对股利和资本利得无偏好）。
44．内含报酬率是指（B. 能使未来现金流入量现值与未来现金流出量现值相等的贴现率D．使投资方案净现值为零的贴现率）。
45．一般来说，影响长期偿债能力高低的因素有（A. 权益资本大小C. 长期资产的物质保证程度高低 D．获利能力大小）。
46．财务经理财务的职责包括（A. 现金管理 B．信用管理C．筹资D．具体利润分配E．财务预测、财务计划和财务分析）。
47．下列属于财务管理观念的是（ A．货币时间价值观念 B．预期观念C．风险收益均衡观念 D. 成本效益观念E．弹性观念）。48．边际资本成本是指（A. 资本每增加一个单位而增加的成本B．追加筹资时所使用的加权平均成本D．各种筹资范围的综合资本成本）。49．采用获利指数进行投资项目经济分析的决策标准是（A．获利指数大于或等于1，该方案可行D．几个方案的获利指数均大于1，指数越大方案越好）。
50．下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（ B．债券的计息方式C．当前的市场利率 D．票面利率E．债券的付息方式）。51. 下列股利支付形式中，目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止的有（B．财产股利C．负债股利）。
52．下列指标中，数值越高则表明企业盈利能力越强的有（A.销售利润率C.净资产收益率E．流动资产净利率）。
53．影响利率形成的因素包括（A. 纯利率 B．通货膨胀贴补率C．违约风险贴补率 D. 变现力风险贴补率E．到期风险贴补率）。54．企业降低经营风险的途径一般有（A.增加销售量C．降低变动成本E．提高产品售价）。
55．下述股票市场信息中哪些会引起股票市盈率下降（A．预期公司利润将减少B．预期公司债务比重将提高C. 预期将发生通货膨胀D．预期国家将提高利率）。
56．下列关于利息率的表述，正确的有（A.利率是衡量资金增值额的基本单位B．利率是资金的增值同投人资金的价值之比C．从资金流通的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格D．影响利率的基本因素是资金的供应和需求E．资金作为一种特殊商品，在资金市场上的买卖，是以利率为价格标准的）。
57. 短期偿债能力的衡量指标主要有（A. 流动比率C．速动比率 D.现金比率）。
58. 确定—个投资方案可行的必要条件是（B．净现值大于O C．现值指数大于1
D．内含报酬率不低于贴现率）。
59.企业财务的分层管理具体为（A. 出资者财务管理B．经营者财务管理D．财务经理财务管理）。
60.投资决策的贴现法包括（A．内含报酬率法C．净现值法 D .现值指数法）。
判断
1.财务管理目标是企业价值最大化，具体说来就是企业利润最大化。（×）
2.在资本市场有效性的假定之下，企业价值最大化可以表达为股票价格最大化或企业市场价值最大化。（√）
3.合伙企业最重要的特征就是所有权和管理权的潜在分离。（×）
4.企业价值就是账面资产的总价值，反映企业潜在或预期获利能力。（×）
5.通常情况下把国库券利率权当纯利率。（√）
6.全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的企业法人称为股份有限公司。（√）
7.财务关系是企业理财活动产生的与各相关利益集团的经济利益关系。（√）
8.独资企业比公司企业创建容易、设立成本低、出资人对债务负无限责任，因而可以筹集更多的股份资本和债务资金。（×）
1.货币时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造。（√）
2.资金时间价值，根源于其在再生产过程中的运动和转化，是资金在周转使用中产生的。（√）
3.在利率同为5%的情况下，第8年末1元的复利现值系数大于第6年末1元的复利现值系数。（×）
4.凡一定时期内每期都有收款或付款的现金流量，均属于年金问题。（×）
5.年偿债基金系数是年金终值系数的倒数。（√）
6.在利率10%，期数为8年的情况下，1元年金现值系数大于1元年金终值系数。（×）
7.风险与收益是对等的，风险越大，收益的机会越多，期望的收益率也就越高。（√）
8.所谓投资风险价值是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过期望报酬的额外收益。（×）
9.必要的投资报酬率包括货币时间价值、无风险报酬率与风险报酬率。（×）
10.在投资决策时要考虑的成本，不仅包括会计成本，而且包括机会成本和沉没成本。（×）
1.企业筹资的目的是满足生产经营及资本结构调整的需要。（√）
2.债务筹资的风险较高，是指其利息负担较重。（×）
3.普通股股东的权利包括经营收益的剩余请求权、优先权偿权、投票权、股票转让权。（×）
4.企业向银行借款如附有补偿性余额条件时，则所负担的实际利率将大于借款合同规定的名义利率。（√）
5.对于借款企业讲，补偿性余额降低了借款的实际利率。（×）
6.在企业资产利润高于借款利率的情况下，企业应考虑采用负债筹资的筹资方式。（√）
7.企业的资产负债率越高，偿债的保证程度越强。（×）
8.应付票据和应付账款一样，都是无筹资成本的商业信用。（×）
9.融资租贷具有可以任意中止租贷合同及租金较低等特点。（×）
10.企业一定时期内总收入大于总支出，即表明企业有足够的支付能力和偿债能力。（×）
11.在扩大筹资数量、免费使用他人资金与享有现金折扣、减少机会成本间进行比较，是企业信用筹资管理的重点。（√）
12.企业放弃现金折扣的成本率=现金折扣率*360/（1-现金折扣率）*折扣期限 * 100% （×）
13.在附有信用条件的情况下，如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。（√）
1.资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可以作为判断投资项目是否可行的取舍标准。（√）
2.在计算债券成本时，债券筹资额应按发行价确定，而不应按面值确定。（√）
3.资本资产定价模型用于衡量收益与风险，其中风险系数越大，收益越高。（√）
4.商业信用属于“自然筹资”，使用比较方便，在多数情况下不发生筹资成本。（×）
5.经营风险是企业在使用债务或者考虑投资来源中是否有负债的前提下，企业未来收益的不确定性，它与资产的经营效率无关。（×）
6.经营杠杆系数是指每股收益变动率与息税前利润变动率之比。（×）
7.财务杠杆系数越大，筹资风险越大，负债筹资的杠杆效益也越大。（√）
8.如果企业负债筹资为零，则财务杠杆系数为1。（√）
9.从经营杠杆系数计算公式可以看出，杠杆效益产生的原因在于存在固定成本因素。（√）
10.财务杠杆作用是由于经营成本中存在固定成本而产生的，固定成本越高，财务杠杆系数越大。（×）
11.当经营杠杆系数和财务杠杆系数均为1.5时，总杠杆系数为3.（×）
12.总杠杆系数=财务杠杆系数+经营杠杆系数。（×）
13.由于财务杠杆的作用，当息税前利润下降时，普通股每股利润会下降得更快。（√）
14.资本结构是指企业各种短期资金来源及其数量比例关系。（×）
15.只要提高资本结构中的负债比重，就会相应提高净资产的收益率。（×）
16.采用无差别点分析法对资本结构进行决策时，如果息税利润预计大于无差别点，则应该采用增加股权资本筹资。（×）
17.最佳资本结构是使企业筹资能力最强，财务风险最小的资本结构。（×）
18.最佳资本结构是指加权平均资本成本最低，财务风险最小时的资本结构。（×）
1.投资是将财力投放于一定的实物资产，以期望在未来获取收益的行为。（×）
2.从理论上讲，对内投资的收益高于对外投资。（×）
3.与流动资产投资相比，固定资产投资具有收益能力高，风险较小的特点。（×）
4.投资决策中的现金流量，一般由初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量构成。（√）
5.企业在营业期的年付现成本等于从成本加折旧。（×）
6.在固定资产投资决策中，应以净现金流量作为项目的净收益，并在此基础上评价投资项目的经济效益。（√）
7.投资回收期简明、易懂、其主要缺点是没有考虑货币的时间价值。（√）
8.净现值法有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行对比。（×）
9.在长期投资决策中，内含报酬率的计算本身与项目设定的折现率高低无关。（√）
10.当投资规模不同时，用内含报酬率法可能给投资决策带来失误。（√）
11.当净现值大于0时，现值指数必定大于1.（√）
12.折旧是企业的非付现成本，也是企业的现金流出。（×）
13.折旧政策对企业筹资的影响是：在一特定的会计期间内，折旧得提越多，企业留下的现金就越少，对外筹资的规模就越大。（×）1.企业当期的净收益会增加所有者权益，也与当期现金净流量的增加额一致。（×）
2.流动资产具有周转速度快，变现能力强，获利能力较强，投资风险较大的特点。（×）
3.当现金的持有成本与转换成本保持最低组合水平时，该现金总成本就是最佳现金持有量。（√）
4.考察客户资信程度的首要因素是其偿付能力。（×）
5.在附有信用条件的情况下，如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。（√）
6.速动资产包括：现金、短期投资、应收票据、存货、应收账款、预付账款、其他应收款等。（×）
7.临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要还解决部分永久性资产的资金需要是稳健型融资政策的特点（×）
8.一年内到期（或收回）的长期投资属于速动资产。（×）
9.在现今需要总量既定的前提下，现金持有量越多，持有成本就越大；证券变现次数越多，转换成本越小。（×）
10.存货ABC分类管理法中，三类存货的金额比重大致为A：B：C=0.1：0.2：0.7.（×）
11.在现金需要总量既定的前提下，现金持有量越多，持有成本就越大，需要转换成本也就越大。（×）
12.信用标准包括信用条件、信用期限和收账政策。（×）
13.减少进货批量、增加进货次数，将使储存成本升高，进货费用降低。（×）
14.信用标准是指企业接受客户信用订单时明确提出的付款要求，包括信用期限、折扣期限及折扣率等。（×）
15.企业的货币资金属于非收益性流动资产，持有量过多，会降低企业的获利能力。（√）
16.在存货的ABC分类管理总，A类存货的特点是品种数量繁多，价值金额很小。（×）
17.企业对未来现金流量预测越准确，需要的预防性现金持有量越多。（×）
18.一般而言，企业存货的需要与企业生产及销售的规模成正比。（√）
1.制衣厂并购棉纺厂属于横向一体化式并购。（×）
2.政府债券与金融债券投资的优点是风险小、流动性强、抵押代用率高等。（√）
3.就风险而言，从大到小排列顺序为：企业股票、企业债券、金融债券、政府债券。（√）
4.证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失的可能性。（×）
5.通常情况下，银行利率上升，则有价证券市价上升。（×）
6.证券的投资价值大于0，该证券就可投资。（×）
7.股票的股价就是对其未来的价格走势进行估算。（×）
8.市盈率是每股市价与每股收益的比率。（√）
9.股票的名义收益率是指在不考虑时间价值与通货膨胀情况下的收益状态。（√）
10.永久债券每年的利息就是永续年金。（√）
11.投资组合是由两种或两种以上的资产构成的集合，其主要目的是获取最大收益。（×）
12.一般来说长期证券投资的风险要大于短期证券投（×）
1.降低约束性固定成本，应该通过精打细算，厉行节约，消灭浪费等方面着手。（×）
2.低定额加额外股利政策有利于增强企业的机动灵活性，对于维护投资者的信心与股票的市价也有一定的积极作用。（√）
3.定率股利政策不会造成企业经营不稳的感觉，利于企业的市场的形象与股票市价的维护。（×）
4.企业在提取法定盈余公积金以前，不得向投资者分配利润。（√）
5.采用固定股利比率政策分配利润时，股利不受经营状况的影响，有利于公司股票价格的稳定。（×）
6.发放股票股利会因普通股股数的增加而引起每股利润的下降，进而引起每股市价下跌，但每个股东所持股票的市场价值总额不会因此减少。（√）
7.采用剩余股利分配政策的优点是有利于保持理想的资金结构，降低企业的综合资金成本。（√）
1.企业一定时期内总收入大于总支出，即表明企业有足够的支付能力和偿债能力。（×）
2.权益乘数的高低取决于企业的资金结构：资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。（√）
3.企业的资产负债率越高，偿债的保证程度越强。（×）
4.资产负债率越高，权益系数越小。（×）
5.应收账款周转次数等于企业的营业收入除以应收账款平均余额。（×）
6.流动比率和速动比率越高，说明短期偿债能力越强。（√）
7.税后利润不能拟补亏损。（×）
8.总资产利润率是反映企业获利能力的核心指标。（×）
1．由于优先股股利是税后支付的，因此，相对于债务融资而言，优先股融资并不具有财务杠杆效应。（×）
2．时间价值原理，正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（√）
3．复利终值与现值成正比，与计息期数和利率成反比。（×）4．财务杠杆大于1，表明公司基期的息税前利润不足以支付当期债息。（×）
5．如果项目净现值小于，即表明该项目的预期利润小于零。（×）6．资本成本中的筹资费用是指企业在生产经营过程中因使用资本而必须支付的费用。（×）
7．市盈率是指股票的每股市价与每股收益的比率，该比率的高低在一定程度上反映了股票的投资价值。（×）
8．因为直接筹资的手续较为复杂，筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资手续比较简便，过程比较简单，筹资效率较高，筹资费用较低，所以间接筹资应是企业首选的筹资类型。（×）
9．在其它条件相同情况下，如果流动比率大于1，则意味着营运资本必然大于零。（√）
10．通过杜邦分析系统可以分析企业的资产结构是否合理。（√）11．股票价值是指当期实际股利和资本利得之和所形成现金流入量的现值。（×）
12．企业用银行存款购买一笔期限为三个月，随时可以变现的国债，会降低现金比率。（×）
13．流动比率、速动比率及现金比率是用于分析企业短期偿债能力的指标，这三项指标在排序逻辑上一个比一个谨慎，因此，其指标值—个比一个小。（×）
14．企业的应收账款周转率越大，说明发生坏账损失的可能性越大。（×）15．在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系。（×）
16．由于借款融资必须支付利息，而发行股票并不必然要求支付股利，因此，债务资本成本相对要高于股票资本成本。（×）17．与发放现金股利相比，股票回购可以提高每股收益，使股价上升或将股价维持在一个合理的水平上。（√）
18．总杠杆能够部分估计出销售额变动对每股收益的影响。（√）19．在现金需要总量既定的前提下，现金持有量越多，则现金持有成本越高、现金转换成本也相应越高。（×）
20．负债规模越小，企业的资本结构越合理。（×）
21．在项目投资决策中，净现金流量是指在经营期内预期每年营业活动现金流入量与同期营业活动现金流出量之间的差量。（×）22．股票发行价格，既可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额发行。（×）
23．当息税前利润率(ROA)高于借入资金利率时，增加借入资本，可以提高净资产收益率(ROE)。（√）
24．在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为水平分析法。（√）
25．股利无关理论认为，可供分配的股利总额高低与公司价值是相关的，而可供分配之股利的分配与否与公司价值是无关的。（√）26．在计算存货周转率时，其周转额一般是指某一期间内的“主营业务总成本”。（√）
27．公司制企业所有权和控制权的分离，是产生代理问题的根本前提。（√）
28．已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低，该指标值越高，则偿债压力也大。（×）
29．一般认为，如果某项目的预计净现值为负数，则并不一定表明该项目的预期利润额也为负。（√）
30．在评价投资项目的财务可行性时，如果投资回收期或会计收益率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准。（√）
31．当其他条件一样时，债券期限越长，债券的发行价格就可能较低；反之，可能较高。（√）
32．现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。（×）
33．融资租入的固定资产视为企业自有固定资产管理，因此，这种筹资方式必然影响企业的资本结构。（×）
34．如果某证券的风险系数为1，则可以肯定该证券的风险回报必高于市场平均回报。（×）
35．某企业以“2／10，n／40”的信用条件购入原料—批，若企业延至第30天付款，则可计算求得，其放弃现金折扣的机会成本为36．73％。（√）
36．市盈率指标主要用来评估股票的投资价值与风险。如果某股票的市盈率为40，则意味着该股票的投资收益率为2．5％。（√）37．贴现现金流量指标被广泛采用的根本原因，就在于它不需要考虑货币时间价值和风险因素。（×）
38．若净现值为负数，则表明该投资项目的投资报酬率小于O，项目不可行。（×）
39．投资回收期既考虑了整个回收期内的现金流量，又考虑了货币
最新《财务管理》期末考试题及答案
《财务管理》模拟试卷 一、单项选择题 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的 15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为 ( ) A．10.43％ B．12％ C 13.80％ D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负 B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高 D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负
B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失 B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为 ( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险 B．证券投资中构成组合的各证券种类越多，则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以其必要报酬率也最大 D．一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险减低的速度会越来越慢 9．A公司只生产经营单一产品，其单位变动成本10元，计划销售量1000
财务管理重点知识总结
第二部分企业财务管理——第一章财务管理基础 【考试要求】 1.财务管理的含义、内容、目标、职能 2.货币时间价值基本原理及其计算 3.投资风险与报酬的关系及风险报酬率的衡量 本章内容中级资格与初级资格的考试要求基本相同，以下五项知识点存在要求层次上的差别：知识点中级初级 货币时间价值的复杂情况的计算与运用掌握熟悉 货币时间价值的特殊情况的计算与运用熟悉了解 单项投资风险报酬率的计算与运用掌握熟悉 投资组合的风险类型掌握熟悉 投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算与运用熟悉了解 第一节财务管理概述 一、财务管理的含义 1.企业财务管理 以企业特定财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。具体包括四层涵义： 1）导向：财务管理目标； 2）对象：财务活动和财务关系； 3）核心：价值管理； 4）地位：整个经营管理不可或缺的重要组成部分。 2.财务活动 1）资本筹集：通过金融市场和筹资渠道，采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。 2）资本投入：运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。 3）资本营运：在持续的生产经营过程中，购买材料、商品，不断调整资本，使资本处于持续的营运状态。 4）资本回收：按照规定的程序对收入进行分配，包括依法纳税，补偿成本费用，向投资者分配利润等。 3.财务关系 1）企业与投资者（股东）之间 2）企业与债权人之间 3）企业（作为股东）与受资企业之间 4）企业（作为债权人）与债务人之间 5）企业与税务机关之间 6）企业与职工之间 【例题1·单项选择题】（2013初） 企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是（）。 A.资本筹集 B.资本投入 C.资本营运 D.资本回收 『正确答案』B 『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。
财务管理期末考试A试卷
广西财经学院2011——2012学年第二学期 《财务管理》课程期末考试试卷A 卷 适用班级：审计0941、1041、会信0941、1041、财管1041、 会计1041、1042、1043 考试时间：120 分钟 闭卷 考试课程 课程开课系：会计与审计学院 注意：试卷附答题纸，请将各题答案填写于答题纸。答案写在试题卷上无效。 1、企业按规定向国家交纳税金，在性质上属于（ ） A 、资金结算关系 B 、资金借贷关系 C 、资金融通关系 D 、资金分配关系 2、财务管理的最主要职能，即财务管理的核心是（ ）。 A.财务预测 B.财务决策 C.财务预算 D.财务控制 3、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%余额，借款实际利率为 ( ) A 、4.95% B 、5% C 、5.5% D 、9.5% 4、运用普通股每股利润无差别点确定最佳资金结构时，需计算的指标是 ( ) A 、息税前利润 B 、营业利润 C 、利润总额 D 、净利润 5、下列筹资方式中，不存在财务杠杆作用的是（ ） A 、发行债券筹资 B 、借款筹资 C 、优先股筹资 D 、普通股筹资 6、下列投资决策评价指标中，数值越小越好的是：（ ） A 、净现值 B 、获利指数 C 、投资回收期 D 、内部报酬率 7、下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（ ） A 、租赁设备的价款 B 、租赁期间利息 C 、租赁手续费 D 、租赁设备维护费 ……………装…………………订……………………线………………………装……………………订………………………线…………………………
8、在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货，其主要原因是（） A、存货数量难以确定 B、存货的变现能力较差 C、存货的价值变化大 D、存货的质量难以保证 9、当某方案的净现值等于零时，其内含报酬率（） A、小于零 B、等于零 C、大于设定折现率 D、等于设定折现率 10、如果某种股票的B系数等于1，说明（）。 A.其风险小于整个市场风险 B.其风险大于整个市场风险 C.其风险是整个市场风险的1倍 D.其风险等于整个市场风险 二、多选题（每题2分，共20分） 1、财务管理区别于其他管理活动的特点在于它属于（） A、物资管理 B、价值管理 C、单项管理 D、综合管理 2、企业价值最大化目标的优点有（） A、考虑了资金时间价值 B、考虑了投资风险价值 C、反映了对企业资产保值增值的要求 D、直接揭示了企业的获利能力 3、吸收直接投资的优点包括（）。 A、有利于降低企业资金成本 B、有利于加强对企业的控制 C、有利于壮大企业经营实力 D、有利于降低企业财务风险 4、相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（）。 A、优先表决权 B、优先购股权 C、优先分配股利权 D、优先分配剩余财产 5、影响企业债券发行价格的因素主要有（）。 A、债券面值 B、票面利率 C、市场利率 D、债券期限 6、净现值指标的优点有（）。 A、考虑了资金时间价值 B、考虑了项目计算期的全部净现金流量 C、考虑了投资风险 D、可从动态上反映项目的收益率 7、对项目投资内部报酬率产生影响的因素是（） A、投资项目的原始投资 B、投资项目的现金流量 C、投资项目的项目期 D、投资项目的行业基准折现率 8、从杜邦分析体系可知，提高净资产收益率的途径有（） A、加强负债管理，提高资产负债率 B、加强资产管理，提高资产周转率 C、加强销售管理，提高销售净利率 D、增强资产流动性，提高流动比率 9、在企业筹资决策中，资金成本可用于（）。 A、选择资金来源 B、选用筹资方式 C、评价筹资风险 D、确定最优资金结构 10、用于分析企业资金周转状况的指标有（） A、速动比率 B、已获利息倍数
财务管理名词解释汇总
财务管理名词解释 第1章 1.财务：财务泛指财务活动和财务关系；企业财务是指企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业和各方面的经济关系。 2.财务活动：是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。 3.财务关系：是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。 4.财务管理：是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 5.公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之和。 6.代理问题：是指在执行契约之前或在执行契约过程中，代理人有意选择违背契约的行为。 7.金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。 8.拍卖方式：是以拍卖方式组织的金融市场。这种方式所确定的买卖成交价格是通过公开竞价形式形成的。 9.柜台方式：又称店头交易，通过交易网络组织的金融市场，其中证券交易所是最重要的交易中介。这种方式所确定的买卖成交价格不是通过竞价方式实现的，而是由证券交易所根据市场行情和供求关系自行确定的。 10.金融市场利率：它是资金使用权的价格，即借贷资金的价格。 11. 纯利率：又称真实利率，是指通货膨胀为零时，无风险证券的平均利率。通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率。 12.违约风险：是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。违约风险的大小与借款人信用等级的高低成反比。 13.变现力：是指某项资产迅速转化为现金的可能性。 14.到期风险：是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。 15.再投资风险：是指由于利率下降，使购买短期债券的投资者于债券到期时，找不到获利较高的投资机会而发生的风险。 第2章 16.货币时间价值：是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。 17.现值：又称为本金，是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。 18.终值：又称为本利和，是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。 19.复利：它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。 20.年金：是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同数额的系列收复款项。如折旧、租金、利息、保险金等。 21.普通年金：是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项。 22.先付年金：又称为预付年金，是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项。 23.递延年金：又称延期年金，是指第一次收付款发生在第二期，或第三期，或第四期，……的等额的系列收付款项。 24.永续年金是指无限期支付的年金，永续年金没有终止的时间，即没有终值。 25.偿债基金：是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。 26.资本回收额：是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务，这里的等额款项为年资本回收额。 27.风险：是指事件本身的不确定性，或某一不利事件发生的可能性。财务管理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的不确定性。 28.经营风险：是指由于生产经营上的原因给企业的利润额或利润率带来的不确定性。 29.投资风险：它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。
财务管理期末考试题及答案
财务管理期末考试题及答案 专业：工商管理（专）/ 财务管理 一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％B．12％ C 13.80％D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险
财务管理考试重点
第一章财务管理概述 一、单项选择题（从每小题的各备选答案中选出一个你认为正确的答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1．财务管理是企业组织财务活动，处理与各方面（）的一项经济管理工作 A．筹资关系 B．投资关系 C．分配关系 D．财务关系 2．企业资金运动包括的经济内容有（）。 A．筹集、使用、收回 B．使用、耗费、分配 C．使用、收回、分配 D．筹集、投放、使用、收回、分配 3．财务管理最主要的环节是（）。 A．财务预测 B．财务计划 C．财务控制 D．财务决策 4．企业的财务管理目标是（）。 A．利润最大化 B．风险最小化 C．企业价值最大化 D．报酬率最大化 5．筹资管理的目标是（）。 A．追求资本成本最低 B．获取最大数额的资金 C．比较小的成本获取同样多的资金提高企业价值 D．尽量使筹资风险达到最小 6．直接影响财务管理的环境因素是（）。 A．经济体制 B．经济结构 C．金融环境 D．竞争 7．企业价值是指（）。 A．全部资产的帐面价值 B．净资产的帐面价值 C．全部财产的市场价值 D．净资产的市场价值 二、多项选择题（从每小题的各备选答案中选出你认为正确的多个答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1.下列经济活动中，属于企业财务活动的有（） A.资金营运活动 B.利润分配活动 C.筹集资金活动 D.投资活动 2.以企业价值最大化作为理财目标的优点是( ) A.考虑了资金的时间价值和风险价值 B.有利于社会资源的合理配置 C.有利于克服管理上的短期行为 D.反映了对资产保值增值的要求 3.协调所有者与经营者之间矛盾的措施包括( )。 A.解聘 B.接收 C.激励 D.规定借款的用途 4.以企业价值最大化作为财务管理的目标，其优点是（） A.考虑资金的时间价值 B.考虑风险因素的影响 C.比较容易确定企业价值 D.充分体现了对企业保值增值的要求 5.在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成要素包括（） A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率 6.影响财务管理的主要金融环境因素有（）。 A.金融机构 B.金融工具 C.金融市场 D.利率 三、判断题(在每小题后面的括号内填入答案，正确的用“√”表示，错误的用“×”表示。以后各章同此。) 1.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（） 2.财务关系是指企业在财务活动中与有关各方面发生的各种关系。（） 3.资本利润率最大化或每股利润最大化虽然没有考虑风险因素，但考虑了资金时间价值的因素。（）
财务管理试题答案
管理学院函授20**级会计学（本科）第二学期 财务管理试题（模拟一） 一、名词解释（每题5分，共20分） 1.财务管理： 2.财务预算:是指预算期与企业现金收支、经营成果和财务状况、现金流量状况有关的各种预算。 3.股利政策 4.财务风险：指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。 二、单项选择（在每题列出的多个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内，每题1分，共10分） 1.现代财务管理的最优目标是(D)。 A. 总产值最大化 B. 利润最大化 C. 每股盈余最大化 D. 财富最大化 2.如果社会经济增长总体速度放慢,则对企业来说(Ｂ)。 A. 与企业无关 B. 企业成长机会减少 C. 更要保持企业的增长速度 D. 应进行多元化投资 3.在对变现能力指标的分析中,谁最关心速动比率的大小(Ｂ)。 A.企业投资者 B.短期债权人 C.长期债权人 D.税务部门 4.下列财务比率中综合性最强、最具有代表性的指标是(Ａ)。 A.资产净利率 B.净值报酬率 C.资产负债率 D.资产周转率 5.生产预算的主要内容有生产量、期初和期末产品存货以及(Ｄ)。 A.资金量 B.工时量 C.购货量 D.销售量 6.甲方案在三年中每年年初付款100元,乙方案在三年中每年年末付款100元,若利率为10%,则二者在第三年年末时终值相差(Ａ)。 A.33.1 B.31.3 C.133.1 D.13.31 7.债券发行价格的计算公式为：发行价格=（Ａ）。 A.n n t t )1()1(1市场利率面值市场利率年利息+++∑= B. ]) 1()1([ 1 n n t t 市场利率面值市场利率年利息+++∑= C. n n t t )1()1(1 市场利率面值市场利息年利息+-+∑= D. n n t t )1()1(1票面利率面值票面利率年利息+++∑= 8.收益性和风险性都较高的营运资本投资战略是(Ｃ)。
财务管理期末考试题(1)
1． 2． 3． 4． 5． 6． 7． 8． 2018 年北邮《财务管理》期末考试复习题 客观题部分】 、单项选择题（红色字为答案） 内含报酬率是指能够使（ A 净现金流量 下列不存在财务杠杆作用地筹资方式是（ A 银行借款 B 发行债券 以下不属于租赁筹资优点地是（ A 租赁筹资限制较少 C 到期还本负担轻 B ）为零地报酬率 . B 净现值 C 报酬率 D 净利润 D ） . C 发行优先股 D 发行普通股 B ） . 以下对普通股地权利义务描述错误地是（ A B 资本成本低 D 免遭设备陈旧过时地风险 C ） . 普通股股东对公司有经营管理权 . 普通股股利分配在优先股分红之后进行，股利多少取决于公司地经营情况 普通股股东地剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之前 在公司增发新股时，有认股优先权 . 某企业长期资本总额 1000 万元，借入资金占 息税前利润为 200 万元 .则财务杠杆系数为（ A 、 B 、 股东和经营者发生冲突地重要原因是 A 实际地位不同 B C 掌握地信息不同 C 、 40％， C 利率为 10％ .当企业销售额为 800 万元时， ）. D 、 （ D 知识结构不同 具体行为目标不同 某企业发行优先股 1000 万元，筹资费率为 股地资金成本率为（ C ） . A % B % C % 在企业全部资本中，权益资本与债务资本各占 A 只存在经营风险 C 存 在经营风险和财务风险 ). 3％，年股息率为 12％，所得税率为 33％，则优先 D % 50％，则企业（ 只存在财 务风险 经营风险和财务风险互 相抵消 对投资项目内部收益率地大小不产生影响地因素是： （ D A 投资项目地原始投资 B 投资项目地现金流量 C 投资项目地项目计算期 D 投资项目地设定折现率 10．某企业资产负债率为 60%，下列业务会使资产负债率降低地有（ 9． ）. ）. A 发行五年期债券 B 赊购材料 C 偿还债务 11. 财务管理地对象是（ D ） . A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 12. 在投资规模相同地情况下，标准差越大地项目，其风险（ D 不确定 ）. 增加企业地财务 风险 增加企业地机会成本 A 越大 B 越小 13. 企业增加速动资产，一般会（ A 降低企业地机会成本 C 提高流动资产地收益率 不变 D B D 发放股票股利 资金运动 A ） . 14. 较高地现金比率一方面会使企业资产地流动性较强，另一方面也会带来 （ D ） . A. 存货购进 地减少 B. 销售机会地丧失 C. 利息地增加 D. 机会成本地增加
(完整版)财务管理期末考试题及答案
一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的 15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％ B．12％ C 13.80％ D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负 B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高 D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失 B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为 ( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险 B．证券投资中构成组合的各证券种类越多，则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以其必要报酬率也最大 D．一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险减低的速度会越来越慢 9．A公司只生产经营单一产品，其单位变动成本10元，计划销售量1000件，每件售价15元。如果公司想实现利润800元，则固定成本应控制在( ) A. 4200元 B．4800元 C. 5000元 D．5800元 10．如果某项目投资的净现值小于零，则可以肯定( ) A．该项目的投资收益率为负数 B．该项目的投资收益率可能为正数，但低于公司整体的加权资本成本 C. 该项目的内含报酬率将高于资本成本率 D．该项目的现值指数将大于l 二、多项选择题(从下列每小题的五个选项中选出二至五个正确的，并将其序号字母
财务管理复习重点(整理)
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
财务管理课程期末考试考卷(A卷)
《财务管理》课程期末考试试卷（A卷） 一、单项选择题，请将正确答案填在下表中。（本大题共10小题，每题分，共15分） 1、以下各项指标中，最能反映上市公司财务管理目标实现程度的是（D ）。 A当年净利润B总资产 C每股市价D每股收益 2、在进行是继续使用旧设备还是购置新设备决策时,如果两个方案的未来使用年限不同,且只有现金流出,没有适当的现金流入。则最为适合的评价方法是（ D ） A比较两个方案总成本的高低 B比较两个方案净现值的大小 C比较两个方案内含报酬率的大小 D比较两个方案年平均成本的高低 3、某投资项目，折现率为10%时，净现值为500元，折现率为15%时，净现值为-480元，则该项目的内含报酬率为（C ）。 A % B % C % D % 4、在进行投资项目风险分析时,易夸大远期现金流量风险的方法是( C ).cpa教材有 A调整现金流量法B风险调整折现率法 C净现值法（一般计算时并没有考虑项目所有的风险，采用的是无风险收益率，或者必要报酬率，只完成了时间的调整）D内含报酬率法 5、如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于（ C ） A经营杠杆B财务杠杆C总杠杆D风险杠杆 6、某公司的息税前营业利润对销售量的敏感性系数为2,财务杠杆系数为3,预计销售量将增长10%,在其他条件不变的情况下,每股盈余将增长(D ) A 50% B 10% C 30% D 60% 7、某股票当前市场价格为40元，最近一期每股股利为2元,预期股利增长率为5%,则其市场决定的普通股资本成本为( D ) A 5% B % C 10% % 8、假设某企业每月需要甲材料1000公斤，每公斤月储存成本为5元，一次订货成本为100元，则相邻两次订货最佳的订货间隔期为（ B ）天。 A 5 B 6 C 7 D 8 9、某公司2006年年末长期资产为1200万元，长期资本为1500万元，则2006年末营运资本为（ B ）万元。 A 1100 B 300 C 400 D 5000 10、影响速动比率可信性的最主要因素是（D ）。 A存货的变现能力B短期证券的变现能力 C产品的变现能力D应收账款的变现能力
郑州大学财务管理期末必备
①经营杠杆系数：息税前收益的变动率对销售变动率的倍数、财务杠杆系数：普通股每股收益变动率相对于息税前利润变动率的倍数 ②经营租赁：出租人为承租人提供租赁设备并承担租赁设备的维修保养、原料配件供应和培训技术人员等服务的租赁 ③无形资产：企业长期使用但没有实物形态的资产常代表企业所拥有的一种法令权或优先权或企业所具有的高于一般水平的获利能力 ④股票：股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭证，代表对股份公司的所有权。 ⑤票据贴现：指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为 ⑥营运资本：流动资产减去流动负债的差额。⑦股票价值：股票未来收益的现值。 ⑧经营成本：由于存在固定成本使销售量降低引起息税前利润大幅度降低带来的风险。 ⑨现金净流量：一定期间现金流入量和现金流出量的差额。 ⒈最优资本结构：公司最佳的资本组合形式。企业在一定时期内筹措的资本的加权平均资本成本最低，使企业价值达到最大化。 ⒉边际贡献率：边际贡献在销售收入中所占百分比。MCR=MC/R·100％ ⒊认股权证：公司发行的一种长期股票买入选择权。其持有者可以在规定时间内按事先确定的价格购买一定数量的公司股票。 ⒋风险报酬：在风险反感普遍存在的情况下，投资者冒着风险进行投资所获得的超过无风险收益以外的额外收益。 ⒌股票筹资与债券筹资的优缺点： A普通股筹资：优：①永久性、无到期日、无需偿还②风险小③提高公司信誉，增强公司举债能力；缺：①成本高②增加新股东稀释原股东控制权，降低每股净收益，引发股价下跌③股票上市使公司内部信息公开化，为竞争对手提供便利优先股筹资：优：①无固定到期日，不用偿还本金②股利支付固定又有一定弹性③保持股东控制权④具有财务杠杆作用，增加股东收益；缺：成本高、限制多、账务负担重B债券筹资：优：①成本低②不会分散股东控制权③有助于调整公司资本结构④有财务杠杆收益；缺：风险高、限制多、筹资有限 ⒍公司的财务管理目标：公司以营利为目标。公司财务管理的最终目标是稳定的，其具体目标则应根据公司不同时期特定经营管理要求的变化做出相应调整。①企业利润最大化②每股盈余最大化③企业价值最大化；财务管理的内容主要有筹资管理、投资管理、分配管理；财务管理的原则：企业价值最大化原则、风险与收益均衡的原则、成本-效益原则、资源合理配置原则、利益关系协调原则。 ⒎资本成本及其在财管中的重要作用：资本成本是企业取得和使用资本而付出的代价，包括资本的取得成本和使用成本。作用：是筹资、投资决策的重要依据；是选择资金来源、拟定筹资方案的依据、评价投资项目可行性的主要经济指标、评价企业经营成果的依据。 ⒏经营租赁和融资租赁特点的差别： A划分标准：满足①与资产所有权有关的风险和报酬实质上已转移给承租人②租赁期满，承租人可以低于市价的价格购买租赁资产③租约持续时间大于资产寿命的75%④各期租金的现值达到资产价值的90%中任一项的租赁都属于融资租赁，否则属于经营租赁 B租期：经短融长C资产的维护：经租的出租方负责设备维修与保养，融租的承租方负责。D取消条款：经租的合同中一般含取消条款可提前终止合同，融租中不可取消条款合同稳定且期满后可以续租或留购⒐.租赁方式的不同如何影响企业资产负债表：①经租时，与资产所有权相关的风险和报酬仍由出租方承担，资产的价值不记人承租方在出租方②融租时，与资产所有权相关的风险和报酬实质上转到了承租方在承租方的资产负债表中反应 ⒑.简述企业资本的所有权结构：①资本所有权：权益资本（体现产权）、债务资本（体现债券）②资产所有权：法人财产权、企业运行的中心是资本金③企业的三种财务身份 ⒒企业的股利分配政策包括哪几种，各自特点：①剩余股利政策。特点：保持理想的资本结构，使综合资本成本最低；将使股利发放额每年随投资机会和盈利水平的波动而波动②稳定股利政策，特点：利于提高股东信心和公司信誉，利于促进股价稳定增长，股利与当年实际利润情况脱钩③固定股利支付率政策，特点：股利体现公司盈利情况，股东容易接受，股利分配与公司的现金流量相适应，容易导致股价大幅波动；不能将股利政策与筹资决策统筹规划安排④低正常股利加额外股利政策，特点：灵活，能兼顾公司盈利及资金需求情况充分考虑股东利益，避免股价大幅波动；股东难于区分正常股利与额外股利，易误解 ⒓企业的理财环境：①法律环境。理财活动应当遵守有关的法律规范，税法、财务会计法、金融证券法等②经济环境。经济结构、经济周期、经济政策、通货膨胀；宏观经济状态、政府经济政策导向、市场竞争的激烈程度、利率变动和趋势、区域经济和文化特点；经济周期包括，经济复苏阶段、经济繁荣、经济衰退、经济萧条③金融市场环境。金融市场为财管提供场所和工具、为企业短期资金转化提供渠道、为企业财管提供重要信息、不断对企业的财务和经营状况作出评价。 ⒔影响股利政策因素：①法律因素，资本保全限制②公司的因素，盈余的稳定性，资产的流动性③股东因素，股东利益要求，稳定的收入考虑，避税的要求、控制权考虑④其他因素，债务合同因素，信息传递效应，通胀。 机会成本=赊销收入/360×平均收账期×变动成本率×机会成本率；坏账成本=赊销收入×坏账率 净收入=赊销收入－现金折扣－变动成本－信用成本﹙机会成本、坏账成本、收账费用﹚ ⒕配股和增发新股的优缺点： 配股优点：①保护现存股东②避免股份稀释③可以以保证金形式购入缺点：①发行过程需要时间长②失去向社会公众出售的收益增发优点：①向特定对象增发比配股门槛高②可提升公司信誉缺点：①稀释股权②造成股价下跌
财务管理期末考试题
一、单项选择题 1．资金的实质是（） A. 商品的价值表现 B.货币资金 C. 财产物资的价值表现 D. 再生产过程中运动着的价值 2．下列筹资方式中，资金成本最低的是() A、银行借款成本 B、债券成本C：优先股成本D、普通股成本 3. 对于上市企业能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的指标是( ) A. 税后净利 B. 净资产收益率 C. 每股市价 D. 剩余收益 4．购买力风险的大小主要受()的高低的影响： A、利息率 B、通货膨胀c、违约风险D、流动性风险 5. 投资者因冒风险进行投资所获得的额外收益称为( ) A. 无风险报酬 B. 风险报酬 C. 平均报酬 D. 投资报酬 6. 距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为( ) A. 后付年金 B. 先付年金 C. 递延年金 D. 永续年金 7．某公司股票β系数为0．5，无风险利率为10％，市场上所有股票的平均收益率为12％，该公司股票的收益率为() A：5% B 2％ C 1.2％D %1 8. 债券的资金成本一般低于普通股,最主要的原因在于( ) A. 债券筹资费用少 B. 债券的发行量小 C. 债券的利息固定 D. 债券利息有减税作用 9．能够反映投资效率的指标有() A、净现值 B、静态回收期c、动态回收期D、现值指数 10. 息税前收益变动的百分比所引起的普通股每股收益变动百分比的幅度,即为( ) A. 经营杠杆系数 B. 财务杠杆系数 C. 综合杠杆系数 D. 边际资金成本 11. 某投资项目贴现率为10%时,净现值为200,贴现率为12%时,净现值为-320,则该项目内含报酬率是( ) A. 10.38% B. 12.52% C. 10.77% D. 12.26% 12．下列证券中，风险较小的是() A、政府证券 B、金融证券c、企业证券D、公司证券 13. 折旧具有抵减税负的作用,由于计提折旧而减少的所得税额可用( )计算. A. 折旧额×所得税率 B. (付现成本+折旧额) ×所得税税率 C. 折旧额×(1-所得税税率) D. (付现成本+折旧额) ×(1-所得税税率) 14. 某企业计划投资10万元建一生产线,预计投资后每年可获净利1.5万元,年折旧率为10%,则投资回收期为( ) A. 3年 B. 5年 C. 4年 D. 6年 15. 如果某一投资方案的净现值为正数,则必然存在的结论是( ) A. 投资回收期在一年以内 B. 获利指数大于1 C. 投资报酬率高于100% D. 年内现金净流量大于原始投资额16．与年金终值系数互为倒数的是( ) A、年金现值系数 B、偿债基金系数 C、复利现值系数 D、投资回收系数 17. 某企业按“2/10，n/45”的条件购进商品一批,若该企业放弃现金折扣优惠,而在信用期满时付款,则放弃现金折扣的机会成本为( ) A. 20.99% B. 28.82% C. 25.31% D. 16.33% 18．企业价值是指() A、企业全部财产酣市场价值 B、企业账面资产的总价值 C、企业有形资产的总价值 D、企业的清算价值 19. 投资风险中,非系统风险的特征是( ) A. 不能被投资多元化所稀释 B. 不能消除而只能回避 C. 通过投资组合可以稀释 D. 对各个投资者的影响程度相同 20. 某企业2002年度经营现金流量为2000万元,该企业年末流动资产3200万元,流动比率为2,则现金比率为( ) A. 1.2 B. 1.25 C. 0.25 D. 0.8 21. 下列订货成本中,属于变动性订货成本的是( ) A. 采购员的差旅费 B. 采购部门的基本开支 C. 存货残损变质损失 D. 进价成本22．对企业经营杠杆进行计量的最常用的指标有() 、 A、产销量变动率 B、经营杠杆系数 C、经营杠杆 D、息税前利润变动率 23. 下列分析方法中,属于综合财务分析方法的是( ) A. 趋势分析法 B. 杜邦分析法 C. 比率分析法 D. 因素分析法 24. 某公司股票β系数为0.5,无风险报酬率为10%,市场上所有股票的平均收益率为12%,该公司股票的风险收益率为( ) A. 5% B.2% C.1.2% D.1%
财务管理复习重点
财务管理学 荆新等.《财务管理学》[M].中国人民大学出版社，2009，（9）. 第一篇绪论（第一章总论、第二章财务管理的价值观念） 第二篇筹资管理（第三章筹资概论、第四章权益筹资、第五章债务筹资、第六章资本成本与资本结构） 第三篇投资管理（第七章项目投资、第八章金融投资） 第四篇营运管理（第九章营运资本） 第五篇收益管理（第十章收益管理、第十一章利润分配） 第六篇财务拓展（第十二章企业兼并与收购、第十三章企业破产与重整）第七篇财务分析（第十四章财务分析） 一、基本概念 1．财务管理：通俗地讲，财务管理就是理财。 专业地讲，财务管理是指企业组织资金运动（财务活动），处理财务关系的一项综合性管理。 2．资金时间价值：资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 3．年金：是指一定时期每次等额收付的系列款项。如保险费、折旧费、税金等。4．权益资本：权益资本是企业所有者的资本，是企业自有、永久的资本。企业所有者以其权益资本享受利益、承担风险；企业对权益资本拥有依法经营权并承担保值增值的义务。 5．债务资本：债务资本是企业通过举债获取的资本。企业对债务资本在约定的期限内享有经营权并承担按期还本付息的义务。
6．金融市场：是实现货币借贷和资本融通的场所。 7．股票：股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的凭证。 8．债券：债券是一种表明债权债务关系的债务性(有价)证券。 9．补偿余额：是银行要求借款企业将借款的10%或20%的平均存款余额留存银行。10．融资租赁：又称金融租赁或财务租赁，是指承租方以融通资金为目的，向出租方租入资产的一种财务活动。 11．资本成本：资本成本也叫资金成本，是指企业为取得和占用资本而付出的代价。 12．财务杠杆：财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。 13．资本结构：亦称资金结构，是指企业长期债务与所有者权益的构成比例，即企业长期资金来源之构成关系。 14．现金流量：现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 15．商业信用：在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。 16．税收制度：税收是国家为实现其职能，依照法律规定的标准，强制地、无偿地取得财政收入的一种手段。（税收不仅是国家实现实现其职能的财政来源，也是调控经济发展的重要手段。） 二、基本原理 1．企业财务关系：企业财务关系是指企业在组织资金运动过程中，涉及到的各个方面的经济关系。
财务管理考研必备简答题打印版.doc
模块1：公司理财基本技能练习题及答案 1.你能叙述一下货币时间价值的概念和它的作用吗? 货币的时间价值,是指货币的拥有者因对货币的使用而根据其时间的长短收获的报酬。货币时间价值是对让渡货币使用权而被货币拥有方的一种补偿,它是天然的,是货币拥有者推迟现时消费而取得的一种价值补偿。作用：时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率,它应是企业资金利润率的最低限度,它是衡量企业经济效益,考核经营成果的重要依据。它作为一种观念应贯彻在具体的财务活动中,在有关的资金筹集、资金投放和使用以及资金分配的财务决策中,都要考虑时间价值。 2．何为资本资产定价模型?它是如何通过各种因素的变化来说明风险与收益的关系的? 即考虑企业的风险与市场组合风险的关系可表示为：企业特有风险与市场风险的对应关系,从而来测定投资于该企业的必要报酬率。这就是著名的投资组合理论及资本资产定价模型。β越大,该资产的风险越大,收益越高,反之则反。某市场的必要报酬率=无风险资产报酬率+该资产的风险系数β×（市场平均报酬率-无风险资产报酬率） 3．你认为成本效益观念中,成本和效益都只能是有形的和实际发生的吗? 成本效益观念是指作出一项财务决策要以效益大于成本为原则,即某一项目的效益大于其所需成本时,予以采纳；否则,放弃。这里的成本包括机会成本,而机会成本并不包括在会计成本中；其次,它不包括沉没成本,而沉没成本却是会计成本的一部分。 模块2：筹资管理练习题及答案 1.企业如何确定具筹资规模? 法律依据：1.法律对注册资本的约束。2.法律对企业负债额度的限制。投资规模依据：是根据企业经营目标、市场容量及份额、产业政策以及企业自身的其他素质等因素确定的,它是企业生产经营的客观需要,必须以“投”定“筹”。 2．企业在筹资过程中,必须考虑的因素及遵循的原则是什么? 经济性因素：1.筹资成本。2.筹资风险。3.投资项目及其收益能力。4.资本结构及其弹性。 非经济因素：1.投资的顺利程度。2.资金使用的约束程度。3.筹资的社会效应。4.筹资对企业控制权的影响。 遵循的原则：1.规模适度。2.结构合理。3.成本节约。4.时机得当。5.依法筹措。 3．简述债券筹资的优缺点。 优点：1.债券成本低。2.可利用财务杠杆作用。3.有利于保障股东对公司的控制权。4.有利于调整资本结构。 缺点：1.偿债压力大.2.不利于现金流量安排。 4.从借款企业的角度来讲,债务资金成本低但风险高。它的风险体现在 哪些方面呢? 1.筹集的资金具有使用上的时间性,需要到期偿还； 2.不论企业经营好坏,需固定支付债务利息,从而形成企业固定的负担. 5.为什么说留存收益不是一项免费的融资来源? 一般认为,留存收益不存在外显性成本,但却存在内含性成本。这是因为,从投资者角度看,留存收益可被要求作为股利分给投资者,而投资者再用这部分收益或购买其他企业的股票,或用于证券市场再投资,或者存入银行从中取得收益,因此投资者同意将这部分利润再投资于企业内部,是希望从中获得更高的利益,这一收益希望即构成留存收益的机会收益,构成公司留存收益的资本成本。 6．既然留存收益不是一项免费的融资来源,为什么它又颇受欢迎呢? 从西方资本结构理论即优序理论和多数企业筹资实践看,内部筹资使企业筹资的首选,主要表现在成本低,手续简单,无需通过银行等金融机构可直接实现资金的转移。留存收益作为内部筹资渠道的主要形式,同样具有以上优点,因而颇受欢迎。 7.一张可以在证券市场上流通的公司债券,票面利率是10％,这一定意 味着该债券目前的税前成本(或债券的报酬率)也是10％吗? 不一定,与发行价格有关。票面利率是名义利率,而实际利率通过发行价格体现出来。影响发行价格的因素有：有债券面额、票面利率、市场利率、债券期限等。 8．许多企业都发行可转换债券,即债券持有者可以正规定时间内按规定条件将债券转换为同一公司的普通股。为什么企业选择发行可转换债券,而不是从一开始就发行普通股? 1.有利于企业投资。这是因为,可转换债券对投资者具有双重吸引力,表现在： ①在企业经营之初时,购买此类债券能取得较稳定的债息收入。②当企业经营步入正常时,将可转换债券转换为普通股,在一定程度上具有对企业的所有权,有更多的机会取得大的收益。2.有利于减少普通股筹资股数.3.有利于节约利息支出。4.对发展中的企业来说,利用可转换性债券筹资有利于改善企业财务形象,同时有利于企业调整财务结构。 9．相对于其他的筹资形式,商业信用有何优缺点?优点：筹资方便、限 制条件少、成本低。缺点：期限短、风险大。 10.请比较以下筹资方式的资本成本的高低：发行股票、发行债券、长期 借款和保留盈余。 根据风险收益对等观念,在一般情况下,各筹资方式的资本成本由大到小依次为：发行股票、发行债券、长期借款和保留盈余。 11. 企业如何降低其资本成本? 降低资本成本,既取决于企业自身筹资决策,如筹资期限安排是否得当？筹资效率是否提高？信用等级状况好坏？资产抵押或担保工作是否做得较好？等等；同时也取决于市场环境,特别是通货膨胀状况、市场利率变动趋势等。主要有：合理安排筹资期限；合理利率预期；提高企业信誉,积极参与信用等级评估；积极利用负债经营；积极利用股票增值机制,降低股票筹资成本。 12.简述资本成本的作用。 资本成本对企业筹资及投资管理具有重要的意义。1.资本成本是比较筹资方式、选择追加筹资方案的依据。2.资本成本是评价投资项目,比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。3.资本成本还可作为评价企业经营成果的依据。 13．如何衡量和规避筹资风险? ①对于现金性筹资风险,应注重资产占用与资金来源间的合理的期限答配,搞好 现金流量安排。因此,按资产运用期限的长短来安排和筹集相应期限的债务资金,是回避风险的较好方法之一。②对于收支性投资风险,应做好以下三方面的工作：1.优化资本结构,从总体上减少收支风险。2.加强企业经营管理,扭亏增盈,提高效益,以降低筹资风险。3.实施债务重整,降低收支性筹资风险。 14. 企业如何确定其最佳资本结构? 所谓最佳资本结构是指企业在一定期限内,使加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构。其判断标准有三个：①有利于最大限度地增加所有者财富,能使企业价值最大化；②企业加权平均资本成本最低；③资产保持适宜的流动,并使资本结构具有弹性。其中,加权资本成本最低是其主要标准。 模块4： 1．简述流动资产的概念及特点。 流动资产是指能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现的资产,主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用、待处理流动资产损溢、一年内到期的长期投资等。与各种非流动资产相比,流动资产具有以下两个突出特点：(一)周转速度快,变现能力强 (二)获利能力相对较弱,投资风险相对较小。 2．简述流动资产的分类。 流动资产按其流动性的强弱,可分为速动资产和非速动资产。流动资产具有较强的变现能力,这仅是就总体意义而言的。在实际工作中,企业可以将流动资产归并为上述两大类：其中速动资产包括现金、短期投资、应收票据、应收账款(扣除坏账损失)、预付账款、其他应收款等。存货、待摊费用、待处理流动资产损失、一年内到期(或收回)的长期投资则属于非速动资产。 3．现金管理的目标是什么? 如何在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择,即在保证企业高效、高质地开展经营活动的情况下,尽可能地保持最低现金占用量是现金管理的目标。 4．什么是收支预算法? 收支预算法就是将预算期内可能发生的一切现金流入、流出项目分类列入现金预算表内,以确定收支差异,采取适当财务对策的方法。主要包括现金收入、现金支出、现金余绌、现金,融通四方面的预算规划和控制,它是现金预算管理的主要方法。 5．什么是调整净收益法? 调整净收益法是指运用一定的方式,将企业按权责发生制计算的预计净收益调整为按收付实现制计算的预计净收益,在此基础上加减有关现金收支项目,使企业净收益与现金流量相互关联,从而确定预算期现金余绌并作出财务安排的方法。 6。比较收支预算法和调整净收益法的优缺点。 按照收支预算法这一方法编制的现金预算,可以直接同现金收支的实际情况进行比较,有利于企业对现金收支执行情况进行控制与分析。这一方法的缺点是：它无法将编制的预算与企业预算期内经营理财成果的密切关系清晰地反映出来。 调整净收益法编制现金预算的优点在于：将权责发生制计算的净收益与收付实现制计算的净收益统一起来,不仅反映出企业收益额与现金流量间的内在关系,而且还揭示了有时企业虽盈利但可能出现现金拮据以及虽亏损而现金却余裕的原因。不过,相对于收支预算法,调整净收益法也有其局限性,即它不能直观地反映出企业经营活动中现金流人与流出的具体情况。 7。如何进行现金的收支管理? 1．加速收款。这里主要是指缩短应收账款收账的时间。企业发生应收账款可以扩大销售规模,增加销售收入,同时也会增加企业的资金占用。因此,企业必须在增加收益与资金机会成本之间找出适当的平衡点,并运用一些收账政策,尽可能地使现金及早收回。(1)缩短收款浮账时间。(2)建立多个收款中心。(3)银行存款箱制度,又称锁箱制度,是指企业在各主要城市租用的专门用来收取客户汇款的邮箱。上述几种加速收款的做法都是有代价的,只要其边际收益大于边际开支,这些做法都是可行的；否则是不可行的。 2．延期现金支出。现金的支出包括支出时间和数量的控制。(1)推迟应付款的支付。它是指在不影响企业信誉的前提下。(2)使用现金浮存量。现金浮存量是指企业从银行存款户上开出的支票总额超过其银行存款账户的余额。 3．电子商务对现金收支的影响。电子商务时代的到来,会大大提高效率,进而减少现金收支的时滞。 8．企业保持一定现金余额的动机? 企业持有现金的动机主要有交易、预防和投机,但现金持有量的确定并不是上述三种动机所需现金的简单加总。 9．如何确定最佳现金收支余额? 基于交易、预防、投机三个动机的要求,企业必须保持一定数量的现金余额。然而,现金作为一项非收益性资产,持有过多现金尽管可以降低经营风险与财务风险,但却影响企业投资收益的提高；相反,持有量不足,在可能使企业蒙受风险损失的同时,往往还要付出各种无法估计的潜在成本或机会成本。因此,从现金管理的基本目标出发,最佳现金持有量为 10．应收账款的管理目标是什么? 其管理的基本目标是：在发挥应收账款强化竞争、扩大销售效用效应的同时,尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本,最大限度地提高应收账款投资的效益。 11．什么是信用政策? 信用政策亦即应收账款的管理政策,是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范,包括信用标准、信用条件和收账方针三部分内容。 12．什么是信用标准?影响信用标准的因素有哪些? 信用标准是客户获得企业商业信用所必备的最低条件,通常以预期的坏账损失率表示。影响信用标准的三个基本因素。 (1)同行业竞争对手的情况。 (2)企业承受违约风险的能力。 (3)客户的资信程度。 13．什么叫“6C”系统? 企业在制订信用标准时,必须对客户的资信程度进行调查、分析。客户资信程度的高低通常决定于六个方面,即客户的信用品质(character)偿付能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)、经济状况(conditions)、持续性(continuity)等,简称“6C”系统。 14．如何确立信用标准? 主要通过以下三个步骤来完成：(1)设定信用等级的评价标准。即根据对客户信用资料的调查分析,找出评价信用优劣的数量标准。(2)利用既有或潜在客户的财务报表数据,计算各自的指标值,并与上述标准比较。(3)进行风险排队,并确定各有关客户的信用等级。依据上述风险系数分析数据,按照客户累计风险系数由小到大进行排序。 15. 什么是信用条件?包括哪些内容? 信用条件就是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求。主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。信用条件的基本表现方式如“3／15,n/60”。 16．应收账款投资决策包括哪些内容? 应收账款投资决策就是企业依据信用政策和市场竞争的需要,作出应否改变信用标准、信用条件、可否接受客户的信用订单及应当采取怎样的收账方案等的一系列决策选择等。 17．应收账款的日常管理包括哪些内容? 制定合理的信用政策,优化应收账款的投资决策,是提高应收账款投资效率,降低风险损失的基本保障。企业必须强化日常管理工作,健全应收账款管理的责任制度与控制措施,对于已经发生的应收账款,企业必须进行分析、控制,及时发现问题,提前采取适宜对策,加速应收账款的收回,最大限度地减少坏账损失对企业产生的不利影响。这些措施主要包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现率分析和应收账款坏账准备制度。 18．存货的管理目标是什么?存货的管理目标是如何在存货的成本与收益之间进行利弊权衡,实现二者的最佳组合。 19.存货的管理方法有哪些? （1）存货经济采购批量控制,使一定时期存货的总成本达到最低点的进货数量；（2）存货储存期控制,尽力缩短存货储存时间,加速存货周转,是节约资金占用,降低成本费用,提高企业获利水平的重要保证；（3）存货ABC分类管理,使企业分清主次,突出重点,兼顾一般,舍弃细节,提高存贷资金管理的整体效果；（4）零存货与即时性管理,只有按照库存趋近于零的方向将存货降低到最低限度,甚至于没有存货,才是一种最高层次的管理境界； 20．如何进行存货的质量控制? （1）存货质量分析,以便采取措施,改善购销工作,优化库存结构,加速存货资金周转,提高企业经济效益。（2）存货质量管理措施,积极处理有问题存货,加速资金周转,减少成本损失； 知识改变命运 Q A = = 最佳现金持有量 预算期现金需要总量 证券变现次数 1 / 1