家庭资产配置影响因素分析及现状

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家庭资产配置影响因素分析及现状

作者：周述礼

来源：《财讯》2018年第07期

近些年随着中国居民收入的提高，我国居民的资产配置问题受到了来自于学术界及政策层面的诸多关注，对家庭资产配置影响因素的研究不仅在微观上对居民配置家庭资产起到参考作用，而且在宏观上给政府制定金融政策起到参考作用。本文将从多方面探析家庭资产配置影响因素及阐述目前家庭资产配置的现状。

家庭资产配置

影响因素金融政策

家庭金融概念是近些年才出现的一种金融理念并且迅速成为金融学领域研究的热点。它的产生不仅改变了家庭对居民社会福利、消费心理认知而且对资本市场的健康发展都具有重要意义。家庭作为社会中最小的经济单元而整个社会经济又是无数个家庭单元构成的。因此研究家庭的消费行为、投资行为可以为社会整体经济顺利运行提供理论基础。

我国居民家庭资产配置现状

（1）家庭金融资产总量整体较低而非金融资产比重过大

随着国家改革开放政策的实施，社会经济水平的提高，同时居民的生活水平质量也得到改善。居民收入开始稳步增长，家庭在金融资产上的配置也随之增加。但我国居民家庭金融资产在总资产中所占的比例仍然较低，根据相关调查显示股票、债券、基金等金融类资产仅在总资产中占5%左右，而房产、存款等非金融资产占总资产的比例却达到90%以上，居民在家庭资产配置上极不合理。这主要是受传统经济观念的影响，传统经济观念中人们更加喜爱购置房地产等不动产作为家庭经济发展的基本保障，同时房地产业也实行了按揭贷款的购房机制无形中形成了一种购房投资潮，居民用闲置资产来购房产使资产保值增值进而使金融资产的配置比例变得不协调。这主要就是受中国传统思想有房即有家的影响，房屋贷款的支出已经成为目前家庭总债务的主要因素。由此可见住房贷款已经成为了我国居民的巨大经济负担，成为经济收入的主要支出款项。这就致使了非金融资产的比例过大而家庭金融资产的配置较低。

（2）无风险资产投资比重大

受传统观念影响居民在获得资产收入时，习惯将其存入银行以作日后医疗、养老等的保障资金。与此同时我国的社会保障体系建立也不够完善，在医疗、住房以及养老等居民需要解决的切身利益方面的制度不完善，多数都要由家庭自行进行承担。因此在传统观念中的风险意识