金融机构牌照价值研究

金融机构牌照价值研究

——基于商业银行的分析

一、问题提出

经济越发展，金融越重要。随着改革开放的深入，我国金融体制也伴随着市场经济的发展而不断演化，体现在融资结构上则是资金来源总量和结构上的根本性变化。2002年至2012年间包括银行信贷在内的全社会融资总量年均复合增长率达22.86%，且银行信贷所占比例不断降低。但是，在金融资产总体构成中，银行业金融资产依然占据绝对主导地位。截止2013年6月30日，银行业金融机构资产总额达到144.2万亿元，而信托业和保险业资产总额分别为9.45万亿元和7.88万亿元。

金融业作为“十二五”规划发展的重点行业，无论从政策层面还是社会经济发展层面，金融行业的发展前景广阔，潜力巨大。

二、金融牌照的价值

（一）金融牌照是什么

金融牌照价值是一个较为模糊的概念，往往会将金融牌照价值简单的理解为金融行业的价值或金融机构的价值。

金融牌照的正式名称是金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。金融行业具备的投融资功能是被监管机构赋予的权利，是一种相对垄断的稀缺资源。从属性上看，金融机构可以划分

为银行业金融机构和非银行业金融机构，后者包括保险公司、证券公司、信托公司和期货公司等不能吸收公众存款并发放贷款的金融机构。

《金融许可证》由承担金融行业监管职责的银监会、保监会、证监会分别向该行业金融机构颁发金融许可证即金融牌照（见表1）。

表1 监管机构监管的部分金融机构

证监会保监会银监会

证券公司保险集团、控股公司政策性银行证券投资基金保险公司国有商业银行

RQFII再保险公司股份制商业银行基金管理公司保险资产管理公司城市商业银行期货公司保险代理公司资产管理公司

邮政储蓄银行

农村金融机构

信托公司

金融租赁公司（二）为什么要设置金融牌照？

金融牌照的设立是与金融行业的特点紧密相关。

首先，金融业具有准公共产品属性。金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国民经济发展的晴雨表。金融对经济的稳定性、高效性和安全性等息息相关，与大众的生活密不可分，具有准公共性质的行业属性，因此必须由政府加以监管，具体体现在对行业准入和运营等实行管制。

其次，金融的严格监管反过来又提升了金融行业的门槛，增加了金融行业的价值。具体表现在：（1）审批的门槛造成了金融牌照的稀缺性；（2）金融牌照的监管审批变相加入了国家的公信力，提升了金融牌照的价值

第三，剔除监管审批的因素，金融行业本质上即有其自身的优势和特点，主要体现在：（1）金融机构在本质上是对金融风险的管理，涉及国家经济安全；（2）金融机构的中介功能决定其是经济信息的集散地，是政府宏观经济调控的重要载体和工具；（3）金融机构的经营对象是资金，资金的流动规模和速度直接影响到经济增长及其质量；（3）金融业普遍具有高杠杆性，这也导致金融行业的净资产收益率

相对较高。

（三）定性分析金融牌照及其价值

正确的理解金融牌照的作用是分析金融牌照价值的前提。金融牌照即金融机构经营许可证，是在符合一定的条件下，经过审批允许合法从事某些金融业务的资格。

本质上，金融牌照只是一个合法的资格，其超额的收益是源于金融行业特性，而非金融牌照本身。但由于金融行业的特性致使国家监管，进而形成牌照数量一定的稀缺和垄断性，反过来又强化了超额收益的可能。

是否获取金融牌照是看其最终的带来收益，从最终收益角度看，金融牌照的价值来源于两方面：一是监管审批带来的价值，包括合法性、垄断性以及国家信用支持；二是行业本身的特性，如高负债而导致的高杠杆收益性，信息价值等。

（四）金融牌照价值定量建模基础和关键假设

建模基础：

根据对牌照价值的定性分析，牌照价值的模型分为主要两个部分：

第一部分是由监管审批导致的价值，这些价值体现在：

1、行政审批获得牌照的价值。比如商业银行是由国家特许成立，发放银行经营许可证。特许批准的权力完全属于国家，符合成立商业银行的各项条件也并不意味着一定能取得经营许可证。经营许可证是合法性的体现，是金融牌照价值的核心。但合法性非常难以衡量，特许批准权利对于牌照价值体现在其否决性上，即获得牌照不能保证获得任何经营收益，但没有牌照则任何经营收益都没法合法获得；

2、行业的垄断性。垄断性的形成源于两个方面，一是监管的审核导致非所有符合条件的机构都可以获得金融从业资格，二是在行业发展初期一些企业利用初始时的行业监管漏洞占有了较大的市场份额，历史性的形成了垄断。但在文后建模及计算的过程中，是以比较中美商业银行的数据，得出垄断性价值。

国家信用支持是鉴于监管部门对行业准入的审查，无形中给了获得金融牌照的机构一定的国家信用担保，这与监管导致的垄断性不同，因而区别对待。国家的信用支持尤其表现在危机发生时，金融类公司由于影响面较大，往往可以获得政府的资助。

垄断性和国家信用支持并非绝对的，在金融业逐步放开的趋势下，垄断性和国家信用支持的作用在降低，但即使假设趋近于0，也不会使金融牌照价值变为0，因为金融行业本身的特性也使其具有一定的价值。

第二部分是剔除由监管带来的各项价值后行业本身特性导致的

超额收益价值。金融业尤其是商业银行业持有大量负债，使得行业具有较高的杠杆率。杠杆率使金融业具备了高收益和高风险特点。

模型假设：

由于金融牌照的多样性和差异性，这里选取商业银行业作为牌照价值估算标的。

假设1：由于美国的金融业监管较松，美国商业银行的数量巨大，因此假设美国的商业银行业是充分竞争性行业；

假设2：国家信用支持价值主要体现在利息差上，即贷款利率和存款利率之差。公民及机构之所以愿意将储蓄和资金以低于市场一般回报的水平存在银行，正是因为有国家信誉的担保。因此贷款率与存款利率之差是反映国家信用支持价值的体现；

假设3：因数据来源限制，以国内上市公司的净资产收益率和总资产收益率作为全社会企业的净资产收益率和总资产收益率。

假设4：由于各行业中既有充分竞争市场又有非充分竞争市场，以所有行业的总资产平均收益率作为非垄断行业的资产平均收益率。

模型构建：

根据上述的建模基础和假设，得以下模型：

模型1：

金融牌照价值A=合法性*（1+垄断性）*（1+国家信用支持）

金融牌照价值A是代表了建模基础中的第一部分价值，其中：

合法性是金融牌照的关键因素，如美国早期对金融业没有监管，即没有牌照审批的要求，则金融牌照的价值即为零。合法性的取值是0或1，这是因为合法性是基于特许批准权利而得，如果没有合法性，即当合法性为0时，金融牌照则无任何价值，当有合法性后，金融牌照价值体现于其上所述的两部分价值中，因此取值为1。

“1+垄断性”是因为垄断性的价值可能会随着金融监管的放开而下降，但即使是下降为0也不会带来如合法性所体现的否决性影响。“1+国家信用价值”所代表的含义与垄断性价值类似。

由于金融牌照价值最终体现为一个倍数，所以使用乘法能合并每个部分所贡献的价值。金融牌照价值A中，假设如果没有监管审批的受限，即只要符合条件都可以取得金融牌照时，垄断性价值和国家信用价值趋近于0，此时金融牌照价值A的值趋近于1。

模型2：

金融牌照价值B=金融业特性带来的平均收益-全行业平均收益

金融牌照价值B是代表了建模基础中的第二部分价值，是排除了监管审批带来的价值外，金融业自身相较于其他行业的超额收益，这里减去全行业平均收益是因为如果金融业的收益与全行业平均收益

相等，则从事金融行业本身并无法带来高收益，则牌照价值趋近于0。

模型3：

金融牌照价值=金融牌照价值A*金融牌照价值B=合法性*（1+垄断性）*（1+国家信用支持）*（金融业特性带来的平均收益-全行业平均收益）

模型3是将两部分价值合并在一起，使用乘法是因为金融牌照价值最终是以倍数结果得出。

模型4——商业银行牌照价值模型：

商业银行牌照价值=合法性*（1+垄断性）*（1+国家信用支持）*（1+商业银行业特有的超额收益率）

由于最终选取商业银行作为牌照价值估算的标的，因此将商业银行牌照模型进行了一定的修正。其中“1+商业银行业特有的超额收益率”是将模型3中的收益调整为收益率，计算单位是百分数。

（五）商业银行牌照价值计算

1、垄断性价值

根据FDIC(美国联邦储蓄保险公司)的统计，截止2012年末，美国商业银行总资产为13.39万亿美元，商业银行总数为6,096家，平均每家银行资产为21.97亿美元。而2012年，美国的GDP为16.42万亿美元，商业银行总资产是GDP的81.55%。

根据银监会统计，全国共有商业银行329家，包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行。截止2012年末，总资产达到104.6万亿元。平均每个银行3179.3亿元。2012年中国GDP为51.93万亿元，商业银行总资产是GDP的2.014

倍（见表2）。

表2 中美商业银行资产对比

美国（亿美元）美国（亿人民币）中国（亿人民币）2012年GDP164,203.00 1,013,132.51 519,332.10

商业银行总资产133,911.16 826,231.88 1,046,000.00

商业银行数量6,096 6,096 329 每家银行平均资产21.97 135.54 3,179.33

总资产占GDP份额0.82 0.82 2.01 美元兑人民币 6.17

*美元兑人民币取自8月22日的中国外汇交易中心的人民币中间价

从以上数据的比较可以看出，国内商业银行由于金融管制，导致商业银行总资产过大，且银行数量较少。如果参照美国商业银行总资产与每家银行资产的比例，则中国商业银行的数量应为2,496家，是现有商业银行总数的7.59倍。这即体现了垄断性所带来的稀有性。

如果将2012年上市公司全行业平均的总资产收益率(见表3)视为非垄断行业的平均收益率，则商业银行业因垄断而多出的收益率用以下公式计算得：

模型5——商业银行牌照垄断性价值:

商业银行牌照垄断性价值=非垄断行业平均收益率*（行业内公司应有公司数量/行业内公司现有数量-1）=3.77%*(7.59-1)=24.83%

表3 上市公司各板块收益率

板块名称净资产收益率 %总资产收益率 %农、林、牧、渔业 4.57 2.51

采掘业12.97 6.77

制造业7.69 3.57

电力、煤气及水的生产和供应业10.30 3.09

建筑业11.13 2.07

交通运输、仓储业7.11 3.19

信息技术业 5.57 2.40

批发和零售贸易9.55 3.33

金融、保险业18.94 1.27

房地产业14.75 3.78

社会服务业12.73 5.59

传播与文化产业12.08 7.50

综合类9.46 3.89

平均值10.53 3.77

资料来源：Wind资讯。

2、国家信用支持价值

根据前所述，假设以存贷款基准利率差代表国家信用支持价值的体现。以一年期存贷款基准利率计算，一年期存款利率为3.00%，一年期贷款利率为6.00%。两者相差3.00%。

3、商业银行业特有的超额收益率

商业银行业特有的超额收益率体现在高杠杆上。根据银监会数据，2012年底，全国商业银行总资产为104.6万亿，净资产为6.9万亿。杠杆比率为15.16倍。根据FDIC统计，2012年，美国商业银行总资产为13.39万亿美元，净资产为1.5万亿美元，杠杆比率为8.91倍（见表4）。

表4 中美商业银行杠杆率比对

美国（亿美元）中国（亿人民币）

商业银行总资产133,911.16 1,046,000.00

商业银行净资产15,027.15 69,000.00

杠杆比率8.91 15.16

从上表看出中美商业银行的杠杆比率差距约为一倍。垄断性和国内金融市场的欠发达是导致多数金融资产集中于商业银行的原因。为去除垄断性本身带来的因素，在假设美国商业银行是充分竞争市场环境下，以美国商业银行的杠杆比率作为商业银行业的一般杠杆比率，则商业银行业的超额收益率可由公式4计算：

模型6——商业银行业特有的超额收益率：

商业银行业特有的超额收益率=

（商业银行一般杠杆比率-行业平均杠杆比率）*商业银行业总资产收益率=（8.91-2.80）*1.27%=7.76%

排除垄断与国际信用担保等因素，商业银行的超额收益主要体现是其杠杆比率超过行业平均值。由表3，行业平均杠杆比率为

10.53/3.77=2.8。商业银行的另一个特性是总资产收益率较其他行业低（见表3），这是因资金安全考虑不能将所有资金都运用于投资回报上。

4、商业银行牌照价值

总结以上各公式得出数额，根据模型4，可以估算当合法性为1时，商业银行牌照的价值为：

商业银行牌照价值

垄断性国家信用支持

商业银行业特有的超额收益率

商业银行牌照价值当合法性时当合法性时

如果以设立全国性商业银行的最低注册资本10亿元为例，则获取一家全国性商业银行牌照的价值为

元。

三、主要结论

金融牌照价值研究的难点在于很难将牌照本身价值与金融机构自身盈利能力及品牌价值剥离开而论，且最终数额会因假设不同而有所差异。

研究金融牌照价值的意义在于提供一个视角以深入认识金融牌照的价值所在，并以较为直观的量化分析展示其中的价值量。对于集

体实际业务的价值是在从事金融机构兼并收购或出售时能有一定的理论依据供参考。

未来金融机构的牌照随着社会发展的需要，金融市场水平的提升和监管的放开与风险监控加强，必然会使金融更加市场化，市场化引发的垄断性降低和充分竞争导致的行业收益率的降低，必然导致金融牌照的价值减少。

金融机构风险管理——基本策略与机制

第四章金融机构风险管理的基本策略和机制 第一节基本策略 风险策略是指金融机构面临风险时可以选择采用的应对方法，主要包括风险规避、风险控制、风险对冲、风险转嫁、风险补偿和风险准备金。 一、风险规避 风险规避策略是指金融机构通过拒绝或退出某一业务或市场来消除本机构对该业务或市场的风险暴露，简单地说，就是不做业务，不承担风险。1本书第一章第一节分析了金融机构的风险选择问题，指出金融机构在宏观上和战略上都应该选择风险承担，而不能选择风险规避，金融机构从本质上是以承担风险为基本使命并求得生存和发展的特殊企业，在总体上都是风险承担者。但是，金融机构对风险的承担却不是盲目的，而是有目的，有标准的。金融机构承担风险的根本的目的在于获得风险溢价形式的回报，选择风险承担的标准在于三个方面。首先，该风险应该是本金融机构的目标风险，即金融机构擅长承担和管理的风险；其次，本机构应该具有足够的资本金用于支持对该风险的承担，即该风险是金融机构有能力承担的风险；再次，该风险应该具有与其相匹配的预期回报（风险溢价），即该风险是金融机构值得投资的风险。因此，金融机构在微观上和面临具体业务风险时可以选择规避风险，风险规避是金融机构管理风险的基本策略之一。根据上述三项风险承担的标准，风险规避策略的应用对象相应是金融机构不擅长承担和管理的非目标风险、超过金融机构资本金承受范围的过度风险和不具有适当风险溢价的不当风险。 在现代金融机构风险管理实践中，风险规避主要是通过经济资本配置来实现。经济资本配置过程首先将金融机构全部业务面临的风险进行量化，然后依据董事会所确定的风险战略和风险胃口确定经济资本分配，最终表现为信用限额和交易限额等各种业务限额。对于不擅长因而不愿意承担的风险，金融机构设立非常有限的风险忍耐度（即风险胃口），从而决定了对该类风险非常有限的经济资本配置，迫使业务部门降低对该业务的风险暴露，甚至完全退出该业务领域。风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的成本支出，此外，由于没有风险就没有收益，规避风险的同时自然失去了在这一风险和业务方面获得收益的机会和可能。风险规避策略的局限性在于它是一种消极策略，不能成为金融机构主导的风险管理策略。 1需要说明的是，此处所指风险规避特指不做业务，不承担风险，不包括先做业务将风险承担下来，再通过期权和保险转嫁出去，或者通过期货、远期或互换交易对冲掉，最终做到不承担该风险。而后者在第一章第一节的风险规避中是包含在内的。

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根据银监会公布的信息，截止2014年10月，全国共有商业银行773家，政策性银行2家，农村合作银行108家，农村信用合作社399家，村镇银行1105家。 目前已允许民营资本共同参加设立银行，首批参与民营银行的试点单位共有五家，包括阿里巴巴等十家企业参与了试点工作，他们分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。 民营银行从监管层的要求出发会更加突出特色化服务、差异化经营，重点是服务小微企业，服务社区功能。 1.1审批机关 设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。 1.2法律依据 《中华人民共和国商业银行法》、《中资商业银行行政许可事项实施办法》 1.3申请条件 设立商业银行，应当具备下列条件： （一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程； （二）有符合本法规定的注册资本最低限额； （三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员； （四）有健全的组织机构和管理制度；

中国非银行金融机构研究

中国非银行金融机构研究 中国人民银行非银行金融司谢平 一、 引言 我国非银行金融机构从1979年开始发展，目前其类型有四种：信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司。到1996年底，信托投资公司244家，所有者权益428亿元，总资产6143亿元；证券公司94家，所有者权益174亿元，总资产1590亿元；财务公司67家，所有者权益70.4亿元，总资产1321亿元；金融租赁公司16家，总资产168亿元。以上机构从业人员约15万人。18年来，非银行金融机构在中国金融业中异军突起，发展迅速，但其地位众说纷纭，其发展过程也是历经坎坷，大起大落。特别是信托投资公司，作为非银行金融机构的重要部分，经历数次治理整顿，其业务范围和市场定位至今没有明确。 在中国的金融改革进程中，非银行金融机构的发展和作用始终是一个充满争论的课题。中国的金融改革与其他发展中国家很不相同，非银行金融机构的发展历程就是其中主要方面。本论文将对中国非银行金融机构的制度框架、业务发展和风险状况作一些分析，特别是要联系中国的金融改革和金融市场发展来分析非银行金融机构的作用。本文的结构是：第二节论述非银行金融机构的总体情况，特别是这些金融机构在整个中国金融业的地位和法律框架，在中国金融改革和金融市场发展中的作用；第三、第四和第五节分别论述信托投资公司、证券公司的财务公司的情况，并提出这些机构的制度缺陷和改革方向。 二、 中国非银行金融机构的发展和金融改革 我国非银行金融机构（non-bank financial institution）包括四类：信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司。这种分类的原则是：非银行金融机构不能吸收活期存款（demand deposit），特别是不能吸收个人储蓄存款（individual saving deposit），因为这两种业务是最典型的商业银行业务。根据1995年7月生效的《中华人民共和国商业银行法》第43条的规定，商业银行不得从事信托投资和股票业务。所以，中国实行银行业、信托业、证券业和保险业分业经营的原则，即一个法人机构不能同时经营银行业务、保险业务或证券业务（信托业务）。但就信托投资公司和证券公司这两类非银行金融机构而言，分业经营的原则却不十分明显：所有信托投资公司都可以经营证券承销和证券经纪业务；而证券公司却不能经营信托业务，特别是不能经营信托存款、信托贷款、委托贷款和租赁业务，但证券公司可以吸收股票投资者的股票交易保证金。 实际上，中国在银行和非银行金融机构的界定上没有使用“存款”和“非存款”的标准。如果按照IMF《国际金融统计指南》（International Financial Statistics Guideline）定义，中国

风险管理与金融机构后习题答案修复的

1.15假定某一投资预期回报为8%，标准差为14%；另一投资预期回报为12%，标准差为 1.166市场的预期回报为12%，无风险利率为7%，市场回报标准差为15%。一个投资人在有效边界上构造了一个资产组合，预期回报为10%，另外一个构造，预期回报20%，求两个资产组合各自的标准差。 解：由资本市场线可得：p m f m f p r r r r δδ-+=， 当%,10%,15%,7,12.0====p m f m r r r δ则 %9%) 7%12/(%15*%)7%10()/(*)(=--=--=f m m f p p r r r r δδ同理可得，当%20=p r ，则标准差为：%39=p δ

1.17一家银行在下一年度的盈利服从正太分布，其期望值及标准差分别为资产的0.8%及2%.股权资本为正，资金持有率为多少。在99% 99.9%的置信度下，为使年终时股权资本为正，银行的资本金持有率（分母资产）分别应为多少 （1）设 在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为A ，银行在下一年的盈利占资产的比例为X ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：()P X A >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99%2%2% A A P X A P X A N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% A +=2.33，解得A=3.85%，即在99％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为3.85%。 （2）设 在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为B ，银行在下一年的盈利占资产的比例为Y ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99.9%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：()P Y B >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99.9%2%2% B B P Y B P Y B N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% B +=3.10，解得B=5.38% 即在99.9％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为5.38%。 1.18一个资产组合经历主动地管理某资产组合，贝塔系数0. 2.去年，无风险利率为5%，回报-30%。资产经理回报为-10%。资产经理市场条件下表现好。评价观点。 该经理产生的阿尔法为0.10.050.2(0.30.05)0.08α=---?--=- 即-8%，因此该经理的观点不正确，自身表现不好。 5.30一家公司签订一份空头期货合约．以每蒲式耳250美分卖出5000蒲式耳小麦。初始保证金为3000美元，维持保证金为2000美元。价格如何变化会导致保证金催付?在什么情况下，可以从保证金账户中提出1500美元？ There is a margin call when more than $1,000 is lost from the margin account. This happens when the futures price of wheat rises by more than 1,000/5,000 = 0.20. There is a margin call when the futures price of wheat rises above 270 cents. An amount, $1,500, can be withdrawn from the margin account when the futures price of wheat falls by 1,500/5,000 = 0.30. The withdrawal can take place when the futures price falls to 220 cents. 还有，当超过000美元的保证金帐户失去了补仓。发生这种情况时，小麦期货价格上涨超过1000/5000=0.20。还有，当小麦期货价格高于270美分补仓。的量，1,500美元可以从保证金账户被撤销时，小麦的期货价格下降了 1500/5000=0.30。停药后可发生时，期货价格下跌至220美分。 5.31 股票的当前市价为94美元，同时一个3个月期的、执行价格为95美元

金融牌照大全

一、中国金融牌照一览表 二、主要金融牌照简介（申请条件、审批机构、法律依据以及注册资本要求） （一）银监会审批的金融牌照 1、银行牌照 根据银监会公布的信息，截止2014年10月，全国共有商业银行773家，政策性银行2家，农村合作银行108家，农村信用合作社399家，村镇银行1105家。 目前已允许民营资本共同参加设立银行，首批参与民营银行的试点单位共有五家，包括阿里巴巴等十家企业参与了试点工作，他们分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。民营银行从监管层的要求出发会更加突出特色化服务、差异化经营，重点是服务小微企业，服务社区功能。 1.1审批机关 设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。 1.2法律依据 《中华人民共和国商业银行法》、《中资商业银行行政许可事项实施办法》 1.3申请条件 设立商业银行，应当具备下列条件： （一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程； （二）有符合本法规定的注册资本最低限额； （三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员； （四）有健全的组织机构和管理制度； （五）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。 设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。 1.4注册资本要求 设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。 注册资本应当是实缴资本。 2、信托牌照

拥有信托牌照可以从事的业务包括各类信托业务、作为投资基金或者基金管理公司发起人从事投资基金业务等。 根据银监会公布的信息显示，全国共有71家信托公司，最早批准成立的日期为1984年。 目前银监会已暂停发放信托牌照。因此最实惠的获得信托牌照的方法是收购小型信托公司以获得牌照价值。 2.1审批机关 设立信托公司，应当经中国银行业监督管理委员会批准，并领取金融许可证 2.2法律依据 《信托公司管理办法》（银监会令[2007]第2号）、《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令[2007]第13号） 2.3申请条件 设立信托公司，应当具备下列条件： （一）有符合《中华人民共和国公司法》和中国银行业监督管理委员会规定的公司章程； （二）有具备中国银行业监督管理委员会规定的入股资格的股东； （三）具有本办法规定的最低限额的注册资本； （四）有具备中国银行业监督管理委员会规定任职资格的董事、高级管理人员和与其业务相适应的信托从业人员； （五）具有健全的组织机构、信托业务操作规程和风险控制制度； （六）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施； （七）中国银行业监督管理委员会规定的其他条件。 2.4注册资本要求 信托公司注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本。申请经营企业年金基金、证券承销、资产证券化等业务，应当符合相关法律法规规定的最低注册资本要求。 3、金融租赁牌照 根据银监会公布的信息，截止2014年10月，共有26家金融租赁公司，最早批准成立的时间为1986年12月。 拥有该牌照的公司可经营下列部分或全部本外币业务： （一）融资租赁业务； （二）吸收股东1年期（含）以上定期存款； （三）接受承租人的租赁保证金； （四）向商业银行转让应收租赁款； （五）经批准发行金融债券； （六）同业拆借； （七）向金融机构借款； （八）境外外汇借款； （九）租赁物品残值变卖及处理业务； （十）经济咨询； （十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。 3.1审批机关 设立金融租赁公司，应由主要出资人作为申请人向中国银行业监督管理委员会提出申请 3.2法律依据 《金融租赁公司管理办法》（银监会令[2007]第1号）

金融机构有些我国的金融机构大全

金融机构有些我国的金融机构大全 您需要登录后才可以回帖登录 | 注册发布 金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分，金融服务业(银行、证券、保险、信托、基金等行业)与此相应，金融中介机构也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等。一起来看看金融机构有哪些吧! 中国人民银行 中国人民银行是1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的。1984年以前，中国人民银行身兼中央银行及商业银行的职能。1983年9月， * 决定中国人民银行专门行使中央银行职能，同时成立中国工商银行来办理其原来商业银行的业务。1995年3月18日通过的《 * 中国人民银行法》确立了其作为中央银行的法律依据。 政策性银行 政策性银行，一般是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，不以盈利为目标的金融机构。1994年，我国组建了三家政策性银行----国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。 xx年12月16日，国家开发银行股份有限公司成立，成为我国第一家由政策银行转型而来的商业银行。 商业银行

商业银行，是以经营存、放款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。能够吸收活期存款，创造货币是其最显蓍的特征。 商业银行通过资产负债比例管理，对其银行资产、负债进行综合、全面管理，通过谋求合理的资产与负债结构，使银行资产达到保值增值目的。我国现有 5家国有商业银行(中、农、工、建、交)、12家股份制商业银行(中信、华夏、招商、光大、民生、浦东发展、深圳发展、渤海、广发、兴业、浙商及恒丰)，110家城市商业银行。 保险公司 保险，运用互助共济的原理，将个体面临的风险由群体来分担。 目前，我国保险公司的业务险种达400余种，大致可分为财产保险、责任保险、保证保险，人身保险四大类及保险机构之间的再保险。1995年10月1日，第一部保险法《 * 保险法》开始施行。 我国全国性的保险公司包括中国人民保险(集团)公司，中保财产保险有限公司，中保人寿保险有限公司，中保再保险有限公司，中国太平洋保险公司，中国平安保险公司，华泰财产保险公司，泰康人寿保险公司和新华人寿保险公司等;地方性的保险公司有新疆兵团保险公司，天安保险公司，大众保险公司，永安财产保险公司和华安财产保险公司等;外资、合资保险公司有香港民安保险深圳公司，美国友邦保险公司上海分公司，美国美亚保险公司广州分公司，东京海上

近代中国金融机构变迁研究

近代中国金融机构变迁研究 本文从金融功能演进的角度，讨论了1800-1937年中国金融机构的变迁问题，中心观点为：近代中国金融机构变迁是近代中国金融功能演进的产物，金融功能演进本质上是一个功能不断分化和实现的过程，这一过程中的基本运行机制是协调机制。对这一问题的研究主要基于两大目的。一是探明近代中国金融业不同发展阶段主要金融机构变迁的特点及其内在联系，以更好理解中国金融机构的变迁规律。二是在此基础上为我国银行业的当前和未来发展提供理论支持和历史借鉴。 出于上述考虑，本文从理论推导和历史分析两个方面对近代中国金融机构的变迁进行了研究。理论推导方面，尝试把金融变迁与社会经济变迁原理结合起来予以研究，通过梳理社会变迁理论中功能、结构、能动性等概念，提炼出“功能是系统复杂性化简的内在需求，结构是这一需求的实际运作状态，功能是结构变化的内在机理”这一分析社会经济系统变迁的基本观点。在此基础之上解释了金融功能、金融功能的分化和实现、金融变迁等概念，分析了金融系统中功能和结构的关系、金融机构变迁的内在机理等重要问题，并对金融变迁相关理论进行了整合，提出了金融变迁的功能协调观点，认为金融功能本质上是对金融系统复杂性和不确定性的化简需求，它的演进过程就是这一化简需求的不断分化和实现过程，围绕功能的分化和实现，金融体系的各要素、各制度进行变迁，其变迁的核心运行机制是协调机制。作为金融要素或金融制度中的一种，金融机构变迁的内在机理也是围绕金融功能的分化，金融机构对这一分化的适应过程或动态协调过程，即金融功能的实现过程。 本文也对引起功能分化和系统变迁的原始动因——能动性作了分析，认为一般情况下，自发性（诱致性）和计划性（强制性）两大动因共同作用于变迁过程，但在不同的阶段二者发挥的作用有所不同，有时自发性起主要作用，有时计划性起主要作用。按照金融功能协调观点，1800-1937年间的中国金融机构变迁也是一个对功能分化和实现的适应过程，从金融系统的服务对象看，金融功能的大致演进顺序为：商业金融服务-政府金融服务-工业金融服务，具体可分为三个阶段进行考察。第一阶段1800-1840年，以金融机构的成长为主线展开分析。市场自发性动因——长途大宗商品贸易量的增加和复杂混乱的货币制度，共同推动商业金融服务功能从传统农业社会的经济体系中分化出来，围绕这一功能的实现，国

风险管理与金融机构第二版课后习题答案

第六章 交易组合价值减少10500美元。 一个交易组合的Vega是指交易组合价格变化与基础资产价格波动率变化的比率，所以当波动率变化2%时，交易组合价格增长200×2＝400美元。 两种情形下的增长量均为*30*4=60美元 Delta= 意味着在股票价格增加一个小的数量时，期权价格的上涨大约是股价增长的70%，同时当股价下跌一个小的数量时，期权价格的下跌大约是股价下跌的70%。1000 份期权短头寸的Delta 等于-700，可以通过买入700 份股票的形式使交易组合达到Delta 中性。 的含义是在其他条件不变的情况下，交易组合的价值变化与时间变化的比率。Theta为-100的含义是指在股价与波动率没有变化的情况下，期权价格每天下降100美元。 假如交易员认为股价及隐含波动率在将来不会改变，交易员可以卖出期权，并且Theta值越高越好。 答：期权的Gamma是期权的Delta同基础资产价格变化的比率，可视为期权价格和对基础资产价格的二阶偏导数。当一个期权承约人的Gamma绝对值较大，Gamma本身为负，并且Delta等于0，在市场变化率较大的情况下，期权承约人会有较大损失。 为了对冲期权风险，我们有必要构造相反方向的合成期权交易，例如，为了对冲看跌期权长头寸，我们应该构造合成看跌期权的短头寸，构造人为期权交易的过程就是对冲期权风险的反过程。 看涨及看跌期权的长头寸都具备正的Gamma，由图可以看出，当Gamma为正时，对冲人在股票价格变化较大时会有收益，而在股票价格变化较小时会有损失，因此对冲人在（b）情形收益更好，当交易组合包含期权的短头寸时，对冲人在（a）情形收益会更好。 Delta的数值说明当欧元汇率增长时，银行交易价格会增加*30000=300美元，Gamma的数值说明，当欧元价格增长时，银行交易组合的Delta会下降*80000=800美元，为了做到Delta中性，我们应该卖出30000欧元，当汇率增长到时，我们期望交易组合的Delta下降为（）*80000=24000，组合价值变为27600。为了维持Delta中性，银行应该对2400数量欧元短头寸进行平仓，这样可以保证欧元净短头寸为27600。当一个交易组合的Delta为中性，同时Gamma为负时资产价格有一个较大变动时会引起损失。因此银行可能会蒙受损失。 、这是指在研究静态期权复制理论时，我们一般假定波动率为常量，在这种情况

中国12类金融牌照大全及申请条件汇总情况

中国12类金融牌照大全及申请条件汇总 证监会发布公告，决定自2016年5月1日起，将证监会及其派出机构向证券期货经营机构颁发的《经营证券业务许可证》、《基金管理资格证书》、《经营期货业务许可证》等10项证券、基金、期货业务许可证统一为《经营证券期货业务许可证》。相关机构最迟应当于2017年底取得新证。 金融作为国内管制严格的行业之一，首当其冲的当然是执业资格问题，也就是牌照问题。接下来我们一起来了解下目前国内持有金融牌照的机构都有哪些，希望能对您的投资起到一点儿帮助作用。 金融监管根据时段划分为事前监管、事中监管、事后监管，市场准入制度是事前监管的核心，金融许可证则是市场准入制度的常态表现。 金融牌照，即金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。目前金融许可证由银监会、证监会和保监会等部门分别颁发。 在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种： 主要金融牌照简介（申请条件、审批机构、法律依据以及注册资本要求） （一）银监会审批的金融牌照 1、银行牌照 根据银监会公布的信息，截止2014年10月，全国共有商业银行773家，政策性银行2家，农村合作银行108家，农村信用合作社399家，村镇银行1105家。 目前已允许民营资本共同参加设立银行，首批参与民营银行的试点单位共有五家，包括阿里巴巴等十家企业参与了试点工作，他们分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。 民营银行从监管层的要求出发会更加突出特色化服务、差异化经营，重点是服务小微企业，

服务社区功能。 1.1审批机关 设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。 1.2法律依据 《中华人民共和国商业银行法》、《中资商业银行行政许可事项实施办法》 1.3申请条件 设立商业银行，应当具备下列条件： （一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程； （二）有符合本法规定的注册资本最低限额； （三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员； （四）有健全的组织机构和管理制度； （五）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。 设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。 1.4注册资本要求 设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。 注册资本应当是实缴资本。 2、信托牌照 拥有信托牌照可以从事的业务包括各类信托业务、作为投资基金或者基金管理公司发起人从事投资基金业务等。 根据银监会公布的信息显示，全国共有71家信托公司，最早批准成立的日期为1984年。目前银监会已暂停发放信托牌照。因此最实惠的获得信托牌照的方法是收购小型信托公司以

金融机构的自律研究(一)

金融机构的自律研究(一) 摘要：本文从金融机构违规现状、金融监管的主要模式入手，进而提出金融机构自律这一不容忽视的模式。并分析了自律监管在我国金融监管中的地位、理论依据及激励金融机构自律的措施。这些措施有利于降低金融监管的成本，提高金融监管的效率，营造良好的金融环境。关键词：金融机构；自律；监管 在中华人民共和国境内依法设立和经营金融业务的机构，包括政策性银行、商业银行、信用合作社、邮政储汇机构、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和外资金融机构等。对于从事金融业务的这些机构而言，诸如市场风险、制度风险、机构风险等是客观存在的，不仅对其经营具有负面影响，而且还可能引起国家经济、乃至全球经济的动荡。同时，除了这些客观存在的风险之外，由于金融机构违规操作等主观因素带来的风险也因其极具破坏性，而日益受到监管当局的关注。 一、金融机构违规操作现状及金融监管的主要模式 （一）现状 目前，我国金融业最大的风险来自于传统体制的影响以及监管失效导致的违规。如长期以来积累的体制性、机制性因素，如受传统计划经济体制的影响，国有企业建设资金过分依赖银行贷款，银行信贷资金财政化的现象；金融机构内部管理不善，造成庞大的不良债权，导致金融资产质量不高的状况；金融机构业务中违反利率政策，采取各种方式高息揽存等不正当竞争行为的存在。此外，我国证券、期货市场也存在不规范的经营、违法违规现象，如一些证券机构和企业（包括上市公司）与少数银行机构串通，牟取暴利，将股市的投机风险引入银行体系；一些企业和金融机构逃避国家监管，违规进行境外期货交易，给国家造成巨额损失；上市公司不规范，上市甚至成为扶贫圈钱的手段。对此，我们要做的就是要采取相应措施，遏制上述风险，防患于未然。 (二)监管模式 为防范金融风险，各国都通过采取不同的金融监管模式来规范金融机构的行为，规避风险。由于不同经济发展和文化背景以及立法等，各国的政治背景、地域、文化、经济发展进程、法制传统以及政府和有关部门对经济的监管也各不相同，各国金融监管框架和组织结构千差万别，并没有统一固定的框架。目前有影响意义的金融监管框架和组织结构有两类：其一，以非制度化著称的英国模式，加拿大、澳大利亚、新西兰即属此类；其二，以规范化闻名于世的美国模式，其监管比较严厉，日本、欧洲大陆国家多属此类。 我国目前的金融监管主要是采取政府监管为主导的监管模式，这种方式有诸多弊端。比如，在监管体制上，央行、证监会、保监会、银监会之间，各监管机构内部各职能部门之间，各监管机构与分支机构之间，尚未建立起明确完善的协调机制；在监管内容上，偏重于合规性检查，风险性检查不足；在监管依据上，法规、规定不完备，监管活动随意性较大；金融业自律机制和社会中介机构作用没有充分发挥，监管资源不足，监管漏洞较多。因而，修正我国目前的监管模式，提高监管效率和监管水平是本文要研究探讨的重点。 二、自律监管在我国金融监管中的地位、理论依据 金融机构自律是指金融机构自行制定规则，以此约束自己的行为，实现自我监管、保护自身利益的目的。广义的金融机构自律不仅包括每家金融机构对自身行为的约束，还包括金融业的行业自律，即由金融机构联合成立的同业公会或会员制交易所，制定行业自律公约实行自我约束。本文就广义的金融机构自律进行研究。 （一）地位 金融机构的自律是完善的金融监管体系不可或缺的部分，然而由于其主要基于金融机构的自觉行动，缺乏可操作性，而且由于企业存在诸如主观介入较多、灵活、弹性大等特点，易产生负面效应，如滋生腐败，因而不被重视。但作为非政府监管的一种，自律监管又具有监管

中国金融牌照大全

中国金融牌照大全 高义广作为金融领域的律师，经常被客户问及金融牌照问题，尤其是产品创新设计时，更需明确客户所持牌照的业务边界。金融牌照，即金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。目前金融许可证由银监会、证监会和保监会等部门分别颁发。金融监管根据时段划分为事前监管、事中监管、事后监管，市场准入制度是事前监管的核心，金融许可证则是市场准入制度的常态表现。 在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种。 一、中国金融牌照一览表 1 二、主要金融牌照简介（申请条件、审批机构、法律依据以及注册资本要求） （一）银监会审批的金融牌照 1、银行牌照 根据银监会公布的信息，截止2014年10月，全国共有商业银行773家，政

策性银行2家，农村合作银行108家，农村信用合作社399家，村镇银行1105家。 目前已允许民营资本共同参加设立银行，首批参与民营银行的试点单位共有五家，包括阿里巴巴等十家企业参与了试点工作，他们分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。民营银行从监管层的要求出发会更加突出特色化服务、差异化经营，重点是服务小微企业，服务社区功能。 1.1审批机关 设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。 1.2法律依据 《中华人民共和国商业银行法》、《中资商业银行行政许可事项实施办法》 1.3申请条件 设立商业银行，应当具备下列条件： （一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程； （二）有符合本法规定的注册资本最低限额； （三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员； （四）有健全的组织机构和管理制度； （五）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。 设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。 1.4注册资本要求 设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。 注册资本应当是实缴资本。 2、信托牌照 拥有信托牌照可以从事的业务包括各类信托业务、作为投资基金或者基金管理公司发起人从事投资基金业务等。

国内银行业金融机构概览

国内银行业金融机构概览 截至2011年底，我国银行业金融机构包括2家政策性银行及国家开发银行，5家大型商业银行，12家股份制商业银行，144家城市商业银行，212家农村商业银行，190家农村合作银行，2,265家农村信用社，1家邮政储蓄银行，4家金融资产管理公司，40家外资法人金融机构，66家信托公司，127家企业集团财务公司，18家金融租赁公司，4家货币经纪公司，14家汽车金融公司，4家消费金融公司，635家村镇银行，10家贷款公司以及46家农村资金互助社。我国银行业金融机构共有法人机构3,800家，从业人员319.8万人。 1、政策性银行 （1）国家开发银行 国开行，全称国家开发银行(China Development Bank)，于1994年3月成立，直属国务院领导。目前在全国设有32家分行和4家代表处。十年来，开行认真贯彻国家宏观经济政策，发挥宏观调控职能，支持经济发展和经济结构战略性调整，在关系国家经济发展命脉的基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设中，发挥长期融资领域主力银行作用。 （2）中国进出口银行 中国进出口银行成立于 1994 年，是直属国务院领导的、政府全资拥有的国家银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。

中国进出口银行总部设在北京。截至2011年末，在国内设有21家营业性分支机构；在境外设有东南非代表处、巴黎代表处和圣彼得堡代表处；与1250多家银行的总分支机构建立了代理行关系。 中国进出口银行的主要职责是为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品进出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资，促进对外关系发展和国际经贸合作，提供金融服务。 （3）中国农业发展银行 中国农业发展银行是直属国务院领导的我国唯一的一家农业政策性银行，1994年11月挂牌成立。主要职责是按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。全系统共有30个省级分行、300多个二级分行和1800多个营业机构，服务网络遍布除西藏自治区外的中国大陆地区。 2、国有商业银行 指工、农、中、建、交5大行，即： 1)中国工商银行 2)中国农业银行 3)中国银行 4)中国建设银行

金融机构的自律研究

金融机构的自律研究 摘要：本文从金融机构违规现状、金融监管的主要模式入手，进而提出金融机构自律这一不容忽视的模式。并分析了自律监管在我国金融监管中的地位、理论依据及激励金融机构自律的措施。这些措施有利于降低金融监管的成本，提高金融监管的效率，营造良好的金融环境。 关键词：金融机构;自律;监管 在中华人民 __境内依法设立和经营金融业务的机构，包括政策性银行、商业银行、信用合作社、邮政储汇机构、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和外资金融机构等。对于从事金融业务的这些机构而言，诸如市场风险、制度风险、机构风险等是客观存在的，不仅对其经营具有负面影响，而且还可能引起国家经济、乃至全球经济的动荡。同时，除了这些客观存在的风险之外，由于金融机构违规操作等主观因素带来的风险也因其极具破坏性，而日益受到监管当局的关注。 一、金融机构违规操作现状及金融监管的主要模式 (一)现状

目前，我国金融业最大的风险于传统体制的影响以及监管失效导 致的违规。如长期以来积累的体制性、机制性因素，如受传统计划经济体制的影响，国有企业建设资金过分依赖银行贷款，银行信贷资金财政化的现象;金融机构内部管理不善，造成庞大的不良债权，导致 金融资产质量不高的状况;金融机构业务中违反利率政策，采取各种 方式高息揽存等不正当竞争行为的存在。此外，我国证券、期货市场也存在不规范的经营、违法违规现象，如一些证券机构和企业(包括 上市公司)与少数银行机构串通，牟取暴利，将股市的投机风险引入 银行体系;一些企业和金融机构逃避国家监管，违规进行境外期货交易，给国家造成巨额损失;上市公司不规范，上市甚至成为扶贫圈钱 的手段。对此，我们要做的就是要采取相应措施，遏制上述风险，防患于未然。 (二)监管模式 为防范金融风险，各国都通过采取不同的金融监管模式来规范金 融机构的行为，规避风险。由于不同经济发展和背景以及立法等，各国的背景、地域、文化、经济发展进程、法制传统以及政府和有关部门对经济的监管也各不相同，各国金融监管框架和组织结构千差万别，并没有统一固定的框架。目前有影响意义的金融监管框架和组织结构有两类：其一，以非制度化著称的英国模式， __、澳大利亚、新西

获取互联网金融牌照 你需要怎么做

中国互联网金融牌照简介全表 金融牌照，即金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。目前金融许可证由银监会、证监会和保监会等部门分别颁发。金融监管根据时段划分为事前监管、事中监管、事后监管，市场准入制度是事前监管的核心，金融许可证则是市场准入制度的常态表现。 在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种。 一、主要金融牌照简介（申请条件、审批机构、法律依据以及注册资本要求） （一）银监会审批的金融牌照 1、银行牌照 目前已允许民营资本共同参加设立银行，首批参与民营银行的试点单位共有五家，包括阿里巴巴等十家企业参与了试点工作，他们分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。民营银行从监管层的要求出发会更加突出特色化服务、差异化经营，重点是服务小微企业，服务社区功能。 审批机关 设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。 法律依据 《中华人民共和国商业银行法》、《中资商业银行行政许可事项实施办法》 申请条件

设立商业银行，应当具备下列条件： （一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程； （二）有符合本法规定的注册资本最低限额； （三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员； （四）有健全的组织机构和管理制度； （五）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。 设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。 2、信托牌照 拥有信托牌照可以从事的业务包括各类信托业务、作为投资基金或者基金管理公司发起人从事投资基金业务等。 根据银监会公布的信息显示，全国共有71家信托公司，最早批准成立的日期为1984年。 目前银监会已暂停发放信托牌照。因此最实惠的获得信托牌照的方法是收购小型信托公司以获得牌照价值。 审批机关 设立信托公司，应当经中国银行业监督管理委员会批准，并领取金融许可证 法律依据 《信托公司管理办法》（银监会令[2007]第2号）、《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令[2007]第13号）

China金融牌照全部种类

尤其是产品创新设计时，更需明确客户所持牌照的业务边界。金融牌照，即金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。目前金融许可证由银监会、证监会和保监会等部门分别颁发。金融监管根据时段划分为事前监管、事中监管、事后监管，市场准入制度是事前监管的核心，金融许可证则是市场准入制度的常态表现。 在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种。 一、中国金融牌照一览表 2 二、主要金融牌照简介（申请条件、审批机构、法律依据以及注册资本要求） （一）银监会审批的金融牌照 1、银行牌照 根据银监会公布的信息，截止2014年10月，全国共有商业银行773家，政策性银行2家，农村合作 银行108家，农村信用合作社399家，村镇银行1105家。 目前已允许民营资本共同参加设立银行，首批参与民营银行的试点单位共有五家，包括阿里巴巴等十家企业参与了试点工作，他们分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。民营银行从监管层的要求岀发会更加突岀特色化服务、差异化经营，重点是服务小微企业，服务社区功能。 1.1审批机关 设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。 1.2法律依据 《中华人民共和国商业银行法》、《中资商业银行行政许可事项实施办法》

1.3申请条件 设立商业银行，应当具备下列条件： （一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程； （二）有符合本法规定的注册资本最低限额； （三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员； （四）有健全的组织机构和管理制度； （五）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。 设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。 1.4注册资本要求 设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。 注册资本应当是实缴资本。 2、信托牌照 拥有信托牌照可以从事的业务包括各类信托业务、作为投资基金或者基金管理公司发起人从事投资基金业务等。 根据银监会公布的信息显示，全国共有71家信托公司，最早批准成立的日期为1984年。 目前银监会已暂停发放信托牌照。因此最实惠的获得信托牌照的方法是收购小型信托公司以获得牌照价值。 2.1审批机关 设立信托公司，应当经中国银行业监督管理委员会批准，并领取金融许可证 2.2法律依据 《信托公司管理办法》（银监会令[2007]第2号）、《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令[2007]第13号） 2.3申请条件 设立信托公司，应当具备下列条件: （一）有符合《中华人民共和国公司法》和中国银行业监督管理委员会规定的公司章程；

金融机构综合经营分析报告

**分行2012年四季度经营分析报告 2012年，**分行面临复杂的经营局面，在负债业务增长遭遇瓶颈的情况下，努力调整发展策略，加大业务拓展力度，分行全体员工在分行党委的领导下，齐心协力，共克难关，使各项业务平稳发展，取得了一定的成绩。四季度末，分行总资产达到265.03亿元，各项存款达到142.49亿元，各项贷款达到141.94亿元，实现帐面利润30521万元，占用风险资产153.40亿元，保持了不良率为0的良好纪录。 一、总体经营情况 1、规模类指标 ----资产总额276.36亿元，比年初增加了91.99亿元，较年初增长了49.89%。 ----加权风险资产154.22亿元，比年初增加了22.99亿元，增长了17.52%，其中表内风险资产146.53亿元，较年初增加了22.47亿元，增长了18.11%，表外风险资产7.69亿元，较年初减少了0.08亿元，减少了1.03%。 ----一般性存款145.68亿元，比年初增加了12.47亿元，增长了9.36%。其中对公存款121.33亿元，比年初增加了8.14亿元，增长了7.19%；储蓄存款24.34亿元，比年初增加了4.33亿元，增加了21.66%。同业存款124.35亿元，比年初增加了79.29亿元，减幅为175.97%。

----各项贷款142.36亿元，比年初增加了21.83亿元，增长了18.12%。按业务品种分类，对公贷款114.14亿元，比年初增加了8.31亿元，增加了7.85%；个人贷款21.29亿元，比年初增加了6.6亿元，增长了44.92%；票据业务6.93亿元，较年初增加了6.93亿元。按业务期限分类，中长期贷款75.48亿元，较年初增加了0.18亿元，增加了0.24%；短期贷款59.69亿元，较年初增加了14.46亿元，增长了31.97%；票据业务9.32亿元，较年初增加了9.32亿元。 2、效益成本类指标 ----帐面利润实现40730万元，较同期多增6164万元，增长了17.83%。 ----中间业务收入帐面实现7546万元，较同期减少319万元，减少了4.06%。 3、资产质量及风险集中度类指标 ----分行不良贷款2600万元，不良率0.18%。 ----最大十家贷款客户余额61.91亿元，较年初上升了16.2亿元，最大十家贷款占比为43.49%，低于银监50%监管标准6.51个百分点；最大一家贷款客户余额23.94亿元，较年初上升了8.99亿元，最大一家贷款占比为16.82%，高于银监15% 监管标准1.82个百分点。 4、网点机构建设与人员变化情况