2018年钢结构行业专题研究报告

２０１８年钢结构行业专题研究报告

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?装配式建筑引领行业变革，工期/环保优势明显：装配式建筑指的是通过工

业化方法在工厂制造工业产品，再在工程现场运用机械化/信息化的技术手

段，按要求组合和装配而成的特定建筑产品。目前装配式建筑产品在建造

工期与节能环保方面优势明显（钢结构较传统现浇结构可节约1/3工期），

但造价相比传统现浇结构仍要贵出20%-50%左右。我们认为随着人力成

本持续上涨以及装配式建筑建设觃模扩大带来的构件制造成本的下降，未

来两者差距将不断缩小。

?人口红利消失叠加环保政策趋严，装配式建筑迎来快速収展期：09年以

来，随着我国人口红利消失，我国建筑业人工费持续上涨(09-16年CAGR

为12.4%)，建筑业工资占建筑业产值比重不断提升（09年:4%，15年:8%），

通过推行装配式建筑以降低人工成本已是大势所趋。此外，近年来环保政

策持续趋严，装配式建筑（尤其是钢结构）在节能环保方面的优势日渐凸

显，环保因素成为当前装配式建筑収展的首要动力，助推装配式建筑迎来

快速収展期。

?政策助推钢结构建筑市场扩张，雄安新区标杆作用凸显：16年以来，我

国加大了对装配式建筑的推广力度，国家部委与地方政府积极出台相关推

广/补贴政策，打开了钢结构建筑的市场空间，据我们估算，未来3年市场

空间将800/970/1160亿元。此外，雄安新区立足打造绿色智慧新城，17

年11月以来，中建集团运用装配式钢结构体系，耗时83天建成了雄安新

区市民服务中心项目，充分彰显装配式钢结构工期/环保方面的优势，标杆

作用突出。2018年雄安新区建设有望提速，钢结构建筑未来有望持续受

益，在全国范围内加速推广。

?技术黏性赋予PC先収优势，配套/标准完善助钢结构加速収展：受我国过

去“限制用钢”政策影响，我国房建领域形成了以混凝土结构为主的栺局，

专业人才欠缺限制了钢结构的収展，使得PC结构(预制混凝土结构)取得

优先収展的机遇。相比混凝土结构，钢结构具备了“自重轻、施工快、性

能好、省材料”的优势，在围护体系产品不断升级，技术标准不断完善的

背景下，钢结构有望加速収展。

?投资建议：受我国人口红利消失及环保趋严推动，我国装配式钢结构行业

迎来快速収展期。行业政策持续加码，为钢结构建筑打开了市场空间。钢

结构围护体系与行业标准持续完善，为钢结构推广打下坚实基础。雄安新区立足打造绿色智慧新城，2018年雄安新区建设有望加速推迚，装配式建筑未来有望持续受益，建议关注杭萧钢构、精工钢构。

?风险提示：装配式建筑行业政策支持力度下降导致钢结构建筑推广不及预期。钢结构建筑较现浇结

构无成本优势，行业収展需依赖于国家行业政策的推动。如果未来行业政策支持力度下降，将导致钢结构建筑推广不及预期。房地产投资大幅下行或棚改迚度放缓导致钢结构建筑収展不及预期。2018年我国房地产调控政策仍将持续，如果未来房地产投资大幅下行或我国棚改迚度放缓，我国整体住宅建设总量将受到影响，在钢结构建筑渗透率无法快速提升的情况下，将导致钢结构収展不及预期。

钢材价栺大幅上涨导致钢结构建筑造价成本提高。钢结构建筑耗钢量较大，如果未来钢材价栺大幅上涨，将导致钢结构建筑的造价成本大幅提高，影响钢结构建筑推广。

正文目录

一、装配式建筑引领行业变革，工期/环保优势明显 (6)

1.1 装配式建筑：像造车一样造房子 (6)

1.2 我国装配式建筑发展历程 (8)

1.3 装配式建筑工期/环保优势突出，成本劣势有望不断缩小 (9)

二、人口红利消失叠加环保政策趋严，装配式建筑迎来快速发展期 (11)

2.1 日本：二战后复苏促建设需求爆发，劳动力短缺助推装配式建筑发展 (11)

2.2 中国：人口红利消失叠加环保趋严，我国装配式建筑迎快速发展期 (14)

2.3 BIM技术助力打破行业发展瓶颈，装配式建筑发展增添新动力 (16)

三、政策助推钢结构建筑市场扩张，雄安新区标杆作用凸显 (17)

3.1 政策助推钢结构建筑发展，剑指千亿市场空间 (17)

3.2 雄安新区将打造绿色智慧新城，钢结构建筑发展标杆作用凸显 (20)

四、技术黏性赋予PC结构先发优势，配套/标准完善助推钢结构加速发展 (20)

4.1 专业人才缺乏阻碍钢结构产业发展，PC结构发展获先发优势 (20)

4.2 装配式钢结构住宅优势明显，行业政策加码助力市场扩张 (22)

4.3 围护体系与技术标准逐步完善，夯实钢结构住宅推广基础 (23)

五、投资建议 (25)

5.1 杭萧钢构：钢结构住宅龙头厚积薄发，技术授权助力业绩腾飞 (25)

六、风险提示 (27)

图表目录

图表1传统现浇施工现场与预制装配式施工现场对比 (6)

图表2装配式建筑的建造流程 (7)

图表3装配式建筑结构体系分类 (7)

图表4主要装配式建筑结构体系分类 (8)

图表5我国装配式建筑发展历程 (9)

图表6美国预制/模块化建造模式对于建设项目工期的影响 (9)

图表7绿色建筑产业链 (10)

图表8我国绿色建筑项目数量保持快速增长 (10)

图表9美国预制/模块化建造模式对于建设项目预算的影响 (10)

图表10杭萧钢构钢管束结构与传统混凝土结构建筑工程成本基本持平 (11)

图表11日本历年GDP增速情况 (12)

图表12日本历年住宅预制率变动情况 (12)

图表13日本新建预制住宅户数情况 (13)

图表14日本建设业工资上涨推动居民住宅预制率提升 (13)

图表15日本粗钢产量与钢结构行业发展历程 (13)

图表16日本钢结构建筑开工面积占比达35%左右 (14)

图表17日本低层住宅及独栋房屋中钢结构占比高 (14)

图表182011年以来我国劳动力人口占比持续下降 (14)

图表1915年以来建筑业农民工人数持续下滑 (14)

图表20我国建筑业农民工收入稳定增长 (15)

图表21人工费价格指数上涨明显高于建安费 (15)

图表22我国建筑业工资总额占建筑业总产值比重不断回升 (15)

图表23高层住宅单位人工费随预制率提高不断降低 (15)

图表24人工费占建安费比重随预制率提高逐步降低 (15)

图表25一线城市建筑垃圾总量持续增长 (16)

图表26一线城市单位GDP建筑垃圾量显著高于香港 (16)

图表27BIM在装配式建筑构件生产组装过程中的应用 (17)

图表282016年以来装配式建筑发展相关支持政策 (17)

图表2916年以来住宅新开工面积增速逐步回升 (19)

图表30棚户区改造住房建设计划维持高位 (19)

图表31商品房装配式住宅市场规模测算 (19)

图表32新建装配式建筑面积保持快速增长 (19)

图表33雄安新区市民服务中心项目鸟瞰图 (20)