上海大众汽车公司财务分析报告

上海大众汽车公司财务

分析报告

Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】

摘要

20世纪90年代以后，汽车产业全球化的趋势对包括中国在内的发展中国家的汽车产业发展和产业政策产生了深刻影响。上海大众作为中国第一个中外合资的轿车生产企业，在中国已经走过风雨20年。从80年代的一枝独秀到现在的百家争鸣，上海大众见证了中国轿车工业走过的光辉历程。上海大众在取得辉煌成就的同时还依然不得不面对比如资源利用率不高、产品附加值有限、新产品开发乏力、国内市场竞争激烈等一系列的问题。如何及时改变经营思路调整经营战略提升竞争能力，在目前的经营方式基础上通过管理和技术创新保持竞争力的可持续性，面对随后的全球一体化市场的到来，国外同类产品的强大冲击的严峻形势。是值得深思和研究的问题。加入WTO给我国汽车行业带来了发展的机遇，但同时也带来了挑战。如何抓住机遇，迎接挑战，是摆在我国汽车制造企业面前的现实问题。本论文首先从汽车制造行业的现状着手，分析了世界和我国汽车行业的现状和发展态势。然后主要对上海大众的内外部环境进行了分析，重点分析了其竞争背景、外部环境机遇以及外部环境威胁和外部环境关键因素，关于上海大众汽车有限公司的财务进行了分析。建议上海大众大力实施管理和技术创新战略、进行企业文化重塑、寻求与国外企业合作。从根本上远离被动局面，全面提升企业竞争力和加强获得持续竞争力的能力。本文主要运用了SWOT分析法、迈克尔·波特五种力量模型等有关分析工具对上海大众竞争战略进行分析。最后，分析得出一些启示并对公司的未来发展提出一些意见和建议。

关键词：上海大众汽车；PEST分析；五力模型；SWOT分析；财务分析；

目录

摘要

目录I

宏观环境分析框架PEST分析

1.

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上海大众汽车有限公司SWOT分析

引言

从二十世纪九十年代中期开始，中国轿车行业发生了一个显着的变化，即整个行业的国际化程度大大提高了。随着对外开放的不断扩大，我国轿车企业面临国内与国际两大市场的激烈竞争，竞争的主体日趋多元化，竞争的焦点在不断地变化。而目前我国轿车企业竞争力相对薄弱，有相当数量的企业亏损。在这种态势下，准确地界定企业的竞争能力，分析其现状及发展态势，并构建切实可行的企业竞争力评价指标体系和评价标准来综合评价企业竞争力，势在必行。本文正是基于此目的，选择上海大众汽车制造有限公司为研究对象，展开对企业竞争力的实证研究。本文以上海大众企业竞争力为研究对象，旨在使理论应用与实践研究相结合，给轿车行业和其它行业企业评价企业竞争力提供一种思路。

1 企业概况

公司简介

上海大众汽车成立于1985年的上海大众汽车有限公司（以下简称上海大众）是一家中德合资企业，双方投资比例各为50%。公司总部位于上海安亭国际汽车城，占地面积333万平方米，建筑面积90万平方米，年生产能力超过45万辆，产品包括桑塔纳、桑塔纳Vista、、波罗、途安、途观平台六大系列几十个品种,是国内规模最大的现代化轿车生产基地之一。

在探索中国轿车工业合资经营的上，上海大众迎难而上，大胆探索，走出了一条利用外资、引进技术、滚动发展的道路，为中国汽车工业特别是上世纪90年代中后期轿车工业的快速发展，提供了崭新的发展理念和成功的实践模式。在扩大自身生产规模的同时，公司开展了振兴中国轿车零部件工业的桑塔纳轿车国产化工作。这一跨地区、跨行业的宏大系统工程，带动了一大批配套工业的技术进步，为形成符合国际水准的零部件生产打下扎实的基础，为国内轿车工业的蓬勃发展发挥了无可替代的作用。

在改革开放的春风中，上海大众取得了优异的成绩。经过各方多次追加投资，公司注册资本从最初的亿元人民币增加到115亿元人民币；总资产由亿元人民币增长到亿元人民币。经过一、二、三期技术改造工程和资产收购，上海大众目前形成了五大生产区域和一个技术开发中心的布局；截至2009年年末，

累计产销各类轿车518万辆，是国内保有量最大的轿车企业。鉴于上海大众在自身发展和市场竞争中的出色表现和巨大成功，中德合资双方已于2002年提前续签了延长合营合同，将合作期限延展至2030年。

在一个跨国界、跨文化、跨时代、跨技术的大背景下，上海大众中外双方精诚合作，开拓进取。公司曾连续八年荣获中国十佳合资企业称号，八度蝉联全国最大500家榜首，并连续九年被评为全国质量效益型企业。在发展历程中，上海大众创造了中国轿车工业的多项第一。作为中国改革开放后一个中外合作成功的典范，上海大众已成为了解中国的一扇窗口。

宏观环境分析框架PEST分析

宏观环境行业分析

宏观环境可以主要分为以下几个方面：

1. GDP及其增长速度

改革开放后我国的GDP一直保持着平稳高速的增长。因为受金融危机的影响，2008年我国的GDP跌落到了个位数，社科院对09年的GDP预期也降至8%左右。具体会达到一个什么样的数值，要从国际国内两重因素来看。首先就是国际因素，从美国开始蔓延的金融危机还会不会再有恶化第二就是我国政府的扩大内需等一系列拉动经济的政策实现的程度。但是无论怎样，宏观环境的不景气这已基本成为事实。不景气的宏观经济必然对汽车行业的发展构成不利影响。

2. 城乡人民收入发展现状与轿车保有量

从全国范围来看，2003年我国人均GDP已经达到1000美元，居民消费结构正在从万元级向10万元级过渡，主要的消费品是汽车、住房以及通讯、教育等。随着经济的增长，可以预计的是居民的购买力还将不断增强。消费主体成排浪式地扩张。随着市场化程度的不断提高，经济增长的内生性、稳定性进一

步增强，内需将会进一步扩大，消费政策、消费体制、消费环境也会得到进一步改善，这些都将为汽车消费增长带来巨大潜力。

3. 市场国际化

我国汽车产业面对着巨大的全球市场。2005年全球汽车销量4000多万辆，而中国出口的汽车仅17万辆，在国际市场上占的份额极少，国家鼓励汽车我国汽车企业走出去。随着汽车市场的日益放开，我国汽车产业正在以积极的姿态融入国际市场。

4. 资本市场的发展

资本市场的发展和不断完善，使的汽车企业有了更多的资金的可能来源。不少企业在谋求上市融资，外资也增资中国市场。在国际汽车市场上，各汽车产业集团一致看好中国汽车市场的诱人前景，纷纷从各自的全球战略角度出发，在对中国市场进行战略布局的基础上，积极地、加速地展开有效的进入和竞争策略。东风与日产、一汽与大众、华晨与宝马、通用与上汽、长安与福特等等的合资与合作正如火如荼地展开。

5. 汽车信贷的落后

我国目前汽车购买者大部分是现款，发达国家汽车销量70%是靠信贷售出的，我国的比例不足20%。汽车金融公司和国内金融机构的汽车信贷发展缓慢，一方面，金融机构的汽车消费信贷的呆坏帐率高达40%，由于国内个人信用制度的不完善，规定商用车贷款首付比例不低于30%，自用车首付比例不低于20%，期限都不得超过五年，这抑制了消费者的支付能力。另一方面，国家批准的汽车金融公司要么是外资要么是合资，这使的本土汽车企业在这个领域又处于不利的落后位置。

6. 钢材价格及其对汽车行业的影响

08年各种钢材的价格都出现了大的波动，进入09年，随着我国投资和基建规模的加大，对于钢铁的需求大幅增加，我国钢铁的产量也会进一步增加。但是受世界经济发展放缓、节能减排措施的实施、铁矿石行业投资的暴增等原因的影响，国际铁矿石的价格在09年将保持基本稳定，甚至略有回落。受此双重因素的影响，09年钢铁价格不会有大幅波动。具体的涨跌要视国家的调控政策的力度而定。而汽车作为钢铁行业的消费大户，价格的稳定对其成本的维持至关重要。

7. 橡胶制品的供求影响汽车轮胎成本

天然橡胶消费量最大的就是汽车工业（约占天然橡胶消费总量的65%），它的发展情况直接关系到轮胎的产量，从而影响轮胎价格。供求情况是影响天然橡胶期货价格最根本的因素。伴随着合成橡胶工业的不断发展，其价格也越来越具有竞争性。当天然橡胶供给紧张或价格上涨时，许多生产厂商会选择使用合成橡胶，两者的互补性将会越来越强。同时，由于合成橡胶属于石化类产品，自然而然，其价格受其上游产品――石油的影响。而事实上，石油价格一直是不断波动的，因此，石油价格的波动也会通过影响合成橡胶的价格而作用于天然橡胶的价格。

PEST分析

PEST分析是指宏观环境的分析，宏观环境又称一般环境，是指一切影响行业和企业的宏观因素。对宏观环境因素作分析，不同行业和企业根据自身特点和经营需要，分析的具体内容会有差异，但一般都应对政治（Political）、经济（Economic）、社会（Social）和技术（Technological）这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。

1.政治

近几年，在大家的视线中，无论提到“减排”，还是提到“国家优惠政策”均少不了政府对汽车产业的提及，可见对其是非常重视。汽车产业是我国国民经济中重要的支柱产业，它对于增加就业岗位、促进经济发展都具有相当重要的作用。随着我国经济水平整体的提升以及城市化进程的不断发展，使近几年的汽车产业呈现出快速发展的局面，我国汽车产销量突破千万辆，首次成为汽车业的产销大国。但在快速、积极发展的同时，汽车产业也受到宏观环境的影响。在政策法规上，节能减排的实施与新能源汽车的开发成为其转型、升级、营销的关键点。大众汽车也不断符合节能减排，与（长安，长城，铃木）相比，polo,捷达，朗逸等系列，能耗少，排量低，不断的深受广大消费者的喜爱。

2.技术

随着汽车产品更新换代加快，对人们生活的影响日益加深，一些高新科技被不断地应用于汽车领域，例如汽车电子，用电子控制单元来精确控制汽车的各项行驶参数，使驾驶更加便捷的同时也为枯燥的驾驶带来不少乐趣。汽车正在向高科技产业发展，新能源、新材料、新技术、新工艺的大量应用使整个汽车产业将发生脱胎换骨的变化。与此同时，不但巩固了原有，更为具有高科技含量的汽车市场开辟了新的道路。大众汽车的发动机外国进口，其他部件国内制造，尤其发动机对于汽车而言至关重要。核心技术的不断创新赢得了消费者的喜爱。我国汽车技术发展动向尽管汽车产业的问题日益突出，但解决汽车产业的节能环保问题不能仅仅汽车企业，它涉及到了汽车产业的各个环节，如汽车企业的技术创新与进步工作，汽车使用者的

消费习惯和驾驶习惯。例如购买汽车，并具有降耗的驾驶技巧，国家从财税上鼓励汽车用户购买节能环保的小排量汽车产品。大众汽车集团公司也需要结合中国政策的影响，不断加强技术创新，生产节能环保的车型。

3.经济

人均 GDP 与千人保有量。从世界主要国家人均 GDP 与千人汽车保有量的关系来分析，虽然各国在同一时期的经济发展状况和汽车保有量不尽相同，但是人均 GDP 与千人汽车保有量存在着正相关的关系。随着我国居民收入水平的不断改善，消费结构的升级将进一步被加快，汽车消费也将大量增加。同时，我国汽车千人保有量仍然偏低，离汽车普及还有很大距离。这些都说明了我国汽车消费市场蕴藏着巨大的潜力。这为大众汽车更好的发展提供了外部条

件、城市化与乘用车市场。城市化进程的不断加快，对我国社会的各个方面都产生了深远的影响。城市化促使人们生活半径扩大、移动行为增加。其具体表现为：出行距离增加、出目的和交通方式多样化等，因此形成了巨大的汽车需求市场。从宏观环境分析，在国家政策上，近年来陆续推出了汽车补贴政策，汽车下乡政策，还有汽车贷款政策，小排量车的减征购置税等，很有利的促进了我国汽车产业的发展。汽车产业作为一个国民经济的支柱产业，国家的强有力的政策支持，完善的鼓励消费的政策的出台，为汽车产业的发展提供了一个坚实的基础和平台。

4.社会

不同消费群体对汽车产品的消费倾向越来越明显、消费需求越来越多样化，从而促使了汽车产品的多样化发展。从购车者的年龄段分布来看。从购车者性别比例来看，近年来汽车销量中，男性购车者比例为75%，女性为 25%。随着女性职业水平的提升和社会观念的转变，女性购车数量占据了相当的比例。这一群体看重汽车的外形美观、内饰精致、操作轻松等。未来上需要出现更多真正贴近女性需求的汽车产品。例如小巧的 polo 车型很好的满足了她们的需求。此外，在农村，汽车既是生产资料，又是生活资料。随着农村经济的飞速发展和农民收入的普遍提高，农村汽车消费市场也逐步显现出巨大的发展潜力。兼具载货和载客功能、价格和使用费用低廉的汽车备受青睐。因此，为适合实际生产要求与道路状况的经济耐用、功能多样的汽车用品市场创造了可能。大众汽车公司需要在错综复杂的环境中不断的生产出满足各种需求层次的车型，更好的扩大市场占有率，提高企业的经济利益。在国际营销中，公司在开拓国际市场过程时，都要面临跨文化营销的考验。成功的跨文化营销不仅需要公司具备资金、技术、管理、品牌等核心竞争优势，而且还必须在分析各种市场宏观环境因素的基础上制定与本土文化相适应的营销战略和策略。 ""在中国曾经 "水土不服"，从侧面反映了文化差异对汽车消费的影响。国际性杂志《电子世界》，在 20 世纪 90 年代，曾就"什么是全球市场经营的最大障碍" 这个问题在全球范围内向营销人员询问，结果依次为文化差异、法律法规、价格竞争、信息、语言、交货、外汇和时差。在所得到的 8 大障碍中，文化差异被列在榜首。由此可见，在营销管理的过程中营销者必须将文化因素加以重点分析。公司要想取得跨文化营销的成功，就必须对文化环境加以准确地分析、预测、度量，以求得营销管理中的文化适应。

从宏观环境来看，政治、技术、经济、社会，方方面面都影响着一个企业的发展。上海大众汽车需要充分了解这些外部因素，充分利用外部环境的条件，谋求企业更好的发展。

波特五力模型

波特五力分析模型(Michael Porter's Five Forces Model) , 又称波特竞争力模型。波特五力模型是商学院的Michael E. Porter于1979年创立的用于和商业战略研究的理论模型。该模型在产业组织上推导出决定行业竞争强度和市场吸引力的五种力量。此处市场吸引力可理解为行业总体利润水平。“缺少吸引力”意味着前述五种力量的组合会降低行业整体利润水平；而一个非常缺少吸引力的行业则意味着该行业接近于，该行业中的厂商利润率趋近于0。

从以上分析我们可以看出，我国轿车业的发展经历了四个阶段，目前正处于第四阶段。经过近50年的发展，我国轿车行业已经具有一定规模，目前整个个行业的成长十分迅速，连续两年超过50%的成长率在世界发展史上也是绝无仅有的。轿车行业在高速发展的同时，也在不断地整合。在国家和支持扶持下，国内的三大集团都开始自己的整合步伐，纷纷加大与外国大型轿车制造集团的合作的力度，东风集团成立了我国最大的合资企业，扩大与日产的合作范围。

从轿车行业内部看，轿车行业具有较强的规模效应，巨大的资金需求，较高的前期投入和产品歧异性以及广阔的销售渠道，无疑给轿车行业树立了较高的进入壁垒，再加上国内政府对轿车行业的管制，这些都保护了现有的竞争厂商，上海大众也在其中获益不少，而进口轿车在国内轿车的降价面前减少了杀伤力，所以现在上海大众的潜在竞争对手的威胁相对较少，上海大众在以桑塔纳共同体为基础建立的供应商网络，在经过多年的苦心经营后，已经日渐完善和成熟，再加上上汽集团和德国大众联手相助，以及随着WTO加入后全球采购的优势，上海大众的供应商面前的讨价还价能力越来越强，随着轿车的进入家庭，上海大众的客户渐渐以私人为主，大型团购的比例也逐渐下降，私人比例逐渐上升，这使上海大众在客户面前的议价能力加强，虽然由于竞争对手的增多而使消费者的挑选余地加大，但综合来看，上海大众对客户的讨价还价能力还是较强。在国内轿车行业，上海大众还是处于有力的竞争地位，不过这种有利的竞争优势正在渐渐消失。

SWOT分析

优势（S）

1、汽车制造能力首屈一指上海大众经过多年发展，已形成了包括三个汽车生产厂和二个发动机厂区在内的五大生产区域、四大平台、五大系列产品，年生产能力达到45万辆各类轿车和发动机。生产的轿车主要有桑塔纳普通型、桑塔纳2000型、帕萨特、POLO、GOL、Touran等系列。上海大众广泛采用当今世界最先进的生产工艺和设备，制造能力达到了国际先进水平。上海大众已发展成为中国规模最大的现代化轿车生产基地。

2、强大的产品开发能力上海大众为增强自主开发能力，投入巨资建立了规模庞大、设施先进的技术中心，其硬件基本满足了轿车车身自主开发和发动机、底盘匹配开发的需要，部份实验室达到了国内领先、世界一流的水平，使产品开发工作能够与德国大众保持在同样的技术层面上。总投资近10亿元人民币的上海大众试车场，则是目前国内唯一的轿车专用试车场。它按照德国大众标准设计，拥有高速环道、坡道试验、声道试验、中国典型道路试验等各种试验路段。上海大众已经拥有自主的车身开发能力，包括整车造型、车身布置、工程设计、结构设计、试制试验、匹配优化等全过程的开发手段和专业人才。

3、高标准的生产管理、检控标准上海大众坚持以质量为中心，在企业管理中不断引入和完善新的质量管理思想和管理措施，确保了产品质量的稳步提高。1995年9月，上海大众在中国汽车行业中，率先通过了ISO9001质量体系认证。2001年又相继通过了（德国汽车工业协会质量体系）和ISO9001（2000版）体系审核。上海大众帕萨特轿车质量评审水平达到了德国大众集团同类车型的较高水平，2001年曾两次获得该同类车型第一名。POLO轿车在投产时，质量评审就达到了同类车的高水平。2001年，上海大众还荣获"全国用户满意企业"，并获得了国家首次颁发的"全国质量管理奖"，成为我国汽车生产企业中唯一获此殊荣的单位。目前，上海大众质量控制中心拥有国内规模最大、技术最先进的综合匹配测量室，其质量检测手段已实现了现代化和数字化。

4、完备的零部件生产体系和售后服务体系上海大众经过多年努力，已建立起一个较为完备的零部件生产体系。截止2002年底，桑塔纳和桑塔纳2000系列轿车分别有93%和86%的零部件、帕萨特系列轿车有78%的零部件在国内生产； POLO轿车有52%的零部件在国内采购；GOL零部件有43%在国内采购。上海大众现有国内零部件配套企业300多家。此外，上海大众还构筑了覆盖全国

各地的轿车经销和维修网络。从而使上海大众用户可以享受到全面、快捷、方便的优质服务。

弱势（W）

与世界级的汽车生产企业相比较，上海大众的规模仍然偏小。在世界大汽车公司中排名较后的韩国现代汽车公司的生产能力为250万辆。就亚洲而言，中国仍缺乏有影响力的汽车企业。与其它竞争对手相比，上海大众也有一个劣势，即别的合资公司生产和销售是一体的，而负责研发和生产的上海大众与负责销售的上汽大众是脱节的，两家公司的摩擦影响了上海大众产品在市场上的竞争力。另外，新产品的多少显示了企业的发展后劲是否强大。上海大众在近几年的经营中，新产品的投入相对而言是较少的，这严重阻碍了它的进一步发展，甚至给消费者以停滞不前之感，一些消费者对上海大众的产品创新产生了怀疑。同时，上海大众促销手段相对较少，严重阻碍了消费者的购买欲望。机会 (O)

汽车消费呈梯度发展趋势，汽车需求呈现出从中心城市向县、乡及农村市场，从沿海地区向中、西部内陆地区帝都推进的趋势

自主品牌面临良好发展机遇，自主品牌汽车将成为支撑中国汽车工业的希望。

结构调整将成为汽车产业的主旋律，中国汽车产业结构调整将集中在抑制产能过剩、鼓励自主创新和发展节能环保三个方面。

节能、环保、安全将成为发展新趋势，汽车保有量的增加，高油价时代的到来，必将促进中国汽车业向经济型、节能型方向转变。

微车的基础地位将进一步加强，汽车消费税的调整以及小排量汽车解禁，都将为微车行业的持续发展创造有利契机。

在决定21世纪国际汽车工业竞争的核心技术———燃料电池汽车的研制方面，从政府支持的研究开发角度看，中国汽车工业几乎与发达国家汽车工业处于同一水平上。如果能够把握好产业化层面的竞争路径，上海大众可能在发动机研制方面实现跨越。

威胁（T）

2002年随着中国政府落实加入WTO 的有关承诺，进口关税进一步下调，配额不断增加，国内汽车贸易体系对外国公司的进一步开放，世界汽车工业巨头加速进入中国，中国汽车企业面临着更加严峻的竞争形势。以前，上海大众

的现金(万元)

其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润(万元)1,118,274支付其他与筹资活动有关的现金

(万元)19筹资活动现金流出小计(万元)2,668,888

筹资活动产生的现金流量净额(万元)

-1,527,710

四、汇率变动对现金及现金等价物

的影响

汇率变动对现金及现金等价物的影

响(万元)-2,009五、现金及现金等价物净增加额

现金及现金等价物净增加额(万元)

-1,272,941

加:期初现金及现金等价物余额(万

元)5,952,728期末现金及现金等价物余额(万元)4,679,786

现金流入总额（万元）64,210,09

0100

现金流出总额（万元）65,481,02

2100

盈利能力分析

项目2012年2011年2010年

净资产收益率（%）

总资产收益率（%）6销售净利率（%）

销售毛利率（%）

每股收益

此表中上汽集团的各项财务比率均有所增长其中以资产利润率和资产净利率的增长速度最为明显说明企业的销售情况良好盈利能力和投资收益也有了明显的增加企业的销售获利能力也在逐步的回升中。

营运能力分析

项目2012年2011年2010年

企业年度财务分析报告模板

企业年度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：2011年

目录 一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价 2.行业标杆单位对比分析 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析 （二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析（六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析 （一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型

一、财务状况总体评述 2006年，演示单位累计实现营业收入231,659.69万元,去年同期实现营业收入175,411.19万元，同比增加32.07％；实现利润总额7,644.27万元，较去年同期增加21.16％；实现净利润6,370.21万元，较同期增加21.11％。 （一）企业财务能力综合评价： 【财务综合能力】 财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。 【盈利能力】 盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。 【偿债能力】 偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。 【现金能力】 在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。 【运营能力】 运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。 【成长能力】 成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以改进。

财务报表分析报告 案例分析

财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。

与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，

表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。

汽车公司财务分析报告案例.doc

汽车公司财务分析报告案例 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的相关数据，并结合其他相关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的管理工作以下是边肖分享的一篇关于汽车公司财务分析报告案例的文章。欢迎继续访问应届毕业生官方文件网！ xx集团公司成立于1998年，由前德国戴姆勒-奔驰汽车公司和美国克莱斯勒汽车公司合并而成。强大的联合使xx集团公司成为当时世界第二大汽车制造商。在xx集团公司于20xx年分离并携手9年后，戴姆勒-奔驰和克莱斯勒分道扬镳。 19919年5月7日，戴姆勒-奔驰总裁于尔根·斯伦贝谢和克莱斯勒首席执行官罗伯特·易在伦敦宣布两家汽车制造商合并。戴姆勒-奔驰以360亿[1]美元收购克莱斯勒，成立xx集团公司，从而xx 公司成为世界第二大汽车制造商:世界第五大汽车公司。Xx产品包括小排量车、豪华车、轻型商用车、重型卡车和舒适的长途汽车。 xx的汽车品牌包括迈巴赫:奔驰、克莱斯勒、道奇、普利茅斯和斯马特；商用车品牌包括梅赛德斯-奔驰、福莱娜、斯特林、西星、三菱扶桑和塞特拉案例分析:戴姆勒-奔驰公司与克莱斯勒公司合并19年5月7日，德国戴姆勒-奔驰汽车公司购买了美国第三大汽车公司克莱斯勒公司的股份，价值约393亿美元，并收购该公司形成“戴姆勒-克莱斯勒”股份公司，其中梅赛德斯和克莱斯勒将分别持有57%:

43%的股份 是涉及920亿美元市场交易金额的合并。合并后的新公司已经成为一个汽车帝国，在全球拥有42万名员工，年销售额达1330亿美元，在世界汽车工业中占据第三大位置。 [1]背景分析: 德国戴姆勒-奔驰公司和美国克莱斯勒公司都是世界著名的汽车制造公司。戴姆勒-奔驰的拳头产品是高质量、高价格的豪华车。其主要市场在欧洲和北美。美国克莱斯勒公司几乎所有的产品都是大众汽车，在产品和市场范围上是戴姆勒-奔驰的补充。两家公司的合并是着眼于长期竞争优势的战略性合并。两家公司的规模和地理位置都属于欧洲和美洲大陆，这使得合并变得更加复杂和难以评估。 [2]具体操作: 由于净资产的账面价值不能决定持续经营公司的内在价值，股票市场价格受股票数量、市场交易条件、投机等诸多因素的影响，具有短期波动性。因此，在选择评估方法时拒绝采用账面价值法和市场价格法。最后，决定用收益法分别对两家公司进行评估，并在此基础上确定股份交换比例。 1:评估流程 (1)确定未来年度净收入原则上，价值评估应在各方独立运作的基础上进行，而不考虑双方合并所带来的预期整合效果和合并成本。原因是:第一，双方的规模:双方实力相当，对被并购企业的贡献基本相同；第二，与两个企业的价值相比，整合效应很小，可以忽略

年度企业年度财务分析报告

年度企业年度财务分析报告 年度企业年度财务分析报告 ,我局所属企业在改革开放力度加大,全市经济持续稳步发展的形势下,坚持以提高效益为中心,以搞活经济强化管理为重点,深化企业内部改革,深入挖潜,调整经营结构,扩大经营规模,进一步完善了企业内部经营机制,努力开拓,奋力竞争。销售收入实现万元,比去年增加30％以上,并在取得较好经济效益的同时,取得了较好的社会效益。 （一）主要经济指标完成情况 本年度商品销售收入为万元,比上年增加万元。其中,商品流通企业销售实现万元,比上年增加5．5％,商办工业产品销售万元,比上年减少10％,其它企业营业收入实现万元,比上年增加43％。全年毛利率达到14．82％,比上年提高0．52％。费用水平本年实际为7．7％,比上年升高0．63％。全年实现利润万元,比上年增长4．68％。其中,商业企业利润万元,比上年增长12．5％,商办工业利润万元,比上年下降28．87％。销售利润率本年为4．83％,比上年下降0．05％。其中,商业企业为4．81％,上升0．3％。全部流动资金周转天数为128天,比上年的110天慢了18天。其中,商业企业周转天数为60天,比上年的53天慢了7天。 （二）主要财务情况分析 1．销售收入情况 通过强化竞争意识,调整经营结构,增设经营网点,扩大销售范围,促进了销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加296．4万元;古都五交公司比上年增加396．2万元。 2．费用水平情况 全局商业的流通费用总额比上年增加144．8万元,费用水平上升0．82％其其中：①运杂费增加13．1万元;②保管费增加4．5万元;③工资总额3．1万元;④福利费增加6．7万元;⑤房屋租赁费增加50．2万元;③低值易耗品摊销增加5．2万元。

上海大众汽车有限公司内外部环境及SWOT分析

上海大众汽车有限公司 ——内外部环境及SWOT分析 成立于1985年的上海大众汽车有限公司（以下简称上海大众）是一家中德合资企业，双方投资比例各为50%。公司总部位于上海安亭国际汽车城，占地面积333万平方米，建筑面积90万平方米，年生产能力超过45万辆，是国内规模最大的现代化轿车生产基地之一。基于大众、斯柯达两大品牌，公司目前拥有帕萨特、波罗、途安、LAVIDA朗逸、TIGUAN途观和Octavia明锐、Fabia晶锐、Superb昊锐等十大系列产品，覆盖A0级、A级、B级、SUV等不同细分市场。 一、外部环境分析 （一）宏观环境 1、政治环境分析 （1）小排量汽车解禁 2006年1月国家发改委等六部门联合发出通知，要求取消一切针对节能环保型小排量汽车行驶路线和出租车运营等方面的限制。这直接促进了小排量汽车的销售，在2006年一季度，使得奇瑞等厂家取得了不错的销量，其中二月份奇瑞的销量达到了两万多辆，在乘用车市场上首次超过一汽大众。对本土汽车企业而言，有生产小型车的经验，可以充分利用包括政府等各种资源，在成本的控制上有一定的优势。 （2）国家产业政策的支持 汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有强大的拉动作用，作为国家重点发展的支柱性产业之一，投入了大量的人财物，改革开放二十多年的发展，一批国有和民营汽车企业已经形成了一定的规模，也积累了一定的人才和经验，为下一步的发展打下了良好的基础。 （3）自主创新的国家战略 在十一五规划中自主创新做为国家战略提出，为中国汽车产业的发展指明了方向。改革开放以来，合资和引进使中国汽车产业大开眼界。通过消化和吸收，在产品档次、生产管理水平、设备改进、人才培养等方面都有了大幅度的提高，积累和掌握了一些与世界汽车制造水平同步或者接近的经验，为国内各大汽车集团自主创新奠定了很好的墓础；同时，中国汽车企业可以纵观全球整车、零部件制造巨头来选择合作伙伴，站在巨人的臂膀上高水平起步。我国汽车产业正面临着第二次重大的转型，让更节能、更环保的车型进人中国的家庭是我国汽车产业未来的发展趋势。围绕这一目标，各种与汽车消费相关的政策正在调整，这也正是国内汽车企业搞自主创新需要利用的后发优势。

江铃汽车股份有限公司财务分析报告

上市公司财务案例分析报告 指导老师胡立贵班级11级专接本 组员姓名蔡周舟「寿珺南，胡北，陈都果，赵得仁，周洋 江铃汽车股份有限公司财务分析报告 一、案例内容 （一）公司背景 江铃汽车股份有限公司由1968年成立的江西汽车制造厂发展而来，从一家濒临倒闭 的地方小厂起步，引进了福特等世界五百强作为战略投资者，迅速发展壮大，吸收世界最前沿的产品技术、制造工艺、管理理念，有效的股权制衡机制、高效透明的运作和高水准的经营管理，使公司形成了规范的管理运作体制，以科学的制度保证了公司治理和科学决策的有效性。江铃建立了研发、物流、销售服务和金融支持等符合国际规范的体制和运行机制，成为中国本地企业与外资合作成功的典范。 江铃以开放的理念和富于进取性的发展战略从市场中脱颖而出，成为中国商用车领域最大的企业之一，国内汽车行业发展最快的企业和经济效益最好的企业之一，连续五年位列中国上市公司百强。 （二）行业性质 公司所属的行业性质为汽车生产企业。 （三）经营范围 生产及销售汽车、专用（改装）车、发动机、地盘等汽车总成及其他零部件，并提供相关售后服务；作为福特汽车（中国）有限公司的福特（FORD E系列进口汽车品牌 经销商，从事上述品牌汽车的销售（不含批发）；二手车经销；提供与汽车生产和销售有关的企业管理、咨询服务。 （四）主要产品或提供的劳务 公司主要产品包括JMC系列轻型卡车和皮卡以及福特平拍全顺系列商用车，本公司亦生产发动机、铸件和其他零部件 二、案例分析 （一）理论分析 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价。 1.评价企业偿债能力 偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。 (1)短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，即企业以流动 资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是 流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比

宇通客车的财务分析报告

宇通客车的财务分析报告 一、企业情况简介 郑州宇通客车股份有限公司（简称"宇通客车"）是1993年在郑州客车厂的基础上成立的一家股份制公司，目前已发展成为亚洲生产规模最大，工艺技术条件最先进的大中型客车生产企业. 1、公司主要经济指标 公司１９９７年在上海证券交易所上市。２００２年末，公司总股本１．３６亿股，总资产１７．３３亿元，净资产９．５８亿元。公司主要经济指标连续９年平均以超过５０％的速度增长，连续７年获得郑州市振兴杯奖，并被世界客车联盟授予２００２年度最佳客车制造商称号，目前国内市场占有率为２０％。２００２年，公司产销客车１３５００辆，销售收入３３亿元，综合实力稳居国内同业首位。 2、公司主要技术资源： （1）基础设施 从1994年起，公司就开始筹划改进公司的管理信息系统，经过8年不断努力公司已形成以千兆光纤为主干，百兆光纤到达楼层，信息点全面覆盖各部门的企业内部局域网。 （2）ERP的成功实施 公司成功实施了业界最先进的ERP系统SAP R/3 ,使公司管理水平上升到了一个更高的层次。 （3）质量管理ISO/TS16949 在通过ISO9001国际质量认证的基础上，开始采用ISO/TS16949(轿车行业体系)质量管理体系。目前只有美国的三大汽车公司福特、通用、别克公司取得此认证； （4）中国强制认证3C认证 通过了中国强制认证3C认证（“China Compulsory Certification”），这一认证是由中国质量认证中心批准的，首批获此认证的只有两家；（另一家为“厦门金龙联合汽车工业有限公司”），这标志着“宇通客车”在产品设计、生产、检验全过程的质量控制规范正式与国际标准接轨，为宇通客车海外市场拓展增加了又一重要砝码； 二、宇通客车近三年的财务报表分析 1、公司报表资料 （1）宇通公司近三年的资产负债表资料： 【资产负债表】 单位：元（人民币）

2017公司年度财务分析报告范文

2017 公司年度财务分析报告范文 财务分析是通过对比两期或连续数期财务报告 中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况 或经营成果变动趋势的一种方法。以下是小编整理的关于 2017 公司年度财务分 析报告 范文。欢迎大家参考! 2017 公司年度财务分析报告范文(一) ××市商业局企业年度财务分析报告 ××××年度，我局所属企业在改革开放力度加大， 全市经济持续稳步发展的形势下， 坚持以提高效益为中心， 以搞活经济强化管理 为重点，深化企业内部改革，深入挖潜，调整经营结构，扩大经营规模，进一步 完善了企业内部经营机制，努力开拓，奋力竞争。销售收入实现 ×××万元，比去年增加 30%以上，并在取得较好经济效益的 同时，取得了较好的社会效益。 (一)主要经济指标完成情况 本 年 度 商 品 销 售 收 入 为 ××× 万 元 ， 比 上 年 增 加 ××× 万 元 。 其 中 ， 商 品 流 通 企 业 销 售 实 现 ××× 万 元 ， 比 上 年 增 加 5.5% ， 商 办 工 业 产 品 销 售 ××× 万 元 ， 比 上 年 减 少 10% ， 其 它 企 业 营 业 收 入 实 现 ×××万元，比上年增加 43%。全年毛利率达到 14.82%，比上 年提高 0.52%。费用水平本年实际为 7.7%，比上年升高 0.63%。全年实现利润 ××× 万 元 ， 比 上 年 增 长 4.68% 。 其 中 ， 商 业 企 业 利 润 ××× 万 元 ， 比 上 年 增 长 12.5% ， 商 办 工 业 利 润 ×××万元，比上年下降 28.87%。销售利润率本年为 4.83%， 比上年下降 0.05%。其中，商业企业为 4.81%，上升 0.3%。全部流动资金周转天 数为 128 天，比上年的 110 天慢了 18 天。其中，商业企业周转天数为 60 天，比 上年的 53 天慢了 7 天。 (二)主要财务情况分析 1.销售收入情况 通过强化竞争意识，调整经营结构，增设经营网点，扩大销售范围，促进了 销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加 296.4 万元;古都五交公 司比上年增加 396.2 万元。 2.费用水平情况 全局商业的流通费用总额比上年增加 144.8 万元，费用水平上升 0.82%其其 中： ①运杂费增加 13.1 万元;②保管费增加 4.5 万元;③工资总额 3.1 万元;④福
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大众汽车答案

1、采购汽车用线束应另辟蹊径还是依靠现有的供应商？上海大众应考虑自制线束吗？ 供应链管理作为运营管理的重要内容，应对日趋激烈的市场竞争，企业必须致力于整个供应链 上物流、信息流和资金流的合理化和优化，与供应链上的企业结成联盟。上海大众经过二十多年的 积累和摸索，从供应商的选择、评估、保持等环节中，基本上形成了一套较为科学规范的管理体系。 上海大众的供应链体系具有以下几个特点： 一、对供应商的选择。 上海大众仅发动机和车身是自制的，其它部件由大众自行设计或协同供应商共同设计，外包完成。大众中国合资公司一般选择 2-3 供应商，以避免单一供应商带来的风险。二、价格是关键。 在供应链管理中，价格的确定是供需双方的核心问题。一般地，先由技术部门提出技术标准， 采购部门负责同供应商谈判确定价格。上海大众要求供应商提供报价明细，之后分别在国内外供应 商中比较价格，供应商的利润空间被大幅压缩。 三、结算时间快。 上海大众拖欠供应商的资金时间短（只有20 天，比超市占用供货商的资金还短）。 四、向供应商提供服务。 上海大众较大需求量可以使供应商形成规模效应，同时，上海大众给供应商提供服务支持。 五、与供应商一起承担涨价负担。 若供应商所需原材料涨价，上海大众会根据涨价材料在所在零部件中的使用量，按照一定比例与 供应商共同负担。 六、扩大价格决策范围，避免随意更改价格和私下交易。 供应商的采购价格是在上海大众多部门参与的会议上确定后进入信息系统，任何个人无权对价格 进行修改，若修改也要经过多部门参加的联席会议确认。这样就使得供应商很难通过私下交易，如通过 影响主管领导或经办人达到变更价格的目的。 七、对供应商建立一套科学规范的管理体系。 （一）设定物流供应链目标 1、在正确的时间将正确的零件按正确的数量送到正确的地点。 2、在保证生产前提下将库存保持在合理水平，避免不必要的额外库存。 3、在保证物流效率和供应的情况下降低物流费用。 4、最大化仓库、载具和设备的利用率。 5、整个物流过程的可视化和完全监控。 （二）对潜在供应商进行评价及确定

吉利汽车财务分析报告

1.偿债能力分析 1.1 短期偿债能力 短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。 1.1.1流动比率 吉利汽车的和另外三家汽车上市企业2009年至2013年的流动比率的数据及图标如下： 年份2013 2012 2011 2010 2009 吉利汽车 1.29 1.19 1.13 1.33 1.37 美东汽车 1.03 1.20 1.14 1.06 1.03 五菱汽车0.97 1.01 1.03 1.02 1.00 长城汽车 1.36 1.34 1.38 1.25 1.26 我们可以看出吉利汽车各年的流动比率基本上在1.1-1.4之间，离国际上通常认为的企业财务状况稳定可靠的2.0的标准还是有差距的。但纵观汽车行业的其他上市企业的流动比率，行业水平在1.1-1.2左右。由此可见，2009年-2010年的偿债能力略微减弱,2010年-2011年的偿债能力减弱的比较大，2011年-2013年的偿债能力逐渐递增。吉利汽车的财务状况还是比较稳健可靠的，不仅满足了日常经营活动对流动资金的需要，还有足够的能力偿还到期短期债务。取2011年-2013年分析，短期债项是逐年较大的减少的，存货方面是在增加的。可以看出吉利汽车的短期偿债能力并没有很出色。 1.1.2速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产,是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产,因此,速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。 一般情况下,速动比率越高,表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为,速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于100%,必使企业面临很大的偿债风险;如果速动比率大于100%,尽管债务偿还的安全性很高,但却会因企业现金及应收帐款资金占用过多而大大增加企业的机会成本 吉利汽车2009-2013年的速动比率情况如下 年份2013 2012 2011 2010 2009 数据 1.19 1.08 1.04 1.25 1.30 由表可知，吉利汽车公司2009年的速动比率为1.30，较上年同期上升了0.42，说明吉利未受金融危机的影响，存货并没有增加，这表明每一元的流动负债提供的速动资产保障较多了0.42元，而后速动比率一直减小，说明后来存货不断增加，表明每一元的流动负债提供的速动资产保障越来越多了。 1.1.3现金流动债务比率 2009年-2012年现金流动债务比率表 年份2009 2010 2011 2012

上海大众汽车公司财务分析报告

摘要 20世纪90年代以后，汽车产业全球化的趋势对包括中国在内的发展中国家的汽车产业发展和产业政策产生了深刻影响。上海大众作为中国第一个中外合资的轿车生产企业，在中国已经走过风雨20年。从80年代的一枝独秀到现在的百家争鸣，上海大众见证了中国轿车工业走过的光辉历程。上海大众在取得辉煌成就的同时还依然不得不面对比如资源利用率不高、产品附加值有限、新产品开发乏力、国内市场竞争激烈等一系列的问题。如何及时改变经营思路调整经营战略提升竞争能力，在目前的经营方式基础上通过管理和技术创新保持竞争力的可持续性，面对随后的全球一体化市场的到来，国外同类产品的强大冲击的严峻形势。是值得深思和研究的问题。加入WTO给我国汽车行业带来了发展的机遇，但同时也带来了挑战。如何抓住机遇，迎接挑战，是摆在我国汽车制造企业面前的现实问题。本论文首先从汽车制造行业的现状着手，分析了世界和我国汽车行业的现状和发展态势。然后主要对上海大众的内外部环境进行了分析，重点分析了其竞争背景、外部环境机遇以及外部环境威胁和外部环境关键因素，关于上海大众汽车有限公司的财务进行了分析。建议上海大众大力实施管理和技术创新战略、进行企业文化重塑、寻求与国外企业合作。从根本上远离被动局面，全面提升企业竞争力和加强获得持续竞争力的能力。本文主要运用了SWOT分析法、迈克尔·波特五种力量模型等有关分析工具对上海大众竞争战略进行分析。最后，分析得出一些启示并对公司的未来发展提出一些意见和建议。 关键词：上海大众汽车；PEST分析；五力模型；SWOT分析；财务分析；

目录 摘要 ............................................................................................................................ I 目录 ........................................................................................................................... I I 引言 (1) 1 企业概况 (1) 1.1 公司简介 (1) 1.2 宏观环境分析框架PEST分析 (2) 1.2.1 宏观环境行业分析 (2) 1.2.2 PEST分析 (4) 1.2.3 波特五力模型分析 (6) 1.3 SWOT 分析 (7) 1.3.1 优势（S） (7) 1.3.2 弱势（W） (8) 1.3.3 机会（O） (8) 1.3.4 威胁（T） (9) 2 企业财务分析 (9) 2.1 盈利分析 (14) 2.2 营运能力分析 (14) 2.3 偿债能力分析 (14) 2.4 增长能力分析 (15) 2.5 杜邦综合分析 (16) 3 企业未来发展的趋势建议 (17) 3.1 未来发展趋势 (17) 3.2 结论及建议 (18)

2019年财务报表分析报告范例

财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。

2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选

汽车行业财务分析

汽车行业财务分析 1主要会计数据摘要（单位：万元） 注：2012年度奇瑞厂家还有整车返利934194元没返，此款将在2013年初兑现，用样2011年转入本年30万元返利未扣除，本期分析未考虑上述二项因素的影响。 2基本财务情况分析 2-1资产状况

截至2012年12月31日，公司总资产4590万元。 2-1-1资产构成 公司总资产的构成为：流动资产4439万元，长期投资300万元，固定资产净值211万元，长期待摊费用2.18万元。主要构成内容如下：（1）流动资产：货币资金3113.96万元，应收账款179.40万元，其他应收款802.58万元，存货343.06万元。 （2）长期投资：对xxx公司投资300万元，持有股权比例为%。 （3）固定资产净值：固定资产净值28.28万元，在建工程192.3 万元。 （4）长期待摊费用：XXXX摊余净值2.18万元。 2-1-2资产质量 （1）货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计3113.96万元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。 （2）短期性经营资产：由存货构成，共计343万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。 以上二类资产总计3456.96万元，占总资产的70%说明公司现有的资产具有良好的质量。 2-2负债状况 截至2012年12月31日，公司负债总额4054万元，主要构成为：短期借款601.73万元，应付票据3109.82万元，应付账款-749.9万 元，应交税费21.18万元，其他应付款1071.18万元。 目前贷款规模为601.73万元，短期借款占负债总额的14%短期内公司偿债压力较小。 目前公司资产负债率为81.88%,整体负债高，远期偿债压力大，目前自

企业财务报表分析报告

附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况

（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告

（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。

上海大众汽车有限公司简介概要

上海大众简介 成立于1985年的上海大众汽车有限公司(以下简称上海大众是一家中德合资企业,双方投资比例各为50%。公司总部位于上海安亭国际汽车城,占地面积333万平方米。新成立的上海大众南京分公司为第四个整车生产基地,位于南京市江宁经济技术开发区,占地面积63.5万平方米。 上海大众是国内规模最大的现代化轿车生产基地之一。基于大众、斯柯达两大品牌,公司目前拥有帕萨特、波罗、途安、LAVIDA朗逸、TIGUAN途观和Octavia明锐、Fabia晶锐、Superb昊锐等十大系列产品,覆盖A0级、A级、B级、SUV等不同细分市场。 成长的上海大众 作为中国改革开放后最早的轿车合资企业,上海大众见证了改革开放的30年。 1978年11月,中国社会主义改革开放和现代化建设总设计师邓小平的亲自批示, 正式拉开了轿车中外合资经营洽谈的序幕。经过六年缜密的谈判,1984年10月,中德双方在北京人民大会堂举行隆重的合营合同签字仪式,上海大众在改革开放的大潮中应运而生。 在探索中国轿车工业合资经营的道路上,上海大众迎难而上,大胆探索,走出了一条利用外资、引进技术、滚动发展的道路,为中国汽车工业特别是上世纪90年代中后期轿车工业的快速发展,提供了崭新的发展理念和成功的实践模式。在扩大自身生产规模的同时,公司开展了振兴中国轿车零部件工业的桑塔纳轿车国产化工作。这一跨地区、跨行业的宏大系统工程,带动了一大批配套工业的技术进步,为形成符合国际水准的零部件生产打下扎实的基础,为国内轿车工业的蓬勃发展发挥了无可替代的奠基石作用。 在改革开放的春风中,上海大众取得了优异的成绩。经过各方多次追加投资,公司注册资本从最初的1.6亿元人民币增加到115亿元人民币;总资产由9.8亿元人民币增长到369.4亿元人民币。经过一、二、三期技术改造工程和资产收购,上海大众目前

汽车公司财务分析报告模版

东风汽车财务分析

目录 一、东风汽车股份有限公司总体情况介绍 (3) 二、资产负债比较分析 (3) 1、结构百分比的比较（表1、2） (3) 2、增减变动分析（表3） (4) 3、短期偿债能力分析 (5) 4、长期偿债能力分析 (6) 8 三、经营效益比较 .............................................................................. 1.营运能力（资产效率）分析 (8) 10 2.获利能力分析 ........................................................................... 3.投资报酬能力分析 (11) 13 4.发展能力分析 ........................................................................... 四、现金流量比较分析 (15) 1.现金流入结构比较 (15) 2.现金流出结构比较 (16) 五、业绩的综合评价（杜邦分析） (16) 17 六、总结.............................................................................................

一、东风汽车股份有限公司总体情况介绍 东风汽车公司始建于1969年，是中国汽车行业骨干企业之一。公司主要业务分布在十 堰、襄樊、武汉、广州四大基地，形成了“立足湖北，辐射全国，面向世界”的事业布局。 公司总部设在“九省通衢”的武汉。主营业务涵盖全系列商用车、乘用车、发动机及汽车零部件和汽车水平事业。公司现有总资产149.67亿元，员工12.4万人。2008年销售汽车132.1万辆，实现销售收入1969亿元，综合市场占有率达到14.08%。在国内汽车细分市场，中重卡、SUV、中客排名第一位，轻卡、轻客排名第二位，轿车排名第三位。2008年公司位居中国企业500强第20位，中国制造企业500强第5位。是与中国第一汽车集团公司和上海汽 车工业(集团)总公司一起被视为中国综合实力最强的三大汽车企业集团之一。 二、资产负债比较分析 1、结构百分比的比较（表1、2） 东风汽车资产结构表（1） 东风汽车2007年2008年2009年 资产（元）12,113,017,85611,114,215,42414,966,994,944百分比（%）100.00 100.00 100.00 负债（元）6,542,166,5285,289,104,3848,201,284,608百分比（%）54.01 47.59 54.80 所有者权益（元）5,570,851,8405,825,111,0406,765,710,848百分比（%）45.99 52.41 45.20 由表可知，从07年到09年东风汽车的资产规模在扩大，虽然在08年因分配了3亿元的现金股利，及其他项目的减少导致资产规模短期内减少，但是在09年资产总额超过了07年的水平，同时负债比率也有所上升。说明东风汽车有意在未来中国汽车业高速发展的背景 下扩大资产规模。 上海汽车资产结构表（2） 上海汽车2007年2008年2009年 资产（元）101,815,484,416107,856,650,240138,158,358,528 百分比(%) 100.00 100.00 100.00 负债（元）58,809,208,83269,319,909,37691,394,277,376 百分比(%) 57.76 64.27 66.15 所有者权益（元）43,006,279,68038,536,740,86446,764,077,056

东风汽车公司财务报告分析

企业背景 （一）东风汽车公司简介 东风汽车公司是中国四大汽车集团之一，中国品牌500 强，总部位于华中地区最大城市武汉，其前身是1969 年始建于湖北十堰的“第二汽车制造厂”，经过四十多年的建设，已陆续建成了十堰（主要以中、重型商用车、零部件、汽车装备事业为主）、襄阳（以轻型商用车、乘用车为主）、武汉（以乘用车为主）广州（以乘用车为主）四大基地。除此之外，还在上海、广西柳州、江苏盐城、四川南充、河南郑州、新疆乌鲁木齐、辽宁朝阳、浙江杭州、云南昆明等地设有分支企业。 （二）价值驱动因素 2010 年以来，东风股份紧抓市场机遇分析和“汽车下乡”政策效应，深入推进网络下沉，从2009 年 3 月到2010 年9 月已累计新增网点427 家，新网点累计提车 2.4 万辆。在网点效应逐步显现的同时，各营销单元也紧紧盯住市场变化和需求。调查结果显示，公司在产品和服务质量、顾客满意度和忠诚度、运营效率、当前财务绩效四个因素，不管在什么用途下，都获得了60%以上的认可度。 （三）竞争优势分析 1、东风系列轻型商用车，产销量处于行业第二。公司持有50%股份的东风康明发动机有限公司，技术上与欧美同步，是中国目前最大的中重型动力生产基地。 2、公司持有50%股份的郑州日产汽车有限公司为目前中国最大的高端皮卡生产基地。公司持有90%股份的东风襄阳旅行车有限公司，生产销售客车底盘及系列客车，其中，客车底盘销量位居国内行业第一。

（四）生产经营特征及授信风险 1、供应 本公司所用主要原材料为钢材、炉非材料、有色原料、有色材、造型材、油化材料等, 原材料占制造成本的15％。目前, 本公司所用的主要原材料国内市场供应充足。但有部分宽系列、超深冲薄板、部分弹簧钢、冷墩钢、无缝钢管、有缝钢管在国内供货紧张时需靠进口补充。 2、生产 本公司生产经营所需的能源主要为燃料、焦炭、水电、蒸汽、煤气等,除燃料、焦炭外均由东风汽车公司供应,目前动能供应充足。但是蒸汽生产能力已接近满负荷,若不扩建, 将可能无法完全满足轻型车厂扩大生产能力的需要。本公司所生产的轻型车、发动机均根据市场行情自主定价。 3、销售 目前, 本公司生产的柴油发动机主要销售给东风汽车公司装车;生产的轻型 车, 主要通过东风汽车公司销售系统销售; 而生产轻型车和发动机所需的零部件也有相当部分由东风汽车公司提供, 由此也形成了本公司对东风汽车公司的依赖, 不排除因东风汽车公司的发展速度与本公司不同步而制约本公司发展的可能。 二、宏观与行业分析 （一）东风汽车公司宏观经济环境分析 1、经济因素

公司年度财务分析报告范本

××有限公司2006年度财务报告范本 一、公司差不多情况简介 （一）公司法定中文名称： （二）公司法定代表人： （三）公司董事会秘书： 董事会秘书授权代表： 联系地址： 电话： 传真： 电子信箱： （四）公司注册地址： 公司办公地址： 邮政编码：510 公司国际互联网网址： 公司电子信箱： （五）公司选定的信息披露报纸： 公司年度报告备置地点：本公司写字楼二楼大厅

证监会指定的公司登载年度报告的国际互联网网址： （六）公司股票上市：无 股票简称：无 股票代码：无 二、会计数据和业务数据摘要 （一）本年度利润及利润分配表和现金流量表部分数据摘要（单位：元）

注:报告期内非经常性损益。。。元，具体项目列示如下（单位：元） 1、营业外收入： 2、技术转让收入： 3、处理固定资产净损失： 4、捐赠支出： 5、罚款支出： 6、质量赔款： 7、债务重组： 8、固定资产减值预备： 9、所得税阻碍： 10、其他： （二）公司前三年的要紧会计数据和财务指标： 3 / 9

三、实收资本变动及股东情况 （一）实收资本变动情况表：由年初10000万增资为15000万。 （二）股东情况介绍：无变化。 四、董事、监事、高级治理人员情况 （一）差不多情况：未设立监事。 （二）年度酬劳情况（略）

（三）报告期内公司董事、监事及高级治理人员离任情况： 无 五、公司治理结构 （一）公司治理情况 公司严格按照《公司法》及有关法律法规的规定，不断完善公司法人治理结构，建立现代企业制度，规范公司运作。 公司自成立以来先后制定了《公司章程》、《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、《总经理业务工作细则》、《关联交易决策制度》等规章制度，同时依照新法律、法规的要求和公司的实际情况及时修订并完善了相关制度。 载止报告期末，公司除在独立董事制度和董事会专门委员会设立等方面与《上市公司治理准则》存一定差距外，公司运作差不多符合该准则的要求： 1、关于股东： 公司的各项关联交易规范、公平、合理，公司从未对股东及关联方提供担保。公司股东行为规范，没有超越股东会和董事会的权限而直接干预公司的决策和经营活动的行为； 公司已按有关规定实现了与股东在机构、人员、资产和财务 等方面的分开，公司董事会和内部机构能够独立运作。 5 / 9