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CPA财务管理第三章练习

第三章长期计划与财务预测课后作业

一、单项选择题

1. 下列关于长期计划的内容表述不正确的是（）。

A. 长期计划包括经营计划和财务计划

B. 在进行长期计划时，管理者一般需要编制预计财务报表

C. 通常企业制定为期10年的长期计划

D. 财务计划是企业以货币形式预计计划期内资金的取得与运用和各项经营收支及财务成果

的书面文件

2. 广义的财务预测是指（）。

A. 编制资产负债表

B. 估计企业未来的融资需求

C. 编制现金流量表

D. 编制全部的预计财务报表

3. 以管理用财务报表为基础，采用销售百分比法的假设前提为（）。

A. 各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比关系

B. 各项经营资产与销售收入保持稳定的百分比关系

C. 各项金融资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比关系

D. 各项金融资产和金融负债与销售收入保持稳定的百分比关系

4. 下列选项中属于最复杂的计算机预测法是（）。

A. 回归分析

B. 使用电子表软件

C. 使用交互式财务规划模型

D. 使用综合数据库财务计划系统

5. 某公司采用销售百分比法对资金需求量进行预测。预计2014年的销售收入为8000 万元，

预计销售成本、销售费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为75%、0.8%、12%、

1.5%。假定该公司适用的所得税税率为25%，股利支付率为30%。则该公司2014 年留存收益

的增加额为（）万元。

A. 490.28

B. 450

C. 449.4

D. 192.6

6. 已知某企业2013年增加的经营资产为3000 万元，增加的经营负债为1000 万元，增加的

留存收益为600 万元，增加的销售收入为4000 万元，存在可动用的金融资产30万元，则2013 年外部融资销售增长比为（）。

A. 30%

B. 34.25%

C. 35%

D. 49.25%

7. 由于通货紧缩，A公司不打算从外部融资，而主要靠调整股利分配政策，扩大留存收益来

满足销售增长的资金需求。历史资料表明，该公司经营资产、经营负债与销售总额之间存在着稳定的百分比关系。现已知经营资产销售百分比为65%，经营负债销售百分比为20%，计

划下年销售净利率为8%，不进行股利分配。据此，可以预计下年销售增长率为（）。

A. 21.62%

B. 15.38%

C. 22.65%

D. 12.5%

8. 企业2013 年的可持续增长率为10%，股利支付率为40%，若预计2014 年不发股票，且保持目前经营效率和财务政策，则2014 年股利的增长率为（）。

A. 10%

B. 15%

C. 12.5%

D. 17.5%

9. “可持续增长率”和“内含增长率”的共同点是（）。

A. 不改变资本结构

B. 不发行股票

C .不从外部举债

D.不改变股利支付率

10. 某企业2013 年的销售收入为200 万元，净利润为15 万元，总资产周转率为60%，权益乘数为2，利润留存率为60%，则2013 年的可持续增长率为（）。

A. 3.45%

B. 3.99%

C. 5.14%

D. 5.71%

二、多项选择题

1. 下列各项中属于财务计划基本步骤的有（）。

A. 确定计划并编制预计财务报表，并运用这些预测结果分析经营计划对预计利润和财务比率的影响

B. 确认支持长期计划需要的资金

C. 预测未来短期可使用的资金

D .建立基于绩效的管理层报酬计划

2. 下列各项中属于财务预测的目的的有（）。

A. 财务预测是融资计划的前提

B. 财务预测有助于改善投资决策

C. 预测的真正目的是有助于应变

D. 建立基于绩效的管理层报酬计划

3. 下列对计算机预测表述正确的有（）。

A. 最简单的计算机财务预测是使用“电子表软件”

B. 比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型

C. 最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统

D. 使用电子表软件时，计算过程和手工预测几乎没有差别

4. 企业销售增长时需要补充资金，假设每元销售收入所需资金不变，以下关于外部融资需求

的说法中，正确的有（）。

A. 当企业的实际增长率低于本年的内含增长率时，企业不需要从外部融资

B. 股利支付率小于1时，销售净利率越高，外部融资需求越大

C. 如果外部融资销售增长比为负数，说明企业有剩余资金，可用于增加股利或短期投资

D. 销售净利率大于0时，股利支付率越高，外部融资需求越小

5. 从资金来源上看，企业增长的实现方式有（）。

A. 完全依靠外部资金增长

B. 完全依靠内部资金增长

C?主要依靠外部资金增长

D. 平衡增长

6. 在“仅靠内部融资”的条件下，下列说法不正确的有（）。

A. 会增发新股

B. 会增加借款

C. 所有者权益不变

D. 资本结构不变

7. 影响内含增长率的因素有（）。

A. 经营资产销售百分比

B. 经营负债销售百分比

C. 销售净利率

D. 股利支付率

8. 假如公司要实现实际增长率高于上年可持续增长率，则可以采取的手段有（）。

A. 增发新股

B. 提高销售净利率

C. 提高资产负债率

D. 提高资产周转率

9. 下列关于可持续增长率的说法中，错误的有（）。

A. 可持续增长率是指企业仅依靠内部筹资时，可实现的最大销售增长率

B. 可持续增长率是指不改变经营效率和财务政策时，可实现的最大销售增长率

C. 在经营效率和财务政策不变时，可持续增长率等于实际增长率

D. 在可持续增长状态下，企业的资产、负债和权益保持同比例增长

三、计算分析题

1. 甲公司2013年有关的财务数据如下：

假设该公司实收资本一直保持不变；资产全部为经营资产，长期负债均为金融负债，且经营

资产、经营负债与销售收入有稳定的百分比关系。计算回答以下互不关联的4个问题：

要求：

（1）假设保持目前的股利支付率、销售净利率和资产周转率不变，若2014年计划销售收入

为6000万元，需要补充多少外部融资？

（2）假设2014年不能增加借款，也不能发行新股，保持其他财务比率不变，预计其可实现的销售增长率。

（3）假设保持目前的全部财务比率，2014年可实现的销售收入是多少？

（4）假设除变动的比率外其他比率不变，若股利支付率为零，销售净利率提高到10%目标销售收入为5500万元，需要补充多少外部融资？

2. A公司2013年销售收入为400万元，税后净利40万元，发放了股利24万元，年末简化资产负债表如下：

A公司资产负债表

单位：万元

假定公司2014年销售净利率与股利支付率仍保持基期的水平，该企业经营资产和经营负债与销售收入之间有稳定百分比关系。

要求：

（1 ）假定公司2014年计划销售收入增长至1200万元，未来不保留金融资产，要求预测需从外部融资需求量；

（2）如果预计2014年通货膨胀率为8%公司销量增长5%若未来不保留金融资产，预测2014年外部融资需要量；

（3）如果公司不打算从外部融资，且假设维持金融资产保持不变，请预测2014年获利多少?

四、综合题

F公司2013年12月31日有关资料如下：

入为4000 万元，所得税税率25%，实现净利润为100 万元，分配股利为60 万元；公司期末股数为100 万股，每股面值为1元。

要求：

（1）采用销售百分比法计算：当2014 年销售增长率为30%，销售净利率和股利支付率与2013 年相同，企业不保留金融资产，外部融资额为多少？

（2）若公司不发股票，且维持2013 年经营效率和财务政策，2014 年预期股利增长率为多

少？

（3）假设2014 年计划销售增长率为30%，回答下列互不相关问题：

①若不发股票，且保持2013年财务政策和总资产周转率，则销售净利率应达到多少？

②若想保持2013 年经营效率、资本结构和股利政策不变，需从外部筹集多少股权资金？

③若不发股票，且保持2013年财务政策和销售净利率，则资产周转率应达到多少？

④若不打算从外部筹集权益资金，并保持2013年经营效率和股利支付率不变，则资产负债

率应达到多少？

（要求权益乘数保留4位小数，计算结果保留2位小数）

参考答案及解析

一、单项选择题

【答案】 C 【解析】通常企业制定为期 5 年的长期计划。因此选项 C 的说法不正确。

【答案】D

【解析】狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。

【答案】A

【解析】以管理用财务报表为基础，采用销售百分比法的假设前提是各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比。

【答案】D

【解析】最简单的计算机财务预测是使用“电子表软件” ，比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型，最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统。选项 A 不属于计算机预测的方法，因此只有选项D是正确答案。

【答案】C

【解析】2014 年留存收益的增加额=8000X (1-75%-0.8%-12%-1.5% ) X (1-25%) X (1-30%) =449.4 (万元)

【答案】B

【解析】外部融资额=3000-1000-30-600=1370 (万元) 外部融资销售增长比=1370/4000=34.25% 7.

【答案】A

【解析】由于不打算从外部融资，此时的销售增长率为内含增长率，设为x，则

0=65%-20%-( 1+x) /x X 8% 得：x=21.62%

【答案】A

【解析】若不发行股票并且保持目前经营效率和财务政策，则股利的增长率=可持续增长率。9.【答案】B

【解析】可持续增长率与内含增长率二者的共同点是都假设不增发新股，但在是否增加借款上有不同的假设，前者是保持资本结构不变条件下的增长率，可以增加债务；后者则不增加债务，资本结构可能会因留存收益的增加而改变。企业仅靠内含增长时下可以调整股利政策。

10.

【答案】D

【解析】销售净利率=15/200=7.5%，可持续增长率=(60%< 7.5%X 2X 60% / (1-60%X 7.5% X 2 X 60% =5.71%。

二、多项选择题

【答案】ABD

【解析】财务计划的基本步骤如下： ( 1 )确定计划并编制预计财务报表，并运用这些预测结果分析经营计划对预计利润和财务比率的影响。( 2)确认支持长期计划需要的资金。( 3)预测未来长期可使用的资金。( 4)在企业内部建立并保持一个控制资金分配和使用的系统，目的是保证基础计划的适当展开。( 5)制定调整基本计划的程序。( 6)建立基于绩效的管理层

报酬计划。

【答案】ABC

【解析】财务预测的目的包括： ( 1 )财务预测是融资计划的前提； ( 2)财务预测有助于改善投资决策；( 3)预测的真正目的是有助于应变。

【答案】ABCD

【解析】考察对计算机预测的了解。选项A、B、C、D 都是正确的。

【答案】AC

【解析】外部融资需求量=基期销售收入X销售增长率X (经营资产销售百分比-经营负债销

售百分比)-可动用的金融资产-基期销售收入X( 1+销售增长率)X销售净利率X( 1-股利支付率)，由此可见，销售净利率大于0 时，股利支付率越高，外部融资需求越大，所以 D 选项错误；股利支付率小于 1 时，销售净利率越高，外部融资需求越小，所以 B 选项错误；如果外部融资销售增长比 (外部融资需求量与新增销售收入的比值) 为负数，说明外部融资需求量为负数，表明企业有剩余资金，可用于增加股利或短期投资；内含增长率是指企业不从外部融资的前提下，销售所能够达到的最大增长率，因此，如果企业的实际增长率低于本年的内含增长率，表明企业不需要从外部融资。

【答案】BCD

【解析】从资金来源上看，企业增长的实现方式有：( 1)完全依靠内部资金增长； ( 2)主要

靠外部资金增长； ( 3)平衡增长。

【答案】ABCD

【解析】仅靠内部融资，不增发新股，也不增加借款，所以选项A、 B 错误。虽然不从外部增加负债，但还存在负债的自然增长，即随销售收入增长而增长的负债，由于在内含增长的情况下，经营负债自然增长，留存收益也增加，所以，负债和所有者权益都会发生变化，因此选项C、D 不一定正确。

【答案】ABCD

【解析】计算内含增长率是根据“外部融资销售增长百分比=0”计算的，即根据0=经营资

产销售百分比-经营负债销售百分比-计划销售净利率X [ ( 1+增长率)十增长率]X ( 1-预计股利支付率)计算，根据公式可知A、B C D均为正确选项。

【答案】ABCD

注册会计师《财务成本管理》考试大纲

2013年注册会计师《财务成本管理》考试大纲一、测试目标本科目主要测试考生的下列能力： 1.了解财务管理的内容、目标、原则以及金融市场的有关知识; 2.了解财务报表分析的内容、依据、评价标准和局限性，能够运用趋势分析法、比率分析法和因素分析法等基本方法，分析企业财务状况、经营成果和现金流量，获取对决策有用的信息; 3.了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求; 4.理解资金时间价值与风险分析的基本原理，能够运用其基本原理进行财务估价; 5.理解债券和股票现金流量的特点，能够估计债券和股票的价值和收益率; 6.理解资本成本的概念，能够估计普通股成本、债务成本以及企业的加权平均资本成本; 7.掌握企业价值评估的一般原理，能够运用折现现金流量法和相对价值法对企业价值进行评估; 8.理解资本预算的相关概念，掌握各种项目评价的方法，能够运用这些方法对投资项目进行评价;掌握项目现金流量和风险的估计方法及其应用; 9.理解期权的基本概念和估价方法，能够对简单的金融期权和实物期权进行分析评价; 10.掌握杠杆原理和资本结构原理，能够运用其改善企业的资本结构; 11.了解利润分配的项目、程序和支付方式，掌握股利理论和股利分配政策的主要类型，能够运用其改善企业的股利决策; 12.了解企业股权筹资和长期债务筹资的种类和特点，掌握其筹资程序和方法; 13.理解租赁、优先股、认股权证和可转换债券的特征、筹资程序和优缺点，能够运用其进行有关筹资决策分析; 14.了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证券、应收账款和存货的决策和控制方法; 15.了解营运资本筹资政策的主要类型，掌握商业信用和短期银行借款的决策和控制方法; 16.了解成本的概念和分类，掌握成本的归集与分配方法，能够运用品种法、分批法和分步法计算企业产品成本; 17.掌握标准成本的制定和成本差异的分析方法，以及标准成本计算; 18.掌握成本性态的有关概念，以及本量利分析的基本原理和方法; 19.了解短期预算的意义、体系和编制方法，能够编制企业各种经营预算和财务预算; 20.掌握评价公司业绩的财务与非财务计量指标，以及各类责任中心的业绩评价方法。

2019年CPA财务成本管理真题及答案解析

2012年度注册会计师全国统一考试(专业阶段考试) 《财务成本管理》试题及答案解析一、单项选择题（本题型共25小题，每小题1分，共25分） 1.企业的下列财务活动中，不符合债权人目标的是( )。 A.提高利润留存比率 B.降低财务杠杆比率 C.发行公司债券 D.非公开增发新股【答案】C【考点】财务目标与债权人【解析】债权人把资金借给企业，其目标是到期时收回本金，并获得约定的利息收入。选项A、B、D 都可以提高权益资金的比重，使债务的偿还更有保障，符合债权人的目标；选项C会增加债务资金的比重，提高偿还债务的风险，所以不符合债权人的目标。 2.假设其他因素不变，在税后经营净利率大于税后利息率的情况下，下列变动中不利于提高杠杆贡献率的是( )。 A.提高税后经营净利率 B.提高净经营资产周转次数 C.提高税后利息率 D.提高净财务杠杆【答案】C【考点】管理用财务分析体系【解析】杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=(税后经营净利率×净经营资产周转次数-税后利息率)×净财务杠杆，可以看出，提高税后经营净利率、提高净经营资产周转次数和提高净财务杠杆都有利于提高杠杆贡献率，而提高税后利息率会使得杠杆贡献率下降。 3.甲公司上年净利润为250万元，流通在外的普通股的加权平均股数为100万股，优先股为50万股，优先股股息为每股1元。如果上年末普通股的每股市价为30元，甲公司的市盈率为( )。 A.12 B.15 C.18 D.22.5 【答案】B【考点】市盈率指标计算【解析】每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均数=(250-50)/100=2(元)，市盈率=每股市价/每股收益=30/2=15。 4.销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法中，错误的是( )。 A.根据预计存货∕销售百分比和预计销售收入，可以预测存货的资金需求 B.根据预计应付账款∕销售百分比和预计销售收入，可以预测应付账款的资金需求 C.根据预计金融资产∕销售百分比和预计销售收入，可以预测可动用的金融资产 D.根据预计销售净利率和预计销售收入，可以预测净利润【答案】C【考点】销售百分比法【解析】销售百分比法下，经营资产和经营负债通常和销售收入成正比例关系，但是金融资产和销售收入之间不存在正比例变动的关系，因此不能根据金融资产与销售收入的百分比来预测可动用的金融资产，所以，选项C不正确。

cpa考试财务成本管理必用教材课件

财务成本管理模拟试卷四第一大题：单项选择题（本题型共20小题，每小题1分，共20分） 1、下列说法不正确的是（）。 A.金融资产按其收益的特征分为固定收益证券、权益证券和衍生证券 B.固定收益证券是能够提供固定现金流的证券 C.权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高 D.衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具 2、下列权益净利率的计算公式中不正确的是（）。 A.净经营资产净利率＋（经营差异率－税后利息率）×净财务杠杆 B.净经营资产净利率＋经营差异率×净财务杠杆 C.净经营资产净利率＋杠杆贡献率 D.税后经营净利率×净经营资产周转次数＋经营差异率×净财务杠杆 3、外部融资额＝（经营资产销售百分比×新增销售额）－（经营负债销售百分比×新增销售额）－计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率），这个表达式成立的前提条件不包括（）。 A.可动用的金融资产为零 B.经营资产销售百分比、经营负债销售百分比不变 C.销售增长和外部融资需求之间存在函数关系 D.股利支付率不变 4、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（）。 A.2% B.8% C.8.24% D.10.04% 5、下列各因素中，属于市净率特有的驱动因素的是（）。 A.股利支付率 B.增长率 C.权益净利率 D.销售净利率 6、下列成本项目中相关性与其他不同的是（）。 A.差额成本

B.沉没成本 C.重置成本 D.机会成本 7、下列说法正确的是（）。 A.实体现金流量比股权现金流量的风险小 B.计算项目的净现值时，折现率为企业的加权平均资本成本 C.对于同一个项目，实体现金流量法和股权现金流量法计算的净现值一定相等 D.实体现金流量比股权现金流量的风险大 8、欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元，12个月后到期，若无风险年利率为6%，股票的现行价格为18元，看跌期权的价格为0.5元，则看涨期权的价格为（）。 A.0.5元 B.0.58元 C.1元 D.1.5元 9、某企业只生产一种产品，上年产销量为5000件，每件售价为240元，成本总额为850000元，在成本总额中，固定成本为235000元，变动成本为495000元，混合成本为120000元（混合成本的分解公式为y＝40000＋16x）。今年度预计固定成本可降低5000元，其余成本和单价不变，计划产销量为5600件。则产销量为5600件时的经营杠杆系数为（）。 A.1.63 B.1.84 C.1.51 D.1.65 10、以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是（）。 A.剩余股利政策 B.固定或持续增长的股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 11、以下关于股权再融资对企业影响的说法中，不正确的是（）。 A.可能会使公司加权资本成本增大 B.可能会使公司加权资本成本降低 C.可能会降低企业净资产收益率 D.可能会增大公司的财务风险

CPA财管公式大全

1.因素分析法简要说明，按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。 2.营运资本=流动资产-流产负责=长期资本-长期资产 3.流动比率=流动资产/流动负责 4.速动比率=速动资产/流动负责 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负责 6.资产负债率=总负责/总资产*100% 7.产权比率=总负责/股东权益 8.权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率 9.利息保障倍数=息税前利润/全部应付利息（含资本化利息） 10.现金流量与负责比率=经营活动现金流量净额/债务总额*100% 11.应收账款周转次数=营业收入/应收账款 12.存货周转次数=营业收入（或营业成本）/存货 13.总资产周转次数=营业收入/总资产 14.营业净利率=净利润/营业收入*100% 15.总资产净利率=净利润/总资产*100% 16.权益净利率=净利润/股东权益*100% 17.市盈率=每股市价/每股收益每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润=净利润-优先股股利 18.市净率=每股市价/每股净资产每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）/流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。 19.市销率=每股市价/每股营业收入每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数 20.权益净利率=营业净利率*总资产周转次数*权益乘数 21.净负债（也叫经金融负责）=金融负责-金融资产 22.净经营资产（净投资资本）=经营资产-经营负债=净负债+股东权益 23.经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负责 24.净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 25.税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税=净利润+税后利息费用=（金融负债利息 -金融资产收益）*（1-所得税税率） 26.实体现金流量=税后经营利润-经营净资产增加=税后经营利润-净投资 27.资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=经营性长期资产增加-经营性长期负债增加 +折旧与摊销 28.权益净利润=净经营资产净利率+杠杆贡献率杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率净经营资产净利率=税后经营净利润（注意不是净利润）/净经营资产净财务杠杆=净负债/股东权益 29.外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-预计增加的留存收益在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为0时计算得出的营业收入增长率称为

cpa考试《财务成本管理》公式汇总

cpa考试《财务成本管理》公式汇总 --作者/来源：考试大财务报表分析 1、流淌比率＝流淌资产÷流淌负债 2、速动比率＝速动资产÷流淌负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流淌负债 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本 5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账预备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额 6、流淌资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流淌资产 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率） 9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率） 10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100% 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流淌资产－流淌负债） 12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100% 14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率 17、平均发行在外一般股股数＝∑（发行在外的一般股数×发行在外的月份数）÷12 18、每股收益＝净利润÷年末一般股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数） 19、市盈率（倍数）＝一般股每市价÷每股收益 20、每股股利＝股利总额÷年末一般股股份总数 21、股票获利率＝一般股每股股利÷一般股每股市价 22、市净率＝每股市价÷每股净资产 23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100% 股利保证倍数＝股利支付率的倒数 24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100% 25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末一般股数（也称每股账面价值或每股权益） 26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应对票据）现金流淌负债比＝经营现金净流入÷流淌负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（运算公司最大的负债能力） 27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷一般股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100% 28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

注册会计师(CPA)财管公式大全

注册会计师（CPA）财管公式大全以下是理臣CPA培训班老师给大家整理的财管公式大全，快收藏起来慢慢看吧！ 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)

cpa财务成本管理

财务成本管理一.测试目标本科目主要测试考生的下列能力： 1.了解财务管理的内容、目标、原则以及金融市场的有关知识； 2.了解财务报表分析的内容、依据、评价标准和局限性，能够运用趋势分析法、比率分析法和因素分析法等基本方法，分析企业财务状况、经营成果和现金流量，获取对决策有用的信息； 3.了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求； 4.理解资金时间价值与风险分析的基本原理，能够运用其基本原理进行财务估价； 5.理解债券和股票现金流量的特点，能够估计债券和股票的价值和收益率； 6.理解资本成本的概念，能够估计普通股成本、债务成本以及企业的加权平均资本成本； 7.掌握企业价值评估的一般原理，能够运用折现现金流量法和相对价值法对企业价值进行评估； 8.理解资本预算的相关概念，掌握各种投资评价的基本方法，能够运用这些方法对投资项目进行评价；.掌握项目现金流量和风险的估计项目资本成本的估计方法，能够运用其评估投资项目； 9.理解期权的基本概念和估价方法，能够运用其对简单的金融期权和投资项目期权进行分析评价； 10.掌握杠杆原理和资本结构原理，能够运用其改善企业的资本结构； 11.了解利润分配的项目、程序和支付方式，掌握股利理论和股利分配政策的主要类型，能够运用其改善企业的股利决策； 12.了解企业股权筹资和长期债务筹资的种类和特点，掌握其筹资程序和方法； 13.理解租赁、优先股、认股权证和可转换债券的特征、筹资程序和优缺点，能够用运其进行有关筹资决策分析； 14.了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证券、应收账款和存货的决策和控制方法； 15.了解营运资本筹资政策的主要类型，掌握商业信用和短期银行借款的决策和控制方法；

2020最新CPA《财务成本管理》备考经验

1. 全面研读指定教材，把常用、重要公式作为学习重点教材是根本。只做题只听课而忽略教材的考生，每年都会吃亏。仔细阅读教材是很关键的。其次财管的难度是公式繁多，对于公式的运用和记忆也应该作为我们2020年学习的重点。 2. 关注新增和修改的内容每年教材的新增章节和修改的内容，大多数都会在当年的考题中展现，所以要尤为关注。 3. 结合有关知识(如会计)，理解记忆会计是基础知识，财管与会计的关系密不可分。对于财管中的难点，也结合有关知识，例如《会计》等加强学习，效果更好。其次要理解地记忆，不要死记硬背。 4. 以例题为准，不纠缠偏题怪题熟练的掌握书中例题，做到举一反三，对于考试足矣，不要纠缠太偏太怪的习题，耽误自己的学习计划。 5. 先读厚，再读薄，再读厚正确、全面地理解知识点，看过例题后再独立做一遍，教材先仔细读“厚”，打好基础，然后强化复习，理解吸收变为“薄”。最后再变“厚”，也就是要能够综合应用。根据大纲回忆教材内容。 6. 注意应试技巧，主观客观题目时间合理分布在考试中，一定要注意分值的问题，主观题通常需要较多的时间来作答，客观题不用钻牛角尖，切勿浪费大量时间。把考卷分为主观题和客观题两大部分，严格限制答题时间，合理的做题时间有助于增添考试的成功率。 7. 选择题看完所有选项再作答，注意“排除法”的应用做选择题时，不要心急，看完所有的选项再作答，尤其是“不是”“以外”等字眼要尤其看清，拿不准的时候，可以采用排除法来解答，是很好的一种解题方法。 8. 主观题先看要求再看题干，将主要信息做标注，写出解题步骤

主观题题目一般较长，条件也很多。看清楚要求解的最终目标是什么，在题目中仔细分析题干，重点和主要的信息做标记，在草稿纸上写出简要的步骤，有助于主观题更好的完成哦。 9. 2020年注会财管重点知识——时间价值和风险价值(教材多数章节均有应用)，要重视在教材中，我们不难发现，时间价值和风险价值这个概念十分重要;在 4,5,6,7,8,9,10章中均有出现和应用，要引起高度的重视，好好复习，方可制胜。【常见问题】问题一：理论都会，做题蒙圈。问题二：不会审题，答非所问。问题三：文字性问题，答题不简练，口头语明显。问题四：速度太慢，规定时间答不完。问题五：计算错误【应对策略】攻略一：这表示你练的太少，模考训练营的题速速练起来。攻略二：找准关键字，题目问什么你就答什么。攻略三：背一些法条，注意规范用语，尽量不要口语化描述。攻略四：答题时也要注意使用高效输入方法，比如5%，输入0.05更快而且不扣分，而且要巧用复制粘贴。攻略五：没别的好办法，多练习+细心再细心。成功=正确的方向+持续的努力根据2019年注册会计师综合考试情况，网友、考生和综合专家们纷纷预测2020年注册会计师综合考试难度也会增加，难度可能与2019年注册会计师综合考试难度相当，比2019年综合考试难度大也有可能，2020年注册会计师综合考试难度到底如何，只能考后下定论了。如果2020年注册会计师综合考试难度升级，考生们该如何应对呢?

2020年注册会计师考试财务成本管理

2020年注册会计师考试财务成本管理提高练习及答案十 2019年注册会计师考试财务成本管理提高练习及答案十【单选题】与保守型营运资本投资策略相比，适中型营运资本投资策略的()。 A.持有成本和短缺成本均较低 B.持有成本和短缺成本均较高 C.持有成本较高，短缺成本较低 D.持有成本较低，短缺成本较高『正确答案』D 『答案解析』相比于保守型营运资本投资策略，适中型营运资本投资策略流动资产/收入比率较低，所以持有成本较低，而短缺成本较高。【单选题】A公司在生产经营淡季资产为1200万元，在生产经营旺季资产为1400万元。企业的长期债务、经营性负债和股东权益可提供的资金为1000万元。则该公司采取的营运资本筹资策略是()。 A.保守型筹资策略 B.适中型筹资策略 C.适合型筹资策略 D.激进型筹资策略『正确答案』D

『答案解析』企业生产经营淡季的资产为企业的长期资产和稳定性流动资产。A公司的长期资产和稳定性流动资产1200万元大于长期债务、经营性负债和股东权益提供的资金1000万元，其差额部分由临时性负债筹资满足，所以该公司的营运资本筹资策略属于激进型筹资策略。【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金返回线为8000元。如果公司现有现金22000元，根据确定现金持有量随机模式，应当投资于有价证券的金额是()元。 A.0 B.13000 C.14000 D.20500 『正确答案』C 『答案解析』现金存量上限=3×8000-2×1500=21000(元)，公司现金22000元高于上限，应当投资于有价证券的金额是14000元(=22000-8000)。【单选题】甲公司全年销售额为30000元(一年按300天计算)，信用政策是、n/30，平均有40%的顾客(按销售额计算)享受现金折扣优惠，没有顾客逾期付款，变动成本率50%。甲公司应收账款的年平均余额是()元。 A.1300 B.2400 C.2600 D.3000 『正确答案』C 『答案解析』应收账款平均收现期=20×40%+30×(1-

超赞的CPA复习笔记(财务成本管理)

CPA考试《财务成本管理》篇一、科目特点：财务管理是一门最容易打击意志薄弱者的自信心，最容易增强意志坚强者的成就感的课程。“打击弱者的自信心”，是指这门课程有大量的公式，尤其是个别非常复杂的公式，似乎给人一种“除非数学基础良好、否则难以通过”的错觉，一些考生信心十足的准备参加考试，但一看到大量繁琐的公式，顿时“大惊失色”、“信心全无”。“增强意志坚强者的成就感”，是指这门课程一旦以顽强的意志克服某些难点之后，很容易拿到高分，以至于迸发出一股“豪气”——“财务成本管理我都过了，还有什么我不能通过的”(注意，这是一种可以长久给你带来收益的无形资产)。然而财务成本管理究竟该怎样学? 二、报考建议：注会六科中，经济法与税法的难度相对小些，然后是财管和风险管理，最难的是会计与审计。学员可以先按上述三个组合选择其中之一来考，如果想考三科，那可以将税法分配到会计与审计中，将经济法分配到财管和风险管理中;大家可以安排从难到易，也可以从易到难，均是可以的。三、学习方法：首先，我们要了解这门课的特点，做到“知己知彼、百战百胜”。众所周知，这门课涉及的计算题目比较多。对于计算型知识点和公式，要注重理解分析，不要以为记住公式就能够顺利通过考试。只有理解了才能够灵活运用。有的同学习惯做很多题目，而不认真的学习教材，这种方法不可取。考试是针对教材的知识点出题的，一个知识点可能会从不同的角度出题，你做会了一个题目，也许只是解决了这个知识点的一个角度，考试的时候可能是出的这个知识点的另外一个角度，结果你还是不会做。所以大家应该认真掌握教材的知识点。其次，我们要掌握学习方法和技巧，并付出努力，认真学习。 (1)要制定科学合理的学习计划，把握重点，提纲挈领，融会贯通; (2)全面研读指定的教材，把常用的、重要的公式作为学习重点; (3)关注新增和修改内容; (4)要具备有关基础知识，特别是会计知识; (5)切忌死记硬背，财务成本管理涉及的公式很多，如果单纯记忆而不理解的话，是很难灵活应用的，所以要加强习题练习,通过做题和总结加强理解。

CPA财务成本管理框架

财务管理基本原理 ?一，企业组织形式和财务管理内容 o1，企业组织形式 ?个人独资企业 ?合伙企业 ?普通合伙企业：无限，连带责任 ?有限合伙企业：无限+有限 ?特殊普通合伙企业：①故意或者重大过失人：无线+有限。②非故意或重大过失，全体合伙人：无限连带责任。（责任到人） ?公司制企业 ?优点 o无限存续 o有限责任 o股权可以转让 ?约束条件 o双重课税 o组件成本高 o存在代理问题 o2，财务管理的主要内容 ?长期投资 ?投资主体：公司 ?投资对象：经营性长期资产 ?投资方式：直接投资 ?投资目的：获得实物资源 ?长期筹资 ?筹资主体：公司（公司是在法律形式上独立于股东的法人） ?筹资方式：①直接筹资②通过金融机构间接筹资

?筹资对象：长期资本。指公司可以长期使用的资本，包括权益资本和长期债务资本。 ?筹资决策主题：资本结构决策和股利分配决策（其中资本结构决策是最重要的筹资决策） ?营运资本管理 ?短期投融资 ?二，财务管理的目标与利益相关者的要求 o1，财务管理的目标 ?利润最大化目标 ?每股收益最大化目标 ?股东财富最大化目标 ?股东权益的市场增加值=股东权益的市场价值-股东投资资本 ?如果股东投资资本不变，股价最大化=股东财富最大化；如果债务价值和股东投资资本不变，企业价值最大化=股东财富最大化o2，利益相关者的要求 ?经营者的利益要求与协调 ?力求找到监督成本，激励成本和偏离股东目标的损失之间三者之和最小值 ?债权人的利益要求与协调 ?在借款合同中加入限制性条款 ?其他利益相关者的利益要求与协调 ?广义利益相关者 o包括一切与企业决策有利益关系的人 ?狭义利益相关者 o除股东，债权人，经营者之外的相关联系人 ?三，财务管理的核心概念和基本理论 o1，核心概念 ?货币时间价值

CPA《财务成本管理》各章学习攻略

CPA《财务成本管理》各章节学习攻略 CPA《财务成本管理》向来以公式多，字母符号难记忆，遗忘率特别高出名，也是一直“难为”广大CPA考生的一科。在平时的备考过程中，还是通过多做题来记忆效果比较好，因为通过做题不但可以记住公式，而且可以灵活应用。今天浦江'财经就来分享《财管》各章节学习攻略。一、基础阶段各章学习重点经过预习阶段的学习，相信大家和CPA财管已经建立了很深的感情，那么接下来与这位好朋友的相处一定会更加愉快。这阶段大家可以将学习的重点转移到对教材的研读上，尤其要将教材上的例题弄懂做会，实现对好朋友更深层次的了解。第一章财务管理基本原理从历年的考试情况来说，本章主要围绕财务管理的目标出题，要求考生对三种财务管理目标的优缺点一定要非常熟悉。同时要重点掌握：①经营者目标和股东目标的矛盾与协调；②债权人目标和股东目标的矛盾协协调；③财务管理的核心概念和基本理论；④金融工具的类型； ⑤金融市场的类型；⑥资本市场效率。这章内容是考试的送分点，只要熟悉教材就可以轻松得分。第二章财务报表分析和财务预测本章的主要考点集中在基本财务比率的计算与分析、市价比率的相关公式、权益净利率的驱动因素分析、内含增长率的测算、可持续增长率的测算和外部资本需求的测算，本章是重点章节，需要全面把握教材内容。可持续增长率要重点掌握计算可持续增长的期末公式，可以结合相应的题目来掌握该知识点

第三章价值评估基础从历年的考试情况来看，本章的主要考点包括货币的时间价值系数之间的转换、标准差和β系数的含义、投资组合的机会集曲线、资本市场线、资本资产定价模型、报价利率与有效年利率的关系等。第一节利率是新增内容，从客观题的角度掌握即可。这章的难度不大，在考试中所占的分值也不高，在学习的过程中按教材掌握即可。第四章资本成本重点掌握债务资本成本的计算、普通股资本成本的计算、优先股资本成本的计算和加权平均资本成本的计算、资本成本的影响因素等。这章也是基础性章节，内容比较容易理解，考试容易得分的章节。第五章投资项目资本预算本章的主要考点包括投资项目现金流量的估计方法、各种投资项目的评价方法的特点、项目净现值的计算、固定资产更新决策及可比公司法、投资项目的敏感性分析等。项目投资也是企业经常会遇到的问题，所以学好本章的内容是非常必要的。另外，本章的总体难度不是很大，要在理解教材的基础上，通过习题来加以巩固。第六章债券、股票价值评估本章的主要考点包括债券价值、股票价值和优先股价值的计算、影响债券价值的因素、债券的到期收益率、普通股的期望报酬率的计算、优先股的特殊性和期望报酬率的计算。这章内容不多，难度也不大，考试时是比较容易得分的章节。第七章期权价值评估

CPA财管公式大全(完整资料).doc

【最新整理，下载后即可编辑】 1.因素分析法简要说明，按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。 2.营运资本=流动资产-流产负责=长期资本-长期资产 3.流动比率=流动资产/流动负责 4.速动比率=速动资产/流动负责 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负责 6.资产负债率=总负责/总资产*100% 7.产权比率=总负责/股东权益 8.权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率 9.利息保障倍数=息税前利润/全部应付利息（含资本化利息） 10.现金流量与负责比率=经营活动现金流量净额/债务总额 *100% 11.应收账款周转次数=营业收入/应收账款 12.存货周转次数=营业收入（或营业成本）/存货 13.总资产周转次数=营业收入/总资产 14.营业净利率=净利润/营业收入*100% 15.总资产净利率=净利润/总资产*100% 16.权益净利率=净利润/股东权益*100% 17.市盈率=每股市价/每股收益每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润=净利润-优先股股利 18.市净率=每股市价/每股净资产每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）/流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。 19.市销率=每股市价/每股营业收入每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数 20.权益净利率=营业净利率*总资产周转次数*权益乘数 21.净负债（也叫经金融负责）=金融负责-金融资产

2020注会财务成本管理VS中级财务管理

2017注会财务成本管理VS中级财务管理的区别与联系注会财务成本管理VS中级财务管理中级财务管理注会财务成本管理第1章总论与注会财务成本管理第1章部分重合复习指导： ①中级财务管理中的“企业的社会责任”与“财务管理体制”知识点，注会财务成本管理教材未涉及，需要单独学习。 ②注会财务成本管理中的“资本市场效率”知识点，中级教材未涉及，需要单独学习。 ③剩下的知识点全部重合，如果中级财务管理与注会财务成本管理同时备考，看一科即可。但注会财务成本管理对知识点的讲解更加详细，建议重合的部分学习注会财务成本管理。第2章财务管理基础与注会财务成本管理第3章部分重合

与注会财务成本管理第16章部分重合复习指导：该部分知识点全部重合，如果中级财务管理与注会财务成本管理同时备考，看一科即可。但注会财务成本管理对知识点的讲解更加详细，建议重合的部分学习注会财务成本管理。第3章预算管理与注会财务成本管理第18章部分重合复习指导： ①中级财务管理中的“预算的执行与考核”知识点，注会财务成本管理教材未涉及，需要单独学习。 ②剩下的知识点全部重合，如果中级财务管理与注会财务成本管理同时备考，看一科即可。但注会财务成本管理对知识点的讲解更加详细，建议重合的部分学习注会财务成本管理。第4章筹资管理（上）与注会财务成本管理第11、12章部分重合复习指导： ①中级财务管理中的“筹资管理的主要内容”知识点，注会财务成本管理教材未涉及，需要单独学习。 ②注会财务成本管理中的“经营租赁和融资租赁”要比中级财务管理中的“融资租赁”知识点讲解深刻并且知识点覆盖面更广一些，如果中级财务管理与注会财务成本管理同时备考，建议学习注会财务成本管理。

CPA财务成本管理的110个公式

CPA财务成本管理的110个公式财务报表分析 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)

10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) 19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 22、市净率=每股市价÷每股净资产

cpa财务成本管理公式汇总

第二章财务报表分析一、基本的财务比率（一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率 1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额

（三）负债比率 1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率 1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%

二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比率 1、每股收益每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数

2018年注会财务成本管理公式汇总 (1)

2018年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！第二章财务报表分析和财务预测【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。一、财务评价指标（一）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。（二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产； 2.产权比率=总负债÷股东权益； 3.权益乘数=总资产÷股东权益【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用；【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额（三）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款

2017CPA财务成本管理真题

一、单项选择题（本题型共 14 小题，每小题 1.5 分，共 21 分。每小题只有一个正确答案，请从每小题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，用鼠标点击相应的选项。） 1.下列关于利率期限结构的表述中，属于预期理论观点的是（）。 A.不同到期期限的债券无法相互替代 B.到期期限不同的各种债券的利率取决于该债券的供给与需求 C.长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值 D.长期债券的利率等于长期债券到期之前预期短期利率的平均值与随债券供求状况变动而变动的流动性溢价之和 2.当存在无风险资产并可按无风险报酬率自由借贷时，下列关于最有效风险资产组合的说法中正确的是（）。 A.最有效风险资产组合是投资者根据自己风险偏好确定的组合 B.最有效风险资产组合是风险资产机会集上最小方差点对应的组合 C.最有效风险资产组合是风险资产机会集上最高期望报酬率点对应的组合 D.最有效风险资产组合是所有风险资产以各自的总市场价值为权数的组合 3.甲公司已进入稳定增长状态，固定股利增长率 4%，股东必要报酬率 10%。公司最近一期每股股利 0.75 元，预计下一年的股票价格是（）元。 A.7.5 B.12.5 C.13 D.13.52 4.在考虑企业所得税但不考虑个人所得税的情况下，下列关于资本结构有税 MM 理论的说法中，错误的是（）。 A.财务杠杆越大，企业价值越大 B.财务杠杆越大，企业利息抵税现值越大 C.财务杠杆越大，企业权益资本成本越高 D.财务杠杆越大，企业加权平均资本成本越高 5.甲公司 2016 年营业收入 1000 万元，变动成本率 60%，固定成本 200 万元，利息费用40 万元。假设不存在资本化利息且不考虑其他因素，该企业联合杠杆系数是（）。 A.1.25 B.2 C.2.5 D.3.75

注册会计师 CPA 财务成本管理教材

第一章财务管理基本原理第一节财务管理的内容和职能财务学有三个分支：金融学、投资学和财务管理学。这三个分支相互联系，具有相通的理论基础，但侧重领域不同。金融学侧重货币、利率、汇率和金融市场；投资学侧重投资机构的证券投资；财务管理学则侧重组织的投资和筹资。任何经济组织都需要财务管理，但是营利性组织与非营利组织的财务管理有较大区别。本教材讨论的是营利性组织的财务管理，即企业财务管理，也称企业财管、企业理财。企业还需要财务会计、成本计算和管理会计。企业的财务会计、成本计算和管理会计各有其职能，与企业的财务管理彼此关联，相互独立。按照总体规划安排，财务会计单编为《会计》；财务管理、成本计算和管理会计合编为《财务成本管理》，分设财务管理、成本计算和管理会计三编。一、企业的组织形式典型的企业组织形式有三类：个人独资企业、合伙企业和公司制企业。（一）个人独资企业个人独资企业是由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。个人独资企业的优点：（1）创立容易。例如，不需要与他人协商并取得一致，只需要很少的注册资本等。（2）维持个人独资企业的固定成本较低。例如，政府对其监管较少，对其规模也没有什么限制，企业内部协调比较容易。（3）不需要交纳企业所得税。个人独资企业的缺点：（1）业主对企业债务承担无限责任，有时企业的损失会超过业主最初对企业的投资，需要用个人其他财产偿债；（2）企业的存续年限受制于业主的寿命。（3）难以从外部获得大量资金用于经营。多数个人独资企业的规模较小，抵御经济衰退和承担经营失误损失的能力不强，其平均存续年限较短。有一部分个人独资企业能够发展壮大，规模扩大后会发现其固有缺点日益被放大，于是转变为合伙企业或公司制企业。（二）合伙企业

(完整版)注会财管公式大全

财务报表分析 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%

税后经营净利率=税后经营净利润/销售收入净经营资产周转次数=销售收入/净经营资产 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) 19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 22、市净率=每股市价÷每股净资产 23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% 股利保障倍数=股利支付率的倒数 24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% 25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) 26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) 现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) 27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% 28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利