11种融资租赁模式
11种融资租赁模式
关于融资租赁各种方式的分类众多，如何在错综复杂的方式中找到自己的一款呢？今天小编就来给大家梳理一下，到底那些名目繁多的融资租赁种类是咋回事~！
按照教科书上的分类方法，正儿八经的分类原则有三种：
一、按照租赁的墓地和投资回收方式为划分标准分为：融资租赁、经营租赁（最常见的分类方法）
融资性租赁又称为金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。
经营性租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供设备保养维修服务，租赁合同可中途解约，出租人需向不同承租人反复出租才可收回对租赁设备的投资。
二、从征税的的角度对租赁种类进行划分为：节税租赁、非节税（销售式）租赁
节税租赁：可以享受税收优惠的租赁称之为节税租赁，也叫真实租赁。反之为非节税租赁。这种租赁是通过政府设置的节税条件而划分的，感兴趣的读者去网上搜搜啦，主要在美国。
三、以租赁中出资比例为标准划分为：单一投资租赁、杠杆租赁
单一投资租赁：指出租人负责承担购买租赁设备的全部投资金额的租赁，这是一种传统的租赁方式。
杠杆租赁：出租人一般只需提供全部设备金额的20%-40%的投资，即可获得设备所有权，享受百分之百的设备投资优惠。设备成本60%~80%的资金可以以设备为抵押向银行和其他金融机构贷款。
贷款可以以设备本身和租赁费为保证，同时需出租人以设备第一抵押权，租赁合同收取租金的受让权为该贷款的担保。由于可以享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。
补充知识：第一抵押权：第一抵押权的意思是在抵押顺序里面位列第一位。当债权实现时，优先清偿。
受让权：简单说来就是在同等条件下可以优先获得租金的权利，是一种保护其他出资人或机构收回资金的权利。
下面介绍的这些统称为融资租赁的运作模式。搞不清楚肿么办？不要担心，牢记上面几种分类的概念，自然就可以明白他们不是一个分类层次了呦！
1、直接融资租赁（又叫：简单融资租赁）
直接融资租赁，是指由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对物件的好坏不负任何责任，设备折旧在承租人一方。
适用于固定资产、大型设备购置；企业技术改造和设备升级。
直接融资租赁一般性操作流程：
（1）承租人选择供货商和租赁物件；
（2）承租人向融资租赁公司提出融资租赁业务申请；
（3）融资租赁公司和承租人与供货厂商进行技术、商务谈判；
（4）融资租赁公司和承租人签订《融资租赁合同》；
（5）融资租赁公司与供货商签订《买卖合同》，购买租赁物；
（6）融资租赁公司用资本市场上筹集的资金作为贷款支付给供货厂商；
（7）供货商向承租人交付租赁物；
（8）承租人按期支付租金；
（9）租赁期满，承租人正常履行合同的情况下，融资租赁公司将租赁物的所有权转移给承租人。
2、售后回租（又叫：返还式租赁）
售后回租是承租人将自制或外购的资产出售给出租人，然后向出租人租回并使用的租赁模式。租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人只拥有租赁资产的使用权。双方可以约定在租赁期满时，由承租人继续租赁或者以约定价格由承租人回购租赁资产。
设备的买卖是形式上的交易，承租企业需将固定资产转为融资租入固定资产。返还式租赁强调了租赁融资功能，失去了租赁的促销功能，类似于“典当”业务或者银行的抵押贷款。这种方式有利于承租人盘活已有资产，可以快速筹集企业发展所需资金，顺应市场需求。
适用于流动资金不足的企业；具有新投资项目而自有资金不足的企业；持有快速升值资产的企业。
售后回租的一般性操作流程：
（1）原始设备所有人将设备出售给融资租赁公司。
（2）融资租赁公司支付货款给原始设备所有人。
（3）原始设备所有人作为承租人向融资租赁公司租回卖出的设备。
（4）承租人即原始设备所有人定期支付租金给出租人（融资租赁公司）。
3、转租赁
指以同一物件为标的物的融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时以是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的，租赁物的所有权归第一出租方。转租至少涉及四个当事人：设备供应商，第一出租人，第二出租人（第一承租人）、第二承租人。转租至少涉及三份合同：购货合同、租赁合同、转让租赁合同。
一般在国际间进行。此时业务做法同简单融资租赁无太大区别。出租方从其他租赁公司租赁设备的业务过程，由于是在金融机构间进行的，在实际操作过程中，只是依据购货合同确定融资金额，在购买租赁物件的资金运行方面始终与最终承租人没直接的联系。
在做法上可以很灵活，有时租赁公司甚至直接将购货合同做为租赁资产签订转租赁合同。这种做法实际是租赁公司融通资金的一种方式，租赁公司做为第一承租人不是设备的最终用户，因此也不能提取租赁物件的折旧。
4、委托租赁
委托租赁是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。
在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。一般企业利用租赁的所有权与使用权分离的特性，享受加速折旧，规避政策限制。
5、结构化共享式租赁
结构化共享式租赁是指出租人根据承租人对供货商、租赁物的选择和指定，向供货商购买租赁物，提供给承租人使用，承租人按约支付租金。
其中，租金是按租赁物本身投产后所产生的现金流为基础进行测算和约定，是出租人和承租人共享租赁项目收益的租赁方式。租金的分成包括购置成本、相关费用（如资金成本），以及预计项目的收益水平由出租人分享的部分。
通常适用于通信、港口、电力、城市基础设施项目、远洋运输船舶等合同金额大，期限较长，且有较好收益预期的项目。
6、风险租赁
出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人，以获得租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易。在这种交易中，租金仍是出租人的主要回报，一般为全部投资的50%；其次是设备的残值回报，一般不会超过25%左右，这两项收益相对比较安全可靠。其
余部分按双方约定，在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。这种业务形式为高科技、高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。
出租人将设备融资租赁给承租人，同时获得与设备成本相对应的股东权益，实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型融资租赁形式。同时，出租人作为股东可以参与承租人的经营决策，增加了对承租人的影响。风险租赁为租赁双方带来了一般融资租赁所不能带来的好处,从而满足了租赁双方对风险和收益的不同偏好。
（一）对承租人的有利之处
01.较好的融资渠道。风险租赁的承租方是风险企业,因为经营历史短,资金缺乏,银行一般不愿意贷款,所以其融资渠道较少,一般渠道的融资成本较高,风险租赁可以成为一种融资的重要手段。
02.转移风险。即将股东权益的部分风险转移给出租人,即使出租人的股东权益不能获得收益,出租人也无权要求其他的补偿。如果采用抵押贷款,银行往往要求以公司全部资产做抵押,一旦公司无力按期偿还贷款,公司的生存将难以保证。风险租赁中的租金支付义务,也只是以所租设备做“担保”,承租方面临的风险相对较小。
03.提高投资回报率。公司管理者的报酬往往基于投资回报率,而利用风险租赁将相对减少公司投资额,从而提高回报率,进而使管理者获得较高的报酬。
04.较少的控制。与传统的风险投资相比,风险租赁出资人不寻求对投资对象资产及管理的高度控制,即使向风险企业派出代表进入董事会,也不谋求投票权,这使得一部分公司偏好于风险租赁。
（二）对出租人的有利之处
尽管服务于风险企业存在一定风险,但出租人可以获取足够的好处以弥补风险:
01.较高的回报。如果承租人经营良好,出租方可以得到股东权益的溢价收益,比一般的租赁交易收益要高5%-10%,甚至更高。
02.处理收益的灵活性。出租方从承租方那里获得的认股权,一旦承租方经营成功并上市,出租方即既可以将其卖出获得变现,也可以持有股票获得股利收益。
03.即使承租方破产,出租方也可以从出租设备的处置中获得一定的补偿。况且,一般风险租赁出租人不止一个,某一承租方的破产不会给出租方带来十分巨大的、难以承受的损失。
04.扩大了出租人的业务范围,增强其竞争力和市场份额。
7、捆绑式融资租赁又称三三融资租赁
三三融资租赁是指承租人的首付金（保证金和首付款）不低于租赁标的价款的30%，厂商在交付设备时所得货款不是全额，大体上是30%左右，余款在不长于租期一半的时间内
分批支付，而租赁公司的融资强度差不多30%即可。这样，厂商、出租方、承租人各承担一定风险，命运和利益“捆绑”在一起，以改变以往那种所有风险由出租人一方独担的局面。
8、融资性经营租赁
融资性经营租赁是指在融资租赁的基础上计算租金时留有超过10%以上的余值，租期结束时，承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。出租人对租赁物件可以提供维修保养，也可以不提供，会计上由出租人对租赁物件提取折旧。
9、项目融资租赁
项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。
出卖人（即租赁物品生产商）通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。
出租人要面对的主要风险是租金不能收回的风险，产生这一风险的原因主要有两个：一是项目本身经营失败；二是承租人的信用不好。
为了防范风险，出租人可以采取以下措施：
（1）做好项目的评估。在项目前期，出租人要对项目整体的现状和未来进行全方位的科学评估，包括对项目未来市场需求变化情况、盈利能力进行预测，对承租人未来偿租能力进行评估，最终选择的项目应确定其预期收益率保证出租人能收回租金；
（2）灵活的租金设计。在进行租金计算时，要结合项目正常的现金流和项目经营期可能的风险，以保证最终的租金能够顺利回收；
（3）对项目经营期财务状况进行监控。在项目经营期间，出租人应按期对项目的经营和财务状况进行监控，如出现承租人不能按期偿还租金的情况一定要查找分析原因，判断是项目真实的客观经营状况还是承租人的信用风险导致的，以防止承租人利用信用风险而故意拖欠租金或不偿还租金。
项目融资租赁的参与主体和实施阶段比较多，其操作模式也比较复杂。通常，项目融资租赁的参与主体除了出租人和承租人外，还包括参与租赁项目建设的设计承包商、施工承包商、监理承包商、设备供应商以及贷款融资的银行等金融机构。其实施阶段主要包括项目融资建设、租赁、移交三个阶段。
10、结构式参与融资租赁
这是以推销为主要目的的融资租赁新方式，它吸收了风险租赁的一部分经验，结合行业特性新开发的一种租赁产品。主要特点是：融资不需要担保，出租人是以供货商为背景组成的；没有固定的租金约定，而是按照承租人的现金流折现计算融资回收；因此没有固定的租期；出租人除了取得租赁收益外还取得部分年限参与经营的营业收入。
由注资、还租、回报3个阶段构成。其中注资阶段资金注入的方法与常规融资租赁资金注入方法无异；还租阶段是将项目现金流量按一定比例在出租人和承租人之间分配，例如70%分配给出租人，用于还租，30%由承租人留用。
回报阶段是指在租赁成本全部冲减完以后，出租人享有一定年限的资金回报，回报率按现金流量的比例提取。回报阶段结束，租赁物件的所有权由出租人转移到承租人，整个项目融资租赁结束。结构式参与融资租赁和我们熟知的BOT方式有异曲同工之妙。
11、销售式租赁
生产商或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司采用融资租赁方式促销自己的产品。这些租赁公司依托母公司能为客户提供维修、保养等多方面的服务。出卖人和出租人实际是一家，但属于两个独立法人。
在这种销售式租赁中，租赁公司作为一个融资、贸易和信用的中介机构，自主承担租金回收的风险。通过综合的或专门的租赁公司采取融资租赁方式，配合制造商促销产品，可减少制造商应收帐款和三角债的发生，有利于分散银行风险，有利于促进商品流通。
融资租赁模式简介
业务类型 具体包含：直接租赁、售后回租、经营性租赁、委托租赁、国际租赁、转租赁、厂商租赁、分成租赁、杠杆租赁、联合租赁。 1、直接租赁 由承租人指定设备及供应商，委托出租人（租赁公司）购买设备并交给承租人使用，承租人定期向出租人支付租金，租赁期满设备所有权可以从出租人向承租人转移的交易，是一种最典型的融资租赁方式。 2、售后回租 承租人将其所拥有的标的物以公允价值出售给租赁公司获取现金，租赁公司再把标的物租回给承租人使用并分期收取租金的一种租赁方式。 3、经营性租赁
经营性租赁是融资租赁的一种特殊形式，出租人按照承租人的选择采购租赁物并出租给承租人使用，承租人并非按照本金全额支付租金，租期结束时出租人收回租赁物并做二次出租或处置的一种租赁方式。 经营性租赁中出租人拥有租赁物，承担未来残值风险，承租人使用设备并负责保养维护租赁物。这种租赁方式的特点在于承租人可以实现表外融资，可以改善财务报表并节约税负。 4、委托租赁 租赁公司根据投资人的书面委托，向投资公司指定的承租人提供融资租赁服务，租赁公司收取相关费用的一种租赁方式。 5、国际租赁 是指处于不同国家或不同法律体制下的出租人与承租人之间的一种租赁方式。 6、转租赁 承租人经过租赁公司的书面同意，在租赁期内将租入标的物再出
租给第三方的一种租赁方式。 7、厂商租赁 租赁公司通过以融资租赁方式配合生产厂商，达成其产品销售目的一种租赁方式。 8、分成租赁 除了正常的融资租赁以外，还参与分享承租人的经营收益的一种租赁方式。 9、杠杆租赁 通过利用税务优惠等方面的结构性安排，来降低融资成本，为承租人提供全额融资的一种租赁方式。 10、联合租赁 联合租赁是指多家租赁公司对同一个承租人提供融资的一种租赁方式。
融资租赁在供应链金融中的几种业务模式
1方案简介 供应链金融在当今市场发挥着越来越重要的角色，它是商品交易下应收应付、预收预付和存货融资而衍生出来的组合融资，是以核心企业为切入点，通过对信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑，针对核心企业上、下游长期合作的供应商、经销商的融资服务。 在供应链金融中可以把钱投在需求大的地方，有效的提高一个产业链的总体效益。融资租赁有限公司所提出的供应链金融模式可以根据不同的企业进行有效的调整，以达到解决企业客户融资难的问题，以及为对象客户提供货物的囤积。在供应链金融模式中，主要有保兑仓融资、应收账款融资、融通仓融资。融资租赁业务可以融入到保兑仓融资和融通仓融资这两种模式中。 2 关系图 1、保兑仓融资模式一直接租赁 A、承租人、厂商、租赁公司、物流企业签订《货物融资租赁合同》。 B、融资租赁公司和银行签订《贷款合同》。 C、在《货物融资租赁合同》中要明确厂商回购义务和客户为其自己提货逾期而做相应担保责任。此外，租赁公司和物流企业要明确仓单质押涉及到的货物所有权转移，以及物流企业对存货安全性的担保。 2、融通仓融资模式一售后回租 A、承租人，租赁公司，物流企业签订《货物融资租赁合同》 B、融资租赁公司和银行签订《贷款合同》。
客户交保 证金 签署相关 合同物流收货 ______________________________________ 「 導户提货 < I --------------------------------------------- <租赁公司 申请贷款银行放款 粗赁公司 还贷 C、在《货物融资租赁合同》中要明确第三方担保和客户为其自己提货逾期而做相应担保责任。此外，融资租赁公司和物流企业要明确仓单质押涉及到的货物所有权转移，以及物流企业对存货安全性的担保。 3 流程图1、保兑仓融资模式一直接融资租赁 出卖人（厂商），承租人，物流企业，租赁公司首先签订《货物融资租赁合同》 以明确各自权利和责任 X""■■.. ..... -
融资租赁现状及发展建议
融资租赁现状及发展建议 被誉为朝阳产业的租赁业，近年来倍受世人瞩目。根据《世界租赁年报》（1996年）资料，在5种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于贷款。1995年贷款”业务额为5590亿美元， 融资租赁”业务额为3450亿美元（其他欧洲债券” 2480乙美元，欧洲商业债券550亿美元”，中期票据” 460乙美元）。至1997年融资租赁业务额已达到4280亿美元。我国的融资租赁业起步于80年代，经过十多年的时间已取得了一定的规模，并对经济发展起了一定的支持和推动作用。 一、融资租赁业的沿革 第二次世界大战后，第三次科技革命引起了发达资本主义国家原有工业部门大批设备相对落后，同时也产生了以资本和技术密集型为特点的耗资巨大的新兴工业部门，使得这些国家固定资本投资规模急剧扩大，设备更新速度空前加快，造成企业一方面急需大量资金购置设备，另一方面又要承担因新技术运用设备无形损耗加快的风险，在这种背景下，以融资为核心机能的现代融资租赁业应运而生，解决了企业面临的上述两难困境。 1952年第一家融资租赁公司在美国成立，掀开现代融资租赁业的发展进程，截止2000年，据《世 界租赁年鉴》统计，全世界租赁成交额1978年是410亿美元，1987年是1038亿美元，2000年达到5000 亿美元，平均每年以30 %的速度增长，成为仅次于银行信贷的第二大融资方式；从融资租赁在设备购买的市场渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比率）来看，美国为30%，德国为18%，日本 为8%，发达国家平均的市场渗透率在15?30%;从融资租赁对经济增长的贡献来看，美国租赁业对 GDP的贡献已超过30%。现代融资租赁在从无到有的80年历史中，取得突飞猛进发展。 二、中国融资租赁业的形成 在改革开放之初，荣毅仁先生借鉴国外经验，率先在我国开创了融资租赁业务。1981年中国国际信托 投资公司先后组建了中国东方国际租赁有限公司和中国租赁有限公司。经过近二十年的发展实践，目前，经外经贸部审批成立的中外合资租赁公司已有四十二家，经中国人民银行审批成立的金融租赁公司有十五家，还有近200家非银行金融机构兼营融资租赁业务。生产厂家和流通领域成立的租赁公司要求开展融资租赁，进行设备和产品促销的呼声也日益强烈。融资租赁作为一个新兴行业已在我国初步形成。 三、我国融资租赁业发展现状及存在的问题 截至1998年底，合资租赁公司累计引进外资达70亿美元，金融租赁公司和非银行金融机构从事的租 赁业务累计金额约200多亿人民币。我国的民航、城市岀租汽车行业、移动通讯业基本都是采用融资租赁方式引进国外飞机、汽车和设备后迅速发展起来的。云南烟草业的腾飞、江浙乡镇企业的异军突起、众多企业的产品结构调整、军品转民品都有融资租赁公司给予的宝贵支持。有的企业正是在租赁公司的支持下扭亏为盈并逐步发展成上市公司。 合资租赁公司在亚洲金融危机期间，成功地在国际金融资本市场组织银团贷款采取转租赁方式引进外资几亿美元，支持了邮电通信业进行技术改造。浙江省金融租赁有限公司由名不见经传的小公司，发展成为一个有近20亿资产的金融租赁公司。最近该司又充分发挥自己的融资功能与政府的积极财政政策相配合，共同筹资近3亿人民币，有力地支持了城市公交系统基础设施建设。改变了财政资金的传统投入方式，提高了财政投入拉动社会投资的倍数效应。这些都是我国融资租赁业在引进外资，探索金融服务的新领域取得成功的典型范例。 我国融资租赁业起步于计划经济体制时期，是伴随着改革开放和经济体制转换的历程逐步发展起来的。由于经济政策、管理体制、信用机制的变化以及租赁公司自身管理的原因，融资租赁业也发生了不少问题和困难。^ 口：一些成立较早的租赁公司大量租金被拖欠；租赁公司注册资金太少，高负债经营，抗风险能力太差；一些金融租赁公司由于经营不规范，租赁主业不突岀，金融业实行分业经营后，缺乏资金来源，资金周转发生严重困难，资产状况恶化；一些合资租赁公司由于合营期限到期或因中外方股东投资政策变化及自身经营状况的原因，近几年来停止了新业务，一些外方投资者处于观望状态，有的租赁公司已开始做清盘准备。 上述问题在我国金融服务领域普遍存在，并不是租赁业独有或自身原因造成的，很大程度上是客观发展过程中
融资租赁业务模式详解
融资租赁业务模式详解 融资租赁的基本方式是三方当事人（出租人、承租人、厂商）间的两份合同（购买合同、租赁合同）所确定的债权债务关系。从最基本的直接购买融资租赁（Direct financial lease），可以诱导出多种变体，如转融资租赁、售后租回融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁、托拉斯融资租赁等。除这些在北美、西欧及东亚韩日已成熟使用的融资租赁方法外，由于市场的驱动和业务的拓展，近几年来国内外的一些租赁公司，又开发出许多新的行之有效的方法，现将这些方法的要点简述于下： 1.转融资租赁（Sub-lease）：由出租人从另一家融资租赁公司租进设备，然后转租给承租人使用。第二出租人可以不动用自己的资金而通过发挥类似融资租赁经纪人的作用而获利，并能分享第一出租人所在国家的税收优惠，降低融资成本。转融资租赁多发生在跨国融资租赁业务中。 2.售后租回融资租赁(Sale and leaseback lease)：一般简称回租，由设备使用方首先将自己的设备出售给融资租赁公司（出租人），再由租赁公司将设备出租给原设备使用方（承租人）使用。厂商通过回租可以满足其改善财务状况（资产负债表）、盘活存量资产的需要，并可与融资租赁公司共同分享政府的投资减税优惠政策带来的好处，以较低的租金即可取得继续使用设备的权利。财产（设备）所有人通过这种方式可以在不影响自己对财产继续使用的情况下，将物化资本转变为货币资本。 3.杠杠融资租赁(Leveraged lease)：国外杠杠融资租赁的运作方式十分复杂，涉及的当事人较多，一般包括承租人、生产厂商、物主出租人、物主受托人、债权人、经纪人等。融资租赁公司（出租人）只承担设备成本的一小部分，一般为20~40%，并以此为“杠杆”，大部分由银行或银团等金融机构提供。出租人要把租赁物的所有权、融资租赁合同的担保受益权、租赁物的保险受益权及融资租赁合同的收益权转让或抵押给贷款人，贷款人对出租人无追索权。该融资租赁对象大都是一些购置成本非凡高的大型设备，如飞机、轮船、卫星等。 4.委托融资租赁(Entrusted lease)：一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款。又称委托购买融资租赁。 5.项目融资租赁（Project lease）：承租人是以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人通过自己控股的租赁公司采取这种方式来推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。
融资租赁公司12种主要业务模式
融资租赁公司12种主要业务模式 融资租赁在中国是一个新兴的行业。它是设备融资模式、设备销售模式、投资方式的创新，不仅在各交易主体之间实现新的权责利平衡，为客户提供了新的融资方法，而且成为交易主体优势互补、配置资源的机制和均衡税务的理财工具。 随着融资租赁的发展，融资租赁公司的业务模式也逐渐增多，但是融资租赁公司的业务模式以下列12种为主，其中前5种为基本模式，后7种为创新模式。 1、直接融资租赁 直接融资租赁，是指由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。 适用于固定资产、大型设备购置；企业技术改造和设备升级。 直接融资租赁操作流程： （1）承租人选择供货商和租赁物件； （2）承租人向融资租赁公司提出融资租赁业务申请； （3）融资租赁公司和承租人与供货厂商进行技术、商务谈判； （4）融资租赁公司和承租人签订《融资租赁合同》； （5）融资租赁公司与供货商签订《买卖合同》，购买租赁物； （6）融资租赁公司用资本市场上筹集的资金作为贷款支付给供货厂商； （7）供货商向承租人交付租赁物； （8）承租人按期支付租金； （9）租赁期满，承租人正常履行合同的情况下，融资租赁公司将租赁物的所有权转移给承租人。 2、售后回租 售后回租是承租人将自制或外购的资产出售给出租人，然后向出租人租回并使用的租赁模式。租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人只拥有租赁资产的使用权。双方可以约定在租赁期满时，由承租人继续租赁或者以约定价格由承租人回购租赁资产。这种方式有利于承租人盘活已有资产，可以快速筹集企业发展所需资金，顺应市场需求。 适用于流动资金不足的企业；具有新投资项目而自有资金不足的企业；持有快速升值资产的企业。 售后回租的操作流程： （1）原始设备所有人将设备出售给融资租赁公司。 （2）融资租赁公司支付货款给原始设备所有人。 （3）原始设备所有人作为承租人向融资租赁公司租回卖出的设备。
租赁业务历史沿革和发展趋势2
目录一、租赁业发展的三个阶段 1．古代租赁阶段 2．传统租赁阶段 3．现代租赁阶段 二、融资租赁的产生与发展 1．融资租赁的起源 2．融资租赁的发展阶段 三、融资租赁的基本特点、功能和运作方式1．融资租赁的基本特点 2．融资租赁的功能 3．国外融资租赁的运作方式 四、融资租赁业在世界范围的迅速发展1．国际融资租赁业发展的现状及特点2．融资租赁业发展的原因 五、中国融资租赁业的现状 1．中国融资租赁公司的成立与发展2．中国租赁公司的设立 3．中国租赁业面临的困难 4．中国租赁业的发展趋势和对策 六、租赁业竞争者分析 1．浙江金融租赁有限公司 2．远东国际租赁有限公司
租赁业务历史沿革和发展趋势 一、租赁业发展的三个阶段 租赁是一种古老的经济现象和信用方式，在其长期的历史演变过程中先后经历了三个发展阶段： 1．古代租赁阶段 古代租赁的发展阶段大致为公元前2000年至中世纪。公元前2000年前古代巴比伦地区幼发拉底河下游居住的苏美尔人就租赁货物，从此这种形式的商业活动就兴盛起来了。其特征是原始实物信用的一种不完整形态，租赁的双方当事人没有固定的契约形式和报酬条件，在很大程度上只是双方交换使用物品。 2．传统租赁阶段 传统租赁是对现代租赁信用产生之前的所有租赁信用形式的统称。它的主要特征是出租人将自己已经拥有的财富、或是出租人依据其自身对市场需求状况的判断而购进的物品，按一定的契约条件出租给承租人使用，以充分利用现有资源，并实现以物的形式达到资金融通目的的一种信用形式。在现代租赁信用产生之前，社会对租赁的认识与约束，都是建立在这种交易行为基础之上的。 传统租赁的做法源远流长，几乎和人类的文明发展并存，约4000年的历史。它的主要特点是：向承租人提供使用租赁物品的服务；一个合同两个当事人就可以完成全部交易；租赁物品由出租人选购，承租人根据自己的需要，选择出租人已有的租赁物品；出租人按照租赁物品的使用时间和提供的服务为基础，计算应收租金；物品的所有权始终归出租人所有，并负责物品的维修和保养。 3．现代租赁阶段 现代租赁的做法起源于20世纪中叶。生产厂商为了让客户购买自己生产的设备，开始为客户提供金融服务，即：以分期付款方式销售自己的设备。由于资金回收的风险较大，生产厂商开始借用传统租赁的做法，将租赁物品的所有权保留在出租人一方，承租人只享有使用权，直到出租人融通的资金全部以租金的方式收回。其特征是租赁双方当事人都有明确的盈利目的，租赁不再是偶然的经济行为，在租赁的规模、期限、范围等方面均实现了与传统租赁所不同的根本性突破。
融资租赁保理模式解析
租赁保理的三种模式解析 一、普通租赁保理融资模式 这是一种保理银行针对“通常情况下”的融资租赁业务的应收租赁款进行的保理融资，是对“已形成租金”的应收账款的保理融资（“先交付后保理”）。在实务中比较多见，操作也比较简单。 在此模式中，租赁公司与承租人签署了融资租赁合同，也与供货商签署了买卖合同，货款及设备均已交付，已形成租赁公司的“应收租金”。 租赁公司需要在银行对已形成的租金进行保理。用以解决“承租人实力强大，供货商弱小”租赁交易架构中的“收款”问题。 图表1：普通租赁保理融资流程图 二、售后回租保理融资模式 这是一种针对承租人“自有设备”进行的“售后回租赁”模式，用以解决调整承租人的财务结构，提高资产流动比率、速动比率。若承租人获得的资金部分用于归还银行贷款，则承租人负债率降低。 售后回租保理模式可以设计为在会计上按融资租赁核算的融资租赁模式，无余值处理，资产记在承租人头上；也可以设计为在会计上按经营租赁核算的经营租赁，即“经营性回租赁”模式，有余值处理，租赁资产记在租赁公司头上，实现承租人的表外融资。回租赁保理流程如下图所示： 融资租赁公司 承租人 保理银行 支付租金 租赁权益转让及融资 融资租赁合同
图表2：回租赁保理融资模式流程图 三、结构性租赁保理融资模式 这是一种针对“即将形成租金”的直接租赁保理融资模式，是一种突破性的解决租赁公司在购买环节支付货款的资金瓶颈的重要融资模式，是一种“交付前”的“结构性融资”。 在此模式中，租赁当事人之间已形成附带生效条件的法律合同关系，但租赁公司尚未支付货款。即租赁公司与供货商（强大）已形成购买合同关系，租赁公司与承租人已形成融资租赁合同关系，供货人已承诺提供回购担保或其他第三方已提供保证或物权担保，租赁公司一旦支付货款，该交易结构系统的一揽子合同即刻生效，租赁公司也随即获得租金收取权。 图：“交付前”的结构性租赁保理融资流程图 银行认可上述法律合同关系，并对“即将形成租金”视同“已形成租金”进行先期直接保理，但要求租赁公司按照“封闭运行”的规则，在获得租赁保理款项的“同时”支付给供货商，以确保银行通过先期受让所获得的租金收益权的事实存在。 保理银行 融资租赁公司 设备供货商 承租人 ⑤支付租金 ②出租 ③租金权益转让及融资 ④支付货款 ①提交设备 ⑥设备回购 保理银行 融资租赁公司 承租人 ④支付租金 ②设备融资租赁 ①设备买卖 ③权益转让及融资
融资租赁的业务模式分析
汽车融资租赁业务发展机会与市场竞 争格局分析 2017年，我国供给侧改革不断深化，新兴动能快速成长。中国经济形势总体稳中向好。在健康的经济环境下，融资租赁行业正面临着良好的发展机遇。汽车融资租赁的爆发是今年汽车金融最大的亮点。而从目前我国汽车融资租赁5%的渗透率与欧美发达国家15—30%的渗透率的对比来看，未来我国汽车融资租赁行业发展潜力巨大。 图1 中国乘用车融资租赁市场规模预测汽车融资租赁按标的物可分为新车、二手车、LVC；按业务模式可以分为售后回租和直租。 一、汽车融资租赁的业务模式分析 汽车融资租赁的基本业务模式主要为直租和售后回租。售后回租因为具有非常强的类汽车消费贷款属性，目前已经成为汽车融资租赁公司的主推业务板块。
1、售后回租 汽车售后回租就是融资租赁公司给客户融资，车辆上客户牌，但是抵押给融资租赁公司。 售后回租中出卖人和承租人是同一方。用户购买了一辆汽车，把所有权转让给融资租赁公司（一般是办理抵押登记），获得资金，同时融资租赁公司再把车辆租给客户使用，收取租金。客户保留了车辆的使用权。售后回租的好处是承租人在保留资产使用权的前提下获得了所需的资金，盘活了资产。 图2 汽车售后回租交易示意
图3 汽车直租操作模式 2、直租 直租，就是直接租赁。即融资租赁公司，按照客户的需求达成一致后，直接购买车辆，车辆挂户在租赁公司名下，再分期出租给消费者。 图4 汽车直租交易示意
图5 汽车售后租回操作模式 二、汽车融资租赁业务机会分析 融资租赁集“融资”与“融物”于一体，一端连接资金，一端连接资产。过去，我国融资租赁发展一直不均衡，一直是“重融资，轻租赁”；但未来，将回归租赁业务的本质，即重视租赁物业务的发展。光大金融租赁股份有限公司副总裁戴秋生表示，汽车融资租赁可以围绕汽车产业链和生态圈逐步延伸。而对于本身就是产业链一环的汽车经销商集团而言，应发挥天然优势，在汽车产业链中寻找融资租赁业务机会，通过融资租赁手段整合资源，强化在整个汽车产业链的布局。图6为汽车的流通各环节中融资租赁业务机会。
汽车融资租赁公司分析
汽车融资租赁公司分析 本篇报告主要分析汽车融资租赁领域几个主要公司的业务情况，将会研究易鑫集团、神州集团和大白汽车的商业模式、风控策略、产品情况、车商政策和获客途径。本报告分上下篇，上篇报告主要包括商业模式、风控、车商政策和获客途径四个主题。 一、商业模式 1、易鑫集团商业模式 1.1 概述 易鑫拥有互联网汽车零售和自营融资齐头并进的模式，利用其最大汽车互联网零售平台的流量优势，发展自营融资业务努力切入车商和客户之间并直面客户。公司两大业务部门：交易平台业务和自营融资业务。交易平台业务包括广告及会员服务和交易促成及增值服务。自营融资业务则主要包括融资租赁业务和经营租赁（开走吧产品）。 1.2 具体模式分析 易鑫模式是集传统新车贷、二手车贷和经营租赁三方面为一体的分期贷款，通过其拥有的中国最大的汽车零售交易平台和腾讯、京东、百度的客户导流，配合针对客户端的app和下游门店，来实现盈利。 易鑫的线上渠道包括淘车网、易鑫车贷等网站及移动应用，除此之外，腾讯、京东、百度这三个流量巨头也都为易鑫开辟了流量入口。截止到2017年12月，其在线渠道约有5000万名活跃用户。 而在线下渠道方面，截止2017年12月31日，其汽车经销商合作网络已经覆盖全国30多个省340多个城市逾17,000家经销店（加盟店加入），其中包括228家独立运营的体验店。最新财报显示，2017年易鑫集团共促进49万笔汽车及汽车相关交易，累计总交易量达到77万。 图-1 商业模式易鑫第二期ABS公告
易鑫盈利业务主要分为两部分,如图2，交易平台业务收入和融资租赁业务收入（这里统称自营融资业务收入）。其中交易平台业务收入占比大约21%，而传统融资租赁业务收入占比大约百分之79%。 交易平台主要是包括广告及会员服务和交易促成及增值服务，如成交促成服务、贷款促成服务、其他增值服务。公司盈利全部来自这两大板块，截止2017年12月31日止，全年总收入同比增长162%至人民币39.06亿元，其中交易平台业务收入同比增长354%，自营融资业务收入同比增长131%，共促成49万笔（77万量）汽车零售交易及汽车相关交易，同比增长88%。 图-2 盈利模式 wind 华泰证券 自营融资业务分为三部分，分别为融资租赁业务、经营租赁业务和其他相关业务，融资租赁业务主要赚取利息差、经营租赁业务主要赚取租金而其他相关业务指的是从汽车经销商赚取汽车销售收入。 融资租赁业务是公司主要收入来源，易鑫汽车融资租赁产品和银行以及汽车金融公司的产品相比，更加丰富，效率更高。截止到2017年底每个消费者融资租赁的平均融资额度及期限分别为7万元和33万元，易鑫的净融资应收账的平均收益率为13%。主要产品为一证贷、两证通、鑫动融等融资方案。如图4是整个以消费者为中心的汽车交易生态系统。其中很多经销店是以加盟店的形式成为易鑫的门店。 而经营租赁业务下的“开走吧”产品是首付+月供+尾款类型的产品。按照经营租赁模式，易鑫向汽车经销商购买汽车并充当出租人，将汽车租给消费者（承租人），以收取租金。在租赁期间内，易鑫保有汽车所有权，消费者仅拥有使用权，在租赁期满后（也就是12个月后），消费者可以选择转为3年的融资租赁也可以一次付清尾款拿到汽车所有权。
我国融资租赁行业发展历程与前景分析
我国融资租赁行业发展历程与前景分析 一、融资租赁行业的历史发展与现状 我国的融资租赁行业始于20世纪80年代初期。1981年4月，由中国国际信托投资公司、北京机电设备公司和日本东方租赁公司共同出资创建中国东方租赁有限公司，成为我国现代融资租赁业开始的标志。在近40年的发展中，我国的融资租赁行业先后经历了快速成长阶段（1979-1987）、泡沫肃清阶段（1988-1999）、整顿恢复阶段（2000-2004）以及目前正处的快速恢复成长阶段。自2002年开始，随着融资租赁业法律的不断完善、融资租赁理论与实践经验的积累以及国外先进经验的借鉴，我国融资租赁行业逐渐成熟，开始走向规范、健康发展的轨道。2004年后发生的三件大事更使得我国的融资租赁业恢复了活力。一是2004年12月商务部外资司宣布允许外商独资成立融资租赁公司；二是2004年12月，商务部和国税总局联合批准9家内资融资租赁试点公司，2006年5月再次批准了11家试点公司；三是2007年1月银监会发布了经修订的《金融租赁公司管理办法》，重新允许国内商业银行介入金融租赁并陆续批准了其管辖的银行成立金融租赁子公司。这三件大事，奠定了我国从外资、内资、银行三个方面全面推进中国融资租赁行业健康发展的格局。 2012年，中国融资租赁业呈现加快发展的态势。在世界金融危机尚未过去的2011年，在中国实行货币紧缩政策的大背景下，中国融资租赁业进入了盘整期，包括金融租赁、内资租赁和外资租赁在内的整个行业，发展速度明显减缓。在这种形势下，业内一些专家开始对盘整期的形成和今后发展进行分析预测，许多租赁企业开始对自己的经营理念和业务结构进行调整，商务部、银监会国家一些监管部门对推进行业发展的政策和措施也在研究和审定，这些都不同程度上收得了效果。进入2012年，中国融资租赁业增长速度比上年明显加快，与此同时，也出现了一些值得关注的新问题。 2013年是中国融资租赁业复兴后8年来取得突破性发展的一年。“营改增”税收政策试点，给行业发展带来了利好的期望，从年初开始，行业呈现出快速发
融资租赁公司融资模式讲解
融资租赁公司融资模式 一、股权融资 （一）股东增资 股东增资的方式，从行业来看，主要集中在金融租赁公司。金融租赁公司资产规模快速增长，按照银监会的规定，金融租赁公司的杠杆率不得超过12.5倍。多家金融租赁公司达到上限，股东进行增资。 如：2011年9月江苏金融租赁、2012年12月工银租赁，以及中联重科、柳工等充分利用其母公司为上市公司的优势，通过母公司募集专项资金的方式，从证券市场融资后注资。 （二）海外上市 2011年3月30日，远东宏信有限公司在香港主板上市，开国内租赁公司海外上市的先河，发行股票8.16亿股，募集资金51亿元港币。并借助香港金融市场优势，陆续发行人民币债券、中期票据、开展银团贷款等业务。 （三）借壳重组上市 2011年，渤海租赁通过借壳重组ST汇通公司在中国大陆主板上市。借壳上市后，渤海租赁融资渠道进一步多元化，不断开展资本运作进行融资。 （四）引入保险资金作为战略投资者 保险资金的引入除进一步优化公司股权结构外，也有利于其未来通过保险公司开展融资。
二、债券融资 （一）银行信贷融资 （1）有追索权保理（类质押贷款） 有追索权保理（类质押贷款）是目前各家租赁公司运用较多的产品。通过该产品，租赁公司可以有效的防范流动性风险，实现租金收入现金流与还款现金流的匹配，避免短借长投的风险，同时，因保理融资界定为贸易背景下的融资，为银监会和人行鼓励的品种，在此紧缩性信贷环境下，银行在此品种下有较多的头寸和规模。 （2）无追索权保理 目前开展无追索权保理融资的公司主要基于如下目的：一是为了改善控股母公司财务报表；二是金融租赁公司为了减少拨备计提，多采用无追索权保理。 在实际操作中，金融租赁公司在项目运作上仅仅为资金通道或者资金管理人，通过做成项目后立即开展无追索保理，实际出资人仍为银行，这也是银行规避监管限制，通过租赁公司放贷的一种变通。 （3）同业拆借 金融租赁公司利用金融机构的自身优势，通过同业拆借市场开展短期流动资金拆借，拆借资金期限为3个月至1年，实务中拆借期限多为3个月，用于项目上，虽然存在资金错配的风险，但因成本远低于其他融资方式，处于利润考虑，金融租赁公司仍多采用此方式，同业拆借方式约占全部融资的80%-90%，国有商业银行控股的金融租赁公司尤其偏爱此种方式。
一文读懂融资租赁的11种模式
关于融资租赁各种方式的分类众多，如何在错综复杂的方式中找到自己的一款呢？今天小编就来给大家梳理一下，到底那些名目繁多的融资租赁种类是咋回事~！ 按照教科书上的分类方法，正儿八经的分类原则有三种： 一、按照租赁的目的和投资回收方式为划分标准分为：融资租赁、经营租赁（最常见的分类方法） 融资性租赁又称为金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。 经营性租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供设备保养维修服务，租赁合同可中途解约，出租人需向不同承租人反复出租才可收回对租赁设备的投资。 二、从征税的的角度对租赁种类进行划分为：节税租赁、非节税（销售式）租赁 节税租赁：可以享受税收优惠的租赁称之为节税租赁，也叫真实租赁。反之为非节税租赁。
这种租赁是通过政府设置的节税条件而划分的，感兴趣的读者去网上搜搜啦，主要在美国。 三、以租赁中出资比例为标准划分为：单一投资租赁、杠杆租赁 单一投资租赁：指出租人负责承担购买租赁设备的全部投资金额的租赁，这是一种传统的租赁方式。 杠杆租赁：出租人一般只需提供全部设备金额的20%-40%的投资，即可获得设备所有权，享受百分之百的设备投资优惠。设备成本60%~80%的资金可以以设备为抵押向银行和其他金融机构贷款。贷款可以以设备本身和租赁费为保证，同时需出租人以设备第一抵押权，租赁合同收取租金的受让权为该贷款的担保。由于可以享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。 补充知识 第一抵押权：第一抵押权的意思是在抵押顺序里面位列第一位。当债权实现时，优先清偿。 受让权：简单说来就是在同等条件下可以优先获得租金的权利，是一种保护其他出资人或机构收回资金的权利。（还请其他小伙伴踊跃纠正！）
平安融资租赁在我国的发展历程与基本理论
租赁在我国的发展历程与基本理论 租借及其平安融资租赁的展开 租借在汉语中由“租”和“赁”构成。“租”从禾，与谷物有关，《说文》中解释为“租，田赋也。' 夕，《急就篇》说“敛财曰赋，敛谷曰税，田税曰租”后泛指有酬劳地借用或运用他人的财富。“赁”的转义是给人做雇工，《史记?奕布列传》中有“贫穷，赁佣于齐，为酒人保。”的叙说。后泛指借给他人财富收取酬劳。从租借的字义可以看出，租借即是有偿运用他人财物或有偿地让渡财物的运用。 租借业履历了古代租借、近代租借和现代租借的展开进程。 在中国前史上，文献记载的租借可追溯到西周期间。《卫鼎甲铭》记载，邦君厉把周王赐给他的五田，租借了四田，这是把土地租借的比如。据前史学家考证，触及租借纠葛的诉讼，在西周中期今后已不少见了。从封建社会到中国近代，向农人收取地租一直是统治阶级实施封建统治、克扣农人的一个主要东西，维护以地租为基地的土地准则变成中国封建统治的一个主要特性。 从世界规模看，权威的英国租借专家??克拉克认为，“设备租借己有持久的前史，公元前年前古代亚洲巴比伦地域幼发拉底河下游居住的苏美尔族就租借货品。从此这种办法的商业活动便兴盛起来”。公元前年前后，地中海西海岸的胖尼基人初步了租借，一些船舶租给了那些对做生意比具有船舶更感兴味的商人。在美索不达米亚盆地，租借是用来开发处女地的。刻在石块上的一张巴比伦王国在公元前年的不动产租约逐一就象现代的某些租约相同，写明晰制止转租，而且恳求承租人栽树，并确保使房子得到杰出的修
理。在悉数拜占庭期间的大部分时代，悉数欧洲中世纪，直到拓荒殖民地期间的前 期，土地不断在租借。克拉克认为，有关租借最早的一个法则是年的威尔士法，该法 明文规矩契约的法律行为来自土地法地产并适用于动产的租借。 世界各国的租借前史标明，也正如日本专家宫内义彦所论说的那样，“租借 的前史是环绕农田的运用展开起来的”。 近代租借一般是指十九世纪今后随着本钱主义花费关系的建立和展开而建立起 来的租借准则。较之古代租借，近代租借的租借规模拓展了，从以土地及其他生活用品、花费东西为主转到以花费设备、基础设备为主。比较典型的案例是年至年，伦敦 榜首条铁路—伦敦至格林威治的铁路，通过八年的独立运营，租给了东南铁路公司， 租期为年。乔治?哈逊铁路大王用租借办法获得对若干铁路途的控制。年美国贝尔电 话公司展开了租借电话设备事务。 起，租借办法逐步趋于多元化，抽成租借、租购等新式租借初步出现。有 案可查的一笔抽成租借事务大概发作在一年一家理发店的租借。在英国，十 九世纪六十时代中期，又出现了置办租借，即租购的办法，这一办法的租借 快速变成铁路车辆中融通资金的通行办法，仅仅其时的大家还未充分知道到 租借可以是一种金融手腕。 现代租借初步于第二次世界大战今后，以世界上榜首家金融租借公司— 1952年月由美国人?叙思费尔德创立的美国租借公司为象征。自金融租借发生今后，展开迅猛，变成了现代租借准则的基地内容，这种将融资与融物相别离的金融立异手腕打破了传统意义上租借的概念，是租借展开的前史性打破，赋予了租借以新的内在和生命。 平安融资租赁在中国的发生与展开 中国的金融租借业始于上世纪变革敞开的前期，年中国世界信托投资公司为河北省琢县塑料厂引入编织机花费线同年中国民航在中国世界信托投资公司推动下，与美国汉诺威尔制作租借公司和美国劳埃得银行协作，使用跨国节税杠杆租借办法从美国租进榜首架波音飞机。自年月建立的首家由中资构成的非银行金融机构“中国租借有限公司”到年经原中国人民银行同意的金融租借公司共家。年后，海南世界租借有限公司、广东世界租借有限公司、武汉世界租借公司和中国华阳金融租借有限公司年封闭先后退出市场，截止年共有金融租借公司家。除此以外，还有近家外商投资租借公司和约家信托投资公司、财政公司等从事平安融资租赁事务。中国的金融租借业比兴隆国度金融租借业的展开晚了近年的时刻。 中国金融租借业的展开进程与中国的变革敞开基本同步展开。通过余年的从无到
平安融资租赁在我国的发展历程与基本理论
平安融资租赁在我国的发展历程与基本理论
租赁在我国的发展历程与基本理论 租借及其平安融资租赁的展开 租借在汉语中由“租”和“赁”构成。“租”从禾，与谷物有关，《说文》中解释为“租，田赋也。'夕，《急就篇》说“敛财曰赋，敛谷曰税，田税曰租”后泛指有酬劳地借用或运用他人的财富。“赁”的转义是给人做雇工，《史记·奕布列传》中有“贫穷，赁佣于齐，为酒人保。”的叙说。后泛指借给他人财富收取酬劳。从租借的字义可以看出，租借即是有偿运用他人财物或有偿地让渡财物的运用。 租借业履历了古代租借、近代租借和现代租借的展开进程。 在中国前史上，文献记载的租借可追溯到西周期间。《卫鼎甲铭》记载，邦君厉把周王赐给他的五田，租借了四田，这是把土地租借的比如。据前史学家考证，触及租借纠葛的诉讼，在西周中期今后已不少见了。从封建社会到中国近代，向农人收取地租一直是统治阶级实施封建统治、克扣农人的一个主要东西，维护以地租为基地的土地准则变成中国封建统治的一个主要特性。 从世界规模看，权威的英国租借专家··克拉克认为，“设备租借己有持久的前史，公元前年前古代亚洲巴比伦地域幼发拉底河下游居住的苏美尔族就租借货品。从此这种办法的商业活动便兴盛起来”。公元前年前后，地中海西海岸的胖尼基人初步了租借，一些船舶租给了那些对做生意比具有船舶更感兴味的商人。在美索不达米亚盆地，租借是用来开发处女地的。刻在石块上的一张巴比伦王国在公元前年的不动产租约逐一就象现代的某些租约相同，写明晰制止转租，而且恳求承租人栽树，并确保使房子得到杰出的修理。在悉数拜占庭期间的大部分时代，悉数欧洲中世纪，直到拓荒殖民地期
间的前期，土地不断在租借。克拉克认为，有关租借最早的一个法则是年的威尔士法，该法明文规矩契约的法律行为来自土地法地产并适用于动产的租借。 世界各国的租借前史标明，也正如日本专家宫内义彦所论说的那样，“租借的前史是环绕农田的运用展开起来的”。 近代租借一般是指十九世纪今后随着本钱主义花费关系的建立和展开而建立起来的租借准则。较之古代租借，近代租借的租借规模拓展了，从以土地及其他生活用品、花费东西为主转到以花费设备、基础设备为主。比较典型的案例是年至年，伦敦榜首条铁路—伦敦至格林威治的铁路，通过八年的独立运营，租给了东南铁路公司，租期为年。乔治·哈逊铁路大王用租借办法获得对若干铁路途的控制。年美国贝尔电话公司展开了租借电话设备事务。一起，租借办法逐步趋于多元化，抽成租借、租购等新式租借初步出现。有案可查的一笔抽成租借事务大概发作在一年一家理发店的租借。在英国，十九世纪六十时代中期，又出现了置办租借，即租购的办法，这一办法的租借快速变成铁路车辆中融通资金的通行办法，仅仅其时的大家还未充分知道到租借可以是一种金融手腕。 现代租借初步于第二次世界大战今后，以世界上榜首家金融租借公司—1952年月由美国人·叙思费尔德创立的美国租借公司为象征。自金融租借发生今后，展开迅猛，变成了现代租借准则的基地内容，这种将融资与融物相别离的金融立异手腕打破了传统意义上租借的概念，是租借展开的前史性打破，赋予了租借以新的内在和生命。 平安融资租赁在中国的发生与展开
融资租赁的11种模式
融资租赁的11种模式 按照教科书上的分类方法，正儿八经的分类原则有三种: 一、按照租赁的墓地和投资回收方式为划分标准分为：融资租赁、经营租赁 （最常见的分类方 法） 融资性租赁又称为金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定向承租人选定 的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让 给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。 经营性租赁是指一种短期租赁形式， 是指出租人向承租人短期出租设备， 并提供设备保养维修 服务，租赁合同可中途解约，出租人需向不同承租人反复出租才可收回对租赁设备的投资。 、从征税的的角度对租赁种类进行划分为：节税租赁、非节税 （销售式）租赁 节税租赁：可以享受税收优惠的租赁称之为节税租赁，也叫真实租赁。反之为非节税租赁。 这种租赁是通过政府设置的节税条件而划分的，感兴趣的读者去网上搜搜啦，主要在美国。 三、以租赁中出资比例为标准划分为：单一投资租赁、杠杆租赁 转租赁 直接瞽租赁 业务形式 分成租赁 经营性租赁 出售回租 委托租赁 联合租赁
单一投资租赁：指出租人负责承担购买租赁设备的全部投资金额的租赁， 这是一种传统的租赁 方式。 杠杆租赁：出租人一般只需提供全部设备金额的 20%-40%的投资，即可获得设备所有权，享 受百分之百的设备投资优惠。设备成本60%~80%的资金可以以设备为抵押向银行和其他金融 机构贷款。贷款可以以设备本身和租赁费为保证， 同时需出租人以设备第一抵押权， 租赁合同 收取租金的受让权为该贷款的担保。由于可以享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回 收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。 补充知识: 第一抵押权：第一抵押权的意思是在抵押顺序里面位列第一位。当债权实现时，优先清偿。 受让权：简单说来就是在同等条件下可以优先获得租金的权利， 是一种保护其他出资人或机构 收回资金的权利。 乙S 订合同信托协议 So ，其他林林总总花样百出的租赁名目，就不要再和上面的大类搞混淆啦 -下面介绍的这些统 称为融资租赁的运作模式。搞不清楚肿么办 ？不要担心，牢记上面几种分类的概念，自然就可 以明白他们不是一个分类层次了呦！ 1. 直接融资租赁（又叫：简单融资租赁） 铃 租赁 原連示 意 合同S 托人 4债权凭证 1去交忖ffi 金 &签订担保契釣 物主出租人 1I 監交村投资舍
融资租赁的12种业务模式
融资租赁的12种业务模式
融资租赁公司12种主要业务模式 ?2014-07-04 17:38:59 ?来源：中国财务总监网 融资租赁在中国是一个新兴的行业。它是设备融资模式、设备销售模式、投资方式的创新，不仅在各交易主体之间实现新的权责利平衡，为客户提供了新的融资方法，而且成为交易主体优势互补、配置资源的机制和均衡税务的理财工具。 随着融资租赁的发展，融资租赁公司的业务模式也逐渐增多，但是融资租赁公司的业务模式以下列12种为主，其中前5种为基本模式，后7种为创新模式。 一、直接融资租赁 直接融资租赁，是指由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。 适用于固定资产、大型设备购置；企业技术改造和设备升级。 直接融资租赁操作流程： (1)承租人选择供货商和租赁物件； (2)承租人向融资租赁公司提出融资租赁业务申请； (3)融资租赁公司和承租人与供货厂商进行技术、商务谈判； (4)融资租赁公司和承租人签订《融资租赁合同》； (5)融资租赁公司与供货商签订《买卖合同》，购买租赁物； (6)融资租赁公司用资本市场上筹集的资金作为贷款支付给供货厂商； (7)供货商向承租人交付租赁物；
(8)承租人按期支付租金； (9)租赁期满，承租人正常履行合同的情况下，融资租赁公司将租赁物的所有权转移给承租人。 二、售后回租 售后回租是承租人将自制或外购的资产出售给出租人，然后向出租人租回并使用的租赁模式。租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人只拥有租赁资产的使用权。双方可以约定在租赁期满时，由承租人继续租赁或者以约定价格由承租人回购租赁资产。这种方式有利于承租人盘活已有资产，可以快速筹集企业发展所需资金，顺应市场需求。 适用于流动资金不足的企业；具有新投资项目而自有资金不足的企业；持有快速升值资产的企业。 售后回租的操作流程： (1)原始设备所有人将设备出售给融资租赁公司。 (2)融资租赁公司支付货款给原始设备所有人。 (3)原始设备所有人作为承租人向融资租赁公司租回卖出的设备。 (4)承租人即原始设备所有人定期支付租金给出租人(融资租赁公司) 三、杠杆租赁 杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。 首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构--专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20%以上的资金，其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。
中国汽车融资租赁行业报告(2012)
中国汽车融资租赁行业报告（2012） （ZLGT-01版）
一、汽车产业发展情况 汽车工业是全球规模最大和最重要的产业之一，也是当前中国经济的支柱产业。近几年中国汽车产业高速发展，中国汽车市场成为全球汽车市场成长的主要动力之一。截至2011年底，国内汽车市场产销规模达1841.89万辆和1850.51万辆，继续稳居全球第一大汽车生产国。从消费结构上看，乘用车消费占比呈逐年上升的趋势。 图表 1 2001-2011年全球汽车产量及增速 数据来源：国际汽车制造商协会OICA
图表 2 2001-2011年中国汽车产量及增速 数据来源：中国汽车工业协会图表 3 2001-2010年汽车产品结构中乘用车占比情况 数据来源：中国汽车工业协会
二、融资租赁市场基本情况 1.融资租赁的定义 融资租赁是具有融资性质的一种租赁业务，其实质是承租人使用出租人提供的抵押贷款购买所需资产，并以租金的形式分期归还贷款的一种融资服务。 据合同法规定，凡租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租给承租人的，即为融资租赁。据租赁会计准则的规定，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。该准则还规定，凡是在租赁期届满时，租赁资产的所有权一定转移给承租人的，或届时承租人有廉价购买租赁资产的选择权的，或租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分（不短于75%）的，或承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置成本的90%的，或该租赁资产只适合于该承租人使用的，均属于融资租赁。 2.中国融资租赁市场发展情况 中国融资租赁业早期规模较小，2000年经国务院批准，融资租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”；从2008年开始，融资租赁业进入快速发展阶段。在2007年700~800亿元的融资租赁总交易额基础上，2008年融资租赁总交易额达到1500亿元，2009年增长至3000亿元，2010年超过4200亿元，连续3年实现了快速的规模扩张。到2011年12月末，银监会监管的金融租赁公司总资产5261亿元，比上年增长57%，所有者权益625亿元，比上年增长20%。2012年上半年，中国融资租赁行业继续保持较快增长。据中国租赁联盟统计，上半年租赁行业合同余额约1.28万亿元，较2011年增长约3500亿元；企业数量约350家，较2011年底增加50余家，包括浦银租赁、国金租赁等金融租赁公司及内外资试点融资租赁公司。预计下半年行业仍将保持快速增长的态势。 面向未来，在“十二五”规划的指引下，在下一个五年的战略区间内，随着中国经济增长方式的转变和经济结构的转型，在工业装备、建筑、印刷、航运、医疗、教育、航空等