国内外衍生品发展方向和衍生品市场分析报告2021

国内外衍生品发展方向和衍生品市场

分析报告2021

分析和预测

Economic And Market Analysis China Industy

Research Report 2020

zhongbangshuju

前言

行业分析报告主要涵盖范围

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目录

第一节海外衍生品市场 (7)

一、商品期货向金融期货转型 (7)

二、场内交易转向场外发展 (11)

第二节海外衍生品市场业务类型 (16)

一、场内以期权为主、期货为辅 (16)

二、FICC 业务主导场外市场 (17)

第四节国内衍生品市场发展现状 (22)

一、国内金融衍生品现状 (22)

二、我国场外衍生品市场分类 (25)

三、场内期权业务和场外FICC 业务发展 (26)

第五节衍生品业务的盈利模式 (29)

一、场内期权的盈利模式 (29)

二、场外期权是未来重要收益源 (34)

第六节场外衍生品盈利测算 (38)

一、场外期权的盈利模式 (38)

二、场外期权与场外互换规模测算 (39)

三、场外期权与场外互换盈利预测 (40)

第七节FICC 业务有望扩张 (40)

第六节场外市场以交易商为主导 (43)

Figure 1 信用违约互换（CDS）未平仓名义本金（十亿美元） (9)

Figure 2 股票挂钩类场外衍生品未平仓名义本金（十亿美元） (10)

Figure 3 韩国Kopis 200指数期权交易额（百亿韩元） (10)

Figure 4 信用违约互换（CDS）未平仓名义本金（十亿美元） (11)

Figure 5 场内场外衍生品市场运作模式比较 (12)

Figure 6 1999-2019场内和场外衍生品未平仓名义本金规模（十亿美元）及场外衍生品市场占比（%） (14)

Figure 7 次贷危机前全球场外衍生品名义规模爆发增长（单位：万亿美元） (15)

Figure 8 场外衍生品实际市场价值约为名义价值的二十分之一（单位：万亿美元） (15)

Figure 9 2018年全球场内权益类衍生品成交量（百万张） (16)

Figure 10 2016-2018全球场内权益类衍生品成交量同比变化（%） (17)

Figure 11 FICC业务构成 (17)

Figure 12 全球场外FICC类衍生品规模占比（十亿美元） (18)

Figure 13 2019年全球场外金融衍生品品种分布 (18)

Figure 14 全球场外金融衍生品未平仓名义本金历史分布（十亿美元） 19 Figure 15 全球场外金融衍生品总市值历史分布（十亿美元） (19)

Figure 16 高盛金融衍生品名义金额（十亿美元） (20)

Figure 17 摩根大通金融衍生品名义金额（十亿美元） (20)

Figure 18 场外衍生品中所有对手方利率合约总市值净值（十亿美元） 21 Figure 19 场外衍生品不同对手方利率合约总市值净值占比 (22)

Figure 20 我国场内衍生品成交量构成（亿元） (23)

Figure 21 我国场外衍生品成交量构成（亿元） (23)

Figure 22 中国金融期货交易所金融衍生品成交额构成（亿元，单位：人民币） (24)

Figure 23 2015年股灾后股指期货政策调整情况 (24)

Figure 24 2015-2019我国股指期货成交量（张）与成交额（亿元）趋势 (25)

Figure 25 2019年国内场外权益类衍生品占比（%） (25)

Figure 26 2019年国内场外FICC类衍生品占比（%） (26)

Figure 27 ETF期权与股指期权对比 (26)

Figure 28 大型投行营收增长主要是FICC业务驱动（亿美元） (27)

Figure 29 1993-2008年FICC业务收入占比平均43.7%（%） (28)

Figure 30 50ETF期权月成交量情况（张） (29)

Figure 31 50ETF日成交量（张） (30)

Figure 32 场内ETT期权成交规模测算 (32)

Figure 33 中性情况下ETF期权收入测算 (33)

Figure 34 保守情况下ETF期权收入测算 (33)

Figure 35 乐观情况下ETF期权收入测算 (34)

Figure 36 场外衍生品-期权名义本金月末存量（亿元） (35)

Figure 37 场外衍生品-互换名义本金月末存量（亿元） (35)

Figure 38 场外期权种类分布（亿元） (36)

Figure 39 场外互换种类分布（亿元） (37)

Figure 40 场外期权新增和场外互换新增名义本金预测 (39)

Figure 41 场外衍生品盈利预测 (40)

Figure 42 2019年衍生金融资产规模前五大券商利率类衍生品名义金额（左轴，亿元），占总规模比重（右轴） (41)

Figure 43 2019年衍生金融资产规模排名靠前的券商FICC 类衍生品业务名义金额（亿元） (42)

Figure 44 2019年衍生金融资产规模排名靠前的券商各项衍生品业务占比 (42)

Figure 45 交易所与OTC市场价值增值比较 (43)