财务管理期末计算题题库(附答案)
1、某企业向银行贷款200万元，年利率为12%，按季复利计算，还款期为3年，到期应
还本息为多少？
FV=200(F/P，3%,12)万元
2、设银行存款年复利率为8%，要在4年末得本利和40000元，求现在应存入的金额为多
少元？
PV=40000(P/F,8%,4)
3、某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目，承包商的要求是，签订合同时先付
500万元，第4年初续付200万元，第5年末完工验收时再付500万元。为确保资金落实，该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好，并将未付部分存入银行，若银行年复利率为10%。求建造该工程需要筹集的资金多少元？
PV=500+200（P/F,10%,3）+500（P/F,10%,5）万元
4、某企业有一建设项目需5年建成，每年年末投资80万元，项目建成后估计每年可回收
净利和折旧25万元。项目使用寿命为20年。若此项投资款项全部是从银行以年复利率8%借来的。项目建成后还本付息。问此项投资方案是否可行？
每年80万元从银行按年复利8%借来的，5年后支付利息和本金是：
80（F/A,8%,5）=80×5.8660
项目建成后估计每年可回收净利和折扣25万元，项目使用寿命为20年，可收回：
25×20=500（万元）
5、某公司需用一台设备，买价4万元，可用10年。如果租赁，每年年初需付租金5000元，
如果年复利率为10%，问购买与租赁哪个划算？
PV=5000(P/A,10%,10)（1+10%）
6、现有AB两种股票投资，投资金额比重分别为60%和40%，其收益率和概率如下表，试计算它们的相关系数及投资组合标准差。
概率P A股票收益Ri B股票收益Rj
0.2 －10% 0%
0.6 10% 10%
0.2 30% 15%
A股票的预期收益率为：E1=-10%*0.2+10%*0.6+30%*0.2=10%
B股票的预期收益率为：E2=0%*0.2+10%*0.6+15%*0.2=9%
投资组合的预期收益率为：E（rp）=60%*10%+40%*9%=9.6%
投资组合方差为：Var(rp)=w1^2Var(r1)+ w2^2Var(r2)+2w1w2COV(r1,r2)
COV(r1,r2)=0.2*(-10%-10%)(0%-9%)+0.6*(10%-10%)(10%-9%)+0.2*(30%-10%)(15%-9%)=0.6 %
Var(r1)=0.2*(-10%-10%)^2+0.6*(10%-10%)^2+0.2*(30%-10%)^2=1.6%
Var(r2)= 0.2*(0%-9%)^2+0.6*(10%-9%)^2+0.2*(15%-9%)^2=0.24%
投资组合方差为: Var(rp)=60%*60%*1.6%+40%*40%*0.24%+2*40%*60%*0.6%≈0.9% 标准差为：
相关系数=CORR（r1,r2）= COV(r1,r2)/SD（r1）SD(r2)
7、假设某公司持有100万元的投资组合，包含10种股票，每种股票的价值均为10万元，且β系数均为0.8。问：
（1）该投资组合的β系数为多少？
（2）现假设该公司出售其中一种股票，同时购进一种β系数为2的
股票，求该组合的β系数。
（3）若购进β系数为0.2的股票，则该投资组合的β系数为多少？
8、某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：
（1）根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。
（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
（3）计算甲种组合的β系数和风险收益率。
（4）计算乙种组合的β系数和必要收益率。
（5）比较甲、乙两种组合的β系数，评价它们的投资风险大小。
(1)由于市场组合的β系数为1，所以，根据A、B、C股票的β系数可知，A股票的投资风险大于市场组合的投资风险；B股票的投资风险等于市场组合的投资风险；C股票的投资风险小于市场组合的投资风险。
(2)A股票的必要收益率
＝8％＋1．5×(12％－8％)＝14％
(3)甲种资产组合的β系数
＝1．5×50％＋1．0×30％＋0．5×20％＝1．15
甲种资产组合的风险收益率
＝1．15×(12％－8％)＝4．6％
(4)乙种资产组合的β系数
＝3．4％／(12％－8％)＝0．85
乙种资产组合的必要收益率
＝8％＋3．4％＝11．4％
(5)甲种资产组合的β系数(1．15)大于乙种资产组合的β系数(0．85)，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。
9、某企业拟采用融资租赁方式于某年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备价款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资
金成本率为10%。要求：
（1）计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。
（2）计算后付等额租金方式下的5年租金终值。
（3）计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。
（4）计算先付等额租金方式下的5年租金终值。
（5）比较上述两种租金支付方式下的终值大小，
说明哪种租金支付方式对企业更为有利。
10、ABC公司正在着手编制明年的财务计划，公司财务主管请你协助计算其加权平均资本成本。有关信息如下：
（1）公司银行借款利率当前是9%，明年将下降为8.93%；
（2）公司债券面值为1元，票面利率为8%，期限为10年，分期付息，当前市价为0.85元；如果按公司债券当前市价发行新的债券，发行费用为市价的4%；
（3）公司普通股面值为1元，当前每股市价为5.5元，本年派发现金股利0.35元，预计每股收益增长率为维持7%，并保持25%的股利支付率；
（4）公司当前（本年）的资本结构为：
银行借款150万元长期债券650万元
普通股400万元（400万股）留存收益420万元
（5）公司所得税税率为40%；
（6）公司普通股的β值为1.1；
（7）当前国债的收益率为5.5%，市场上普通股平均收益率
为13.5%。
（1）计算银行借款的税后资本成本。
（2）计算债券的税后资本成本。
（3）分别使用股利折现模型和资本资产定价模型估计权益资本成本，并计算两种结果的平均值作为权益资本成本。
（4）如果仅靠内部融资，明年不增加外部融资规模，计算该公司的加权平均资金成本（权数按账面价值权数）。
答：（1）银行借款成本=8.93%×（1-40%）=5.36%
（2）债券成本=1*8%*（1-40%）/0.85*（1-4%）=5.88%
（3）股利折现模型：
普通股成本=D1/P0+g=0.35(1+7%)/5.5+7%=13.81%
资本资产定价模型：
普通股成本=5.5%+1.1×（13.5%-5.5%）=5.5%+8.8%=14.3%
普通股平均资金成本=（13.81%+14.3%）÷2 =14.06%
留存收益成本与普通股成本相同。
（4）预计明年留存收益数额：
明年每股收益=（0.35÷25%）×（1+7%）
=1.4×1.07=1.498（元/股）
留存收益数额=1.498×400×（1-25%）+420
=449.4+420=869.40（万元）
计算加权平均成本：
明年企业资本总额=150+650+400+869.40
=2069.40（万元）
银行借款占资金总额的比重=150/2069.4=7.25%
长期债券占资金总额的比重=650/2069.4=31.41%
普通股占资金总额的比重=400/2069.4=19.33%
留存收益占资金总额的比重=869.4/2069.4=42.01%
加权平均资金成本
=5.36%×7.25%+5.88%×31.41%+14.06%×19.33% +14.06%×42.01%
=0.39%+1.85%+2.72%+5.91%
=10.87%
11、例：某公司生产A产品，固定成本为50万元，变动成本率为30％。当该公司的销售额分别为：
（1）400万元;（2）200万元;（3）80万元时，其经营杠杆系数分别是多少？
解:（1）当销售额为400万元时，其经营杠杆系数为：
（2）当销售额为200万元时，其经营杠杆系数为：
（3）当销售额为80万元时，其经营杠杆系数为：
12、某公司原来的资本结构如下表所示。普通股每股面值1元，发行价格10元，目前价格也为10元，今年期望股利为1元/股，预计以后每年增加股利5%。该企业适用所得税税率33%，假设发行的各种证券均无筹资费。
资本结构 单位：万元
该企业现拟增资4000万元，以扩大生产经营规模，现有如下三种方案可供选择： 甲方案：增加发行4000万元的债券，因负债增加，投资人 风险加大，债券利率增加至12%才能发行，预计普通股股利不变，但由于风险加大，普通股市价降至8元/股。
乙方案：发行债券2000万元，年利率为10%，发行股票200万股，每股发行价10元，预计普通股股利不变。
丙方案：发行股票400万股，普通股市价10元/股。
要求：分别计算其加权平均资金成本，并确定哪个方案最好。 答：（1）计算计划年初加权平均资金成本：50%×6.7%+50%×15%=10.85% （2）计算甲方案的加权平均资金成本：
40%×6.7%+20%×8.04%+40%×17.5%=11.29%
（3）计算乙方案的加权平均资金成本：50%×6.7%+50%×15%=10.85% （4）计算丙方案的加权平均资金成本：40%×6.7%+60%×15%=11.68%
从计算结果可以看出，乙方案的加权平均资金成本最低，所以，应该选用乙方案，即该企业保持原来的资本结构。
22
.1503040040030400400)1(＝％％-⨯-⨯-=DOL 56.150
3020020030200200)2(＝％％
-⨯-⨯-=DOL ∞→-⨯-⨯-=50308080308080)3(％％DOL
13、某企业拟建一项固定资产，需投资80万元，使用寿命10年，期末无残值，按直线法计提折旧。该项工程于当年投产，预计每年可获利润7万元，假定该项目的行业基准折现率为10％。试用净现值法对该方案的可行性作出判断。
14、某大型联合企业A公司，拟开始进入飞机制造业。A公司目前的资本结构为负债/权益为2/3，进入飞机制造业后仍维持该目标结构。在该目标资本结构下，债务税前成本为6%。飞机制造业的代表企业是B公司，其资本结构为债务/权益成本为7/10，权益的贝塔值为1.2.已知无风险利率=5%，市场风险溢价（r m-r f）=8%，两个公司的所得税税率均为30%。公司的加权平均成本是多少？
(1)将B公司的β权益转换为无负债的β资产。
β资产=1.2（替代公司β权益）÷[1+(1-30%)×(7/10)]=0.8054
(2)将无负债的β值(β资产)转换为A公司含有负债的股东权益β值：
β权益=0.8054×[1+(1-30%)×(2/3)]=1.1813
(3)根据β权益计算A公司的权益成本。
权益成本=5%+1.1813×8%=5%+7.0878%=14.45%
如果采用股东现金流量计算净现值，14.45%是适合的折现率。
(4)计算加权平均资本成本。
加权平均资本成本=6%×(1-30%)×(2/5)+14.45%×(3/5)=1.68%+8.67%=10.35%
如果采用实体现金流量计算净现值，10.35%是适合的折现率。
15、海荣公司税前债务资本成本为10%，预计继续增加借款不会明显变化，公司所得税率为33%。公司目标资本结构是权益资本60%，债务资本40%。该公司投资项目评价采用实体现金流量法。当前无风险收益率为5%，平均风险股票的收益率为10%。
要求：计算评价汽车制造厂建设项目的必要报酬率。
16、某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价14950元，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限6年，残值为原价的10%，当前估计尚可使用5年，每年操作成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值为8500元；购置新设备需花费13750元，预计使用6年，每年操作成本为850元，预计最终残值2500元。该公司预期报酬率12%，所得税率30%。税法规定新设备应采用年数总和法计提折旧，折旧年限6年，残值为原价的10%。要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。
17、（1）A公司是一个钢铁企业，拟进入前景看好的汽车制造业。现找到一个投资机会，利用B公司的技术生产汽车零件，并将零件出售给B公司。B公司是一个有代表性的汽车零件生产企业。预计该项目需固定资产投资750万元，可以持续5年。会计部门估计每年固定成本为（不含折旧）40万元，变动成本是每件180元。固定资产折旧采用直线法，折旧年限为5年，估计净残值为50万元。营销部门估计各年销售量均为40000件，B公司可以接受250元/件的价格。生产部门估计需要250万元的净营运资本投资。
（2）A和B均为上市公司，A公司的贝塔系数为0.8，资产负债率为50%；B公司的贝塔
系数为1.1,资产负债率资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，为30%。（3）A公司不打算改变当前的资本结构。目前的借款利率为8%。
（4）无风险资产报酬率为4.3%,市场组合的预期报酬率为9.3%。为简化计算，假设没有所得税。
要求：（1）计算评价该项目使用的折现率
（2）计算项目的净现值
P/S=P/F
18、某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款即不给折扣。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关的数据见表：
30天60天
销售量（件）100 000 120 000
销售额（元）（单价5元） 500 000 600 000
销售成本（元）
变动成本（元）400 000 480 000
固定成本（元）50 000 50 000
毛利（元）50 000 70 000
可能发生的收账费用（元） 3 000 4 000
可能发生的坏账损失（元） 5 000 9 000
问是否应该改变信用期？
答：1、收益的增加
收益的增加=销售量的增加*单位边际贡献
=（120000-100000）*（5-4）
=20000(元)
2、应收账款占用资金的应计利息的增加
应收账款应计利息=应收账款占用资金*资本成本
应收账款占用资金=应收账款平均余额*变动成本率
应收账款平均余额=日销售额*平均收现期
30天信用期应计利息
=500000/360*30*400000/500000*15%
=5000元
60天信用期应计利息
=600000/360*60*480000/600000*15%
=12000元
应计利息增加=12000-5000=7000元
3、收账费用和坏账损失增加
收账费用增加=4000-3000=1000元
坏账损失增加=9000-5000=4000元
4、改变信用期的税前损益
收益增加-成本费用增加=8000元
故应该改变信用期
19、某生产企业使用A零件，可以外购，也可以自制。如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，单位成本3元，每次生产准备成本600元，每日产量50件。零件的全年需求量为3600件，储存变动成本为零件价值的20%，每日平均需求量为10件。请为公司做出如何决策。
20、A企业2002年7月1日购买某公司2001年1月1日发行的面值为10万，票面利率8%，期限5年，每半年付息一次，若此时市场利率为10%，计算该债券的价值。若该债券此时市价为94000元，是否值得购买？如果按照债券价格购入该债券，此时购买债券的到期实际收益率是多少？
21、1、某企业向租赁公司租入一套价值为1 300 000元的设备，租赁合同规定：租期5年，租金每年年初支付一次，利率为6%，租赁手续费按设备成本的2%计算，租期满后设备归该企业所有，计算每期应付的租金是多少？
每期租金=1300000/(P/A,6%,5)(1+6%)+(1300000*2%/5)
22、某公司在2000年1月1日平价发行新债券，每张面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息，要求：
（1）2000年1月1日到期收益率是多少？
（2）假定2004年1月1日的市场利率下降到8%，那么此时债券价值是多少？
（3）假定2004年1月1日的市价为900元，此时购买该债券的到期收益率是多少？
（4）假定2002年1月1日的市场利率为12%，债券市价为950元，你是否购买该债券？
（2）PV=100(P/A,8%,1)+1000(P/A,8%,1)
（3）900=100(P/A,i,1)+1000(P/A,i,1)
（4）950=100(P/A,12%,3)+1000(P/A,12%,3)
26.C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360 000台，均衡耗用。全年生产时间为36 0天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2 000台。
要求：
（1）计算经济订货批量。
（2）计算全年最佳定货次数。
（3）计算最低存货成本。
（4）计算再订货点。
27.某公司要在两个项目中选择一个进行投资：A项目需要160000元的初始投资，每年产生8 0000元的现金净流量，项目的使用寿命为3年，3年后必须更新且无残值；B项目需要210000元的初始投资，每年产生64000元的现金净流量，项目的使用寿命 6年，6年后必须更新且无残值.公司的资本成本为16%。请问，该公司应该选择哪个项目？
(P/A 16% 3）=2.2459 (P/A 16% 6)=3.6847
注意：是年均净现值
29.某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10%利率的债券400万元。该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前盈余增加到200万元。现有两个方案可供选择：方案一，按12%的利率发行债券；方案二，按每股20元发行新股。公司适用所得税率40%。
要求：
（1）计算两个方案的每股盈余
（2）计算两个方案的每股盈余无差别点息税前盈余
（3）计算两个方案的财务杠杆系数
（4）判断哪个方案更好
31.七星公司按年利率5%向银行借款100万元，期限3年；根据公司与银行签订的贷款协议，银行要求保持贷款总额的15%的补偿性余额，不按复利计息。
要求：试计算七星公司（1）实际可用的借款额；（2）实际负担的年利率。
（P/A 10% 3）=2.4869 (P/F 10% 3)=0.7513
（P/A 12% 3）=2.4018 (P/F 12% 3)=0.7118
32.七奇公司在初创时准备凑集长期资本5000万元，现有甲、乙两个备选筹资方案，有关资料如下表
要求：试分别测算该公司甲，乙两个筹资方案的综合资本成本率，并据以比较选择筹资方案。
33.某债券面值为1000元，票面年利率为12%，期限为5年，某公司要对这些种债券进行投资，要求必须获得15%的收益率。
要求：计算该债券价格为多少时才能进行投资。
(P/A 15% 5)=3.3522 (P/F 15% 5)=0.4972
34. 中原公司和南方公司股票的收益率及其概率分布如表2——19所示。
要求：
（1）分别计算中原公司和南方公司股票的预期收益率、标准差及变异系数。（2）根据以上计算结果，试判断投资者应该投资于中原公司股票还是投资于南方公司股票。
35.某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价14950元，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限为6年，残值为原价的10%，当前估计尚可使用5年，每年操作成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值为8500元；购置新设备需花费13750元，预计使用6年每年操作成本850元，预计最终残值2500元。该公司预期报酬率为12%，所得税为3 0%。税法规定新设备应采用年数总和法计提折旧，折旧年限6年，残值为原价的10%。要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。
（P/A，12%，6）=4.1114 （P/A，12%，5）=3.6048
（P/A，12%，3）=2.4018 （P/S，12%，6）=0.5066
（P/S，12%，5）=0.5674 （P/S，12%，4）=0.6355
（P/S，12%，3）=0.7118 （P/S，12%，2）=0.7972
（P/S，12%，1）=0.8929
完整版)财务管理计算题试题和答案
完整版)财务管理计算题试题和答案 作业一 假设圣才工厂有一笔资金元，准备存入银行，并希望7年后能利用这笔款项的本利和购买一套生产设备。目前银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为元。要求：用具体数据说明7年后圣才工厂可否用这笔款项的本利和成功购买上述生产设备。 解：由复利终值的计算公式可知。FV7=PV×FVIFi， n=×1.9487=.32（元）。从上述计算可知，7年后这笔存款的本利和为.32元，比设备价值高出859.32元。故圣才工厂7年后可以用这笔存款的本利和购买设备。 XXX希望在15年后拥有10万元的存款。为了实现这一目标，他准备每年年底在银行存入一笔等额的资金，存款的年利率为7%，且按复利计息，第一笔存款在今年年底存入（设现在为年初）。问：（1）为实现既定目标，XXX每年需要存入多少钱？（2）如果XXX希望通过在今年年底一次性存入
一笔钱，而不是每年存入等额的资金，在15年后实现10万元存款的目标，他需要存入多少钱（假定年利率仍为7%）？（3）如果在第五年年底XXX可额外获得2万元现金，并将其存入银行（年利率仍为7%）以帮助实现最初的存款目标。那么XXX每年应等额地存入多少钱？ 解：（1）已知年金终值，要求年金：A=FVAn/ FVIFAi,n=/ FVIF7%,15=3979.47（元）。（2）这里需注意期限问题（年末存入，实际只有14年）：PV=FVn/ PVIFi,n=/(1+7%)^14=（元）。（3）A=FVIFA7%,15=2417.37（元）。 作业二 XXX拟以500万元投资筹建电子管厂，根据市场预测，预计每年可获得的收益及其概率如下表所示。 XXX预计收益及概率表 预计年收益（万元）概率
财务管理期末试题及答案
1.财务管理的目标可用股东财富最大化来表示，能衡量股东财富的指标是（） A.利润总额 B.每股利润 C.资本利润率 D.每股市价 2.利润是边际贡献和（）的差额 A.变动成本 B.固定成本总额 C.销售收入 D.成本总额 3.安全边际越小，保本点越大，利润就（） A.越大 B.不变 C.不一定 D.越小 4.普通年金现值系数的倒数称为（） A.复利终值系数 B.偿债基金系数 C.普通年金终值系数 D.投资回收系数 5.当股份公司由于破产进行清算时，优先股的索赔权应位于（）的持有者之前 A.债券 B.商业汇票 C.借据 D.普通股 6.只要企业存在固定成本，则经营杠杆系数必（） A.与销售量成正比 B.与固定成本成正比 C.恒大于1 D.与风险成反比 7.某公司的经营杠杆系数为2，预计息税前利润将增长10%，在其他条件不变的情况，销售量将增长（） A.20% B.10% C.15% D.5% 8.信用标准是（）的重要内容 A.信用条件 B.信用政策 C.收账政策 D.信用期限 9.投资利润率的计算公式（） A.投资利润率=年利润总额/投资总额 B.投资利润率=年平均利润额/平均投资总额 C.投资利润率=净利润/投资总额 D.投资利润率=营业利润/平均投资总额 10.下列各项贴现指标中,哪一项是反指标（） A.净现值 B.现值指数 C.投资利润率 D.投资回收期 二、多项选择题(每题2分，共10分) 1.财务管理环境主要包括（） A.经济环境 B.法律环境 C.金融市场环境 D.政治环境 2.扩大安全边际的方法有（）
A.增加销售量 B.降低单价 C.降低固定成本 D.降低单位变动成本 3.下列筹资方式中筹集资金属于企业负债的有（） A.银行借款 B.发行债券 C.融资租赁 D.商业信用 4.杠杆租赁方式涉及的当事人有（） A.承租人 B.出租人 C.资金出借人 D.中介人 5.下列项目中,属于资本成本中筹资费用内容的是（） A.借款手续费 B.债券发行费 C.债券利息 D.股利 三、判断（每题2分，共10分） 1.投资利润率和投资回收期这两个静态指标的优点是计算简单,容易掌握,且均考虑了现金流量。（） 2.企业负债比例越高,财务风险越大,因此负债对企业总是不利的。（） 3.债券的面值是固定的,但价格却是经常变化的。（） 4.由于利息的存在,终值一定大于现值。（） 5.风险和收益是对等的。风险越大,获得高收益的机会也越多,期望的收益率也越高。（） 四、名词解释（每题5分，共20分） 1.风险报酬 2.财务杠杆效应 3.投资回收期 4.机会成本 五、简答（共1题，共15分） 我国企业目前的筹资方式主要有哪些？其中债券筹资的优缺点是什么？
财务管理期末计算题题库(附答案)
1、某企业向银行贷款200万元，年利率为12%，按季复利计算，还款期为3年，到期应还 本息为多少 FV=200(F/P，3%,12)万元 2、设银行存款年复利率为8%，要在4年末得本利和40000元，求现在应存入的金额为多 少元 PV=40000(P/F,8%,4) 3、某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目，承包商的要求是，签订合同时先付 500万元，第4年初续付200万元，第5年末完工验收时再付500万元。为确保资金落实，该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好，并将未付部分存入银行，若银行年复利率为10%。求建造该工程需要筹集的资金多少元 PV=500+200（P/F,10%,3）+500（P/F,10%,5）万元 4、某企业有一建设项目需5年建成，每年年末投资80万元，项目建成后估计每年可回收 净利和折旧25万元。项目使用寿命为20年。若此项投资款项全部是从银行以年复利率8%借来的。项目建成后还本付息。问此项投资方案是否可行 每年80万元从银行按年复利8%借来的，5年后支付利息和本金是： 80（F/A,8%,5）=80× 项目建成后估计每年可回收净利和折扣25万元，项目使用寿命为20年，可收回： 25×20=500（万元） 5、某公司需用一台设备，买价4万元，可用10年。如果租赁，每年年初需付租金5000 元，如果年复利率为10%，问购买与租赁哪个划算 PV=5000(P/A,10%,10)（1+10%） 6、现有AB两种股票投资，投资金额比重分别为60%和40%，其收益率和概率如下表，试计算它们的相关系数及投资组合标准差。 概率P A股票收益Ri B股票收益Rj －10%0% 10%10% 30%15% A股票的预期收益率为：E1=-10%*+10%*+30%*=10% B股票的预期收益率为：E2=0%*+10%*+15%*=9% 投资组合的预期收益率为：E（rp）=60%*10%+40%*9%=% 投资组合方差为：Var(rp)=w1^2Var(r1)+ w2^2Var(r2)+2w1w2COV(r1,r2) COV(r1,r2)=*(-10%-10%)(0%-9%)+*(10%-10%)(10%-9%)+*(30%-10%)(15%-9%)=% Var(r1)=*(-10%-10%)^2+*(10%-10%)^2+*(30%-10%)^2=% Var(r2)= *(0%-9%)^2+*(10%-9%)^2+*(15%-9%)^2=% 投资组合方差为: Var(rp)=60%*60%*%+40%*40%*%+2*40%*60%*%≈%
财务管理计算题及答案
财务管理计算题 1。某企业计划购入国债，每手面值1000元,该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利)，则到期时每手可获得本利和多少元? 答：F =P（1+i×n) =1000×(1+6.5％×5） =1000×1.3250= 3312500(元) 2。某债券还有3年到期，到期的本利和为153。76元，该债券的年利率为8％（单利)，则目前的价格为多少元？ 答：P = F/（1+ i n） =153.76 / （1+8%×3） =153.76 / 1.24=124（元） 3.企业投资某基金项目，投入金额为1280000元，该基金项目的投资年收益率为12％,投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？ 答：F =P（F/P，i，n） =1280000×(F/P,12%,8) =1280000×2.4760=3169280 （元） 4。某企业需要在4年后有1500000元的现金,现在有某投资基金的年收益率为18%,如果,现在企业投资该基金应投入多少元？ 答：P =F×（P/F，i ，n） =1500000×（P/F，18％，4) =1500000×0。5158=773700（元） 5。某人参加保险，每年投保金额为2400元,投保年限为25年，则在投保收益率为8％的条件下，(1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现
金？（2)如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？ 答：（1）F =A×(F/A，i ,n） =2400×（ F/A, 8%, 25） =2400×73.106=175454.40（元） （2）F =A×［（F/A,i ，n+1)-1］ =2400×［（F/A，8％，25+1)-1] =2400×（79。954—1）=189489。60（元） 6。某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80,000元,连续支付8年。B：从第三年开始,在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年.C:现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14％的条件下,应该选择何种付款方式？ 答：A付款方式：P =80000×[（P/A，14％，8-1）+ 1 ］ =80000×[ 4.2882 + 1 ］=423056（元) B付款方式：P = 132000×［（P/A，14％ ,7）—（P/A,14％,2)］ =132000×［4.2882–1。6467］=348678（元）C付款方式：P =100000 + 90000×（P/A，14％,6) =100000 + 90000×3.8887=449983 （元）应选择B付款方式。
财务管理期末计算题题库附答案
1、某企业向银行贷款200万元,年利率为12%,按季复利计算,还款期为3年,到期应还本息 为多少 FV=200F/P,3%,12万元 2、设银行存款年复利率为8%,要在4年末得本利和40000元,求现在应存入的金额为多少 元 PV=40000P/F,8%,4 3、某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目,承包商的要求是,签订合同时先付500 万元,第4年初续付200万元,第5年末完工验收时再付500万元;为确保资金落实,该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好,并将未付部分存入银行,若银行年复利率为10%; 求建造该工程需要筹集的资金多少元 PV=500+200P/F,10%,3+500P/F,10%,5万元 4、某企业有一建设项目需5年建成,每年年末投资80万元,项目建成后估计每年可回收净利 和折旧25万元;项目使用寿命为20年;若此项投资款项全部是从银行以年复利率8%借来的;项目建成后还本付息;问此项投资方案是否可行 每年80万元从银行按年复利8%借来的,5年后支付利息和本金是： 80F/A,8%,5=80× 项目建成后估计每年可回收净利和折扣25万元,项目使用寿命为20年,可收回： 25×20=500万元 5、某公司需用一台设备,买价4万元,可用10年;如果租赁,每年年初需付租金5000元,如果 年复利率为10%,问购买与租赁哪个划算 PV=5000P/A,10%,101+10% 6、现有AB两种股票投资,投资金额比重分别为60%和40%,其收益率和概率如下表,试计算它们的相关系数及投资组合标准差; 概率P A股票收益Ri B股票收益Rj －10% 0% 10% 10% 30% 15% A股票的预期收益率为：E1=-10%+10%+30%=10% B股票的预期收益率为：E2=0%+10%+15%=9% 投资组合的预期收益率为：Erp=60%10%+40%9%=% 投资组合方差为：Varrp=w1^2Varr1+ w2^2Varr2+2w1w2COVr1,r2 COVr1,r2=-10%-10%0%-9%+10%-10%10%-9%+30%-10%15%-9%=% Varr1=-10%-10%^2+10%-10%^2+30%-10%^2=% Varr2= 0%-9%^2+10%-9%^2+15%-9%^2=% 投资组合方差为: Varrp=60%60%%+40%40%%+240%60%%≈% 标准差为： 相关系数=CORRr1,r2= COVr1,r2/SDr1SDr2 7、假设某公司持有100万元的投资组合,包含10种股票,每种股票的价值均为10万元,且β
(完整版)财务管理计算题试题和答案
《财务管理U 》作业一 1. 假设圣才工 厂有一笔123 600元的资金，准备存入银行，并希望 7年后能 利用这笔款项的本利和购买一套生产设备。目前银行存款利率为复利 10%该设 备的预计价格为240 000元。要求：用具体数据说明7年后圣才工厂可否用这笔 款项的本利和成功购买上述生产设备。 解：由复利终值的计算公式可知： FV 7 PV FVIF j ，n 123600 1.9487 240859.32（元） 从上述计算可知，7年后这笔存款的本利和为240859.32元，比设备价值高 出 859.32元。故圣才工厂7年后可以用这笔存款的本利和购买设备。 2. 王先生希望在15年后拥有 10万元的存款。为了实现这一目标，他准备每 年年底在银行存入一笔等额的资金，存款的年利率为 7%且按复利计息，第一 笔存款在今年年底存入（设现在为年初）。问： （1） 为实现既定目标，王先生每年需要存入多少钱？ （2） 如果王先生希望通过在今年年底一次性存入一笔钱，而不是每年存入 等额的资金，在15年后实现10万元存款的目标，他需要存入多少钱（假定年利 率仍为7% ？ （3） 如果在第五年年底王先生可额外获得 2万元现金，并将其存入银行（年 利率仍为7%以帮助实现最初的存款目标。那么王先生每年应等额地存入多少 钱？ 解：（1）已知年金终值，要求年金： （2）这里需注意期限问题（年末存入，实际只有 14年）: PV FV n PVIF j,n 100000 0.3878 38780 （元） 100000 20000 (1 7%)10 FVIFA 7%,15 100000-20000 1.9672 25.129 作业 1. 华新股份有限公司拟以500万元投资筹建电子管厂，根据市场预测，预 计 FVA n FVIFA i,n 100000 FVIFA 7%，5 3979.47 (元) (3) A 2417.37 (元)
财务管理期末考试题及答案
财务管理期末考试题及答案 专业：工商管理专/财务管理 一、单项选择题从下列每小题的四个选项中,选出一个正确的,并将其序号字母填在题后的括号里;每小题2分,共20分 1．某公司全部债务资本为100万元,债务的平均利率为10％;当销售额为100万元,息税前利润为30万元,则其时的财务杠杆系数为 A．B． C．D． 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元,银行要求企业按贷款总额的15％保持补偿性余额,则该项贷款的实际利率为 A．％B．12％ C ％D．％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等,则 A. 折现率为负B．折现率一定为零 C. 折现率为正,且其值较高D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中,如果负债比率由低调高,则对公司股东产生的影响是 A．可能会降低公司加权资本成本,从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆,从而降低股东收益能力 5．折旧政策对企业财务的影响,以下说法不正确的是 A．折旧政策不影响企业现金流,从而不会影响税负 B．采用加速折旧法,固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本,会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指 A．应收账款不能收回而发生的损失B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元,该公司股票每股红利为o．5元,则该股票当前市盈率为 A．10 B．20 C．30 D．40 8．证券投资组合理论以下表述中,正确的是 A．证券投资组合能消除大部分系统风险 B．证券投资中构成组合的各证券种类越多,则该组合的总体风险越大
财务管理期末考试题库(附答案)
财务管理学作业 第一、二章财务管理总论+环境 一、单选题 1.企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种( )。 A.劳动要素的管理 B.物质设备的管理 C.资金的管理 D.使用价值的管理 2.下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是( )。 A.购买设备 B.购买零部件 C.购买专利权 D.购买国库券 3.在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是( )。 A.筹资活动 B.投资活动 C.收益分配活动 D.资金营运活动 4.企业分配活动有广义和狭义之分，广义的利润分配是指( )。 A．对企业销售收入和销售成本分配B．利润分配C．工资分配D．各种收入的分摊、分割过程 5.财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的( )。 A.经济往来关系 B.经济协作关系 C.经济责任关系 D.经济利益关系 6.企业与政府间的财务关系体现为( )。 A.债权债务关系 B.强制和无偿的分配关系 C.资金结算关系 D.风险收益对等关系 7.对企业净资产的分配权是( )。 A．国家的基本权利B．所有者的基本权利C．债务人的基本权利D．经营者的基本权利8.财务管理的核心工作环节为( )。 A．财务预测B．财务决策C．财务预算D．财务控制 9.作为企业财务目标，企业价值最大化的财务目标没有考虑的因素是( )。 A.预期资本利润率 B.社会资源的合理配置 C.资金使用的风险 D.企业净资产的账面价值 10.每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是( )。 A.考虑了资金的时间价值 B.考虑了投资的风险价值 C.有利于企业克服短期行为 D.反映了投入资本与收益的对比关系 11.在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是( )。 A.总资产报酬率 B.净资产收益率 C.每股市价 D.每股利润 12.企业价值最大化目标强调的是企业的( )。 A.实际利润额 B.实际投资利润率 C. 预期获利能力D．实际投入资金 13.下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛盾的方法是( )。 A.股票选择权 B.解聘 C.接收 D.监督 二、多选题 1.下列各项属于企业在投资决策过程中必须考虑的因素的有( )。 A.投资规模 B.投资方向和投资方式 C.投资风险 D.投资结构 2.下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有( )。 A.取得资金的渠道 B.取得资金的方式 C.取得资金的总规模 D.取得资金的成本与风险 3.下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。 A.采购原材料 B.销售商品 C.购买国库券 D.支付利息
财务管理期末测试练习题及答案
一、单选题 1、相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（）。 A.没有考虑投资的风险价值 B.不能反映企业潜在的获得能力 C.不能直接反映企业当前的获利水平 D.没有考虑货币的时间价值 正确答案：C 2、下列有关信号传递原则的说法中不正确的是（）。 A.决策者要根据信息判断一项活动未来的收益状况 B.决策时要考虑交易的信息效应 C.信号传递原则是行为原则的延伸 D.决策时要充分考虑信息效应的收益与成本 正确答案：C 3、某公司借入一笔600万元的款项，期限3年，年利率为8%。若半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。 A.4% B.0.24% C.0.8% D.0.16% 正确答案：D 4、在普通年金终值系数的基础上，期数加1、系数减1所得的结果，
数值上等于（）。 A.普通年金现值系数 B.先付年金终值系数 C.普通年金终值系数 D.先付年金现值系数 正确答案：B 5、一个充分分散化的资产组合的（）。 A.系统风险可以忽略 B.不可分散风险可以忽略 C.非系统风险可以忽略 D.市场风险可以忽略 正确答案：C 6、在计算投资项目的未来现金流量时，报废设备的预计净残值为12000元，按税法规定计算的净残值为14000元，所得税率25%，则设备报废引起的预计现金流入量为（）。 A.12500元 B.14500元 C.10500元 D.9000元 正确答案：A 7、下列关于内含报酬率的说法中不正确的是（）。 A.内含报酬率是方案本身的投资报酬率
B.内含报酬率是能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率 C.内含报酬率是使方案净现值等于零的报酬率 D.内含报酬率是使方案现值指数等于零的折现率 正确答案：D 8、以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是（）。 A.低正常股利加额外股利政策 B.剩余股利政策 C.固定或稳定增长股利政策 D.固定股利支付率政策 正确答案：C 9、信用标准通常用（）表示。 A.预期收账期 B.预期坏账损失率 C.预期应收账款机会成本 D.预期现金折扣率 正确答案：B 10、信用条件为“2/10，n/30”时，预计有40％的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（）天。 A.28 B.26 C.22
财务管理期末练习题及答案
财务管理期末练习题及答案 一、单项选择题 1、某公司2007年度与应收账款周转天数计算相关的资料为：年度营业收入为6000万元， 年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备数额较大，按应收账款余额10%提取。假设每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（D）天。 A.15 B.17 C.22 D.24 [解析]计算应收账款周转率时，如果坏账准备数额较大，则不能用提取坏账准备之后的数额计算，即不能用应收账款净额计算，而应该用提取坏账准备之前的数额计算，即用应收账款余额计算。本题中年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备数额较大，所以，应收账款的平均数=（300+500）÷2=400（万元），应收账款周转次数=6000÷400=15（次），应收账款周转天数=360/15=24（天）。 3. 某企业正在考虑卖掉现有设备，该设备于5年前购置，买价为50000元，税法规定的折 旧年限为10年，按照直线法计提折旧，预计净残值为5000元；目前该设备可以以20000元的价格出售，该企业适用的所得税税率为30%，则出售该设备引起的现金流量为（C）元。 A.20000 B.17750 C.22250 D.5000 [解析]按照税法的规定每年计提的折旧=（50000-5000）/10=4500（元），所以目前设备的账面价值=50000-4500×5=27500（元），处置该设备发生的净损失 =27500-20000=7500（元），出售该设备引起的现金流量=20000+7500×30%=22250 （元）。 4. 甲股票每股股利的固定增长率为5%，预计一年后的股利为6元，股权资本成本为17.5%。 该股票的价值为（B）元。 A.45 B.48 C.55
会计学财务管理计算题及答案
12财务管理计算题 第二章1.某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？ 答：F =P（1+i×n） =2500×1000×(1+6.5%×5) =2500000×1.3250= 3312500(元) 2.某债券还有3年到期，到期的本利和为15 3.76元，该债券的年利率为8%（单利），则目前的价格为多少元？ 答：P = F/(1+ i n) =153.76 / (1+8%×3) =153.76 / 1.24=124（元） 3.企业投资某基金项目，投入金额为1，280，000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？ 答：F =P（F/P，i,n） =1280000×(F/P,12%,8) =1280000×2.4760=3169280 （元） 4.某企业需要在4年后有1，500，000元的现金，现在有某投资基金的年收益率为18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元？P23 答：P =F×（P/F，i ,n） =1500000×(P/F,18%,4) =1500000×0.5158=773700（元） 5.某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？P27 答：（1）F =A×（F/A，i ,n） =2400×( F/A, 8%, 25) =2400×73.106=175454.40（元） （2）F =A×[（F/A，i ,n+1）-1] =2400×[（F/A，8%，25+1）-1] =2400×（79.954-1）=189489.60(元) 6.某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？P24-26 答：A付款方式：P =80000×[（P/A，14%，8-1）+ 1 ] =80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056（元） B付款方式：P = 132000×[（P/A，14% ，7）—（P/A，14%，2）] =132000×[4.2882–1.6467]=348678（元） C付款方式：P =100000 + 90000×（P/A，14%，6） =100000 + 90000×3.8887=449983 （元）应选择B付款方式。 7.大兴公司1992年年初对某设备投资100000元，该项目1994年初完工投产；各年现金流入量资料如下：方案一，1994、1995、1996、1997年年末现金流入量(净利)各为60000元、40000元、40000元、30000元；方案二，1994——1997年每年现金流入量为40000元，借款复利利率为12%。 请按复利计算：(1)1994年年初投资额的终值；(2)各年现金流入量1994年年初的现值。 解：(1)计算1994年初(即1993年末)某设备投资额的终值
2023年财务管理期末计算题题库附答案
1、某企业向银行贷款200万元，年利率为12%,按季复利计算，还款期为3年，到期应 还本息为多少? FV=200(F/P,3%,12)万元 2、设银行存款年复利率为8%,要在4年末得本利和40000元，求目前应存入的金额为多 少元? PV=40000(P/F,8%,4) 3、某单位准备以出包的方式建造一种大的工程项目，承包商的规定是，签订协议步先付 500万元，第4年初续付200万元，第5年末竣工验收时再付500万元。为保证资金贯彻，该单位于签订协议之日起就把所有资金准备好，并将未付部分存入银行，若银行年复利率为10%。求建造该工程需要筹集的资金多少元? PV=500+200(P/F,10%,3)+500(P/F,10%,5)万元 4、某企业有一建设项目需5年建成，每年年末投资80万元，项目建成后估计每年可回收 净利和折旧25万元。项目使用寿命为23年。若此项投资款项所有是从银行以年复利率8%借来的。项目建成后还本付息。问此项投资方案与否可行? 每年80万元从银行按年复利8%借来的，5年后支付利息和本金是： 80(F/A,8%,5)=80×5.8660 项目建成后估计每年可回收净利和折扣25万元，项目使用寿命为23年，可收回：25×20=500(万元) 5、某企业需用一台设备，买价4万元，可用23年。假如租赁，每年年初需付租金5000元，
假如年复利率为10%,问购置与租赁哪个划算? PV=5000(P/A,10%,10)(1+10%) 6、既有AB两种股票投资，投资金额比重分别为60%和40%,其收益率和概率如下表，试计算它们的有关系数及投资组合原则差。 A股票的预期收益率为：El=-10%*0.2+10%*0.6+30%*0.2=10% B股票的预期收益率为：E2=0%*0.2+10%*0.6+15%*0.2=9% 投资组合的预期收益率为：E(rp)=60%*10%+40%*9%=9.6% 投资组合方差为：Var(rp)=w2Var(r)+ w2 - 2Var(r)+2wlw2COV(r,r) COV(r,r)=0.2*(- 10%- 10%)(0%-9%)+0.6*(10%- 10%)(10%-9%)+0.2*(30%- 10%)(15%-9%)=0.6 % Var(r)=0.2*(- 10%- 10%)~2+0.6*(10%- 10%)~2+0.2*(30%- 10%)~2=1.6% Var(r)=0.2*(0%-9%)~2+0.6*(10%-9%)~2+0.2*(15%-9%)~2=0.24% 投资组合方差为：Var(rp)=60%*60%*1.6%+40%*40%*0.24%+2*40%*60%*0.6%≈0.9%原则差为： 有关系数= C O R R ( r , r ) = C O V ( r , r ) / S D ( r ) S D ( r ) 7、假设某企业持有100万元的投资组合，包括10种股票，每种股票的价值均为10万元，
财务管理期末计算题题库（附答案）[精品文档]
财务管理期末计算题题库（附答案）[精品文档] 1、某企业向银行贷款200万元，年利率为12%，按季复利计算，还款期为3年，到期应 还本息为多少？ FV=200(F/P，3%,12)万元 2、设银行存款年复利率为8%，要在4年末得本利和40000元，求现在应存入的金额为多 少元？ PV=40000(P/F,8%,4) 3、某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目，承包商的要求是，签订合同时先付 500万元，第4年初续付200万元，第5年末完工验收时再付500万元。为确保资金落实，该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好，并将未付部分存入银行，若银行年复利率为10%。求建造该工程需要筹集的资金多少元？ PV=500+200（P/F,10%,3）+500（P/F,10%,5）万元 4、某企业有一建设项目需5年建成，每年年末投资80万元，项目建成后估计每年可回收 净利和折旧25万元。项目使用寿命为20年。若此项投资款项全部是从银行以年复利率8%借来的。项目建成后还本付息。问此项投资方案是否可行？ 每年80万元从银行按年复利8%借来的，5年后支付利息和本金是： 80（F/A,8%,5）=80×5.8660 项目建成后估计每年可回收净利和折扣25万元，项目使用寿命为20年，可收回：25×20=500（万元） 5、某公司需用一台设备，买价4万元，可用10年。如果租赁，每年年初需付租金5000元， 如果年复利率为10%，问购买与租赁哪个划算？
PV=5000(P/A,10%,10)（1+10%） 6、现有AB两种股票投资，投资金额比重分别为60%和40%，其收益率和概率如下表，试计算它们的相关系数及投资组合标准差。 概率P A股票收益Ri B股票收益Rj 0.2 －10% 0% 0.6 10% 10% 0.2 30% 15% A股票的预期收益率为：E1=-10%*0.2+10%*0.6+30%*0.2=10% B股票的预期收益率为：E2=0%*0.2+10%*0.6+15%*0.2=9% 投资组合的预期收益率为：E（rp）=60%*10%+40%*9%=9.6% 投资组合方差为：Var(rp)=w1^2Var(r1)+ w2^2Var(r2)+2w1w2COV(r1,r2) COV(r1,r2)=0.2*(-10%-10%)(0%-9%)+0.6*(10%-10%)(10%-9%)+0.2*(30%-10%)(15%-9%)=0.6 % Var(r1)=0.2*(-10%-10%)^2+0.6*(10%-10%)^2+0.2*(30%-10%)^2=1.6% Var(r2)= 0.2*(0%-9%)^2+0.6*(10%-9%)^2+0.2*(15%-9%)^2=0.24% 投资组合方差为: Var(rp)=60%*60%*1.6%+40%*40%*0.24%+2*40%*60%*0.6%≈0. 9% 标准差为： 相关系数=CORR（r1,r2）= COV(r1,r2)/SD（r1）SD(r2) 7、假设某公司持有100万元的投资组合，包含10种股票，每种股票的价值均为10万元，且β系数均为0.8。问： （1）该投资组合的β系数为多少？ （2）现假设该公司出售其中一种股票，同时购进一种β系数为2的
2021年财务管理期末计算题题库附答案
1、某公司向银行贷款200万元，年利率为12%，按季复利计算，还款期为3年，到期应 还本息为多少？ FV=200(F/P，3%,12)万元 2、设银行存款年复利率为8%，要在4年末得本利和40000元，求当前应存入金额为多少 元？ PV=40000(P/F,8%,4) 3、某单位准备以出包方式建造一种大工程项目，承包商规定是，订立合同步先付500万元， 第4年初续付200万元，第5年末竣工验收时再付500万元。为保证资金贯彻，该单位于订立合同之日起就把所有资金准备好，并将未付某些存入银行，若银行年复利率为10%。求建造该工程需要筹集资金多少元？ PV=500+200（P/F,10%,3）+500（P/F,10%,5）万元 4、某公司有一建设项目需5年建成，每年年末投资80万元，项目建成后预计每年可回收 净利和折旧25万元。项目使用寿命为。若此项投资款项所有是从银行以年复利率8%借来。项目建成后还本付息。问此项投资方案与否可行？ 每年80万元从银行按年复利8%借来，5年后支付利息和本金是： 80（F/A,8%,5）=80×5.8660 项目建成后预计每年可回收净利和折扣25万元，项目使用寿命为，可收回： 25×20=500（万元） 5、某公司需用一台设备，买价4万元，可用。如果租赁，每年年初需付租金5000元，如 果年复利率为10%，问购买与租赁哪个划算？ PV=5000(P/A,10%,10)（1+10%） 6、既有AB两种股票投资，投资金额比重分别为60%和40%，其收益率和概率如下表，试计算它们有关系数及投资组合原则差。
A股票预期收益率为：E1=-10%*0.2+10%*0.6+30%*0.2=10% B股票预期收益率为：E2=0%*0.2+10%*0.6+15%*0.2=9% 投资组合预期收益率为：E（rp）=60%*10%+40%*9%=9.6% 投资组合方差为：Var(rp)=w1^2Var(r1)+ w2^2Var(r2)+2w1w2COV(r1,r2) COV(r1,r2)=0.2*(-10%-10%)(0%-9%)+0.6*(10%-10%)(10%-9%)+0.2*(30%-10%)(15%-9%)=0.6 % Var(r1)=0.2*(-10%-10%)^2+0.6*(10%-10%)^2+0.2*(30%-10%)^2=1.6% Var(r2)= 0.2*(0%-9%)^2+0.6*(10%-9%)^2+0.2*(15%-9%)^2=0.24% 投资组合方差为：Var(rp)=60%*60%*1.6%+40%*40%*0.24%+2*40%*60%*0.6%≈0.9% 原则差为： 有关系数=CORR（r1,r2）= COV(r1,r2)/SD（r1）SD(r2) 7、假设某公司持有100万元投资组合，包括10种股票，每种股票价值均为10万元，且β系数均为0.8。问： （1）该投资组合β系数为多少？ （2）现假设该公司出售其中一种股票，同步购进一种β系数为2 股票，求该组合β系数。 （3）若购进β系数为0.2股票，则该投资组合β系数为多少？