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财政平衡

第十三章财政平衡

通过本章的学习,应掌握财政收支的基本状态,正确理解财政平衡,弥补财政赤字的主要方式,财政赤字的经济影响等内容。

本章重点和难点:财政赤字的弥补方式和经济影响。

经济学家的IQ

2009年中央财政平衡关系

第一节财政收支矛盾与平衡

一、财政收支矛盾

二、财政平衡The fiscal balance的计算口径

目前计算财政结余或赤字,通常有以下两种不同的口径:

1.赤字(结余)=(经常收入+ 债务收入)-(经常支出+ 债务支出)

2.赤字(结余)= 经常收入- 经常支出

财政赤字是财政支出大于财政收入的差额。

赤字财政是指国家有意识地用赤字来调节经济的一种政策,即在编制年度国家预算时就安排了列有赤字的财政收支计划的一种政策。

债务与赤字

区别:政府债务是政府负债的存量。赤字是当政府支出大于所征税收时产生的新增债务,是一个流量。

三、如何理解财政平衡

1.财政平衡是一个相对概念

略有结余和略有赤字都是财政平衡的表现形式。

2.研究财政平衡不能局限于静态平衡,要有动态平衡的观点

3.研究财政平衡要有全局观念

4.注意财政平衡的真实性

四、我国财政收支的实践

表13-1

调整后的财政收入=财政收入(税收+预算内非税收入)+企业亏损补贴

政府总收入=调整后的财政收入+预算外非税收入+社会保险收入

调整后的财政支出=财政支出+企业亏损补贴

政府总支出=调整后的财政支出+预算外支出+社会保险支出

第二节预算平衡理论的发展

一、年度预算平衡论

该理论的不足:

首先,强调年度预算平衡会使政府在解决严重经济危机时,缺乏有效的财政政策手段。

其次,年度预算平衡实际上起到了加剧经济波动的作用。

二、周期预算平衡论

周期预算平衡论(The Cyclically Balanced Budget Fiscal Norm)主张在发挥财政政策熨平经济周期作用时,实现预算收支在一个经济周期内保持基本平衡,而不是在某一个特定的财政年度内保持平衡。

该理论的不足:

周期预算平衡很难实现。对经济周期的正确预测难以实现;周期预算平衡是以经济周期的发展有规律性为前提的;有些制度因素也防碍周期预算平衡论的实现。

三、功能财政理论

该理论的核心思想是,政府财政的基本功能是稳定经济,财政政策的运用应着眼于其对经济所产生的结果,而不应过多考虑这些政策是否遵循了既定的传统学说。

功能财政论是一个宏观静态理论,也有其局限性。

功能财政论对平抑短期的周期波动效果比较理想,而对长期的经济增长影响不够明显。

四、中国的财政平衡学说

“三平”理论。这里的“三平”指财政收支、信贷收支和物资供求三者之间的综合平衡,财政平衡是综合平衡的“关键”,信贷平衡是“综合反映”,物资平衡是“基础”。

“三平”理论已不适用于当今的经济实践。

“三平”理论中从国民经济总体、全社会资金的角度研究财政平衡,以总量平衡为主、兼顾结构平衡,重视资金运动与物资运动相结合等研究方法和论点,对当前经济仍有指导意义。

第三节财政赤字理论

一、财政赤字的分类

1.硬赤字和软赤字

2.结构性赤字和周期性赤字

结构性赤字是经济处于充分就业状态,政府取得相应的充分就业收入水平下发生的预算赤字,也称充分就业赤字。

周期性赤字是实际的预算赤字超过结构性赤字的差额。

经济学家试图区分周期性赤字和充分就业赤字,他们认为政府不应尝试消除周期赤字,因为周期性赤字是稳定经济的,不会对储蓄和投资产生挤出效应,还对GDP有促进作用。政府

应将重点放在消除充分就业赤字上,使充分就业赤字或盈余在长期中为零。

二、预算赤字的弥补redeeming methods of fiscal deficit

1.动用往年财政结余

用往年财政结余弥补财政赤字,一般不会引起国民收入超经济分配,对国民经济运行的影响不大,是弥补方法中较理想的一种方法。

2.发行国债

发行国债弥补赤字是财政赤字弥补方法中最常采用的方法。

发行内债可以使政府在短时间里有偿筹集到巨额资金,让社会暂时闲置的货币资金聚集到国库而不改变社会货币资金总量,不会立即引起信用膨胀。发行外债意味着从国外取得一部分资源,增加了国内可使用的资源总量。

3.向银行借款

一般是在动用结余和发行政府债券还不能弥补赤字的情况下被迫采取的措施。

4.发行货币

易引起通货膨胀,慎用。

5.出售国有资产

是前面各种弥补方式不能弥补赤字的情况下被迫采取的措施。下下策。

三、财政赤字的经济影响

财政赤字应采取具体问题具体分析的态度,连年的巨额财政赤字对经济的危害是不能否认的,但在一定条件下,财政赤字有诸多的积极性,灵活地运用财政赤字是政府宏观调控的重要手段。

(一)财政赤字与货币供给

1.向银行借款弥补财政赤字对货币供给的影响

只要银行能控制住贷款规模,就能避免财政向银行借款时导致货币供应过量。

2.发行国债弥补财政赤字对货币供给

的影响

用发行国债来弥补财政赤字对货币供给的影响,需要结合购买主体进行具体分析。

居民或企业包括商业银行购买公债,一般只是购买力的转移或替代,不会引起增加货币供应的效应。

由中央银行认购国债,极有可能增加货币供给。

当政府通过出售国债为财政赤字融资时,在利率市场化的条件下,就可能推动利率上升。如果中央银行为了维持利率的稳定,就会通过公开市场业务买进国债,也就是将赤字债务化转变为赤字货币化,导致了基础货币的增加,因此举债弥补财政赤字的净效应将是货币

供应量的增加。如果财政赤字持续不断,国债供应量不断增加,推动利率上升的压力在持续增强,于是中央银行不断地购买国债,货币供应也不断增加,最终将导致通货膨胀。尽管发达国家具有发达的国债市场和金融市场,但巨额的财政赤字和国债也有可能导致通货膨胀。

(二)财政赤字扩大总需求的效应

一方面,由政府扩大购买性支出和转移性支出造成的财政赤字可以作为新的投资需求和消费需求叠加在原有总需求水平上,增加总需求规模。

另一方面,也可以通过不同的弥补方式,使得财政赤字只是替代其他部门需求而构成总需求的一部分,从而仅改变总需求结构,并不增加总需求规模。

(三)财政赤字的挤出效应和挤入效应

挤出效应是指实行扩大政府投资的扩张性财政政策导致的财政赤字,产生了政府部门对民间部门(企业,居民)在资源占有与使用量上的挤出。

在资源闲置的经济中,不会出现政府投资的完全挤出。

挤入效应(拉动效应)是指政府支出增加,带动投资需求和消费需求的增长,使得国民收入和私人投资有所增加。

赤字会通过利率上扬抑制民间投资,又可以促使经济增长增加民间投资,社会总投资最终是增还是减,取决于挤出效应和挤入效应的力量对比。

四、我国财政赤字的成因

不同时期,财政赤字形成的主要原因有所不同,具体问题需要具体分析。

一般而言,赤字膨胀的原因还与长时期的高利率和政治僵局有关。

五、控制财政赤字的途径

控制财政赤字,首要任务是合理控制支出规模,规范政府行为。

深化政府机构改革,政府逐渐退出盈利性投资领域,重点加大对民生领域和社会事业支持保障力度。

其次,预算赤字的控制还应从提高经济运行效率,实现效益型经济增长方面入手。实现经济发展方式转变和经济结构调整,注重提高经济增长质量和效益。

再次,强化税收征管。强化税收征管,不仅有利于扩大正常的财政收入来源和减少赤字,还会规范国民收入分配秩序。

最后,依据经济的实际情况渐进地推行经济体制改革。特别是财税体制、社会保障制度、投资管理体制等对财政收支影响较大的制度改革,降低体制改革带来的机会成本,将有助于减少财政赤字。

第四节财政平衡与社会总供求平衡

The relationship of fiscal balance with the balance between aggregate supply and demand

C + S + T + M ≡C + I + G + X

G – T ≡(S – I)+(M – X)

为了更清楚地理解这个恒等式,我们从一个封闭型经济开始讨论,即不考虑M和X,上式可理解为:

G – T ≡S – I

财政赤字≡非政府部门储蓄、投资账户结余

G – T ≡(S – I)+(M – X)

假定M - X > 0,贸易经常账户赤字,这意味着一部分国外资源流入国内补充了国内总供给。在其他条件不变的情况下,谁动用了这部分国外资源,则取决于S 和I 的关系。具体情况为:

G – T ≡(S – I)+(M – X)

M - X > 0

1.S > I

为实现经济均衡而产生的财政赤字,是政府既动用国外资源,也动用国内结余资金的结果。

赤字同时以两种方式加入总需求:用国内结余资金弥补的赤字,会以替代支出的方式,改变总需求结构,但不改变需求总量;用国外资源弥补的赤字,会以新的需求方式叠加在原有的需求量上,增加社会总需求。

G – T ≡(S – I)+(M – X)

M - X > 0

2.S = I

这表明非政府部门储蓄等于投资,非政府部门既不占用其他部门的资源,也不为其他部门提供结余资源。

G – T ≡(S – I)+(M – X)

M - X > 0

3.S < I

这表明非政府部门储蓄、投资账户也出现赤字,而政府财政也是赤字,两个部门都必须从国外筹集资金,所有的赤字都使得总需求扩张。

结论:

1.财政平衡是社会总供求平衡中的一部分,研究财政平衡,必须结合国民经济整体平衡,就财政本身研究财政平衡难以得出全面的、正确的结论。

2.国民经济整体平衡的目标是社会总供求的大体平衡,财政平衡只是其中一个局部平衡,是实现社会总供求平衡的一种手段。

3.财政收支平衡是政府进行宏观调控的重要手段。财政平衡可以直接调节社会总需求,间接调节社会总供给。

本章复习思考题

1.如何理解财政平衡?

2.赤字财政的概念。

3. 周期性赤字和结构性赤字的定义。

4.简析预算赤字的弥补方法。

5. 理解财政赤字的经济影响。

6.理解财政平衡与总量平衡的关系。

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