中石化2013-2015年财务报表分析

云南师范大学泛亚商学院2015级会计专业硕士马琴1532350045中石化2013-2015年财务报表分析

一、公司简介 (2)

1、公司设立及基本情况 (2)

2、公司主营业务范围 (3)

3、公司业绩情况 (5)

二、市场环境回顾 (6)

1.原油、天然气市场 (6)

2.成品油市场 (8)

3、柴油价格市场 (9)

三、近3个会计年度资产负债表的趋势分析 (9)

1、财务状况趋势分析 (9)

四、近3个会计年度利润表的趋势分析 (22)

1、经营成果趋势分析 (22)

2、利润构成变动分析 (27)

五、近3个会计年度现金流量表的趋势分析 (29)

六、趋势分析小结 (31)

七、比率分析 (33)

1、偿债能力指标分析 (33)

2、营运能力指标分析 (37)

3、盈利能力指标分析 (39)

八、与中石油可比公司比较分析 (42)

1、中石油公司简介 (42)

2、中石油与中石化的财务效益对比分析 (42)

九、利用杜邦分析法进行综合分析 (44)

十、财务报表分析存在的问题 (46)

十一、改进建议 (46)

十二附录 (47)

中石化2013-2015年财务报表分析

一、公司简介

1、公司设立及基本情况

中国石油化工集团公司(英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。公司注册资本2316亿元，董事长为法定代表人，总部设在北京。

中国石油化工股份有限公司（以下简称“中国石化”）是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外、境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。

中国石化建立了规范的法人治理结构，实行集中决策、分级管理和专业化经营的事业部制管理体制。中国石化现有全资子公司、控股和参股子公司、分公司等共100余家，包括油气勘探开发、炼油、化工、产品销售以及科研、外贸等企业和单位，经营资产和主要市场集中在中国经济最发达、最活跃的东部、南部和中部地区。

中国石油化工集团公司在继承石油石化优良传统和作风的基础上，积极吸收借鉴国内外现代管理和企业文化的优秀成果，不断深化公司企业文化建设，努力营造积极向上、和谐融洽、艰苦奋斗、无私奉献的良好氛围，为推进企业科学发展提供强大的精神动力。

2、公司主营业务范围

非煤矿山(石油、天然气等)、危险化学品(乙烯、丙烯、丁二烯、石脑油等)、重油、橡胶及其他石油化工原料和产品的生产、储存、管道运输、陆路运输、水路运输、销售;石油炼制;汽油、煤油、柴油的批发业务及零售(限分支机构经营)业务;天然气化工、煤化工的生产、储存、运输、销售;润滑油、燃料油、溶剂油、沥青的销售;化肥生产;加气站经营,压缩天然气(CNG)、液化天然气(LNG)、液化石油气(LPG)、城市燃气销售;加电站经营;石油石化机器、设备的制造、监造、安装;石油石化原辅材料、设备及零部件的采购、销售;技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务;电力、蒸汽、水务和工业气体的生产销售;农、林、牧产品批发;日用百货便利店经营;针织服装及家庭用品批发与零售;文化、体育用品及器材专门批发与零售;食品、饮料、烟草制品的销售;医药及医疗器材批发与零售;汽车、摩托车及零配件专门零售;汽车、摩托车修理与维护、技术培训;机械设备、五金产品、电子产品、家用电器批发与零售;家具及室内装饰材料专门零售;货摊、无店铺及其他零售业;综合零售;住宿餐饮业;居民服务;运输代理业务;仓储业;自有房地产经营活动;机械设备

租赁;媒体、广告,佣金代理;保险经纪与代理服务;金融信托与管理服务;电子商务;自营和代理各类商品和技术的进出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外);承包境外机电、石化行业工程和境内国际招标工程;上述境外工程所需的设备材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。

主营业务-石油勘探与生产、炼油与化工、天然气与管道、营销及分销，公司专业从事石油勘探与生产、炼油与化工、天然气与管道、营销及分销等。中国石油化工集团公司在2015年《财富》世界500强企业中排名第2位。

中国石化以“为美好生活加油”为企业使命，以“人本、责任、诚信、精细、创新、共赢”为企业核心价值观，将认真实施资源、市场、一体化、国际化、差异化、以及绿色低碳战略，更加注重科技创新、管理创新和提高队伍素质，努力把中国石化建设成为世界一流能源化工公司。新《纲要》更加突出了以人为本、绿色低碳、环境保护、社会责任以及国际化、市场化等内容，确立了“为美好生活加油”的企业使命，“建设成为人民满意、世界一流能源化工公司”的企业愿景，“人本、责任、诚信、精细、创新、共赢”的企业核心价值观。

中国石化的最大股东——中国石油化工集团公司是国家在原中国石化总公司的基础上于1998年重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家出资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。

3、公司业绩情况

2016年上半年，本公司实现营业额及其他经营收入为人民币8，792亿元，同比下降15.6%；经营收益为人民币351亿元，同比下降13.3%。2016年上半年，本公司实现营业额为人民币8,568亿元，同比下降16.2%。主要归因于国际原油价格低位震荡，下游石化产品价格同比降低。本公司生产的绝大部分原油及少量天然气用于本公司炼油、化工业务，其余外销给予其他客户。2016年上半年，外销原油、天然气及其他上游产品营业额为人民币230亿元，同比下降20.9%，占本公司营业额及其他经营收入的2.6%，主要归因于原油及天然气价格同比降低，以及公司在低油价下加强原油产量优化、按效益排产，原油外销量同比降低。本公司炼油事业部和营销及分销事业部对外销售石油产品(主要包括成品油及其他精炼石油产品)实现的对外销售收入为人民币5,386亿元，同比下降13.0%，占本公司营业额及其他经营收入的61.3%，主要归因于原油价格大幅下降,带动下游产品价格降低。汽油、柴油及煤油的销售收入为人民币4,672亿元，同比下降10.0%，占石油产品销售收入的86.7%；其他精炼石油产品销售收入为人民币715亿元，同比下降28.5%，占石油产品销售收入的13.3%。本公司化工产品对外销售收入为人民币1,263亿元，同比下降10.8%，占本公司营业额及其他经营收入的14.4%。主要归因于公司努力扩市拓销增加销量部分抵消了化工产品价格下降引起的收入减少。2016年上半年，本公司经营费用为人民币8,441亿元，同比下降15.6%。采购原油、产品及经营供应品及费用为人民币6,154亿元，同比下降

20.2%，占总经营费用的72.9%。销售、一般及管理费用为人民币331亿元，同比增长2.5%。主要归因于公司强化科研投入，加大科研成果转换力度，科研费用同比增加12亿元；公司大力降本减费，其他费用同比下降。折旧、折耗及摊销为人民币491亿元，同比增长6.1%，主要归因于固定资产投资持续投入的影响。勘探费用为人民币47亿元，同比下降21.6%，主要归因于本公司提高勘探成功率，优化勘探部署。职工费用为人民币291亿元，同比增长8.8%。主要归因于公司完善用工制度，部分员工薪酬费用从销售一般及管理费用调整至职工费用。所得税以外的税金为人民币1，128亿元，同比下降5.9%，主要归因于中国境内柴油消费下降，炼厂柴油销量同比减少，消费税下降56亿元；原油及天然气价格下降，资源税同比下降8亿元。2016年上半年实现经营收益人民币351亿元，同比下降13.3%。

二、市场环境回顾

1.原油、天然气市场

2013年，国际原油价格宽幅波动。一季度国际油价冲高回落，二、三季度受部分地区石油供应偏紧等因素影响，国际油价盘整并小幅反弹，四季度国际油价高位区间震荡。普氏布伦特原油现货价格全年平均为108.66美元/桶，同比降低2.62%。2013年，国内天然气需求大幅增加，国家推出了天然气价格调整改革方案，国内天然气价格与可替代能源价格逐步接轨。

2014年国际油价整体呈现从高位震荡到急剧下跌态势。2014年

上半年，全球经济复苏动力不足，原油需求疲软，国际油价运行基本平稳，受乌克兰危机、中东地区冲突等引发的地缘政治紧张等因素影响，原油价格小幅上涨，在6月份创出全年最高点，Brent油价达到每桶115.06美元，WTI油价达到每桶107.26美元。2014年6月中旬以来，在全球石油需求面没有明显改变的同时，美国主导的页岩油革命，伊拉克恢复原油出口，伊朗和尼日利亚增加原油产量等一系列因素导致全球石油供给增加，国际原油价格大幅下挫。尤其是10月份后，OPEC宣布不减产、沙特下调对美国和亚洲的出口油价，国际原油供大于求突出，再加上美元走强，新兴市场国家经济发展放缓等因素导致国际原油价格急剧下跌。截止到2014年12月31日，Brent 油价从每桶115.06美元高位跌至每桶57.33美元，WTI油价从每桶107.26美元跌至每桶53.27美元，较最高点跌幅分别达到了下跌了50.3％和50.2％，Brent油价和WTI油价价差进一步收窄。

相对于2013年，2014年Brent与WTI两种国际基准原油的价差总体上得到显著缩减，并呈现“缩小-扩大-缩小”的趋势。

2015年国际原油市场形势分析：①全球经济增长动力不足，下行压力依然存在，石油需求增速持续减弱。2015年延续2014年态势，虽然在美国经济好转带领下全球经济状况将有所改善，但增长依旧乏力，原油需求小幅上升，但增速不大。②伴随页岩油革命和OPEC稳产，全球原油供给格局改变或成常态。页岩油革命将会对全球原油的供给格局产生深远影响，2015年国际原油市场供过于求的状态仍将会持续，国际油价下行压力大。③石油产量增长速度高于需求增长速

度将会带来高库存，高企的库存是抑制油价上涨的重要因素。

2.成品油市场

2013年，中国政府进一步完善了成品油价格形成机制，同时下半年又公布了成品油质量升级优质优价政策，改善了国内炼油行业的市场环境。随着国内经济稳步增长以及经济结构调整，境内汽油需求保持快速增长，柴油需求增速放缓。据国家发展与改革委员会统计，2013年国内成品油表观消费量（包括汽油、柴油和煤油）为2.64亿吨，同比增长5.1%。

2015年,世界经济复苏乏力,中国经济保持稳定增长,全年国内生产总值(GDP)增长 6.9%。在国际油价低位震荡下行,成品油需求增速减缓,化工品需求稳定,境内环保要求从严等行业环境下,本公司加强宏观形势和市场走势的研判,主动应对市场变化,围绕提高发展质量和效益,坚持深化改革、创新驱动、从严管理,统筹推进各方面工作。2015年以来，国内成品油零售限价经历9跌5涨3落空共17轮计价周期。2015年8月，国内主营汽油月末（8月31日）均价在6547.29元/吨，较月初（8月1日）下跌3.69%；主营柴油月末（8月31日）均价5112.35元/吨，较月初（8月1日）下跌5.18%。在成品油价格不断下跌的情况下，国内成品油价格上涨动力不足，价格低位震荡。

3、柴油价格市场

三、近3个会计年度资产负债表的趋势分析

1、财务状况趋势分析

公司的财务状况主要体现在资产负债表中，资产负债表反映了公司在一定日期内（如月末、季末、年末）所拥有或控制的经济资源，所承担的现有债务以及所有者对企业净资产的要求权，是企业主要会计报表之一。

本文选择了中国石化近3个会计年度，即2013年至2015年，公开披露的资产负债数据为基础，以趋势分析法为主，对该公司主要项目进行分析。首先选取2013年的实际发生额作为分析基础，各个项目假设为100%，将2014年，2015年的相应各个项目于2014年的数据进行对比换算成百分比，进而分析中国石化近3年的财务状况趋势变化。

表3-1中国石化2013年——2015年资产负债表趋势分析表指标

2015年（%）2014年（%）2013年（%）2013实际数（亿元）货币资金

361.59-33.11100151应收账款

-18.1032.55100685存货

-34.38-15.191002219流动资产合计

-10.54-3.461003730非流动资产合计

39.6932.871007303资产总计

5.07 5.0710013800短期借款

-30.8854.171001081.21应付账款

-35.57-2.121002027预收账款

14.3010.85100811流动负债合计

-19.06 5.681005718非流动负债合计

3.78 6.501001878负债合计

-13.43 5.871007597股东权益合计26.68 3.821006233

注：2013-2015年中国石油化工集团公司资产负债表请见附表1

表3-2中国石化2013-2016上半年资产负债表数据（亿元）指标

2016年上半年2015年2014年2013年货币资金

770697101151应收账款

633561908685存货

1494145618822219流动资产合计

3477333736013730非流动资产合计

8495811778067303资产总计

14300145001450013800短期借款

703.27747.291666.881081.21应付账款

1518130619842027预收账款

860927899811流动负债合计

4454462860435718非流动负债合计合计1772

194920001878

负债合计6226657780437597

实收资本(或股本)1211121111831166资本公积金11941216487369

盈余公积金1966196619361903

股东权益合计8100789664716233

表3-1，表3-2中仅选取了资产负债表中较为重要的几个项目，并对此做分析，评价该公司的财务状况。

（1）资产主要项目分析

货币资金分析。货币资金是企业流动性最强、最有活力的资产，同时又是获利能力最低，几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业经营都会产生不利影响。

根据图表，我们可以知道，中石化的货币资金额在2015年总额最大，货币资金在总资产中所占的比重增加。中石化2015年货币资金额增加的原因在于，本公司为应对市场流动性日益趋紧及春节前资金集中支付情况，备付了部分货币资金。2014年减少的原因在于，第一，中石化为了加强资金集中管理，压缩资金存量，偿还债务所致，第二，本公司为弥补资金缺口动用货币资金，造成货币资金减少。这表明，中石化的货币资金存量低，这会减弱中石化的资金流动性，增加财务风险，中石化在日后应当调整资本结构，增加货币资金的存量及比重，增强企业资产的流动性。

在2013-2014年，中国石化的货币资金从151亿元下降到101亿元，下降了33.11%；在2014-2015年，中国石化的货币资金从101亿元上升到697亿元，环比增长了590.10%。中石化在2014年3月28日，集采购、供应、会展、销售、物流、结算、客户服务和信息反馈于一体的综合性塑化物流园——中国石化化工销售有限公司粤东物流园正式揭牌投用，但2013年为这次揭牌投入大量资金，导致

2013年-2014年，中国石化的货币资金从151亿元下降到101亿元。另外，在2013年11月22日凌晨，中国石油化工股份有限公司(以下简称“公司”或“中国石化”)位于青岛经济技术开发区的东黄复线原油管道发生破裂，导致原油泄漏，部分原油漏入市政排水暗渠。当日上午10点25分，市政排水暗渠发生爆炸，导致周边行人、居民、抢险人员伤亡的重大事故(以下简称“本次事故”)。详见公司2013年11月25日发布的《中国石油化工股份有限公司公告》(公告编号:临2013-52)。本次事故共造成62人死亡，136人受伤。国务院事故调查组经调查认定，本次事故发生的直接原因是：输油管道与排水暗渠交汇处管道腐蚀减薄、管道破裂、原油泄漏，流入排水暗渠及反冲到路面。原油泄漏后，现场处置人员采用液压破碎锤在暗渠盖板上打孔破碎，产生撞击火花，引发暗渠内油气爆炸。管理上的原因是：中国石油化工集团公司及下属企业安全生产主体责任不落实，隐患排查治理不彻底，现场应急处置措施不当；山东省青岛市青岛经济技术开发区及相关部门组织开展安全生产大检查不深入不细致，管道保护、规划、市政、安监等部门履行职责不力，事故风险研判失误，此次事故影响极大，赔偿的损失也大。在2014年4月4日，中国石化集团公司成功发行50亿美元国际债券，分为3年期、5年期固定和浮动利率及10年期固定利率共5个品种，这就使得2015年货币资金快速增长至685.57亿元。

应收账款分析

以2013年为基年，之后的2015年应收账款上升32.55%，2016年下降18.10%，应收账款的变化可从2个方面进行理解。其一是中石化的销售主要通过现金方式进行。赊销只会提供给交易记录较好的主要客户。应收中国石化集团公司及其附属公司的款项也按相同的条款偿付。应收账款及应收票据（已扣除呆坏账减值亏损）主要为未到期且无减值的应收款项。这些应收款项来自于广泛的客户，且这些客户近期并无拖欠，应收账款的质量高，坏账较少。这可以保证中石化可以获得很好的银行流动资金的支持，是很好的融资方式，减轻中石

化的负债负担。应收账款对总额影响的变动主要是受经营规模和产品价格变动的影响。总的来说，中石化的收账政策和信用政策还是比较稳定的。；其二是与公司主营业务特点相关。中国石化以“为美好生活加油”为企业使命，以“人本、责任、诚信、精细、创新、共赢”为企业核心价值观，将认真实施资源、市场、一体化、国际化、差异化、以及绿色低碳战略，更加注重科技创新、管理创新和提高队伍素质，努力把中国石化建设成为世界一流能源化工公司。

存货分析

根据图表，我们可以知道，2013-2015年，中石化的存货总量和存货在资产在占的比重是呈下降的趋势，逐年减少。存货总量减少的原因在于2013年，国际原油价格大幅波动。一季度国际油价冲高回落，二、三季度受部分地区石油供应偏紧等因素影响，国际油价盘整并小幅反弹，四季度国际油价高位区间震荡。普氏布伦特原油现货价格全年平均为108.66美元/桶，同比降低2.62%。2013年，国内天然气需求大幅增加。

（2）负债主要项目分析

短期借款分析：中石化的短期借款以借入低成本的美元短期贷款，以及附属公司和股东的短期借款为主。

根据图表可以看出，2014年中石化的短期借款增加，增加的速度达到54.17%，所占的比重较大，对总额的影响较大。2014年增长最快原因在于：2014年公司为了降低融资成本，借入大额低成本美元短期贷款。这种借款方式可以因此降低资金成本，有助于利润的增加，但是偿债能力的加大和财务风险的增加应引起公司的注意。

应付账款分析

根据图表可以知道，2013-2015年中石化的应付账款呈下降趋势，原因在于经营规模扩大、原油等原材料价格下降及采购量减少所致。公司并未出现重大账龄超过1年的应付账款，在一定程度上增强了公司的信誉。应付账款作为一种无成本的资金来源，会使得公司的负债压力减少，应付账款的波动很大。企业应当特别注意偿付时间，做好资金方面的准备。

（二）资产负债表垂直分析（见附件1）

1、资产负债表结构变动情况的分析：

（1）资产结构的分析评价：

从静态方面分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产比重高时，其资产风险大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。

项目2015年2014年2013年

流动资产所占比重23.01%24.83%27.03%

非流动资产所占比重76.99%75.17%72.97%从表格可以看出，流动资产所占的比重大致在23%~27%左右，非流动资产所占的比重大致在72%~77%左右，中石化的资产来源以非流动资产为主，流动资产比重相对较低，这个会使得企业资产弹性差，不利于企业灵活调度资金，增加企业的运营风险。而且，中石化的流动资产中存货和应收账款所占的比重最大，但存货逐年降低。虽然，非流动资产中固定资产和在建工程所占的比重最大，在一定程度上是合理的，因为中石化是石油行业的龙头，需要大量大型设备来支撑企业的运转，过高的固定资产比重也是合理的，在建工程比重较大的原因在于企业的年度投资计划，是为企业的未来发展作准备，这部分资产必不可少。勘探费用为人民币47亿元，同比下降21.6%，主要归因于公司提高勘探成功率，优化勘探部署。但是，过高的固定资产会产生高额的固定资产折旧，给企业带来一定负担，增加企业的资产风险。

2014年12月，公司完成向仪征化纤收购其全部资产与负债（作价649142.61万元，增值率21.42%），同时由仪征化纤以2.61元/股回购公司持有的24.15亿股仪征化纤股份（总价款630315万元），差额部分由公司以现金补足。仪征化纤发行股份购买石油工程公司与本次资产收购、本次股份出售三项交易之间互为条件、同步实施。仪征化纤资产短期可能难以通过经营扭亏，但考虑到化纤行业周期性特征以及未来产业的进一步整合，聚酯产能过剩的问题可能会逐渐缓解，将恢复盈利能力。

2014年3月，集团公司与重庆市政府签订《关于涪陵页岩气开发利用战略合作协议》，双方将在页岩气勘探、开发、利用和输配气系统建设等领域加强合作，力争到2015年末在涪陵形成50亿立方米/年的页岩气产能，进一步把重庆建设成为页岩气开发利用高地；3月下旬，公司制订涪陵页岩气田百亿方产能建设规划方案获董事会通过，方案决定分两期推进实施重庆涪陵页岩气田勘探与开发(其中，一期工程50亿方/年规划方案以及一期工程北区18亿方/年产能建设项目已获董事会通过)。涪陵页岩气田资源量2.1万亿方，相当于建成一个1000万吨级的大型油田。2013年年报披露，公司勘探和开发板块2014年计划资本支出879亿元，重点安排涪陵页岩气等项目建设。2014年中报披露，6月底日产气量已达320万立方米。

②从动态方面分析，在这3年里面流动资产的比重变化不大，相比其他项目而言，存货以及应收账款变动的幅度较大一些，原因在于，原油价格以及其他原材料价格的变动带来了存货的变动，同时，产成品油及化工产品的价格变动也带来了应收账款的变动。在这3年里，非流动资产的比重变化也不大，是以固定资产和在建工程项目的变动为主，其他项目变动幅度不是佷大。上面的数据，可以说明中石化的资产结构还是相对比较稳定的。

（2）负债结构的分析评价：

①从静态角度看：根据表格，可以看出2013年和2014年中石化的负债比重在50%以上，负债比重高于股东权益比重。从EXCEl中计算的数据可以表明中石化的负债以流动负债为主（在负债中所占比

上市公司年度财务报表分析与评价报告

上市公司年度财务报表分析与评价报 告

上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司财务分析1.公司基本情况简介 近20年,中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织(UNIDO)的调查报告,在1996年到这间,全球电子信息产业产出提高了34%,由57,720亿美元增加到77,470亿美元,而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍,达到156%,电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元;相应地,中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业,是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称:海信电器)作为国内著名的家电上市公司,拥有中国最先进数字电视机生产线之一,年彩电产能1610万台,是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心,始终坚持技术立企的企业发展战略,每年将销售收入的5%投入到研发,并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心,实现了24小时不间断技术研发。截至当前,海信电视已经获得授权专利数862件,其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破,海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体

制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司,注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方

中国石化财务报表分析

四川理工学院课程设计 对中国石油化工集团公司 ——财务报表分析 学生：杨永生 专业：应用统计学 班级：一班 指导教师：古力 四川理工学院理学院 二O一六年六月

摘要： 财务报表能够全面反映企业的财务状况，经营成果和现金流量，通过进行财务分析可以了解企业的经营管理现状和存在的问题，以便采取有效的竞争策略。本文以财务理论知识为依据，通过对中国石化的2013-2015年度的企业财务报表相关数据分析，指出企业在经营中存在的问题，提出解决方案，将财务报表数据转换为有用的信息，帮助报表使用人改善决策。 关键词：财务报表分析；问题；建议 ABSTRACT Financial statements to reflect comprehensively the financial position of an enterprise, operating results and cash flow, through financial analysis can understand the operation and management of enterprises the status quo and existing problems, in order to take effective competitive strategy. In this paper, based on the financial theory knowledge, through the 2013-2015 of China's petrochemical enterprises financial statements related to data analysis, points out the problems existing in the management of enterprises, put forward the solution, the financial statements data into useful information, help to improve decision making the report user. Key words：Financial statement analysis；Problem；advice 目录

中石化财务报表分析

财务分析 题目中国石化2010年财务报表分析 姓名李明法 学号 所在系部商学院 所在班级 10级电子商务班 指导教师 日期2010年12月25日

一、中国石化简介 中国石油化工集团公司(英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化集团公司注册资本1306亿元，总经理为法定代表人，总部设在北京。 中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。中国石化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。目前，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占%，外资股占%，境内公众股占%。 中国石化集团公司主营业务范围包括：实业投资及投资管理；石油、天然气的勘探、开采、储运(含管道运输)、销售和综合利用；石油炼制；汽油、煤油、柴油的批发；石油化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输；石油石化工程的勘探设计、施工、建筑安装；石油石化设备检修维修；机电设备制造；技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务；自营和代理各类商品和技术的进出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外)。 中国石化集团公司的竞争实力主要体现为：在中国成品油生产和销售中的主导地位；中国最大的石化产品生产商；在中国经济增长最快的区域拥有战略性的市场地位；拥有完善、高效、低成本的营销网络；一体化的业务结构拥有较强的抗行业周期波动的能力；品牌着名，信誉优良。 中国石化集团公司在《财富》2010年度全球500强企业中排名第7位。

中石化财务报表分析

宁波大学科学技术学院考核答题纸 财 务 报 告 分 析 中石化2010财务报表分析 一、资产负债表的分析 1资产负债表

（一）资产负债表总体状况的初步分析 根据上述表格，从存量规模及变动情况看，中国石化集团2010年的货币资金比2009年增长了8122000000元，增长了81.07%，变动幅度较大，营业收入也增幅比较大，达到了42.24%，说明货币资金的增长是通过营业收入获得的,说明企业营运能力增强。从比重及变动情况看，中石化2010年的期末货币资金比重为1.84%，期初比重为1.13%，比重上升了0.71%，按一般标准判断，其实际比重并不高，结合公司货币资金的需求来看，其比重比较合理。 根据上述表格可以看出，中石化2010年的应收账款43093000000元，比2009年增加了16501000000元，增加了62.05%。其变动的主要原因是因为该公司经营规模的扩大及原油等商品价格比上年末上升。 根据上述表格可以看出，中石化2010年其他应收款为9880000000元，比2009年增加了5375000000，上升了119.31%，上升幅度比较高。 （二）资产负债表各主要项目的分析

1.对存货的质量分析 存货是企业最重要的流动资产之一，其核算的准确性对资产负债表和利润表有较大的影响，因此要特别重视对存货的分析。按存货总值来计算，2010年存货资产为156546000000元，比2009年增加了14819000000元，增长率为10.46%，表明存货资产实物量绝对的增加。其变动原因是经营规模扩大及原油价格比上年末上升。存货资产结构指各种存货资产在存货总额中的比重，各种存货资产在企业再生产过程中的作业是不同的。其中产品存货是存在于流通领域的存货，它不是保证企业再生产过程不间断进行的必要条件，必须压缩到最低水平。材料存货是维持再生产活动的物质基础，然而它只是生产的潜在因素，所以应把它限制在能够保证再生产正常进行的最低水平上。在产品存货是保证生产过程连续性的存货，企业的生产规模和生产周期决定了在产品存货的存量，在企业正常经营条件下，在产品存货应保持一个相对稳定的比例。存货资产的变动，不仅对流动资产的资金占用产生极大的影响，而且对经营活动也有较大影响。 2.对固定资产质量分析 固定资产是企业最重要的手段，对企业的盈利能力有重大的影响。主要从固定资产规模与变动情况分析、固定资产结构与变动情况分析、固定资产折旧分析和固定资产减值准备分析四方面展开分析。 在处理固定资产折旧时需注意，变更固定资产折旧政策是最常见的利润操作手法。因为，固定资产价值比较大，影响因素多，容易找到变更理由，操作弹性较大，准确性估计难；固定资产清理以及待处理固定资产净损失，可以认定为企业的不良固定资产；固定资产的累计折旧并不代表企业固定资产的实际变质程度，更不能反映企业固定资产的使用效能。根据上表可以看出，中石化2010年的固定资产为540700000000元，比2009年增加了55885000000元，增加了11.53%。说明了企业的固定资产不是很稳定。 3.对短期债权质量分析 （1）关于短期借款。短期借款数量的多少，往往取决于企业生产经营和业务活动对流动资金的需要量、现有流动资产的沉淀和短缺情况等。根据上述表格可以看出，中石化2010年的短期借款为29298000000元，比2009年减少了5602000000元，减少了16.05%，下降幅度不算大。集团通过对借款等负债加强

中石化财务报表分析

中国石化财务报表分析

目录 一、绪论 (2) 1.1研究目的 (2) 1.2研究意义 (2) 1.3分析方向 (2) 1.4分析方法 (2) 二、中国石化公司概况 (2) 2.1公司背景 (2) 2.2经营业绩回顾 (3) 2.3市场环境回顾 (3) 三、中国石化SWOT分析 (4) 3.1 “S”（优势）分析 (5) 3.2 “W”（弱势）分析 (6) 3.3 “O”（机会）分析 (7) 3.4 “T”（威胁）分析 (7) 3.5 SWOT分析结论 (8) 四、中石化综合财务报表分析 (8) 4.1 报表综合分析 (8) 4.2 偿债能力分析 (8) 4.3 营运能力分析 (16) 4.4 经营盈利能力分析 (20) 4.5 资产盈利能力分析 (21) 4.6 资本盈利能力分析 (21) 五、总结与建议 (23)

一、绪论 1.1研究目的 一是通过分析资产负债表，可以了解中石化公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 二是通过分析损益表，可以了解分析中石化公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价中石化公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。 1.2研究意义 财务分析是对企业过去及现在的经营状况、财务状况以及风险状况进行的分析活动，它是企业生产经营管理活动的重要组成内容。通过对财务状况进行深入的分析，可以发现企业经营管理中存在的问题，并能为企业的经营决策提供依据。本文以中国石化为研究对象，以其2011——2013年的财务报表为基础，对中国石化的经营现状及其财务状况作深层分析（包括经营状况分析，以及偿债能力、营运能力、经营盈利能力、资产盈利能力）并在此基础上对其经营业绩做出评价。本文主要运用比较分析法、趋势分析法、比率分析法以及杜邦分析法等基本财务分析方法，详细分析了中国石化的财务状况，透视其存在的主要问题，并对此提出有益的建议，希望能对中国石化的进一步发展提供一点有价值的参考。 1.3分析方向 SWOT分析，偿债能力、营运能力、盈利能力 1.4分析方法 比较分析法、趋势分析法、比率分析法 二、中国石化公司概况 2.1公司背景 中国石油化工集团公司（简称"中国石化"或"中石化"，英文缩写Sinopec Group）是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化集团公司注册资本1820亿元，总经理为法定代表人，总部设在北京。2007年底，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%，外资股占19.35%，境内公众股占4.81%。2010年中石化净利707亿。2014年1月21日，中石化获《中国企业社会责任报告白皮书(2013)》

2019年中国石化公司财务分析总结性研究报告

2019年中国石化公司财务分析总结性研究 报告

目录 目录 (1) 前言 (1)

前言 中国石化公司2019年营业收入为296,619,300万元，与2018年的289,117,900万元相比有较大幅度增长，增长了2.59%。2019年净利润为7,212,200万元，与2018年的8,028,900万元相比有较大幅度下降，下降了10.17%。 公司2019年营业成本为248,885,200万元，与2018年的240,101,200万元相比有较大幅度增长，增长了3.66%。2019年销售费用为6,351,600万元，与2018年的5,939,600万元相比大幅增长，增长了6.94%。2019年管理费用为6,211,200万元，与2018年的7,339,000万元相比大幅下降，下降了15.37%。2019年财务费用为996,700万元，与2018年的负100,100万元相比成倍增长，增长了10.96倍。 公司2019年总资产为175,507,100万元，与2018年的159,230,800万元相比有较大幅度增长，增长了10.22%。2019年流动资产为44,585,600万元，与2018年的50,412,000万元相比有较大幅度下降，下降了11.56%。 公司2019年负债总额为87,816,600万元，与2018年的73,464,900万元相比大幅增长，增长了19.54%。2019年所有者权益为87,690,500万元，与2018年的85,765,900万元相比有较大幅度增长，增长了2.24%。 公司2019年流动比率为0.7736，与2018年的0.8921相比有较大幅度下降，下降了0.1185。2019年速动比率为0.4397，与2018年的0.5655相比有较大幅度下降，下降了0.1258。当期速动比率有较大下降，已经低于行业低线，公司偿债

苹果公司近三年财务报表

? ?一、年度利润表 ? 收起图表 查看：季度数据 | 年度数据 单位:百万美元至2012-09-29至2013-09-28至2014-09-27至2015-09-26营收156508.00170910.00182795.00233715.00其他营收总额0.000.000.000.00营收总额156508.00170910.00182795.00233715.00营收成本总额87846.00106606.00112258.00140089.00毛利68662.0064304.0070537.0093626.00销售/常规/行政费用总额10040.0010830.0011993.0014329.00研发费用3381.004475.006041.008067.00折旧/摊销0.000.000.000.00净运营利息支出(收入)0.000.000.000.00非常规支出(收入)0.000.000.000.00其他运营开支总额0.000.000.000.00运营开支总额101267.00121911.00130292.00162485.00

运营利润55241.0048999.0052503.0071230.00非运营净利息支出(收入)0.000.000.000.00资产出售收益(亏损)0.000.000.000.00其他收益净值-566.00-24.00-311.00-903.00税前利润55763.0050155.0053483.0072515.00税后利润41733.0037037.0039510.0053394.00少数权益0.000.000.000.00附属公司权益0.000.000.000.00扣除特别项目前净利41733.0037037.0039510.0053394.00会计变更0.000.000.000.00已终止运营业务0.000.000.000.00非经常项目0.000.000.000.00净利润41733.0037037.0039510.0053394.00优先股息0.000.000.000.00归属普通股东收益(不计非经常项目)41733.0037037.0039510.0053394.00归属普通股东收益(包括非经常项目)41733.0037037.0039510.0053394.00基本加权平均股数0.000.000.000.00每股基本收益(不计非经常项目)0.000.000.000.00每股基本收益(包括非经常项目)0.000.000.000.00摊薄调整0.000.000.000.00摊薄加权平均股数6617.486521.506122.665793.07

[专题]中国石化财务报表分析

[专题]中国石化财务报表分析 中国石油化工集团 财 务 报 表 分 析 班级,会计A1025班 组长,肖清 ,16号, 郑云辉,18号, 组员,文彬彬,17号, 张杏,19号, 桂茜 ,20号, 谢家琦,21号, 一、公司简介 中国石油化工集团公司是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于 2000 年10 月和 2001 年 8 月在境外、境内发行 H 股和 A 股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。 公司主营业务范围包括:实业投资及投资管理;石油、天然气的勘探、开采、储运(含管道运输)、销售和综合利用;煤炭生产、销售、储存、运输;石油炼制;成品油储存、运输、批发和零售;石油化工、天然气化工、煤化工及其他化工产品的生

产、销售、储存、运输;新能源、地热等能源产品的生产、销售、储存、运输;石油石化工程的勘探、设计、咨询、施工、安装;石油石化设备检修维修;机电设备研发、制造与销售;电力、蒸汽、水务和工业气体的生产销售;技术、电子商务及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务;自营和代理有关商品和技术的进出口;对外工程承包、招标采购、劳务输出;国际化仓储与物流业务等。 二、财务指标分析 (一)偿债能力分析 1(短期偿债能力分析 (1)流动比率流动比率=流动资产/流动负债 2010年 2011年 2012年流动资产合计 249,450,000,000.00 327,588,000,000.00 344,751,000,000.00 流动负债合计 325,627,000,000.00 429,073,000,000.00 493,109,000,000.00 流动比率 0.77 0.76 0.7 流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般情况下，该指标越大，表示短期偿还能力越强，债权人的权益越有保证;指标不能过低也不能过高，国际上通常认为最合理的指标应维持在200%较为合适，它表明企业财务状况稳定可靠。从以上计算结果表明，中国石化 10 年流动比率为 77%，11 年的流动比率为 76%， 12 年的流动比率为 70%就近三年的数据来看，中国石化对债务偿还能力还有待加强提高。 (2)速动比率速动比率=速动资产/流动负债 2010年 2011年 2012年流动资产249,450,000,000.00 327,588,000,000.00 344,751,000,000.00 合计 存货 156,546,000,000.00 203,417,000,000.00 218,262,000,000.00 速动资产92,904,000,000.00 124,171,000,000.00 126,489,000,000.00 合计

某上市公司年度财务报表分析与评价报告

上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。

1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付2.5股股票;对价安排执行后,原非流通股股东持有的非流通股股份变更为有限售条件的股份,流通股股东获付的股票总数为5096万股。股权分置改革完成后,海信集团有限公司持有的有限售条件的流通股23896.781万股,占总股本的48.4%;无限售条件的流通股数量为25480万股,占总股本的51.6%。

中国石化财务分析

中国石化2008-2010年综合财务分析与诊断 公司财务分析与诊断 学号：###### 姓名：#### 日期：2011年1月2日

中国石化2008-2010年综合财务分析与诊断 中国石化年综合分析与诊断 中国石油化工股份有限公司（以下简称“中国石化”）是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开发、开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、化纤、化肥及其它化工生产与产品销售、储运；石油、天然气、石油产品、石油化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业务；技术、信息的研究、开发、应用。中国石化是中国最大的石油产品（包括汽油、柴油、航空煤油等）和主要石化产品（包括合成树脂、合成纤维单体及聚合物、合成纤维、合成橡胶、化肥和中间石化产品）生产商和供应商，也是中国第二大原油生产商。中国石化自IPO以来在公司治理、投资者关系方面得到了境内外资本市场的认同，曾经数次荣获由权威机构评出的中国十佳上市公司、中国最佳公司治理公司、最有投资价值上市公司、最佳投资者关系奖等荣誉称号。 2009年，我国石化产业的格局未发生大的变化，重心仍在东部沿海一带，但部分产业正由东部向中西部地区转移。山东、江苏、广东和辽宁四省的行业产值合计已达全行业总产值的46.2%；内蒙、江西、四川和湖北等中西部省区的增速已位于全国前列。2009年全年石化行业工业增加值占全国工业增加值的12.00%，全行业规模以上企业3.46万家，实现总产值6.63万亿元，销售产值6.35万亿元；全行业固定资产投资1.01万亿元，比2008年增长12.9%；全行业进出口贸易总额3270.70亿美元。 受益成品油价格改革, 公司09年净利润大幅提升，实现营业收入1.35万亿元,归属母公司股东的净利润612.9亿元,同比增长115.5%。每股收益0.707元,每股派发红利0.11元。而中石油业绩出现连续两年下滑，全年盈利1033.87亿元，同比下跌89.7%。中海油，净利也出现了33.6%的跌幅。国际三大石油巨头埃克森美孚、壳牌以及BP 2009年的业绩均出现大幅倒退，分别下滑了57%、52%、21.6%。 2010年，全国石油和化工行业产值和主要石化产品产量继续大幅增长；对外贸易增速明显加快；石油和化工市场总体平稳，产销基本顺畅，价格保持稳中上扬态势。中国石化经营收入达1.9万亿元，同比增长40.7%，归属母公司股东的净利润752亿元，同比增长22.7%。增长的背后到底是什么隐藏着什么奥秘? “十二五”时期是保持我国经济平稳增长、实现石油和化学工业由大到强的关键时期。面对国际宏观经济形势复杂多变，中国石化良好的业绩能否持续增长？

中国石油化工股份有限公司近三年财务报表分析报告文案

中国石油化工股份有限公司2012-2014年财务报表分析报告 姓名：段金鸿 班级：会计132班 学号：201012024

目录 一、我国石油化工行业现状分析 4 （一）国内环境分析错误！未定义书签。 1．石油产业对外的强依赖性长期存在.................................... 错误！未定义书签。2．上下游一体化的产业链奠定石化产品竞争地位............. 错误！未定义书签。3．寡头垄断的竞争格局将持续.................................................. 错误！未定义书签。4．油气价格逐步与国际接轨...................................................... 错误！未定义书签。5．石化产品伴生的环保隐患构成潜在威胁........................... 错误！未定义书签。（二）中石化竞争力分析错误！未定义书签。 1.油气勘探与生产处于劣势...................................................... 错误！未定义书签。2．拥有炼油化工和销售方面的竞争优势................................ 错误！未定义书签。3．拥有“走出去”一体化优势....................................................... 错误！未定义书签。 二、中国石油化工股份有限公司基本情况 4 三、中国石化股份有限公司信息 4 1、公司基本信息公司法定中文名称：中国石油化工股份有限公司 (5)

{财务管理财务分析}中石化财务比率分析

{财务管理财务分析}中石化财务比率分析

财务比率分析 （一）盈利能力分析 盈利能力是企业在一定时期内获取利润的能力，是衡量企业是否具有活力和发展前途的重要内容。通过对盈利能力进行分析，可以有效评价企业的经营业绩和管理水平，发现经营管理过程中存在的问题，帮助有关方面做出正确的决策。 ●主营业务利润率 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入×100% 主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加 该指标表明企业主营业务利润的增长情况，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经济效益的主要指标。该指标越高，说明企业主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。 ●销售净利率 销售净利率=净利润/主营业务收入×100% 该指标是企业销售最终获利能力的指标，比率越高越好，说明企业获利能力

越强，经营效益越好。 ●成本费用利润率 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 成本费用总额=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用 该指标表明企业为取得利润而付出的代价，从支出的角度补充评价企业的收益能力。该指标越高，说明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制的越好，企业的获利能力越强。 ●资产报酬率 资产报酬率=净利润/平均资产总额×100% 平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2 该指标是反映企业资产综合利用效果的指标，指标值越高，表明企业资产利用效果越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。 ●净资产收益率

净资产收益率=净利润/平均净资产×100% 平均净资产=（期初净资产+期末净资产）/2 该指标是反映企业自有资金投资收益水平的指标，是企业盈利能力指标的核心，指标值越高，表明自有资金获取收益的能力越强，对企业投资人和债权人的保障程度越高。 2008—2009年盈利能力分析表 2008—2009年盈利能力分析表 该公司期初营业利润率为0.05%,可以看出企业经营理财状况比较稳定，期末营业利润率上升至为0.13%，反映出该企业出现了转机现象，营业利润上升。企业主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。 期初净利润率为0.02%，期末净利润率为0.05%。从以上结果可以看出，该公司期末的成本费用利润率较期初有所上升，表明该公司的获利能力逐渐变强，经营效益在变好。

苹果公司近三年财务报表

?一、年度利润表 ? 收起图表 查看：季度数据 | 年度数据 单位:百万美元至2012-09-29至2013-09-28至2014-09-27至2015-09-26营收156508.00170910.00182795.00233715.00其他营收总额0.000.000.000.00营收总额156508.00170910.00182795.00233715.00营收成本总额87846.00106606.00112258.00140089.00毛利68662.0064304.0070537.0093626.00销售/常规/行政费用总额10040.0010830.0011993.0014329.00研发费用3381.004475.006041.008067.00折旧/摊销0.000.000.000.00净运营利息支出(收入)0.000.000.000.00非常规支出(收入)0.000.000.000.00其他运营开支总额0.000.000.000.00运营开支总额101267.00121911.00130292.00162485.00运营利润55241.0048999.0052503.0071230.00

非运营净利息支出(收入)0.000.000.000.00资产出售收益(亏损)0.000.000.000.00其他收益净值-566.00-24.00-311.00-903.00税前利润55763.0050155.0053483.0072515.00税后利润41733.0037037.0039510.0053394.00少数权益0.000.000.000.00附属公司权益0.000.000.000.00扣除特别项目前净利41733.0037037.0039510.0053394.00会计变更0.000.000.000.00已终止运营业务0.000.000.000.00非经常项目0.000.000.000.00净利润41733.0037037.0039510.0053394.00优先股息0.000.000.000.00归属普通股东收益(不计非经常项目)41733.0037037.0039510.0053394.00归属普通股东收益(包括非经常项目)41733.0037037.0039510.0053394.00基本加权平均股数0.000.000.000.00每股基本收益(不计非经常项目)0.000.000.000.00每股基本收益(包括非经常项目)0.000.000.000.00摊薄调整0.000.000.000.00摊薄加权平均股数6617.486521.506122.665793.07每股摊薄收益(不计非经常项目) 6.31 5.68 6.459.22

中国石化财务分析报告

中国石化财务分析报告 商金117班杨雨澄 11812725 资产负债表分析

资产负债表的水平分析： 1、流动资产本期增加37713197.93元，增加幅度12.82%，使总资产规模增长了4.13%。非 流动资产本期增加了7225991.54元，增加幅度为1.17%，是总资产增加了0.79%。两者合计是总资产增加了10997389.47元，增长幅度为4. 92%。 2、负债本期增加了37927710.86元，增长幅度为89.49%，使权益总额增长了4.15%。股东 权益本期增加了7011478.61元，增加的幅度为0.81%，使得权益总额增长了0.77%。两者合计使得权益总额本期增加44939189.47元，增长幅度为1.58%。 3、股东权益本期增加了7011478.61元，增长幅度为0.81%，对权益总额的影响为0.77%。 其中资本公积增加了4583230.07元，增长幅度为2.35%，盈余公积增加了242824.85元，增长的幅度为0.25%。未分配利润增加了2185423.69元，增长的幅度为2.25%。三者合计对权益总额的影响为0.27%。 资产负债表垂直分析： 1、资产结构分析流动资产占总资产的比例上涨了2.425%，主要由于货币资金和存货的增 加所致，非流动资产占总资产的比例下降了2.425%，主要由于固定资产和长期股权投资的减少以及投资性房地产和无形资产的增加所致。 2、负债结构分析流动负债占总负债的比例上涨了4.065%，主要由于预收款项的增加和应 交税费的减少所致，非流动负债的比例减少了0.325%，主要由于长期应付款的减少所致。 3、所有者权益结构分析所有者权益结构比例下降了3.74%，主要由于实收资本、资本公积 以及盈余公积的减少所致。 利润表分析

中石油和中石化财务报表分析

目录 一、中石油与中石化公司的简介 二、资产质量分析 三、资本结构分析 四、收益质量分析 五、传统四大能力分析

一、中石油与中石化公司的简介 （一）2010年石油行业的经营环境 1. 原油市场 2010年，国际石油市场供需形势在金融危机后有所好转，国际油价在上年止跌回升的基础上进一步上扬，美国西德克萨斯中质原油(WTI)和北海布伦特原油(Brent)现货平均价格分别为79.53美元/桶和79.47美元/桶，较2009年分别上涨28.7%和29.2%。油价总体走势趋于平稳，全年波幅为近十年来最小值。国内原油价格与国际原油价格走势基本一致。 据资料统计，2010年国内原油产量稳定增长，累计生产原油2.02亿吨，同比增长6.9%；全年原油净进口量2.36亿吨，同比增长18.6%。 2. 成品油市场 2010年，国内成品油市场总体相对平稳。据资料统计，2010年国内成品油表观消费量2.30亿吨，同比增长11.3%，其中汽油、柴油分别增长7.6%和

12.6%。四季度成品油日均消费量近66万吨，达到历史最高水平；全年成品油产量2.37亿吨，同比增长10.3%，其中汽油、柴油分别增长6.4%和11.7%。 2010年中国政府三升一降四次调整成品油价格，较2009年年底，汽油、柴油标准品价格分别累计上涨了630元/吨和620元/吨。国内成品油价格机制稳定运行，基本理顺了原油与成品油的价格关系，但成品油价格调整的频率和幅度与既定机制还存在着一定的差异，价格调整未完全到位。 3. 化工市场 2010年，国内化工市场呈现先抑后扬的“V”字型曲线。上半年受欧洲债务危机引发的市场恐慌影响，国内消费需求和出口需求萎缩，化工产品价格震荡下行。下半年，随着国内经济持续向好，欧洲债务危机逐渐缓和，国内生产性需求稳步增加，加之发达经济体的宽松货币政策引发全球性通胀预期，投机需求放大，形成供应紧张、化工产品价格不断攀升的局面。 4. 天然气市场 2010年，国内天然气产量稳定增长，中亚天然气、液化天然气进口量持续扩大，资源供应大幅增加；用气需求保持较快增长，消费市场进一步扩展，除冬季部分地区天然气供应趋紧外，供需总体平稳。据资料统计，2010年国内生产天然气951亿立方米，同比增长13.1%；国内天然气表观消费量首次突破千亿立方米，达到1,073亿立方米，同比增长20.9%。 2010年6月，中国政府出台天然气价格调整政策，各油气田天然气出厂基准价格提高230元/千立方米，扩大价格浮动幅度，将出厂基准价格允许浮动的幅度统一改为上浮10％，下浮不限，即供需双方可以在不超过出厂基准价格10%的前提下，协商确定具体价格。

中石化财务比率分析

财务比率分析 （一）盈利能力分析 盈利能力是企业在一定时期内获取利润的能力，是衡量企业是否具有活力和发展前途的重要内容。通过对盈利能力进行分析，可以有效评价企业的经营业绩和管理水平，发现经营管理过程中存在的问题，帮助有关方面做出正确的决策。 ●主营业务利润率 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入×100% 该指标表明企业主营业务利润的增长情况，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经济效益的主要指标。该指标越高，说明企业主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。 ●销售净利率 该指标是企业销售最终获利能力的指标，比率越高越好，说明企业获利能力越强，经营效益越好。 ●成本费用利润率 成本费用利润率=利润总额 /成本费用总额×100%

该指标表明企业为取得利润而付出的代价，从支出的角度补充评价企业的收益能力。该指标越高，说明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制的越好，企业的获利能力越强。 ●资产报酬率 资产报酬率=净利润/平均资产总额×100% 该指标是反映企业资产综合利用效果的指标，指标值越高，表明企业资产利用效果越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。 ●净资产收益率 净资产收益率=净利润/平均净资产×100% 该指标是反映企业自有资金投资收益水平的指标，是企业盈利能力指标的核心，指标值越高，表明自有资金获取收益的能力越强，对企业投资人和债权人的保障程度越高。 2008—2009年盈利能力分析表

该公司期初营业利润率为0.05%, 可以看出企业经营理财状况比较稳定，期末营业利润率上升至为0.13%，反映出该企业出现了转机现象，营业利润上升。企业主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。 期初净利润率为0.02%，期末净利润率为0.05%。从以上结果可以看出，该公司期末的成本费用利润率较期初有所上升，表明该公司的获利能力逐渐变强，经营效益在变好。 期初的成本费用利润率为0.07%，期末的成本费用利润率为0.02%。从以上结果可以看出，该公司从期初到期末的成本费用利润率逐年下降。这反映了企业的管理及有关工作，该公司的成本费用支出逐渐增加，成本费用控制的不理想，企业取得利润而付出的代价越来越大，企业的获利能力逐年减弱。 该公司期初总资产收益率为0.04%，期末总资产收益率为0.08%。从以上结果可以看出，该公司期末综合利用效率比期初略有上升，表明企业资产利用效果在提升，整个企业的盈利能力在逐步增强，但仍需要对公司资产的使用状况，增产节约工作等情况做深入的分析考察，以便进一步改进管理，提高效益。 该公司期初净资产收益率为0.08%，期末净资产收益率为0.17%,从以上结果可以看出，期末净资产收益率比期初上升了3个多百分点，这是由于该公司净利润增长快于所有者权益增长所引起的。表明企业自有资金获取收益的能力在增强，这对企业投资人和债权人的保障程度在提升。 总体看来，该公司的盈利能力从期初到期末是在逐渐增强的，公司的发展前景美好。 （二）营运能力分析 营运能力反映企业经营的资产所占用资金的使用效率。营运能力分析主要是对使用的各种资金的周转率和周转天数的分析。一般来说，周转率越快，周转天数越少，表明资金的使用效率越高，公司的营运能力越强。 应收账款周转率 应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2

《财务报表分析》(第三版)课后习题答案

第１章 财务报表分析概论 第４节教材关键术语和思考题参考答案 欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘 一、关键术语解释 １．结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。它是以财务报表中的某个总体指标作为１００％，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。 ２．趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以 说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 ３．比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动基本特征的分析方法。由于比率是相对数，采用这种方法，能 够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于分析。由于它揭示了报告内各有关项目（有时还包括表外项目，如 附注中的项目）之间的相关性，因而产生了许多新的、在许多决策中更为有用的信息。 ４．比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出比

２《财务报表分析（第三版）》案例分析与学习指导 较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实 际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相 关项目和指标与国内外同行业企业进行比较。 ５．项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质以及状态的分析，找出重大项目和异动项目，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各 项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具 体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。在这种方法下，财务报表 分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分 析，最终上升到财务状况整体质量分析。 二、思考题参考答案 １．财务报表分析经历了怎样的演变过程，发展趋势如何？ 答：财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司内部。从财务报表分析产生与发展的过程不难发现，该学科的理论与实务一直 是在外部市场环境的影响下不断加以完善。概括起来说，财 务报表分析大体经历了如下三个阶段： （１）信用分析阶段。企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓信用分析。银行为确保发放贷款的安全性，一般要求企业提供资产负债表等资料，以便对 企业的偿债能力进行分析，其主要任务是对企业经营的稳定性进行分析。 （２）投资分析阶段。为确保和提高投资收益，广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分 析阶段，其主要任务也从稳定性分析过渡到收益性分析。 （３）内部分析阶段。企业在接受银行的分析与咨询过程中，逐渐认识到了财务报表分析的重要性，开始由被动地接受分析逐步转变为主动地进行自我分析。通过财务 报表分析掌握企业的财务状况，进而判断企业的经营状况，已经成为现代企业及社会的 一大要求。 需要说明的是，这三种分析阶段并不是后者对前者的否定，而是以后者为补充的三者在分析中的并存。无论是外部分析还是内部分析，其所用的资料都主要来源于对外公 布的财务报表。随着我国社会主义市场经济体制的建立以及企业改革的不断深入，通过 会计信息透视企业管理的需求越来越大。因此，从 发展趋势来看，会计只有与企业其他管理活动相互融合才能真正发挥其作用。也就是 说，不论是理论界还是实务界，未来财务报表分析的一个研究方向必然