美国401k计划以及对我国的启示

美国401k计划以及对我国的启示

美国401k计划以及对我国的启示

摘要：随着人口的老龄化，我国国家基本养老保险面临巨大的压力和挑战。为了减轻国家基本养老保险的负担，国家鼓励企业建立企业年金。但是，由于起步较晚，我国企业年金制度还不够完善，迫切需要进行改革。本文选择美国401k计划作为研究对象，为国内企业年金改革提供借鉴，因为美国建立企业年金有100多年的历史，而其中占据重要地位的就是401k计划。

关键字：401K 养老保险企业年金

一、401k计划基本介绍

美国是最早施行养老金制度的国家之一，其内容包括基本养老保险（政府主导）、企业补充养老保险（雇主主导）和个人储蓄性养老计划三方面内容，常被人们形象地称为“三条腿的板凳”。其中企业补充养老保险已有120年的历史，是养老金制度中历史最早的。

美国的企业补充养老保险又可分为给付（或待遇）确定型计划（DB）和缴费确定型计划（DC）两大类。长期以来，DB计划一直占据主导地位。DB计划保证退休雇员退休后能够获得固定的退休金，由于DB计划通常由雇主供款，雇员不需供款，另外，雇主还需对基金投资承担主要责任；同时，由于DB计划不为雇员建立个人账户，雇员无权用退休基金进行投资。此外，DB计划还附带一些限制，规定必须在本企业工作10年以上者，退休时才能领取到退休金。因而，近年来，新建立的DB计划在逐年减少。八十年代以后，雇主和雇员纷纷将目光投向了DC计划。DC计划下，不保证雇员退休后的退休金

领取额，雇员需缴费，雇主进行匹配缴费，为参加计划的雇员建立账户，由雇员对账户资金进行风险投资，同时承担投资风险。

在所有参加DC计划的雇员中，有四分之三参加的是401k计划，政府称其为现金或延迟安排（CODA）退休计划。401k计划产生于1978年，实施于1980年，它与美国政府试图建立一个可持续、有效的养老保险体系的理念是一脉相承的。本文将对401k计划进行详细研究，对于中国养老金制度改革、企业年金制度发展具有重要意义。

1.401k计划的含义

401k是美国联邦税法中与养老金计划有关的条款代码。401k计划则是经联邦政府批准,允许公司雇员在税前根据薪金的一定比例缴款建立起来的一种养老金计划。与一般养老金计划不同的是,法律规定该计划项下个人帐户内基金的任何增值均可延迟纳税,而且一旦款项被放进该计划中的个人帐户,除非发生特殊情况,通常在59岁半以前不能随意提取,否则必须补税和缴纳罚款。为此,许多雇主在该计划当中设计了贷款条款,以解决雇员紧急用款的需要。目前在美国,该计划已被越来越多的雇主采用以代替传统的养老金计划。

2. 401k计划的分类

由于雇主情况不同，不可能要求雇主们建立整齐划一的401k计划。因此，美国政府根据不同雇主的情况，设计出了三种类型的401k 计划，分别是传统401k计划、安全港401k计划(Safe Harbor 401k plan)和 SIMPLE 401k计划。

传统401k计划提供最大的灵活性，雇主可以自由决定是代表所

有参加者进行缴费、对雇员缴费进行匹配缴费，还是两者都选，这些缴费均必须遵循既得所有权时间表(Vesting Schedule)（既得所有权时间表指的是在获得雇主缴费之前，雇员必须为雇主工作的年限，不同的时限对应不同的所有比例）。另外，传统401k计划允许参加者通过工资扣减进行税前工资缴费。传统401k计划必须进行年度非歧视检测，确保雇员所获福利与公司所有者、经理们所获得得福利成一定比例。

安全港指的是雇主通过对雇员进行强制性匹配缴费,从而使其401k计划免于进行ADP检测及其ACP检测（有关ADP检测及其ACP 检测将在第二节将予以详述），这种401k计划就称为安全港401k计划。安全港401k计划的亮点在于其被默认符合针对雇员延迟纳税缴费和雇主匹配缴费的非歧视检测，因此雇主无须为非歧视检测支付任何费用。安全港401k与传统401k另一大不同的是雇员能够立即获得雇主缴费的所有权，而不需要遵循所有权时间表。

SIMPLE 401k计划的创造是为了保证小型雇主可以以低成本为其雇员提供退休福利计划。SIMPLE 401k计划也不受适用于传统401k 计划的非歧视检测的限制。与安全港401k计划相同，雇员对雇主缴费享有完全的所有权。该种401k计划适用于只有100名或更少雇员的雇主，而且雇员在前一年度获得的来自雇主的工资至少必须达到5000美元。另外，被SIMPLE计划覆盖的雇员不能接受来自雇主其他计划的缴费。

二、401k计划的运行机制

401k计划的运行基本上包含初期准备、投资运营、监管和公平检测四个环节。

1. 401k计划的初期准备

（1）确定计划类型，建立计划书面文件

建立计划，首先必须确定书面计划文件，该文件是日后计划进行日常运作的法律依据。建立计划文件之前，建立计划的雇主首先必须确定最适合自己的401k计划类型—是传统401k、安全港401k还是SIMPLE 401k。在确定公司的计划类型之后，雇主可以选择计划的一些具体项。例如，哪些雇员可以进行计划缴费，以及具体的缴费额等等。

（2）为计划资产安排信托基金

计划资产必须以信托形式持有，以保证资产使用代表计划参加者及其受益人的福利。委托人必须至少指定一个受托人来处理计划缴费、计划投资和401k计划福利的分配。一般受托人就是雇主建立的由人力资源部门和财务部门共同构成的委员会成员，然后由受托人借助咨询机构选择一些具有适合风险收益特征的基金产品，制成投资目录，供雇员选择投资，雇员可以自行在目录产品中选择或更换。因此选择计划受托人是建立401k计划最重要的决定。

（3）建立记录体系

精确的记录体系有助于跟踪资金流——缴费、参加者账户的收益和损失、计划投资、费用和福利分配。如果雇主有财务公司协助进行计划管理的话，那么财务公司能有效地进行相关资料的记录。另外，

记录系统能为计划管理人提供计划的年度报告。

（4）为雇员提供计划信息

在计划准备完善之后，雇主必须将计划的福利和具体要求通知有资格参加的雇员。计划说明摘要（SPD，Summary Plan Description）就是为计划参加者及其受益人提供计划如何进行运作的信息的主要文件。计划说明摘要与计划文件同时拟订，雇主必须将其提供给所有计划参加者。另外，雇主会在文件中提供强调其建立的401k计划的优势的信息，包括计划的税前缴费，雇主缴费以及缴费受益的延迟纳税。计划说明摘要必须包括如下信息：①雇员何时以及如何具备参加401k计划的合法资格；②计划的缴费；③获得所有权的时间期限；④雇员何时才能具备领取福利的资格；⑤如何正式提出福利索赔；⑥《雇员退休收入保障法》（ERISA，Employee Retirement Income Security Act）所规定的参加者的基本权利。

2.401k计划的运营投资

发起401k计划的雇主在投资选择决策时，会面临一系列复杂的问题。解决这些问题需要用到投资政策说明(IPS,investment policy statement)。投资政策说明通过两步来决定基金的选择。首先，投资政策说明确定基金可以进行投资的投资种类。其后，投资政策说明规定在每个基金种类内如何进行选择。

雇主在选择基金的过程中，如何选择最好的基金种类呢？独立的共同基金评级及数据服务提供者——Morningstar,Inc.将共同基金分为51个投资种类，雇主可以以此为参考。发起计划的雇主在选择

计划时必须：1)遵循《雇员退休收入保障法》的404c条款；2)使参加者能够构建拥有适度风险及回报率的投资组合。条款对大范围的投资选项定义如下：

（1）核心投资

核心投资中必须至少包括三个投资方案并且满足以下条件：a每个投资方案都是多样化的；b每个投资方案都有不同的风险及回报率；c能够使计划参加者在其中进行选择以获得拥有适度风险及回报率的投资组合；d其中的任何一个方案在与其他方案联合的情况下，能够有效地分散风险并使风险最小化。为满足这些要求，401（k）计划必须指定三个核心投资工具：a投资于高质量、短期固定收入证券的货币市场基金。b投资于大规模的美国公司股份的公开交易的股票基金。c债券——投资于美国政府债券或投资等级公司债券的公开交易的债券基金。

（2）非核心投资

作为计划发起人的雇主选择了计划的核心投资种类之后，可以考虑选择非核心投资种类。非核心选择设立的目的是允许计划参加者调整其投资组合以获得其个人的收益目标，当然也必须承担相应的风险。非核心投资就是在核心投资选择的基础上加以扩展。

3. 401k计划的监管

在美国当今的社会养老金体系中，401k计划的地位举足轻重。由于401k计划关系着许多雇员的福利，美国政府理所当然给予其严格的监管，监管方式也在随着计划的发展不断地更新完善。美国401k

计划的监管具有其独到之处，大体可以归为以下几方面：（1）确立监管机构的权威

美国监管401k计划的政府部门有三个：美国财政部（Treasury Department）、美国劳工部(Labor Department)、养老金福利担保公司（Pension Benefit Guarantee Corporation）。其中养老金福利担保公司实际上是隶属于劳工部的，即实质上监管401k计划的部级政府部门只有两个：财政部和劳工部。

财政部的具体体制和措施是：（1）税务局对401k计划从建立、运行到终止的整个过程都有详细监控措施。（2）税收法对401k计划的雇员覆盖率、年度缴费额和禁止偏向高薪雇员等方面都有十分严格的规定。若违反规定，最大的惩罚就是使401k计划失去税收方面的优惠：所有已经缴入计划中的金额都必须被列入雇员的当期应税收入。从公司方面讲，历年公司申报的免税缴费也都必须重新缴税，而且还需付罚款。

美国劳工部对在401k计划监管方面具有广泛的权利：解释并应用法规中体现的总体原则；获得信息并调查不符合规则要求的年金计划；将由于受托人的失误造成的损失诉诸联邦法庭以挽回损失，每年劳工部对年金计划进行大约2,500个调查。

（2）401k计划法律规则详细、完备

在美国，立法本身就在监督管理401k计划方面发挥了重要作用。美国的401k计划法律体系是相当完善的。其中，最重要的两部法律是：《雇员退休收入保障法》和《国内税收法》。

（3）从雇员、雇主和计划三方面同时进行监管

在企业雇主方面，要求雇主每年要向税务局报交 W-2 表，报告当年企业的应税收入、企业雇员当年向401k计划缴纳的税前款额，这些信息由美国税务局进行备案。要求企业雇主还必须将该报表在下年度1月31日以前向参加计划的雇员发送一份复印件。雇员在下一年4月15日为前一年进行交税报表时，填写的相关金额与该报表中的金额应当一致。

（4）养老金福利担保公司的监管

养老金福利担保公司（PBGC ,Pension Benefit Guaranty Corporation）是依据 1974年《雇员退休收入保障法》而设立的，是一个隶属于联邦劳工部的国有非营利公司。它的唯一业务就是为私有企业的福利金给付提供保险。三个部门的负责人——劳工部部长、财政部部长和商务部部长组成了该公司的董事会，劳工部部长任董事长。

养老金福利担保公司虽然不对作为缴费确定型计划的401k计划提供担保，但是它对401k计划有一定的管理责任。当雇主主动或被动终止401k划时，必须向养老金福利担保公司申请批准。如果发现有恶意终止行为将被追究法律责任。一旦得到批准，就可进入终止程序。

4. 401k计划的公平检测

为保证401k计划的公平，保持高工资雇员和一般雇员福利水平的均衡，计划必须定期进行评估检测。美国政府创立401k的目的是

为了使雇员，尤其是中等工资雇员和低工资雇员能够为其退休作资金准备，因此，政府特别关注计划是否公平，防止计划为高工资雇员提供过多的福利。

为保证401k计划符合非歧视要求，必须进行两项检测：实际延迟纳税缴费百分比检测（ADP，Actual Deferral Percentage）—针对雇员工资延迟纳税缴费进行的检测；实际匹配缴费百分比检测（ACP，Actual Contribution Percentage）—针对雇主匹配缴费进行的检测。

高工资雇员能进行的工资延迟纳税缴费额以及能获得的雇主匹配缴费额均以非高工资雇员的实际缴费额及其所获得的雇主匹配缴费额为基础。高工资雇员的平均额度超过非高工资雇员的平均额度的值不能大于某一特定范围，如下表：

表1 非工资雇员与高工资雇员平均额度

三、401k计划的要素分析

在介绍401k的运行机制之后，将对401k计划进行详细的分析，提炼其优点，供我国借鉴，同时也透析401k计划的风险，为我国企业年金制度建设敲响警钟。

1. 401k计划的优点

（1）401k计划的雇主匹配缴费

401k计划下，雇主通常会根据雇员的缴费情况进行相应的匹配缴费，以作为公司对雇员的福利投资，同时也起到鼓励雇员积极参加计划的作用。雇主缴费的形式是对雇员缴纳的每一美元进行匹配，通常是对雇员的一美元匹配缴纳25美分到1美元，总匹配额不能超过限额。

（2）401k计划的税收优惠

延迟缴纳税收是参加401k计划的最大好处之一。雇员用其税前工资进行401k计划缴费，这意味着：一方面，雇员的当前应税收入变低。例如，如果雇员的收入为1000美元，缴费额为5%，那么雇员只对950美元交纳现行所得税。另一方面，雇员在对税前缴费及相关收益进行提款之前，不用对该部分资金交纳所得税。

依据法律，提款必须作为普通收入交纳税收。提款时将被扣除20%的联邦收入税，除非该部分提款可以直接转存入另一个雇主建立的退休计划或个人退休账户中。

（3）401k计划的既得所有权

在美国，既得所有权（Vesting）就是赋予一个人对现在或将来收益一定的所有权，该所有权受法律保护。在401k计划中，既得所有权是指雇员对雇主匹配缴费所享有的所有权。

对401k计划而言，既得所有权只与雇主匹配缴费相关，因为雇员对自己的缴费享有立即的、完全的所有权。而在美国税务局法案下，

雇主可以推迟雇员获得雇主缴费的既得收益所有权的时间。例如，雇主可以要求雇员必须为其公司工作三年，否则雇员将无法获得雇主缴费部分的所有权，这就是所谓的绝对型既得所有权（Cliff Vesting）。雇主要求雇员必须为其公司工作六年，雇员在工作两年后可以获得20%的雇主匹配缴费，之后，雇员每年获得20%的雇主缴费，直到雇员获得100%的雇主匹配缴费，这就是渐进型绝对所有权（Graduated Vesting）。既得所有权在一定程度上可以看作雇主对为其工作一段时间的雇员给予的嘉奖。

表2：既得收益所有权时间表

既得所有权的规定在一定程度上保障了雇员的福利，雇员在为雇主工作相关年限之后，就可以无条件享有雇主的匹配缴费。另一方面，既得所有权同时也照顾了雇主的利益，其赋予方式要求雇员为雇主服务一定年限，为雇主留住人才创造了条件。

（4）401k计划的自导型账户

401k计划中大多数的参加者在一定条件下可以用401k账户内的资金进行自主投资，这就是通常所说的自导型账户。

由于个人自主投资选择对个人账户的最终余额会产生很大影响，因此计划的管理者会明确告诉投资者各种投资工具的潜在风险和可预测的回报水平。个人既可以只选择一种投资方式，也可以一部分做高风险投资，一部分做低风险投资。以下是几种可供选择的主要投资工具：

a.利率保证合约(GIC，Guaranteed Investment Contract)。该种投资方式通常是由个人直接与保险公司签定固定利率回报合同，风险很低，比较有保障。但是低利率和通货膨胀有可能会降低回报水平，尤其需要关注的是签约保险公司的财务状况。

b.公司股票。通过购买所在公司的股票，个人可以成为自己公司的股东。购买任何一家公司的股票，其风险程度都很高，因此，这种方式在个人投资中应该只占很小的比例。

c.共同基金和可变年金。这种方式集中大量的个人投资，投资于债券、股票及各种金融衍生产品，可以最大限度地降低散户的投资风险。如果一个人想使投资多样化，他可以购买一种以上不同类型的基

金，这样投资风险就会进一步降低。

如果计划不允许进行投资选择的话，计划一般会详细说明，该计划内的匹配缴费被投资于本公司股票。

（5）401k计划的可转存性

直接转存是将雇员计划福利的资金直接转存到传统个人退休账户或符合资格的愿意接受其福利资金的雇主计划。雇员可以选择将符合转存资格的提款全部或部分进行直接转存。政府不对选择进行直接转存的福利资金课税，直到之后雇员从传统个人退休账户或符合资格的雇主计划中提取该部分资金才加以课税。转存包括以下两种方式： a.直接转存入传统个人退休账户。雇员可以开立传统个人退休账户来接受直接转存资金。

b.直接转存入另一个计划。如果雇员被一个拥有合格雇主计划的新雇主雇佣的话，且雇员和新雇主都同意的情况下，雇员可以转存。

（6）401k计划的灵活性

许多401k计划允许参加者在退休前动用其退休账户资金，从而体现401k计划的人性化和灵活性，401k计划允许雇员申请计划贷款和经济困难提款。

a.401k计划贷款

401k计划可以提供贷款，但是并没有强制规定。贷款条例的出现增加了401k计划对雇员的吸引力。贷款条例有效鼓励了雇员参加401k计划，因为雇员了解在其需要的时候，可以从401k计划中借出资金。在这种情况下，雇员只对其账户支付利息而不需对金融机构支

付利息。

b.401k计划经济困难提款

经济困难提款是401k计划的一个重要特征，该特点极大地吸引了非高工资雇员的目光。通过提供经济困难提款，雇主吸引了更多的雇员来参加401k计划。经济困难提款的计划设置让参加计划的雇员在遭遇资金困难的时候可以获得来自计划的资金帮助。

2.401k计划的风险

参加401k计划除了能获得以上的好处以外，参加者当然也可能遭遇特定的风险。特定的成本和投资风险。资格要求、任意的雇员缴费和雇主匹配缴费均可能导致成本。另外，投资风险、多样化、高昂的信息记录成本、贷款和经济困难提款的运作以及分配选择均会影响雇员的退休福利水平。

（1）401k计划道德风险

401k计划中的雇主匹配并不是强制性的，雇主可以根据自身的发展情况、资金状况来决定是否进行匹配缴费，这就可能导致401k 计划的道德风险。任何一个雇主追求的都是利润的最大化，在此过程中，他会尽力去避免任何可能发生的成本支出。

（2）401k计划机制风险

a.最短工作年限要求带来的风险。最短工作年限要求通常适用于401k计划的新参加者。

b.匹配缴费带来的风险。由于雇主的匹配缴费额与雇员的个人缴费直接挂钩。那么当参加者没有进行足够的个人缴费的话，参加者就

无法获得雇主最大的匹配缴费，这对参加者而言是一种潜在的成本。

c.401k计划投资风险。首先，养老金保障的是雇员在退休失去劳动能力之后的生活，因此需要一定的稳定性。自主投资的出现，在很大程度增加了401k计划的风险性，投资一旦失败，将直接影响雇员退休后的生活。其次，自主投资的出现，改变了401k计划的责任划分。雇员利用其账户资金进行自主投资，那么他自然应该对投资结果负责，该责任不再属于雇主。

d.401k计划监管风险

从技术上说，正是2001年安然破产事件暴露了“401k条款”监管上隐藏的一个最大风险：它没有限制将职工养老储蓄用于购买一只股票的比例。由于公司提供给雇员的养老基金投资方式一般比较单调，购买本公司的股份就成了雇员最方便的选择。在可口可乐、通用电器、麦当劳等公司，超过四分之三的职工养老基金被用于购买本公司股份，而宝洁公司在这方面的比重竟高达95%。投资本公司股票，省去了委托投资公司等中介机构进行投资所花费的委托、管理费用，而且雇员购买本公司股票往往还可以获得一定折扣，公司也会施加影响令雇员选择本公司股票。但是，这种“把所有鸡蛋放进一个篮子”的做法潜藏着巨大的风险，一旦公司经营出现问题，雇员很可能陷入养老积蓄与工作一起丢掉的困境，或因股市动荡导致公司股票大幅缩水，雇员养老储蓄将遭受巨大损失。

四、401k计划对中国的借鉴

当前，我国企业年金制度仍处于发展阶段，其特点有:(1)由企业

缴费，职工不缴费，少数企业要求职工也缴费。(2)费用来源主要是企业的自有基金、奖励与福利基金，不享受税惠。(3)基金用于存银行、买国债，不进行商业化投资。(4)企业有举办年金的自主权，国家不强制举办。有必要借鉴美国401k计划中优点和亮点，为中国企业年金制度的改革和发展指明方向。

1. 加快企业年金立法进程，树立企业年金法律的权威地位

美国401k计划的成功实施，不但有完善的法律制度做保障，而且美国的工会起到一定的支撑作用。由于我国特定的国情，工会的作用一定程度被限制，因此应该颁布一部权威的、覆盖企业年金整个运作过程的企业年金法，树立企业年金法的权威地位，从而规范年金基金管理和运营，规范年金的管理机构、经办机构和监管机构，尽力控制企业年金风险。

2. 制订一定的优惠政策，鼓励企业建立企业年金

目前，我国企业年金是由企业缴费，职工不缴费，少数企业要求职工也缴费，费用来源主要是企业的自有基金、奖励与福利基金，不享受税惠。我国人力资源市场总体上说仍是供大于求，企业占据主导地位，加之企业税收负担重，甚至有部分企业缺乏对员工的基本养老保险。因此，我国保险、证券监管部门应与劳动和社会保障部、财政部、国家税务总局合作，尽快推出具体的税收调节措施，促进商业保险对社会保险补充作用的发挥。为了促进企业年金制度的发展，中国可以借鉴美国401k延缓纳税的措施，加大税收优惠力度。

3. 转变投资管理模式，拓展资金投资渠道，防范和控制风险

目前，中国企业年金的投资运作模式基本是由受托人指定投资管理人，进行统一的投资运作，个人不能根据自身的情况选择并及时调整投资对象。在我国企业年金计划发展初期考虑到证券投资知识的不普及以及市场刚刚开始培育，可以采用统一投资管理的方式，但是随着我国企业年金制度的逐渐完善，以及资本市场的发展壮大，应该改变企业统一运作的投资管理模式，努力发展由个人自主决定的投资管理模式。借鉴美国401k计划的经验，在构建企业年金时应实现投资渠道多样化，允许职工自主选择定期保证利率购买国债、公司股票、共同基金等投资方式。职工自主投资要自担风险，国家不负责运营风险，但要制定政策规定引导职工的投资行为，避免大的损失，给社会造成震荡。

4. 立法保障年金的平等获得权和自由转移权

企业年金是对职工的补偿和奖励，一般都会“论资排辈”的设立个人年金帐户。职工由于工龄、劳动强度、贡献大小、所在职务不同而待遇不同。这种做法产生一些问题:年金的帐户成为企业高层贪污腐败的工具，成为收受灰色收人的通道。企业对临时工、外来打工者实行不公正待遇。因而应立法规定:企业应给予员工平等的年金待遇，待遇水平应给予公示。禁止对不同员工区别对待，禁止利用年金帐户对高层管理者进行贿赂。企业年金这类受益滞后性的项目，积累周期长，对退休后收人影响巨大，作为企业吸引和留住人才的手段，容易成为企业禁锢人才手脚的工具。劳动力不能自由流动对劳动力本身和整个劳动力市场都有很大危害。所以，要给年金移动的自由。我们应

规范年金个人帐户，建立年金流通机制，协调企业、行业间流通渠道，使职工真正享受年金带来的保障。

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美国401k退休计划

美国 401k 退休计划 被视为全球最成功的退休金计划——美国401k 退休计划的中 国版正在酝酿中。那么，什么是401k 计划？401K 计划在整个美国养老体系中有什么样的地位？目前401k 退休计划的现状如何？ 美国现行的养老金体系由三大支柱组成。政府强制执行的社会保障计划面向全社会提供基本的退休生活保障，覆盖全国96％的就业人口，是这个多层次体系的第一支柱。由企业雇主或者公共部门雇主出资，带有福利的雇主养老金计划构成了养老保障体系的第二支柱。第三支柱是个人自行管理的个人退休账户，是一种由联邦政府通过提供税收优惠而发起、个人自愿参与的补充养老金计划。 社会基本养老保险作为联邦政府强制性的保障制度，具有广覆盖和低水平等特点。社会养老保险基金的滚存余额全部投资于联邦政府债券，禁止投资于股票资产，从不越“雷池半步”。截至2009 年末，美国社会养老保险基金的累积额为2.2 万亿美元。 个人退休账户（IRA）作为美国养老体系的第三支柱，是一种居民长期储蓄工具，具有税收优惠、缴费灵活和投资自由等诸多优势，成为近年来美国私人养老金资产持续增长的主要来源。截至2009 年末，IRA 资产余额为4.2 万亿美元，是美国私人养老金资产中的最大部分，39.3％的美国家庭拥有IRA 账户。 二战以来，美国雇主养老金计划获得了持续快速的发展，目前已成为美国养老体系的中坚支柱，雇主养老金计划发展的大潮流就是从DB 型计划向DC 型-401（K）计划的转变。

401k 退休计划不是全民福利计划 401k 退休计划是美国在1980 年代对私人企业退休金制度改革 的产物。过去，美国不少私人企业采取“大锅饭”式员工退休金制度，特别是有工会组织的行业比较倾向这种退休体系，在这种体系下员工的所有退休金都由雇主来承担。1978 年，美国私人公司41%的人员参与这种退休福利体系，2008 年比例下降到21%。这种退休福利对员工有利，但却加重了雇主的经济负担，不利于企业的发展和扩张。在一些大的行业，工会组织力量强大，可以代表雇员的利益向雇主施压，雇员的福利权益也受到相应的保护。在美国私人公司中，有工会的行业受雇人员的退休金比无工会行业受雇人员要好得多，也更有保障。由于工会组织的示威，加上401k 退休计划的推出，更多的美国企业放弃了由雇主对雇员退休福利全包的做法，而改向雇主和雇员共同出资合建退休福利的道路。 因401k 退休计划涉及到退休投资延税的问题，税务局专门制定条例，相关内容在401k部分，因此这一退休计划也被称之为401k 退休计划。该计划是美国最为普遍的就业人员退休计划，该计划的受惠者主要是私人企业的雇员，2011 年美国60%接近退休年龄的家庭拥有401k 退休计划。但它既不是普及到私营企业每一个人的退休福利计划，也不是政府主导的全民社会福利计划。2008 年美国退休老人能够领取到退休金(包括401k 退休计划)的人数只占退休老人总数的34.2%。社会安全金仍是大多数美国人退休后最主要的收入来源，而401k 退休计划起到了相当大的辅助作用。

美国401k计划研究

美国401k计划研究 美国养老保障体系包括了三个支柱：第一支柱是政府主办的社会保险[1]，为退休人员提供了约为30～40％的替代率[2]；第二支柱是市场化经营的补充养老保险，即享受税收优惠、由雇主资助的私营养老金计划(Employer Sponsored Retirement Plan)，为退休人员提供了30～40％的替代率；第三支柱是个人养老保险及其他储蓄。401k计划[3]是补充养老保险计划之一[4]，截至2004年，积累养老金资产达2.1万亿美元[5]，占当年GDP的18％[6]。 一、401k计划概述 401k计划始于20世纪80年代初，是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条k 项条款的规定，适用于私人盈利性公司。 （一）主要内容 401k计划是一种缴费确定型（DC）计划，实行个人账户积累制，其建立需符合一定条件[7]。401k计划由雇员和雇主共同缴费[8]，缴费和投资收益免税，只在领取时征收个人所得税。雇员退休后养老金的领取金额取决于缴费的多少和投资收益状况。 401k计划养老金领取条件是：年满59.5岁；死亡或永久丧失工作能力；发生大于年收入7.5%的医疗费用；55岁以后离职、下岗、被解雇或提前退休。一旦提前取款，将被征收惩罚性税款，但允许借款和困难取款[9]。雇员在年满70.5岁时，必须开始从个人账户中取款,否则将对应取款额征税50%，这一规定目的在于刺激退休者的当期消费，避免社会落入消费不足的陷阱。 （二）运营和投资 401k计划运营的参与者包括：⑴发起人，通常是雇主；⑵受托人，由企业成立养老金理事会或选择专业金融机构；⑶账户管理人，通常是金融机构；⑷投资管理人，通常是金融机构；⑸托管人，通常是银行；⑹其他咨询公司、会计机构等。其中，扮演主要角色的是共同基金、寿险公司、银行和证券公司等金融机构。 401k计划资金可以投资于股票、基金、年金保险、债券、专项定期存款等金融产品，雇员可以自主选择养老金的投资方式。与DB（给付确定型）计划相反，其投资风险由雇员承担。通常，美国大公司的雇员更愿意购买自己公司的股票。 （三）监管 401k计划的监管涉及各金融监管机构、国内税务局和劳工部。各金融监管机构的主要职责是对偿付能力、市场行为、公司治理、投资行为、信息披露等进行监管。国内税收局的主要职责是防止税收收入流失和税收待遇被滥用。劳动部的主要职责是：确认计划发起人、计划参与者、计划本身的合格性；严格贯彻落实“非歧视”原则；监督受托人履行职责。

美国社会保障和注册会计师(新)

美国社会保障和注册会计师法律制度培训报告（一） 美国养老保险制度 一、老年人、遗属和残障保险计划 广义上讲，美国的社会保障制度由退休养老保险、医疗健康保险、失业保险以及健康营养福利、离职休假福利、住房保障等多个部分组成。同时，还包括了部分特殊群体的保障制度，如联邦政府雇员退休养老制度以及铁路职工、退伍军人的福利制度等。由于历史和现实等多种原因交织，构成了当今美国社会纷繁复杂的社会保障制度体系。但从狭义上讲，在美国“Social Security”仅指老年人、遗属和残障保险计划（即Old Age，Survivors，and Disability Insurance，简称OASDI）。该计划是美国联邦政府建立最早的社会保障制度，全民参与，具有公共性和强制性，是一般意义上的“公共养老金”。该计划又分为“老年与遗属保险计划”和“残障保险计划”两个基金分别运作，其中前者占据了80%左右的份额。资金主要来源是雇主和雇员两方面交纳的社会保障工薪税（payroll tax）1，目前的税率为职工工资总额的12.4%，由雇主和雇员各自交纳6.2%。 1征收社会保障工薪税的适用法律是《联邦保险贡献法》《Federal Insurance Contribution Act，简称为FICA》，因此在美国也被称为“FICA税”。工薪税包括社会保障和医疗保险两部分，本部分介绍的税率是第一部分公共养老金的缴纳比例，后面还将介绍第二部分医疗保险的税率。

老年人、遗属和残障保险计划自建立之初就是全国统一性的制度，所以在人员流动、资料更迭等方面不存在任何障碍，也有利于实行统一的制度调整和修改完善。该计划根据退休职工交纳社会保障工薪税的记录和退休年龄，按月发放养老金。工薪税没有减免扣除规定，但有最高课税收入标准的规定。老年人、遗属 美国的工薪税收入全部存入财政部专设的社会保障信托基金专户。社会保障信托基金（以下简称社保基金）是美国联邦政府最大的信托基金,由财政部所属的社会保障信托基金委员会管

美国页岩气开发情况的分析

美国页岩气开发情况的分析 美国页岩气的快速发展为世人瞩目，对美国乃至全球的能源格局形成了不容忽视的影响。在此我们进行介绍，以期对我国页岩气产业的发展提供借鉴。 页岩气是从页岩层中开采出来的天然气，它与煤层气、致密砂岩气一起，被称为非常规油气资源的三大品种。相对常规天然气而言，页岩气实际上是原生原储的天然气贫矿。有一个形象的说法，常规天然气好比是“大金娃娃”，页岩气相对富集的地质块体不过是“甜点”。就是这种贫矿，十年前美国的开采还微不足道，而现在已占美国天然气开采总量的约1/4，一场页岩气开发热潮正在美国上演。而且，页岩气的开发也在深刻影响着美国的能源利用和应对气候变化行动。 美国页岩气开发现状 美国是世界上最早进行页岩气资源勘探开发的国家，开采历史可以追溯到1821年。但是，页岩致密低渗的特点导致页岩气开采难度大、成本高，在本世纪以前，页岩气大规模开发并不具有经济上的可行性。随着水平井技术和水力压裂技术的成熟，开采成本大幅下降，页岩气的商业化开发具备了可行性。 近年来美国页岩气勘探开发的发展速度惊人。2004年，美国页岩气井仅有2900口，2005年不过3400口，2007年暴增 至41726口，到2009年，页岩气生产井数达到了98590口。而且，这种增长势头还在继续保持，2011年仅新建页岩油气井数就达到了10173口。 美国页岩气的大开发，提高了美国能源自给水平，美国能源对外依存度降至20世纪80年代以来最低水平。美国石油进口从2005年占石油总消费量的60%下降到2012年的42%，净进口量从1300多万桶/天降至800万桶/天。而且，美国60年来首次成为炼油产品出口国，美国在2009年已经超越俄罗斯成为最大的天然气生产国。国际能源署在2012年11月份发布一份十分乐观的预测：在2017年将超过沙特成为最大的石油生产国，到2035年美国将实现能源自给自足。 美国页岩气开发热潮出现的原因 北美大陆页岩气储量丰富。2013年，由美国能源信息署组织的研究团队对世界41个国家、137个页岩气沉积盆地进 行了全球页岩气评估。结果显示，全球页岩气技术可采资源量为206.68万亿立方米，与常规天然气探明可采储量相当。其中，北美洲页岩气资源最为丰富，占全球总量的23.4%。按照国家分布情况，美国页岩气技术可采资源量为18.8万亿立方米，位居世界第四。

美国能源革命带给我们的启示

美国能源革命带给我们的启示 文章来源：学习时报[作者：王志勇] 2012年以来美国“能源独立”成为世界能源领域最热门的话题，页岩气开发的成功，带来了一场全球性的能源革命。对于美国而言，页岩气的大规模开采将有助其走出金融危机阴影，成为经济复苏的强劲动力。对中国而言，机遇与挑战并存，如何利用科技进步和技术创新应对能源和环境问题，如何发挥好价格等市场手段来有效地实现能源结构调整，如何更好地推进新能源的发展等都是我们迫切需要理清的问题。 以页岩气开发为标志的美国能源革命的影响 近10年来，美国在页岩气领域的开发不断取得突破，据估计其页岩气资源总储量约为187.5万亿立方米，技术可开发量超过24万亿立方米，预计到2030年美国40%以上的能源将来自页岩气。同时，美国开始用新技术开采原来已经关闭的内陆和沿海油气田。从其国内来讲，不仅改变了能源供应结构，促使全国油气进口预期不断降低，对外依存度有望降至20世纪80年代以来的最低水平。而且由于页岩气价格仅相当于目前传统燃气的1/3，大大刺激了传统能源的替代应用，如在交通行业中增加压缩天然气替代石油，发电行业中增加天然气替代煤炭等。但值得注意的是，页岩气大规模开发需要消耗大量的水资源，对控制地下水污染的要求很高，因此必须因地制宜，不可能完全复制美国的开发模式。 我国能源供应面临的挑战 首先，一次能源储量不容乐观，对外依存度逐步加大。据估算，到2010年年底我国常规能源剩余可采储量为1600亿吨标准煤（经济可开

发），其中原煤59.8%，水能36.5%，原油3.4%。按照2010年的实际产量，原煤、原油和天然气的保证年限只有几十年。同时，近几年我国加大了利用国外能源的力度，2012年煤炭进口2.9亿吨，而石油进口2.7亿吨，对外依存度达到58%，由于世界政治局势变化的复杂性，能源安全面临很大的挑战。 其次，能源结构不尽合理，清洁能源比例偏低。我国的煤炭是以发电和直接燃烧为主，占一次能源消费总量的68.8%，对环境造成了很大影响，而世界煤炭消费占一次能源消费总量的比重不到30%。核电、水电和太阳能等清洁能源的比重偏低，我国水能资源是仅次于煤炭资源的第二大能源，但很大比重是小水电，存在靠天吃饭的局面。2012年全国核电总装机容量和发电量分别是1250万千瓦和982亿千瓦时，仅占全国总装机容量的 1.1%和总发电量的2%，与世界发达国家核电装机容量平均水平17%相比，我国核电仍有很大的发展空间。风能和太阳能处于起步阶段，规模尚小，且其间歇性的特点使其难以承担主要负荷。 再次，能源利用率偏低，环境保护和节能减排压力巨大。由于产业结构和技术水平的差异，我国终端能源利用率较发达国家偏低，目前，我国总能源效率为32%，低于世界平均水平10个百分点，能源利用率的低下直接导致了单位GDP能耗的畸高，2010年我国能源消费总量已达32亿吨标准煤，意味着我国“十二五”期间能源消费年均增长速度不得超出4.24%，相较于“十一五”6.6%的能源消费实际增长率，须降低2.3个百分点，环境保护和任务仍然非常艰巨。 页岩气的成功开发带来的启示与思考

401K计划

401K计划 401k计划也称401K条款，401k计划始于20世纪80年代初，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度，是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条k项条款的规定，1979年得到法律认可，1981年又追加了实施规则，20世纪90年代迅速发展，逐渐取代了传统的社会保障体系，成为美国诸多雇主首选的社会保障计划。适用于私人盈利性公司。 目录 简介 按该计划，企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存入养老金账户，而企业一般也按一定的比例(不能超过员工存入的数额)往这一账户存入相应资金。与此同时，企业向员工提供3到4种不同的证券组合投资计划。员工可任选一种进行投资。员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。 主要内容 401k计划是一种缴费确定型（DC）计划，实行个人账户积累制，其建立需符合一定条件。401k计划由雇员和雇主共同缴费，缴费和投资收益免税，只在领取时征收个人所得税。雇员退休后养老金的领取金额取决于缴费的多少和投资收益状况。 401k计划养老金领取条件是：年满59.5岁；死亡或永久丧失工作能力；发生大于年收入7.5%的医疗费用；55岁以后离职、下岗、被解雇或提前退休。一旦提前取款，将被征收惩罚性税款，但允许借款和困难取款。雇员在年满70.5岁时，必须开始从个人账户中取款,否则将对应取款额征税50%，这一规定目的在于刺激退休者的当期消费，避免社会落入消费不足的陷阱。 运营和投资 401k计划运营的参与者包括： ⑴发起人，通常是雇主； ⑵受托人，由企业成立养老金理事会或选择专业金融机构； ⑶账户管理人，通常是金融机构； ⑷投资管理人，通常是金融机构； ⑸托管人，通常是银行； ⑹其他咨询公司、会计机构等。其中，扮演主要角色的是共同基金、寿险公司、银行和证券公司等金融机构。 401k计划资金可以投资于股票、基金、年金保险、债券、专项定期存款等金融产品，雇员可以自主选择养老金的投资方式。与DB（给付确定型）计划相反，其投资风险由雇员承担。通常，美国大公司的雇员更愿意购买自己公司的股票。 监管 401k计划的监管涉及各金融监管机构、国内税务局和劳工部。各金融监管机构的主要职责是对偿付能力、市场行为、公司治理、投资行为、信息披露等进行监管。国内税收局的主要职责是防止税收收入流失和税收待遇被滥用。劳动部的主要职责是：确认计划发起人、计划参与者、计划本身的合格性；严格贯彻落实“非歧视”原则；监督受托人履行职责。 寿险公司在401k计划中的地位和作用 寿险公司主要通过两种方式参与到401k计划中去，在401K市场占大约25％的市场份额。

美国EIA页岩气报告

What is shale gas and why is it important?
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https://www.wendangku.net/doc/745640466.html,/energy_in_brief/article/about_shale_gas.cfm ? All Energy in Brief Articles
Energy in Brief What is shale gas and why is it important?
Last Updated: December 5, 2012 Shale gas refers to natural gas that is trapped within shale formations. Shales are fine-grained sedimentary rocks that can be rich sources of petroleum and natural gas. Over the past decade, the combination of horizontal drilling and hydraulic fracturing has allowed access to large volumes of shale gas that were previously uneconomical to produce. The production of natural gas from shale formations has rejuvenated the natural gas industry in the United States.
Does the U.S. Have Abundant Shale Gas Resources?
Of the natural gas consumed in the United States in 2011, about 95% was produced domestically; thus, the supply of natural gas is not as dependent on foreign producers as is the supply of crude oil, and the delivery system is less subject to interruption. The availability of large quantities of shale gas should enable the United States to consume a predominantly domestic supply of gas for many years and produce more natural gas than it consumes. The U.S. Energy Information Administration's Annual Energy Outlook 2013 Early Release projects U.S. natural gas production to increase from 23.0 trillion cubic feet in 2011 to 33.1 trillion cubic feet in 2040, a 44% increase. Almost all of this increase in domestic natural gas production is due to projected growth in shale gas production, which grows from 7.8 trillion cubic feet in 2011 to 16.7 trillion cubic feet in 2040.
https://www.wendangku.net/doc/745640466.html,/energy_in_brief/article/about_shale_gas.cfm
1/15/2013

美国的社会保障制度及其启示

美国的社会保障制度及其启示 摘要：美国的社会保障制度建立至今已经七十多年，美国的“自由保险”型的社会保障模式，完全不同于欧洲的传统福利型模式，它渗透了美国的文化，美国的价值取向，也蕴涵着务实的精神。“他山之石，可以攻玉”，研究美国的社会保障，总结美国社会保障的优缺点，更加有助于我们认清中国社会保障制度改革的现实，从而有助于建立和完善有中国特色的社会保障制度。 关键词：美国养老保险、美国医疗保险、美国失业保险 一、美国现代社会保障制度发展概述 美国现代社会保障制度产生于20世纪30年代初。1929年,美国爆发经济危机,全国1/3人口陷于贫困。严峻的社会现实改变了多数美国人的传统观念,他们要求联邦政府对社会福利负起责任并发挥作用。1934年,罗斯福总统任命一个“经济保障委员会”,负责起草《社会保障法案》,为老年人、残疾人、儿童以及失业者提供援助。1935年8月14日该法案正式生效。《社会保障法案》的诞生是美国社会福利史的里程碑,它标志着美国社会福利政策由“自由放任”到“积极承担责任”的重大转变。它不仅仅为穷人提供援助,而且为全体人民提供基本的经济保障。在《社会保障法案》诞生后的70年里,它不断得到修改和补充,逐步形成了现今一整套的美国社会福利保障体系。1954年,法案保障的对象从原来的老年人、遗属和残疾人,扩大到农场主、农场工人、家庭服务员、自由职业者以及州和地方政府的雇员。20世纪60年代美国经济繁荣,但黑人“民权运动”与“反贫困运动”高涨,社会动荡不安,约翰逊总统提出“伟大社会”计划和“向贫困开战”,社会保障政策扩张达到高峰。到70年代中期,美国已建立起一个社会安全网,使90%以上的人享受到了社会福利。 这一套包含了生活中方方面面需求的被称为“从摇篮到坟墓”的社会福利制度具有以下特点:一是奉行三方并举的方针,实行公私并举,以公为主这是总方针;联邦、州和地方三级政府并举,以联邦政府为主;保险和补助并举,以保险为主。政府承担了提供社会福利的主要责任,但政府并不包揽一切而是鼓励(主要通过税收政策)私营企业、非赢利社会组织、慈善团体、基金会等经办社会福利项目,鼓励个人进行养老储蓄和参加非赢利性组织的各种保险及向商业公司投保各种保险。在公私两渠道并举的方针下,美国的社会保障由政府、社会和个人三个层次构成与提供。二是社会福利项目的管理多层次化。联邦政府只管理少数社会福利项目,大多数项目委托州和地方政府、非赢利组织及私营保险公司负责管理经营。三是社会福利待遇标准不一。联邦政府只为某些全国性项目规定统一标准,大多数项目的标准由各州按照本州经济发展情况和财力自行规定。因此,各地社会福利待遇相差

美国养老产业模式

美国养老产业模式 美国早在20世纪40年代便进入了老龄化社会，截至2013年65岁及以上老年人口4413.16万人，占比为13.96%。相较于日本重度老龄化现象和中国加速的老龄化进程，美国的老龄化处于一种缓慢而稳步推进的状态。 美国婴儿潮时代（1947年以后）出生的人口如今将迈入老年人行业，将在一定程度上加速日本老龄化进程。美国人口局预测，美国老龄化率（65岁及以上人口）将在2030年达到19%。 三支柱体系保障美国养老保障制度 美国的养老保障制度从1935 年《社会保险法》颁布以后开始正式建立，随着《社会保险法》的不断修正和完善，美国的养老保障制度逐渐演变成美国特有的“三支柱”模式。

国家强制的社会养老保险。国家强制的社会养老保险就是老年和遗属保险，是美国建立最早的社会保障制度，也是覆盖被保险人数最多的险种，被覆盖人数大约占全美职工的 95%。目前参保者1.5 亿，约有4600 万人受益。它是由美国社会保障管理局管理与运作的。职工退休后，按以基本保额为基础计算领取养老金。美国老年和遗属保险如今已经成为美国联邦政府最大的财政项目，其税收收入约占联邦政府收入总额的三分之一。 政府及雇主养老金计划。此项养老金计划包括公共部门养老金计划和私人养老金计划。公共部门养老金计划针对的对象主要是联邦政府职工和退伍军人。私人养老金计划包括收益确定型计划（DB计划）、缴费确定型计划（DC计划）以及二者的混合计划。其中缴费确定型计划主要包括了美国《国内收入法》规定的401K计划等，这种计划类似于雇主管理雇员的储蓄账户，向该账户缴纳的资金可以延缓交纳联邦所得税，同时雇主也需要向此账户交纳一定的资金，这部分资金可以投资于各种金融手段，包括股票和证券等。职工到了退休年龄时，所得的养老金就是这个账户中的余额。 个人储蓄养老金计划。人储蓄养老金计划作为国家养老保障的补充也逐渐的得到发展壮大。该计划是完全由个人自愿参加的，主要包括个人退休账户和罗斯个人退休账户等。个人退休账户（IRA）是具有代表性的个人储蓄养老金计划。个人退休账户面向所有具有纳税收入的公民，参加者每年将一部分资金存进该账户。这是一个个人自愿参加的投资性账户，账户里面的资金用于投资升值。个人退休账户相对于普通投资账户来说，具有减税、免税还有盈利

美国页岩油发展现状及预期

美国页岩油发展现状及预期 摘要美国的页岩气开发取得了巨大成就，天然气价格急剧下降，然而原油价格却居高不下，于是石油公司在不放弃页岩气的同时，将开发重点转向页岩油。美国原油进口量大幅下降，炼油业迅速复苏，给经济恢复带来动力，对世界石油地缘政治格局产生重大影响。虽然目前国际油价大幅下跌造成了页岩油开发的停滞，但长远来看，页岩油开发在美国势在必行。 关键词美国页岩油影响因素发展 前言 古代人类就发现了石油和天然气。到19世纪中叶，美国和俄罗斯相继钻成了第一口油井，对油气需求的快速增加，促使对油气的开发从优质油气扩展到品质较差、开采难度较大和开采成本较高的油气（童晓光等，2014）。1979年，美国地质学家Masters 提出了油气资源分布的三角图概念（Masters，1979；Holditch，2006），三角图的顶部为常规油气，开采技术难度较低和开采成本较低，油的品质好，占总油气资源量的比例较小。非常规油气开采技术难度较大，开采成本较高，油的品质较差，但占油气总资源量中的比例大（童晓光等，2014；图1），其中页岩油的勘探和开发已经越来越受世界各国的重视。 页岩油是指储存于富有机质、纳米级孔径为主页岩地层中的石油，是成熟有机质页岩石油的简称（邹才能等，2013）。页岩既是石油的烃源岩，又是石油的储集岩。页岩油以吸附态和游离态形式存在，一般油质较轻、黏度较低。主要储集于纳米级孔喉和裂缝系统中，多沿片状层理面或与其平行的微裂缝分布。富有机质页岩一般在盆地中心大面积连续聚集，整体普遍含油，资源规模大。页岩油“核心区”评价的关键包括储集空间分布、储集层脆性指数、页岩油黏度、地层能量和富有机质页岩规模等。页岩气的成功开采为页岩油开采提供了技术参考，水平井体积压裂、重复压裂等“人造渗透率”改 图1 油气资源类型分布

美国的401K计划详细介绍

401K计划介绍 简介 按该计划，企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存入养老金账户，而企业一般也按一定的比例(不能超过员工存入的数额)往这一账户存入相应资金。与此同时，企业向员工提供3到4种不同的证券组合投资计划。员工可任选一种进行投资。员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。 401k退休计划不是全民福利计划 401k退休计划是美国在1980年代对私人企业退休金制度改革的产物，这一退休计划取代了过去由雇主一方单独为雇员提供退休福利的局面，形成了雇主与雇员共同负担退休福利的格局。因401k退休计划涉及到退休投资延税的问题，税务局专门制定条例，相关内容在401k 部分，因此这一退休计划也被称之为401k退休计划。该计划是美国最为普遍的就业人员退休计划，该计划的受惠者主要是私人企业的雇员，2011年美国60%接近退休年龄的家庭拥有401k退休计划。 401k退休计划无疑是美国私人企业为员工提供的一种退休福利，但它既不是普及到私营企业每一个人的退休福利计划，也不是政府主导的全民社会福利计划。2008年美国退休老人能够领取到退休金(包括401k退休计划)的人数只占退休老人总数的34.2%。社会安全金仍是大多数美国人退休后最主要的收入来源，而401k退休计划起到了相当大的辅助作用。不过在美国进入“婴儿潮”时代退休高峰后，401k退休计划在老人退休后的收入来源上将起到更大作用，因为他们是401k退休计划推行后最早的受益者。 私企放弃“大锅饭”式员工退休金制度 过去，美国不少私人企业采取“大锅饭”式员工退休金制度，特别是有工会组织的行业比较倾向这种退休体系，在这种体系下员工的所有退休金都由雇主来承担。1978年，美国私人公司41%的人员参与这种退休福利体系，2008年参与这种退休体系的私人公司人员比例下降到21%。这种退休福利对员工有利，但却加重了雇主的经济负担，不利于企业的发展和扩张。 在一些大的行业，工会组织力量强大，可以代表雇员的利益向雇主施压，雇员的福利权益也受到相应的保护。在美国私人公司中，有工会的行业受雇人员的退休金比无工会行业受雇人员要好得多，也更有保障。参加工会的员工79%有退休福利，未参加工会的员工只有44%有退休福利。参加工会的员工70%享受福利式退休金待遇，未参加工会的员工只有16%享受福利式退休金待遇。但由于工会组织的式微，加上401k退休计划的推出，更多的美国企业放弃了由雇主对雇员退休福利全包的做法，而改向雇主和雇员共同出资合建退休福利的道路。 401k退休计划资金如何投入 401k退休计划现已成为美国私人公司最主要的员工退休计划，员工如果离开公司，这笔钱归员工个人所有。如果员工在一家公司工作到退休，他工作期间所积累下的这些钱就是他的退休金，到59岁半就可以从退休账户领取这笔钱。由于税务上的原因，这种退休金人们一般不会一次全部领出来，而是逐年领取以避免交税。雇主和雇员投入到401k退休账户所有钱都不需要报税，只有雇员在规定年龄领取时才算收入需要申报个人所得税。私人企业工作的员工退休后，企业将不再承担其退休金的支出，这样可以有效减少企业的人力资源成本。企业如果为雇员提供401k退休计划，雇员是自动加入这一计划，但雇员也可以选择不加入。雇主和雇员每个月按照规定比例将资金投放到退休账户上，这些投资当年不必缴纳个人所得税。雇员在59岁半时可以开始从退休账户上提取退休金，按照每年的收入状况来缴纳个人所得税。 在每个月投入多少资金上，401k退休计划对私营企业的雇员而言具有弹性。雇员可依据自

页岩能源革命

美国“页岩革命”将成功，“能源独立”百年无忧 值此举世惊悚传统能源告罄之际，21世纪全球实体经济竞争的制高点在能源领域，特别是清洁能源的安全供应。 今年3月30日，奥巴马在乔治敦大学演讲中强调，“谁能领导21世纪的清洁能源经济，谁就能领导21世纪的全球经济。我希望美国成为这个国家，我希望美国赢得未来。” 最近两年，美国实现了一场虽不瞩目但意义重大的油、气“页岩革命（Shale Revolution）”，筑建了不同凡响的能源强势底气，为今后长期经济发展的能源供应消除了后顾之忧。有人说，这项新技术促成的资源有效利用，是推动美国经济继续前进的一项“天大的恩赐”。 全球常规能源倒计时 2010年全球能源消费总量相当于120.02亿吨标准油当量*。其中石油40.28 亿吨，天然气28.0亿吨，煤炭35.6亿吨，水电7.76亿吨，核电6.26亿吨，“可再生”能源2.12亿吨。 石油、天然气和煤炭等化石燃料是人类一次能源的主体，约占消费总量87%，但储量有限，不可再生。其中石油应用最广，是重要的“第一能源”。根据2009年统计资料，全球常规石油资源可采储量1855亿吨，按2010年消费量计，只够维持46年。天然气和煤炭则分别可以供应约60年和230年。可见除了煤炭还有缓冲余地，主要传统化石燃料储藏已近枯竭，进入倒计时阶段。 一场开发新能源的技术革命正在如火如荼展开。令人眼花缭乱的形形色色的“可再生”能源，诸如太阳能、风能、地热能、生物质能以及废弃物热能等，十年来增加了三倍，但2010年在全球一次能源消费中只占1.8%，全球电力消费总量中仅有1.3%来自“可再生”能源（非水电）；从实用意义来说，还处于小打小闹的阶段。真正在数量级上堪以有效取代常规化石燃料的大容量“可再生”能源，开发步伐极其迟缓，倘非出现奇迹性突破，很难在短期内产生飞跃。世人必须立足现实，清醒地看到当今化石燃料为主，水力和核能为辅的“旧能源”时代，与“新能源”时代之间，存在一个青黄不接、险象环生的“能源峡谷”过渡期，从现在算起，历时恐怕不止百年。 在此过渡期间，美国的总体能源战略，可以从维持政治、经济、军事强势地位，确保国际能源市场供应渠道畅通，制定资源开发优先次序，建立充足的石油储备，鼓励支持发展先进清洁、节能技术，大力开发多元替代能源和“可再生”新能源等多方面进行考察。 美国去年消耗石油8.5亿吨，占全球的21%；但本国可开采石油储量只及世界总量1.5%弱，长期以来，石油大半依靠进口。为保障国家安全，美国力图减少对外国石油的依赖，并维护本国有限的石油资源的可持续开发。

美官员阐述美国未来的空间战策划与政策.doc

美官员阐述美国未来的空间战计划与政策 - 对于空间战的观点 ?①负责空间政策的副助理国防部长洛韦罗称，希望像中国这样的潜在对手能够明白,美国将随时准备保卫其空间资产（这是美国防部首次公开对中国及其他拥有空间对抗能力的敌对国家发出警告）。②美国所面临的空间威胁是现实存在的，且技术越来越先进，无需多久这种威胁将影响到美国在任一轨道上的每颗卫星，这将对其空间安全带来严重影响。③由于发射大量小卫星,而这些卫星产生的数据泛滥将严重限制美国政府分析卫星情报的能力。④空间正变得日益拥挤和充满竞争，为此将投入大量资金,使卫星图像搜集任务架构更具弹性;建造备用卫星，发射入轨以替换被空间武器摧毁的卫星。??保护美国空间系统免受攻击的部分项目 ?? ? ?

美国:4０1ｋ成主流传统养老金计划退位- 对美国数百万员工来说,在阳光明媚的佛罗里达州安度晚年的梦想已经破灭。大公司曾向员工承诺的丰厚的养老福利现在已经成为历史,今后这种愿景将越来越难以实现。游戏规则已经改变,ＩBM、惠普公司、通用汽车公司、韦里孙通信公司等华尔街的巨头们正在冻结二战后的养老金计划,转而让员工作为投资者经营自己的养老金储蓄账户以为其将来的退休金筹资。 ?公司表示，实行这样的养老金制度改革是在全球市场竞争中立足的需要。美国的养老金制度由三大支柱构成：一是通过公共社会保险体制给退休人员发放每年1.2万美元的退休金，二是作为补充的各种私人养老金计划，三是企业根据员工工资和工龄发放养老金或者实行401Ｋ计划。回首过去,可以发现19８0年时4０％的私企员工享有企业出资的养老金,自引进401Ｋ计划后,它逐渐取代传统的养老金计划成为养老金市场的主流。 根据401K计划,员工可为自己的养老金设立专门的4０1Ｋ账户，每月从本人工资中拿出不超过25%的资金存入养老金账户，而企业也按一定的比例往这一账户存入相应资金。国税局规定总额不超过1０5０0美元的4０１Ｋ账户存款可延期纳税。员工可以自己选择个人账户上的存款投资方式，比如购买股票、债券、专项定期存储等。４01Ｋ计划是养老金制度的补充方式,企业可以对它注资但并不承担风险,它曾是小企业最喜欢的方式。结束二战后的养老金计划后，改革养老金体制成了各大公司不约而同的趋势。惠普公司最近宣布废除养老金，并称这是与不提供养老金的戴尔公司竞争的需要。今年3月，通用汽车公司宣布冻结给予20０1年以后招收员工的养老金，以向员工的储蓄基金

从“美国401K”计划视角看企业年金制度-袁峥

从“美国401K”计划视角看企业年金制度 袁峥 摘要：企业年金制度作为社会保障的第二支柱，其对基本养老保险制度的补充功能在社会各界备受关注。美国企业年金制度经历了一百多年的发展，其中颇具特色的401K计划以其独特的优势在养老保险制度中占有重要地位。在我国人口老龄化不断加剧的今天，研究美国的401K计划对中国企业年金制度的发展具有重要的借鉴意义。 关键词：企业年金401K计划 一、引言及背景 中国社科院世界社保研究中心发布的报告显示，2011年基本养老保险收不抵支的省份有14个，收支缺口高达767亿元；个人账户空账额继2007年突破万亿元大关后，再次突破2万亿元。在财政缺口、个人空账日益严重的大背景下，从基本养老制度的发展去解决问题显然不够，必须通过完善第二支柱企业年金，扩充第三支柱去解决基本养老保险资金的不足和基本养老保险待遇偏低的问题。 企业年金作为我国养老保险的第二条腿，面临着基础薄弱发展趋缓的困境。2005年~2011年，企业年金参保人数仅占基本养老保险参保人数的5%左右，基金规模仅占基本养老保险基金的20%左右。与此形成鲜明对照的是，美国2010年底401K金养老金规模达到 3.1万亿元，占GDP的21%，占美国养老金总资产的31%。美国企业年金制度经历了一百多年的发展，其中颇具特色的401K计划以其独特的优势在养老保险制度中占有重要地位。本文就着重研究美国401K 养老金计划，在我国人口老龄化不断加剧的今天，对中国企业年金制度的发展具有重要的借鉴意义。 401K年金计划是从“现金或延迟安排(简称CODA)”这种早期的企业年金计划发展而来的。401k计划始于20世纪80年代初，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度, 1978年《国内税收法》新增的第401条k项条款的规定，1979年得到法律认可，1981年又追加了实施规则，以其在税收、管理、投资运作等方面的一系列优点而得到迅速发展，日益成为美国职业养老金计划中一个非常重要的组成部分。

详解美国全球征税

详解美国全球征税 首先，从税收税种上来讲，美国有:个人所得税，企业所得税，社会保险税，医疗保险税，消费税，赠与税/遗产税等等。美国的个人所得税在美国税收来源中占有举足轻重的比例。而中国的税收主要来源是流转税，个人所得税所占比例很小。 从征收体制上讲，美国分为联邦税（Federal Tax),州税（State Tax）以及城市税（City Tax)。所以一般您如果生活工作在美国，那么您就需要每年进行美国联邦税以及州税的申报，部分城市还需要申报城市税。当然美国并不是所有的州都需要缴纳州税。 不需要缴纳美国州税的地区:阿拉斯加州, 内华达州，德克萨斯州，佛罗里达州（仅就无形资产所得征税)，华盛顿州（此为Washington State，not WashingtonD.C.)，怀俄明州（Wyoming），南达科他州（South Dakota），田纳西州（仅利息红利征税)，新罕布什尔州(仅利息红利征税)。 那么为什么，这些州没有州税呢？其实税收的本质是为了维持国家的财政收入以及调节人民贫富差距。这些州在美国相对来说，属于经济比较不发达地区，所以免征州税也是政府刺激当地经济的一种手段。举个例子，加州和纽约州的州税都高。因为这些地区人太富有。 再来介绍一下美国和税务相关的两个重要部门。一就是美国财政部（United States Treasury），您要是给美国寄支票缴税，上面的收款人肯定是美国财政部，而不是税务局。 另外一个就是大名鼎鼎的美国税务局（IRS-InternalRevenue Service ），隶属于财政部。1862年，林肯总统及当时的国会为支付战争费用，创立了美国税务局。 其实从严格意义上说，美国没有税务局，这只是一个税务服务机构，套用国人常用的思维模式，姑且称之为美国税务局。 美国人有句谚语：“这个世界上只有死亡与交税是永恒的。”IRS更是无孔不入，被誉为“美国最令人闻风丧胆的政府部门”，威力超过国防部、中情局。 谈到美国征税的时间和方式，这点与我们中国税务申报大相径庭。 谈谈我们自家的中国税，涉及到个人层面最为关心的就是中国个人所得税。其中，与老百姓关系最为密切的就是工资薪金所得税务，也就是我们常说的薪金税。目前，我国是按月份，每个月自己的雇主（employer）去代扣代缴个人所得税。于是各位拿到的到手收入就是税后收入。我们可以理解为，中国的个税是按照月度进行申报的。 美国，则完全不同。美国、加拿大、英国、澳洲、新西兰、西班牙、葡萄牙、香港、新加坡、韩国、印尼，这些国家或者地区都是按照纳税年度去进行申报个人所得税。 4月15日 每个国家都有自己的纳税年度，美国则采用自然年度纳税（calendar year），也就是从1月1日到12月31日这个期间的收入、费用进行申报。那么一般来说它的征税截止日期是在次年的4月15日（遇到法定节假日则会顺延到下一个工作日）。

面对页岩气革命的中国脚步

面对页岩气革命的中国脚步 作者：毕夫 来源：《对外经贸实务》 2014年第3期 毕夫广东技术师范学院天河学院 从中国古老传说中的钻木取火，到英国工业革命时期蒸汽机的出现；从第二次工业革命期 间煤炭的大量使用，到“一战”以后石油的井喷式开发，社会经济前行的车轮总在能源形态的 更替与升级中获取源源不断的能量。特别是当被称作新近百年能源史上最伟大事件的页岩气惊 现于世，并在过去十年中以全新的力量改写美国能源行业生态，进而将美国推到世界头号天然 气生产大国的显赫位置时，作为页岩气储量老大的中国也看到了能源革命的诱人前景，并正在 以前所未有的阵容和气势向页岩气挺进。 美国坐上了快车 如果说美国人埃德温·德雷克在1859年于宾西福尼亚州的泰斯维尔小镇打出了被美国自诩为“世界第一口现代油井”而未被俄国、中国所接受的话，那么，得克萨斯人乔治·米切尔凭 借水压裂技术的突破，在1980年代初实现页岩气的正式大规模开采却是国际上不得不公认的事实。而在此之前，美国人对页岩气勘探已经持续了近200年历史，只是让乔治·米切尔所没有 想到的是，页岩气的商业价值到今天招来了全球性的关注目光，而且美国将页岩气勘探开发提 升到了国家战略的高度。 所谓页岩气，是指主体位于页岩层中，以吸附或者游离状态为主要存在方式的天然气聚集，其化学成份以甲烷为主(占90%或者更多)。国际能源情报署(EIA)的最新报告显示，目前全球技 术上可采的页岩气达185万亿立方米。与石油、煤炭等传统能源相比，页岩气不仅储量丰富， 而且供气稳定，正是如此，页岩气被认为是最后一类走上开发舞台的油气资源，而美国的页岩 气革命被称为“一百年来石油天然气工业最重大的事件”。 相比于亚洲和欧洲国家页岩气动辄藏于3000米之深的地下并且坐落于高山峡谷之中而言，美国页岩气多分布于广阔的平原地区，且蕴藏深度在2000米之内，其开采成本和作业难度要小得多。另外，美国有210条天然气管道，超过48万公里，覆盖每一个主要市场和页岩气区，从而大大减少了页岩气开发的前期投入，夯实了页岩气开发的市场基础。不仅如此，美国掌握了 从气藏分析、数据收集和地层评价、钻井、压裂到完井和生产的系统集成技术，特别是含气量 测试、水平井的钻井完井和水力压裂等开发页岩气的三大核心技术目前皆已成熟，由此显著拓 展了美国页岩气的开采面积和深度，同时加快了规模化作业的进程。 在经过了上个世纪70年代的“石油危机”的苦苦折磨之后，美国自卡特总统以来的历届政府都高度重视页岩气勘探与开采技术的研发，使得页岩气在美国全面商业化的脚步不断提速， 而且经过多年探索，美国政府建立起了一套完备的页岩气产业的政策体系。如联邦政府对参与 页岩气开采的企业给予约0.016美元/立方米的财政补贴，相应的州政府给予不超过0.05美元/立方米的财政补贴，而且没有时间下限。与此同时，政府还通过税收减免的方式吸引更多的中 小企业参与到页岩气开采的过程中来。 页岩气的喷薄而出强烈改写了美国能源市场的传统格局。10年之前，美国页岩气产量仅占 天然气总量的1%，而目前该比重已上升到37%。根据EIA的预测，到2035 年时，美国46% 的 天然气供给将来自页岩气。重要的是，页岩气的价格优势以及清洁高效的环保特征必然对煤炭、石油等传统能源形成直接冲击。因此，EIA发布的最新能源展望报告指出，目前美国能源消费