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自考货币银行学串讲笔记

第1讲货币与货币制度

货币

货币制度

国际货币制度

一、货币：起源、形态、职能、本质

（一）货币的起源

1.古代货币起源学说

–亚里士多德―中介货物‖观

–中国古代《管子》―先王定币‖和司马迁―交换过程‖起源观

2.马克思货币起源学说

–历史线索

–逻辑线索

（二）货币形态

1.货币形态的观察角度

货币材料：贝、金银铜铁（称量货币）、纸币

存在形式：有形货币与无形货币

价值准备：商品货币与信用货币

2.货币形态的演变（历史唯物主义角度）

一般等价物转化为货币形态：实物货币占主导

公元前1500年左右，实物货币向金属货币转化

20世纪30年代后，金属货币向信用货币转化

货币形态的演变

3.与货币形态有关的概念

币材：充当货币的材料或物品，不具有完全排他性，商品交换对币材四个基本要求

铸币：由国家的印记证明其重量和成色，有一定形状的金属货币，经历从足值到不足值的过程银行券：由银行发行的信用工具，经历了由兑现到不兑现，分散发行到集中发行的过程

纸币：流通中的纸质货币符号，通常由政府发行

存款通货：可以签发支票进行转账结算和提取现金的活期存款

电子货币：存在银行电子计算机系统内，可利用银行卡随时提取现金和进行支付结算的存款货币4.纸币与银行券的区别

–产生的职能基础不同：纸币----流通手段职能；银行券----支付手段

–发行方式不同：纸币是国家依靠政治权力发行的，银行券是由银行通过信用渠道发行的

–兑现程度不同：纸币不能兑现，而银行券可以随时兑换成金属货币

5.货币形态的发展

–依托计算机与互联网的发展

–出现无纸化趋势，银行卡

–交易过程观念化

（三）货币的职能

1.赋予交易对象以价格形态：价值尺度

–货币表现和衡量其他一切商品价值的职能

–货币单位

–价格的倒数是货币购买力

–执行价值尺度职能可以是观念或想象的货币。

2.交易媒介或流通手段

–货币在商品流通中充当交换的媒介

–执行流通手段职能必须是现实的货币

–给出价格和媒介交易构成货币的核心

3.支付手段

–结束流通过程的货币发挥支付手段职能

–作为价值的独立运动形式进行单方面转移

–必须是现实的货币

4.积累和贮藏价值

–货币被人们当作社会财富的一般代表保存起来

–贮藏金银是典型形态

–银行存款储蓄，直接储存纸币

1.职能视角的界定

–货币是在交换中被普遍接受的东西

–价值尺度与流通手段的统一是货币

2.一般等价物

–从商品世界分离出来专门充当其他商品统一价值表现的特殊商品：贵金属

–市场经济中的一般等价形态：纸币

3.货币与流动性

–流动性是相对商品或金融资产交易的概念

–流动性在交易过程中专指货币

4.社会计算工具与社会选票

–社会需要就是社会计算，货币是工具

–消费者用货币购买商品决定了社会生产，相当于用货币投票

二、货币制度

（一）货币制度构成

1.货币制度

指国家以法律形式确定的货币流通结构和组织形式，包括：

–币材的确定

–货币单位的确定：货币单位名称和单位―值‖

–流通中货币种类的确定：主币与辅币

–对不同种类货币铸造发行的管理

–对不同种类货币的支付能力的规定

2.与货币制度有关的概念

本位币，也称主币，是一国的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。最小规格是1个货币单位

辅币，本位币以下的小面额货币，是本位币的等分面值，辅币一般为不足值的货币，依靠法定比例强制流通无限法偿，法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。

有限法偿，指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。

格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场

货币替代，信用货币制度下，本外币之间出现币值不稳定时，趋软的货币就会被抛售，趋硬的货币被抢购、收藏

（二）货币制度的发展演变

1.人民币是中国大陆的法定货币

–主币单位为元，辅币单位为角和分，都具有无限法偿能力

–1948年12月1日发行人民币

–1955年3月1日发行新人民币

–目前，人民币主币7种券别，辅币6种券别

2.人民币是信用货币

–人民币不规定含金量，是不兑现信用货币

–人民币以现金和存款货币形式存在

3.中国人民银行管理人民币的发行

–通过货币发行基金和商业银行业务库的管理来实现

三、国际货币制度（体系）

（一）布雷顿森林体系

1、1944年7月，达成《IMF协定》

2、双挂钩的固定汇率体系

3、1973年崩溃

（二）浮动汇率体系（牙买加体系）

1、浮动汇率合法化，黄金非货币化

2、货币局制度：钉住锚货币；发行准备

3、美元化：本币被美元取代

1.欧洲货币制度—欧元的产生

–1957年〈〈罗马条约〉〉，1969年12月提出建立欧洲经济与货币联盟计划

–1979年3月欧洲货币体系EMS开始运作

–1993年11月《欧洲联盟条约》生效

–1994年成立欧洲货币局，1995年12月确定统一货币为欧元

–1998年欧洲中央银行成立

–1999年1月欧元正式启动

–2002年1月欧元现钞正式流通，同年7月原有货币停止流通

2.欧元

–欧元纸币500、200、100、50、20、10、5；硬币2欧元、1欧元、50欧分、20欧分、10欧分、5欧分、2欧分、1欧分

–欧元区国家：12国

法国、德国、意大利、荷兰、比利时、卢森堡、奥地利、爱尔兰、芬兰、西班牙、葡萄牙、希腊

第2讲信用

信用范畴及其产生与发展

信用活动的基础

信用的形式

一、信用范畴及其产生与发展

经济学意义上的信用：借贷

信用是一种以偿还和支付利息为条件的借贷行为2.信用产生的逻辑线索：

1.实物借贷

-以实物为对象（本金、利息）的借贷活动

-在自然经济社会中占有主导地位

2.货币借贷

-以货币为对象（本金、利息）的借贷活动

-商品经济是货币借贷存在的基础

3.市场经济与信用秩序

-市场经济的基础：诚信

-信用秩序的维系：征信体系

2.高利贷的经济基础

-奴隶社会、封建社会的主要信用形式，存在基础是小生产占主导地位的自然经济

-社会商品经济不发达，货币获得比较困难，而贷款的需求相对比较大。货币供不应求，贷者便可以索取高额利息

3.反对高利贷的斗争

-高利贷阻碍了生产力的发展，破坏了原有的生产方式，但它又不创造新的生产方式

-促使资本主义生产方式形成，积累了大量的货币财富，可能使高利贷资本向产业资本转移

-高利贷使广大农民和手工业者破产，使雇佣工人的队伍形成

-高利贷丧失垄断地位，资本主义信用制度建立

（二）部门资金余缺调剂：信用需求

1.信用关系中的主体及其资金状况

-居民个人（住户），可支配收入减去消费与投资。多为资金盈余，是货币资金的主要供应者

-企业，内部余缺调剂，更多依靠金融中介调剂，多为资金短缺，是货币资金的主要需求者

-政府，中央、地方各级财政收支赤字需要通过信用方式弥补，一般是货币资金的需求者

-国际收支，本国与他国的货币收支，盈余提供对外融资，赤字需要从国外借入资金弥补

-金融机构，自身的经营收入和日常经营支出对比可能是盈余也可能是赤字

2.资金流量分析

-分析基础：Y=C+I+X-M；Y-C-I-X+M=0

-国有企业在国外归入政府部门，在我国归入非金融企业部门（工商企业）

-资金流量分析不考虑部门内部的资金调剂

我国资金净流量状况

三、信用的形式

（一）现代信用的形式

1.商业信用

-工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用

-商业票据和票据流通。商业票据包括本票和汇票。票据流通转让是在企业与金融机构、或有经常往来相互了解信任的企业之间进行。采取背书转让和贴现形式

-商业信用的作用：润滑生产与流通，加速资本周转

-商业信用的局限性：金额、方向和期限的限制

2.银行信用

-银行或其他金融机构以货币形态提供的信用

-银行信用的特点：金融机构作为信用媒介，是一种间接信用；借贷对象是处于货币形态的资金

-银行信用与商业信用的关系：在商业信用广泛发展的基础上产生了银行信用，银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善

3.国家信用

-国家作为债权人或债务人的信用，主要是债务人

-国家信用的形式：内债和外债

4.消费信用

-消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用

-消费信用的形式：赊销、分期付款、消费信贷

5.国际信用

-商业性借贷：通过借贷契约形成的国际信用关系

-国外直接投资：股权投资，直接新建企业

（二）直接融资与间接融资

1.概念

-直接融资是指公司企业等经济主体在金融市场上通过发行股票、债券方式，从资金所有者那里直接融通货币资金

-间接融资是指货币资金需求者通过向银行等金融机构借款的方式融通资金，而不与资金所有者发生直接联系

2.直接融资的优点和局限性

优点：

-资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益

-由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高

-资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力

-有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金

局限性：

-资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接融资多

-直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约

-对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险

3.间接融资的优点与局限性

优点：

-灵活便利：期限、数额、利率

-安全性高：资金所有者安全性高

-规模经济：借款数额与资产规模有关

（三）股份公司

1.股份公司的形式：有限责任公司；股份有限公司

2.股份公司与信用：

股份公司存在的基础：信用关系的普遍发展

信用关系的原则：有限责任，从而使股票成为广泛的投资对象

3.所有权与经营权的分离

股份公司实现了所有权与经营权分离

经理阶层的形成

第3讲利息与利率

利息

利率及其期限结构

利率的决定

利率的作用

一、利息

（一）利息的来源与实质

1.利息的概念

–借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬

–随着信用关系发展而产生的经济范畴，构成信用关系的基础

–西方经济学：投资人让渡资本使用权而索要的补偿（机会成本+风险）

2.不同生产关系下利息的来源与实质

高利贷利息来源于小生产者、农奴、奴隶劳动创造的价值；体现着高利贷者同奴隶主或封建地主共同对劳动者的剥削关系

资本主义的利息是剩余价值的一种特殊表现形式，来源于工人的剩余劳动；体现着借贷资本家与职能资本家共同剥削雇佣工人的关系，也体现了他们之间瓜分剩余价值的比例关系

社会主义经济条件下，利息来源于国民收入或社会纯收入；实质是国民收入根据国家和社会利益进行再分配的一种形式

（二）利息与收益的一般形态

1.利息被人们看作是收益的一般形态

–人们通常都利用利率来衡量收益（Yield）

–用利息来表示收益，利息转化为收益的一般形态

2.利息转化为收益一般形态的原因

–在借贷关系中利息是所有权的果实观念普遍化

–利息与利润的区别在于利息是事先确定的量，而不管经营状况如何

–利息经济范畴具有悠久历史，货币可以提供利息早已成为传统看法

3.收益资本化

–任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比计算出相当于多大的资本金

–资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用

（三）利息计算

1.单利法：I=Pr n

2.复利法：I=P[（1+r）n-1]

–单利I=100×5%×3=15

–复利I=100×（1+5%）3 -100= 15.76

二、利率及其期限结构

（一）利率

1.利率是一定时期内利息额与贷出资本额的比率

2.利率表示方法：年利率、月利率、日利率厘，年1%、月0.1%，日0.01%

（二）利率种类

1.基准利率（无风险利率）和差别利率

–基准利率是对其他利率波动起决定作用的利率。在市场经济中是无风险利率；市场化水平较低时，是中央银行再贴现利率

–差别利率是基准利率以外的其他各种利率

2.名义利率与实际利率

3.固定利率和浮动利率

4.官定利率、行业利率和市场利率

（三）利率的期限结构

1、利率的期限结构

同一种利率在某一时间对应不同的期限，不同期限的利率存在高低差异，形成了利率的期限结构

2、即期利率与远期利率

远期利率，隐含在给定的即期利率中的从未来某一时点到另一时点的利率

（计算公式见教材第87页）

3、债券到期收益率与收益率曲线

到期前分期支付的利息和到期归还本金的现值与债券市价相等时的折现率

三、利率的决定

（一）利率决定理论

1. 马克思的利率决定观

–利率取决于平均利润率，介于零和平均利润率之间

–利率的高低取决于总利润在贷款人和借款人之间的分割比例

–利率具有三个特点：长期内平均利润率处于下降趋势，影响利率出现相同的趋势；利润率下降缓慢，利率比较稳定；利率决定具有一定的偶然性

2.西方经济学利率决定理论观点

–实际利率理论：强调非货币实际因素，如生产率与节约对利率的决定作用

–凯恩斯的货币供求均衡理论：利率决定于货币供求，货币需求量基本取决于人们的流动性偏好

–罗宾逊、俄林的可贷资金论：利率由储蓄、投资、货币供求变化等因素综合决定的：

–借贷资金需求DL=I+⊿MD ；

–借贷资金供给SL=S+ ⊿MS ；

–均衡利率条件：I+⊿MD = S+ ⊿MS

新古典综合学派的利率决定论：均衡利率水平是由商品市场货币市场同时实现均衡的条件决定的

3.影响利率的其他因素

–风险因素：

通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、期限风险

–政策因素：

货币政策（三大工具）；财政政策；汇率政策

–制度因素：利率管制程度

4.我国利率市场化

–先外币后本币

–先贷款后存款

–先长期后短期

四、利率的作用

（一）利率的基本功能

中介功能：经济主体

分配功能：政府

调节功能：中央银行

动力功能：企业、个人

控制功能：中央银行

（二）利率发挥作用的环境条件

1.制约利率发挥作用的因素

–利率管制，作用力大，可控性强

–授信限量，造成信贷资金供求矛盾激化，阻碍利率机制发挥作用，扭曲利率结构和层次

–市场开放程度，资金流动的自由度受到限制，市场被分割，利率体系之间失去联系，缺乏弹性，作用的发挥就有了局限性

–利率弹性，弹性大则作用明显，反之则作用微弱

（三）利率的作用

1.利率在宏观经济活动中的作用

–调节社会资本的供给

–调节投资规模与结构

–调节社会总供求，影响储蓄与消费行为（替代效应和收入效应）

2.利率在微观经济活动中的作用

–促进企业加强核算，提高经济效益

–诱发和引导人们的储蓄行为

第4讲外汇与汇率

外汇

汇率

汇率的决定

汇率的作用

一、外汇

（一）外汇的界定

1.外币资产或支付手段作为外汇的三要素：

以外币表示的金融资产

国际间的结算支付手段

充分可兑换性

2. 我国的规定：

（1）外国货币；（2）外币支付凭证；（3）外币有价证券；（4）SDRS；（5）其他外汇资产

3. 离岸货币：欧洲美元等

（二）外汇管理（管制）

1、外汇管理：政府对外汇收、支、存、兑进行的管理

2、外汇管制：政府对各经济主体取得、支用、携带、保管外汇等行为实施严格限制

（三）货币兑换问题

1、完全可兑换（自由兑换）

本外币自由兑换，自由出入境

居民与非居民均可持有外汇，彼此支付无限制

2、不完全可兑换

经常项目可兑换，资本项目不可兑换

3、完全不可兑换

二、汇率

（一）汇率与标价法

1、汇率：

一国货币折算为他国货币的比率，也称汇价或兑换率

2、标价法

n 直接标价法：外币×汇率=本币

本币为标价货币，本币标明单位外币价格

n 间接标价法：外币÷汇率=本币

本币为基本货币，外币标明单位本币价格

（二）汇率制度

1、固定汇率

2、浮动汇率

单独浮动

管理浮动

钉住浮动

（三）人民币汇率制度

1、单一的

2、以市场供求为基础的

3、有管理的浮动

（四）汇率的升贬值

1、升贬值的计算

直接标价法：

汇率升贬值率=（旧汇率/新汇率-1）*100

间接标价法：

汇率升贬值率=（新汇率/旧汇率-1）*100

结果是正值表示本币升值，负值表示本币贬值

例如：2003年底人民币汇率为8.28元/美圆；2004年底为8.27元/美圆。

人民币汇率变化率= （8.28/ 8.27-1）*100=0.12%

2、名义汇率与实际汇率

本币实际汇率=本币期初名义汇率*（本国物价指数/外国物价指数）

例如：2002年中国和美国的CPI分别为99.2和102.4，人民币的名义汇率年初为8.277元/美圆，年末没有变化；计算人民币年末实际汇率和高估率。

人民币实际汇率=8.277*（99.2 / 102.4 ）=8.018

人民币高估率=（实际汇率-名义汇率）/名义汇率=（8.018- 8.277）/ 8.277=-3.13%

1991-2003年人民币名义汇率与实际汇率

（五）汇率与利率

1、汇率与利率的关系

本币利率高于外币利率，资本流入，本币汇率升值

本币利率低于外币利率，资本流出，外币升值

如果存在严格外汇管制，前者会造成外汇黑市汇率走低，后者会导致外币在黑市上高涨

2、中美利差与汇率变化

1997-1998年人民币贬值压力

2002-2003年人民币升值压力

中美利差与人民币汇率高估率

三、汇率的决定

（一）金币本位制：铸币平价

1 .主要特征

F金铸币有一定重量与成色（法定含金量）

F自由铸造、自由流通、自由输出入，无限清偿

F辅币和银行券可按其票面值自由兑换金铸币

2 .铸币平价

3. 黄金输送点

F4.8665+0.03=4.8965

F4.8665 -0.03=4.8365

（二）金汇兑本位制与金块本位制：黄金平价

1. 共同特点：金币不再自由铸造、自由流通，只流通银行券

2. 黄金平价：单位货币所代表的金量

（三）布雷顿森林体系下：黄金平价

黄金美元本位制、固定汇率制

双挂钩 1 美元= 0.888671克纯金=1/35盎司

（四）汇率决定理论

1、国际借贷说（国际收支说）

英国经济学家戈申1861年提出

解释金本位制度下汇率变动的原因

流动债权大于流动债务；外汇汇率下跌；

流动债权小于流动债务；外汇汇率上升

2、购买力平价说PPP

瑞典经济学家卡塞尔1916提出

绝对购买力平价：e = PT / PT*

相对购买力平价：

e ? / e = （PT ‘ / PT ）/（P*T ? / P*T）

e ? = e （PT ‘ / P*T ? ）（P*T / PT ）

购买力平价理论的简单评价：

前提条件严格：两国具备相同或相似的生产结构、消费结构、价格体系。局限性：

A 计量检验中存在技术上的困难

B 短期看，汇率会暂时偏离购买力平价

C 长期看，实际经济因素变动使名义汇率与购买力平价产生永久性偏离

3、汇兑心理说

法国经济学家阿夫特里昂提出

人们心理判断与预测是决定汇率的最重要因素

4、货币分析说

20世纪70年代H.G.约翰森倡导提出

基础：购买力评价

模型：e = PT / PT*=（M/KY）/（M * /K * Y *）

=（M/ M * ）（K * Y */ KY）

5.金融资产说

20世纪七十年代兴起的理论

认为投资者对金融资产的选择引起资本跨国流动，从而影响汇率变动

四、汇率的作用

（一）汇率变化的经济影响

1.汇率与外贸进出口

本币汇率下降可以起到抑制进口、刺激出口的作用，改善贸易状况。反之，不利于贸易平衡

2.汇率与物价

本币汇率下降引起国内进口消费品和原材料价格的上涨，对其他商品的价格上涨起到拉动作用。汇率上升，有助于抑制国内物价上涨

3.汇率与资本流动

汇率变动对长期资本流动的影响较小，长期资本主要受利润和风险影响。

汇率变化对短期资本流动的影响较大，本币汇率下降可能引起短期资本外流，从而进一步加剧本币汇率的下跌（二）汇率发挥作用的条件

1.进出口商品的需求弹性、供给弹性

2.市场体系与市场调节机制的发育程度

3.汇率制度的安排选择（固定与浮动汇率之争）

（三）汇率风险

1、风险类别

交易汇率风险：涉外经济活动中发生

折算汇率风险：跨国公司会计核算时发生

经济汇率风险：对经济长期发展产生影响

2、影响领域

进出口贸易：外贸企业承担的由于支付时间差产生的风险

外汇储备：货币当局承担的储备资产结构不合理产生的风险

外债负担：本国政府、企业等经济主体承担的债务货币升值带来的负担

第5讲金融市场

金融市场概述

货币市场

资本市场

其他金融市场

金融市场国际化

一、金融市场概述

（一）金融市场及其基本要素

1.金融市场与证券化

–金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所，是提供资本、配置金融资源的要素类市场。

–狭义的金融市场是指以票据和有价证券为金融交易工具的市场。

–证券化是指随着商品经济发展，以证券发行、买卖实现的金融交易占有越来越大的份额。

2.金融市场基本要素

–交易对象，金融市场的交易对象是货币资金

–交易主体，个人、企业、各级政府机构、货币当局和金融机构

–交易工具，债权债务凭证、所有权凭证，衍生工具、外汇和黄金等

–交易价格，货币资金借贷交易价格----利率、金融工具买卖交易价格----行市

（二）金融工具（资产）及其基本特征

1.金融工具（资产）

–金融工具是在信用活动中产生的、能够证明金融交易金额、期限、条件等具体事项的书面凭证

–具有规范的书面格式、广泛可接受性和法律约束力

2.基本特征

–期限性，偿还期限（两个极端）

–流动性，变现能力（市场本身和交易主体）

–风险性，信用风险、价格风险等

–收益性，利息、股息和价差收益

（三）金融工具的收益率

1、名义收益率，票面收益与票面额之比

2、现时收益率，年收益额与该金融工具当期市场价格的比率

3、平均收益率，将现时收益与资金损益共同考虑的收益率

例100元面值的债券，每年利息为8元，投资者在第2年以95元买入，计算平均收益率

资本差价的年收益95×（1+R%）9=100；R=0. 57%；

现时收益率8/95*100%=8.42%

平均收益率=8.42%+0.57%=8.99%

（四）金融市场的功能

1. 金融市场的基本功能

–动员储蓄、配置资金

–转移、分散风险功能

–资产定价、发现价格

–提供流动性

–降低金融交易成本

2.金融市场功能发挥的条件

–完整的信息：交易决策的基础

–市场供求决定的价格：资金配置效率的关键

二、货币市场

（一）货币市场及其特点

1.货币市场

货币市场是指以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场

2.货币市场的特点

–交易期限短

–交易目的是解决短期资金周转需要

–交易工具有较强的货币性

（二）票据与贴现市场

1.商业票据的无因性与融通票据

–商业票据的无因性：商业票据只反映商品交易产生的债权债务关系，而不反映交易的内容

–融通票据：由非金融公司发行的，无交易背景只是单纯以融资为目的的票据

2.商业票据市场型态

–票据承兑（市场）：汇票付款人或指定银行确认票面记载事项，在票面上作出承诺付款并签章的一种行为–票据贴现（市场）：票据持有人在票据到期前，向金融机构贴付一定利息所作的票据转让

（三）银行间拆借市场

1.同业拆借市场

–同业拆借市场是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场

2.同业拆借市场的层次

–银行业同业拆借市场，银行之间

–短期拆借市场，银行与非银行金融机构之间

（四）国库券市场

1.发行市场，通过一级自营商承销

2.流通市场，贴现、买卖和回购交易

3.回购市场，交易双方签定回购协议，卖方承诺在未来某个时间将所出售证券买回。分为正回购与逆回购

（五）可转让大额存单市场

1.可转让大额定期存单

–可转让大额存单CD是1961年美国花旗银行创造的一种金融工具

–特点：不记名，可转让；面额大且固定；利率比同期限存款高；期限在1年内，到期前不能提前支取

2.可转让大额存单的发行与交易

–发行方式：批发发行，零售发行

–流通交易，做市商制度

三、资本市场

（一）资本市场及其特点

1.资本市场

资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的场所

2.资本市场的特点

交易工具期限长

交易目的是解决长期投资性资金供求需要

借贷和筹资规模大，满足长期投资项目需要

（二）股票市场

1、股票：股份公司发行的权益凭证，证明持有者对发行公司资产和收益的剩余要求权（索取权）。分为普通股和优先股

2、证券交易所：一般采用公司制或会员制；通过竞价方式进行交易

3、柜台交易市场OTC：无固定交易场所，交易未公开上市的证券，交易双方协商定价

4、上海、深圳证券交易所：1990年11月和1991年7月分别成立；1999年12月《证券法》实施

（三）债券市场

1、债券：由政府、企业、金融机构发行的资金借贷凭证，一般载明面额、期限、利率、付息方式等要素

2、债券市场：多为场外市场OTC，少数在交易所内交易。分为发行市场和流通市场

3、公募发行与私募发行：公募，公开向不确定多数投资者发行证券；私募，发行人直接向特定少数投资者发行证券

四、其他金融市场

（一）衍生工具市场

1.金融衍生工具

金融衍生工具是在原生金融资产的基础上衍生出来的，根据当前约定的条件在未来规定的时间就约定的原生金融资产或变型金融资产进行交易的标准化合约

2 .衍生工具发展的原因

规避利率、汇率风险，逃避金融管制理论和技术的发展

3.远期合约与期货市场

–远期合约：货币远期合约、利率远期协议等，交易集中在金融机构之间或金融机构与客户之间

–期货：外汇期货、利率期货、股票指数期货等，集中在有组织的交易所内进行

–伦敦国际金融交易所LIFE，芝加哥商品交易所国际货币市场CBOT（IMM）

4.期权与互换

–期权：合约买方向卖方支付一定费用的基础上，拥有在未来某一时间，按照合约价格向卖方购买或出售一定数量金融资产的权利。这种合约交易形成期权市场

–期权类型：看涨期权（买权）；看跌期权（卖权）

–互换：货币互换、利率互换

5.金融衍生工具的发展

–一般衍生工具，由传统金融工具衍生出来的比较单纯的衍生工具，期货、期权、互换

–混合工具，传统金融工具和一般衍生工具组合而成的，介于现货市场和金融衍生工具市场之间的产品，如可转换债券、认股权证等

–复杂衍生工具，以一般衍生工具为基础，经过改造或组合而成的新工具，如期货期权、互换期权等

6.金融衍生工具的风险

–1995年巴林银行倒闭

–1998年―长期资本管理公司LTCM‖ 危机

（二）基金市场

1、投资基金

投资基金是一种集合投资制度，发起人通过发行基金受益凭证募集资金，托管人委托经理人运作，专门进行证券投资，依据经营状况分享投资收益

2、基金组织形式

契约型基金，委托人、受托人、受益人三方签定信托契约，形成的投资代理制度

公司型基金，按照股份公司模式运行的基金；分为封闭式基金和开放式基金（共同基金）

3、私募基金，非公开发行，特定少数投资人的资金组成，有特定的投资方向

对冲基金，采用多头与空头组合投资，锁定收益，利用衍生工具产生杠杆效应，以小博大，获取高收益风险投资基金，以直接权益投资方式对处于创业阶段，具有良好前景的公司进行投资

4、货币市场基金，以投资商业票据、银行承兑票据等货币市场工具为主的基金

5、养老基金，通过发行受益凭证募集社会养老保险资金，委托专业基金管理机构，投资于实业、证券或其他项目，实现保值与增值目的

（三）外汇市场

1.外汇市场的参与者：外汇银行、企业、单位、个人、经纪人等

2.外汇市场交易方式：现汇交易、期汇（远期、期货）交易、期权交易等

3、结汇与售汇

结汇，企业、个人向外汇银行出售外汇

售汇，外汇银行向企业、个人卖出外汇

4、银行间外汇市场与外汇零售市场

（四）创业板市场

1、风险投资

交易发起潜在投资机会

筛选投资机会

项目评估

交易设计

投资后管理

退出

2、创业板市场

上市门槛低，注重企业的发展潜力

五、金融市场国际化

（一）欧洲货币市场

1、欧洲货币：在发行国以外流通的货币

2、欧洲货币市场的产生

3、离岸金融市场

（二）国际游资

1、国际游资：从事国际金融投机活动的短期资本

2、国际游资的动力：追逐高收益、避险

3、国际游资的特点：交易杠杆化、流动快、集团作战

第6讲金融市场机制理论

证券价格与市场效率

市场风险与投资组合

资产定价模型

一、证券价格与市场效率

（一）证券价格与价值评估

1. 证券的价格：面值、发行价、市场价

2. 证券市价的决定因素：期限、利率、预期收益

3. 一次支付本息债券价格：P=A/（1+r）n

4. 分期付息到期还本的债券价格：

P=∑Ct/（1+r）t+M/（1+r）n （t=1~n）

5. 永久性证券的价格：P= ∑C/（1+r）t=C/r

6. 市盈率：股票市价与预期每股盈利的比值

7. 证券价格指数：上证综合指数；道琼斯30指数

（二）市场效率

1. 资本市场有效性假说：市场依据信息迅速调整价格的能力

2. 市场效率与投资收益

3. 行为金融理论：有限理性、有限控制力和有限自利

二、市场风险与投资组合

（一）金融市场风险

1. 风险：未来损失的可能性

2. 金融市场风险

市场风险，市场价值变化带来损失的可能性

信用风险，不履约、信用等级下降、主权风险

流动性风险，市场流动性差或交易者流动性差

操作风险，技术操作失误、系统、制度缺陷

法律风险，无法律保障的合约

政策性风险，经济、政治、外交与军事政策

道德风险，融资者违背承诺

（二）资产组合

1. 资产组合理论：1952年马科维兹，风险数量化

2. 风险的度量

投资风险是未来各种投资收益率与期望收益率的偏离程度

投资收益率r=[C+（P1-P0）]/P0

预期收益率à=∑ri.Pi（i=1-n）

偏离程度：标准差б =[∑（ri - à）2 .Pi ] 1/2（i=1-n）

举例：证券A、B、C的预期投资收益率分别为：12%、19%和12%；标准差分别为：0.0583、0.3239和0.1208.选择哪种证券进行投资？

3. 资产组合风险度量

资产组合期望收益率：rp= ∑wi . à i（i=1-n）

资产之间相关性对组合风险的影响：正相关性越强，资产组合降低风险程度越低；负相关越强，资产组合降低风险程度越高

资产组合风险：

бp =[∑ wi 2 б i 2 +2∑ wi wj б i бjρi j ] 1/2

4. 资产组合风险类型

非系统性风险，通过增加资产种类可以抵消掉的风险

系统性风险，无法通过增加资产种类数量而消除的风险

资产组合风险与资产数量

（三）有效资产组合与最佳资产组合

1. 效益边界理念：在相同的风险度上应取得最高收益

2. 有效资产组合：风险相同预期收益率最高的资产组合；在资产组合曲线上称为效益边界线段

3. 最佳资产组合：取决与投资人的风险承受能力

三、资产定价模型

（一）资产定价模型的理论基础

1. APM目标：找到合适的贴现率

2.资本市场理论

无风险资产：政府债券F

风险资产组合：股票市场所有资产组合代表社会所有风险资产集合——市场组合M

新资产组合F+M的收益与风险：

àp=wf àf+wm àm

бp =（wf 2 бf 2 + wm 2 бm 2 +2 wf wmбf бmρf m ）？

бp = wm бm

（二）资本资产定价模型

1.单个资产对整个市场组合风险的影响：

B = бi，m / бm 2

2. 资本资产定价模型：ài =rf+（àm - rf ）

举例：无风险利率3%，市场组合的风险溢价为5%，某只股票的B系数为1.5，该股票的期望收益率ài = 3%+ 1.5* 5%=10.5%

本章思考题

1、面值位100元，年利息收益为6元（按年付息），计算3种不同期限和不同市场利率条件下的债券市场价格

市场利率6% 4% 8%

1年期

10年期

永久性

2、金融市场风险有哪些？

3、目前无风险利率为1%，市场组合的风险溢价为3%，A股票的B系数为1.2，预期每股收益为1元，试计算A股票的理论市价。

第7讲金融中介概述

金融中介

西方国家金融中介体系

中国金融中介体系

国际金融机构体系

一、金融中介

（一）金融中介的界定

1.金融中介

–金融中介，也称金融机构，指专门从事各种金融活动的组织，包括间接金融活动中的金融交易媒介体和直接金融活动中的中介服务机构等

2.金融中介机构

–间接融资中介机构，商业银行、信用社等

–直接融资中介机构，投资银行、证券机构等

–其他金融中介机构，保险、信托、租赁等机构

（二）金融中介的特殊性

1.经营的特殊性

–经营对象：特殊商品—货币资金

–经营内容：货币收付、借贷和相关金融活动

2.经济关系的特殊性

–金融中介与客户之间形成借贷或投资关系

–经营原则：恪守信用

3.行业的特殊性

–金融中介承担较大风险性：风险的集聚

–具有明显的公共性：影响范围较广

（三）金融产业与一般产业的比较

1.金融资产极高的持有率，金融资产大大超过实物资产

2.权益资本极低的保有率，权益资本占总资产的比率很低

3.高风险与高关联性、传递性

4.大型商业银行国有化，各国对金融中介实施严格监管

5.金融中介与其他产业部门有相同的经营目标：追求利润

二、西方国家的金融中介体系

（一）中央银行与存款货币银行

1.中央银行

–中央银行是一国的货币当局（monetaryauthority），不以盈利为目的

–专门进行宏观调控与金融管理的机构

2.存款货币银行

–存款货币银行，也称商业银行，以经营工商业存放款为主，提供多种金融服务的机构

–金融中介体系中的骨干力量

（二）其他金融机构

1.政策性银行

–政策性银行是政府设立、贯彻执行国家产业政策、区域发展政策的金融机构

–不以盈利为目的，靠财政拨款和发行金融债券获得资金

2.投资银行

–投资银行，为工商企业办理投资业务的银行，英国商人银行、日本证券公司，还有开发银行、投资公司、持股公司等名称

–投资银行主要靠发行股票和债券筹资；业务以有价证券投资、包销股票债券、企业创建、并购和改组

3.金融公司

–金融公司，服务消费者的专业金融机构

–资金来源靠货币市场发行商业票据，资本市场发行股票债券，资金应用于耐用消费品贷款

4.储蓄银行

–储蓄银行，专门经办居民储蓄并为居民个人提供金融服务的金融机构

–名称中一般不带银行字样，如：ThriftInstitution

5.抵押银行

–抵押银行，以不动产为抵押从事长期贷款的专业银行

–靠发行不动产抵押证券筹资，发放以土地为抵押的贷款和以城市不动产为抵押的中长期贷款

6.农业银行

–农业银行，专门提供农业信贷的银行

–资金来源靠政府拨款或发行债券股票，贷款覆盖农业的所有方面

7.信用合作社（creditcooperative）

–信用合作社是一种互助合作性金融组织

–资金来源于社员股金和吸收的存款，贷款主要向社员发放

8.其他非银行金融机构

–保险公司，财产保险、人寿保险

–信托投资公司

–财务公司

–租赁公司

三、中国金融机构体系

（一）中国人民银行

1、1948年12月1日，中国人民银行成立

2、1983年9月人民银行专门行使中央银行职能

3、1998年设九大区行、两个营业部

4、2003年专门行使制定和执行货币政策职能

（二）政策性银行

1、1994年从国有独资专业银行中分设出来

2、国家开发银行，开发投资金融服务

3、中国进出口银行，贸易融资服务

4、中国农业发展银行，农业政策性金融服务

（三）国有商业银行

1.中国工商银行，1984年从人民银行中分设

2.中国银行，1979年从人民银行中单设，2004年8月改制为股份制商业银行

3.中国建设银行，1979年从财政部独立，2004年9月改制为股份制商业银行

4.中国农业银行，1979年恢复设立

（四）其他商业银行

1.交通银行，1986年成立，总部在上海

2.中信实业银行，1987年成立

3.8家全国性股份制商业银行：光大、华夏、民生、广发、深发、招商、兴业、浦发

4.112家城市商业银行，上海银行等

（五）信用社

1.农村信用社

2.城市信用社

（六）非银行金融机构

1.金融资产管理公司，1999年成立4家公司

2.投资银行、券商，分为综合类和经纪类公司

3.信托投资公司

4.金融租赁公司

5.财务公司，1987年开始出现

6.邮政储蓄，1986年开始承办邮政储蓄业务

7.保险公司

8.投资基金

（七）外资金融机构

1、外资金融机构的组织形式

代表处

经理处

分行

子银行

联营银行

2、在华外资金融机构

外资银行

外资保险公司

外资投资银行

其他：金融公司等

三、国际金融机构体系

（一）国际金融机构的形成与发展

1.起源：1930年5月国际清算银行BIS成立

2.发展：二战后，世界银行和国际货币基金组织、泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织等先后成立

3.作用：在重大的国际经济金融事件中协调各国的行动；提供短期资金缓解国际收支逆差稳定汇率；提供长期资金促进各国经济发展

（二）国际货币基金组织IMF

1.成立：1945年12月；47年3月；47年11月15日

2.宗旨：促进国际货币合作，扩大和平衡国际贸易，实现汇率稳定，建立多边支付制度，协助克服国际收支困难

3.资金来源：会员国认缴的基金份额、借入的资金和出售黄金

4.基金组织贷款：普通贷款、中期贷款、出口波动补充贷款、缓冲库存贷款、补充贷款、信托基金贷款

5.中国与IMF：1980年4月恢复中国代表权

（三）世界银行集团

1.世界银行IBRD：1945年12月，1946年6月，1947年11月；资金来源：股金、债权、借款和利润；贷款，向发展中国家提供长期生产性贷款

2.国际开发协会IDA，1960年9月成立，向低收入发展中国家提供援助性贷款（无息）；资金来源于股金、补充资金、世界银行收益转拨、经营收益

3.国际金融公司IFC，1956年7月成立，主要向发展中国家私人企业新建、改建和扩建提供资金；资金来源于股金、借款和收益

（三）国际清算银行BIS

1、1930年5月成立，总部设在巴塞尔

2、功能：各国中央银行的中央银行

3、业务：论坛；为各国中央银行提供金融服务；国际金融协定执行

（四）亚洲开发银行ADB

1.亚洲开发银行于1966年12月成立，总部设在马尼拉

2.宗旨是通过发放贷款、进行投资、技术援助，促进本地区经济发展与合作。

3.资金来源于股本、借款、债券、捐赠和利润；贷款分为普通贷款和特别基金贷款

第8讲存款货币银行

存款货币银行的产生与发展

存款货币银行的业务

存款货币银行的经营管理

一、存款货币银行的产生与发展

（一）存款货币银行

1.IMF的界定

凡是创造存款货币的金融机构，无论其具体的称谓如何，均可以将其统称为存款货币银行

2.中国的存款货币银行

商业银行

中国农业发展银行

信用合作社

财务公司

（二）现代银行业（banking）的产生

1. 货币保管业务转变为存款业务，标志着古老的货币经营业转变为银行业（1580年威尼斯银行）

货币经营业主要包括：铸币的鉴定和兑换；铸币的保管；汇兑

货币经营业者积累了大量货币，商人出现资金短缺时，可以向货币经营者借款；货币经营者以支付利息提供服务来吸引更多存款

2. 资本主义的发展迫切要求建立资本主义银行

–改造高利贷性质的机构，转变为资本主义银行；

–根据资本主义原则建立股份制银行

–1694年英格兰银行成立标志着现代银行制度产生

（三）商业银行的作用

1.充当信用中介

–充当资金贷出者和借入者的中介人

–作用：降低了直接借贷风险

2.充当支付的中介

–为客户办理货币结算和货币收付业务

–作用：节约流通费用，加速资本周转

3.收入、储蓄转化为投资

–将社会各阶层收入和积蓄提供给投资者使用

–作用：扩大了社会资本总额

4.创造信用流通工具，银行券和存款货币

–组织支票转账基础上对存款货币的创造

–作用：增加货币的供给，促进信用经济发展

（四）西方商业银行的类型

1.职能分工型（functional division）

–也称分业经营模式，指法律限定各类金融机构从事的业务具有明确的分工，各自经营专门的金融业务。商业银行只能经营短期工商信贷业务，吸收使用支票的活期存款

–职能分工型银行以日本、英国为代表

2.全能型模式（multi-function）

–也称混业经营模式，商业银行可以经营一切银行业务，还可以经营证券业务、保险业务、信托业务等

–全能型银行以德国、奥地利、瑞士为代表

二、存款货币银行的业务

（一）负债业务

1.存款业务

–吸收活期存款，创造派生存款

–吸收定期存款，准备金比率低、风险小

–吸收储蓄存款，准备金率低，创造派生存款

2.其他负债

–向中央银行借款，再贴现、直接（抵押）借款

–银行同业拆借，金融机构之间短期拆借，调剂头寸

–国际货币市场借款，吸收定期存款、发行大额定期存单、出售商业票据、银行承兑票据和债券

–结算过程中短期资金占用，时点资金沉淀

–发行金融债券，筹集指定用途的资金

（二）资产业务

1.现金资产：库存现金、存放中央银行的款项、存放同业款项、托收中现金

2.贴现资产：商业票据、政府债券

3.贷款：信用贷款和抵押贷款；短期贷款、中期贷款和长期贷款；工商业贷款、农业贷款和消费贷款

4.证券投资：国库券、金融债券、地方政府债券、国际债券

5.租赁业务：经营性租赁，银行下设专业租赁公司；融资性租赁，银行不设专业租赁公司

（三）中间业务与表外业务

1.中间业务：银行不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务

2.表外业务：未列入资产负债表，且不影响资产负总额的业务，如贷款承诺、备用信用证、期货期权、FRA 等

3.汇兑业务：汇兑分为电汇、信汇和票汇

4.信用证业务：银行保证付款业务、广泛应用于国际贸易和异地购销结算中

5.承兑业务：为客户开出的汇票和票据签章承诺，保证到期一定付款的业务，主要是汇票承兑

6.代理收款业务：代理客户收取证券利息、公用事业费等

7.代客买卖业务：接受客户委托买卖有价证券、外汇和贵金属等

8.银行卡业务：由银行发行、供客户办理取款和转账支付的新型服务工具，包括信用卡、支票卡、记账卡和智能卡

9.代理融通业务：代客户收取应收账款并向客户提供资金融通的业务

10.信托业务：银行以受托人身份，接受客户委托代为管理、营运、处理有关钱财的业务活动

三、存款货币银行的经营管理

（一）分业经营与混业经营

1、分业与混业并存

– 20世纪30年代开始分业与混业并存：1933年美国通过了《Glass-Steagall Act》，银行分为投资银行和商业银行，业务分离

–德国、瑞士和北欧国家继续保持混业经营，理由是业务多样化可以吸引客户、了解客户、增加利润、分散风险

2、美日等国的转向

20世纪70年代以来，全能化、综合化成为商业银行发展的主流

1998年日本颁布《金融体系改革一揽子法》（称为金融Big bang）允许金融机构跨行业经营业务

1999年10月，美国通过《金融服务现代化法案》，允许银行、证券、保险相互渗透

3、混业经营模式

一家银行开展信贷、保险、投资、信托等业务

金融控股公司控制不同金融业务的公司

（二）金融创新

1.金融创新

金融创新是指突破金融业传统的经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面进行了明显的创新与变革

2.避免风险的创新

–可变利率的债权债务工具：可变利率存单、抵押契约、可变利率贷款

–开发金融工具远期市场，发展金融期货

–开发债务工具期权市场

3.规避行政管理的创新

–自动转账制度ATS，避开了活期存款不支付利息的规定

–可转让支付命令NOW，储蓄账户可以开出具有支票功能但名称不是支票的支付命令

–货币市场互助基金MMMF，避开了利率上限的规定

–吸收欧洲美元、回购协议来规避准备金要求

4.技术进步推动的金融创新

–结算、清算系统和支付系统创新

–为复杂金融工具提供技术保障

–使金融市场一体化

（三）网络银行

1.网络银行是指通过互联网或其他电子渠道提供各种金融服务的银行

2.网络银行的类型

–纯网络银行，只有一个站点和办公地址，无营业网点和分支机构，1995年10月18日美国亚特兰大成立的―安全第一网络银行SFNB‖

–分支型网络银行，传统银行利用互联网作为新的服务手段，建立银行站点，提供在线服务

3.网络银行的特征：方便快捷\成本低\拓宽服务领域\客户导向型营销

4.网络银行发展的障碍：安全问题\法律规范问题

（四）存款货币银行的经营管理理论

1. 经营原则：盈利性、流动性和安全性

2. 经营管理理论：资产管理、负债管理和资产负债综合管理理论

3.资产管理理论（20世纪初60年代前）

–商业贷款理论：为了保持资金的高度流动性，贷款应是短期和商业性的；用于商品生产和流通过程的贷款应有自偿性，应发放以真实票据为基础的贷款

–可转换理论：为保持流动性，商业银行可以将其资金的一部分投资于具备转让条件的证券上

–预期收入理论：一笔好的贷款应以借款人未来收入或现金流而制定的还款计划为基础

5.负债管理理论（20世纪60年代）

–通过负债业务创新，主动吸引客户资金，扩大资金来源，并根据资金业务需要调整或组织负债，使负债适应资产业务的需要，负债管理有效，就无须保有大量的高流动性资产

–负债管理为银行业务规模和范围的扩大创造了条件，但存在一定的缺陷：提高了融资成本、增加了经营风险、不利于稳健经营

6.资产负债综合管理理论（20世纪70年代末）

–从资产负债两方面预测流动性需要，同时从这两方面寻找满足流动性的途径

–重视对流动性资产和易变性负债之间缺口的分析以及贷款增长额与存款增长额之间差距的分析监控日常流动性头寸，保持随时调节、安排头寸的能力

–管理手段：利率敏感性差额管理法

（五）不良债权

1.不良债权，也称不良资产或不良贷款，在我国是指逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款

2.贷款风险五级分类法

–正常类，借款人能够履行合同，能够足额还本付息

–关注类，借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些对偿还产生不利影响的因素

–次级类，借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息

–可疑类，借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定造成一部分损失

–损失类，在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍无法收回，或只能收回极少部分

（六）存款保险制度

1.存款保险制度，是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排。凡吸收存款的金融机构需按照吸收存款数额和规定的保险费率向存款保险机构投保，一旦存款机构破产，保险公司承担支付法定保险金的责任。1933年美国组建了联邦存款保险公司FDIC.

2.组织形式

官方建立的保险机构：美国\英国\加拿大

官方与银行界共同组建的存款保险机构：日本\比利时等

官方支持下银行同业组建的保险机构：德国\法国\荷兰等

第9讲中央银行

中央银行制度形成

中央银行职能

中央银行体制下的支付清算系统

一、中央银行制度形成

（一）中央银行的产生

1.中央银行制度形成的客观必要性

18—19世纪产业革命推动了商业银行发展，促进了资本主义繁荣，也带来了一系列问题，需要一个统一的金融机构来解决：

–银行券的发行问题，分散发行造成的混乱导致金融危机频繁发生客观要求由享有较高信誉的大银行集中统一发行

–票据交换和清算问题，债权债务关系复杂化要求建立一个全社会统一而有权威的、公正的清算机构来解决票据交换和清算问题

–最后贷款人问题，在商业银行资金调度不灵，客观上需要一个统一的金融机构作为众多银行的后盾，提供资金支持

–金融监管问题，金融机构之间的竞争可能导致经济动荡，客观要求有一个代表政府意志的超越所有金融企业之上的专门机构，对金融业进行监督、管理和协调

（二）中央银行的发展

1.形成阶段

–英格兰银行，1844年取得集中发行货币和管理准备金的特权，1854年成为票据交换中心，1872年担负最后贷款人角色

–瑞典银行，1656年成立，1668年改造为国家银行，1897年独占货币发行权

–法兰西银行1800年成立，1848年垄断货币发行权并，1870?年完成向中央银行过渡

–1913年美国联邦储备体系建立

2. 发展阶段

– 1920、1922年布鲁塞尔会议和日内瓦国际会议要求尚未设立中央银行的国家尽快建立

–中央银行有更大的独立性，大多数国家都从法律上确认中央银行的超然地位

3. 加强阶段

–许多国家中央银行在组织结构上逐步实现国有化，1945、1946年法兰西银行、英格兰银行先后实现国有化–许多国家纷纷制定新银行法，明确中央银行的任务是贯彻执行货币金融政策，维持货币金融稳定

（三）中央银行的类型

1.单一中央银行制度

国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能

–一元式（unit），一国国内只建立一家中央银行，实行总分制，大多数国家属于这种体制

–二元式（dual），一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，分别行使职权

2.复合中央银行制度

国家不设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行职能的体制

3.跨国中央银行制度

由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。欧洲中央银行

4.准中央银行制度

在一些国家和地区，并没有通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权某个或某几个商业银行或类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。香港金融管理局

（四）中国人民银行

–1948.12----1983.9，复合中央银行制度

–1983.10----1998.10，单一中央制度（行政区划）

–1998.11----现在，单一中央制度（经济区划）

–1995年《中国人民银行法》制定，2003年修订

二、中央银行职能

（一）中央银行的性质与经营活动特征

1.中央银行的性质

中央银行是金融管理机构，代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策；通过货币供应、利率等政策手段对金融领域乃至经济领域的活动进行管理、控制和调节

2.中央银行经营活动的特征

不以盈利为目的

不经营普通的银行业务

制定和执行货币政策时具有相对独立性

（二）中央银行的职能

1.发行的银行

–独占货币发行权

–调节货币供应量，稳定币值

2.银行的银行

–集中存款货币银行的存款准备

–充当最后贷款人

–组织全国的资金清算

3.国家的银行

–代理国库；代理发行国家债券

–给国家信贷支持：直接给贷款；购买国债

–制定实施货币政策；保管外汇黄金储备；制定并监督执行有关金融管理法规

（三）中国货币当局资产负债表2001.12

（四）中央银行的独立性

1. 中央银行独立性

中央银行在制定、执行货币政策时享有法律赋予或实际拥有的自主程度

2. 中央银行对政府保持独立性的原因

中央银行始终的目标：保持币值稳定，而政府的目标过多

中央银行不是简单的政府行政管理机构，需要专业理论支持

3. 中央银行的独立性是相对的

金融是经济大系统的子系统

中央银行是宏观调控体系的组成部门

中央银行的活动经政府授权

三、中央银行体制下的支付清算系统

（一）支付清算系统

1、支付清算系统是由提供资金清算服务的中介机构和实现支付指令传输以及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融制度安排

2、清算方式

全额实时结算：全额是指每笔业务单独按照实际发生额进行清算，实时是指在营业日清算期间不间断、不定时进行连续清算，

净额批量清算：指清算系统在某一时点对各金融机构的净结算头寸，即收到的转账金额减去发出的转账金额后的净额，进行清算

大额资金转帐系统：由中央银行经营的处理国内行间往来、证券和金融衍生工具交易、黄金外汇交易、货币市场交易以及国际经贸、金融往来引起的资金转移清算的支付系统，是国家支付系统的主动脉，分为全额清算和净额清算两种基本模式

小额定时结算系统：由银行或私营清算机构经营的服务于工商企业、个人消费者、其他小型经济交易的参与者，满足社会经济活动和消费活动对支付结算需要的支付系统，采用的支付媒介主要有现金、银行卡、票据等，多采用批量处理、定时差额结算方式

（二）中央银行组织全国的支付清算

1.同城或同地区的资金清算

–票据交换所，存款货币银行为客户开出的各种票据形成债权债务关系，通过相互间交换票据轧差来结清这种债权债务关系的场所

–票据清算程序：入场前先计算应收款项，填交换票据计算表；入场后各行将应收票据交有关付款行，同时接受他行交来的应付票据，计算应付金额，填交换票据计算表；各行根据票据交换计算表计算应收或应付差额，填交换差额报告单，报交换所结算员（中央银行负责）办理款项收付

2.异地银行间资金划拨清算

–异地银行间资金划拨由中央银行统一办理

–模式一，先由商业银行等金融机构通过内部联行系统划转，最后由他们的总行通过中央银行办理转账清算–模式二，直接将异地票据统一集中送到中央银行总行办理轧差转账

第10讲金融体系格局

----市场与中介相互关系

金融体系与金融功能

金融体系的两种格局

对存款货币银行存在的再论证

中介与市场的相互渗透

一、金融体系与金融功能

（一）金融体系构成要素（教材64页）

1、由货币制度规范的货币流通

2、金融机构（金融中介）

3、金融市场

4、金融工具

5、制度和调控机制

（二）金融功能

1、六大核心功能

（1）在时间和空间上配置资源

（2）提供分散、转移和管理风险的途径

（3）提供清算和结算的途径以完结商品、服务和各种资产的交易

（4）提供集中资本和股份分割的机制

（5）提供价格信息

（6）提供解决―激励‖问题的方法

2、金融功能的分析框架

金融功能的理论Finance（金融学）属微观金融理论；

创造货币，为经济提供流动性，就不包括在金融六功能之内

二、金融体系的两种格局

（一）中介与市场对比的不同格局

1.金融功能由金融中介和金融市场的运作来实现

在不同的国家，金融体系格局不同

在一个国家的不同历史时期，也有不同的格局

2.中国的金融体系格局

静态观察，银行占绝对优势

动态观察，资本市场发展迅速

3、银行与资本市场在资金融通中的对比

美国市场主导型格局

德国银行主导型格局

4、从各国企业的外部资金来源看，银行贷款最重要，股权融资比重通常较小

论证各国的金融体制并无实质性区别

企业资金来源的国别比较

5、从家庭部门金融资产结构的差异看格局

（二）金融体系格局的形成与演进趋向

1、不同金融体系格局是怎么形成的

人为的政策管制（对危机的反应），影响金融体系格局的形成

自考市场营销案例分析

2005年4月份案例题(本题16分) 1.材料： 2002年下半年，CRJ公司在全国各大中城市推出三种新产品：口腔清新、杀菌的“丽斯美”牌牙膏、清洗纯绵内衣的“保洁净”牌条状肥皂和“舒足”牌足部洗涤香皂。该三种新产品都比原来产品档次高，属于高档产品。下表是CRJ公司新产品上市前产品组合及产品品牌情况：清洁剂牙膏肥皂（香皂）纸巾洁爽媚人露凝绝顶佳洁雪绝好露肤粉红丽人快乐海洋俏佳人纯白兰花草为了使新产品在市场上达到理想销量，CRJ公司投入5 000万元进行促销，如买一赠一，有奖销售和数量折扣。请针对所给的资料进行分析，并回答下列问题：（1）CRJ公司新产品上市前后产品组合的宽度和长度，分别是多少？（4分）答：新产品上市前：宽度4，长度13，新产品上市后：宽度4，长度16，（2）CRJ公司采用的销售促进方式是什么？（4分）答：买一送一，有奖销售。（3）CRJ公司所采用的品牌策略是哪种？（2分）答： CRJ公司所采用的品牌策略是个别品牌策略。（4）CRJ公司的新产品所采用的产品延伸策略是什么？企业选择此策略的理由。（6分）(16分)答：

①向上延伸策略。 ②JP2因为企业原来生产抵挡产品，后来生产的是高档产品a、高档产品畅销，销售增长快，利润高。 b、高档产品市场上的竞争者较弱，易于击败对手。 c、企业想使自己成为生产种类齐全的企业。 2006年4月份案例题(本题16分) 1.XYE公司是一家国际著名的汽车生产厂商，在进入中国汽车市场的时候，采用的是中高端路线，他们把公司比较成熟的LX型轿车引入中国市场，形成了从20万元至40万元这样一个梯级排列的中高档轿车的系列产品。 XYE公司的成功，吸引了众多国际知名汽车厂商对中国中高档轿车市场的追逐，市场竞争加剧，LX型系列轿车的市场占有率受到很大程度的影响。为了寻求突破，XYE公司把目光转向了经济型轿车市场，决定以LX型轿车品牌的成功，向低端市场延伸。公司决定抓住国内10万元轿车市场空白的机会，把公司的EC型轿车引入中国市场。在EC型轿车还没有正式推出之前，他们就借用新闻和公关的力量把EC“10万元家庭轿车”的概念炒得深入人心。除了传统的电视、报纸、杂志广告外，还请来了国内人气较旺的歌手，请他们为新车型的上市专门创作了歌曲。在售后服务方面，公司承诺主动担当车主的义务汽车保养顾问，将汽车售后服务从传统的被动式维修服务，带进主动关怀的新时代。这些活动使消费者对这款未曾谋面的轿车充满了期待感。不出所料，这款车型在上市后的三个月里，就创造了8万辆的销售业绩，大获成功。

货币银行学笔记整理(全)

第一章：货币和金融体系 1、货币：货币是从商品世界中分离出来的，固定充当一般等价物的商品。 2、信用货币：是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。 3、复本位制：以金铸币和银铸币同时作为本位币的货币制度。（平行本位制、双本位制） 4、格雷欣法则：在金属货币流通的条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的货币就会把价值相对高的良币基础流通，也称“劣币驱逐良币”。 5、金本位制：一国的基本货币单位与一定成色及重量的黄金维持固定关系。（金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制） 6、货币制度内容： 1、确定本位货币，规定制作本位币和辅币的材料。 2、确定本位货币的名称、货币单位和价格标准。3、规定本位币和辅币的铸造及流通。4、规定货币的发行和保证制度。 7、信用货币制度有哪些特点？答：1、流通中的货币都是信用货币。 2、纸币本位制下，流通中的货币都是通过信用程序投入流通的。 3、纸币本位制下，非现金结算占据主导地位。 4、国家对货币流通管理成为经济正常发展的必要条件。 8、布雷顿森林体系的主要内容： 1、以美元充当国际货币，确定黄金和美元并列的储备体系。 2、实行固定汇率。 3、实行多渠道的国际收支调节。如逆差国可向国际货币基金组织去的贷款弥补逆差。 4、建立一个长久性的国际金融体系制度化，规范化运行的先河。 9、牙买加体系内容：1、浮动汇率合法化2、黄金非货币化3、国际储备多元化4、多种国际收支调节机制相互补充不足：1、浮动汇率制度不够稳定，外汇风险明显；2、大国侵害小国利益，南北冲突远没有解决；3、国际收支调节机制不健全，几个渠道各有局限性（1、使一些国家放松内部约束，滥用财政扩张政策，延误必要的国内经济改革和调整。2、各国资本管理放松，国际资本流动迅猛扩张，容易导致金融动荡和货币危机。）

自考市场营销学复习重点整理

第一章市场营销导论市场营销：是指个人和集体通过创造并同别人交换产品和价值以获得其所需所欲之物的一种社会过程。市场营销学主要研究内容：企业的市场营销活动及其规律性，即研究企业如何通过整体市场营销活动，适应并满足市场需求，以实现经营目标。市场：具有特定需要或欲望，而且愿意并能够通过交换来满足这种需要或欲望的全部潜在顾客。市场包含的三个主要因素：1、有某种需要的人2、为满足这种需要的购买能力3、购买欲望。市场营销管理：为了实现企业目标，创造、建立和保持与目标市场之间的互利交换和关系，而对设计方案的分析、计划、执行和控制。八种需求状况：1、负需求2、无需求、3、潜伏需求4、下降需求、5、不规则需求6、充分需求7、过量需求8、有害需求。降低市场营销与反市场营销的区别：前者是采取措施减少需求，后者是采取措施消灭需求。现代企业市场营销管理哲学：1、生产观念2、产品观念3、推销观念4、市场营销观念5、客户观念6、社会市场营销观念。生产观念：认为消费者喜欢那些可以随处买得到且价格低廉的产品，企业应致力于提高生产效率和分销效率，扩大生产，降低成本以扩展市场。产品观念：认为消费者喜欢高质量、多功能和具有某种特色的产品，企业应致力于生产高价值产品，并不断加以改进。推销观念：认为消费者一般不会足量购买某一企业的产品，企业必须积极推销和大力促销，以刺激消费者大量购买该企业产品。市场营销观念：认为实现企业各项目标的关键，在于正确确定目标市场的需要和欲望，并且比竞争者更有效的传送目标市场所期望的物品或服务，进而比竞争者更有效的满足目标市场的需要和欲望。客户观念：指企业注重收集每一个客户以往的交易信息、心理活动信息等，根据由此确认的不同客户终生价值，分别为每一个客户提供各自不同的产品或服务，传播不同的信息，通过提高客户忠诚度，增加每一个客户的购买量，从而确保企业的利润增长。市场营销观念与客户观念的不同：前者强调满足每一个子市场的需求，后者强调每一个客户的特殊需求。社会市场营销观念：认为企业的任务是确定各个目标市场的需要，欲望和利益，并以保护或提高消费者和社会福利的方式，比竞争者更有效、更有利的向目标市场提供能够满足其需要、欲望和利益的物品或服务。市场营销管理过程：企业为实现其任务和目标而发现、分析、选择和利用市场机会的管理过程。市场营销管理步骤：1、分析市场机会2、选择目标市场3、设计市场营销组合4、管理市场营销活动。分析市场机会：包括发现市场机会和评价市场机会。发现市场机会的途径：1、收集市场信息2、分析产品/市场发展矩阵3、进行市场细分。选择目标市场的策略：1、市场集中化2、选择专业化3、产品专业化4、市场专业化5、市场全面化。市场营销战略：企业根据可能机会，选择一个目标市场，并试图为目标市场提供一个有吸引力的市场营销组合。 4P组合：产品、价格、地点、促销。 6P组合：产品、价格、地点、促销、权利、公共关系。市场营销组合特点：1、市场营销组合因素对企业来说都是可控因素2、是一个复合结构3、是一个动态组合4、市场营销组合要受企业市场定位战略的制约，即根据市场定位战略设计、安排相应的市场营销组合。

自考市场营销学重点

市场营销学市场营销调研过程第一节市场营销信息系统所谓市场营销信息系统，是指一个由人员、机器和程序所构成的相互作用的复合体。企业借助市场营销信息系统收集、挑选、分析、评估和分配适当的及时的和准确的信息，为市场营销管理人员改进市场营销策划、执行和控制工作提供依据。市场营销信息系统处于环境与市场营销管理人员之间。市场营销信息系统的构成 1.内部报告系统。主要任务是向管理人员提供有关销售、成本、存货、现金流程、应收账目等各种反应企业经营现状信息。 2.市场营销情报系统。市场营销管理人员用以了解外部环境发展趋势的信息的各种来源于程序 3.市场营销调研系统。主要任务是收集、评估、传递管理人员制定决策所必需的各种信息。企业管理人员常常请求市场研究部门从事市场调查、消费者偏好测验、销售者研究、广告评估等工作。 4.市场营销分析系统。任务是改善经营获取的最佳经营效益的目的出发，通过分析各种模型，帮助市场营销管理人员分析复杂的市场营销问题。营销管理人员 1.获取信息的作风 2.理想的市场营销信息系统第二节市场营销调研过程 1.市场营销调研是指系统的设计、收集、分析并报告与企业有关的数据和研究结果。内容有：市场特性的确定、潜在市场的开发、市场占有率分析、销售分析、竞争 2.市场营销调研技术市场营销人员要引进例如经济学、社会学、心理学等这些研究技术，并稍加修改，即可使用。 3.市场营销调研是包括认识收集数据的必要性，明确调查目的和信息需求，决定数据来源和取得数据的方法，设计调查表格，设计样本，数据收集与核算，统计与分析，报告研究结果在内的一个复杂的过程。在此过程中即有的定量分析也有定性分析。定量研究：一般是为了对特定研究对象的总体得出结果而进行的。市场营销数据的收集市场营销调研部门将大量的时间与精力在收集数据上，因为只有收集到充足的数据，才能得出正确的市场营销调研结果。经过编排、加工处理的数据，称为二手数据；企业首次亲自收集的数据，成为一手数据或原始数据。 1．二手数据的主要来源。二手数据可省去企业大量时间和费用，但是研究人员要认真评估二手数据的质量。公正性。有效性。可靠性。 2.收集原始数据的主要方法

自考审计学各章复习要点

2013年自考审计学各章复习要点注意黄色字体的部分是根据考试大纲缩减第一章审计概论第一节审计的定义和特征论，运用专门的方法，对被审计单位的财政、财务收支、经营管理活动及其相关资料的真实性、正确性、合规性、合法性、效益性进行审查和监督，评价经济责任，鉴证经济业务，用以维护财经法纪、改善经营管理、提高经济效益的一项独立性的经济监督活动。它可以从以下几个方面理解：（一）审计的主体审计主体，就是审计的执行者，即审计的专职机构和专职人员。（二）审计的授权者（或委托者）审计的授权者泛指国家审计机关、政府有关部门领导的授权，单位主管机构和相关领导的授权，它是针对国家审计和内部审计而言的。（三）审计的客体（对象）审计的客体（对象）是被审计单位在一定时期内能够用财务报表及有关资料表现的全部或一部分经济活动。（四）审计依据

审计依据是审计人员在审计过程中用来评价和判断被审计单位经济活动真实性、合法性、合规性和效益性，据以提出审计意见、做出审计结论的客观标准。（五）审计的目的（六）审计的本质

依照法律规定独立行使审计监督权，不受其它行政机关、社会团体和个人的干涉。审计的独立性主要表现在三个方面：为国家财政部门和各机构财务部门的下属机构。的干涉，应独立地对被审查的事项作出评价和鉴定；其次又指审计人员要保持精神上的独立，自觉抵制干扰，对审计事项作出客观公正的结论。（二）权威性的权威性。审计机构或人员以独立于被审计者的身份进行工作，在审计的过程中恪守独立、客观、公正的原则，按照有关法律、法规，根据一定的准则、原则、程序进行，因此，审计人员出具的审计报告具有一定的社会权威性。第二节审计的产生和发展一、政府审计的产生和发展（一）我国政府审计的产生和发展

(完整版)货币银行学总复习-知识点总结

名词解释： 1格雷欣法则（劣币驱逐良币）（2）双本位制是指国家用法律规定金银两种本位币的比价，两种货币按国家比价流通，而不随金、银市场比价的变动而变动的货币制度。其缺点是与价值规律的自发作用相矛盾，于是出现了“劣币驱逐良币”的现象。所谓“劣币驱逐良币”，又称为“格雷欣法则”，是指在金属货币流通条件下，当一个国家同时流通两种实际价值不同，但法定比价固定的货币时，实际价值高的货币（良币）必然被人们熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。 2信用、商业信用-现代信用制度的基石、银行信用-现代信用的主要形式、消费信用信用是借贷活动的总称，一般来说，它是以偿还为前提的特殊的价值运动形式。信用是一种借贷行为，是以偿还和支付利息为条件暂时让渡商品或货币的一种形式本质特征： ?信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件。 ?信用是价值运动的特殊形式。它是以偿还为条件的价值单方面的转移或运动。信用反映一定的生产关系 (一)信用产生的原因 ?首先，信用产生的前提是私有制的出现。 ?其次，信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在，换言之，信用产生于货币作为支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付。 ?最后，信用产生的现实根源在于商品或货币占有的不均衡。 3、从信用对现代经济的作用来分析 ?☆信用保证现代化大生产的顺利进行； ?☆自然调节各部门的发展比例； ?☆节约流通费用，加速资本周转； ?☆信用为股份公司的建立和发展创造了条件。信用的作用 ?积极作用： ?1、信用促进利润的平均化 ?2、信用的存在可以节省流通费用，加快资本周转 ?3、信用可以调节居民的消费和社会消费品的供求 ?4、信用可以调节经济，替代国家的行政干预手段信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地偏离其基本价值

黄达金融学货币银行学重点笔记

第一部分金融学第一章货币和货币制度一、货币职能 1、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能. 2、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能. 3、支付手段：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。 4、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一 5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段二、货币制度货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币制度形成于资本主义社会。货币制度大体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发行的管理，对不同种类货币支付能力的规定等。完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。三、与货币制度有关的概念 1、本位币，也称主币，是一国的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。最小规格是1个货币单位。 2、无限法偿，法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何

种性质的支付，对方都不能拒绝接受。 3、有限法偿，指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。？ 4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场四、布雷顿森林体系 “布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。1944年7月，西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的。其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实行。这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。1971年7月第七次美元危机爆发，美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。1971年12月，美元对黄金贬值，拒绝向国外中央银行出售黄金。至此，美元与黄金挂钩的体制名存实亡。1973年3月，西欧出现抛售美元，抢购黄金和的风潮。西方主要国家的货币实行了对美元的。至此，固定汇率制度完全垮台。第二章利息和利率一、利率的决定 ①马克思的利率决定理论

2018年4月自考市场营销学(00058)试题及答案

全国 2018 年 4 月高等教育自学考试市场营销学试题课程代码： 00058 一、单项选择题：本大题共20 小题。每小题l 分。共 20 分。 1．下列属于市场营销价值让渡流程中传播价值活动的是（B） A．定价B．广告 C ．产品制造D．产品开发 2．强调满足市场中不同顾客需要的营销哲学是（D） A．生产导向B．产品导向 C ．推销导向D．顾客导向 3．在过量需求状态下，企业营销管理的任务是（C） A．拓展新市场 B ．降低价格 C．提升价格、开发替代品D．加大促销力度 4．市场营销调研流程的首要环节是（A） A．确定营销调研主题B．制定营销调研方案 C ．收集市场信息资料D．提出营销调研报告 5．某食品公司通过不懈努力，增加了现有市场对现有 A 产品的购买量，这属于密集型成长战略中的（ A） A．市场渗透B．产品开发 C．市场开发 D ．多角化成长 6．个人收入中扣除各项应缴税款和非税支出后的实际收入是（B） A．家庭收入B．个人可支配收入 C．人均国民收入D．个人可任意支配收入 7．营销人员根据审美观念的不同开展恰当的营销活动，这种影响其营销决策的宏观环境因素属于（ D） A．自然环境B．政治与法律环境 C．科学技术环境D．社会与文化环境 8．MT公司通过实施品牌战略和形象战略使顾客对其产生差异化的认知，该公司实旋差异化战略的途径属于（C） A．产品差异化B．服务差异化 C．形象差异化D．渠道差异化

9．某手机制造商在产品创新方面紧跟市场领导者，但在广告及价格方面又与领导者保持一定的差异，这种市场跟随者战略属于（A） A．距离跟随B．紧密跟随 C．选择跟随D．补缺跟随 10．下列属于无差异营销策略优点的是（D）、 A ．有利子分散企业的风险 B C．细小市场的顾客需求得到满足．降低了市场竞争的激烈程度D．可以获得成本上的经济性 11．某企业按使用程度把消费者分为首次购买者、经常购买者、潜在购买者和非购买者，这种市场细分的依据属于（B） A．地理变量B．行为变量 C．心理变量D．人口变量 12．某大豆加工企业为方便消费者识别自己的产品，现决定为其产品设计并创建品牌，这种品牌策略属于（A） A．品牌化策略B．品牌发展策略 C．品牌名称策略D．品牌使用者策略 13．“荷花”牌洗衣机为客户提供终身上门维修服务，这属于产品概念层次中的（D） A ．基础产品B．期望产品 C．潜在产品D．延伸产品 14．宏达钢铁公司有钢条、钢圈和钢板 3 条生产线，目前钢条有 4 个产品项目，钢圈有8个产品项目，钢板有 6 个产品项目，此企业产品组合的长度是（D） A． 3 B．6+ C． 8D．18 15．电话营销这种渠道模式属于（A） A．零级渠道B．一级渠道 C．二级渠道D．三级渠道 16．对于生产酱油等调味品的企业，适宜采用的分销渠道模式是（B） A．独家分销B．密集性分销 C．排他性分销D．选择性分销 17． KG公司在九寨沟地震后捐款1000 万元，引发当地媒体的竟相报道，该企业的营销传播行为属于（ C） A ．广告B．销售促进 C．公共关系D．人员推销 18．下列属于销售促进活动的是（C）

本科自考《审计学》重点复习资料

《审计学》复习资料第一章审计概论本章重要考点串讲考点一审计的定义和特征一、审计的定义审计是由国家授权或接受委托的专职机构和人员，依照国家法规、审计准则和会计理论，远用专门的方法，对被审计单位的财政、财务收支、经营管理活动及相关资料的真实性、正确性、合规性、合法性、效益性进行审查和监督，评价经济责任，鉴证经济业务，用以维护财经法纪、改善经营管理、提高经济效益的一项独立性的经济监督活动。二、审计的特征审计的特征征集中体现在独立性和权威性方面。考点二审计的分类和方法一、审计的分类（一）按审计的主体分类审计主体，即审计的执行者，按审计主体分类，可以将审计分为政府审计、内部审计和注册会计师审计三类。（二）按审计目的和内容分类按审计的目的和内容分类，可以将审计分为财务报表审计、经营审计、合规性审计三类。（三）按审计实施的时间分类按审计与被审计经济业务发生的时间之间的关系，可以将审计分为事前审计、事中审计和事后审计三类。（四）按审计执行的地点分类按执行的地点分类，可以将审计分为报送审计和就地审计两类。（五）按照审计所依据的基础和使用的技术分类按照审计所依据的基础和使用的技术分类，审计可分为账项基础审计、制度基础审计、风险导向审计三类。二、审计的方法我国的审计方法体系由两大部分组成，即审查书面资料的方法和证实客观事物的方法。（一）审查书面资料的方法 1、按审查书面资料的顺序划分，可分为顺查法和逆查法。 2、按审查书面资料的数量和范围划分，可分为抽查法和抽查法。 3、按审查书面资料的技术内容划分，可分为审阅法、核对法、分析法、复算法等。（二）证实客观事物的方法证实客观事物的方法是主要用于证实客观事物形态、性能、数量和价值的方法。目前，审计中常用的有盘点法、调节法、观察法、查询法和鉴定法。考点三审计的职能和作用一、审计的职能（1）经济监督职能（2）经济评价职能（3）经济鉴证职能二、审计的作用（1）制约作用（2）促进作用（3）证明作用本章典型试题串讲 [单选]审计最本质的特性是独立性。 [单选]依据我国1982年宪法，1983年在国务院设立的审计署。 [单选]我国第一家社会审计组织的创办人是谢霖。 [单选]注册会计师审计的产生主要是由于财产所有权与经营权分离。 [单选]国家审计、注册会计师审计、内部审计三者最大的区别体现在审计主体。 [单选]从审计独立性、有效性来讲，企业内部审计最有效的领导是董事会。 [单选]从方法论的角度，注册会计师以审计风险模型为基础进行的审计，称为风险基础审计。 [多选]审计的特征集中体现在独立性、权威性。 [多选]审计按照主本分类，可分为政府审计、内部审计、社会审计。 [多选]在选用审计方法时，应注意应与审计的特定目的上适应，应与被审计单位的具体条件和实际需要相适应，应与审计主体的性质和任务相适应等。 [多选]审计的职能主要有经济监督职能、经济评价职能、经济鉴证职能。 [名词]审计是由国家授权或接受委托的专职机构和人员，依照国家法规、审计准则和会计理论，运用专门的方法，对被审计单位的财政、财务收支、经营管理活动及其相关资料的真实性、正确性、合规性、合法性、效益性进行审查和监督，评价经济责任，鉴证经济业务，用以维护财经法纪、改善经营管理，提高经济效益的一项独立性的经济监督活动。 [名词]注册会计师审计又称民间审计、社会审计，是指由中国注册会计师协会审核批准成立的会计师事务所进行的审计。 [名词]审计方法是审计人员检查和分析审计对象、收集审计证据，并依据审计证据形成审计结论和意见，从而实现审计目标的各种专门手段的总称。 [名词]顺查法是按照会计核算的处理顺序依次进行检查核对的一种方法。顺查法主要适用于规模较小，业务量较少或内部控制制度较健全的单位，都可以采用这种方法。 [名词]查询法是审计人员对审计过程中的疑点问题，通过向有关人员询问和质疑等方式来证实客观事实或书面资料，取得审计证据的一种审计方法。查询法有面询和函询两种。 [名词]审计职能是指审计本身固有的内在功能。多数人认为审计具有经济监督的职能、经济评价的职能和经济鉴证的职能。

黄达金融学货币银行学重点笔记

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4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场四、布雷顿森林体系 “布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。1944年7月，西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的。其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实行。这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。1971年7月第七次美元危机爆发，美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。1971年12月，美元对黄金贬值，拒绝向国外中央银行出售黄金。至此，美元与黄金挂钩的体制名存实亡。1973年3月，西欧出现抛售美元，抢购黄金和的风潮。西方主要国家的货币实行了对美元的。至此，固定汇率制度完全垮台。第二章利息和利率一、利率的决定 ①马克思的利率决定理论马克思认为利息是利润的一部分，因此利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率。利息的变化率在零与平均利润率之间，也不排除利息率高于平均利润率或事实上成为负数的特殊情况。具体取决于借贷双方的供求关系及其竞争，一般来说，供大于求时利率下降；供不应求时利率上升。此外，法

商业银行业务货币银行学复习笔记银行笔试(商业银行经营管理)金融

商业银行业务一、资产业务资产业务，是商业银行的主要收入来源。（一）放款业务--商业银行最主要的资产业务一信用放款信用放款，指单凭借款人的信誉，而不需提供任何抵押品的放款，是一种资本放款。 1、普通借款限额企业与银行订立一种非正式协议，以确定一个贷款，在限额内，企业可随时得到银行的贷款支持，限额的有效期一般不超过９０天。普通贷款限额内的贷款，利率是浮动的，与银行的优惠利率挂钩。 2、透支放款银行通过允许客户在其帐户上透支的方式向客户提供贷款。提供这种便利被视为银行对客户所承担的合同之外的“附加义务”。 3．备用贷款承诺备用贷款承诺，是一种比较正式和具有法律约束的协议。银行与企业签订正式合同，在合同中银行承诺在指定期限和限额内向企业提供相应贷款，企业要为银行的承诺提供费用。 4．消费者放款消费者放款是对消费个人发放的用于购买耐用消费品或支付其他费用的放款，商业银行向客户提供这种贷款时，要进行多方面的审查。 5．票据贴现放款票据贴现放款，是顾客将未到期的票据提交银行，由银行扣除自贴现日起至到期日止的利息而取得现款。二抵押放款抵押贷款有以下几种类型 (１)．存货贷款。存货贷款也称商品贷款，是一种以企业的存贷或商品作为抵押品的短期贷款。 (２)．客帐贷款。银行发放的以应收帐款作为抵押的短期贷款，称为“客帐贷款”。这种贷款一般都为一种持续性的信贷协定。 (３)．证券贷款。银行发放的企业借款，除以应收款和存货作为抵押外，也有不少是用各种证券特别是公司企业发行的股票和债券作押的。这类贷款称为“证券贷款”。 (４)．不动产抵押贷款。通常是指以房地产或企业设备抵押品的贷款。三保证书担保放款保证书担保放款，是指由经第三者出具保证书担保的放款。保证书是保证为借款人作贷款担保，与银行的契约性文件，其中规定了银行和保证人的权利和义务。银行只要取得经保证人签字的银行拟定的标准格式保证书，即可向借款人发放贷款。所以，保证书是银行可以接受的最简单的担保形式。四贷款证券化贷款证券化是指商业银行通过一定程序将贷款转化为证券发行的总理资过程。具体做法是：商业银行将所持有的各种流动性较差的贷款，组合成若干个资产库（Assets Pool），出售给专业性的融资公司（Special Purpose Corporation，再由融资公司以这些资产库为担保，发行资产抵押证券。这种资产抵押证券同样可以通过证券发行市场发行或私募的方式推销给投资者。出售证券所收回的资金则可做为商业银行新的资金来源再用于发放其它贷款。

自考市场营销策划重点知识点资料大全

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第一章绪论（重点总结） 1、策划由三个因素构成：目标、信息、创意。 2、目标：策划希望达到的预期效果。信息：策划的基础。创意：策划的核心。 3、市场营销：以消费者为中心的企业整体经营活动，或者说，个人或组织通过创造产品，并与他人交换，以获取所需之物的一种社会过程。 4、市场营销是一个系统工程，这个系统包括制约一个企业投入与产出的全部要素。核心市场营销系统：包括由供应商、企业和中介机构组成的系统。企业内部管理系统：营销部门、生产部门、财务部门、人事部门。市场营销策略系统：产品、定价、分销、促销。市场营销环境系统：微观环境、宏观环境。 5.市场营销和推销的不同之外是什么？起点不同。推销的起点是工厂或种植园，市场营销的起点是市场中心不同。推销的中心是产品，市场营销的中心是顾客需求手段不同。推销的手段是促销，市场营销的手段是营销活动终点不同。推销的终点是通过销售获得利润，市场营销的终点是通过满足顾客需要获得利润 6.什么是市场营销策划？试述市场营销的意义？市场营销策划：是指企业对未来将要发生的市场营销活动进行全

面、系统筹划的一种超前决策，它所提供的是一套关于企业市场营销的未来方案，其作用可以视为企业市场营销管理软件。意义：（1）市场营销策划的必然性 1）进入住处时代，信息需要 2）四自原则，需要营销策划 3）条件具备 4）决策的科学化、程序化和效能化，地位提高（2）市场营销策划的作用 1）可以强化市场营销目标 2）可以加强市场营销活动的针对性 3）可以提高市场营销活动的计划性 4）可以降低营销成本 7.试述市场营销策划的特点，类型和原则。特点：1）目的性 2）战略性 3）动态性 4）可操作性类型：（一）按性质划分 1）基础策划 2）运行策划 3）发展策划（二）按范围划分 1）宏观策划 2）中观策划 3）微观策划（三）按部门划分 1）市场调研策划 2）新产品开发策划 3）广告策划 4）公共关系策划 8.市场营销策划的原则? (一）统筹规划（基本原则），注意的三个问题：1）全面把握企业市场营销过程中的各种要素；2）进行时间顺序的运筹； 3）

自考审计学知识点汇总图文稿

自考审计学知识点汇总集团文件发布号：（9816-UATWW-MWUB-WUNN-INNUL-DQQTY-

审计复习题 1．按照审计所依据的基础和使用的技术分类，审计分为哪几类？答：按照审计所依据的基础和使用的技术分类，审计可分为三称为详细审计，是在被审计单位规模较小、业务较少、账目数量不多以及审计技术和方法不发达的特定审计环境下产生的。第二 2．审计按照审计主体分类分为哪几类？答：审计按照审计主体分类，可以将审计分为三类，第一类为指国家审计机关依法所进行的审计，是国家审计机关代表政府依法对国务院各部门、地主各级政府、财政、金融机构和企事业组织等的财政和财务收支进行审计监督，在独立行使审计监督权的过程中，不受其他行政机关、社会团体和个人的干涉。第二类职审计机构或人员实施的审计，是组织内部的一种独立客观的监督和评价活动，它能过审查和评价经营活动及其内部控制的适当性、合法性和有效性来促进组织目标的实现。第为民间审计、社会审计，是指由中国注册会计师协会审核批准成立的会计师事务所进行的审计。 3．注册会计师职业道德的基本原则包括哪些？答：注册会计师职业道德的是注册会计师执行鉴证业务的灵魂，所谓独立性，是指实质上的独立和形式上的独立。客观性要求注册会计师应当力求公平，不因成见或偏见、利益冲突和他人影响而损害其客观性。公正性要求注册会计师在提供专业服务时，应当坦率、专业胜任能力要求注册会计师应当具有专业知识、技能或经验，能够胜任承接的工作，应有关注要求注册会计师在执业过程中保持职业谨慎，以质疑的思维方式评价所获取证据的有效性，并对产生怀疑的证据密性要求注册会计师与客户的沟通，必须建立在为客户信息师的行为应符合本职业的良好声誉，不得有任何损害职业形象的行为。这一义务要求注册会计师履行对社会公众、客户遵照相关的技术准则提供专业服务。其中，应当遵守的技术准则有中国注册会计师执业准

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