吕彬_1218010424_国有企业和中小企业的融资渠道之商业银行贷款的对比.doc 。

山西师范大学本科毕业论文

国有企业和中小企业的融资渠道之

商业银行贷款的对比

姓 名 吕彬 院 系 经济与管理学院

专 业

财务管理 班 级 12180204

学 号 1218010424 指导教师 陈燕丽

答辩日期 成 绩

国有企业和中小企业的融资渠道之商业银行贷款的对比

内容摘要

融资在保证一个企业的资金链的完整性发挥了重要的作用，而我国的国有企业和中小企业在融资方面面临着不同的问题。本文研究了商业银行贷款在国有企业和中小企业的融资渠道中的地位，通过分析对比得出结论：由于国有企业的特殊性使得国有企业通过银行贷款进行筹资时，不仅贷款申请的成功率较高，而且还享有相对较低的贷款利率和较长的还款期限；而中小企业规模小、信用低，申请银行贷款的门槛高，相较于国有企业在贷款融资上处于弱势。在得出结论的基础上，本文从融资渠道的角度对国有企业、中小企业提出了建议。

【关键词】国有企业中小企业融资渠道银行贷款

The comparison of commercial bank loan of the state owned enterprises and small and medium sized enterprises

In this paper, we study the status of commercial bank loans in the state-owned enterprises and small and medium-sized enterprises financing channels,through analysis and comparison, a conclusion is drawn: due to the particularity of state-owned enterprises of the state-owned enterprises through bank loans for financing always, not only apply for a loan of higher success rate, but also enjoy relatively low loan interest rates and longer repayment period; and the small and medium-sized enterprise scale is small, low credit, the high threshold for applying for a bank loan, compared with the state-owned enterprises in financing disadvantaged. On the basis of the conclusion, this paper puts forward suggestions to the state-owned enterprises and small and medium-sized enterprises from the angle of financing channels.

【Key Words】State-owned enterprises Minor enterprises Financing channel

Bank loans

目录

一、银行贷款在企业融资结构中的地位与作用 (1)

（一）我国企业的融资渠道 (1)

（二）商业银行贷款在国有企业融资渠道中的地位 (1)

（三）商业银行贷款在中小企业融资渠道中的地位 (2)

二、国有企业和中小企业的融资渠道之银行贷款的差异对比分析3

三、结论与建议 (5)

（一）主要结论 (5)

（二）对我国企业融资渠道的建议 (5)

4.2.1对国有企业融资渠道的建议 (5)

4.2.2对中小企业融资渠道的建议 (5)

四、结束语 (5)

参考文献 (6)

致谢 (7)

国有企业和中小企业的融资渠道之商业银行贷款的对比

学生姓名：吕彬指导老师：陈燕丽

一、商业银行的贷款在企业融资渠道中的地位

（一）我国企业的融资渠道

我国企业有内源融资和外源融资两种融资方式，不管是什么类型的融资，其最终目的都是要保证这个企业资金链的完整性。向商业银行贷款融资，贷款的筹资速度较快，相比于其他融资方式，贷款融资具有一定的避税效应，所以资本成本相较于股权性筹资来说较低，而且贷款筹资的弹性较大，具有较大的灵活性；国有企业发行企业债券，可以为企业带来节税利益，所以债券融资的成本相比于股票融资来说较低，债券筹资还可以充分利用财务杠杆的作用，从而调整并优化了国有企业的资本结构；企业用股权来筹集资金的方式有普通股筹资和优先股筹资两种，对企业来说，这种方法没有股利负担和固定的偿还日期，具有一定的灵活性，因此可以充分的发挥上市公司的长处。

（二）商业银行贷款在国有企业融资渠道中的地位

我国的国有企业一般是指由政府控制或者投资的企业，他们带动了我国的中小企业的发展，但是由于国有企业受到我国政府或其代理机构的干预和控制，导致其在我国的经济环境中具有一定的特殊性，具体表现在在我国某些行业的垄断地位、相较于中小企业更有效率的资源配置等，而这种独具特色的特殊性也影响了国有企业获取资金的方式。

总的来说，我国的国有企业规模大，导致其改革的难度也较大，因此在制度上进行改革很难，所以我国的国有企业的转型相对迟缓，这在某种程度上导致了我国的国企单一的融资渠道，向商业银行申请贷款是它们主要的获取资金的方式。同时，有的国有企业还会选择发行企业债券和融资租赁的方式融资，上市的国有企业还会通过发行股票来筹集资金。

通过图1我们可以得出，在2011年长期银行贷款仍然是国有企业的主要融资渠道，与其他融资渠道相比，所占百分比是最大的。这是由于国有企业有政府做担保，享有较高的信用等级，且向银行贷款时的条件和门槛较低；同时，由于大部分商业银行与与国有企业都具有国家拥有的产权的性质，这就导致国有企业和我国现有的大部分商业银行存在着一种市场经济中的产权关系不独立，尤其是债权人与债务人之间的产权关系，而这种不独立的关系就会使得银行对于是否接受国有企业的贷款申请的决策会受到政府

的影响。所以向商业银行申请贷款的成功率较高，而这种贷款相比较于中小企业来说是低成本的贷款，在所谓的“银企博弈”中，国有企业总是比中小企业占优势。

图1： 2011年我国国有企业融资渠道分布情况

数掘来源:李新春，《资本市场与中国企业家成长》，《管理世界》2011

（三）商业银行贷款在中小企业融资渠道中的地位

中小企业一方面支持和补充了大型企业的存在和发展，另一方面还推动了社会的技术进步和创新，同时，还积极的促进社会就业；然而“融资难”越来越成为限制中小企业发展因素，近年来全国各地有好多中小企业都是因为资金链断裂而导致的倒闭，甚至有好多中小企业主为了逃避民间贷款的高额利率跑路或自杀。在企业融资途径的外源融资中，由于中小企业很少可以达到我国的资本市场对其主体的门槛和要求，使得我国的中小企业在办理银行业务时，申请并得到贷款的概率较低。《中华工商报》里面的研究表明：商业银行当前的信贷规模只能达到了我国的中小企业大约5%的资金要求，所以它们获取资金的窘境也远大于国有企业。2005年李尔·格力高尼,斯托体·腾李武所出版的《我国中小企业企业所面临的融资问题》指出了当时我国中小企业的融资结构,见表1。表1 我国中小企业融资结构单位：%

题》,2005年。

通过表1我们可以得出有关我国中小企业融资的渠道的结论：我国中小企业的融资渠道以内部融资为主，辅之以银行贷款和其他方式；随着我国中小企业的存在时间的增加，从内部所筹集到的资金所占的比重有所降落，但仍然占据主要地位；不论经营限期的长短，银行贷款和其他这两个获取资金的方式所筹集到的资金所占的比重始终都很小。

债务性资金属于外源融资，通过图2我们可以看出，中小企业的幼年期资金的主要来源是个人投资，其次亲友借款也占据了很大一部分；在企业的成长期，个人投资减少，银行和其他形式的借款增加；在企业的成熟期，留存收益所进行的再投资大幅度增加，其他方式的债务性资金减少。

向商业银行申请贷款是外源融资，从表1和图2的结论来看，申请贷款这种外源融资在中小企业的融资渠道中所占的比重比较小。比重小的一部分原因是因为相较于国有企业来说，中小企业的风险评估比较难，所以商业银行在面对中小企业的业务申请（尤其是贷款相关业务的申请）往往持谨慎态度，出于自身盈利的角度会存在“惜贷”的情况，从而导致中小企业很难取得商业的银行的贷款。

图2 我国中小企业债务性资金的出处来源（百分比）

数掘来源:陈晓红、刘剑,《中小企业处于成长周期中的不同阶段的融资方式选择研究》,《管理工程学报》,2006。

中小企业的银行贷款所筹集到的资金占资金来源的比重小，从商业银行的角度来说，由于中小企业的经营领域和范围都普遍较小，且在我国银行系统中的信用等级较低，发放贷款后存在着无法偿还的风险，这在某种意义上增加了商业银行对发放贷款时面临无法收回或者延期的风险，以至于中小企业在申请银行贷款的过程中所面临的门槛高、条件多；从中小企业的角度来说，企业主肯定知道融资对于一个企业的生存和发展的作用，但是银行贷款属于间接融资，贷款过程中的主动权完全由商业银行所掌控，中小企业的被动地位使得企业主不倾向于银行贷款。

二、国有企业和中小企业的融资渠道之银行贷款的差异对比分析

通过上文的研究分析我们可以看出，国有企业和中小企业在选择融资渠道时，面对银行贷款的态度是不尽相同的。不论是国有企业还是中小企业资金的规模在一定程度上都会影响其发展，而作为外源融资的银行贷款都受到国有企业和中小企业不同程度的对待。国有企业的特殊属性使其可以比中小企业拥有更多政府提供的政策优势，国有企业与国有商业银行之间一定程度上不独立的产权关系，使其可以享受相对较低的银行贷款利率和宽松的归还贷款的期限；而中小企业的处境就相对较差，所面对的“融资难”的窘境也较为凸出。

本文调查了2006—2012七年间有明确披露贷款利率的国有上市企业和一些中小企业的数据，分析得出128家中小企业的平均贷款利率为7.09%，185家国有企业平均贷款利率为6.28%，；而这些国有企业的平均贷款金额为183百万元，平均贷款期限为1.69年，中小企业的平均贷款金额为76百万元，平均贷款期限为1.32年。国有企业的平均贷款利率比中小企业低了0.81%，平均贷款金额比中小企业的两倍还多，贷款期限也比中小企业的长大约1个季度，由此可见银行对国有企业和中小企业的贷款相关政策还是有一定的差别，对国有企业的政策明显优于中小企业这在一定程度上也会影响国有企业和中小企业的融资渠道。

在表3中，0代表中小企业，1代表国有企业。通过上表的数据我们可以看出，不论是在国有企业还是中小企业中，信用贷款、担保贷款和其他授信业务是企业贷款的主要类型，但是他们所占的比例却不尽相同，国有企业的信用贷款和担保贷款的比例明显高于中小企业。

表3 贷款类型在企业中所占的百分比

国的外资》,2012。

当一个公司拥有良好的信用与还款预期时，他所申请的信用贷款和担保贷款就可以得到顺利的审批，从而其贷款申请的成功率也就较高。国有企业有国家作为其强大的支撑，因此相较于中小企业来说我国的国有企业对于贷款的偿还具有较高的保证度，自然申请银行贷款的成功率也就较高。此外，国有企业有较多的子公司以及关联合作企业，他们常常为彼此的贷款进行相互担保，所以取得担保贷款也相对容易。而中小企业相较于国有企业来说规模小、经营期限短、上下游的资金供应链短、并且与大型企业的业务来往和资金来往较少，因此中小企业较难获得进行银行贷款时所需的信用担保或者是第三方担保；其次，银行在考虑向中小企业发放贷款时，会考虑其基资产规模，通过资产规模判断企业偿还贷款的能力，资产规模越大，偿贷能力就越有物质保障，获得银行贷款的可能性越高，因此就这会使中小企业在申请贷款时在一定程度上受到银行的“规模歧视”，从而增加申请贷款的拒绝率。

表4 不同规模的企业取得银行贷款的困难水平单位：%

从表4可以得出，44%的大型企业认为从银行申请到贷款是有困难的，55.9%的中型企业认为从银行取得贷款有困难，而有73.2%的小型企业认为从银行申请到贷款是困难的，由此可见，小型企业比大型企业申请到银行贷款的难度更大，也就是说，国有企业比中小企业的贷款申请的成功率更高，因为国有企业普遍规模较大。

商业银行在进行信贷审批时，一方面要考虑企业的资产的利用率，另一方面要考虑企业的偿债能力。而在这两个方面，国有企业都明显比中小企业占优势，从商业银行的角度来说，也更倾向于给国有企业放贷。同时，由于中小企业自身也存在着一些问题，

例如：我国大部分中小企业的综合素质相对有待提高，难以达到银行信用品级的某些要求，面对这种情况，银行要发放贷款的成本较高，从而降低了商业银行的放贷意愿；其次它们内部结构的相对不完善也是其从银行取得贷款有困难。

三、结论与建议

（一）主要结论

不论是外源还是内源融资，他们作为企业的融资渠道，他在为其提供充足的资金方面都功不可没，但是经过分析，我国的国有企业与中小企业的融资渠道还是有很大的差异与不同的。由于国有企业的特殊性使得国有企业通过银行贷款进行筹资时，不仅贷款申请的成功率较高，而且还享有相对较低的贷款利率和较长的还款期限；而中小企业规模小、信用低，申请银行贷款的门槛高，相较于国有企业在贷款融资上处于弱势。

国有企业在我国社会主义市场经济中的特殊地位使得它在申请银行贷款方面略有优势。因为国有企业有政府或者是与其相关联的子公司为其作担保，并且国有企业的规模一般较大，所以银行在面对国有企业所提出的贷款申请时，相较于中小企业来说门槛较低、条件较少，且国有企业得到的贷款的利率和还款期限也比较占优势。

随着我国经济的发展，中小企业对我国经济发展所做的贡献越来越大，中小企业的数量也与日俱增，所面临的“融资难”问题也越来越突出。对我国的中小企业来说，银行贷款在资金来源中所占的百分比较低，尤其是与国有企业相对比的情况下。造成这种现象的原因之一是银企之间存在信息不对称，这种不对称使得商业银行同意并落实发放贷款的成本较高，于是在综合考虑的情况下，中小企业从银行取得贷款有困难；原因之二是我国的中小企业规模小、发展不规范、相关制度体系不健全，导致中小企业在商业银行的信用体系中地位较低，使得其申请到银行贷款的拒绝率较高。

（二）对我国的企业的融资渠道的建议

3.2.1对国有企业的融资渠道的建议

（1）硬化银行对国有企业的约束机制，重塑银企关系

由于我国的体制原因，国有企业与银行之间的相互往来的利益关系是非市场化的，不独立的。重塑我国市场上的银企关系，就是指国有企业向银行贷款摆脱政府的行政手段的干预，从而从根本上转变银行与国企之间扭曲的信用关系。硬化约束机制，就是要加强银行对贷款企业的资质审查，加强对企业破产的法制建设和建立完善的商业银行体系。

（2）拓宽国有企业的融资渠道，增加其资金来源方式。

国有企业可以通过增发企业债券来发展自己的外部融资；通过接受社会资本来获得足够的资金；选择股权筹资、利用自身的贸易信用来筹集资金等融资方式。

3.2.2对中小企业融资渠道的建议

使中小企业的融资方式多样化，而不是着眼于单一的银行贷款等传统的融资渠道，有利于中小企业摆脱“融资难”的窘境。在现行的金融市场中，有很多新生的融资方式，比如融资租赁、票据融资、应收账款融资等，这些都不失为中小企业的选择。

四、结束语

国有企业与中小企业在是否把银行贷款当作其融资渠道时，态度是不同的，这个差异一方面是由他们各自不同的条件所造成的，另一方面是与商业银行的态度有关。而对国有企业和中小企业来说，解决“融资难”的问题时，在考虑申请银行贷款的基础上，还要创新并拓宽自己的融资渠道，为自己的发展提供物质保障。

参考文献：

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[6]张广宁.破解中国中小企业融资困境的对策研究[J].辽宁大学.[网络出版年期] 2011 年, 2009

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[8]赵大玮.我国商业银行信贷决策行为研究[D].湖南大学,2009.

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[14]Allen N. Berger,Lamont K. Black. Bank size, lending technologies,and small business

finance[J].Journal of Banking and Finance 2010 (3)

致谢：

我的论文经过一个多月的努力，有了今天的成果。首先，我要感谢我的母校，是他给了我这么一个难得的机会，让我可以这么系统的回顾了大学四年我学了什么，我可以从其中挑一些我感兴趣的来更够进一步的研究，从而完成我的毕业论文；同时，我更系统的学习了如何查找资料、对office 等办公软件也有了深刻的学习。其次，我要感谢陈燕丽老师，她作为我的论文指导老师，在这一个多月里的创作过程中，她对我进行了耐心的教导，让我对知识有了更系统的学习。再次，我要感谢我的父母、舍友、同学们以及给予了我无限帮助的朋友们，是他们让我有了无限的动力，是的我在完成论文的过程中有了强大的后盾。

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1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 （二）融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。 （三）地区差异明显 在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规在中小企业融资中发挥了重要作

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北京交通大学 毕业设计(论文)任务书 本任务书下达给： 13 级会计专业学生郭豹 设计（论文）题目：中小企业筹资方式研究 一、毕业设计（论文）基本内容 1、绪论 1.1研究背景与意义 1.2研究方法与框架 2、中小企业筹资方式研究综述； 3、某中小企业筹资案例分析； 4、完善中小企业融资渠道的相关对策建议； 5、结论。 二、基本要求 1、论文格式规范，符合学士论文的要求； 2、论文语言要求做到简洁、流畅、准确、科学； 3、论文内容饱满，有一定的创新型； 4、论文应重点运用案例分析的方法进行相关问题的研究。 三、重点研究的问题 1、某中小企业筹资案例分析； 2、完善中小企业融资渠道的相关对策建议。 四、主要技术指标 1、论点明确，论据充分。 2、文章能够体现出作者清晰的思路，逻辑性强，能够提出新颖的观点，

中小企业融资渠道研究开题报告

湖南商学院2013届毕业论文开题报告学号091210181姓名王毅学院财政金融学院专业班级金融0904 一、选题的背景及意义中小企业在世界各个国家的经济社会发展过程中起着重要的作用，在繁荣市场经济，在促进就业，推动创新等方面都起着关键作用。改革开放后，我国对非公有制经济地位和作用认识的不断深化，国家采取一系列措施积极引导支持中小企业的发展，中小企业迅速发展壮大。中小企业的平稳较快发展，是我国整个国民经济平稳较快发展的基础。但随着产品、技术、知识等创新速度加快，中小企业平稳快速发展已成为现代企业所面临的比管理效率更为重要的课题，比管理效率更难实现的目标。中小企业融资难是一个全球性的问题，是世界各国普遍存在的，我国尤为突出。国家发改委统计资料表明，我国每年有30左右的中小企业倒闭，其中有60以上的企业是由于融资困难得不到解决导致的。融资难已经成为阻碍中小企业的进一步发展壮大的主要影响因素。本文对这一领域的理论研究具有推动意义，且对于缓解中小企业融资困难问题具有一定的现实意义。二、国内外研究文献综述（一）国外研究文献综述David Durand1952 年将传统资本结构理论划分为传统折衷、净营业收益和净收益理论，形成早期资本结构理论。该理论通过负债对资本成本影响来决定最优资本结构，它为资本结构理论发展奠定了基础1。Medigliani Miller 中提出了MM 定理，该定理认为在信息对称、没有税收的经济中，如果企业不遭遇破产倒闭，则其市场价值与融资结构没有关系。Medigliani Miller 修正了MM 定理，考虑税收的影响，更加完善了MM 定理。以迪安吉罗等代表的权衡理论认为，企业提高负债比例获得税务优惠，但随着债务比例增高，企业破产的概率越大2。Pettit singer 提出，由于盈利能力的差异，大文多中小企业不会优先选择债务融资，而选择股权融资，主要采取合伙制和家族制。Ronald W .Masulis 提出，盈利性高的企业易偏向选择债务融资，但中小企业的盈利水平从长期时期来看盈利性都不怎么高献3。Myers 强调信息不对称对企业融资行为的影响，被称为融资次序理论。Myers 认为企业的融资决策应根据成本最小化原则来选择融资渠道，企业融资渠道的选择顺序是：由内源到外源，外源中是先债权综后股权。Myers 认为融资过程中存在啄食次序，一方面是出于资金成本因素的考虑，另一方面是考虑到公司管理层和外部资金提供者之间存在信息不对称4。Helwege 提出，经验数据不支持Myers 的融资述次序理论的基础假定。Rajan 提出，若企业取得非抵押担保贷款，由于银行对外贷款必将审查企业资产情况并进行监督，这会对外传递企业偿债能力和盈利能力较好，资产质量会较高的信号，从而降低了企业从事其他融资的成本。这些都很难通过融资次序理论推导企业偏好于先内源后外源的融资次序。Howorth 认为，企业选择融资次序时，通常会将控制权、融资成本及企业独立性纳入考虑范围5。MM 定理是没有考虑到企业处于不同发展阶段具有不同的融资特点。Weston 和Brigham 提出企业生命周期假说，将企业的生命周期划分为初期、成熟期和衰退期三个阶段6。Berger 等人通过研究生命周期和企业融资关系，形成了金融成长周期理论。该理论认为当企业规模、信息约束条件、利润水平等发生变化时，会造成企业融资渠道的变化7。它的基本规律是，企业成立初期，通过外源渠道融资困难，企业融资渠道很窄，主要依赖内源融资；而当企业

国内中小企业融资现状分析

国内中小企业融资现状分析 在我国，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 中小企业融资现状 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。

中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。 地区差异明显

中小企业融资的问题与对策研究探(开题报告_)

现阶段中小企业融资的问题及对策研究 摘要：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入，中小企业是我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。 本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。 关键词：中小企业，融资，现状，对策 1 研究背景 1. 研究背景和理论意义 资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发

展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。 融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本结构，而融资决策往往受制于其当时的金融环境。企业的资金可以从多渠道、多方式来筹集，不同来源的资金，其使用时间的长短、附加条款的限制、财务风险的大小、资金成本的高低都不一样。中小企业要想在我国市场经济改革中完全成长起来，就非常有必要扩大融资渠道，在不断积累自有资金的同时，还要通过一切正规合法的手段来扩充资本。 如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。 2 文献综述 中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫，只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更

采访稿——中小企业融资问题范文

采访提纲： 一、目前广西中小企业的融资渠道都有哪些？ 二、这些融资渠道的优势、竞争力与其局限性是什么？ 三、在广西，您认为能够解决融资难融资贵的措施有哪些？哪些能够代表未来的发展趋势。 四、股权类投资比如风险投资、私募股权基金等在广西发展一直大幅度落后全国其他省份，你认为原因在哪？ 五、广西现在很多企业无法融到资，您有什么建议。 壹顾问回复： 一、目前广西中小企业的融资渠道都有哪些？ 中小企业融资渠道很多，我们大概把企业融资渠道分为四类。 首先大家最熟悉的一类渠道是银行贷款，全国有7百多家银行，国有五大行和大部分全国性股份制银行在广西都有分支机构，本土城商行有北部湾银行、桂林银行、柳州银行，另外还有农信社、农合行、国民村镇银行等一百多家独立法人的银行类金融机构； 银行以外信托公司、保险公司、证券公司、金融租赁公司、资产管理公司等十多类持牌金融机构可分为一个大类； 第三类是民间融资渠道，包括小贷公司、担保公司、典当行、金融服务公司、P2P/众筹网站等公开渠道，还有更多方式灵活多变完全不持任何牌照的民间资金渠道。 第四类是股权融资渠道，高大上企业到上交所、深交所主版上市公募融资，私募融资可以在北部湾股权交易所等场外市场挂牌融资、向各类股权投资基金、专业投资公司、专业投资者寻求股权私募融资。 二、这些融资渠道的优势、竞争力及其局限性是什么？ 还是分类简单来说，1、银行贷款还是目前广西中小企业首选融资渠道，优势自然是融资成本较低、网点广，局限性是限制多、太重抵押担保、发放中小企业贷款比例小。 2、银行外其他金融机构提供的融资渠道各有各的优势，在广西行业发展的成熟度各有不同，如信托计划、资管计划等资产证券化产品发展的规模已经很大，但业务流程比较长、融资成本相对银行高一些；融资租赁等其他渠道发展还不够成熟，服务面相对窄。 3、民间融资近年发展得非常迅猛，存在形式也越来越多种多样，其优势是灵活、高效、便捷，局限在于融资成本高、业务不够透明规范。 4、股权融资不仅可以给企业带来免费资金，更可改善企业资产结构和公司治理结构，促使企业规范化成长壮大，但在所有中小企业融资渠道里，股权融资的比重是最低的。投资

中小企业融资渠道分析.doc

中小企业融资渠道分析- 长期以来，融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。造成这种状况的原因是多方面的，而企业方面对融资工具了解甚少或利用不善，可能是其中的一个重要因素。部分中小企业融资视野较为狭窄，把融资目光过多地集中在银行贷款和上市，较少想到利用其他工具和渠道进行融资；或者对银行贷款和上市以外的融资方式风险有较大担心，对其只能望而却步。事实上，尽管目前我国融资工具品种尚少，专门面向中小企业的更少，但在银行贷款和上市以外，还是有一些成长中的新型工具可资利用。中小企业应积极学会利用新的金融工具，以有效地拓展融资渠道。 金融租赁 金融租赁在解决中小企业融资问题方面具有其他融资手段所不具备的特殊优势，是解决当前我国中小企业融资难的可行选择。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订金融租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。 对承租人而言，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力。另外，通过售后回租方式也同样可以使流动资金短缺问题得以解决。所谓售后回租，就是企业将现有固定资产出售给租赁公司，同时租赁公司以回租形式继续将资产交给企业使用，这样企业既获得了资金，又不影响正常的生产经营。 研究表明，对民营中小企业开展设备租赁业务更容易获得

成功。一来民营中小企业引进设备前的市场调研论证一般会做得较为充分，租金的交纳较有保证；二来对民营中小企业违约不交租赁费的处置可以较少受其他非经济因素的干扰，可以完全按市场规则办理；三来商业银行在经营网点、管理制度、专业人才和信息网络方面都具有开展租赁业务的优势。 因此在目前的经济形势下，由商业银行面向民营中小企业开展二手设备租赁业务，应是一条既切合实际，又能发挥银行信息、人才优势的融资方式。 典当融资 典当也许是一种最古老的行当，并且在许多人眼里具有不光彩的历史。但在近年的企业融资中，典当以其特有的优势重新拥有了市场。我国现有典当行１０００多家，还有一些新增典当行正在审批之中。典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。针对许多中小企业存在着商品滞销积压的情况，典当行可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而在盘活企业存量资产、促进商品流通方面发挥积极的作用。 与银行贷款相比，除贷款利息外，典当贷款还需要缴纳较高的综合费用，包括保管费、保险费、典当交易的成本支出等，因此典当贷款成本较高，此外典当贷款的规模也相对较小，但典当贷款又具有银行贷款所无法相比的优势。首先，它方便快捷，能够迅速及时地解决当户的资金需求；其次，经营产品灵活机动；第三，期限短，周转快；第四，由于它是实物质押、抵押，因此不涉及信用问题。这几点都十分适合中小企业的资金需求特点。 风险投资 风险投资源于４０年代的美国硅谷。它是在没有任何财产

中小企业融资问题的研究开题报告文献综述毕业论文1

本科毕业论文 开题报告 会计学 中小企业融资问题的研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：随着经济全球化进程的加速，以及市场竞争的日益激烈，中小企业问题已经成为世界性的长久问题。近几年，我国中小企业在国民经济和社会发展中的作用和地位日益突出，但是，融资难的问题一直困扰着广大中小企业，而且至今也没有得到根本解决。特别是在金融危机的影响下，解决好中小企业的融资问题有利于中小企业在危机中求得生存和得到进一步的发展，以及促进我国经济走出困境，尽快实现复苏。因此，对国内外中小企业融资现状和金融危机下中小企业融资存在的问题展开研究，并根据当前我国政府出台的一系列扶持政策以及借鉴以往解决中小企业融资难这一问题的有效对策，结合金融危机这个国际大背景，尝试性地找出一些现实对策具有重要的现实意义。 预期目标：在国际金融危机的冲击下，全国人民都热切企盼经济能够尽快复苏，而中小企业则是促进当前经济企稳回升的中坚力量。中小企业如何跨越金融危机这个坎，关键是缓解或最终解决中小企业融资难题，构建有针对性的融资体制。本文立足我国中小企业融资存在的问题，提倡采用多种有效措施解决中小企业融资难题，特别是要利用国家出台的一系列扶持中小企业的优惠政策，以使我国中小企业真正摆脱融资困境。 2.国内外研究现状 中小企业融资问题已经是一个历史性的问题，至今仍未得到根本性的解决。因此，国内外一直没停止过对中小企业融资问题的研究。 （1）国外研究现状：对于中小企业融资困境，国外的研究首先是从信息不对称开始分析的。Stiglitz和Weiss（1981）认为，由于银企之间的信息不对称引起了逆向选择和道德风险问题，所以银行贷款供给不一定是贷款利率的单调增函数，这样在竞争均衡下也可能出现信贷配给。

中国中小企业融资现状及对策分析

★★★文档资源★★★ 摘要中小企业的发展需要资金强有力的支持。我国中小企业融资状况有所改善，但“融资难”日益成为其进一步发展的巨大障碍。从完善我国中小企业融资的法律法规、国有商业银行改革、建立专门的中小企业信贷机构、金融创新、“二板市场”及场外交易等方面提出了相应的应对策略。 关键词中小企业信贷融资信用担保 无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 1 中小企业融资现状 1．1 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 1．2 中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道 随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。1．3 地区差异明显 在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。 在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行由于资产质量和收益方

国内市场中小企业融资难现状调研报告

国内市场中小企业融资难现状调研报告 一、我国中小企业融资现状 (一)融资渠道单一 1、过多依赖债务融资。我国虽已构建完整的市场经济体制,但金融市场的开放程度仍然有限，实行严格的金融管制,这种管制包含金融机构主体资格的限制和业务准入的审批,核准制度这种管制在发挥金融风险防X的同时也限制了资本市场的正常发展,日益增长的金融需求和资本供给体制改革的缓慢造成的一个直接后果就是资本供给不足、融资渠道单一。有资料表明：我国78%的中小工业企业的资本来源主要是银行各类贷款，来源于权益性投资的比例为33%，从权益性投资的构成来看，近80%的企业仍以自身的资金积累为主股东投资和风险投资分别为18.1%和16.7%，使用外商投资的企业比例为4.9%。 2、贷款集中在国有商业银行。我国中小企业融资中债务资本主要集中在商业银行(中国工商银行、建设银行、中国银行和中国农业银行)，中小企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使中小企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场发行债券筹集资金。金融机构缺乏将风险相对较高信贷资产证券化的工具，使得中小企业贷款业务的风险无法分散，从而限制了其他金融机构涉足中小企业贷款的动力，中小企业贷款只能求助于商业银行。 (二)融资成本高昂

1、贷款利率高于市场平均水平。银行选择向中小企业发放贷款很少选用信用贷款的方式，一般在基准贷款利率基础上上浮一定比例，以弥补部分贷款风险。自以来，为了解决经济过快增长和通货膨胀问题，中国人民银行连续采取加息和提高存款准备金率的货币紧缩政策，使得中小企业的贷款利率水平连续升高，严重影响了中小企业的经济利润。此外，商业银行常设置补偿性余额、收取违约延期支付费用等手段来变相提高贷款利率，相对大企业而言,中小企业承担了的这种歧视性高利率加重了中小企业的融资成本。 2、融资中间费用比例过高。在资金筹集费用方面，中小企业在贷款申请环节，都需要进行固定资产抵押登记、信用评估、进行财务审计，这些费用的支出一般具有数额固定的特点。由于中小企业一般融资金额较小，这些费用在筹资金额中的比重就会相对较高。在中小企业自身资产不足需引入外部担保的情况下，考虑到担保支出的影响，筹资费用将进一步升高。 (三)资本供给结构的不均衡 1、不同产业之间的资本供给差异。在市场竞争中，中小企业自身发展会呈现强者更强，弱者更弱的格局，那些技术水平先进，符合市场潮流，管理水平领先的中小企业会在竞争中脱颖而出，表现出良好的经济效益和成长性，自然成为资本市场的宠儿。不论是通过风险投资引入股权资本或者是通过商业银行引入债务资本都能居于主动地位，顺利满足资本需求，甚至出现资本供给

中小企业的融资渠道

中小企业的融资渠道 部分中小企业融资视野较为狭窄，把融资目光过多地集中在银行贷款和上市，较少想到利用其他工具和渠道进行融资;或者对银行贷款和上市以外的融资方式风险有较大担心，对其只能望而却步。事实上，尽管目前我国融资工具品种尚少，专门面向中小企业的更少，但在银行贷款和上市以外，还是有一些成长中的新型工具可资利用。中小企业应积极学会利用新的金融工具，以有效地拓展融资渠道。 金融租赁 金融租赁在解决中小企业融资问题方面具有其他融资手段所不具备的特殊优势，是解决当前我国中小企业融资难的可行选择。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订金融租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。 对承租人而言，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力。另外，通过售后回租方式也同样可以使流动资金短缺问题得以解决。所谓售后回租，就是企业将现有固定资产出售给租赁公司，同时租赁公司以回租形式继续将资产交给企业使用，这样企业既获得了资金，又不影响正常的生产经营。 研究表明，对民营中小企业开展设备租赁业务更容易获得成功。一来民营中小企业引进设备前的市场调研论证一般会做得较为充分，租金的交纳较有保证;二来对民营中小企业违约不交租赁费的处置可以较少受其他非经济因素的干扰，可以完全按市场规则办理;三来商业银行在经营网点、管理制度、专业人才和信息网络方面都具有开展租赁业务的优势。 因此在目前的经济形势下，由商业银行面向民营中小企业开展二手设备租赁业务，应是一条既切合实际，又能发挥银行信息、人才优势的融资方式。 典当融资 典当也许是一种最古老的行当，并且在许多人眼里具有不光彩的历史。但在近年的企业融资中，典当以其特有的优势重新拥有了市场。我国现有典当行1000多家，还有一些新增典当行正在审批之中。典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。针对许多中小企业存在着商品滞销积压的情况，典当行可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而在盘活企业存量资产、促进商品流通方面发挥积极的作用。 与银行贷款相比，除贷款利息外，典当贷款还需要缴纳较高的综合费用，包括保管费、保险费、典当交易的成本支出等，因此典当贷款成本较高，此外典当贷款的规模也相对较小，但典当贷款又具有银行贷款所无法相比的优势。首先，它方便快捷，能够迅速及时地解决当户的资金需求;其次，经营产品灵活机动;第三，期限短，周转快;第四，由于它是实物质押、抵押，因此不涉及信用问题。这几点都十分适合中小企业的资金需求特点。 风险投资 风险投资源于40年代的美国硅谷。它是在没有任何财产作抵押的情况下，以资金与公司业者持有的公司股权相交换。风险投资在我国已经经历过较长时间的引进及成长期，在政策制度和操作方面，应该说是较为成熟的一种融资方式。 风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有广阔发展空间和市场前景的中小型高科技企业，如通讯、半导体、生物工程等行业的企业。在企业创业之初，或者在产品研发阶段和市场进入前期急需资金之际，这是一条比较好的渠道。利用风险投资，中小企业便可以尽快得以启动。 目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有200多家，其中最大的风险投资基金就是由国家财政出资，科技部管理的10亿元科技创业基金。

中小企业融资的问题及对策研究探 (开题报告)

现阶段中小企业融资得问题及对策研究摘要:随着我国市场经济得深化与经济体制改革得深入,中小企业就是我国国民经济得重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代得特殊得战略地位。小企业作为活跃市场得基本力量,容纳了社会上大多数得就业人员,在促进经济增长及解决就业与再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业得发展需要强有力得金融支持,但由于企业自身与我国经济体制等多方面得原因,致使我国中小企业普遍存在得融资难得问题,融资难造成中小企业融资方式单一,融资渠道狭隘,融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业得发展速度。目前得全球经济危机对我国中小企业得生存与发展产生了很大得影响,不少中小企业因为缺乏资金,面临着即将倒闭得困境,而且从更长远得角度来瞧,融资难问题已经成为阻碍中小企业发展得主要原因。想要解决中小企业生存与发展上得障碍,能够想尽办法解决中小企业融资问题,无疑就是一条有效得途径。在当前经济发展得情况下,采取什么样得办法解决中小企业得融资问题就是值得我们去探讨得。 本文着重研究了我国中小企业融资得现状并针对融资过程中存在得问题,分析原因,探索解决对策,就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议,来解决我国中小企业融资问题,加快我国中小企业得发展,促进我国国民经济得发展。 关键词:中小企业,融资,现状,对策 1 研究背景 1、研究背景与理论意义 资本就是企业生存与发展得关键性问题,企业要生存与发展就得拥有一定数量得资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需得资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避得融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略得核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长与企业价值最大化得实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险;又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制得框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别就是国有大型企业为主体,同时又缺乏专门服务于中小企业得金融机构, 这就是中小企业间接融资困难得一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场得筹资。

吕彬_1218010424_国有企业和中小企业的融资渠道之商业银行贷款的对比.doc 。

山西师范大学本科毕业论文 国有企业和中小企业的融资渠道之 商业银行贷款的对比 姓 名 吕彬 院 系 经济与管理学院 专 业 财务管理 班 级 12180204 学 号 1218010424 指导教师 陈燕丽 答辩日期 成 绩

国有企业和中小企业的融资渠道之商业银行贷款的对比 内容摘要 融资在保证一个企业的资金链的完整性发挥了重要的作用，而我国的国有企业和中小企业在融资方面面临着不同的问题。本文研究了商业银行贷款在国有企业和中小企业的融资渠道中的地位，通过分析对比得出结论：由于国有企业的特殊性使得国有企业通过银行贷款进行筹资时，不仅贷款申请的成功率较高，而且还享有相对较低的贷款利率和较长的还款期限；而中小企业规模小、信用低，申请银行贷款的门槛高，相较于国有企业在贷款融资上处于弱势。在得出结论的基础上，本文从融资渠道的角度对国有企业、中小企业提出了建议。 【关键词】国有企业中小企业融资渠道银行贷款

The comparison of commercial bank loan of the state owned enterprises and small and medium sized enterprises In this paper, we study the status of commercial bank loans in the state-owned enterprises and small and medium-sized enterprises financing channels,through analysis and comparison, a conclusion is drawn: due to the particularity of state-owned enterprises of the state-owned enterprises through bank loans for financing always, not only apply for a loan of higher success rate, but also enjoy relatively low loan interest rates and longer repayment period; and the small and medium-sized enterprise scale is small, low credit, the high threshold for applying for a bank loan, compared with the state-owned enterprises in financing disadvantaged. On the basis of the conclusion, this paper puts forward suggestions to the state-owned enterprises and small and medium-sized enterprises from the angle of financing channels. 【Key Words】State-owned enterprises Minor enterprises Financing channel Bank loans