期货基础知识

期货基础知识

一．期货概况（期货=期货合约）

指由期货交易所制统一制定的，规定在将来某一特点的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

二．期货市场的本质物征

1.合约标准化——除价格外，所有条款预先由交易所统一规定（使交易方便，节约时间，减少纠纷）

2.交易集中化——交易所实行会员制，只有会员可入场交易，期货交易所会员主要是期货公司，还有些基金或者大型公司。非会员期货公司只能找会员期货公司交易，结算时也只能找结算会员期货公司进行结算。

3.双向交易和对冲机制（通过与建仓时交易方向相反的交易解除履约责任）——增加了期货市场的流动性。

4.以小搏大的杠杆机制——只需交纳成交合约价值的5%作为保证金，保证比例越低，杠杆作用越大，高收益和高风险特点越明显。

5.每日无负债结算——有效防范风险，保证市场的正常运转。

三．期货市场的基本功能

1.规避风险的功能——简单的说就是因为买方和卖方就利益的一致，不可能无限的让一方的利益增长过高，同种商品的价格会随时在市场上得到调整。

2.发现价格的功能——指在市场条件下，价格会得以最新的体现。

四．期货市场与股票市场的区别

证券期货

交易标的有价证券，在上市不破产的前提下可长期

持有

商品的标准化合约，具有一定的时效性，

一般为5-6个月，到期不对冲就必须交割

盈利模式

交易标的的买卖价差

有价证券的分红、派息套期保值，现货流转

基本分析均涉及中民经济宏，中，微观三个层面

企业财务报表分析中内外现货市场研究，商品的生产流域，

商品的特性研究，天气因素等

技术分析基本原理相同使用的基本工具也一样，所谓的技术分析在两个市场上的差别，主要是同两个市场本身的先天特征造成一般意义上的不同，工具本身没有差别

交易

机制

单向交易，只能先买后卖，T+1交易双向交易，可以买空卖空，T+0交易

交易制度全额交易保证金交易，一般为合约价值的5%—

15%

交易成本单向交易成本为交易金额的5%以下单向交易佣金标准为合约价值的万分之

五到万分之八

风险控制系统性风险无法规避，非系统性风险可以降低和消除

系统性风险比较集中，非系统性风险在于

个人控制

系统性风险比较低，非系统性风险可以通

过市场和交易者的努力而得到有效控制

信息披露公布定期的报告

月报，季报，年报，等财务报表，临时重

大事项公告，其他信息均不对称

每日公布交易量的持仓量的排名，每周，

每月都公布交易持仓，所有的信息具有透

明度

五．期货市场的组织结构

1.期货交易所

2.期货结算机构

3.期货经纪机构

4.期货交易者（套期保值者，投资者）

套期保值者：转移价格风险，是期货市场存在的前提。

投资者：预测商品价格的未来走势，甘愿利用自己的资金去冒险，买卖合约，从价格波动中获取收益的个人或都企业。

二者的关系：投资者承担了套保值者转移来的风险。投资者促进市场流动性，促进了期货市场价格发现功能的实现。

六，期货交易基本制度

1.保证金制度：指在期货交易中任何交易者必须按照其所买卖的期货合约价值的一定比例(通常为5%—10%)缴纳资金，用于结算和保证履行。

2.每日结算制度：每日交易结束后，交易所按照当日结算价格结算所有合约的盈亏，保证金，手续费等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算保证金。

3.涨跌停板制度：每日价格最大波动限制制度，保证不出现透支。

4.持仓限额制度：保证市场的公平性，避免大户持仓过大，与会员一起操纵做假。

5.大户报告制度：与上一样。

6.实物交割制度：实物交割，现金交割

七．目前上市的品种

上海交易所：铜，铝，天然橡胶，燃料油

大连商品交易所：黄大豆一号，黄大豆二号，豆粕，玉米，豆油

郑州商品交易所：强麦，硬麦，棉花，白糖

八．国内期货市场的前景

1.商品期货面临的市场机遇

2.金融期货即将到来

九．国内一般期货的具体交易时间

周一到周五（法定假日除外）

上午：

第一节：9：00——10：15

第二节：10：30——11：30

下午：

第一节：1：30——2：10

第二节：2：20——3：00

十．国际期货市场简介

1.美国纽约期货交易所是世界上唯一一家交易棉花期货和期权的交易所

2.芝加哥商品交易所是目前世界上最大农产品期货交易市场

3.伦敦金属交易所的期货价格是世界有色金属的晴雨表

4.纽约商业交易所的原油等能源期货交易影响能源价格及政策。

十一．相关的名词解释

分仓:交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。

头寸(交易部位): 一种市场约定。期货合约买方处于多头(买空)部位，期货合约卖方处于空头(卖空)部位。

移仓(倒仓)：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。

履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。

差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。

蝶他：一种计算期权权利金变动幅度的表示方式，即每一单位相关期货价格变动所引发的期权权利金变动幅度。蝶他通常被解释为相关期货价格变动能够使期权合约在到期时具有内涵价值的可能性。

息票：债券发行人保证在债券到期前定期付给债权人的债券利息。此利息率按年计算。

聚合：期货市场术语。意指随着期货合约临近到期日，现货价格与期货价格趋于会合，也就是说，基差将趋于零。

佣金：经纪人为执行交易指令而收取的费用。

递盘：希望在某一特定价格水平上买进商品的开价形式，相对于发盘。

基差：同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差。

逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。

对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。

平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。

开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。

升水：

1)交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。

2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。

3)当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。

交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

买空：相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。

期货的名词解释一百例

1. 期货：在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。

2. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。

3. 分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。

4. 移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。

5. 履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。

6. 差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。

7. 佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。

8. 头寸：在交易中所持有的买卖合约数。

9. 多头：看涨买入。 10. 空头：看跌卖出。 11. 做空机制：认为价格将要下跌时，可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出，待平仓时在买进还给第三人，将所交的定金收回的方式。 12. 利好：利于大势上涨。 13. 利空：利于大势下跌。 14. 趋势：市场发展的方向。 15. 阴烛：单位时间内开盘价高于收盘价。 16. 阳烛：单位时间内收盘价高于开盘价。 17. 跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。 18. 基差：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。 19. 逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。 20. 对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。 21. 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。 22. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。 23. 结算：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。 24. 持仓：交易者手中持有合约称为”持仓”。 25. 升水：1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。 26. 交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。 27. 做多：相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。 28. 做空：看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”，亦即空头交易。 29. 套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 30. 牛市：处于价格上涨期间的市场。 31. 熊市：处于价格下跌期间的市场。 32. 结算：指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。 33. 单号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。 34. 波动：用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。 35. 停板：由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度（范围）。 36. 价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。 37. 质押：指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。 38. 止损：当所持有的头寸与市场发展方向相反时，为了保护其利益而采取的一种

保护手段。 39. 加仓：一般是指在原有头寸活力状态下，增加新头寸扩大盈利的一种操作方法。 40. 减磅：一般是指在原有头寸活力状态下为了保护盈利，根据市场状态了结部分盈利的一种做法。 41. 回调：在上升趋势中出现的小幅下跌。 42. 反弹：在下降趋势中出现的效法上涨。 43. 现量：以最新价成交的合约数量。 44. 盘整：价格在一定的区间内窄幅震荡。 45. 支撑：向上反弹的低点称为支撑。 46. 阻挡：向下回调的高点称为阻挡。 47. 形态：由多个支撑和阻挡相互重叠形成的价格区间。 48. 突破：价格冲过支撑和阻挡或某一技术位，一般视为买进或卖出的信号。 49. 背离：当价格与其他技术指标出现的不正常的配合关系。有量价背离和指标背离。 50. 金叉：均线或指标出现短期线向上穿越长期线形成的交叉。 51. 死叉：均线或指标出现短期线向下穿越长期线形成的交叉。 52. 期权：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。 53. 投机商：采用预测未来价格动向的方法，并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。 54. 图表法：利用图表分析市场行为，预计未来市场价格趋势的方法。技术性分析派利用图表法计算最高价、最低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状图和点形图。 55. 换手率：当日成交量浴持仓量的对比关系，换手率越大说明当日交易约活跃。 56. 开仓量：无论买单或卖单，只要是新单进场成交的量。 57. 平仓量：无论买单或卖单，只要是平仓单进场成交的量。 58. 委买价：买方想在此价位买进但未成交的价格。 59. 委卖价：卖方想在此价位卖出但未成交的价格。 60. 条形图：标明在一定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。 61. K线图：也叫蜡烛图。即逐一纪录单位时间内的开盘价、最高价、最低价、收盘价。 62. 十字星：单位时间内开盘价和收盘价相等。

63. 上影线：单位时间内最高价与烛身的连线。 64. 下影线：单位时间内最低价与烛身的连线。 65. 趋势线：将依次的高点或低点的连线。 66. 空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。 67. 多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。 68. 交割日：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。 69. 保证金：有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。缴纳保证金的目的有二：（1）保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。（2）为了控制交易所的投机活动。在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的10％左右。从保证金实质来看，是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。 70. 交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。

71. 空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。 72. 涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间

的价差。 73. 加权量：交易所计算结算价时所涉及的参数。 74. 平仓量：每一笔成交量中平仓的数量。 75. 开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。 76. 结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。 77. 总持仓：未平仓合约的总量。尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。 78. 成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。

79. 支持位：由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。 80. 阻力位：价格难于超越的某一价格水平。 81. 成交价：指某一期货合约的笔交易定价。 82. 最新价：某商品当前最新成交价。 83. 最低价：在一定时间内某商品最低成交价。 84. 最高价：在一定时间内某商品最高成交价。 85. 收盘价：当天某商品最后一笔成交价。

86. 开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 87. 昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。 88. 成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。 89. 持仓量：某商品在市场发生交易未平仓头寸的数量。 90. 委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。 91. 抢帽子者：仅做当日交易，以利用微小、短期合约价差获利为目的的交易者。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。 92. 恢复交易：指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下一交易日早上重新开盘交易。

93. 买卖清单：佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单，包括合约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。 94. 连锁关系：在某一交易所买进（卖出）合约，其后在另一交易所卖出（买进）这些合约的能力。 95. 市价指令：交易指令形式之一。即按照市场当时的最好价格立即（尽快）买（卖）某一特定交割月份期货合约的指令。 96. 倒挂市场：指同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。 97. 即市交易：先买后卖或先卖后买都是在当日开市后收市前完成的交易。也叫T+0交易，短线交易。

期货入门基础知识【期货新手基础入门】

期货入门基础知识【期货新手基础入门】 作为一个新手想学习期货，必须从基础知识学习先，下面就让小编带你来了解吧。 期货概念 所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。 期货操作方式 期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物;而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物(有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算)。当然期货合约的交易者大多采用对冲方式来完结持仓。 期货交易发展历史

期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。 期货交易是投资者交纳5%-20%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为(对冲或平仓)来解除。 期货交易的特点 (1)以小博大。期货交易只需交纳5-20%的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有“以小博大”的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。 (2)双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后

期货基础知识

期货基础知识 期货是金融市场上一种衍生工具，用于买卖标的资产（如商品、股票、外汇等）在未来特定日期以约定价格交割的合约。以下是期货基础知识的详细介绍： 1. 期货合约：期货合约是标的资产的标准化协议，规定了交易的标的物、交割时间、交割地点、合约大小等重要条款。 2. 标的资产：期货合约所关联的资产称为标的资产，可以是商品（如黄金、原油、大豆）、金融工具（如股指、外汇）、利率等。 3. 交易所：期货交易通过交易所进行，交易所提供交易平台和相关监管机构，确保市场公平、透明和有序运行。 4. 买方和卖方：期货交易中有买方（多头）和卖方（空头）。买方认为标的资产价格会上涨，希望通过期货合约获利；卖方则认为价格会下跌，希望通过期货合约获利。 5. 杠杆交易：期货交易是一种杠杆交易，意味着投资者可以用较少的资本控制较大数量的标的资产。通过支付保证金，投资者可以放大盈利和亏损。 6. 保证金：保证金是投资者在交易所支付的一部分资金，作为履行合约的担保。保证金的金额是根据交易所的规定和标的资产的波动性来决定的。 7. 持仓和平仓：持仓指投资者持有未平仓合约，即尚未进行交割或平仓的合约。平仓指投资者将已持有的合约进行反向操作，从而平掉原有的持仓。

8. 交割：期货合约在到期时，买方和卖方需要按照合约约定的价格和条件进行实物交割或现金结算。 9. 期货价格：期货价格是市场上供求关系决定的结果，受到多种因素的影响，包括市场供应和需求、宏观经济因素、政治因素等。 10. 期货交易风险管理：由于期货交易具有杠杆效应和市场波动性，投资者需要进行风险管理，采取止损和止盈策略，控制风险并保护投资本金。 这些是期货交易的基础知识，但期货市场较为复杂，投资者在进行期货交 易前应该深入了解市场规则、风险管理策略和相关投资知识，以确保能够有效参与和管理风险。

期货基础知识培训

期货基础知识培训 期货是金融市场中一种重要的衍生品交易工具，为投资者提供了增加投资收益并进行风险管理的机会。为帮助初学者更好地理解和应用期货交易，本文将介绍期货的基础知识和相关交易策略。 一、期货交易的基本概念 1. 期货的定义 期货是一种标准化合约，即买方和卖方同意在将来某个确定的日期和价格进行交割一定数量的标的物。标的物可以是商品、金融指数、货币等。 2. 期货交易的特点 期货交易具有杠杆效应，投资者只需缴纳一小部分保证金即可控制较大数量的标的物。此外，期货市场的交易时间长、流动性高，可以实现迅速买卖。 3. 期货交易参与者 期货交易参与者包括投机者、套保者和套利者。投机者试图通过预测市场走势获取利润，套保者用期货合约进行风险管理，套利者则通过市场的价格差异获取利润。 二、期货交易的基本知识 1. 期货合约

期货合约规定了交割的标的物、交割日期、交割地点等内容。标的物可以是原油、黄金、股指等，合约的交割日期为合约到期日。 2. 交易所与交易方式 期货交易在专门的交易所进行，投资者可以通过开设期货账户并通过经纪商进行交易。交易方式包括开仓、平仓和交割等。 3. 保证金与杠杆 在进行期货交易时，投资者需要缴纳一定比例的保证金。杠杆效应使得投资者可以用小额资金控制大额交易，但也需要注意杠杆带来的风险。 三、期货交易策略 1. 技术分析 技术分析是通过研究价格图表和交易量等数据来预测市场走势的方法。投资者可以使用趋势线、移动平均线和相对强弱指数等工具进行技术分析。 2. 基本面分析 基本面分析是通过研究市场、经济和政治等因素来评估标的物的价值和市场供需关系的方法。投资者可以关注相关新闻和宏观经济指标来进行基本面分析。 3. 套利交易

期货入门基础知识

期货入门基础知识 期货是一种金融衍生工具，它是以实物商品或者金融资产为标的物的合约。期货交易的目的是通过对冲和投机来赚取利润。 期货市场主要分为两个部分：现货市场和期货市场。现货市场是实际交易和交割现货商品的场所，比如农产品、金属和能源等。期货市场是在未来某个预定的日期交割标的物合约的市场。期货合约规定了交割日期、交割地点、交割方式和标的物品种等。 投资者可以通过买入或者卖出期货合约来参与期货交易。如果投资者预期标的物价格上涨，就会买入期货合约，这被称为做多。如果投资者预期标的物价格下跌，就会卖出期货合约，这被称为做空。 期货交易中最重要的概念是杠杆，也叫保证金交易。投资者只需支付一小部分合约价值作为保证金就可以控制更大价值的合约头寸。这种杠杆可以放大投资者的收益，但也会增加投资的风险。 期货市场上的价格是由供求关系决定的。当市场供应过剩时，价格可能下跌。而当市场需求超过供应时，价格可能上涨。因此，投资者需要密切关注宏观经济数据、政府政策、天气等因素来预测将来价格的走势。 除了标的物价格的波动外，期货交易也受到其他因素的影响。例如，利率、汇率和整体经济环境等因素都可能影响市场的交

易活动和价格。投资者需要了解这些因素，并学会分析它们对期货价格的影响。 对于波动较大的投资者，期货交易是一个非常有吸引力的投资工具。但是，由于市场的杠杆效应和高风险特性，期货交易并不适合所有人。投资者需要有足够的知识和经验来进行期货交易，并且要注意风险管理。 总之，期货交易是一个复杂而有潜力的投资工具。通过学习基础知识和市场动态，投资者可以参与期货市场并获得利润。但投资者也应该注意风险，并严格控制自己的交易策略和资金管理。

期货基础知识大全期货知识入门

期货基础知识大全期货知识入门期货理财攻略什么是期货？ 期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。 期货交易一些常用值的算法期货历史期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。 最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所———皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所（CBOT），目的是改进运输与储存条件，为会员提供信息；1851年芝加哥期货交易所引进远期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。 期货手续费：相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用 保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

期货基础知识讲解

期货基础知识讲解 期货基础知识介绍 期货市场是金融市场的重要组成部分，其主要功能是帮助投资者管理风险和进行投资。在期货市场中，投资者可以通过买卖期货合约来获利，也可以通过套期保值来减少风险。本文将介绍期货市场的基本概念、交易方式、风险控制等内容，帮助读者更好地了解期货市场。一、期货基本概念 期货是一种金融衍生品，其价值取决于基础资产的价格。期货合约规定了买卖双方在未来某一时间点交割一定数量的基础资产。基础资产可以是商品、股票、债券等。期货合约的标准化程度较高，可以在交易所中进行交易。 二、期货交易方式 期货交易主要分为套期保值和投机两种方式。 1、套期保值：套期保值是指投资者在现货市场持有一定数量的资产，但在期货市场上卖出相应数量的期货合约，以实现对冲风险的目的。当基础资产价格下跌时，期货合约的盈利可以抵消现货市场的亏损，反之亦然。 2、投机：投机是指投资者通过买卖期货合约来获取利润。投机者可

以根据自己对市场走势的判断，买入或卖出期货合约。当市场走势与投机者的判断一致时，他们可以获得利润。 三、期货风险控制 期货市场存在一定的风险，投资者需要进行风险控制。以下是一些常用的风险控制措施： 1、资金管理：投资者应合理分配资金，避免过度投资。 2、止损设置：投资者应设定止损点，一旦亏损达到一定程度应及时止损，避免进一步损失。 3、风险管理：投资者应了解基础资产的风险，以及期货合约的风险，并采取相应的风险管理措施。 4、法律法规：投资者应了解相关法律法规，避免因违法操作而遭受损失。 四、总结 本文介绍了期货市场的基本概念、交易方式、风险控制等内容。期货市场是一个具有较高风险的领域，投资者需要充分了解市场的基本知识和风险控制措施。在投资过程中，投资者应根据自身情况选择合适的交易方式，并合理分配资金，避免过度投资。投资者应设定止损点，及时止损，避免进一步损失。最后，投资者应了解相关法律法规，遵

期货基础知识重点

期货基础知识重点 第一章．期货市场概述 重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程第一节期货市场的产生和发展 一、期货交易的起源： 现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国， 1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（）， 1851年引进了远期合同， 1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度 1882年对冲交易， 1925年成立了结算公司。 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。 世界上主要期货交易所： 芝加哥期货交易所 芝加哥商业交易所（1874）——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心 以上两个2007年合并成芝加哥商业交易所集团 伦敦金属交易所（1876）——全球最大的有色金属交易中心 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。 期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。 联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。 现货交易与期货交易的区别 a交易对象不同：实物商品标准化期货合约

b交割时间不同：即时或者短时间内成交时间差 c交易目的不同：获取商品的所有权转移价格风险或者获得风险利润 d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制交易所集中公开竞价 e结算方式不同：一次性结算或者分期付款每日无负债结算制度 期货交易与远期交易 远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。 期货交易与远期交易的相似之处：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。 期货交易与远期交易的区别： a. 交易对象不同：标准化合约非标准化合约，合同要素由买卖双方商定 b. 交易目的不同：转移风险或追求风向收益获得或让渡商品所有权 c. 功能作用不同：规避风险或价格发现具有一定的转移风险作用 d. 履约方式不同：实物交割和对冲平仓实物（商品）交收 e. 信用风险不同：非常小（交易所担保履约）较高（价格波动后容易反悔） f. 保证金制度不同：合约价值的510% 双方协商定金 三、期货交易的基本特征 1.合约标准化——除价格外所有条款预先由交易所统一规定——使交易方便、节约时间、减少纠纷。 2.杠杆机制——只需交纳成交合约价值的510%作为保证金，保证金比例越低，杠杆作用越大，高收益和高风险特点越明显。 3.双向交易和对冲机制(通过与建仓时交易方向相反的交易解除履约责任)——增加了期货市场的流动性。 4.当日无负债结算制度——有效防范风险，保证市场的正常运转。 5.交易集中化——交易所实行会员制，只有会员可入场交易，期

期货基础知识

第一节期货市场的形成和发展 什么是“期货”？这是人们学习研究和实际参与期货市场时首先会提出的一个问题。要对期货建立起正确的认识，就必须从源头上了解期货交易和期货市场。 一、期货市场的形成 一般认为，期货交易萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，欧洲就出现了中央交易场所和大宗易货交易，形成了按照既定时间和场所开展的交易活动。在此基础上，签订远期合同的雏形产生。在农产品收获以前，商人往往先向农民预购农产品，等收获以后，农民再交付产品，这就是国外原始的远期交易。中国的远期交易同样源远流长，早在春秋时期，中国商人的鼻祖陶朱公范蠡就开展了远期交易。 随着交通运输条件的改善和现代城市的兴起，远期交易逐步发展成为集中的市场交易。英国的商品交换发育较早，国际贸易也比较发达。公元 1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会，商人可以随时把货物运进或运出英国，从此开启了英国的国际贸易之门。在交易过程中，出现了商人提前购买在途货物的做法。具体过程是：交易双方先签订一份买卖合同，列明货物的品种、数量、价格等，预交一笔订金，待货物运到时再交收全部货款和货物，这时交易才告完成。随着这种交易方式的进一步发展，买卖双方为了转移价格波动所带来的风险，牟取更大的收益，往往在货物运到之前将合同转售，这就使交易进一步复杂化。后来，来自荷兰、法国、意大利和西班牙等国的商人还组成了一个公会，对会员买卖的合同提供公证和担保。 期货交易萌芽于远期现货交易。从历史发展来看，交易方式的长期演进，尤其是远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。 较为规范化的期货市场在 19世纪中期产生于美国芝加哥。 19世纪三四十年代，芝加哥作为连接中西部产粮区与东部消费市场的粮食集散地，已经发展成为当时全美最大的谷物集散中心。随着农业的发展，农产品交易量越来越大，同时由于农产品生产的季节性特征、交通不便和仓储能力不足，农产品的供求矛盾日益突出。具体表现为：每当收获季节，农场主将谷物运到芝加哥，谷物在短期内集中上市，交通运输条件难以保证谷物及时疏散，使得当地市场饱和，价格一跌再跌，加之仓库不足，致使生产者遭受很大损失。到了来年春季，又出现谷物供不应求和价格飞涨的现象，使得消费者深受其苦，粮食加工商因原料短缺而困难重重。在这种情况下，储运经销应运而生。当地经销商在交通要道设立商行，修建仓库，在收获季节向农场主收购谷物，来年春季再运到芝加哥出售。当地经销商的出现，缓解了季节性的供求矛盾和价格的剧烈波动，稳定了粮食生产。但是，当地经销商面临着谷物过冬期间价格波动的风险。为了规避风险，当地经销商在购进谷物后就前往芝加哥，与那里的谷物经销商和加工商签订来年交货的远期合同。

期货基础知识完整版

期货基础知识完整版 期货是金融市场中一种重要的衍生品交易工具，广泛应用于商品交易和金融市场。本文将为您介绍期货基础知识，包括期货的定义、特点、交易流程、风险控制、交割方式等内容，帮助读者更好地理解和运用期货。 一、期货的定义与特点 1.1 定义 期货是指标的价格在将来某一时间以约定的价格买入或卖出的合约。在交易所上交易的合约叫做标准化期货合约，其标的物可以是商品、金融工具（如股指、债券）等。 1.2 特点 （1）杠杆效应：期货交易允许投资者只缴纳一部分保证金就能控制大量的标的物，从而放大投资回报。 （2）高流动性：期货市场交易活跃，投资者可以随时买卖合约以获取市场机会。 （3）价格透明：期货交易的价格公开透明，所有交易信息均可查询，保证了市场的公正性。 （4）期货对冲：期货合约可以作为对冲工具，帮助投资者降低风险，实现资产的保值增值。

（5）交易时间长：期货市场交易时间通常较长，投资者有更 多的机会参与交易。 二、期货交易流程 2.1 开户相关 （1）选择期货公司：选择一家信誉良好的期货公司进行开户。 （2）递交材料：向期货公司递交相关开户材料，包括个人身 份证明、资金凭证等。 （3）签署协议：与期货公司签署期货交易协议，明确双方权 益和义务。 2.2 交易相关 （1）资金入账：将交易资金转入期货交易账户。 （2）行情查询：通过交易终端查询合约的实时行情，了解市 场变动。 （3）下单交易：根据市场行情和个人判断，下达买入或卖出 指令。 （4）成交确认：等待交易对手方接单，并获得成交确认。 （5）持仓管理：根据市场变化，平仓或调整持仓。 2.3 结算相关 （1）保证金管理：根据交易规则，及时缴纳或追加保证金。

期货基础知识

A、什么是期货、什么叫期货 一、期货是什么期货就是一种合约，一种将来必须履行的合约，而不是具体的货物。合约的内容是统一的、标准化的，惟有合约的价格，会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。 这个合约对应的“货物”称为标的物，通俗地讲，期货要炒的那个“货物”就是标的物，它是以合约符号来体现的。例如：CU0602，是一个期货合约符号，表示2006年2月交割的合约，标的物是电解铜。 二、期货交易就是赚取差价期货交易实际上就是对这种“合约符号”的买卖，是广大期货参与者，看中发期货合约价格将来可能会产生巨大差价，依据各自的分析，进而搏取利润的交易行为。从大部分交易目的来看，也就是投机赚取“差价”。 说明一点，现在成交的期货合约价格，是大家希望这个合约将来的价格变动（一般几天或几个月），所以它不一定等于今天的现货价。 三、期货交易的基本特征：“以小博 大”期货交易的基本特征就在于可以用

较少的资金进行大宗交易。 例如：以50万元的资金，基本上可做1000万元左右的交易。也就是说，交易者用50万元的资金作为保证（即保证金）价值1000万元的商品价格变化，所产生的盈亏都由交易者的50万元资金承担，差不多把资金放大了20倍。这就是所谓的“杠杆效应”，也可称为“保证金交易”。这种机制使期货具有了“以小博大”的特点。 四、期货交易可理解为“买空卖空”期货交易买卖的是“合约符号”，并不是在买卖实际的货物，所以，交易者在买进或卖出期货时，就不用考虑是否需要或者拥有期货相应的货物，而只考虑怎样买卖才能赚取差价，其买与卖的结果只体现在自已的“帐户”上，代价就是万分之几的手续费和占用5%左右的保证金，这一点可简单地用通常所说的“买空卖空”来理解。 五、买、卖都可以 正由于可理解为“买空卖空”，使期货交易可进双向交易。即根据自已对将来行情涨跌分析，可先买进开仓，也可先卖出开仓，等价差出后，再进行反向的卖出平仓或买进平仓，以抵消掉自已开仓的合约。这样自已的“帐单”上就只留下开仓和平仓之间的价差，同时，开仓占用的保证金自动退回，

期货入门基础知识(基础知识系统学习版)

期货入门基础知识 目录 期货概述 (1) 期货市场的基本特点与功能 (5) 期货市场的组织结构 (6) 期货的套期保值 (7) 期货市场的赢利方式 (10) 如何做个成功的期货投资者 (13) 期货市场的投资理念 (16) 股指期货基础知识 (16) 沪深300指数期货投资要点 (22) 附录 (26)

期货入门基础知识1期货交易概述 1.1概念 （一）期货合约：是指由期货交易所统一制订的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。所谓标准化合约是指合约的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的，唯一的变量是价格。广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。 （二）期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动 （三）期货交易的特点： ①保证金制度。利用杠杆原理以小博大。 ②双向交易制度。可以买涨，可以抛空，涨跌都有获利的机会。 ③T＋0的交易结算制度。当天可以多次买入或卖出。 ④信息公开及时。投资者均在同一起跑线上。 （四）期货的分类(如表1:) （五）期货与现货远期合同的区别 1、期货是标准化的契约交易，交易数量、地点和交割日期都是标准化的，没有零星的交易； 而远期交易契约的数量与交割日期由交易的双方自行决定。Array 2、期货交易在期货交易所内公开进行，而远期契约交易没有固定的交易场所，交易内容一 般不会公开。 3、期货交易的保证金比例固定，而远期契约交易的保证金有双方自行商议。 4、期货交易由期货交易所负责结算，只有价格风险；而远期交易有价格与信用双重风险。 5、期货交易可以实际交割，也可平仓；而远期契约确定后，不可以平仓，只能交割。（六）期货投资与股票投资的区别 1、股票交易是产权转移，而期货交易是风险的转移。 2、股票可以长期持有，而期货则有月份的限制，到期必须实物交割，交割结 束后合约取消。

期货交易基础知识

期货交易基础知识 期货交易是一种衍生品交易方式，其特点是交易双方在未来的某个约定时间以约定价格买入或卖出一种标的物。在这篇文章中，我们将探讨期货交易的基础知识，包括期货合约的特点、交易所、交易品种以及交易流程等。 一、期货合约的特点 1. 标的物：期货合约的标的物可以是股票、外汇、商品等各种金融资产或实物商品。 2. 合约到期日：期货合约有规定的到期日，在到期日前必须履约或抵消头寸。 3. 杠杆效应：期货交易具有杠杆效应，即投资者只需按照合约价值的一小部分作为保证金，就能控制相对较大的头寸。 4. 日内结算：期货交易通常采取日内结算制度，投资者可以在每个交易日结束后结算盈亏。 二、期货交易所 期货交易在全球范围内由各个国家的期货交易所进行监管和组织，其中一些著名的期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）等。

1. 芝加哥商品交易所（CME）：成立于1898年，是世界上最大的 期货交易所之一，提供股指期货、货币期货、商品期货等多种交易品种。 2. 伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）：成立于1982年，是欧洲最 大的期货交易所，提供股指期货、利率期货、原油期货等交易品种。 三、期货交易品种 期货交易涵盖了多个领域，包括金融期货、商品期货等。 1. 金融期货：金融期货主要包括股指期货、利率期货、外汇期货等。 - 股指期货：以股票指数为标的物进行交易的期货合约，投资者可 以通过股指期货对股票市场的整体走势进行投资。 - 利率期货：以利率为标的物进行交易的期货合约，投资者可以通 过利率期货对利率变动进行投资。 - 外汇期货：以外汇为标的物进行交易的期货合约，投资者可以通 过外汇期货进行货币间的套利交易。 2. 商品期货：商品期货主要包括农产品期货、工业品期货、能源期 货等。 - 农产品期货：如大豆、小麦、玉米等农产品的期货合约，投资者 可以通过农产品期货对农产品价格的波动进行投资。 - 工业品期货：如铜、铁矿石、原油等工业品的期货合约，投资者 可以通过工业品期货对工业品价格的波动进行投资。

期货基础知识整理

期货基础知识整理 期货是一种金融衍生品，通过以合约形式交易标的物（例如大宗商品、金融资产等）的未来价格，用来进行风险管理与投机交易。在期货市场，投资者可以通过买进或卖出期货合约，以赚取市场波动带来的利润或者避免价格风险。下面是关于期货基础知识的整理。 一、期货市场的定义与功能 期货市场是金融市场的重要组成部分，主要用于期货合约的买卖交易。期货市场的功能包括风险管理、投机交易和价格发现。投资者可以借助期货市场有效对冲风险，实现资产的保值增值。同时，期货市场的交易活动也能够为资产价格提供参考。 二、期货的基本特点 1. 标准化合约：期货合约通常具有标准化的规格，包括标的物、交割日、交割方式等。 2. 杠杆交易：投资者可以通过支付保证金来参与期货交易，以小额的资金控制更大价值的合约。 3. 交易时间与交割时间：期货市场有特定的交易时间，而交割时间是合约规定的期限。 4. 多空双向交易：投资者可以通过买进合约看涨市场或卖出合约看跌市场，无论涨跌都有机会获利。 三、期货交易的参与者

1. 商品生产者：通过期货交易，农产品生产者、能源公司等可以对 冲价格风险，确保收益稳定。 2. 投资机构：银行、对冲基金等机构可以利用期货市场进行投资组 合的风险管理与多元化。 3. 个人投资者：散户投资者也可以通过期货交易参与市场并获取收益。 四、期货市场常用名词解释 1. 多头与空头：多头指看好市场、买进期货合约的投资者，而空头 则指看跌市场、卖出期货合约的投资者。 2. 交割：当期货合约到期时，买方和卖方需按照合约规定进行现金 交割或实物交割。 3. 保证金：参与期货交易时，投资者需缴纳的一定比例的资金，以 保证履行合约的义务。 4. 持仓：指投资者持有的未平仓合约，可以是多头或空头合约。 5. 平仓：指投资者在持有合约后将其卖出或者买进以平衡头寸的行为。 五、期货交易的风险管理 1. 市场风险：由于期货市场的价格波动，投资者可能面临市场风险，即合约价格波动带来的损失。

期货基础知识入门篇

期货基础知识入门篇 期货是一种金融衍生品，是金融市场上的一种交易工具，广泛应用 于各个行业和领域。了解期货基础知识对于投资者和交易者来说至关 重要。本文将为您介绍期货的定义、特点、交易模式以及风险管理等 相关知识。 1. 期货的定义和特点 期货是一种标准化合约，约定了在未来某个时间点以约定价格进行 买卖某种特定的商品或者金融工具。期货合约的标准化包括合约规模、交割品种、交割月份等要素，使得不同的期货合约可以在交易所进行 统一交易。 期货的特点包括杠杆效应、交易时间长、交易成本低、价格透明等。杠杆效应意味着投资者可以通过只支付一部分保证金来控制更大的交 易头寸，提高了资金利用率和投资回报。交易时间长使得投资者可以 在不同时段进行交易，灵活性更高。期货交易的成本通常较低，因为 交易是通过交易所进行且没有中间商介入。价格透明则是指期货交易 的价格信息公开透明，方便投资者进行市场分析和决策。 2. 期货交易模式 期货交易主要分为开仓和平仓两种模式。开仓是指投资者根据市场 分析的结果，按照一定的时间和价格买入或卖出期货合约。买入合约 的投资者称为多头，卖出合约的投资者称为空头。平仓是指投资者在

持有一段时间后，根据市场行情的变化，相反的进行买卖操作，实现 盈利或止损。 在开仓之前，投资者需要了解相关合约的规格和交易所的交易规则，选择适合自己投资策略的期货品种和合约月份。在交易过程中，投资 者需要密切关注市场行情，制定合理的交易策略，并设置止损和止盈 点位，有效控制风险。 3. 期货交割和风险管理 期货合约在交割日前可以进行交割或进行平仓操作。交割是指买方 按照合约规定的价格和时间，向卖方支付交割货物的资金，买卖双方 通过实物交付完成交易。大部分期货交易者不选择交割，而是通过平 仓来结束合约。平仓即将持有的合约按照市场价格反向交易。平仓操 作可以根据投资者的判断和市场行情实时进行，较交割更加灵活。 期货市场存在一定的投资风险，主要包括价格波动风险、杠杆风险 和操作风险等。价格波动风险是指市场价格波动导致投资者损益的可 能性。杠杆风险是指投资者通过杠杆操作所带来的风险，一旦市场行 情出现逆转，资金亏损可能会放大。操作风险是指投资者在市场操作 过程中由于技术分析不准确、交易策略失误等原因造成的风险。为了 有效管理风险，投资者应根据自身风险承受能力和市场状况，制定合 理的风险管理策略，如设置止损点位、分散投资等。 总结：

期货初学者基本知识

期货初学者基本知识 期货初学者想要了解期货，首先要了解期货的基本术语。下面店铺为大家整理了相关期货初学者基本知识，希望大家喜欢。 期货初学者基本知识之术语解释 【期货交易】：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。 【期货合约】：是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 【商品期货】：是标的物为实物商品的一种期货合约，是关于买卖双方在未来某个约定的日期以签约时约定的价格买卖某一数量的实物商品的标准化协议。商品期货交易，是在期货交易所内买卖特定商品的标准化合同的交易方式。 【金融期货】：是指以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货交易是指交易者在特定的交易所通过公开竞价方式成交，承诺在未来特定日期或期间内，以事先约定的价格买入或卖出特定数量的某种金融商品的交易方式。金融期货交易具有期货交易的一般特征，但与商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是金融商品，如外汇、债券、股票指数等。 【股票指数期货】：股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准普尔指数规定每点代表500美元，香港恒生指数每点为50港元等。 【保证金】：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 【初始保证金】：期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金账户的最低履约保证金。 【履约保证金】：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易账户内的押金。 【维持保证金】：客户必须保持其保证金账户内的最低保证金金

期货基础知识入门篇

期货基础知识入门篇(总14页) --本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可-- --内页可以根据需求调整合适字体及大小--

期货基础知识入门篇 一、期货市场的产生和演变过程 期货市场的历史可以追溯到远古时代。 远距离的商品交易，古已有之。象腓尼基、希腊、罗马和拜占庭帝国等这些当时的经济强国，都有过大的交易网络。尽管当时主要是物物交换或一手交货一手交钱，但在希腊的市场上和罗马的交易中心，已经有了略具现代特征的定时间、定地点的交易，甚至有过定期在以后某个日子进行交割的契约。 据载，最早的有组织的期货交易出现在1600年代的日本。当时的日本帝国两种经济平行：一是原有的以耕地资源为主的农业经济，一是日益扩张的城市经济。富裕的地主和封建领主发觉他们自己被挤压在这两种经济之间。他们收得的地租，是他们的封建佃农以每年是以收成的形式交给他们的。这种收入是不规则的，受到不可控制的因素的干扰，如气候和其他季节性的特征的影响。因为货币经济要求贵族们手头上始终有现金，收入的不稳定促使他们把多余的粮食运到大城市大阪和江户（现东京），在那里他们可以找到仓库储存起来，到必要时出售。为了更快地得到现金，地主们很快就出售他们的库存票据，即他们储存在农村或城市仓库的产品的凭证。商人们买进这些票据，以期获得他们预想的需要，因为他们也同样时时受到收成不稳的影响。 最后，"粮食票据"成了交易中普遍接受的货币形式。不过，库存的粮食在数量上常常不能满足贵族们的需要，许多商人在贵族们实际出售粮食票据之前就给他们赊帐，当然是要收利息的。 到17世纪后期，日本的稻米市场发展为只允许进行期货交易了。1730年，日本帝国政府正式承认这一市场为"稻米预期交易"市场。市场上的许多规定与今天欧美国家的期货交易规定相似。 日本的稻米市场与今天的期货市场的主要不同在于。它实际上从来没允许过现货交割。这一只准"期货交易"的规定，导致期货现货价格功能混乱，起伏严重。1869年，由于现货市场的价格与期货市场的价格差别太大，日本政府断然禁止了期货交易。在关闭后的近两年的时期内，现货市场上的稻米价格大起大落，一派混乱，帝国政府不得不解除禁令。很有意思的是，商品的物质交割却获得了许可，期货市场与现货市场的有效结合，消除了原先的不稳定。 日本在期货市场里引入现货市场，显然是受到西方交易的影响。早在19世纪早期，随着美国经济的发展，商品交易从没有组织的俱乐部协会形式演进到了正式的交易所。芝加哥交易委员会是第一个这样的交易所。它于1848年建立，有82个成员。在芝加哥的交易有标准规定、检察制度和过磅体系。 美国大的交易所主要在芝加哥和纽约。选择这些地方是由于他们都在交通要道上的缘故。纽约地处海运的重要港口，是理想的国际交易场所。芝加哥位于通向美国农业心腹地带的铁路和水路中心，是美国国内交易最理想的地点。 19世纪中叶，远期合约渐渐增多，被称为"到岸"契约，与中世纪的商业票据（lettre de faire）本质上相似，最早的契约只是口头上的协议，或者仅仅是买卖双方之间的一种简单的备忘而已。由于芝加哥期货交易量的增大，由于风险

期货基础知识理论与实践

期货基础知识理论与实践 1. 什么是期货？ 期货是一种金融工具，它允许投资者在未来的某个时间点以事先协 商好的价格买入或卖出标的资产。期货交易通常发生在期货交易所， 包括商品期货和金融期货。通过持有期货合约，投资者可以进行对冲、投机和套利等各种交易策略。 2. 期货市场的功能 期货市场具有以下几个核心功能： 风险管理：期货市场允许投资者使用期货合约来对冲风险。通过持 有期货合约，投资者可以减少金融市场波动对实物资产价格的影响。 价格发现：期货市场通过提供买卖双方的交易平台，帮助确定标的 资产的合理价格。交易者的买卖行为通过市场供需关系的变化，影响 标的资产的价格。 流动性提供：期货市场具备高度的流动性，使得投资者可以随时买 卖期货合约，降低了交易者进入和退出市场的成本。 3. 期货交易的参与者 期货市场的参与者可以分为两大类：实物交易者和金融交易者。 实物交易者：包括生产商、采购商和经销商等，他们使用期货市场 来对冲商品价格波动的风险。实物交易者通常具有实际交割标的资产 的需求。

金融交易者：通过期货市场进行投机和套利等交易策略，利用价格波动赚取利润。金融交易者通常不寻求实物交割，而是在合约到期前平仓。 4. 期货合约的基本要素 期货合约包含以下基本要素： 标的资产：期货合约所约定的交易标的物，可以是商品、金融产品或其他资产。 合约单位：标的资产的数量，通常是以标准单位进行交易。 交割日期：合约规定的交割日期，期货合约具有交割期限。 交割方式：合约规定的交割方式，可以是实物交割或现金交割。 合约价格：期货合约约定的标的资产的价格。 5. 期货交易的基本策略 期货交易可以采用以下基本策略： 多头策略：投资者通过买入期货合约来赚取标的资产价格上涨所带来的利润。 空头策略：投资者通过卖出期货合约来赚取标的资产价格下跌所带来的利润。 套利策略：投资者通过同时进行多头和空头交易，根据价格差异赚取利润。套利策略旨在利用市场的无风险利润机会。

期货基础知识

期货交易 所谓期货交易，是指交易双方在期货交易所集中买卖期货合约的交易行为。在现货市场上，买卖双方一方交货，另一方付款，或通过谈判和签订合同达成交易。合同中可规定商品的质量、数量、价格和交货时间、地点等。 期货交易是在现货交易基础上发展起来的、通过在期货交易所内成交标准化期货合约的一种新型交易方式。期货合约对商品质量、规格、交货的时间、地点等都做了统一的规定，唯一的变量是商品的价格。买卖者交纳一定的保证金后，按一定的规则就可以通过商品期货交易所公开地竞价买卖。交易遵从“公开、公平、公正”的原则。一般情况下，大多数合约都在到期前以对冲方式了结，只有极少数要进行实货交割。 商品期货交易的特点: 一、以小博大：只需交纳2-20% 的履约保证金就可控制100% 的虚拟资金。 二、交易便利：由于期货合约中主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，合约的互换性和流 通性较高。 三、信息公开，交易效率高：期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。 四、期货交易可以双向操作，简便、灵活：交纳保证金后即可买进或卖出期货合约，且只需用少数几个指令在数秒或数分钟内即可达成交易。当行情处于有利价位时再以相反的方向平仓或补仓出场。 五、合约的履约有保证：期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问题。 期货交易的基本特征期货交易建立在现货交易的基础上，是一般契约交易的发展。为了使期货合约这种特殊的商品便于在市场中流通，保证期货交易的顺利进行和健康发展，所有交易都是在有组织的期货市场中进行的。因此，期货交易便具有以下一些基本特征。 1、合约标准化。期货合约是标准化的合约。这种标准化是指进行期货交易的商品的品级、数量、量等都是预先规定好的，只有价格是变动的。这大大简化了交易手续，降低了交易成本，最大程度地减少了交易双方因对合约条款理解不同而产生的争议