证券市场基础知识点第五章

知识点513（P146-148）：权证。

（参照期权概念）权证是基础证券发行人或第三人发行的约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

按基础资产分类：股权类、债券类以及其他。

□按基础资产的来源分类：

1、认股权证。也称股本权证，由基础证券的发行人发行。我国90年代初的认沽权证及配股权证、转配股权证就属于认股权证。

2、备兑权证。通常由投资银行发行，所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票。目前创新类证券公司创设备兑权证。

持有人权利分类：认购权证和认沽权证。

按行权时间分类：美式、欧式和百慕大式权证。

按内在价值分类：平价、价内和价外权证。

□权证要素：1、权证类别；2、标的；3、行权价格；4、存续时间：我国权证自上市之日起存续时间为6个月以上，24个月以下。5、行权日期；6、行权结算方式：证券结算和现金结算；7、行权比例：单位权证可以购买或出售的标的证券数量。标的证券发生除权的，行权比例作调整，除息不作调整。

□权证发行由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的（备兑权证），发行人应提供履约担保（1分多选题）：

1、提供足够的标的证券。

2、提供现金

3、提供交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。

目前权证交易实行T+0回转交易。

知识点514（148-151）：可转换债券。

□可转换债券是持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。实质上嵌入了普通股票的看涨期权。某些可转换债券所附的转股权可以与债券相分离，单独交易称为可分离交易的可转换债券。国际上，分为可转换债券和可转换优先股。我国只有可转换债券。□可转换债券特征：

1、是一种附有转股权的债券。在转换前，持有人是债权人，转成股票后，持有人变成股权所有者。

2、具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权。双重选择权是可转换债券最主要的金融特征。

□可转换债的要素包括：

1、有效期限和转换期限。转换期限是可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。我国规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。

2、票面利率或股息率。可转换债券应半年或1年付息一次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。

3、转换比例或转换价格。转换价格=转债面值/转换比例。我国规定，上市公司发行可转换债券的转换价格应以公布募集说明书前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础，并上浮一定幅度。

4、赎回条款与回售条款。赎回条件是当股票股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。回售是公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将可转换债券卖给发行人的行为。

5、转换价格修正条款。是指公司在发行可转换债券后，由于公司送股、配股、增发股票、分立、合并、拆息及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。□可转换债券在不同的条件下具有不同的价值：

1、转换价值。等于每股普通股的市价乘以转换比例。

2、投资价值。可转换债券视为一般的债券所具有的理论价值。

3、理论价值。未来一系列债息收入与转换价值的现值。

4、市场价格。当市场价格与转换价值相同时，称为转换平价；市场价格高于理论价值时，称为转换升水；当市场价格低于转换价值时，称为转换贴水。

市场价格至少应相当于以下两者的价高者：债券的转换价值和投资价值。2006年马鞍山钢铁股份有限公司称为首家发行可分离交易的可转债的上市公司。□可分离债与一般的可转换债券的区别：

1、权利载体不同。可转债：载体是债券本身；分离债：权证持有人可能与债券持有人相分离。

2、行权方式不同。可转债：转换成股票，债券将不复存在；分离债：权证持有人以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。

3、权利内容不同。可转债：有若干修正转股价格的条款；分离债：权证有效期通常不等于债券期限。

知识点515（P152-158）：存托凭证。

存托凭证简称ADR，是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证首先由J.P 摩根首创。

□参与美国存托凭证（ADR）发行与交易的中介机构包括：

1、存券银行。□首先，作为ADR的发行人。其次，在交易中负责ADR注册、过户等。第三，为持有者和发行人提供信息和咨询服务。

3、中央存托公司。是美国的证券中央保管和清算机构。

□按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，ADR可分为：

1、无担保的存托凭证。基础证券发行人不参与发行。

2、有担保的存托凭证。基础证券发行人的2、托管银行。存券银行在基础证券发行国家安排的银行，负责保管基础证券等。

承销商委托发行。

有担保的分为一、二、三级公开募集存托凭证和私募存托凭证。级别越高，登记要求越高，吸引力越大。□对发行人的优点：

1、市场容量大，筹资能力强。

2、避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低。

3、吸引投资者关注，增强上市公司曝光度，增加股票流动性。

□对投资者的优点：

1、以美元交易

2、须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益。

3、上市公司发放股利是以美元支付。

4、不能投资非美国上市证券的，可以规避这些限制。

□美国存托凭证交易形式两种：1、市场交易；2、取消。

知识点515（P159-166）：资产证券化

□资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的以一种融资形式。传统的证券发行以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础。

根据基础资产分类：不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化、债券组合证券化。

资产证券化的地域分类：境内资产证券化和离岸资产证券化。

证券化产品的属性分类；股权型、债券型和混合型。

最早的证券化产品呢以商业银行房地产按揭贷款为支持称为按揭支持证券（MBS）。

□下列当事人在证券化过程中具有重要作用：

1、发起人。基础资产的原始所有者。

2、特定目的机构或特定目的受托人。是发行证券化产品的机构。“破产隔离”，即发起人破产对其不产生影响。

3、资金和资产存管机构。

4、信用增级机构。

5、信用评级机构。

6、承销人。

7、证券化产品投资者。

2005年被称为“中国资产证券化元年”。中国建设银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，发行第一期资产证券化产品。

□06年以来表现出下列特点：

1、发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加。

2、机构投资者范围增加。

3、二级市场交易尚不活跃。

知识点516（P164-166）：结构化金融衍生产品。

结构化金融衍生产品是运用金融工程机构方法，将若干种基础金融产品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最流行是商业银行的结构化理财产品和交易所上市交易的机构化票据。

按联结的基础产品分类，可分为股权联结型产品、利率联结型、汇率联结型、商品联结型产品等。

按收益保障性分类：收益保证型（保本型和保证最低收益型）和非收益保证型。

按发行方式分：公开募集和私募

按嵌入式衍生产品分类：基于互换的和基于期权的等。

目前我国内地尚无交易所交易的结构化产品，商业银行有联结型外汇理财产品和人民币理财产品。

《证券投资实务》习题答案 第五章习题答案

一、单选题 1行业经济活动是（B）分析的主要对象之一。 A、微观经济 B、中观经济 C、宏观经济 D、市场经济 2.关于行业分析，下列论述不正确的是（D）0 A、行业分析是对上市公司进行分析的前提 B、行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁 C、行业分析是基本分析的重要环节 D、行业分析是投资成功的保障 3.公用事业一般属于（D）型的行业类型。 A、完全竞争 B、不完全竞争 C、寡头垄断 D、完全垄断 4.根据波特五力模型，一个行业的（C）,该行业风险较小。 A、现有竞争者的竞争能力强 B、进入壁垒低 C、替代品威胁小 D、买卖方议价能力强 5.行业分析法中，调查研究法的优点是其（A）0 A、可以获得最新的资料和信息 B、可以预知行业未来发展 C、这能独立于现有资料研究 D、省时、省力并节省费用 二、多选题 1.由于社会习惯的改变从而影响行业发展的例子包括（BCD） A、信息安全行业的大发展 B、公共卫生保健行业的兴起 C、天然有机食品备受青睐 D、旅游成为消费热点 2.影响行业景气的因素（ABCD） A、需求 B、供给 C、产业政策 D、价格 3.恩格尔定律的含义是（BD） A、家庭用于购买生活必需品的开支占家庭总收入的比重会随家庭总收入的增加而增加 B、 家庭用于购买生活必需品的开支占家庭总收入的比重会随家庭总收入的增加而下降C、家庭用于非必需品方面的开支的增长速度总是高于生活必需品的开支增长速度D、家庭用于非必需品方面的开支比重随家庭富裕程度的增加而上升 4.成熟期的行业特征是（ABCD） A、产出增长率高 B、利润率水平高 C、资本净进入量高 D、行业的创新能力强 5.问卷调查的主要过程包括（ABCD） A、问卷的设计 B、问卷的分发 C、问卷的回收 D、问卷的整理 三、判断题 1.行业和产业没有严格区别，任何一个行业都可以形成一个产业。（×） 2.有些行业的增长高于宏观经济的增长,而有些行业的增长低于宏观经济的增长。（J） 3.在完全竞争的市场类型中,所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。（J） 4.周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。（X） 5.利用比较研窕法可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较优势。（J） 四、简答题 1.简述行业生命周期不同阶段的投资选择。 （1）初创期：由于投资者对处于创业阶段行业缺乏信心，对前景还无法形成良好预期,股票价格不会就此上涨，基本处于风险高、收益低的状态，因而对整个市场的敏感度不高。例如太阳能、基因和纳米技术等行业正处于生命周期的初创期；投资者如果计划对这些行业进行投资，可能只有为数不多的几家企业可供选择，同时投资于该行业的投资风险较大。但是一旦成功，收

证券市场基础知识

注：用此字颜色的是重点中的重点 第一章证券市场概述 本章共有三节,分别是证券与证券市场、证券市场参与者、证券市场的地位与功能。 第一节从有价证券的基本概念开始,阐述了有价证券的7种分类及各自的概念。有价证券按发行主体不同,可分为公司证券、金融证券、政府证券和国际证券;按适销性不同,可分为适销证券和不适销证券;按上市与否,可分为上市证券和非上市证券;按收益是否固定,可分为固定收入证券和变动收入证券；按发行地域或国家不同，可分为国内证券和国际证券;按发行方式不同,可分为公募证券和私募证券;按性质不同,可分为股票、债券和其他证券。有价证券具有产权性、期限性、收益性、流动性和风险性的特征。证券市场是有价证券发行和买卖的市场,证券市场与商品市场和借贷市场相比较有其自身的明显特征。证券市场可以按不同的标准进行分类。证券市场按职能不同,可分为发行市场和流通市场;按证券性质不同,可分为股票市场和债券市场;按交易组织形式不同,可分为交易所市场和柜台交易市场。 证券市场的产生与社会化大生产和商品经济的发展紧密相连,特别是与股份公司和信用制度的发展密

切相关。证券市场获得快速发展的时期是20世纪初至20年代。在经历了20年代末30年代初的经济危机和两次大战以后,70年代后期起证券市场又现了高度繁荣的局面,呈现金融证券化、证券投资者法人化、证券交易多样化证券市场自由化、证券市场国际化和证券市场电脑化的全新特征。证券市场今后的发展将呈现金融创新进一步深化、发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展的新趋势。 第二节主要阐述证券市场的参与者。证券市场参与者包括证券市场主体、证券市场中介、自律性组织与证券监管机构。证券市场主体包括证券发行者和投资者。发行者为政府及其机构、金融机构、公司和企业。投资者按大类分主要有机构投资者和个人投资者。机构投资者主要有政府部门、企事业单位、金融机构和公益基金等。证券市场中介包括证券经营机构和证券服务机构。证券经营机构是指证券承销商、证券经纪商和证券自营商。证券服务机构主要指证券登记结算公司、证券投资咨询公司、信用评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信息公司等。自律性组织包括证券行业协会和证券交易所。证券监管机构可分为政府监管机构和自律性监管机构。政府监管机构按设置的不同有独立机构管理和政府机

2014《证券市场基础知识》考试第五章单选题练习

2014《证券市场基础知识》考试第五章单选题练习 一、单选题 1.利率期货以( )作为交易的标的物。 A.浮动利率 B.固定利率 C.市场利率 D.固定利率的有价证券 2.先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是( )。 A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.交叉套期保值 D.平行套期保值 3.将金融期货划分为外汇期货、利率期货和股票价格指数期货是按( )来划分。 A.时间标准 B.基础工具 C.合约履行时间 D.投资者的买卖行为 4.金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种( )。 A.无资产的结算制度 B.有资产的结算制度 C.无负债的结算制度 D.有负债的结算制度 5.目前世界上金融期货是在( )进行集中交易。 A.只在期货交易所 B.只在证券交易所 C.期货交易所或证券交易所 D.场外市场 6.股票价格指数期货是( )。 A.以股价为标的物并采用现金结算方式的期货交易 B.以股价指数为标的物并采用现金结算方式的期货交易 C.以股价为标的物并采用股票交割方式的期货交易 D.以股价指数为标的物并采用股票交割方式的期货交易 7.期权交易中的选择权，属于交易中的( )。 A.买方 B.卖方 C.双方 D.第三方 8.看跌期权的买方具有在约定期限内按( )卖出一定数量金融资产权利。 A.协议价格 B.期权价格 C.市场价格 D.期权费加买入价格

9.金融期货与金融期权最根本的区别在于( )。 A.收费不同 B.收益不同 C.权利和义务的对称性不同 D.交易方式不同 10.只能在期权到期日行使的期权是( )。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权 11.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的( )所决定的。 A.跨期性 B.杠杆性 C.风险性 D.投机性 12.仅可以在合格机构投资者范围内交易的ADR是( )。 A.一级有担保ADR B.二级有担保ADR C.三级有担保ADR D.144A规则下的私募ADR 13.可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是( )。 A.美式期权 B.欧式期权 C.看涨期权 D.看跌期权 14.可转换债券的票面利率一般( )相同条件下的不可转换债券的票面利率。 A.高于 B.低于 C.等于 D.不确定 15.从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利或亏损都是( )的。 A.有限 B.无限 C.可知 D.可测 16.看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会( )。 A.上涨 B.下跌 C.不变 D.难以判断 17.外国公司股票在美国上市通常采用( )形式。 A.股票 B.存托凭证

证券市场基础知识重点摘要 第五章 金融衍生工具

第五章金融衍生工具（难点） 知识点1：金融衍生工具的概念。（多选、判断） ·（理解）金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格决定于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。基础产品不仅包括现货金融产品，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量包括利率、各类价格指数甚至天气（温度）指数。 ·1998年，美国财务会计委员会发布133号会计准则《衍生工具与避险业务会计准则》，将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，给出“公允价值”。（多选） 1、独立衍生工具。我国规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权、以及具有以上一种或一种以上特征的工具，特征：（1）其价值随特定变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存着特定的关系。（2）不要求初始净投资或要求很少。（3）在未来某一日期结算。 2、嵌入式衍生工具。指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流随特定变量的变动而变动的衍生工具。如可转换公司债券。 ·金融衍生工具具有四个显著特征（多选）： 1、跨期性。 2、杠杆性。只需要支付少量的保证金就可签订大额。杠杆效应一定程度上决定了它的搞投机性和高风险性。 3、联动性。其价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。 4、不确定性或高风险性。 ·金融衍生工具风险（多选）：不仅包括价格不确定性 1、交易中对方违约的信用风险。 2、价格不利变动的市场风险。 3、缺少交易对手不能变现的流动性风险。 4、无法按时交割的结算风险。 5、人为错误或系统故障的运作风险。 6、不符合法律的法律风险。 知识点2：金融衍生工具的分类（多选、单选、判断）。 ·按产品形态和交易场所分类： 1、内置型衍生工具：指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具。如公司债券条款中的赎回条款、反售条款、转股条款、 2、交易所交易的衍生工具： 3、OTC交易的衍生工具：指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。近年已经超过交易所的交易额。 ·按照基础工具种类分类： 1、股权类产品的衍生工具：以股票或股票指数为基础工具。包括：股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权及上述混合。 2、货币衍生工具：包括：远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换及上述混合。 3、利率衍生工具：以利率或利率的载体为基础工具。包括：远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换及上述混合。 4、信用衍生工具：以信用风险或违约风险为基础变量。转移或防范信用风险是20世纪90年代以来发展最迅速的，包括：信用互换、信用联结票据等。 5、其他衍生工具：在非金融变量的基础上开发。如天气期货、政治期货、巨灾衍生产品等。

证券基础知识

证券投资学 证券投资分析属于证券投资学的一个分支，证券投资学包括：证券类型、证券交易、证券市场、证券分析等等。 第一章．证券及证券市场 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 1.证券的分类 按性质不同①证据证券：只是单纯地证明事实的文件eg:信用证，证据等 ②凭证证券：指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务 有效的文件。eg:存款单，借据，收据，定期存款存折等。 ③有价证券：一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。 2.有价证券的分类 按体现内容①货币证券：指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。 eg：期票，汇票，支票，本票等。包括商业证券和银行证券。 ②资本证券：指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。 eg：股权证券，债权证券。资本证券是有价证券的主要形式。 ③货物证券：商品证券，指对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭 单提取单据上所列明的货物。 e g：栈单，运货证书，提货单等。 按发行主体①政府证券②金融证券③公司证券 按上市与否①上市证券②非上市证券 凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票 属于非上市证券。 按募集方式分①公墓证券②私募证券 按证券所代表的权利性质分：股票、债券和其他证券（基金、证券衍生品） 股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种 1.证券市场的发展： 1602年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所 1773英国的第一家证券交易所在伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆成立 1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所 中国最早出现的股票是外商股票，最早出现的证券交易机构也是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所 1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业

证券从业《金融市场基础知识》第五章第二节-9

证券从业《金融市场基础知识》第五章第二节-9 资产证券化 资产证券化的定义是什么、它的主要种类有哪些、资产证券化各方参与者的条件和职责是什么、它的具体操作要求是什么你知道吗？ 考点精解 资产证券化的定义 详解： 资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。 资产证券化的主要种类 详解： 资产证券化的主要种类： （1）根据基础资产分类 根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。 （2）根据资产证券化的地域分类 根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。 （3）根据证券化产品的属性分类 根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。

资产证券化各方参与者的条件和职责 简介： 资产证券化各方参与者的条件和职责： （1）发起人； （2）特定目的机构或特定目的受托人(SPV)； （3）资金和资产存管机构； （4）信用增级机构； （5）信用评级机构； （6）承销人； （7）证券化产品投资者。 除上述当事人外，证券化交易还可能需要金融机构充当服务人，服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理，通常可由发起人兼任。 详解： 资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多，一般而言，下列当事人在证券化过程中具有重要作用： （1）发起人 发起人也被称为“原始权益人”，是证券化基础资产的原始所有者，通常是金融机构或大型工商企业。 （2）特定目的机构或特定目的受托人(SPV) 特定目的机构或特定目的受托人是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。选择特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。 （3）资金和资产存管机构

★证券市场基础知识真题及答案第五章,证券市场基础知识试题【5】

★证券市场基础知识真题及答案第五章,证券市场基础知识试题 【5】 二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求) 1．【答案】ABCD 【解析】四个选项均符合题意。 2．【答案】ABCD 【解析】金融衍生工具从基础工具分类角度，可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具和其他衍生工具。 3．【答案】ACD 【解析】我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，衍生工具主要包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 4．【答案】ABCD 【解析】金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。其具有4个显著特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。 5．【答案】ACD 【解析】交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约以及期权合约等。 6．【答案】ABCD 【解析】股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，其主要包括股票期货、股票指数期货、股票期权、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 7．【答案】BC 【解析】信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。主要包

括信用互换、信用联结票据等等。 8．【答案】ABCD 【解析】金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换以及结构化金融衍生工具。 9．【答案】ABC 【解析】金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期汇率合约以及远期股票合约。 10．【答案】ABCD 【解析】金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货、股票期货四种。 11．【答案】ABD 【解析】金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展主要有两方面的原因：①金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接进行自营交易，扩大利润来源；②在金融机构进行资产负债管理的背景下，金融衍生工具业务属于表外业务，既不影响资产负债表状况，又能带来手续费等项收入。 12．【答案】ABC 【解析】金融期货结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。 13．【答案】BC 【解析】在金融期货交易中，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的，仅有极少数的合约到期进行实物交收? 14．【答案】ABC 【解析】ABC均符合题意。D项，结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建。

2015年证券市场基础知识第五章测试题及答案解析

2015年证券市场基础知识第五章测试题及答案解析 单选：金融衍生工具的基本特征不包括( )。 A.杠杆性 B.联动性 C.跨期性 D.保值性 答案：D 解析：金融衍生工具具有四个基本特征是跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。 单选：以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于( )。 A.利率衍生工具 B.信用衍生工具 C.货币衍生工具 D.股权类产品的衍生工具 答案：B 解析：信用衍生工具是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，主要包括信用互换、信用联结票据等。 单选：作为中介机构，金融衍生工具业务属于( )。 A.表内业务 B.表外业务 C.负债业务 D.资产业务 答案：B 解析：金融衍生工具业务属于表外业务，不影响资产负债状况。 单选：在很多股票交易所中，买卖成交后并不立即进行资金和证券的交易和交割，而是在几个交易日内完成交割程序。因此，很多人认为远期交易本质上是( )的一种特殊情况。 A.远期掉期交易

B.现货交易 C.互换交易 D.期权交易 答案：B 解析：远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形，将其称为“远期现货交易”。 单选：下列项目中，属于债权类资产的远期合约是( )。 A.一揽子股票的远期合约 B.定期存款单的远期合约 C.单个股票的远期合约 D.远期汇率协议 答案：B 解析：债权类资产的远期合约包括定存、短期和长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。 单选：在全国银行间同业拆借中心进行的债券远期交易，期限最短为( )。 A.7天 B.5天 C.20天 D.2天 答案：D 解析：在全国银行间同业拆借中心进行的债券远期交易，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。 单选：买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议，我们称之为( )。 A.金融期货 B.金融期权 C.金融互换 D.结构化金融衍生工具

金融市场基础知识三色笔记：1-6章

证券从业金融市场基础知识三色笔记汇总 本科目第二章至第五章为重点章节，分值占比80% 证券从业资格考试金融市场基础知识使用资料：三色笔记。大家可根据标记内容的颜色分别重点记忆、理解、浏览考点。 红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，黑色表示暂时不需要记忆的内容或简单理解内容。 现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。（温馨提示：网友整理，仅供参考。） 目录： 第一章金融市场体系 第一节全球金融体系第二节中国的金融体系第三节中国多层次资本市场第二章证券市场主体 第一节证券发行人第二节证券投资者第三节中介机构第四节自律性组织第五节监管机构 第三章股票市场 第一节股票第二节股票发行第三节股票交易 第四章债券市场 第一节债券第二节债券的发行与承销第三节债券的交易第五章证券投资基金与衍生工具 第一节证券投资基金第二节衍生工具 第六章金融风险管理 第一节风险概述第二节风险管理 第一章金融市场体系

第一节全球金融体系 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 金融市场分类 按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场 按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场 按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场 按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场 按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场 按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场 按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场 按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场 按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场 影响金融市场的主要因素 影响金融市场的主要因素包括： 1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素 金融市场的特点 金融市场的特点如下： （1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。 （2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。 （3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。 （4）金融市场是一个自由竞争市场。 （5）金融市场的非物质化。

证券从业《金融市场基础知识》第五章第二节-5

证券从业《金融市场基础知识》第五章第二节-5 金融期权的主要功能 金融期权的主要功能有哪些你知道吗？ 考点精解 简介 金融期权的主要功能： （1）套期保值功能； （2）价格发现功能； （3）投机功能； （4）套利功能。 套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。 详解 金融期权的主要功能： （1）套期保值功能 根据《企业会计准则第24号——套期保值》的定义，套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。 （2）价格发现功能 价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。

（3）投机功能 投机者的存在对维持市场流动性具有重大意义，过度投机必须受到限制。预计价格上涨的投资者会建立期货多头，反之则建立空头。 与现货市场投机相比期货市场投机有两个重要区别：一是目前我国股票市场实行“T+1”清算制度，而期货市场是“T+0”可以进行日内投机；二是期货交易的保证金制度使期货投机具有较高二等杠杆率，盈亏相应放大，具有更高的风险性。 （4）套利功能 套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。 例题 1. 金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（）。 A：套期保值功能 B：价格发现功能 C：投机功能 D：套利功能 答案：A 解析：选项A正确：金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为套期保值功能； 价格发现功能就是指市场通过公开、公正、高效、竞争的交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程； 期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为； 套利是指在两个不同的市场中，以有利的价格同时买进或卖出同种或本质相同的证券的行为。 2. 金融衍生工具市场参与者的动机是（）。

《证券市场基础知识》难点讲解：金融衍生工具概述

《证券市场基础知识》难点讲解：金融衍生工具概述 考前做好充足的准备，让你在证券考试开始的时候不必手忙脚乱，下面我们来看看由证券从业资格考试网整理而出的：《证券市场基础知识》难点讲解：金融衍生工具概述，希望对您有所帮助! 第五章第一节金融衍生工具概述 一、金融衍生工具的概念和特征 (一)金融衍生工具的概念 金融衍生工具指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数量)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等等，近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。 1.独立衍生工具 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 具有下列特征： (1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系; (2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资; (3)在未来某一日期结算。 2.嵌入式衍生工具 是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工

2010证券基础知识-强化训练-第五章

证券基础知识强化训练第五章 一、单项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。 1．金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是衍生工具（）的特性。 A．跨期性B．风险性C．杠杆性D．投机性 2．若期货保证金比例是5%，则期货投资者可以控制所投资金额的（）倍资产。 A．5 B．20 C．50 D．100 3．金融衍生工具产生的基本原因是（）。 A．规避风险B．金融自由化C．追逐利润D．技术创新 4．金融期货交易的是（）。 A．基础性金融商品B．基差C．价格D．标准化期货合约 5．金融期货中最先产生的是（）。 A．利率期货B．外汇期货C．股票指数期货D．农产品期货 6．股票价格指数期货是80年代以来最成功的金融工具之一，其标的物常常是（）。 A．股票B．股票价格C．股票及其价格D．市场上各种股票的价格总体水平 7．世界上第一个开办股指期货交易的交易所是（）。 A．美国堪萨斯农产品交易所B．纽约期货交易所C．芝加哥商品交易所D．伦敦国际金融期货交易所 8．为防止将来现货市场价格上涨的不利影响，投资者可以采取的跨期策略是（）。 A．空头期货套期保值B．多头期货套期保值C．立即买进现货D．立即卖出现货 9．标准化的期货合约中惟一可变的变量是（）。 A．交易品种B．交割日期C．交易价格D．每日限价 10．（）是为了保证期货交易双方能承担合约中的义务的一种财力担保。 A．每日限价制度B．集中交易制度C．限仓制度D．保证金制度 11．期货交易有专门的清算机构——结算所，结算所清算实行（）。 A．每日限价制度B．逐日盯市制度C．限仓制度D．保证金制度 12．投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势做出判断，这是衍生工具的（）所决定的。 A．跨期性B．杠杆性C．风险性D．投机性 13．任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。 A．违约风险B．市场风险C．法律风险D．结算风险 14．下列关于投机者参与金融衍生市场的形象描述是（）。 A．规避风险B．承担风险C．追逐利润D．高利润高风险 15．在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是（）。 A．投机者B．经纪商C．套期保值者D．期货交易所 16．某指数现值是100，市场无风险利率是2%，离到期日还有90天的该指数期货理论价格是（期间无红利支付）（）。 A．102 B．101 C．100.5 D．100 17．持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利称为（）。 A．期货B．远期C．期权D．互换 18．金融资产价格波动性的提高增加了资产持有者的机会成本，这促使了债权债务人对金融资产（）的高要求。 A．保值B．增值C．保值增值D．流动性 19．80年代普遍兴起的资产证券化和衍生工具的发展有一个本，这促使了债权债务人对金融资产（）的高要求。 A．保值B．增值C．保值增值D．流动性 19．80年代普遍兴起的资产证券化和衍生工具的发展有一个共同的方面，就是增强了资产的（）。 A．流动性B．增值性C．收益率D．风险性 20．1980年以来，金融衍生工具的创新成果极为丰富，最基本的创新类型是（）。 A．股权创造型B．风险管理型C．增强流动型D．信用创造型 21．1980年以来，各种金融监管对商业银行的资本充足率加强了要求，为此商业银行采取的创新类型是（）。 A．股权创造型B．风险管理C．增强流动型D．信用创造型

证券市场基础重点知识

【证券资格考试资料】－基础知识 第一章证券市场概述（1-3） 第一节证券与证券市场 1、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券的票面要素主要为四个：第一，持有人；第二，证券的标的物；第三，标的物的价值；第四，权利。证券的两个基本特征为：第一，法律特征；第二，书面特征。 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债券凭证。有价证券本身没有价值，但由于代表了一定的权益，所以有交易价格。有价证券可分为：商品证券、货币证券和资本证券。有价证券的特征：第一，证券的产权性；第二，证券的收益性；第三，证券的流通性；第四，证券的风险性。有价证券的功能：第一，筹资功能，是指为经济的发展筹集资本；第二，配置资本的功能，是指通过有价证券的发行和交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。 2、证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。它的三个显著特征是：第一，证券市场是价值直接交换的场所；第二，证券市场是财产权利直接交换的场所；第三，证券市场是风险直接交换的场所。从纵向来划分，证券市场可以分一级市场和二级市场。从横向来划分，又可以分为股票市场、债券市场、基金市场等。

3、证券市场是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物。今年来证券市场有着全新的特征：第一，金融证券化；第二，证券投资法人化；第三，证券交易多样化；第四，证券市场自由化；第五，证券市场国际化；第六，证券市场电脑化。证券市场的四大趋势为：第一，金融创新进一步深化；第二，发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展；第三，证券交易所的合并与上市；第四，证券市场的网络化发展趋势。纵观十年来我国证券市场的发展历程，它的特点为：第一，市场发展日益规范有序；第二，证券发行规模逐年扩大，品种结构日趋合理；第三，机构投资者的队伍逐渐壮大；第四，监督手段法制化。 第二节证券市场的参与者 1、证券发行人，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。一般而言，发行证券时，发行人要委托证券公司代为发行，即承销。 2、证券投资人，是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场的资金供给者。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两类。 3、证券市场的中介机构，是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。主要有证券公司和证券服务机构。证券公司的主要业务有代理发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务。证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 4、自律组织。在我国证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。

证券从业资格金融市场基础知识第五章 债券第三节 债券交易

证券从业资格 金融市场基础知识 第五章债券 第三节债券交易 分类：财会经济证券从业资格 主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库 科目：金融市场基础知识 类型：章节练习 一、单选题 1、询价交易方式是指交易双方自行协商确定交易价格以及其他交易要素的交易方式，包括（）。 ①报价 ②格式化询价 ③协商 ④确认成交 A.①②③ B.①③④ C.①②④ D.①②③④ 【参考答案】：C 【试题解析】： 考点：考查询价交易方式的步骤。询价交易方式是指交易双方自行协商确定交易价格以及其他交易要素的交易方式，包括报价.格式化询价和确认成交三个步骤。 2、下列关于双边报价的说法正确的是（）。

A.双边报价的报价要素比公开报价多了债券待偿期.对手方和对手方交易员三个要素 B.双边报价发出后，未成交的部分不可撤销 C.双边报价可以点击确认成交，无须与报价方进行交谈 D.双边报价系统根据价格优先原则进行撮合 【参考答案】：C 【试题解析】： 双边报价的报价要素与公开报价要素相同，只是须同时填报相应券种的买入和卖出两个交易方向的报价。双边报价发出后，未成交的部分可予撤销。双边报价可以点击确认成交，即报价发出后，应答方只需要填入成交券面总额并选择本方清算账户即可直接确认成交，无须与报价方进行交谈。系统根据时间优先原则进行撮合，即单向撮合。 3、关于银行间市场交易方式，下列说法正确的有（）。 ①询价交易方式是指交易双方自行协商确定交易价格以及其他交易要素的交易方式，包括报价.格式化询价和确认成交三个步骤 ②询价交易方式下，报价包括意向报价.双向报价（仅适用资产支持证券）和对话报价 ③询价交易方式下，报价方式包括做市报价.点击成交报价和限价报价 ④点击成交报价是指报价方就某一券种报出买入或卖出价格及数量的报价 A.①②④ B.①③ C.②④ D.①③④ 【参考答案】：正确 【试题解析】：

证券市场基础知识考点讲解：金融远期、期货与互换

证券市场基础知识考点讲解：金融远期、期货与 互换 第五章第二节金融远期、期货与互换 一、现货交易、远期交易与期货交易 (一)现货交易 “一手交钱，一手交货。” (二)远期交易 远期交易是双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易。 (三)期货交易 交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。不进行实际交割，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。 例5—3(2012年3月考题·多选题) 下列关于现货交易、远期交易与期货交易的说法正确的是()。 A.在现实世界中，现货交易与远期交易有严格的划分 B.从表面上看，期货交易似乎只是将远期交易中的交易标的和交易安排进行了标准化处理，但实质上却与以获取标的物为目的的远 期交易和现货交易迥然不同。 C.远期交易带有一定的标准化色彩，区分期货交易与所谓变相期货交易成为监管者面临的技术难题。 D.很多人认为远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形，将其称为远期现货交易。 【参考答案】BCD

【解析】在现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分，我们经常看到现货交易中普遍存在交易合约订立之后一段时间内才进行结算的例子。故A错误。 二、金融远期合约与远期合约市场 金融远期合约是最基础的金融衍生产品。由于采用了“一对一交易”的方式，交易事项可协商确定，较为灵活。 缺点：非集中交易同时也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。 根据基础资产划分，金融远期合约包括： (一)股权类资产的远期合约 包括单个股票的远期合约、一揽子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。 (二)债权类资产的远期合约 主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。 (三)远期利率协议 是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。 (四)远期汇率协议 按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。 目前，与我国证券市场直接相关的金融远期交易包括： 1.全国银行间债券市场的债券远期交易，该交易在全国银行间同业拆借中心进行，中心为市场参与者债券远期交易提供报价、交易和信息服务，并接受中国人民银行的监管。

证券基础知识知识点总结

第一章：证券市场概述 1、证券是指各类记载并代表一切权利的法律凭证。 2、证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 3、有价证券是虚拟资本的一种形式。 4、有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 5、商品证券有提货单、运货单、仓库栈单等。 6、货币证券包括商业证券和银行证券；商业证券有商业汇票和商业本票，银行证券有银行汇票、银行本票和支票。 7、按证券发行主体不同分为政府证券和公司证券；按是否在证券交易所挂牌分为上市证券与非上市证券；按募集方式分类分为公募证券和私募证券；按证券所代表的权利性分类分为股票、债券和其他证券。 8、政府证券是指由中央政府、地方政府或政府机构发行的债券。 9、公司证券包括股票、公司债券及商业票据等。 10、股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括基金证券、证券衍生品（金融期货、可转债证券、权证等） 11、有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性。 12、证券市场的特征：1.价值直接交换的场所；2.财产权利直接交换的场所；3.风险直接交换的场所。 13、证券市场的结构分为层次机构、品种结构、交易场所结构。 14、证券市场构成分为发行市场（一级市场、初级市场）和交易市场（二级市场、次级市场）；根据上市所服务和覆盖的上市公司类型分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。 15、品种结构有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。 16、按交易活动是否在固定场所进行，证券市场分为有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场）。 17、证券市场的基本功能：1.筹资-投资功能、2.定价功能、3.资本配置功能。 18、证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构 19、企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。 20、现代股份制公司采取股份有限公司和有限责任公司，只有股份有限公司才能发行股票。 21、在公司证券中，银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券；它发行股票也发行债券。 22、政府只能发行债券。 23、证券投资人分为机构投资者和个人投资者。 24、机构投资者有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。 25、金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金以及其他金融机构。 26、基金投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。 27、社保基金由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。 28、社会公益基金包括福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。 29、证券中介机构包括证券公司和其他证券服务机构。 30、证券服务机构包括证券投资咨询公司、会计师事物所、资产评估机构、律师事务所、

证券投资顾问业务-第五章 风险管理证券分析(章节精选题型)

证券投资顾问-第五章风险管理证券分析 （章节精选题型） 1、下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（）。 A 信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的 B 信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数 C 信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值 D 由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化 正确答案：C 答案解析：C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。 2、权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的（）增加。 A 声誉风险 B 操作风险 C 信用风险 D 法律风险 正确答案：C 答案解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。 3、在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.5,则该客户最高债务承受额为（）亿元。 A 2.5 B 2 C 1.5 D 1. 正确答案：A 答案解析：客户最高债务承受额=客户所有者权益*杠杆系数=5*0.5=2.5。 4、风险预警的程序是（）。 A 信用信息的收集和传递→风险分析→风险处罝→后评价

B 风险处置→风险分析→信用信息的收集和传递→后评价 C 风险处置→后评价→风险分析→信用信息的收集和传递 D 风险分析→信用信息的收集和传递→风险处置—后评价 正确答案：A 答案解析：风险预警的程序是:信用信息的收集和传递→风险分析→风险处置→后评价。 5、投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（）。 A 风险规避 B 风险对冲 C 风险分散 D 风险转移 正确答案：B 答案解析：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。 6、对法人客户的财务报表分析应特别关注的内容有（）。I 识别和评价财务报表风险II 识别和评价经营管理状况III 识别和评价资产管理状况IV 识别和评价负债管理状况 A I、II、III B II、III、IV C I、II、III、IV D I、III、IV 正确答案：C 答案解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注以下内容：①识别和评价财务报表风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产管理状况；④识别和评价负债管理状况。 7、下列关于客户评级说法正确的是（）。I 客户评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价II 违约是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等信用风险参数的基础III 在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违约概率与0. 05％中的较高者IV 客户评级主要是违约和违约概率的分析 A I、II B III、IV C II、IV D I、II、III、IV 正确答案：C 答案解析：I项，客户评级是对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险