上海自贸区金融改革与商业银行

上海自贸区金融改革与商业银行

?来源：

新金融2014年03期

发布日期

? 2014年04月30日?

作者黄礼健岳进

内容提要：在上海自贸区建设中，金融领域改革既是重点，又是难点。本文分析上海自贸区建立的背景和使命，阐述上海自贸区金融改革的主要思路，并剖析上海自贸区在放开金融市场准入、设立自由贸易账户、推进人民币国际化、深化外汇管理改革、推进资本项目可兑换等方面的创新举措。在此基础上，本文分析上海自贸区金融改革对商业银行经营带来的机遇和挑战，并对商业银行推进相关业务发展提出策略建议。

关键词：上海自贸区金融改革人民币国际化商业银行

中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：

1006-1770(2014)03-033-05

在上海自贸区建设中，金融领域改革既是重点，又是难点。综合国务院与各部委各项政策及上海市配套措施，可以看出

自贸区金融改革力度空前，超过我国此前任何的金融改革试验。本文从上海自贸

区建立背景出发，客观分析了自贸区金

融改革政策的主要思路、创新内容以及对商业银行经营的影响，并对商业银行相关业务发展提出几点策略建议。

一、上海自贸区建立的背景和使命

（一）全球贸易格局演变新趋势

近年来，随着WTO 多哈谈判屡屡受阻以及对WTO 没有更多话语权，美欧日等发达国家开始寻求推动新的全球贸易规则谈判。美欧日主导的新全球贸易规则包括三大类：一是东半球的跨太平洋伙伴关系协议（Trans-Pacific Partnership，简称TPP），亚太地区的13个国家或地区正就TPP进行谈判；二是西半球的跨大西洋贸易与投资伙伴协议（Transatlantic

Trade and Investment Partnership，简称TTIP），TTIP 预计将于2014 年末达成，包括欧盟27 国和美国；三是多边服务业协议（Plurilateral Service Agreement，简称PSA），包括美欧日等21个国家或地区已启动PSA 谈判。

这三大类新全球贸易规则一旦成形，必将重构国际贸易和投资规则，并以此成为新的世界经济规则。由于这三大类新全球贸易规则标准高、覆盖国家和范围广阔，现有的WTO平台或将被完全架空。注意到的是，这三大类新全球贸易规则谈判中都不包括我国在内的新兴或发展中经济体，我国则面临“二次入世”的挑战。为了不被边缘化，在整个国家进入无望的情况下，一个可行对策就是在

我国局部地区特别是经济发达地区，建立自由贸易区，所有国家或地区都可以来自由投资和贸易，成为对接全球贸易的前沿和窗口，进一步探索市场准入、海关监管、检验检疫等管理体制改革，提高市场化程度，逐步消除各类贸易壁垒和破除体制机制障碍，以逐渐适应新全球贸易规则。

（二）推进人民币国际化

作为全球第二大经济体和第二大贸易国，我国虽然从2009 年起推进人民币跨境使用，但人民币在目前全球货币流通和储备中的作用仍较小。2013年9月5日，国际清算银行（BIS）公布的调查数据显示，人民币的日交易量已经达到1200 亿美元，远远高于三年前的340 亿美元，这使人民币成为全球外汇市场中第九大交易活跃币种，其在全球外汇交易中所占的份额也从2010 年的

0.9% 上升到2.2%，但与中国当前的经济地位和国际影响仍相差甚远。因此，需要进一步推进人民币国际化，才能减少对别国货币依赖性，进而提高我国企业的国际化水平和国际竞争力。

当然，实现人民币国际化需要具备一些前提条件，如成熟稳定的国内金融市场环境、资本项目基本可兑换和建立发达的离岸金融中心等等，其中建立发达的离岸金融中心是必不可少的。从当前看，我国虽然在香港初步建立人民币离岸金融市场，由于回流机制总体欠缺，市场不甚发达，而且香港原本就有自身货币，一定程度上抑制人民币的使用。因此，我国当务之急是在境内某个区域建立人民币离岸金融中心，为参与国际贸易和投资的居民和非居民提供人民币及人民币资产池，使非居民能够以很低的成本获得、使用和持有人民币，并在不受外汇管制、

税收和国内金融法律等约束下，极大地提高人民币在国际市场上的使用频率和效率，发挥人民币的计价、结算、支付、投资和储备等各项职能，为人民币国际化打下坚实基础。

（三）上海国际金融中心建设

选择上海浦东作为我国首个自由贸易试验区，不仅是因为上海是经济发达和财富聚集的长三角的中心，具有全国最全的各类金融交易所、银行间市场和要素市场，更为重要的是可以加快上海国际金融中心建设。早在2009 年3 月，国务院常务会议审议并原则通过关于上海建设国际金融中心意见，提出到2020 年将上海基本建成与中国经济实力和人民币国际地位相当的国际金融中心，成为实现人民币国际化的桥头堡。虽然在2012 年初国家发改委出台“十二五”上海国际金融中心建设规划，但一直以来，从国家层面看所出台的实质性支持政策和措施并不多。成立上海自贸区，无疑将加快人民币离岸金融中心、人民币跨境支付清算中心、人民币跨境投融资中心、人民币资产管理中心等中心建设，为按时建成上海国际金融中心提供强大推动力。

二、上海自贸区金融改革政策分析

从主体思路看，上海自贸区继续秉承改革开放的基本理念，但鉴于其建立背景的特殊性，自贸区并不强调给予更多优惠政策，而是着重体制机制创新，希望建立符合国际化和法治化要求的跨境投资和贸易规则体系。鉴于此思路，自贸区金

融改革在金融领域全方位开放的基础上，积极探索金融服务国际化，推进金融制度和管理模式创新，促进跨境贸易和投资的便利化。

（一）促进金融领域全方位开放

深化上海自贸区的金融领域改革开放，首先需要放开金融机构市场准入和业务许可范围，吸引国内外金融机构进入上海自贸区开展创新业务，提高我国金融服务业的对外开放水平。

⒈全面放开市场准入

从银行业看，银监会支持中外资银行入区经营发展，允许在自贸区内新设分行或专营机构或将区内现有银行网点升格为支行或分行；支持区内设立非银行金融公司支持全国性金融资产管理公司和金融租赁公司在自贸区内设立分公司或专业子公司；支持民间资本进入区内银行业，设立民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构，民营资本也可以参股与中、外资金融机构在自贸区内设立中外合资银行。从证券业看，证监会支持证券期货经营机构在自贸区内注册成立专业子公司，如风险管理子公司和资产管理子公司等。从保险业看，保监会支持在自贸区内试点设立外资专业健康保险机构，支持保险公司在自贸区内设立分支机构，支持国际著名的专业性保险中介机构等服务机构以及从事再保险业务的社会组织和个人在自贸区依法开展相关业务。

⒉放宽经营许可范围

从银行业看，银监会支持自贸区内银行业金融机构发展跨境融资业务，包括大宗商品贸易融资、全供应链贸易融资、离岸船舶融资、外保内贷、商业票据等；

支持区内银行业金融机构推进跨境投资金融服务，包括跨境并购贷款和项目贷款、内保外贷、跨境资产管理和财富管理业务、房地产信托投资基金等；允许符合条件的中资银行在区内开展离岸银行业务。从证券业看，证监会将委托筹建国际原油期货平台，支持自贸区内的单位和个人按照规定双向投资于境内外证券期货市场，允许区内企业的境外母公司按规定在境内市场发行人民币债券，支持区内证券期货经营机构开展面向境内客户的大宗商品和金融衍生品的柜台交易。从保险业看，保监会支持在自贸区内开展人民币跨境再保险业务，支持上海研究探索巨灾保险机制，支持上海开展航运保险，支持保险公司创新保险产品，不断拓展责任保险服务领域。

（二）强化跨境金融服务功能

⒈专设自由贸易账户

为了有效落实自贸区相关政策措施并便于监管，根据“一线放开，二线管制”的基本原则，央行专门为自贸区内的经营单位设立一个特殊账户，即自由贸易账户（FTA）。

从性质看，自由贸易账户有点类似于境外机构境内外汇账户（NRA）或离岸账户（OSA），与境外账户之间的资金可自由划转；所不同的是NRA 或OSA 账户一般只针对非居民，而自由贸易账户既包括居民又包括非居民，当然只能针对自贸区内的居民或非居民。同时，央行明确居民自由贸易账户与境外账户、境内区外的非居民账户、非居民自由贸易账户以及其他居民自由贸易账户之间的资金可自由划转，并明确居民自由贸易账户与境内区外的银行结算账户之间产生的资

金流动视同跨境业务管理，有效隔离自贸区与“区外境内”之间的货币资金往来。这种内外分离型的自由贸易账户，在很大程度上方便自贸区居民和非居民开展跨境交易和资金跨境流通，大力推动银行离岸业务和离岸金融市场发展，同时也能较好地控制国内资金和国际资本大量流动的风险，是一项相得益彰的金融创新之举。

⒉推进资本项目双向开放

在设立自由贸易专门账户的基础上，为了便于自贸区企业或个人开展投融资活动，央行进一步放宽自贸区的资本项目制，这也被认为是自贸区金融改革政策的核心内容。当然，开放资本项目毕竟容易导致出现金融风险事件，特别是我国尚未实现利率市场化以及大量海外热钱流入等背景下金融风险更大。为此，央行在基本放开自贸区与境外之间的资本项目可兑换，实现“一线放开”的基础上，适当放宽自贸区与境内区外之间的资本项目管制，通过限额等方法“二线安全高效管住”资本跨境流动。

首先，允许自贸区与境外的资本项目可兑换。一是放开对外投资限制，允许自贸区内的居民（含企业、个人、个体工商户）进行跨境直接投资或境外证券投资以及境外衍生品投资业务，可以直接向银行办理所涉及的跨境收付、兑换业务。二是放开对外融资限制，允许自贸区内机构（含中外资企业、非银行金融机构等）从境外融入本外币资金，在区内或境外

开展风险对冲管理；试验区分账核算单元（即金融机构在自贸区内的分支机构）基于自身风险管理需要，可参与国际金融市场衍生工具交易。

其次，放宽自贸区与境内区外的资本项目管制。一是适当放开非居民在境内投资，允许符合条件的境外个人开设非居民个人境内投资专户，按规定开展包括证

券投资在内的各类境内投资；允许区内金融机构和企业按规定进入上海地区的证券和期货交易场所进行投资和交易。二是适当放开非居民在境内融资，允许区内企业的境外母公司按有关法规在境内资本市场发行人民币债券，同时允许经批准的试验区分账核算单元在一定额度内进入境内银行间市场开展拆借或回购交易。

⒊扩大人民币跨境使用范围

为了支持上海人民币离岸金融中心建设和推进人民币国际化，央行进一步扩大自贸区内人民币跨境使用领域和范围，增加人民币流出和回流渠道，进一步丰富人民币跨境业务和产品，提高人民币使用效率和收益。一是在经常项下实现跨境人民币结算的基础上，允许区内机构（重点监管名单内企业除外）和个人的直接投资进行跨境人民币结算，可以在上海地区银行直接办理。二是开放跨境电子商务人民币结算业务，由上海地区银行业金融机构与自贸区内具备互联网支付资质的支付机构合作开展。三是区内金融机构和企业可从境外借用人民币资金，但资金用途有所限制，不得用于投资有价证券、衍生产品或委托贷款。四是区内企业和集团内开展双向人民币资金池业务，为其境内外关联企业提供经常项下集中收付业务，便于跨国公司开展集团内人民币资金归集与管理，也便于境内外人民币资金池内资金进行双向流通。

（三）加快推进金融制度创新

⒈深化外汇管理改革

无论是资本项目改革创新，还是扩大人民币跨境使用，都需要对外汇管理制度

进行相应改革，使自贸区的外汇管理与国际制度相接轨。具体看，自贸区深化外汇管理改革包括一系列简化或下放外汇管理手续，主要包括：一是进一步简化外币资金池管理，深化国际贸易结算中心外汇管理试点，扩大跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点企业范围，促进上海成立跨国公司、集团企业的资金中心。二是简化直接投资外汇登记手续，直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理，并允许自贸区外商直接投资项下外汇资金按意愿结汇。三是取消金融类租赁公司境外租赁等境外债权业务的逐笔审批，简化飞机、船舶等大型融资租赁项目预付货款手续等，支持试验区开展境内外租赁服务。四是取消区内机构向境外支付担保费的核准，区内机构直接到银行办理担保费购付汇手续，支持银行开展面向境内客户的大宗商品衍生品的柜台交易。

⒉深化利率市场化改革

在利率市场化改革方面，央行也给予上海自贸区一些先行先试政策，如将区内符合条件的金融机构纳入优先发行大额可转让存单的机构范围，在区内实现大额可转让存单发行的先行先试，条件成熟时放开区内一般账户小额外币存款利率上限等。应看到的是，相比于其它金融改革，自贸区利率市场化方面的实质性改革政策并不多。这主要因为利率市场化是金融体系的制度性变革，利率的形成过程必须由整体市场参与，仅在自贸区内形成的“市场利率，” 没有推广的价值和意义。不仅如此，如果在自贸区率先放开利率管制，就会使自贸区和区外境内形成一定利差，大量套利资金流入或流出自贸区，这会影响到国内金融市场稳定，在当前存款保险制度尚未建立和金融机构自我约束能力不强的背景下，容易导致整个金融体系产生不必要的风险或危机。

总体看，上海自贸区金融改革不仅囊括当前我国金融改革的核心内容，如深化

利率市场化改革、推进人民币国际化等，而且包括推进资本项目可兑换这一颇具争议的改革问题，同时还包括放开金融机构市场准入和业务许可范围等专属创新内容。应该说，自贸区金融改革力度之大、开放幅度之广、创新程度之深前所未有，超过我国此前任何一次金融改革试验。

三、商业银行应对策略分析

（一）商业银行机遇与挑战并存

一方面，自贸区建设给商业银行带来难得历史机遇。在金融领域实行全方位开放和金融改革实现重大突破的自贸区的建立，无疑给我国商业银行提供一个难得的“练兵场。” 商业银行可以通过为区内居民和非居民提供各类金融服务，积极探索金融服务国际化和管理模式创新，更好地服务于自贸区及相关区域实体经济和对外贸易的发展，同时进一步积累在利率市场化、人民币国际化、资本项目可兑换以及外汇管理改革等方面经验和教训，以便更好地应对未来我国金融市场的深刻变革。

另一方面，自贸区建设使商业银行面临严峻挑战。在市场利率和资本项目以及市场准入等长期管制下，与国际一流银行相比，我国商业银行在经营管理特别是在国际化经营、资产负债管理、产品研发与定价等方面均存在不小差距。随着自贸区金融领域全方位开放特别是一些国际一流银行分行级机构以及专营机构的进入，自贸区内我国商业银行分支机构会直接面对国际化竞争，境内区外的我国

商业银行经营也将会受到一定冲击，随着自贸区经济不断发展和复制推广，这种冲击程度和市场竞争程度必然进一步加剧，商业银行经营将面临严峻挑战。

（二）商业银行应对策略建议

面对自贸区重大金融改革，我国商业银行应把握难得历史机遇，大力推进国际业务发展，加快推进特色业务创新，积极推进业务综合化发展，并有效地提升业务管理水平和风险防范能力，迎接国际化竞争挑战。

⒈大力推进国际业务发展

一是大力推进离岸金融业务。自贸区成立后，将会有大量的居民或非居民企业或个人出于方便开展国际贸易和境内外投融资以及获取税费减免等需要，在自贸区成立各类离岸公司，使得上海自贸区将成为我国境内最大的离岸金融市场。根据相关政策，自贸区内获得牌照的中外资商业银行都将有资格开展离岸银行业务，此前只有少数中资银行拥有离岸银行业务牌照。自贸区内中资银行可以充分利用这一机遇，为区内居民和非居民开设自由贸易账户，提供包括国际结算、外汇存款、外汇贷款、外汇担保、同业外汇拆借等一系列离岸金融服务。

二是大力推进人民币跨境业务。凭借政策明确放宽特别是人民币回流机制通畅，上海自贸区人民币跨境使用量将大幅增长，自贸区未来将成为我国境内最大的人民币离岸金融市场。我国商业银行特别是自贸区分支机构，积极开展人民币跨境业务特别是一些创新业务，如直接投资的跨境人民币结算业务、双向人民币资金池业务等，充分发挥中资银行在人民币清算、结算等业务处理上的特长，不断扩大人民币跨境业务范围和使用量，有效地推进银行自身的国际化水平。

⒉加快推进特色业务创新

一是创新供应链金融产品。由于具备投资贸易便利、货币兑换自由等诸多优势，自贸区将为国际贸易、物流仓储等企业经营发展提供广阔空间。商业银行应运用供应链金融理念，制定预付类融资、存货类融资或应收类融资等供应链金融服务方案，提供包括订单融资、未来货权质押、资产支持贷款以及购销活动整体融资方案等各类创新性金融产品，为客户降低跨境贸易和投资中的风险，实现服务和产品的价值增值。

二是创新大宗商品交易金融服务。上海拥有期货交易所、黄金交易所等，是我国大宗商品交易中心之一。随着自贸区国际原油期货平台建设以及区内证券期货经营机构开展面向境内客户的大宗商品和金融衍生品的柜台交易的推进，上海地区的大宗商品交易将更加活跃。商业银行应抓住这一良机，在开展支付结算服务的基础上，为大宗商品交易提供短期融资，包括为现货交易提供现货质押、仓单质押等动产融资以及大宗商品借贷服务，为大宗商品套期保值合约提供信用额度，为第三方交易平台提供在线融资等，以满足大宗商品交易各方的融资需求。三是创新跨境资金管理模式。在自贸区双向人民币资金池业务和外汇资金集中运营管理试点企业范围扩大以及简化外币资金池管理等相关政策推动下，商业银行跨境资金管理业务面临良好的发展空间。商业银行可通过设立自由贸易账户等，为居民或非居民企业集团建立双向本外币资金池，分别归集境内和境外关联企业的本外币资金，并在一定额度内实现境内外两个资金池可以双向互通，帮助企业实现资金集中收付、集中运营，简化跨境支付手续，从而节约财务成本，提高资金使用效率。

⒊积极推进业务综合化发展

一是积极开展金融租赁业务。上海自贸区金融改革方案在金融租赁创新方面力度相当大，不仅在区内允许设立金融租赁子公司，允许开展与主营业务有关的商业保理业务，而且可以享受融资租赁出口退税政策。多重利好使得金融租赁行业将迎来重大发展机遇。为此，商业银行需要加快在自贸区内设立金融租赁公司，通过在境外发行债券获得低成本融资，积极在飞机、轮船和成套设备等方面开展融资租赁业务，开展转租式或售后回租式融资租赁业务和联合租赁、杠杆租赁等业务，以满足客户多样化融资租赁需求。

二是积极开展跨境财富管理业务。上海自贸区适当开放资本项目特别是允许区内个人跨境投融资和非居民开展境内投融资，为境内外居民进行跨境财富管理提供新平台。商业银行可以充分利用这一新平台，为中高端客户提供更加多元化、个性化的境内外投资渠道和资产配置方式，最大程度地帮助客户实现资产保值增值。

三是积极开展跨境债券发行、资产托管等投行类业务。由于自贸区放宽与境外和境内区外之间的资本项目管制，商业银行应积极开展债券承销业务，为区内企业或非银行金融机构等发行境外人民币或外币债券，或为区内企业的境外母公司在境内市场发行人民币债券进行直接融资。同时，商业银行通过开展面向境内客户的大宗商品衍生品的柜台交易，并与证券期货经营机构合作，为居民或非居民跨境证券期货投资行为提供资产托管服务，确保客户金融资产规范运作和安全完整。

⒋提升业务管理水平和风险控制能力

首先，商业银行面对自贸区重大金融变革，需要对管理机制、业务流程等进行改革，努力提升业务管理水平。一是提高资产负债管理水平。商业银行特别是自

贸区分支机构需要充分利用境内外市场，依据市场流动性、利率汇率等价格变化趋势，通过优化资产负债的总量与结构和调整风险缺口的规模与结构，在保证币种匹配及期限匹配的基础上，实现利润最大化的经营目标。二是提高定价管理水平。商业银行应在理顺定价组织体系的基础上，改进定价管理流程，完善定价战略、定价分析、价格决策、价格实施和定价评估等环节工作，形成有效的定价管理机制，并加强定价基础工作，通过强化成本与风险核算，提升数量分析技术，保证定价管理工作顺利开展。其次，商业银行在自贸区开展各项业务时，将面临国别风险、市场风险、流动性风险、政策合规风险等更多经营风险，需要增强风险控制能力。为此，商业银行需要根据自贸区企

业经营特点，通过风险管理系统及风险计量方法，对各类风险进行有效识别和精准计量。在此基础上，商业银行需要对

各类风险设置安全边界或合理数据区间，并制定各类风险处置预案，提高风险防范能力，同时通过开展利率或汇率期货

和期权交易等市场避险工具以及资产支持证券等信用衍生工具，有效对冲或控制相关经营风险。

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点(100分)

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点（100分）单选题： 1.上海保监局股权信息监管改革采用（）的方式，实现保险专业中介机构股权信息与工商企业登记信息的互联互通。（3.0分） A.互联网+保险中介监管 B.互联网+监管部门监管 C.保险中介+监管部门监管 D.互联网监管 2.基于综合化经营的探索，以及自贸区金融改革与上海国际金融中心建设的联动发展需要，未来金融监管从机构监管转向（）。（ 3.0分） A.部门监管 B.功能监管 C.个人监管 D.上级监管 3.2015年，上海自贸区进行扩围，同时设立三个新的自贸区，其中不包括（）。（3.0分） A.广东 B.天津

C.福建 D.浙江 4.上海股权交易中心设立（），发挥资本市场支持科创型中小企业发展作用。（3.0分） A.新三板 B.科技创新板 C.中小企业板 D.创业板 5.围绕“金改51条”和“金改40条”，各金融监管机构和相关部门出台了一系列实施细则，一共（）个。（3.0分） A.24 B.25 C.26 D.27 6.上海保监局大力推进保险业务管理制度改革，实施（），大幅提升保险企业供给能力。（3.0分） A.航运保险产品登记制

B.航运保险产品注册制 C.航运保险产品实名制 D.航运保险产品公开制 7.人民银行推出银行间债券市场等对外开放新举措，探索实施（）。（3.0分） A.正面清单管理 B.负面清单管理 C.全面清单管理 D.局部清单管理 8.上海自贸区金融改革的金融创新案例一共发布（）批，共65个案例。（3.0分） A.四 B.五 C.六 D.七 9.福建自由贸易试验区在金融改革中的重点是（）。（3.0分） A.深化粤港澳合作 B.发展融资租赁

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点100分(专业技术人员考试)

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点（100分） （题目顺序会改变，答案不变） 一、单选题 1.上海股权交易中心设立（），发挥资本市场支持科创型中小企业发展作用。（3.0分） A.新三板 B.科技创新板 C.中小企业板 D.创业板 我的答案：B√答对 2.围绕“金改51条”和“金改40条”，各金融监管机构和相关部门出台了一系列实施细则，一共（）个。（ 3.0分） A.24 B.25 C.26 D.27 我的答案：C√答对

3.2015年，上海自贸区进行扩围，同时设立三个新的自贸区，其中不包括（）。（3.0分） A.广东 B.天津 C.福建 D.浙江 我的答案：D√答对 4.上海自贸区金融改革的金融创新案例一共发布（）批，共65个案例。（3.0分） A.四 B.五 C.六 D.七 我的答案：C√答对 5.基于综合化经营的探索，以及自贸区金融改革与上海国际金融中心建设的联动发展需要，未来金融监管从机构监管转向（）。（3.0分） A.部门监管 B.功能监管 C.个人监管 D.上级监管 我的答案：B√答对

6.上海自由贸易区金融改革一共经历了（）个阶段。（3.0分） A.2 B.3 C.4 D.5 我的答案：B√答对 7.上海保监局大力推进保险业务管理制度改革，实施（），大幅提升保险企业供给能力。（3.0分） A.航运保险产品登记制 B.航运保险产品注册制 C.航运保险产品实名制 D.航运保险产品公开制 我的答案：B√答对 8.上海保监局股权信息监管改革采用（）的方式，实现保险专业中介机构股权信息与工商企业登记信息的互联互通。（3.0分） A.互联网+保险中介监管 B.互联网+监管部门监管 C.保险中介+监管部门监管 D.互联网监管 我的答案：A√答对

浅析上海自贸区对推动我国金融服务业发展的影响

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/6412649414.html, 浅析上海自贸区对推动我国金融服务业发展的影响 作者：辜月 来源：《时代金融》2013年第35期 【摘要】上海自贸区的成功建立与发展对于我国经济发展有深远影响，而我国建立自贸区的战略规划，实际上是我国目前经济发展面临内外双重挑战的必然产物。除航运、物流、生产方面的国际化外，全面开放金融服务业、资本项目并实现人民币国际化，才是自贸区最重要的实验目的。本文以上海自由贸易实验区的建立为起点，阐述了上海自贸区的背景、涵义以及经济政策，分析了上海自贸区对推动我国金融服务业发展的一般影响。 【关键词】上海自由贸易实验区金融服务业经济改革 一、上海自贸区建立的背景 建设中国（上海）自由贸易试验区，是顺应全球经贸发展新趋势，实行更加积极主动开放战略的一项重大举措。主要任务是要探索中国对外开放的新路径和新模式，推动加快转变政府职能和行政体制改革，促进转变经济增长方式和优化经济结构，实现以开放促发展、促改革、促创新，形成可复制、可推广的经验，服务全国的发展。建设中国（上海）自由貿易试验区有利于培育中国面向全球的竞争新优势，构建与各国合作发展的新平台，拓展经济增长的新空间，打造中国经济“升级版”。面对中国加入WTO后成为仅次于美国的全球第二大贸易国，美国要捍卫全球贸易霸主地位，采取三大步骤欲捍卫霸主地位，并逐步架空WTO：第一是在东半球，与太平洋沿岸国家建立TPP贸易同盟，第二是在西半球团结欧盟建立TTIP贸易同盟，第三是在全球建立PSA服务贸易同盟，而这三个同盟都把全球第一大出口国和全球第二大进口国中国排除在外。中国建立自贸区既利于捍卫中国在全球贸易竞争中的主导地位，同时也利于中国经济与全球经济接轨。 二、上海自贸区的涵义以及经济政策 中国（上海）自由贸易试验区[1]，是中国政府设立在上海的区域性自由贸易园区，属中 国自由贸易区范畴。该试验区于2013年8月22日经国务院正式批准设立，于9月29日上午10时正式挂牌开张。试验区总面积为28.78平方公里，相当于上海市面积的1/226，范围涵盖上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区。中国（上海）自由贸易试验区（Free Trade Zone缩写FTZ）：是根据本国（地区）法律法规在本国（地区）境内设立的区域性经济特区。这种方式属一国（或地区）境内关外的贸易行为，即某一国（或地区）在其辖区内划出一块地盘作为市场对外做买卖（贸易），对该地盘的买卖活动不过多的插手干预、且对外运入的货物不收或优惠过路费（关税）。与国际上传统自由贸易区（FTA）不同的是，传统

上海自贸区发展模式及溢出效应终稿

河北工业大学城市学院 毕业论文 作者：张凯学号：118466系：经济管理系 专业：国际经济与贸易 题目：中国（上海）自贸区的发展模式及溢出效应分析 指导者：赵学礼副教授 评阅者： 2015年6月10日

中国（上海）自贸区的发展模式及溢出效应 摘要： 2013年9月，中国（上海）自由贸易试验区正式挂牌成立，上海成为了中国大陆境内的首个自由贸易园区，对于中国而言自贸区是个新鲜事物，如何认识这一新兴的特殊区域一直是大家关注的焦点。本篇文章将以国际贸易政策和国际经济技术合作为理论基础研究上海自贸区诞生的国际背景和国内的发展状况。探讨中国选择上海作为首个自由贸易试验区的原因以及建立自贸区的意义。参考上海自由贸易区的门户网站和政府推出的总体改革方案，以国际经济学和国际投资为理论基础来探讨和总结上海自贸区这个新型特殊监管区的区域范围，发展基础、发展重点、发展方向和发展模式。总结上海自贸区经过了将近两年的发展，对区域和相关行业以及中国整体的发展战略带来的影响。也会进一步的分析上海自贸区的大幅度的扩大开放措施可能会带来的问题、威胁和面对此威胁的应对措施。自己对于上海自贸区更开放的发展提出了一些建议，对于上海自贸区的将来做了一个美好的展望。 关键词：自由贸易园区发展重点制度改革效应

目录 1引言 (1) 1.1中国的发展现状 (1) 1.2成立上海自贸区的目的 (2) 2文献综述 (2) 3上海自贸区概述 (3) 3.1FTA和FTZ (3) 3.2发展历程 (4) 3.3上海的优势和现状 (4) 4上海自贸区主要任务分析 (5) 4.1政府职能转变 (5) 4.2投资领域试点 (5) 4.3贸易领域试点 (6) 4.4金融领域试点 (6) 4.5服务领域开放 (6) 5上海自贸区的发展现状和发展模式 (7) 5.1发展现状 (7) 5.2区域特点 (8) 5.3发展基础 (9) 5.4发展方向 (9) 5.5发展重点 (10) 5.6发展模式 (10) 6上海自贸区的溢出效应 (11) 6.1区域影响 (11) 6.2行业影响 (13) 6.3虹吸效应 (15) 6.4竞争效应 (15) 7发展问题 (15) 7.1问题 (15) 7.2对策 (16) 8发展建议 (16) 结论 (18) 参考文献 (19) 致谢 (20)

上海自贸区的离岸金融业务

【摘要】上海自贸区是中国政府在上海设立的区域性自由贸易园区，也是我国大陆境内的第一个自由贸易区。自上海自贸区挂牌成立以来，其离岸金融业务的发展是人们关注的焦点。建立上海自贸区离岸金融中心不仅有助于上海自贸区和国际金融中心的建设，而且对我国的改革和发展有重大的意义。本文着重探讨发展离岸金融业务的原因、建立离岸金融中心的政策和离岸金融风险的防范。 【关键词】上海自贸区离岸金融业务 一、离岸金融业务的概念 开办离岸金融业务的银行在本国地域上注册成立，但基本上不受本国金融法规的约束，这种银行被称为离岸银行，从而它所办理的业务就叫做离岸金融业务。通俗的来说就是，开办该种业务的银行吸收国外居民的资金，并且为国外居民服务的一种金融活动。比如，我国的一家证券公司将总部设立在山东，它经营的活动却是从非中国居民那里吸收的资金，并且把这些资金投放在非我国居民那里，则这家公司就是进行的离岸金融业务。 离岸金融业务的种类：同业外汇拆借，国际结算，咨询、见证业务，发行大额可转让存款证，外汇贷款，外汇担保，国家外汇管理局批准的其它业务等。 二、上海自贸区为何要着重发展离岸金融业务 上海自贸区的建立规划方案中，包括了许多自由贸易实验区服务业务，但其中着重提出了离岸金融业务。当时离岸金融业务在我们国家的金融业务领域中还是相对陌生的一个词汇。到底是何原因推动上海自贸区大力发展我国的离岸金融业务？接下来我们从三方面来分析。一是建立离岸金融业务的原因；二是自贸区建立离岸金融中心的意义。 （一）、建立离岸金融业务的原因 在上海自贸区的建立中，有很多内容涉及到了离岸金融业务，与之相关的还有汇率自由兑换、利率市场化等。上海自贸区的建立促进了离岸金融业务的发展；离岸金融业务的发展也可以促进国内相关业务向自贸区发展，有利于与国际接轨，进一步促进自贸区的建设。建立离岸金融业务的原因总结如下： （1）、离岸金融市场是一个无国籍的的市场，它不受任何一个国家的法令的管制。离岸金融业务几乎不用遵守国内金融的法律法规。在办理相关手续方面比较简便，有时可以享受免税的待遇。从而会缩短业务办理的周期，提高金融交易的效率。 （2）、在离岸金融业务中进行交易的国币为国外货币，在进行借贷的时候，借款人可以自由选择货币的种类。并且借款人与贷款人均为非国内居民，他们之间进行借贷的资金为进外资金。 （二）、自贸区建立离岸金融中心的意义 上海自贸区是开放促进改革的又一次尝试，会把中国的改革推向另一个新的阶段。离岸金融中心的建立对我国金融业的发展可以起到促进作用。上海自贸区离岸金融中心的构建不仅有助于上海自贸区更好的建设，而且会对我国未来的发展和改革产生深远的意义。 首先，离岸金融可以为上海自贸区的建立阻挡一些风险。由于上海自贸区将为企业提供与境外市场合作的机会，到时企业法人可以在自贸区内完成货币自由兑换，这就扩大了人民币自由流动的规模，建立离岸金融中心可以起到防范国际资本流动的冲击；在金融中心内更加市场化的利率与汇率水平也可以阻挡国际邮资套利的机会。 然后，上海自贸区的建立涉及到了很多离岸金融服务的需求。由于国内的金融机构提供的金融服务有限，然而大部分自贸区内的企业在经营中有频繁的跨境收付款业务，上海自贸区的建立就为这些企业走出去提供了便利的条件，因此这些企业就迫切需要离岸金融服务。 最后，上海自贸区金融中心的建立为上海国际金融中心建立的前提条件。在国际上，许多重要的国际金融中心已经形成了一定规模的离岸金融市场。为了跟上国际发展的步伐，建

上海自贸区金融改革

目录 内容摘要 (1) Abstract (1) 一、引言 (2) （一）研究背景 (2) （二）研究意义 (2) 二、上海自贸区金融改革现状 (2) （一）探索可兑换的资本项目的创新金融改革 (2) （二）发展对内对外开放的金融服务业 (3) （三）全面推进面向国际的金融交易平台 (4) 三、上海自贸区金融改革的发展 (6) （一）与上海国际金融中心的建设的联动更加紧密 (6) （二）扩大金融服务业对内对外的开放程度 (6) （三）加快面向国际交易平台的建设 (7) 四、上海自贸区金融改革前景展望 (7) （一）不断放宽准入与公平竞争 (7) （二）突破利率市场化 (8) （三）开放资本项目 (8) （四）建设离岸金融中心 (9) 五、结论 (9) 参考文献 (9) 致 (10)

上海自贸区金融改革的现状与发展研究 专业：金融学学号：7044113065 学生姓名：钱家乐指导教师：熊懿 内容摘要：随着经济全球化和区域经济一体化的进程的加速，我国将上海自由贸易区试行发展成为中国第一家国际自由贸易区，推动上海贸易和经济的自由发展，甚至影响整个中国的经济发展战略。本文以上海自贸区的金融改革为研究对象，在深入了解了上海自贸区金融改革的现状的基础之上，探讨上海自贸区在发展过程中完成的一系列的重要的举措，梳理和总结发展过程中的经验，推动上海自贸区金融改革的不断向前，并对上海自贸区金融改革的发展前景做了展望，期待上海自贸区的金融改革能给上海经济甚至全中国的经济发展注入新的活力。 关键词：上海自贸区金融改革现状与发展 Research on the current situation and development of Shanghai Free Trade Zone Financial Reform Abstract：With the acceleration of economic globalization and regional economic integration, China will become a free trade zone in Shanghai pilot China first international free trade zone, to promote free trade and economic development in Shanghai, and even affect the whole China economic development strategy. This paper takes Shanghai FTA financial reform as the research object, on the basis of in-depth understanding of the status quo of Shanghai FTA financial reform of Shanghai, the completion of the FTA in the development process of a series of important initiatives, combing and summarizing the experience in the process of development, promote Shanghai FTA financial reform forward, and the development prospect of Shanghai FTA financial reform are put forward, looking forward to Shanghai FTA financial reform to Shanghai economy and even the whole Chinese economic development inject new vitality. Keywords ：Shanghai Free Trade Zone Financial reform Present situation and development

上海自贸区现状：现实困境和突破方向

上海自贸区现状：现实困境和突破方向 在2013年9月挂牌建立的上海自贸区，迄今已走过了一年半的时间。上海自贸区曾经被国务院和上海市政府寄予了很高的期望，要求其能够对中国的全面深化改革探索出可以复制的经验。建立伊始，上海自贸区也经历了一段热闹，它的版图也从原有的22多平方公里扩展到了目前的120多平方公里，陆家嘴、外高桥、金桥、张江等几个浦东开发早期建立的开发区和在其后陆续开发的洋山保税港区和浦东机场保税区都已囊括其中。但是，一个难以否认的事实是，上海自贸区离它的预期目标还有不小的差距，随着时间的推移，它的光环正在淡化，人们对它的期望也在降低。 按照上海市委书记韩正和市长杨雄在多个场合的讲话，建立上海自贸区的目的，并不是希望它能够为上海的GDP发展增加多少贡献，而是希望通过自贸区来为政府管理市场提供新的、可以复制的模式，并在条件成熟的情况下对外推广。上海自贸区管委会对区内企业实施的是负面清单管理制度，这可以有效地提高企业设立和运作的效率。在上海自贸区开设之前，国务院曾提请全国人大常委会在自贸区暂停执行《外资企业法》、《中外合资经营企业法》和《中外合作经营企业法》，这显现出一个重要的信号，外资进入上海自贸区内将完全按照中国所提供的国民待遇，不再设立专门针对外资的审批程序，并且在多个领域放宽了我国专门针对外资的进入领域。 但问题在于，在上海自贸区暂停执行这几项法律期间，特别是在推行负面清单制度以帮助企业减负的同时，国内其他地方也已在推进此项改革。此项由国务院持续推进的以简政放权为目标的改革，在一年多的时间里持续地取消和下放了500多项行政审批事项，这项改革的推进，使全国各地原来被行政审批压抑的市场活力得到了释放，但在客观上也冲淡了上海自贸区能够显示的改革成效。

上海自贸区金融创新案例

中国(上海)自由贸易试验区金融创新案例 （第三批） 2014年3月25日和7日4日，上海市金融办等先后发布了利用自贸区账户开展贸易融资、跨境人民币境外借款、跨境人民币双向资金池、跨国公司外汇资金集中运营管理等18个创新案例。2014年12月10日，上海市金融办等部门正式发布第三批九个金融创新案例，再次推出上海自贸区的创新成果。与此前两批创新案例相比，第三批发布的案例首次有了国际金融市场平台、自贸区保险业务创新等内容，更受外界关注。 随着金融行业创新脚步的不断加快，上海自贸区内金融机构保持着高速发展态势。截至2014年10月末，自贸区内一行三会批准的金融机构有106家，与金融相关的服务企业，如信息服务公司、股权投资企业，投资和资产管理公司3386家，合计占自贸区新设的企业四分之一。 第三批发布的9个金融创新案例，主要集中在金融市场平台的开放创新、扩大人民币跨境使用的业务创新、企业跨境并购融资的业务创新，以及保险机构集聚和保险业务创新等四个方面： “上海金”提升金融中心定价权 金融市场平台的开放创新，代表性的案例为今年9月上海黄金交易所

国际板的正式启动。 上海黄金交易所副总经理宋钰勤介绍，目前已上线三个可在自贸试验区交割的现货黄金合约。同时，金交所单独设立了一个黄金保税交割仓库，为进口和转口黄金提供交割、仓储保管、清算、物流等配套服务。截至12月8日，国际板累计成交黄金82.58吨，成交金额196.47 亿元。 境外投资者以离岸人民币参与上海黄金交易所黄金市场交易，是国际板的核心。投资资金既包括自贸区内的离岸资金，也包括自贸区外的离岸资金；既包括离岸的人民币，也包括离岸的可兑换货币。市金融办主任郑杨表示，以人民币计价交易，进行黄金保税分割，对于在沪金融市场利用自贸区创新优势，推进面向国际的金融交易平台建设，扩大金融市场开放有重要借鉴意义，也有利于增强上海国际金融中心的集聚能力，提升上海国际金融中心的定价影响力。 宋钰勤透露，日前交通银行、上海银行等多家银行通过上海黄金交易所国际板成功完成首笔黄金实物进口业务。银行普遍反应，进口通道通畅、通关效率较高，已成为商业银行进口黄金的新渠道。 郑杨在还透露，目前原油期货交易的方案已经形成，并得到国务院批准。此外，上海证券交易所在自贸区设立国际资产交易的平台，中国金融期货交易所、中国外汇交易中心、上海清算所、上海股权托管交易中心，也在研究如何利用自贸区的优势，设立面向国际的金融交易平台，或者是开展面向国际的金融交易业务。这几个要素市场的交易的平台和业务，将在自贸区挂牌第二年时有很大进展。

上海自贸区将推出系列政府改革措施

上海自贸区将推出系列政府改革措施 为自有资金和银行贷款。 收购卢浮集团，加强欧洲市场布局：卢浮酒店集团成立于1976 年，是欧洲领先的酒店集团。卢浮酒店旗下运营着四大系列品牌，主要为中高端及 经济型的有限服务酒店。按照报告数据，截止2014 年6 月30 日，卢浮酒店集团共运营和管理1115 家酒店，客房总数达91154 间，其中58%的客房位于法国。按照法国约60 万间的客房总数，及欧洲约680 万间的客房总数，卢浮酒店在法国连锁酒店的客房市场份额为20%，在欧洲连锁酒店的客房市场份额为2.8%。因此本次锦江收购卢浮酒店，将增强其在欧洲，尤其是法国地区的市场布局。加上此前锦江在韩国、菲律宾和印尼项目的落地，公司海外拓 展更进一步。 定价基本合理，品牌整合效果有待观察：如按照企业价值评估值14.84 亿欧元，及2014 财年EB 借款收购提升负债率，财务费用影响短期业绩释放：本次收购以现金 收购，收购资金不超过70%来自于银行贷款。目前，董事会已批准全资子公司向银行借款不超过15 亿欧元或者等值的其它外币，向银团借款不超过15 亿欧元或者等值的其它外币。此外，董事会同意公司通过金融机构向锦江国际、锦江酒店集团分别委托借款10 亿元人民币；分别向建设银行、浦发银行、招商银行借款11 亿元、5 亿元、5 亿元人民币。 本次收购后公司的资产负债率将显著上升，按照公司报告中对2014 年6 月30 日的资产数据测试，交易后资产负债率将由38.32%上升至80.38% 或82.14%，考虑到去年12 月完成的增发，资产负债率或将下降至70%。公司收购报告中显示2014LTM 的EB

中国(广东)自由贸易试验区条例(2019修正)

中国（广东）自由贸易试验区条例 （2016年5月25日广东省第十二届人大常委会第二十六次会议通过根据2019年11月29日广东省第十三届人民代表大会常务委员会第十五次会议《关于修改〈广东省水利工程管理条例〉等十六项地方性法规的决定》修正） 目录 第一章总则 第二章管理体制 第三章投资开放与贸易便利 第四章高端产业促进 第五章金融创新与风险监管 第六章粤港澳合作和“一带一路”建设 第七章综合管理与服务 第八章法治环境 第九章附则 第一章总则 第一条为了促进和保障中国（广东）自由贸易试验区的建设与发展，根据《全国人民代表大会常务委员会关于授权国务院在中国（广东）自由贸易试验区、中国（天津）自由贸易试验区、中国（福建）自由贸易试验区以及中国（上海）自由贸易试验区扩展区域暂时调整有关法律规定的行政审批的决定》、国务院批准的《中国（广东）自由贸易试验区总体方案》和有关法律、法规，结合本省实际，制定本条例。 第二条本条例适用于经国务院批准设立的中国（广东）自由贸易试验区（以下简称自贸试验区）。 自贸试验区包括广州南沙新区片区、深圳前海蛇口片区和珠海横琴新区片区，

以及根据自贸试验区建设与发展的需要，报经国务院批准的自贸试验区扩展区域。 第三条自贸试验区应当依托港澳、服务内地、面向世界，建立符合国际标准的投资贸易规则体系，培育国际化、市场化、法治化营商环境，推进粤港澳服务贸易自由化，强化国际贸易功能集成，深化金融领域开放创新，增强辐射带动功能，建设成为粤港澳深度合作示范区、二十一世纪海上丝绸之路重要枢纽和全国新一轮改革开放先行地。 第四条鼓励自贸试验区先行先试，探索制度创新。对法律、法规和国家政策未明确禁止或者限制的事项，鼓励公民、法人和其他组织在自贸试验区开展创新活动。 对自贸试验区制度创新作出突出贡献的单位和个人，自贸试验区片区管理机构可以根据有关奖励规定也可以自定奖励办法给予奖励。 在自贸试验区进行的创新未能实现预期目标，但是符合国家确定的改革方向，决策程序符合法律、法规规定，未牟取私利或者未恶意串通损害公共利益的，对有关单位和个人不作负面评价，免于追究相关责任。 第五条建立自贸试验区各片区联动合作机制，相互借鉴，优势互补，互相促进，共同发展。 第二章管理体制 第六条按照统筹管理、分级负责、精干高效的原则，设置省自贸试验区工作办公室和自贸试验区片区管理机构。 第七条省人民政府自贸试验区工作领导小组负责统筹研究自贸试验区政策、发展规划，研究决定自贸试验区发展重大问题，统筹指导改革试点任务。 省自贸试验区工作办公室承担领导小组日常工作，组织落实自贸试验区改革试点任务，统筹协调自贸试验区有关事务，履行省人民政府赋予的职责。 第八条自贸试验区片区管理机构负责决定片区发展的重大问题，统筹推进片区改革试点工作和承担片区的规划、建设、管理与服务等具体事务。

上海自贸区基础发展方向与机遇(下)答案

上海自贸区的基础、发展方向与机遇（下）试卷 [考试时限]：60分钟 [分数]：75分 1、上海自贸区离岸金融业务向国内外所有个人和机构开放，但在中短期，除了国内居民机构和海外华人，西方国家将是最大的客户来源地。 正确 错误 2、目前，大多数新兴市场的经济增加在很大程度上都还依赖于初级产品牛市，但初级产品牛市不可持续。 正确 错误 3、自由化、与国际惯例接轨能有效促进金融中心的发展，上海自贸区设立隔阂限制。因此，上海永远超不过香港。 正确 错误 4、如果美国国内的危机变成全球危机，那么美元的汇率会受到打击走向疲软。 正确 错误 5、未来人民币非常有可能会变成国际金融市场的避风港。 正确 错误 6、目前，在所有国家中，新兴市场对人民币作为储备资产和贸易计价结算货币的接受程度仍低于西方国家。 正确 错误 7、联储退出量化宽松可能会引起新兴市场的动荡，进一步可能成为上海自

贸区离岸金融业务发展的机遇。 正确 错误 8、二十一世纪第二个十年不仅是新兴市场经济体增速明显下滑、分化加剧的十年，也将是新兴市场经济体动乱风险总体大幅上升的十年。 正确 错误 9、司法机关和行政机关在本质上都是公共权利，其对经济生活的管理都一样。 正确 错误 10、在管理制度创新、简政放权、减少管制方面，要减少法制旗号下的过度管制。 正确 错误 11、上海自贸区离岸金融中心属于（）。 内外混合型 内外分离型 混合业务型 避税港型 12、目前，在所有国家中，（）对人民币作为储备资产和贸易结算货币的接受程度更高。 美国 欧盟 新兴市场 日本 13、根据本讲，美元汇率有一个奇怪现象：如果美国国内爆发的危机变成全球危机，那么美元汇率将（）。

上海自贸区金融改革

目录 容摘要 (1) Abstract (1) 一、引言 (2) （一）研究背景 (2) （二）研究意义 (2) 二、自贸区金融改革现状 (2) （一）探索可兑换的资本项目的创新金融改革 (2) （二）发展对对外开放的金融服务业 (3) （三）全面推进面向国际的金融交易平台 (4) 三、自贸区金融改革的发展 (6) （一）与国际金融中心的建设的联动更加紧密 (6) （二）扩大金融服务业对对外的开放程度 (6) （三）加快面向国际交易平台的建设 (7) 四、自贸区金融改革前景展望 (7)

（一）不断放宽准入与公平竞争 (7) （二）突破利率市场化 (8) （三）开放资本项目 (8) （四）建设离岸金融中心 (9) 五、结论 (9) 参考文献 (9) 致 (10)

自贸区金融改革的现状与发展研究 专业：金融学学号：7044113065 学生：钱家乐指导教师：熊懿 容摘要：随着经济全球化和区域经济一体化的进程的加速，我国将自由贸易区试行发展成为中国第一家国际自由贸易区，推动贸易和经济的自由发展，甚至影响整个中国的经济发展战略。本文以自贸区的金融改革为研究对象，在深入了解了自贸区金融改革的现状的基础之上，探讨自贸区在发展过程中完成的一系列的重要的举措，梳理和总结发展过程中的经验，推动自贸区金融改革的不断向前，并对自贸区金融改革的发展前景做了展望，期待自贸区的金融改革能给经济甚至全中国的经济发展注入新的活力。 关键词：自贸区金融改革现状与发展 Research on the current situation and development of Shanghai Free Trade Zone Financial Reform Abstract：With the acceleration of economic globalization and regional economic integration, China will become a free trade zone in Shanghai pilot China first international free trade zone, to promote free trade and economic development in Shanghai, and even affect the whole China economic development strategy. This paper takes Shanghai FTA financial reform as the research object, on the basis of in-depth understanding of the status quo of Shanghai FTA financial reform of Shanghai, the completion of the FTA in the development process of a series of important initiatives, combing and summarizing the experience in the process of development, promote Shanghai FTA financial reform forward, and the development prospect of Shanghai FTA financial reform are put forward, looking forward to Shanghai FTA financial reform to Shanghai economy and even the whole Chinese economic development inject new vitality. Keywords ：Shanghai Free Trade Zone Financial reform Present situation and development

自贸区金融改革与银行业发展机遇

自贸区金融改革与银行业发展机遇 2013年9月，我国做出建设中国（上海）自由贸易试验区（以下简称自贸区）的重大决策，希望通过与国际市场接轨的改革试点推进贸易发展方式转变，并以此为基点在深化金融改革、扩大投资领域的开放、转变政府职能等方面推动多项制度创新。以自贸区建设为契机，积极参与各项改革，助力我国对外贸易发展是商业银行的重要社会责任，同时也是商业银行提高经营能力和促进业务转型的重要发展机遇。 一、金融改革是自贸区制度创新的重要内容 自贸区金融改革的任务是建立能够有效支持自贸区跨境投融资和贸易、促进区内实体经济发展的金融服务体系，是自贸区制度创新的重要内容。在国务院对建立上海自贸区提出纲领性方案以后，“一行三会”及外管局为落实国务院战略部署，相继出台了一系列有关金融改革的指导意见和实施细则，明确了自贸区金融体系的基本架构和金融改革方向。一是为区内主体提供投融资便利，并遵循“一线放开、二线管住”的原则，对区内主体在境内区外和境外的投融资实行差异化的制度设计。二是推进人民币国际化，主要措施包括扩大跨境人民币结算范围、提升跨境人民币使用的便利性、开辟境外人民币回流渠道等。三是推进自贸区利率市场化改革和外汇管理改革，允许境内符合条件的金融机构在区内进行大额可转让存单发行的先行先试；简化直接投资外汇登记手续，进一步便利资本项目外汇管理。四是通过放松机构和业务准入开放自贸区金融服务业务。五是建立自贸区风险防控体系，建立有利于风险管理的账户体系和综合信息监管平台，并对区内金融机构资本管理、资产负债管理、风险管理等提出监管细则。 二、自贸区金融改革为商业银行提供了重要发展机遇 自贸区金融改革将成为银行提升国际化经营水平的实践“窗口”。随着我国外向型经济的不断发展，企业和个人对跨境金融服务需求将会不断提升。长期以来，我国商业银行偏重国内业务，对国际业务经营环境、国际监管准则、国际业务风险了解不够，缺乏国际化业务经营管理经验和业务人才。上海自贸区按照“一线放开、二线管住”的总体设计框架构建了一个涵盖离在岸业务、本外币一体化、利率汇率市场化、并与国际金融市场高度接轨的金融环境，为我国商业银行开展国际化业务提供了一个重要的实践“窗口”，同时也为国内商业银行向国际先进同业学习提供了良好的平台。商业银行可借此机会建立适应国际环境和国际竞争

上海自贸区的影响和发展的文献综述

上海自贸区的影响和发展的文献综述 专业：班级：姓名：指导老师： 1.引言 随着中国加入WTO，世界经济格局发生了重大的变化，中国面临着机遇与挑战，同时，中国也是经济全球化的受益者，需继续坚持扩大开放的战略，采取积极主动的措施，推动全球化朝着更加均衡的方向发展。入世十多年的经验显示，开放引入竞争激发了中国企业的活力。当前尤其需要进一步对外开放，促进企业转型，为经济注入活力，推动中国经济“升级版”的实现。 中国(上海)自由贸易试验区建设是国家战略，是先行先试、深化改革、扩大开放的重大举措，意义深远。这项重大改革是以制度创新为着力点，重在提升软实力，各项工作影响大、难度高。 2.上海自贸区成立的背景及原因 2013年8月22日国务院正式批准设立中国(上海)自由贸易试验区，该自由贸易园区总面积为28.78平方公里，相当于上海市面积的1/226，范围涵盖上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等4个海关特殊监管区域。 推动上海中心建设，对于上海而言，自由贸易试验区获批推行，获得机会的不仅是贸易领域，对于航运、金融等方面均有“牵一发而动全身”的作用。 上海自贸区很可能以“一国之内”自由贸易区的形式出现，它采取特殊的监管政策和优惠税收，对一国内的转口贸易、离岸贸易将有极大的促进作用，对离岸金融和航运服务也有极大的推动作用。上海自贸区的建立将会促使上海成为继伦敦、鹿特丹之后另一大转口贸易港，对我国的外贸也将起到积极促进的作用。 上海自贸区自筹备以来，主要工作方向有两个： 对外：负面清单模式，推动投资领域开放，与国际规则相接轨，与双边多边区域经济合

上海自贸区金融改革与商业银行

上海自贸区金融改革与商业银行 ?来源： 新金融2014年03期 发布日期 ? 2014年04月30日? 作者黄礼健岳进 内容提要：在上海自贸区建设中，金融领域改革既是重点，又是难点。本文分析上海自贸区建立的背景和使命，阐述上海自贸区金融改革的主要思路，并剖析上海自贸区在放开金融市场准入、设立自由贸易账户、推进人民币国际化、深化外汇管理改革、推进资本项目可兑换等方面的创新举措。在此基础上，本文分析上海自贸区金融改革对商业银行经营带来的机遇和挑战，并对商业银行推进相关业务发展提出策略建议。 关键词：上海自贸区金融改革人民币国际化商业银行 中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号： 1006-1770(2014)03-033-05 在上海自贸区建设中，金融领域改革既是重点，又是难点。综合国务院与各部委各项政策及上海市配套措施，可以看出 自贸区金融改革力度空前，超过我国此前任何的金融改革试验。本文从上海自贸

区建立背景出发，客观分析了自贸区金 融改革政策的主要思路、创新内容以及对商业银行经营的影响，并对商业银行相关业务发展提出几点策略建议。 一、上海自贸区建立的背景和使命 （一）全球贸易格局演变新趋势 近年来，随着WTO 多哈谈判屡屡受阻以及对WTO 没有更多话语权，美欧日等发达国家开始寻求推动新的全球贸易规则谈判。美欧日主导的新全球贸易规则包括三大类：一是东半球的跨太平洋伙伴关系协议（Trans-Pacific Partnership，简称TPP），亚太地区的13个国家或地区正就TPP进行谈判；二是西半球的跨大西洋贸易与投资伙伴协议（Transatlantic Trade and Investment Partnership，简称TTIP），TTIP 预计将于2014 年末达成，包括欧盟27 国和美国；三是多边服务业协议（Plurilateral Service Agreement，简称PSA），包括美欧日等21个国家或地区已启动PSA 谈判。 这三大类新全球贸易规则一旦成形，必将重构国际贸易和投资规则，并以此成为新的世界经济规则。由于这三大类新全球贸易规则标准高、覆盖国家和范围广阔，现有的WTO平台或将被完全架空。注意到的是，这三大类新全球贸易规则谈判中都不包括我国在内的新兴或发展中经济体，我国则面临“二次入世”的挑战。为了不被边缘化，在整个国家进入无望的情况下，一个可行对策就是在

上海自贸区金融制度,创新

竭诚为您提供优质文档/双击可除上海自贸区金融制度,创新 篇一：上海自贸区发布最新金融创新案例 上海自贸区发布最新金融创新案例8月14日，在上海 自贸区即将迎来成立两周年之际，上海市金融办等部门召开了自贸试验区第四批金融创新案例发布会。继20xx 年3月、7月和12月三批金融创新案例发布后，此次发布的11个案例围绕“面向世界、服务全国”的战略要求， 借助自贸区的创新优势更好地服务实体经济，推动上海自贸区建设。 自贸区金融工作协调推进小组副组长郑杨在发布会上 表示，要进一步推进落实上海自贸区金融制度创新，鼓励更多的金融机构和企业等市场主体参与到金融创新的实践中来。同时，当下自贸区面临着新的形势和要求，也承载着深化行政管理机制改革，加快政府职能转变的重要改革。 “在未来的自贸区实践中，我们要扩大开放，深化改革，加强和发挥上海自贸区先行先试的优势，积极追求投资的开放性、贸易的便利性、金融的创新性和管理的适当性；服务国家战略，主动融入一带一路建设和长江经济带的发展战略。

促进自贸区金融创新实践与上海国际金融中心建设联动，使得金融改革和服务科创成为上海自贸区的鲜明特色。”上海市政府副秘书长金兴明表示。 自贸区Ft 截至目前，上海自贸区通过自由贸易（Ft）账户跨境本外币结算的总额已经超过了两万亿元，随着Ft账户功能的不断拓展和完善，商业银行可以更好地为“走出去”的企业提供融资便利。 对于第四批创新案例在拓展Ft账户功能方面的创新，郑杨认为可以概括为两个方面。一方面是商业银行为自贸区企业提供本外币一体化的自由贸易账户融资服务，另一方面是商业银行通过向海外拆借资金补充分账核算体系流动性，再向区内企业提供融资服务。 交通银行上海市分行借助分账核算单元和外部结算功能，着力将境内银行的金融服务延伸至境外知名企业。围绕非居民自由贸易账户（Ftn账户）开发了多项打通境内外市场的金融创新产品。 交行上海市分行行长樊燊在发布会上介绍称，以内存内贷和外存内贷为代表的金融创新产品存在四个显著优势——融资流程简化，成本降低；对外担保的登记手续简便；借款币种灵活，企业可自行选择负债币种以及贷款资金用途广泛，结算便利。

上海自贸区改革开放方案

进一步深化中国（上海） 自由贸易试验区改革开放方案 中国（上海）自由贸易试验区（以下简称自贸试验区）运行以来，围绕加快政府职能转变，推动体制机制创新，营造国际化、市场化、法治化营商环境等积极探索，取得了重要阶段性成果。为贯彻落实党中央、国务院关于进一步深化自贸试验区改革开放的要求，深入推进《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》确定的各项任务，制定本方案。 一、总体要求 （一）指导思想。 全面贯彻落实党的十八大和十八届二中、三中、四中全会精神，按照党中央、国务院决策部署，紧紧围绕国家战略，进一步解放思想，坚持先行先试，把制度创新作为核心任务，把防控风险作为重要底线，把企业作为重要主体，以开放促改革、促发展，加快政府职能转变，在更广领域和更大空间积极探索以制度创新推动全面深化改革的新路径，率先建立符合国际化、市场化、法治化要求的投资和贸易规则体系，使自贸试验区成为我国进一步融入经济全球化的重要载体，推动“一带一路”建设和长江经济带发展，做好可复制可推广经验总结推广，更好地发挥示范引领、服务全国的积极作用。 （二）发展目标。 按照党中央、国务院对自贸试验区“继续积极大胆闯、大胆试、自主改”、“探索不停步、深耕试验区”的要求，深化完善以负面清单管理为核心的投资管理制度、以贸易便利化为重点的贸易监管制度、以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度、以政府职能转变为核心的事中事后监管制度，形成与国际投资贸易通行规则相衔接的制度创新体系，充分发挥金融贸易、先进制造、科技创新等重点功能承载区的辐射带动作用，力争建设成为开放度最高的投资贸易便利、货币兑换自由、监管高效便捷、法制环境规范的自由贸易园区。 （三）实施范围。 自贸试验区的实施范围120.72平方公里，涵盖上海外高桥保税区、上海外高桥保税物流园区、洋山保税港区、上海浦东机场综合保税区4个海关特殊监管区域（28.78平方公里）以及陆家嘴金融片区（34.26平方公里）、金桥开发片区（20.48平方公里）、张江高科技片区（37.2平方公里）。

外资银行近五年在广东的发展概况new

随着上周广东自贸区的金融支持政策陆续出台，广东迎来了外资行发展布局的新趋势。记者调查发现，近期，随着包括台湾银行、玉山银行等外资金融机构的进驻，多家外资银行在广东逐渐加大投入，其中，汇丰银行近日在香港宣布将重磅布局广东市场。 “汇丰银行目前在香港地区的零售业占其盈利的40%，而目前在广东的支行一直在扩展。汇丰广东总部工商金融总经理王立伟透露，汇丰在广东中期目标是五年后税前利润达到10亿美元，是现在利润的10倍。多家外资行看中广东市场 据了解，目前外资行在内地的整体份额仍不超过2%，发展空间很大。而近期，多家外资行都在积极布局广东市场，如台湾银行入驻广州，玉山银行将在深圳开设分支机构，而包括东亚银行在内的外资银行也在广州扩大规模。 自贸区或将设立的利好进一步加强了广东外资行战略重心的地位。在近期发布的央行支持津闽粤自贸区金改新政中，最大的亮点在于三地自贸区将实行限额内资本项目可兑换。 据了解，传统银行是以利差、规模为导向的业务模式，外资行在内地因为种种限制并无优势，而自贸区金融改革使得银行业务更多转向跨境融资、资金集中收付等财资管理中间业务，外资行可以引入其海外核心客户，可以专注进行差异化经营。 记者在采访中，多位业内人士也表示，随着未来资本项下的进一步开放，外资行在利用境外低成本的资金为内地的企业融资方面将会有较大的优势。 此外，在广东“金改30条”（自贸区：自由贸易区有六大部分30条）中，央行对港澳地区的外资机构，敞开了支付和征信领域的大门，也对未来外资在内地的发展打开了更多的大门和渠道。 二、外资行大举布局零售银行 外资银行大多为国际上经营的百年老字号 要想真正成为外资银行的对手，中资银行要走的路还很长。 外资行今后几年内将继续走"错位竞争"路线，定位于高端客户，专注于零售业务。以"高端理财"为先锋上面两家分支行最显著的特色就是以高端理财取胜。花旗昆仑支行是花旗银行在中国地区开展"环球贵宾优遇服务"及"财富管理金三角"的网点，以拓展其原有的贵宾理财服务。中国是花旗全球的重要战略市场。花旗将通过建立更多的世界级零售网点，开发更多的新产品，吸引、服务更多的本地客户。而北京昆仑支行就是构筑这一长远目标的第一步。 而汇丰银行(中国)有限公司沈阳分行也是汇丰本地注册以来开设的首家分行。新分行集对公和个人金融服务于一身。除向外资和本地企业提供商业融资、企业存贷、资金管理、贸易服务和托管与清算等服务外，还特别侧重"卓越理财"服务，客户通过专属客户经理一对一服务、多项优惠服务费率、优先获得最新理财产品信息及免费使用汇丰的24小时电话和网上理财服务等。 外资银行首先会在重点城市重点区域建立他们的精英型金融机构，来与中国的银行竞争。最终还是会通过高端客户这一焦点与中资银行竞争。当前银行的同质化竞争十分激烈，商业银行和外资银行都在寻觅能够给银行带来最大价值的优质客户。