上海自贸区金融改革(2020年整理).pdf

目录

内容摘要 (1)

Abstract (1)

一、引言 (2)

（一）研究背景 (2)

（二）研究意义 (2)

二、上海自贸区金融改革现状 (2)

（一）探索可兑换的资本项目的创新金融改革 (2)

（二）发展对内对外开放的金融服务业 (3)

（三）全面推进面向国际的金融交易平台 (4)

三、上海自贸区金融改革的发展 (6)

（一）与上海国际金融中心的建设的联动更加紧密 (6)

（二）扩大金融服务业对内对外的开放程度 (6)

（三）加快面向国际交易平台的建设 (7)

四、上海自贸区金融改革前景展望 (7)

（一）不断放宽准入与公平竞争 (7)

（二）突破利率市场化 (8)

（三）开放资本项目 (8)

（四）建设离岸金融中心 (9)

五、结论 (9)

参考文献 (9)

致谢 (10)

上海自贸区金融改革的现状与发展研究

专业：金融学学号：7044113065 学生姓名：钱家乐指导教师：熊懿内容摘要：随着经济全球化和区域经济一体化的进程的加速，我国将上海自由贸易区试行发展成为中国第一家国际自由贸易区，推动上海贸易和经济的自由发展，甚至影响整个中国的经济发展战略。本文以上海自贸区的金融改革为研究对象，在深入了解了上海自贸区金融改革的现状的基础之上，探讨上海自贸区在发展过程中完成的一系列的重要的举措，梳理和总结发展过程中的经验，推动上海自贸区金融改革的不断向前，并对上海自贸区金融改革的发展前景做了展望，期待上海自贸区的金融改革能给上海经济甚至全中国的经济发展注入新的活力。

关键词：上海自贸区金融改革现状与发展

Research on the current situation and development of Shanghai Free Trade Zone Financial Reform

Abstract：With the acceleration of economic globalization and regional economic integration, China will become a free trade zone in Shanghai pilot China first international free trade zone, to promote free trade and economic development in Shanghai, and even affect the whole China economic development strategy. This paper takes Shanghai FTA financial reform as the research object, on the basis of in-depth understanding of the status quo of Shanghai FTA financial reform of Shanghai, the completion of the FTA in the development process of a series of important initiatives, combing and summarizing the experience in the process of development, promote Shanghai FTA financial reform forward, and the development prospect of Shanghai FTA financial reform are put forward, looking forward to Shanghai FTA financial reform to Shanghai economy and even the whole Chinese economic development inject new vitality.

Keywords ：Shanghai Free Trade Zone Financial reform Present situation and development

一、引言

（一）研究背景

随着经济全球化和区域一体化的进程的不断加快，世界经济和市场一体化的趋势越来越明显。世界各地的贸易的自由化和经济之间的相互的竞争、相互依赖的程度不断的提高。自由贸易区的发展形式在世界经济发展中已经有一定的历史，很多国家早就加入到自由贸易区的建立和发展的队伍当中了。自由贸易区的发展很大程度上已经成为衡量一个地区和国家经济发展水平的重要标准，成为世界经济发展和竞争合作的的最重要的方式与载体。自由贸易区的建立和发展能够减缓我国的对外贸易发展的压力，释放发展的空间。中国经济的近些年的发展，已经具备了发展自由贸易区的各方面的条件，也是中国快速融入世界经济体系的重要的途径。

（二）研究意义

经济全球化的进程还在继续加深，自由贸易区的发展可以促进中国在世界经济竞争发展中的优势地位。面对新的经济形势，中国上海的自由贸易区的建立已经是势在必行。而自由贸易区的金融改革也是顺应全球经济发展和区域一体化的的新的形势和趋势，不但有利于中国的金融发展，搭建中国与世界的沟通合作的经济的桥梁，促进经济的发展，正因为如此，对于上海自贸区金融改革的现状与发展的研究对于整个上海的经济发展甚至是中国经济的发展，中国与世界经济的融合都有着重大的意义和影响。

二、上海自贸区金融改革现状

（一）探索可兑换的资本项目的创新金融改革

改革开放的30多年来，我国的经济发展可谓是突飞猛进，取得了惊人的成就，不仅仅是国民经济综合实力得到了极大的增长，进出口贸易的发展进程也在不断加速发展。上海自贸区的建立就是我国对外经济贸易和全球经济接轨的一项十分重要的工程项目。上海自贸区自建立以来，一直积极的探索可兑换的资本项目的创新，大力推进金融改革，助推整个上海经济的发展和进步。

表2.1 上海自贸区2016年资本项目情况统计表

从上表2.1可以看出，2016年上海自贸区的跨境国际业务的资本项目有了长足的发展，增幅在50%以上，国际可兑换的资本项目在创新型的金融改革中发挥了重要的作用。

根据上海自贸区的相关的政策法规，自贸区内企业可以根据自身经营需求，开展跨境人民币资本项目的创新。上海市的银行和金融机构可以直接办理相关的资本项目的投资，结算等业务，给这些金融机构在自贸区内的资本项目的创新提供了极大的便利。

在上海自贸区推行和探索可兑换的资本项目的创新金融改革，对于自贸区内的企业来说，可以帮助他们幼小的规避国际市场的贸易风险，缓解面对国际市场竞争带来的压力，降低企业的经济损失，帮助促进企业的快速的发展。创新资本项目有效的避免了自贸区的买入卖出的过程中的结汇与购汇环节，提升了企业的资本运作的效率与资金使用效率。其次，对于上海自贸区内的金融机构来说，创新资本项目带来了全新的业务模式与市场空间，各个金融机构之间都因此受益，尤其是投资类和融资类的金融服务行业得到了较大的发展和业务的增长。资本的业务量急剧增加，金融资本产品项目呈现出爆发式的增长的形势。如下图2.1所示：

图2.12016年上海自贸区概念股月成交量走势图

截止到2016年12月底，上海自贸区概念股共33只，2016年1-12月上海自贸区概念股累计成交量为17.43亿元。最后，创新资本项目将促进自贸区的项目投资规模的进一步扩大，以自贸区为中心的全球范围内频繁的项目资本的流动和金融形式的创新将吸引更多的境外市场参与者，国际市场的资本交易需求量不断的上涨，从而更好地发挥自贸区的资本项目的职能作用，进一步推动金融改革的发展。

（二）发展对内对外开放的金融服务业

上海自贸区的最大的创新之处在于允许在自贸区内实行公平竞争，也就是说自贸区内的所有的金融机构享受同等的机构注册和业务上的待遇和机会，不再偏向国有金融机构的优惠政策。这些对内对外开放的金融服务政策和服务业主要包含的举措有：支持外资银行入区经营、支持民间资本进入区内银行业、鼓励跨境投融资服务、简化准入方式等。不论是对内还是对外，各个资本和企业纷纷入驻自贸区，注册企业不断增多，具体情况如下图2.2和图2.3所示：

图2.22013-2017年上海自贸区注册企业实现增加趋势图

图2.3 2017年上海自贸区第一季度注册企业产业比重图由上述图片和数据可以看出，金融业在整个自贸区的注册企业中的占比是最高的。尽管自贸区在政策和方向上很明确，然而发展开放的金融服务业的关键还是在于市场准入的具体落实上。温州也曾经设立了一个金融改革试验区，而且设立时间较早，但是到今天民营银行在该试验区还是无法突破政策上的限制并落到实处。上海自贸区和相关部门积极的转化思想，大力推行发展全面的落实的对内对外开放的金融服务业，转变了金融服务业的监管理念，出台了一系列的相关的开放的实施细则，真正的把扩大金融服务业开放的政策措施落到了实处。

（三）全面推进面向国际的金融交易平台

上海自贸区的面向国际的金融交易的平台的建立已经全面地推进，首先是在自贸区实行的外商投资和境外投资备案管理制度的金融改革成效明显。2016年上海自贸区外商投资金融交易情况如下表2.2所示：

表2.2 2016年上海自贸区外商投资金融交易情况表

新增外商投资企业吸收外资金额累计办结境外投资项目中方投资额数量1959家300亿美元596个172亿美元上海自贸区的国家化的金融交易平台的推进还体现在了自贸区的贸易便利化的水平的不断提高，推行了一系列的国际金融贸易便利化的相关的举措，如“一片区注册、四片区经营”“空检海放”等等，让企业在自贸区内享受到一站式的便捷的手续服务，不断的简化流程，提高效率，促进国际化的金融交易平台的管理水平不断的提升，更好的推进上海自贸区的经济的发展，带动上海经济甚至整个中国的国际化金融改革。上海自贸区的外资实际利用率在全国都是绝对领先的地位，具体的如下图2.4所示：

图2.4 2017年1-2月全国各自贸区实际利用外资比对图其次，国际金融交易平台的贸易功能也在不断的深化和改革，多加企业进驻试点，启动和筹建商品的现货交易，实现线上线下的一体化的进程。进一步拓展了本外币一体化运作，自由贸易账户功能得到极大的发展。这一举措极大的扩大了自贸区的境外融资的规模和渠道，促进了自贸区的国际金融业务。截至到2016年12月底，共有66家机构接入了分账核算单元体系，自贸区内的自由贸易账户的开设量已经增至29186个，账户收支总额超过19420亿元。

本外币双向资金池等金融创新进一步深化，国际金融交易的跨境人民币结算以及跨国公司总部外汇资金都被集中运营。一批又一批的面向国际的金融交易平台已经正式运行。包括上海黄金交易所“国际板”、上海期货交易所的国际能源交易中心、中国外汇交易中心的国际金融资产交易中心等金融交易平台都已正式运行。极大的推动了交易与金融相结合，不断拓展金融改革的创业服务功能，促进金融改革中的创业投资机构集聚，完善金融改革的国际化的政策，推进自贸区经济的快速发展。

三、上海自贸区金融改革的发展

（一）与上海国际金融中心的建设的联动更加紧密

上海自贸区的金融改革和发展，与上海国际金融中心的建设形成了紧密的联动关系。只有将自贸区的金融改革之路发展好了，才能借此进行学习和借鉴，帮助上海国际金融中心转型发展提供成功的先进经验，不断的推动上海国际金融中心的发展，更好地服务于国家金融改革和经济发展战略的要求，才能符合改革与发展并进的新环境下的新形势和新要求。要不断的深入了解和研究、主动适应上海自贸区的金融改革的特点和规律，努力创新和发展自贸区的金融机构的商业模式以及金融行业的监管方式。要想加速上海国际金融中心建设，密切其与上海自贸区之间的联系，就要充分发挥金融机构对金融改革的支撑作用。金融机构既要积极的寻求降低企业融资成本的方法和途径，

并切实的落到实践中去，又要进一步的深化金融机构的改革创新，拓展多元化的业务方式，积极主动的配合服务实体经济的发展。既要坚持金融改革发展，又要坚守住金融改革的风险底线。依据要国家战略和政策的统一部署，努力的配合上海自贸区和各个区域的金融监管部门的工作，又要加大防范金融风险以及对于金融风险的处置力度，规避区域性、系统性的金融风险，在合法规范的前提下，大刀阔斧的进行金融创新。保证上海自贸区的各项金融改革的措施能够及早的落地、并收到成效。防范金融风险的同时，上海自贸区的金融改革还在积极稳步的探索更多的金融改革和金融创新，全力打造一个集国际化、市场化与法治化的自由贸易的良好环境，为上海国际金融中心得建设打下良好的基础。

（二）扩大金融服务业对内对外的开放程度

扩大金融服务业的对内对外的开放程度本身就是我国改革和发展的要求和一贯坚持的改革开放的原则和主张，也完全符合我国在制定经济全球化战略时的最初的设想。有行业的专家研究表明，市场是整个国家经济发展中至关重要的决定性的因素，不仅仅能够调控资源的配置，还能影响到国家的改革和战略发展的目标和策略，这里的市场既包括了国内市场，同时也包括了国际市场。上海自贸区的金融服务业的开放，就是要从对内和对外两个方面着眼，充分的利用这两个不同的市场、两种不同的资源，促进市场竞争和优化资源配置，保证自贸区的经济的快速的发展。

全球经济一体化的趋势以及我过的对外开放的策略要求我们不仅仅让别的国家对我们开放，我们也需要开放对其他国家的相关的金融和贸易的权利。利益共享是整个市场的最基础的公平原则，也是我国顺理进入全球化的资本市场，进行金融改革的必然的发展趋势。据相关权威数据公布结果，上海自贸区2017年第一季度外商投资情况如下表3.1、3.2所示：

表3.1 上海自贸区2017年第一季度外商投资上涨情况

扩大上海自贸区的对内对外的金融服务业的开放程度极大的促进了自贸区内的经济发展，带动了消费，为消费者提供了更多的便利。同时，像一些金融机构的外资银行也为中国银行提供了大量的专业的金融人才，让我们的金融机构与世界接轨的程度更加深化，学习到国外金融机构的成功的经验，为中国的金融机构在管理、技术等方面的进步提供了助力。上海自贸区目前的金融机构的水平还需要不断的提升自身的竞争力，国外的金融机构和制度在业务，交易流程以及衍生产品上还有很大的优势，值得我们借鉴和学习的地方还有很多。某种程度上来说，金融服务业对外开放的程度越高，得到的经济发展的速度越快，获益也越多。主动的对内对外的开放政策优于被动的接受开放，目前，上海自贸区的金融服务业已经与中美、中欧都签订了双边的投资和协定。全球的对外经济的发展的大门早已打开，是挑战还是机遇要靠我们自己的把控，留给我们的机遇也并不多。

扩大对内对外的金融服务业，做好上海自贸区的改革配套的政策和步骤，同样也不能只谈对外

开放而不管对内开放。金融服务业有时候给予外国金融业的待遇已经超越了国民待遇，金融机构中的民营企业并没有多大的发展的机遇。因此要兼顾对内和对外的双重政策，两手都要抓，不能将资源和杠杆偏向于外国资本和金融机构，对于民营企业和资本同样要给予高度的重视和关注。上海自贸区推行对内对外的双向的政策并重，不仅仅要放开对金融业的把控，还应当不断地放开对金融产品的把控和管制。只有不断的创新金融产品本身，放开相应的管制的束缚，才能最终实现自贸区的经济的发展。同时，相关的研究学者指出，自贸区的配套的金融宏观政策框架，金融预警体系等都应当及时的跟上，否则会产生相关的漏洞，带来开放上的金融风险。

（三）加快面向国际交易平台的建设

上海自贸区自建立以来，在国际交易平台上的建设已经取得一一定得进展，如上海国际能源交易中心正在不断的加紧准备原油期货的上市工作；上海的证券交易所将在上海自贸区内设立国际金融资产交易平台，同时上海自贸区内还加增设许多新的国际交易平台，如中国外汇交易中心、中国金融期货交易所、上海清算所以及上海股权交易中心。早在2015年，上海自贸区的黄金国际板就迎来了巨大的黄金成交量，到2016年的年底，就已经累计成交黄金达到157.44吨，成交金额高达400多亿元。国际交易平台的建设极大的推动了上海自贸区的金融改革的步伐，推动了上海自贸区

的整体的经济的发展和前进，甚至带动了整个上海作为国际经济金融中心的繁荣发展。

四、上海自贸区金融改革前景展望

（一）不断放宽准入与公平竞争

上海自贸区未来需要不断的放宽自贸区的准入的标准，加强公平竞争，让更多的金融机构和企业都能享受到自贸区的金融服务和经济、政策的助推力。不要有过多的政策上的偏见，让更多的金融机构能够与国有金融机构一样享受到同等的待遇。金融的优惠政策要做到尽可能的公平、公允。简化自贸区的准入的方式和流程等，帮助更多的金融机构获得更多的发展的机会。

只有真正的方框了准入的机会，才能做到资源的优化配置和经济的共同发展，利益的共同分配，。让更多的外资银行可以持有有限牌照银行，这种方式和制度在国际金融业上已经发展的较为成熟，借鉴国外的成功的经验，将商业银行划分成可以吸收存款的银行和不可吸收存款的有限牌照的银行。这样可以做到金融行业的明确的分工，不同的行业和种类会有不同的监管模式和制度，可以进行针对不同种类的分类管理。金融机构的服务的范围不同，监管的范围也就相应的有所不同，对于自贸区的监管的机制和效率又提出了新的要求和更严格的规范条件。

（二）突破利率市场化

上海自贸区本身就是一个高度开放的区域，其中的资本的注入可谓是各式各样，其中金融机构不仅仅有中资机构，同样也有很多的外资机构。上海自贸区未来的发展少不了与国际市场的充分的接洽和融合，突破利率的市场化，保证资金利率的稳定性，如果市场中的利率自由浮动，必将造成自贸区的巨大的金融和资金的风险，形成不良的套利交易的空间，不利于自贸区的正常的金融资本的市场运转，甚至造成整个金融系统的动荡，极大的影响经济的正常的、良性的发展。因此，上海自贸区的应当建立在银行等金融机构的正常的贷款利率的基准的基础之上进行市场性的自由的浮

动，这个浮动的范围是可控的，不会因为金融机构的利率的浮动威胁到整个金融系统的安全。

未来上海自贸区的金融改革必须要突破利率的市场化，这一改革的方向将十分的明确。未来，上海自贸区必将开展大规模的人民币的离岸业务，不再依据国家的外汇中心制定的相关的汇率来进行国际金融等相关的交易。上海自贸区内的金融机构必须严格的案遭自身的成本进行市场化的外汇报价，这就突破了利率的市场化，实现整个金融机构的利率的市场化。这不仅仅要求其与人民币的兑换相适应，还要与上海自贸区内的相关的金融资本的投资活动本身息息相关。越早实现人民币汇率的自由兑换，就越早突破了利率的市场化，也是上海自贸区未来发展的必然趋势。除了突破利率的市场化，还将最终取消外汇额度的相关的限制，要尽可能的减少自贸区内的国家政策的把控和管制，在一定的程度内尽量实现贸易的自由化。在上海自贸区内，不应当过分的强调一定要使用人民币的交易和使用从而打压其他的外币的使用，要形成一个高度开放和包容的自由贸易区，形成高度自由的贸易交易的金融市场环境，让参与到其中的国际资本都能自由的选择，以更加宽松的环境与迎接每一次的机遇和挑战。

（三）开放资本项目

一旦利率市场化被突破，随之而来的必将是开放大量的资本项目，两者之间是相互衔接，相互关联的。上海自贸区应当首先完善好区内的汇率的相关的机制，才能为资本项目的自由化打下扎实的基础。只有做好汇率市场化，才能更好的帮助资本项目放开，尽量的规避金融市场的风险，减少自贸区内的金融资本的套利空间。截止目前来看，上海自贸区内还没有完全实现资本项目的全方位的开放，而在未来，要想进一步的发展，这将是必不可少的趋势。因此，现在开始就要不断的尝试和实验，只有实现了上海自贸区内的率先突破，才有可能惠及整个上海，甚至是全中国。这种由点到面的开放，是我国逐渐走上资本开放道路的必经之路，也是未来发展的重要的趋势。就上海自贸区的金融改革本身来说，资本项目的开放相对来说还是应当谨慎走好每一步，也就是说要在利率市场化被完全突破，再进行全方位的开放。从上海自贸区本身的金融资本的发展情况来看，资本项目在一线开放已经完全没有任何的困难和阻碍，但是对于二线资本项目的放开还是要先适当的调查和研究，审时度势，把握好开放的时机，要做到张弛有度，保证在稳步中开放前进。

（四）建设离岸金融中心

当今国际社会的离岸金融中心就有著名的三大中心，分别是伦敦、香港和纽约，这三大离岸金融中心各有各的特色。而我国的上海自贸区则具备打造成为三大中心的结合体的充分必要的条件。上海自贸区既有离岸人民币业务，又有大量离岸的外币业务；它既可以发展成为全球化的资本金融投资、融资平台，同时还能为亚太资金进行完善的结算，发展成为金融资本的结算中心。随着上海自贸区金融改革和创新的不断的推进和深化，资本的投入和外币的进入的准入条件越来越宽松，未来将有越来越多的资本被注入和计算，越来越多的国际金融交易平台和大宗商品交易平台被逐渐的建立起来。因此，建立上海自贸区的离岸金融中心可谓是万事俱备，会自然而然的随着资本的不断的注入和经济的不断发展成为一个大规模较的离岸市场。建设离岸金融中心是一个漫长而复杂的过程，不仅仅需要各种技术细节的研究和论证，这就包含了与国际资本和外币市场的管道对接、资金如何进行优化的配置以及选择什么样的金融中心的管理模式等等。上海自贸区要想成功的建立离岸

金融中心，就必须踏踏实实的按照一定的步骤慢慢的推进，一步一个脚印，大好建设离岸金融中心

得扎实的基础，最终在未来的发展过程中顺利建成实现目标。

五、结论

上海自贸区作为我国大陆地区的第一个自由贸易区域，从建成之日起，就已经担负起了试点和实验的重要的任务和使命，不仅仅要带动上海经济的发展，甚至要改善和优化整个中国的经济发展的战略格局的变化。上海自贸区未来的金融改革只有在不断的创新中努力发展，最终将各种试点的理论应用的实践当中，运用到后续的自贸区的建立和发展中，不断的调整，在发展中前进，适应国名经济发展的步伐，巩固我国在国际上的政治和经济地位，让我国的经济发展走向一个新的台阶，完成一次质的飞跃。

参考文献：

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[13]石建勋.上海自贸区布局新一轮金融开放创新[J].视角栏目.2015年第12期.

致谢

我要感谢我的论文导师熊懿老师。本论文是在我尊敬的熊懿老师的悉心指导下完成的，从论文的选题、资料的收集到最后的定稿，无不倾注着熊懿老师的精心指导和心血。在南昌大学科学技术学院学习的期间，能够跟随熊懿老师学习，成为熊懿老师的学生，是我的荣幸。老师淡定的为人风范、深厚的学术底蕴、严谨的教学态度都令我无比敬佩。无论是在学习还是生活上，熊懿老师都给我树立了榜样，给我以指引，这些都将是我一生的宝贵财富。

大学四年的时光就这样悄然而逝，在大学这片净土中我不仅学到了丰富的专业知识，还遇到了一位位孜孜不倦、教书育人的辛勤的老师们，结识了一群群志同道合，一起走过青葱岁月的可亲可爱的同学。在即将毕业之际，我在学校的培养，老师的指导，同学的帮助下终于交上了作为我最后的毕业答卷的毕业论文，心中满是感慨。回首时光荏苒，怀念美好的即将逝去的大学的青春岁月的同时，感谢一路以来给予我无限知识和教诲的老师，您不仅用丰富的学识传道授业解惑，还用敬业

和爱人的人格魅力如春风化雨般影响着学生。千言万语尽在感激中，感谢老师，感谢同学，感谢父母，感谢一路陪伴我成长的所有人，是你们的支持成就了我的今天。衷心感谢！即将踏上社会的我也将继续努力前行！

钱家乐

2017年5月

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点(100分)

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点（100分）单选题： 1.上海保监局股权信息监管改革采用（）的方式，实现保险专业中介机构股权信息与工商企业登记信息的互联互通。（3.0分） A.互联网+保险中介监管 B.互联网+监管部门监管 C.保险中介+监管部门监管 D.互联网监管 2.基于综合化经营的探索，以及自贸区金融改革与上海国际金融中心建设的联动发展需要，未来金融监管从机构监管转向（）。（ 3.0分） A.部门监管 B.功能监管 C.个人监管 D.上级监管 3.2015年，上海自贸区进行扩围，同时设立三个新的自贸区，其中不包括（）。（3.0分） A.广东 B.天津

C.福建 D.浙江 4.上海股权交易中心设立（），发挥资本市场支持科创型中小企业发展作用。（3.0分） A.新三板 B.科技创新板 C.中小企业板 D.创业板 5.围绕“金改51条”和“金改40条”，各金融监管机构和相关部门出台了一系列实施细则，一共（）个。（3.0分） A.24 B.25 C.26 D.27 6.上海保监局大力推进保险业务管理制度改革，实施（），大幅提升保险企业供给能力。（3.0分） A.航运保险产品登记制

B.航运保险产品注册制 C.航运保险产品实名制 D.航运保险产品公开制 7.人民银行推出银行间债券市场等对外开放新举措，探索实施（）。（3.0分） A.正面清单管理 B.负面清单管理 C.全面清单管理 D.局部清单管理 8.上海自贸区金融改革的金融创新案例一共发布（）批，共65个案例。（3.0分） A.四 B.五 C.六 D.七 9.福建自由贸易试验区在金融改革中的重点是（）。（3.0分） A.深化粤港澳合作 B.发展融资租赁

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点100分(专业技术人员考试)

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点（100分） （题目顺序会改变，答案不变） 一、单选题 1.上海股权交易中心设立（），发挥资本市场支持科创型中小企业发展作用。（3.0分） A.新三板 B.科技创新板 C.中小企业板 D.创业板 我的答案：B√答对 2.围绕“金改51条”和“金改40条”，各金融监管机构和相关部门出台了一系列实施细则，一共（）个。（ 3.0分） A.24 B.25 C.26 D.27 我的答案：C√答对

3.2015年，上海自贸区进行扩围，同时设立三个新的自贸区，其中不包括（）。（3.0分） A.广东 B.天津 C.福建 D.浙江 我的答案：D√答对 4.上海自贸区金融改革的金融创新案例一共发布（）批，共65个案例。（3.0分） A.四 B.五 C.六 D.七 我的答案：C√答对 5.基于综合化经营的探索，以及自贸区金融改革与上海国际金融中心建设的联动发展需要，未来金融监管从机构监管转向（）。（3.0分） A.部门监管 B.功能监管 C.个人监管 D.上级监管 我的答案：B√答对

6.上海自由贸易区金融改革一共经历了（）个阶段。（3.0分） A.2 B.3 C.4 D.5 我的答案：B√答对 7.上海保监局大力推进保险业务管理制度改革，实施（），大幅提升保险企业供给能力。（3.0分） A.航运保险产品登记制 B.航运保险产品注册制 C.航运保险产品实名制 D.航运保险产品公开制 我的答案：B√答对 8.上海保监局股权信息监管改革采用（）的方式，实现保险专业中介机构股权信息与工商企业登记信息的互联互通。（3.0分） A.互联网+保险中介监管 B.互联网+监管部门监管 C.保险中介+监管部门监管 D.互联网监管 我的答案：A√答对

浅析上海自贸区对推动我国金融服务业发展的影响

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/a1941815.html, 浅析上海自贸区对推动我国金融服务业发展的影响 作者：辜月 来源：《时代金融》2013年第35期 【摘要】上海自贸区的成功建立与发展对于我国经济发展有深远影响，而我国建立自贸区的战略规划，实际上是我国目前经济发展面临内外双重挑战的必然产物。除航运、物流、生产方面的国际化外，全面开放金融服务业、资本项目并实现人民币国际化，才是自贸区最重要的实验目的。本文以上海自由贸易实验区的建立为起点，阐述了上海自贸区的背景、涵义以及经济政策，分析了上海自贸区对推动我国金融服务业发展的一般影响。 【关键词】上海自由贸易实验区金融服务业经济改革 一、上海自贸区建立的背景 建设中国（上海）自由贸易试验区，是顺应全球经贸发展新趋势，实行更加积极主动开放战略的一项重大举措。主要任务是要探索中国对外开放的新路径和新模式，推动加快转变政府职能和行政体制改革，促进转变经济增长方式和优化经济结构，实现以开放促发展、促改革、促创新，形成可复制、可推广的经验，服务全国的发展。建设中国（上海）自由貿易试验区有利于培育中国面向全球的竞争新优势，构建与各国合作发展的新平台，拓展经济增长的新空间，打造中国经济“升级版”。面对中国加入WTO后成为仅次于美国的全球第二大贸易国，美国要捍卫全球贸易霸主地位，采取三大步骤欲捍卫霸主地位，并逐步架空WTO：第一是在东半球，与太平洋沿岸国家建立TPP贸易同盟，第二是在西半球团结欧盟建立TTIP贸易同盟，第三是在全球建立PSA服务贸易同盟，而这三个同盟都把全球第一大出口国和全球第二大进口国中国排除在外。中国建立自贸区既利于捍卫中国在全球贸易竞争中的主导地位，同时也利于中国经济与全球经济接轨。 二、上海自贸区的涵义以及经济政策 中国（上海）自由贸易试验区[1]，是中国政府设立在上海的区域性自由贸易园区，属中 国自由贸易区范畴。该试验区于2013年8月22日经国务院正式批准设立，于9月29日上午10时正式挂牌开张。试验区总面积为28.78平方公里，相当于上海市面积的1/226，范围涵盖上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区。中国（上海）自由贸易试验区（Free Trade Zone缩写FTZ）：是根据本国（地区）法律法规在本国（地区）境内设立的区域性经济特区。这种方式属一国（或地区）境内关外的贸易行为，即某一国（或地区）在其辖区内划出一块地盘作为市场对外做买卖（贸易），对该地盘的买卖活动不过多的插手干预、且对外运入的货物不收或优惠过路费（关税）。与国际上传统自由贸易区（FTA）不同的是，传统

上海自贸区金融改革

目录 内容摘要 (1) Abstract (1) 一、引言 (2) （一）研究背景 (2) （二）研究意义 (2) 二、上海自贸区金融改革现状 (2) （一）探索可兑换的资本项目的创新金融改革 (2) （二）发展对内对外开放的金融服务业 (3) （三）全面推进面向国际的金融交易平台 (4) 三、上海自贸区金融改革的发展 (6) （一）与上海国际金融中心的建设的联动更加紧密 (6) （二）扩大金融服务业对内对外的开放程度 (6) （三）加快面向国际交易平台的建设 (7) 四、上海自贸区金融改革前景展望 (7) （一）不断放宽准入与公平竞争 (7) （二）突破利率市场化 (8) （三）开放资本项目 (8) （四）建设离岸金融中心 (9) 五、结论 (9) 参考文献 (9) 致 (10)

上海自贸区金融改革的现状与发展研究 专业：金融学学号：7044113065 学生姓名：钱家乐指导教师：熊懿 内容摘要：随着经济全球化和区域经济一体化的进程的加速，我国将上海自由贸易区试行发展成为中国第一家国际自由贸易区，推动上海贸易和经济的自由发展，甚至影响整个中国的经济发展战略。本文以上海自贸区的金融改革为研究对象，在深入了解了上海自贸区金融改革的现状的基础之上，探讨上海自贸区在发展过程中完成的一系列的重要的举措，梳理和总结发展过程中的经验，推动上海自贸区金融改革的不断向前，并对上海自贸区金融改革的发展前景做了展望，期待上海自贸区的金融改革能给上海经济甚至全中国的经济发展注入新的活力。 关键词：上海自贸区金融改革现状与发展 Research on the current situation and development of Shanghai Free Trade Zone Financial Reform Abstract：With the acceleration of economic globalization and regional economic integration, China will become a free trade zone in Shanghai pilot China first international free trade zone, to promote free trade and economic development in Shanghai, and even affect the whole China economic development strategy. This paper takes Shanghai FTA financial reform as the research object, on the basis of in-depth understanding of the status quo of Shanghai FTA financial reform of Shanghai, the completion of the FTA in the development process of a series of important initiatives, combing and summarizing the experience in the process of development, promote Shanghai FTA financial reform forward, and the development prospect of Shanghai FTA financial reform are put forward, looking forward to Shanghai FTA financial reform to Shanghai economy and even the whole Chinese economic development inject new vitality. Keywords ：Shanghai Free Trade Zone Financial reform Present situation and development

中国(广东)自由贸易试验区条例(2019修正)

中国（广东）自由贸易试验区条例 （2016年5月25日广东省第十二届人大常委会第二十六次会议通过根据2019年11月29日广东省第十三届人民代表大会常务委员会第十五次会议《关于修改〈广东省水利工程管理条例〉等十六项地方性法规的决定》修正） 目录 第一章总则 第二章管理体制 第三章投资开放与贸易便利 第四章高端产业促进 第五章金融创新与风险监管 第六章粤港澳合作和“一带一路”建设 第七章综合管理与服务 第八章法治环境 第九章附则 第一章总则 第一条为了促进和保障中国（广东）自由贸易试验区的建设与发展，根据《全国人民代表大会常务委员会关于授权国务院在中国（广东）自由贸易试验区、中国（天津）自由贸易试验区、中国（福建）自由贸易试验区以及中国（上海）自由贸易试验区扩展区域暂时调整有关法律规定的行政审批的决定》、国务院批准的《中国（广东）自由贸易试验区总体方案》和有关法律、法规，结合本省实际，制定本条例。 第二条本条例适用于经国务院批准设立的中国（广东）自由贸易试验区（以下简称自贸试验区）。 自贸试验区包括广州南沙新区片区、深圳前海蛇口片区和珠海横琴新区片区，

以及根据自贸试验区建设与发展的需要，报经国务院批准的自贸试验区扩展区域。 第三条自贸试验区应当依托港澳、服务内地、面向世界，建立符合国际标准的投资贸易规则体系，培育国际化、市场化、法治化营商环境，推进粤港澳服务贸易自由化，强化国际贸易功能集成，深化金融领域开放创新，增强辐射带动功能，建设成为粤港澳深度合作示范区、二十一世纪海上丝绸之路重要枢纽和全国新一轮改革开放先行地。 第四条鼓励自贸试验区先行先试，探索制度创新。对法律、法规和国家政策未明确禁止或者限制的事项，鼓励公民、法人和其他组织在自贸试验区开展创新活动。 对自贸试验区制度创新作出突出贡献的单位和个人，自贸试验区片区管理机构可以根据有关奖励规定也可以自定奖励办法给予奖励。 在自贸试验区进行的创新未能实现预期目标，但是符合国家确定的改革方向，决策程序符合法律、法规规定，未牟取私利或者未恶意串通损害公共利益的，对有关单位和个人不作负面评价，免于追究相关责任。 第五条建立自贸试验区各片区联动合作机制，相互借鉴，优势互补，互相促进，共同发展。 第二章管理体制 第六条按照统筹管理、分级负责、精干高效的原则，设置省自贸试验区工作办公室和自贸试验区片区管理机构。 第七条省人民政府自贸试验区工作领导小组负责统筹研究自贸试验区政策、发展规划，研究决定自贸试验区发展重大问题，统筹指导改革试点任务。 省自贸试验区工作办公室承担领导小组日常工作，组织落实自贸试验区改革试点任务，统筹协调自贸试验区有关事务，履行省人民政府赋予的职责。 第八条自贸试验区片区管理机构负责决定片区发展的重大问题，统筹推进片区改革试点工作和承担片区的规划、建设、管理与服务等具体事务。

上海自贸区金融改革

目录 容摘要 (1) Abstract (1) 一、引言 (2) （一）研究背景 (2) （二）研究意义 (2) 二、自贸区金融改革现状 (2) （一）探索可兑换的资本项目的创新金融改革 (2) （二）发展对对外开放的金融服务业 (3) （三）全面推进面向国际的金融交易平台 (4) 三、自贸区金融改革的发展 (6) （一）与国际金融中心的建设的联动更加紧密 (6) （二）扩大金融服务业对对外的开放程度 (6) （三）加快面向国际交易平台的建设 (7) 四、自贸区金融改革前景展望 (7)

（一）不断放宽准入与公平竞争 (7) （二）突破利率市场化 (8) （三）开放资本项目 (8) （四）建设离岸金融中心 (9) 五、结论 (9) 参考文献 (9) 致 (10)

自贸区金融改革的现状与发展研究 专业：金融学学号：7044113065 学生：钱家乐指导教师：熊懿 容摘要：随着经济全球化和区域经济一体化的进程的加速，我国将自由贸易区试行发展成为中国第一家国际自由贸易区，推动贸易和经济的自由发展，甚至影响整个中国的经济发展战略。本文以自贸区的金融改革为研究对象，在深入了解了自贸区金融改革的现状的基础之上，探讨自贸区在发展过程中完成的一系列的重要的举措，梳理和总结发展过程中的经验，推动自贸区金融改革的不断向前，并对自贸区金融改革的发展前景做了展望，期待自贸区的金融改革能给经济甚至全中国的经济发展注入新的活力。 关键词：自贸区金融改革现状与发展 Research on the current situation and development of Shanghai Free Trade Zone Financial Reform Abstract：With the acceleration of economic globalization and regional economic integration, China will become a free trade zone in Shanghai pilot China first international free trade zone, to promote free trade and economic development in Shanghai, and even affect the whole China economic development strategy. This paper takes Shanghai FTA financial reform as the research object, on the basis of in-depth understanding of the status quo of Shanghai FTA financial reform of Shanghai, the completion of the FTA in the development process of a series of important initiatives, combing and summarizing the experience in the process of development, promote Shanghai FTA financial reform forward, and the development prospect of Shanghai FTA financial reform are put forward, looking forward to Shanghai FTA financial reform to Shanghai economy and even the whole Chinese economic development inject new vitality. Keywords ：Shanghai Free Trade Zone Financial reform Present situation and development

自贸区金融改革与银行业发展机遇

自贸区金融改革与银行业发展机遇 2013年9月，我国做出建设中国（上海）自由贸易试验区（以下简称自贸区）的重大决策，希望通过与国际市场接轨的改革试点推进贸易发展方式转变，并以此为基点在深化金融改革、扩大投资领域的开放、转变政府职能等方面推动多项制度创新。以自贸区建设为契机，积极参与各项改革，助力我国对外贸易发展是商业银行的重要社会责任，同时也是商业银行提高经营能力和促进业务转型的重要发展机遇。 一、金融改革是自贸区制度创新的重要内容 自贸区金融改革的任务是建立能够有效支持自贸区跨境投融资和贸易、促进区内实体经济发展的金融服务体系，是自贸区制度创新的重要内容。在国务院对建立上海自贸区提出纲领性方案以后，“一行三会”及外管局为落实国务院战略部署，相继出台了一系列有关金融改革的指导意见和实施细则，明确了自贸区金融体系的基本架构和金融改革方向。一是为区内主体提供投融资便利，并遵循“一线放开、二线管住”的原则，对区内主体在境内区外和境外的投融资实行差异化的制度设计。二是推进人民币国际化，主要措施包括扩大跨境人民币结算范围、提升跨境人民币使用的便利性、开辟境外人民币回流渠道等。三是推进自贸区利率市场化改革和外汇管理改革，允许境内符合条件的金融机构在区内进行大额可转让存单发行的先行先试；简化直接投资外汇登记手续，进一步便利资本项目外汇管理。四是通过放松机构和业务准入开放自贸区金融服务业务。五是建立自贸区风险防控体系，建立有利于风险管理的账户体系和综合信息监管平台，并对区内金融机构资本管理、资产负债管理、风险管理等提出监管细则。 二、自贸区金融改革为商业银行提供了重要发展机遇 自贸区金融改革将成为银行提升国际化经营水平的实践“窗口”。随着我国外向型经济的不断发展，企业和个人对跨境金融服务需求将会不断提升。长期以来，我国商业银行偏重国内业务，对国际业务经营环境、国际监管准则、国际业务风险了解不够，缺乏国际化业务经营管理经验和业务人才。上海自贸区按照“一线放开、二线管住”的总体设计框架构建了一个涵盖离在岸业务、本外币一体化、利率汇率市场化、并与国际金融市场高度接轨的金融环境，为我国商业银行开展国际化业务提供了一个重要的实践“窗口”，同时也为国内商业银行向国际先进同业学习提供了良好的平台。商业银行可借此机会建立适应国际环境和国际竞争

上海自贸区金融改革与商业银行

上海自贸区金融改革与商业银行 ?来源： 新金融2014年03期 发布日期 ? 2014年04月30日? 作者黄礼健岳进 内容提要：在上海自贸区建设中，金融领域改革既是重点，又是难点。本文分析上海自贸区建立的背景和使命，阐述上海自贸区金融改革的主要思路，并剖析上海自贸区在放开金融市场准入、设立自由贸易账户、推进人民币国际化、深化外汇管理改革、推进资本项目可兑换等方面的创新举措。在此基础上，本文分析上海自贸区金融改革对商业银行经营带来的机遇和挑战，并对商业银行推进相关业务发展提出策略建议。 关键词：上海自贸区金融改革人民币国际化商业银行 中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号： 1006-1770(2014)03-033-05 在上海自贸区建设中，金融领域改革既是重点，又是难点。综合国务院与各部委各项政策及上海市配套措施，可以看出 自贸区金融改革力度空前，超过我国此前任何的金融改革试验。本文从上海自贸

区建立背景出发，客观分析了自贸区金 融改革政策的主要思路、创新内容以及对商业银行经营的影响，并对商业银行相关业务发展提出几点策略建议。 一、上海自贸区建立的背景和使命 （一）全球贸易格局演变新趋势 近年来，随着WTO 多哈谈判屡屡受阻以及对WTO 没有更多话语权，美欧日等发达国家开始寻求推动新的全球贸易规则谈判。美欧日主导的新全球贸易规则包括三大类：一是东半球的跨太平洋伙伴关系协议（Trans-Pacific Partnership，简称TPP），亚太地区的13个国家或地区正就TPP进行谈判；二是西半球的跨大西洋贸易与投资伙伴协议（Transatlantic Trade and Investment Partnership，简称TTIP），TTIP 预计将于2014 年末达成，包括欧盟27 国和美国；三是多边服务业协议（Plurilateral Service Agreement，简称PSA），包括美欧日等21个国家或地区已启动PSA 谈判。 这三大类新全球贸易规则一旦成形，必将重构国际贸易和投资规则，并以此成为新的世界经济规则。由于这三大类新全球贸易规则标准高、覆盖国家和范围广阔，现有的WTO平台或将被完全架空。注意到的是，这三大类新全球贸易规则谈判中都不包括我国在内的新兴或发展中经济体，我国则面临“二次入世”的挑战。为了不被边缘化，在整个国家进入无望的情况下，一个可行对策就是在

上海自贸区金融制度,创新

竭诚为您提供优质文档/双击可除上海自贸区金融制度,创新 篇一：上海自贸区发布最新金融创新案例 上海自贸区发布最新金融创新案例8月14日，在上海 自贸区即将迎来成立两周年之际，上海市金融办等部门召开了自贸试验区第四批金融创新案例发布会。继20xx 年3月、7月和12月三批金融创新案例发布后，此次发布的11个案例围绕“面向世界、服务全国”的战略要求， 借助自贸区的创新优势更好地服务实体经济，推动上海自贸区建设。 自贸区金融工作协调推进小组副组长郑杨在发布会上 表示，要进一步推进落实上海自贸区金融制度创新，鼓励更多的金融机构和企业等市场主体参与到金融创新的实践中来。同时，当下自贸区面临着新的形势和要求，也承载着深化行政管理机制改革，加快政府职能转变的重要改革。 “在未来的自贸区实践中，我们要扩大开放，深化改革，加强和发挥上海自贸区先行先试的优势，积极追求投资的开放性、贸易的便利性、金融的创新性和管理的适当性；服务国家战略，主动融入一带一路建设和长江经济带的发展战略。

促进自贸区金融创新实践与上海国际金融中心建设联动，使得金融改革和服务科创成为上海自贸区的鲜明特色。”上海市政府副秘书长金兴明表示。 自贸区Ft 截至目前，上海自贸区通过自由贸易（Ft）账户跨境本外币结算的总额已经超过了两万亿元，随着Ft账户功能的不断拓展和完善，商业银行可以更好地为“走出去”的企业提供融资便利。 对于第四批创新案例在拓展Ft账户功能方面的创新，郑杨认为可以概括为两个方面。一方面是商业银行为自贸区企业提供本外币一体化的自由贸易账户融资服务，另一方面是商业银行通过向海外拆借资金补充分账核算体系流动性，再向区内企业提供融资服务。 交通银行上海市分行借助分账核算单元和外部结算功能，着力将境内银行的金融服务延伸至境外知名企业。围绕非居民自由贸易账户（Ftn账户）开发了多项打通境内外市场的金融创新产品。 交行上海市分行行长樊燊在发布会上介绍称，以内存内贷和外存内贷为代表的金融创新产品存在四个显著优势——融资流程简化，成本降低；对外担保的登记手续简便；借款币种灵活，企业可自行选择负债币种以及贷款资金用途广泛，结算便利。

外资银行近五年在广东的发展概况new

随着上周广东自贸区的金融支持政策陆续出台，广东迎来了外资行发展布局的新趋势。记者调查发现，近期，随着包括台湾银行、玉山银行等外资金融机构的进驻，多家外资银行在广东逐渐加大投入，其中，汇丰银行近日在香港宣布将重磅布局广东市场。 “汇丰银行目前在香港地区的零售业占其盈利的40%，而目前在广东的支行一直在扩展。汇丰广东总部工商金融总经理王立伟透露，汇丰在广东中期目标是五年后税前利润达到10亿美元，是现在利润的10倍。多家外资行看中广东市场 据了解，目前外资行在内地的整体份额仍不超过2%，发展空间很大。而近期，多家外资行都在积极布局广东市场，如台湾银行入驻广州，玉山银行将在深圳开设分支机构，而包括东亚银行在内的外资银行也在广州扩大规模。 自贸区或将设立的利好进一步加强了广东外资行战略重心的地位。在近期发布的央行支持津闽粤自贸区金改新政中，最大的亮点在于三地自贸区将实行限额内资本项目可兑换。 据了解，传统银行是以利差、规模为导向的业务模式，外资行在内地因为种种限制并无优势，而自贸区金融改革使得银行业务更多转向跨境融资、资金集中收付等财资管理中间业务，外资行可以引入其海外核心客户，可以专注进行差异化经营。 记者在采访中，多位业内人士也表示，随着未来资本项下的进一步开放，外资行在利用境外低成本的资金为内地的企业融资方面将会有较大的优势。 此外，在广东“金改30条”（自贸区：自由贸易区有六大部分30条）中，央行对港澳地区的外资机构，敞开了支付和征信领域的大门，也对未来外资在内地的发展打开了更多的大门和渠道。 二、外资行大举布局零售银行 外资银行大多为国际上经营的百年老字号 要想真正成为外资银行的对手，中资银行要走的路还很长。 外资行今后几年内将继续走"错位竞争"路线，定位于高端客户，专注于零售业务。以"高端理财"为先锋上面两家分支行最显著的特色就是以高端理财取胜。花旗昆仑支行是花旗银行在中国地区开展"环球贵宾优遇服务"及"财富管理金三角"的网点，以拓展其原有的贵宾理财服务。中国是花旗全球的重要战略市场。花旗将通过建立更多的世界级零售网点，开发更多的新产品，吸引、服务更多的本地客户。而北京昆仑支行就是构筑这一长远目标的第一步。 而汇丰银行(中国)有限公司沈阳分行也是汇丰本地注册以来开设的首家分行。新分行集对公和个人金融服务于一身。除向外资和本地企业提供商业融资、企业存贷、资金管理、贸易服务和托管与清算等服务外，还特别侧重"卓越理财"服务，客户通过专属客户经理一对一服务、多项优惠服务费率、优先获得最新理财产品信息及免费使用汇丰的24小时电话和网上理财服务等。 外资银行首先会在重点城市重点区域建立他们的精英型金融机构，来与中国的银行竞争。最终还是会通过高端客户这一焦点与中资银行竞争。当前银行的同质化竞争十分激烈，商业银行和外资银行都在寻觅能够给银行带来最大价值的优质客户。

中国自由贸易试验区金融改革创新比较研究——福建视角

福建金融 2018年第07期 中国自由贸易试验区金融改革创新比较研究 ———福建视角 □课题组 （中国人民银行福州中心支行，福建 福州 350003） 摘要：金融改革创新是我国自贸试验区建设的重点领域之一，且在当前继续推进自贸试验区改革试点的背景下愈显重要。本文立足国内11个自贸试验区金融改革创新政策实践，分析比较福建与其他省市自贸试验区金融改革创新政策的异同，总结福建自贸试验区金融改革创新成效，剖析福建自贸试验区金融改革创新存在的问题，提出进一步推进福建自贸试验区金融改革创新的政策建议。 关键词：自由贸易试验区；金融改革创新；比较研究；福建自贸试验区中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1002-2740(2018)07-0004-06 党的十九大报告提出“赋予自由贸易试验区更大改革自主权，探索建设自由贸易港”。 2017年12月召开的中央经济工作会议也提出 要“继续推进自由贸易试验区改革试点”，这给自由贸易试验区金融改革创新提出了新要求。福建自贸试验区自2015年4月挂牌以来，金融改革创新取得了一定的成效和进展，但同样存在不少困难和问题。本文拟通过对国内 11个自贸试验区金融改革创新政策的比较分 析，并从福建视角对自贸试验区金融改革效应进行评估和反思，提出深化福建自贸试验区金融改革创新的未来取向。 一、福建与其他省市自贸试验区金融改革创新政策比较 （一）福建与上海、广东、天津自贸试验区金融改革创新政策比较 1.相同之处。上海、广东、福建和天津 四地自贸试验区设立以来，根据国内宏观经济金融改革总体框架和试点的时间先后，稳步推进各自的金融改革创新工作。四地自贸试验区在人民币跨境使用、外汇管理改革、跨境金融服务、金融市场对外开放、区域金融发展等方面的大部分政策基本相同且均已落地实施。 （1）扩大人民币跨境使用。一是自贸试验区内企业的境外母公司可按有关法规在境内资本市场发行人民币债券。二是支持自贸试验区内金融机构和企业按规定在境外发行人民币债券，所筹资金可根据需要调回区内使用。三是支持区内金融机构和企业在跨境融资宏观审慎管理框架下从境外借用人民币资金。四是探索完善宏观审慎管理框架下的人民币境外贷款管理方式。五是支持区内企业开展集团内双向人民币资金池业务。六是按照支付机构有关管理政策，为跨境电子商务提供跨境货物贸易和服 收稿日期：2018-05-23课题组组长：吕进中 课题组成员：杨少芬 赵晓斐杨秀萍王伟斌 聚焦自贸试验区建设 金融福建ＦＵＪＩＡＮＦＩＮＡＮＣＥ 04

广东自贸区发展建议

广东自贸区发展建议文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-

广东自贸区发展建议 [提要] 在上海自贸区运行一年后，国务院于2014年再次批准建立三个自贸区，广东自贸区是其中一个。广东自贸区由广州南沙新区、深圳前海蛇口片区和珠海横琴新区等三个部分组成。根据建设总体方案，广东自贸区立足于粤港澳的深度合作，以制度创新为核心，以深化粤港澳合作为重点，依托港澳、服务内地、面向世界，建设粤港澳深度合作示范区，“21世纪海上丝绸之路”的重要枢纽和全国新一轮改革开放的先行地。本文围绕广东自贸区运行基础进行阐述，对其未来发展提出政策建议。 关键词：广东；自贸区；发展 本文由广东外语外贸大学南国商学院重点项目资助：“上海自贸区金融支持措施对粤港澳自贸区的启示”（15-006A） 中图分类号：F127 文献标识码：A 收录日期：2016年4月13日 一、广东自贸区发展背景 中国（上海）自由贸易试验区（以下简称为上海自贸区）于2013年获批成为中国首个自贸区。作为改革开放的排头兵，广东不仅具有良好的经济基础，而且还具备毗邻港澳的优越地理区位，自然不甘愿落后于人，力争成为中国第二个自贸区。于是在上海自贸区试行一年后，国务院于2014年11月相继批复三个省市的自贸区申请，包括广东、天津和福建。

中国（广东）自由贸易试验区（简称“广东自贸区”）由广州南沙新区、深圳前海蛇口片区和珠海横琴新区三个部分组成，总面积为116.2平方公里。在总体方案中，广东自贸区立足于广东与港澳的深度合作，以制度创新为核心、以深化粤港澳合作为重点，依托港澳、服务内地、面向世界，建设粤港澳深度合作的示范区，“21世纪海上丝绸之路”的重要枢纽和全国新一轮改革开放的先行地。广东自贸区的定位集中于粤港澳合作，与当时按照“粤港澳自贸区”申报的战略性考虑有关。当时，广东在申报材料中强调自身濒临港澳的地理优势，港澳对内地来说具有政治经济和特殊的战略意义，所以将此作为区域特色进行申报，使用“粤港澳”的称谓，希望以此为自贸区的申报增加分量，提升成功的几率。但“粤港澳自贸区”则会涉及三地政府，而三地经济体制的不同也为自贸区的成立带来难题，所以后来在名称上不再使用“港澳”，而改为广东自贸区，但仍然强调粤港澳的合作。随着内地的快速发展，香港对珠三角的引导地位，逐渐改变成对等地位。在粤港澳的合作中，在金融、航运等产业上，香港无疑具备发展优势，而港澳更多的是考虑到广东能满足其土地需求和劳动力需求。但近年随着香港与内地合作的进一步深化，香港的发展逐渐依赖于与内地的合作，这可能会造成香港产业空心化或内地化，制约了内地与香港更深层次的合作。这些矛盾必然会阻碍广东自贸区的发展，然而广东自贸区想大步前进，深化粤港澳合作，必须要协调三地利益、对接三地经济运行机制。本文主要阐述广东自贸区的运行基础，以此为广东自贸区未来的发展提出建议。 二、广东自贸区运行基础

上海自贸区金融创新模式及启示

【摘要】自贸区是两个及以上的经济体经过一系列谈判后达成协议，形成成员内部取消贸易壁垒的区域经济一体化的一种组织形态。最大的特点是成员之间没有贸易壁垒，非成员不可以享受同等待遇。文章简单分析了上海自贸区金融创新模式及启示。 【关键词】上海自贸区金融创新模式启示 一、上海自贸区金融创新模式内容 上海自贸区的设立推动利率市场化和项目开放性的金融市场自由化，基于负面清单的管理体制前提下进行了金融改革试验，有效的解决了经济金融体制的内在症结，为系统性及综合性的改革方案的制定提供广阔空间。基于这一方向及目标，上海自贸区金融创新模式包括的内容主要有： （一）突破资本项目自由兑换的限制，推动了汇率改革 目前，我国实行的是有浮动汇率，人民币的汇率会受到央行的干预。汇率的改革方向为资本项目的自由兑换及人民币的汇率市场化。在区放开汇率的衍生品交易，有效地推动了人民币市场接轨，使得人民币的国际化进度加快。 中国将很快实现资本项目可兑换。上海自贸区内，境内的个人资本流动和进出都比较方便；境外资本的流动性也较为顺畅，可以让企业得到贷款，也可以投资证券市场，但是资本账户的开放必须要谨慎。因为资本账户开放后会冲击金融体系，其结果不可逆转。随着金融体系的发展，资本账户的开放已经不在掌控之内，出现了“出口虚增”的现象。经过不断发展的金融机构及相关企业的部分经济行为会对金融开放形成倒逼效果。因此，金融账户的创新及开放式必然的趋势，但其开放过程要十分谨慎。 （二）主动发展离岸金融业务，创建创新金融市场 在国内外环境下，自贸区进行的多重改革中，不可复制的只有人民币离岸金融业务和金融市场，在适当时机充分利用自贸区的独特优势，掌握住发展机遇，以最快速度发展成为离岸金融中心。利用上海所在的优势，形成其他城市不能跨越的金融高地。因此，离岸金融市场要构建起分离型为核心，渗透性的金融创新模式，其特点是通过不同账户类型的确定将金融业务和金融市场进行分离，烦是允许金融市场和金融业务之间进行适量的渗透。利用适当的鼓励政策帮助企业在自贸区内进行人民币跨境结算，催生人民币的存款和贷款的需求，推动两者进入良性循环。 （三）将金融市场化作为导向，构建起金融创新试验场 自挂牌以来，上海自贸区先后出台了多条支持金融自贸区的政策措施，自贸区内银行逐渐开始了利率市场化和支付结算等业务的创新，既是自贸区金融支持建设的结果，也是自贸区有序平稳发展的动力。金融创新模式的主体不只是局限于商业银行，还有股权投资等非银行机构。各种类型的金融机构都加入到自贸区金融创新中来，在一定程度上表明了自贸区作为开放及创新平台给金融主体带来了多重可能性，向金融主体提供了创新模式的研究开发可行性。但任何金融主体在金融创新模式中都需要做到尊重群众创造和市场规律。在自贸区金融创新模式中需要注意两点，一是要发挥出其溢出效应，二是要基于金融服务的实体经济要求，在可控风险中快速创新。 （四）金融创新模式的助推器 上海自贸区自挂牌以来，引人关注是对金融领域的改革，人民币汇率自由化、利率市场化、资本项目开放和离岸金融业务等都是创新模式中不可缺少的内容。上海自贸区金融领域的改革在表面上是将对外开放及自由贸易作为重点，其实其深层次目的是为了改革市场经济体制而做的铺垫。面对创新程度较高的领域，下一步重点是对金融领域的开放和创新，这一过程涉及到国内的体制性变革，必然会产生带动效应，对国内体制的更新改革都会带来示范效果。

近期外汇和跨境九大政策汇总解读

近期外汇和跨境九大政策汇总解读 2015年初开始人民币贬值预期愈演愈烈，到8月份央行启动人民币汇率中间价形成机制改革，掀起了一波汇率波动和央行外管政策反馈的一个互动过程。羊年结束之际，笔者认为有必要总结一下监管这一年的奔波和忙碌。 作者：金融监管政策研究院/法询金融团队、孙海波 一、1月25日起央行开始对境外人民币同业存款（包括专用账户）征收存款准备金 1相关背景 2016年1月25日开始对境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款执行正常法定存款准备金率；2014年底央行发布《关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》（银发[2014]387号），央行此次引用387号文为依据，具体征收范围限定为：（一）境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款执行正常存款准备金率（二）港澳人民币业务清算行（具体指中国银行（香港）和中国银行澳门分行）存放中国人民银行深圳市和珠海市中心支行清算账户人民币存款、（三）其他人民币业务清算行存放境内母行清算账户人民币存款参照执行。央行按季考核境内代理行交存至人民银行“境外人民币存款准备金”账户的准备金（这和其他存款准备金比例按月考核差异较大）。 2特点解读 （1）、此次征收的对象是CNY，不是CNH。征收范围非常宽泛，笔者能想到的所有境外同业存款账户（包括各类专用账户）都被纳入征收范围。笔者大致绘图总结如下，关于CNY和CNH区分参见本文后面第四部分人民币NRA和人民币资金池规则变动：

（2）此次是代缴，央行的意思是需要境内银行从存款的境外客户那里扣存款准备金；相比而言，其他境内存款准备金交纳都是由存款银行从其资产方冻结，并不会直接冻结银行存款客户的资金。央行要求境内代理行从负债端单独为境外参加行开立准备金账户，相当于存款准备金对存款客户资产端（即存款银行的负债端）也实施冻结，直接导致境外参加行无法动用相应存款准备金部分，这是此次存款准备金新政和国内其他存准交存最大区别。从执行操作细节看，也是困难重重，境内代理行需要为参加行重新开准备金户（因为央行目的是直接冻结境外参加行的资产端），整个开户流程和境外参加行沟通都是相对困难的任务。如果再做一次类比，这其实和中国央行对离岸CNH存款征收存准逻辑是一样的，只是基数不一样；站在境外参加行角度，此举好比突然来了个“超级央行”（境外参加行人民币资金本来的“央行”局限于境内代理行或境内母行），冻结对象是境外参加行放在“央行”（境内代理行或境内母行）的准备金资产。 （3）按季考核，这就带来很大期限错配的流动性压力问题，而且也和此次央行文件“代交”的本意相冲突。比如境外参加行在1月初有一笔1亿元的存款，境内代理行在1月24日需要为这批存款交存1500万准备金，但2月初到期后，境外参加行有权利提取完整1亿元的存款，但境内代理行的准备金仍然在央行账户冻结。按季考核也意味着有一定规避空间，即只要在25号时点到来前将存款从相应账户汇出（比如QFII，RQFII进行债券投资，境外参加行汇出部分到离岸市场），则当季就不在征收存款准备金范畴。（4）央行从现有制度框架出发，文件一开头即引用387号文作为其立法基础，可以说是“合情合理”。但细究下来，387号文只是简单列举非存款类存放、SPV、境外金融机构存款等纳入交准范围。而其中境外金融机构存放只占很小一部分，为何单单拿出这一部分征收存准？还有此次存准的特点是直接冻结存款客户的资产（存款银行的负债端单独开户），

案例分析上海自贸区金融改革的创新与难点

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点 单选题 1.上海自由贸易区金融改革一共经历了（）个阶段。（3.0分） A.2 B.3 C.4 D.5 我的答案：B√答对 2.福建自由贸易试验区在金融改革中的重点是（）。（ 3.0分） A.深化粤港澳合作 B.发展融资租赁 C.推进两岸金融合作 D.加快金融制度创新 我的答案：C√答对 3.上海保监局大力推进保险业务管理制度改革，实施（），大幅提升保险企业供给能力。（3.0分） A.航运保险产品登记制 B.航运保险产品注册制

C.航运保险产品实名制 D.航运保险产品公开制 我的答案：B√答对 4.上海保监局股权信息监管改革采用（）的方式，实现保险专业中介机构股权信息与工商企业登记信息的互联互通。（3.0分） A.互联网+保险中介监管 B.互联网+监管部门监管 C.保险中介+监管部门监管 D.互联网监管 我的答案：A√答对 5.2015年，上海自贸区进行扩围，同时设立三个新的自贸区，其中不包括（）。（3.0分） A.广东 B.天津 C.福建 D.浙江 我的答案：D√答对 6.围绕“金改51条”和“金改40条”，各金融监管机构和相关部门出台了一系列实施细则，一共（）个。（3.0分） A.24

B.25 C.26 D.27 我的答案：D×答错 7.上海自贸区金融改革的金融创新案例一共发布（）批，共65个案例。（3.0分） A.四 B.五 C.六 D.七 我的答案：C√答对 8.人民银行推出银行间债券市场等对外开放新举措，探索实施（）。（3.0分） A.正面清单管理 B.负面清单管理 C.全面清单管理 D.局部清单管理 我的答案：B√答对 9.基于综合化经营的探索，以及自贸区金融改革与上海国际金融中心建设的联动发展需要，未来金融监管从机构监管转向（）。（3.0分） A.部门监管

案例分析：上海自贸区金融改革的创新与难点

案例分析：自贸区金融改革的创新与难点 单选题 1.自由贸易区金融改革一共经历了（）个阶段。（3.0分） A.2 B.3 C.4 D.5 我的答案：B√答对 2.自由贸易试验区在金融改革中的重点是（）。（ 3.0分） A.深化粤港澳合作 B.发展融资租赁 C.推进两岸金融合作 D.加快金融制度创新 我的答案：C√答对 3.保监局大力推进保险业务管理制度改革，实施（），大幅提升保险企业供给能力。（3.0分） A.航运保险产品登记制 B.航运保险产品注册制 C.航运保险产品实名制 D.航运保险产品公开制 我的答案：B√答对 4.保监局股权信息监管改革采用（）的方式，实现保险专业中介机构股权信息与工商企业登记信息的互联互通。（3.0分） A.互联网+保险中介监管 B.互联网+监管部门监管

C.保险中介+监管部门监管 D.互联网监管 我的答案：A√答对 5.2015年，自贸区进行扩围，同时设立三个新的自贸区，其中不包括（）。（3.0分） A. B.天津 C. D. 我的答案：D√答对 6.围绕“金改51条”和“金改40条”，各金融监管机构和相关部门出台了一系列实施细则，一共（）个。（3.0分） A.24 B.25 C.26 D.27 我的答案：D×答错 7.自贸区金融改革的金融创新案例一共发布（）批，共65个案例。（3.0分） A.四 B.五 C.六 D.七 我的答案：C√答对 8.人民银行推出银行间债券市场等对外开放新举措，探索实施（）。（3.0分） A.正面清单管理 B.负面清单管理 C.全面清单管理 D.局部清单管理 我的答案：B√答对

9.基于综合化经营的探索，以及自贸区金融改革与国际金融中心建设的联动发展需要，未来金融监管从机构监管转向（）。（3.0分） A.部门监管 B.功能监管 C.个人监管 D.上级监管 我的答案：B√答对 10.股权交易中心设立（），发挥资本市场支持科创型中小企业发展作用。（3.0分） A.新三板 B.科技创新板 C.中小企业板 D.创业板 我的答案：B√答对 多选题 1.第一批自贸试验区金融创新案例包括哪些类别？（）（4.0分）） A.存款利率市场化创新 B.企业融资创新 C.支付结算创新 D.对外投资创新 E.金融机构集聚创新 我的答案：ABCDE√答对 2.自由贸易区不断完善多层次金融市场体系，主要体现在（）。（4.0分）） A.启动“沪港通” B.设立“黄金国际板” C.推出“黄金沪港通”、“金” D.成立保险交易所 E.设立中欧国际交易所 我的答案：ABCDE√答对